Torpol S.A.

Quarterly Report • May 20, 2022

TORPOL S.A.

KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2022 ROKU

TORPOL S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 roku (w tysiącach PLN)

	Skrócony rachunek zysków i strat 3
	Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
	Skrócony bilans - AKTYWA 5
	Skrócony bilans - PASYWA 6
	Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
	Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8
	Dodatkowe informacje i objaśnienia do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 9
1.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Spółki Torpol za pierwszy kwartał 2022 roku 9
2.	Zmiana szacunków 9
3.	Sezonowość działalności 10
4.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 10
5.	Informacje dotyczące segmentów działalności 10
	5.1. Segmenty operacyjne 11
	5.2. Informacje geograficzne 12
6.	Zobowiązania warunkowe 12

SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2021
	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług		202 142	204 438
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów		186	27
Przychody ze sprzedaży		202 328	204 465
Koszt własny sprzedaży		171 800	189 134
Zysk brutto ze sprzedaży		30 528	15 331
Koszty sprzedaży		289	482
Koszty ogólnego zarządu		6 874	6 398
Pozostałe przychody operacyjne		3 699	1 027
Pozostałe koszty operacyjne		3 139	703
Zysk z działalności operacyjnej		23 925	8 775
Przychody z tytułu odsetek		1 548	31
Inne przychody finansowe		1 781	327
Koszty finansowe		1 050	864
Zysk brutto		26 204	8 269
Podatek dochodowy		5 135	1 570
Zysk netto za okres		21 069	6 699
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		21 069	6 699
Zysk na jedną akcję (w złotych): - liczba akcji w tysiącach sztuk		22 970	22 970
-podstawowy i rozwodniony z zysku za rok
obrotowy przypadającego akcjonariuszom
jednostki dominującej		0,92	0,29

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

		Okres 3 miesięcy zakończony	Okres 3 miesięcy zakończony
	Nota	31 marca 2022	31 marca 2021
Zysk/(strata) netto za okres		21 069	6 699
Inne całkowite dochody
Składniki, które nie zostaną przeniesione
w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat przed opodatkowaniem		0	0
Zyski/Straty aktuarialne		0	0
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną przeniesione w późniejszych
okresach		0	0
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat przed opodatkowaniem:		19	-18
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki
zagranicznej		19	-18
Wycena – rachunkowość zabezpieczeń		0	0
Podatek dochodowy dotyczący składników które mogą być przeniesione w okresach późniejszych
na wynik finansowy		0	0
Inne całkowite dochody netto		19	-18
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		21 088	6 681
Całkowity dochód przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		21 088	6 681

TORPOL S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 roku (w tysiącach PLN)

SKRÓCONY BILANS - AKTYWA

na dzień 31 marca 2022 roku

	Nota	31 marca 2022	31 grudnia 2021
AKTYWA
Aktywa trwałe		259 438	259 077
Rzeczowe aktywa trwałe		83 795	82 632
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		72 098	76 938
Wartość firmy		9 008	9 008
Aktywa niematerialne		3 725	3 915
Udziały w jednostkach zależnych		5 417	5 417
Należności z tytułu kwot zatrzymanych		4	162
Pozostałe należności długoterminowe		13 755	14 749
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		69 241	63 587
Rozliczenia międzyokresowe		2 395	2 669
Aktywa obrotowe		746 554	680 519
Zapasy		63 239	47 298
Należności z tytułu dostaw i usług		177 388	156 767
Należności z tytułu kwot zatrzymanych		276	195
Pozostałe należności finansowe		5 204	6 841
Aktywa z tytułu umów z klientami		16 501	29 830
Należności z tytułu CIT		658	0
Pozostałe należności niefinansowe		4 650	4 550
Rozliczenia międzyokresowe		6 795	5 714
Pozostałe aktywa finansowe		1 018	351
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		470 825	428 973
SUMA AKTYWÓW		1 005 992	939 596

TORPOL S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 roku (w tysiącach PLN)

