Toplofikatsia-Ruse AD

Interim / Quarterly Report • Feb 22, 2024

"ТОПЛОФИКАЦИЯ РУСЕ" АД

ПОЯСНИТЕЛНИ БЕЛЕЖКИ

към междинен консолидиран финансов отчет към 31.12.2023 г.,

съгласно чл. 1000, ал. 2 във връзка с чл. 1000 , ал. 4, т. 2 и ал. 5, от ЗППЦК и чл. 15 от Наредба № 2 за първоначално и последващо разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар

1. ВАЖНИ СЪБИТИЯ, НАСТЪПИЛИ ПРЕЗ ПЕРИОДА 01.01.2023 г. - 31.12.2023 г.

През периода 01.01.2023г. – 31.12.2023г. "Топлофикация Русе" АД е оповестило следната информация относно важни събития, настъпили през отчетния период до КФН, http://www.x3news.com/?page=News&BULSTAT=117005106&current=1, както и на корпоративната страница на дружеството, достъпна на електронен адрес https://www.toplo-ruse.com/actual.php.

На 27.01.2023г. . "Топлофикация Русе" АД е представило тримесечен отчет за периода 01.10.2022г. – 31.12.2022г. за спазване на задълженията на емитента към облигационерите за емисия BG2100002141.

На 27.01.2023г. публичната компания е оповестила тримесечно уведомление за финансовото си състояние за четвърто тримесечие на 2022г.

На 24.02.2023г. е оповестено тримесечно уведомление за финансовото състояние на консолидирана основа за четвърто тримесечие на 2022г.

На 27.02.2023г. е оповестено уведомление за 18-то лихвено плащане - падеж 27.02.2023г. Във връзка с поредно лихвено плащане в размер на 80 657,53 лева и платимо на 27.02.2023г. по облигационна емисия облигации ISIN код BG2100002141, издадени от "Топлофикация Русе" АД, е уведомено, че към датата на уведомлението Дружеството е извършило купонното плащане.

На 30.03.2023г. е оповестен публично Годишен отчет за дейността на "Топлофикация Русе" АД - формат ESEF за 2022г.

На 25.04.2023г. "Топлофикация Русе" АД е представило тримесечен отчет за периода 01.01.2023г. - 31.03.2023г. за спазване на задълженията на емитента към облигационерите за емисия BG2100002141.

На 27.04.2023г. е оповестен публично тримесечен отчет за първо тримесечие на 2023г.

На 02.05.2023г. е оповестен публично Годишен консолидиран финансов отчет за дейността на "Топлофикация Русе" АД - формат ESEF към 31.12.2022г.

На 25.05.2023г. дружеството е представило пред КФН, БФБ и обществеността

Покана за свикване на общо събрание на акционерите и материали за общо събрание на акционерите.

"Топлофикация Русе" АД представи покана за свикване на Редовно общо събрание на акционерите и материали за общо събрание на акционерите, което ще се проведе на 27.06.2023г. от 14:00 часа в 7000, ул. ТЕЦ ИЗТОК 1, при следния дневен ред:

1. Приемане на одитирания годишен финансов отчет за дейността на дружеството за 2022г., изготвен в съответствие с Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 и представен на КФН, БФБ и обществеността на 30.03.2023г .;

2. Приемане на одитирания годишен консолидиран финансов отчет за дейността дружеството за 2022г., изготвен в съответствие с Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 и представен на КФН, БФБ и обществеността на 02.05.2023г .;

3. Приемане на решение относно реализирания от дружеството финансов резултат за 2022г .;

4. Представяне на доклада по изпълнение на Политиката за възнагражденията на членовете на СД на Дружеството за 2022г. за отправяне на препоръки по съдържанието му от акционерите съгласно чл. 12, ал. 3 от Наредба № 48;

5. Приемане на решение за освобождаване на членовете на Съвета на директорите на "Топлофикация Русе" АД от отговорност за дейността им през 2022г.;

6. Освобождаване от длъжност на члена на Съвета на директорите - Павлина Любенова Петрова;

7. Приемане на годишния доклад за дейността на одитния комитет на "Топлофикация Русе" АД за 2022г .;

8. Освобождаване от длъжност на членовете на Одитния комитет - Лидия Грозева, Магдалена Проданова и Петя Ганева;

9. Избор на Одитен комитет на "Топлофикация Русе" АД и определяне на мандат;

10. Избор на регистриран одитор за 2023г .;

11. Приемане на доклада за дейността на директора за връзки с инвеститорите за дейността му през 2022г.