SKRÓCONY BILANS - PASYWA na dzień 31 marca 2022 roku

	Nota	31 marca 2022	31 grudnia 2021
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny		315 918	294 830
Kapitał podstawowy		4 594	4 594
Pozostałe kapitały rezerwowe		156 320	156 320
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów		54 617	54 617
Zyski zatrzymane		96 692	75 623
Kapitał zapasowy – pozostały		4 301	4 301
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-869	-888
Kapitał z aktualizacji wyceny (zyski/straty aktuarialne)		263	263
Zobowiązania długoterminowe		121 363	110 796
Oprocentowane kredyty i pożyczki		24 091	25 569
Rezerwy		25 347	9 810
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu		47 503	49 876
Zobowiązania z tytułu kwot zatrzymanych		17 423	18 056
Pozostałe zobowiązania finansowe		5 673	6 159
Rozliczenia międzyokresowe		1 326	1 326
Zobowiązania krótkoterminowe		568 711	533 970
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		57 080	96 991
Zobowiązania z tytułu kwot zatrzymanych		28 509	31 065
Kredyty i pożyczki		4 869	15 115
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu		12 648	13 470
Pozostałe zobowiązania finansowe		6 526	6 299
Rozliczenie międzyokresowe przychodów		2	2
Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów		340 344	275 999
Zaliczki otrzymane na kontrakty		40 446	13 802
Zobowiązania bieżące z tytułu ubezpieczenia społecznego i podatków innych niż podatek dochodowy		22 749	6 424
Pozostałe zobowiązania niefinansowe		638	560
Zobowiązania podatkowe z tytułu CIT		0	3 293
Rozliczenia międzyokresowe		43 152	54 698
Rezerwy		11 748	16 252
Zobowiązania razem		690 074	644 766
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		1 005 992	939 596

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		Okres 3 miesięcy zakończony	Okres 3 miesięcy zakończony
	Nota	31 marca 2022	31 marca 2021
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/Strata brutto		26 204	8 269
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		5 732	5 348
Zysk na działalności inwestycyjnej		-121	-508
Zmiana stanu należności i aktywów z tytułu umów z klientami		-4 333	89 887
Zmiana stanu zapasów		-15 941	5 210
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek		64 351	-2 758
Przychody z tytułu odsetek		-1 548	-31
Koszty z tytułu odsetek		992	842
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-12 352	-943
Zmiana stanu rezerw		11 033	3 791
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony		-14 741	-16 626
Pozostałe		19	-17
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		59 295	92 464
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		121	490
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych i aktywów z tytułu prawa do użytkowania		-1 614	-1 675
Odsetki otrzymane		529	31
Pozostałe		0	-769
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-964	-1 923
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		-3 780	-3 305
Spłata pożyczek/kredytów		-11 724	-21 324
Odsetki zapłacone		-975	-763
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
		-16 479	-25 392
Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		41 852	65 149
Środki pieniężne na początek okresu		428 973	403 050
Środki pieniężne na koniec okresu		470 825	468 199

TORPOL S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Nota	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał zapasowy - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy - pozostały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał z aktualizacji wyceny(zyski/straty aktuarialne)	Razem
Na dzień 1 stycznia 2022 roku		4 594	156 320	54 617	4 301	75 623	-888	263	294 830
- Zysk roku		0	0	0	0	21 069	0	0	21 069
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	19	0	19
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	21 069	19	0	21 088
Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy		0	0	0	0	0	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2022 roku		4 594	156 320	54 617	4 301	96 692	-869	263	315 918
Na dzień 1 stycznia 2021 roku		4 594	147 457	54 617	4 301	44 708	-880	23	254 820
- Zysk roku		0	0	0	0	6 699	0	0	6 699
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	-18	0	-18
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	6 699	-18	0	6 681
Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy		0	0	0	0	0	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2021 roku		4 594	147 457	54 617	4 301	51 407	-898	23	261 501
Na dzień 1 stycznia 2021 roku		4 594	147 457	54 617	4 301	44 708	-880	23	254 820
- Zysk roku		0	0	0	0	75 623	0	0	75 623
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	-8	240	232
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	75 623	-8	240	75 855
Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy		0	8 863	0	0	-8 863	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	-35 145	0	0	-35 145
Zasilenie ZFŚS		0	0	0	0	-700	0	0	-700
Na dzień 31 grudnia 2021 roku		4 594	156 320	54 617	4 301	75 623	-888	263	294 830

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Spółki Torpol za pierwszy kwartał 2022 roku

Sytuacja ekonomiczno-finansowa i płynnościowa Spółki pozostaje bardzo dobra, o czym świadczy 471 mln zł gotówki i brak zadłużenia netto w bilansie Spółki, posiadanie odpowiedniej wielkości, zaangażowanych, kompetentnych zasobów kadrowych oraz maszynowych, które pozwalają na prawidłową realizację portfela zamówień oraz dalszą, wysoką aktywność w pozyskiwaniu projektów infrastrukturalnych na rynku.

Aktualnie bieżące działania Spółki skupiają się na utrzymaniu płynnej realizacji projektów przy zapewnieniu odpowiedniego zaplecza (rzeczowego, finansowego i kadrowego) pod zapotrzebowanie wynikające z ich realizacji, satysfakcjonującej rentowności realizowanych projektów oraz wysokiej aktywności w zakresie pozyskiwania nowych projektów, przede wszystkim w obszarze modernizacji i rewitalizacji linii kolejowych, ale również z obszaru infrastruktury tramwajowej, obiektów inżynieryjnych czy budownictwa ogólnego.

W okresie sprawozdawczym skala działalności Spółki zdeterminowana była wielkością przerobu własnego na kontraktach wynikającą z obowiązujących harmonogramów prac. Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 202 328 tysięcy zł, co stanowi spadek przychodów ze sprzedaży o 1% rdr. Spadek przychodów ze sprzedaży jest efektem przede wszystkim braku projektów z nowej perspektywy finansowej UE na lata 2021- 2027 na rynku, z których część miała być ogłoszona w drugiej połowie 2021 roku, jednak na skutek zamrożenia dostępu do środków pochodzących z funduszy unijnych w ramach programów FEnIKS, CEF2 oraz niezatwierdzenia (na datę Sprawozdania) Krajowego Planu Odbudowy ich ogłoszenie zostało przesunięte poza pierwszy kwartał 2022 roku.

Mimo spadku przychodów netto ze sprzedaży Spółka zanotowała wyraźny wzrost zysku brutto ze sprzedaży (o 99% rdr) oraz rentowności zysku ze sprzedaży brutto, w głównej mierze dzięki opisanemu wcześniej rozpoznaniu średniej rentowności na sprzedaży brutto powyżej pierwotnie planowanych budżetów dla części kontraktów będących w końcowej fazie realizacji. Wyższa marża jest konsekwencją braku materializacji istotnych ryzyk uwzględnionych w pierwotnych wycenach, będących konsekwencją ostrożnościowego podejścia Spółki do kalkulacji cen w ofertach przetargowych.

Suma kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu Spółki nieznacznie wzrosła w pierwszym kwartale 2022 roku (4,11% rdr.). Zysk na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 560 tysięcy zł wobec 324 tysiące zł rok wcześniej. W konsekwencji zysk z działalności operacyjnej Spółki na koniec okresu sprawozdawczego wyniósł 23 925 tysiące złotych (wzrost o 172,6% rdr.).

Na koniec okresu sprawozdawczego saldo działalności finansowej było dodatnie i wyniosło 2 279 tysięcy złotych wobec -506 tysięcy złotych rok wcześniej, co jest spowodowane głównie niższymi kosztami odsetkowymi na skutek spłaty pożyczki od głównego akcjonariusza Spółki oraz uzyskaniem wyższego poziomu przychodów z tytułu odsetek od depozytów w wyniku wzrostu stóp procentowych.

W efekcie zysk brutto Spółki wyniósł 26 204 tysięcy zł wobec 8 269 tysięcy zł w pierwszym kwartale ubiegłego roku. Zysk netto Spółki wyniósł 21 069 tysięcy zł, co oznacza wzrost o 214,5% w stosunku do roku ubiegłego.

2. Zmiana szacunków

Zarząd Torpol S.A., w oparciu o swą najlepszą wiedzę na moment sporządzenia sprawozdań finansowych dokonuje szeregu szacunków. Szacunki te obarczone są niepewnością i podlegają rewizji w kolejnym roku obrotowym. Skutek zmiany szacunku odnoszony jest prospektywnie w wynik kolejnego roku obrotowego. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2022 roku zmianie uległ planowany budżet przychodów i kosztów na realizowanych kontraktach budowlanych. W skutek tych zmian nastąpiło zwiększenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 15 048 tysięcy złotych. Na zwiększenie zysku wpływ miało m.in. ograniczenie zakresów prac mniej rentowych na rzecz wprowadzonych i zatwierdzonych rozwiązań zamiennych, pozwalających na zniwelowanie części kosztu realizacyjnego robót. Kontraktacja prac dodatkowych,

związanych z danymi projektami, podzlecanych w ramach wykorzystania kwoty warunkowej przewidzianej na projektach, z wpływem in plus na średnią marżowość projektów. Wyeliminowanie części ryzyk realizacyjnych, w tym wzrostów kosztów kontraktacji materiałów strategicznych i zakresów usług podwykonawczych. Niższe koszty realizacji robót wykonywanych siłami własnymi, przede wszystkim w obszarze wykorzystania sprzętu własnego. Częściowy zwrot kosztów ogólnych w okresie wydłużenia czasu trwania na jednym z projektów.