На 26.05.2023г. е оповестен публично тримесечен консолидиран отчет за първо тримесечие на 2023г.

На 28.06.2023г. "Топлофикация Русе" АД е представило протокол от общо събрание на акционерите проведено на 27.06.2023г.

На 21.07.2023г. "Топлофикация Русе" АД е представило тримесечен отчет за периода 01.04.2023г. - 30.06.2023г. за спазване на задълженията на емитента към облигационерите за емисия BG2100002141.

На 27.07.2023г. е оповестен публично тримесечен отчет за второ тримесечие на 2023г.

На 25.08.2023г. е оповестено уведомление за 19-то лихвено плащане - падеж 27.08.2023 г. Във връзка с дължимо лихвено плащане, съгласно погасителния план на емисия корпоративно облигации ISIN код BG2100002141, издадени от "Топлофикация Русе" АД, дружеството уведомява, че към датата на настоящото уведомление е извършило дължимо лихвено плащане, както следва: Размер в лева: 79 342,47 лв ; Падеж: 27.08.2023 г.; Лихвен процент: фиксиран годишен - 4 %.

На 28.08.2023г. е оповестен публично тримесечен консолидиран отчет за второ тримесечие на 2023г.

На 23.10.2023г. "Топлофикация Русе" АД е представило тримесечен отчет за периода 01.07.2023г. - 30.09.2023г. за спазване на задълженията на емитента към облигационерите за емисия BG2100002141.

На 26.10.2023г. е оповестен публично тримесечен отчет за трето тримесечие на 2023r.

На 23.11.2023 г. е оповестен публично тримесечен консолидиран отчет за трето тримесечие на 2023г.

2. ПРЕГЛЕД НА ДЕЙНОСТТА

"ТОПЛОФИКАЦИЯ РУСЕ" ЕАД е вписано в Търговския регистър и регистър на юридическите лица с нестопанска цел (ТРРЮЛНЦ) към Агенция по вписванията с ЕИК: 117005106.

Предметът на дейност на "Топлофикация Русе" АД е: производство на електрическа и топлинна енергия, комбинирано производство на електрическа и топлинна енергия, пренос на топлинна енергия, поддръжка и експлоатация на газопроводи ниско налягане и други дейности и услуги, обслужващи основната дейност, както и всяка друга незабранена от закона дейност.

На 18.11.2020г. по партидата на дружеството в ТРРЮЛНЦ към Агенция по вписванията е вписана промяна, като е заличено едноличното акционерно участие в капитала на дружеството, притежавано от "ТОПЛОФИКАЦИЯ ПЛЕВЕН" ЕАД. На същата дата е променена правната форма на "ТОПЛОФИКАЦИЯ РУСЕ" от ЕАД на АД.

"Топлофикация Русе" АД притежава следните лицензии:

• Лицензия за производство на електрическа и топлинна енергия Л-029-03/15.11.2000 година, издадена от Държавната комисия за енергийно регулиране – за срок от 20 години, продължена с Решение № И3-Л от 23.12.2019 г. - за срок от 20 (двадесет) години, съгласно разпоредбите на действащото законодателство;

• Лицензия за пренос на топлинна енергия Л-030-05/15.11.2000 година, издадена от Държавната комисия за енергийно регулиране - за срок от 20 години, продължена с Решение № ИЗ-Л от 23.12.2019г. - за срок от 20 (двадесет) години, съгласно разпоредбите на действащото законодателство;

· Лицензия за ограничен честотен ресурс N 120-01622/05.09.2006г. с Изменение № 00891-003/31.03.2016г. на Разрешение № 00891/ 18.08.2008г. ("Да ползва индивидуално определения ограничен ресурс - радиочестотен спектър), за срок до 05.09.2026г.

"Топлофикация Русе" АД притежава 99,99 % от капитала и от правата на глас на дъщерното предприятие "Д Консей" ООД. Предметът на дейност на "Д Консей" ООД е: извършване на вътрешно и външнотърговска дейност, импорт и експорт, търговско представителство, посредничество, превозна, хотелиерска, туристическа, рекламна, информационна, инженерингова дейност, изграждане, монтаж и ремонт на енергетично оборудване, покупко-продажба на стоки или други вещи в първоначален, преработен или обработен вид, производство на стоки с цел продажба, комисионна, складова и лизингова дейност, търговия със стоки за потребление, строителни материали и суровини, търговия с хранителни стоки, ресторантьорство, транспортни услуги, сделки с недвижими имоти, строителна и монтажна дейност на сгради, съоръжения и инсталации за тях, както и всяка друга дейност, незабранена от закона. Основната дейност на предприятието е сортиране на битов отпадък. "Д Консей" ООД е

с капитал 5 901 222 лв. разпределен в 5 901 222 бр. дялове с номинална стойност 1 лев всеки един.

"Д Консей" ООД притежава следните разрешителни:

• №10-РД-812-02 от 09.11.2020г., издадено от РИОСВ Русе;
• №12-РД-2201-00 от 04.10.2021г., издадено от МОСВ;
• №12-РД-2201-01 от 07.10.2022г., издадено от МОСВ

Осъществяваната от икономическата група основна дейност е:

• Производство на топлинна енергия;
• Пренос на топлинна енергия;
• Производство на електрическа енергия;
• Комбинирано производство на електрическа и топлинна енергия;
• Поддръжка и експлоатация на газопроводи ниско налягане и други дейности и услуги, обслужващи основните дейности;
• · Сепариране на рециклируеми материали от битови отпадъци.

3. ВЛИЯНИЕ НА ВАЖНИТЕ СЪБИТИЯ, НАСТЪПИЛИ КЪМ 31.12.2023 г. ВЪРХУ РЕЗУЛТАТИТЕ ВЪВ ФИНАНСОВИЯ ОТЧЕТ

Към 31.12.2023 г. "Топлофикация Русе" АД отчита на консолидирана база нетни приходи от продажби на стойност 170 696 хил. лв., което представлява увеличение на нетните приходи от продажби с 25,18 % спрямо същия период на 2022 г., когато са отчетени нетни приходи от продажби в размер на 136 356 хил. лв.

Нетните приходи от продажба на продукция към 31.12.2023 г. на консолидирана база са на стойност 153 922 хил. лв. и се увеличават с 15,87 % в сравнение със същия период на 2022 г., когато са отчетени нетни приходи от продажба на продукция в размер на 132 837 хил. лв. Нетните приходи от продажба на продукция към 31.12.2023 г. на консолидирана база представляват 90,17 % от нетните приходи от продажби на Групата.

"Топлофикация Русе" АД отчита консолидирани финансови приходи в размер на 164 хил. лв. спрямо отчетените за същия период на 2022 г. финансови приходи в размер на 50 606 хил. лв.

Общо приходите от дейността на дружеството на консолидирана база към 31.12.2023г. са в размер на 170 969 хил. лв. и регистрират намаление от 9,04 % в сравнение със същия период на 2022г., когато са отчетени общо приходи от дейността в размер на 187 959 хил. лв.

Общо разходите за дейността на "Топлофикация Русе" АД на консолидирана база към 31.12.2023г. са в размер на 271 716 хил. лв. и регистрират увеличение от 58,32 % в сравнение със същия период на 2022г., когато са отчетени общо разходи за дейността в размер на 171 621 хил. лв.

Към 31.12.2023г. "Топлофикация Русе" АД регистрира отрицателен нетен консолидиран финансов резултат в размер на 100 747хил. лв. спрямо отчетения за същия период на 2022г. положителен консолидиран нетен финансов резултат на стойност 14 725 хил. лв.

Към 31.12.2023 г. общата сума на активите на дружеството е 320 039 хил. лв., а стойността на собствения капитал е (40 353) хил. лв.