3. Sezonowość działalności

Prowadzenie prac budowlano-montażowych jest silnie uzależnione od panujących warunków atmosferycznych. Dlatego też poziom przychodów w tym sektorze zmienia się w zależności od pory roku.

W efekcie oddziaływania zjawiska sezonowości możliwe są okresowe wahania przychodów ze sprzedaży, co może w krótkim okresie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę.

Oprócz sezonowości wpływ na przychody ze sprzedaży oraz koszty ma portfel kontraktów oraz specyfika współpracy z podmiotami publicznymi.

4. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego za I kwartał 2022 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku, opublikowanym w dniu 11 marca 2022 roku za wyjątkiem zmian związanych z wdrożeniem nowych standardów. Powyższe zmiany zostały opisane w nocie 7.1 skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Torpol S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku.

5. Informacje dotyczące segmentów działalności

Dla celów zarządczych Spółka została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące sprawozdawcze segmenty operacyjne:

Drogi kolejowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy i
	modernizacji obiektów w branży budownictwa kolejowego
Pozostałe	– wykonawstwo w zakresie budownictwa drogowego oraz
	budownictwa kubaturowego, urządzenia elektryczne, usługi
	projektowe, pozostałe usługi nie ujęte w innych segmentach

Zarząd monitoruje wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata brutto na sprzedaży. Koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty i przychody operacyjne, jak również skutki finansowania Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Zarząd również nie analizuje aktywów Spółki w podziale na segmenty. Część aktywów trwałych ze względu na swą specyfikę wykorzystywana jest w różnych segmentach Spółki.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

5.1. Segmenty operacyjne

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku, 31 marca 2021 roku.

		Działalność ogółem
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2022 roku	Drogi kolejowe	Działalność kontynuowana Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	187 088	15 240	202 328	202 328
Koszt własny sprzedaży	155 770	16 030	171 800	171 800
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	31 318	-790	30 528	30 528

	Działalność kontynuowana	Działalność ogółem
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2021 roku	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	204 131	334	204 465	204 465
Koszt własny sprzedaży	188 733	401	189 134	189 134
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	15 398	-67	15 331	15 331

Ze względu na fakt, że Spółka nie przeprowadza oceny wyników segmentów oraz nie podejmuje decyzji na podstawie analizy aktywów i zobowiązań według segmentów odstąpiono od ujawnienia przypisania aktywów i zobowiązań do segmentów.

5.2. Informacje geograficzne

Spółka zaangażowana jest w prowadzenie projektów generalnego wykonawstwa w branży budownictwa kolejowego i tramwajowego w Polsce i w Norwegii. Poniżej zaprezentowano dane dotyczące przychodów z podziałem na przychody krajowe i zagraniczne, jak również informację na temat aktywów zlokalizowanych w kraju i zagranicą:

Okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 roku lub na dzień 31 marca 2022 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Przychody z działalności kontynuowanej:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	202 328	0	202 328
Przychody obszaru ogółem	202 328	0	202 328
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	1 005 229	763	1 005 992
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem	1 005 229	763	1 005 992

Okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2021 roku lub na dzień 31 marca 2021 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Przychody z działalności kontynuowanej:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	204 383	82	204 465
Przychody obszaru ogółem	204 383	82	204 465
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	995 305	2 947	998 252
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem	995 305	2 947	998 252

6. Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe	31 marca 2022	31 grudnia 2021
Na rzecz jednostek pozostałych, z tytułu:
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych	609 661	703 913
Poręczenia	0	0
Weksle własne	2 511	2 536
Umowy trójstronne	32 977	36 616
Inne zobowiązania warunkowe	1 409	15 451
Razem zobowiązania warunkowe	646 558	758 516 –

Patrycja Tunder Dyrektor Biura Rachunkowości

______________________

Poznań, dnia 20 maja 2022 roku