Финансови показатели към 31.12.2023 г.

Таблица № 1
ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ЛИКВИДНОСТ:	31.12.2023	31.12.2022
Коеф. на обща ликвидност	1,13	1,91
Коеф. на бърза ликвидност	0,28	0,23
Коеф. на абсолютна ликвидност	0,01	0,01
Коеф. на незабавна ликвидност	0,01	0,01

Таблица № 2

ПОКАЗАТЕЛИ ЗА РЕНТАБИЛНОСТ:	31.12.2023	31.12.2022
Рентабилност на Основния Капитал	-3,55	0,52
Рентабилност на Собствения Капитал (ROE)	N/A	0,24
Рентабилност на Активите (ROA)	-0.31	0,03

Таблица № 3

ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ЗАДЛЪЖНЯЛОСТ:	31.12.2023	31.12.2022
Коефициент на задлъжнялост	-8.93	6,86
Дълг / Активи	1,13	0,87
Коефициент на финансова автономност	-0,11	0,15

Таблица № 4

КЛЮЧОВИ ФИНАНСОВИ ПОКАЗАТЕЛИ :	31.12.2023	31.12.2022
EBITDA	-81 894	-18 047
EBIT	-86 281	-77 104

4. ОПИСАНИЕ НА ОСНОВНИТЕ РИСКОВЕ И НЕСИГУРНОСТИ, ПРЕД КОИТО Е ИЗПРАВЕНА ГРУПАТА ПРЕЗ СЛЕДВАЩИЯ ФИНАНСОВ ПЕРИОД

СИСТЕМАТИЧНИ РИСКОВЕ

Систематичните рискове са свързани с пазара и макросредата, в която Дружествата от икономическата група функционират, поради което те не могат да бъдат управлявани и контролирани от мениджмънта на компанията. Систематични рискове са: политическият риск, макроикономическият риск, инфлационният риск, валутният риск, лихвеният риск, данъчният риск.

> ПОЛИТИЧЕСКИ РИСК

Политическият риск е вероятността от смяна на правителството или от внезапна промяна в неговата политика, от възникване на вътрешнополитически сътресения и неблагоприятни промени в европейското и/или националното законодателство, в резултат на което средата, в която оперират местните стопански субекти да се промени негативно, а инвеститорите да понесат загуби.

Политическата нестабилност може да окаже влияние на макроикономическия растеж и бизнес средата в България. В тази връзка, в случай че се създаде несигурност в българската икономика – относно фискалната и/или паричната политика, върховенството на закона и правоприлагането, нивото на корупция и бюрократични тежести и др. – това може да доведе до спад на инвестициите, изтичане на капитали от страната и по-консервативно поведение от страна на инвеститори/клиенти. Това от своя страна може да доведе до забавяне на икономическия растеж или дори до рецесия и намаляване на заетостта и разполагаемия доход, което ще намали икономическата активност и ще влоши кредитоспособността на определени икономически субекти. В тази връзка е възможно, някои субекти да отчетат по-слаби финансови резултати от очакваното. След три неуспешни опита на политически партии да съставят кабинет, бяха проведени предсрочни парламентарни избори на 2 април 2023 г.

Към датата на изготвяне на настоящия документ е налице работещо българско правителство, подкрепено от най-големите парламентарни групи в българския парламент.

Невъзможността да се прогнозира продължителността на функциониране на новото българско правителство, предвид постоянните противоречия между политическите партии застанали зад него в Народното събрание обуславя и относителната несигурност по отношение на провеждането на държавната политика по овладяване на инфлацията и растящия бюджетен дефицит. Наблюдаваната политическа несигурност поставя под възможността да се проведат адекватни реформи в администрацията, образованието и здравеопазването, които формират основните бюджетни разходи. Допълнителен бюджетен натиск се явява войната в Украйна и заявеното от правителството желание за подкрепа на Украйна с всички възможни средства. През 2024 г. се очаква минимален ръст на брутния вътрешен продукт, което няма да позволи възстановяване на националната икономика вследствие ръста на разходите за енергия и проблемите с веригата на доставки. В тази насока следва да се обърне внимание на действителния растеж - дали същият ще отговори на правителствените прогнози; очакваното покачване на износа; възможността правителството да взема изгодни заеми на международните пазари; полаганите усилия за умерено възстановяване на вътрешното потребление.

Несигурността при прилаганите правителствени приоритети поставя под риск и възможността да бъдат извършени реформи в структуроопределящи сектори в страната, с оглед оптимизация на процеса по ефективно усвояване на средства от ЕС. Внимание следва да се обърне върху реформите в неефективната пенсионноосигурителна система, здравната система и образованието; административната координация и правила при финансирането на проекти, включително подобряване на процеса по отпускане, координиране и управление на средствата от европейските фондове. Основен проблем, който стои пред новото редовно българско правителство е намирането на подкрепа сред парламентарно представените сили в борбата срещу корупцията, като заявленията са в тази връзка да бъдат извършени редица законови промени, включително в Конституцията на Република България.

> ОБЩ МАКРОИКОНОМИЧЕСКИ РИСК

По данни на Националния статистически институт от 29.12.2023г. общият показател на бизнес климата намалява с 1.8 пункта спрямо предходния месец (от 21.6% на 19.8%), което се дължи на неблагоприятния бизнес климат в строителството, търговията на дребно и сектора на услугите.

През декември 2023г. съставният показател "бизнес климат в промишлеността" запазва приблизително ноемврийското си равнище (от 20.6% на 20.7%). Промишлените предприемачи оценяват настоящата производствена активност като благоприятна, докато очакванията им за дейността през следващите три месеца са леко влошени. Несигурната икономическа среда и недостигът на работна сила продължават да бъдат най-сериозните пречки за развитието на бизнеса. Относно продажните цени в промишлеността прогнозите на мениджърите са за известно увеличение, макар преобладаващата част от тях да предвиждат запазване на тяхното равнище през следващите три месеца.

През декември 2023г. съставният показател "бизнес климат в строителството" намалява с 1.2 пункта (от 23.6% на 22.4%), което се дължи на резервираните оценки на строителните предприемачи за настоящото бизнес състояние на предприятията. Същевременно обаче очакванията им както за бизнес състоянието на предприятията през следващите шест месеца, така и за строителната активност през следващите три месеца се подобряват. Основните затруднения за дейността остават несигурната икономическа среда, цените на материалите и недостигът на работна сила, като спрямо ноември се наблюдава намаление на отрицателното въздействие на първия и третия фактор. По отношение на продажните цени в строителството по-голяма част от мениджърите предвиждат те да останат без промяна през следващите три месеца.

През декември 2023г. съставният показател "бизнес климат в сектора на услугите" се понижава с 2.5 пункта (от 15.9% на 13.4%), което се дължи на неблагоприятните оценки и очаквания на мениджърите за бизнес състоянието на предприятията. Същевременно обаче очакванията им за търсенето на услуги през следващите три месеца леко се подобряват. Основните фактори, ограничаващи дейността на предприятията, остават несигурната икономическа среда, конкуренцията в бранша и недостигът на работна сила, като през последния месец се наблюдава намаление на отрицателното им въздействие. В сравнение с ноември нараства делът на мениджърите, които предвиждат продажните цени в сектора на услугите да се увеличат през следващите три месеца.

Според макроикономическите прогнози на експертите от Евросистемата, изложени в Икономически бюлетин бр. 8/2023 на Европейската централна банка, средногодишният растеж на реалния БВП се очаква да се забави - от 3,4% през 2022г. до 0,6% през 2023г., след което да се възстанови до 0,8% през 2024г. и да се стабилизира на 1,5% през 2025г. и 2026г. В сравнение с прогнозите от септември 2023г. предвижданията за растежа на БВП са леко ревизирани надолу за 2023-2024г. въз основа на публикуваните последни данни и неблагоприятните данни от наблюденията, докато за 2025г. остават непроменени. С отзвучаването на енергийната криза правителствата би следвало да продължат да оттеглят свързаните с нея мерки за

8

подкрепа. Това е от съществено значение, за да не се допусне засилване на инфлационния натиск в средносрочен план, което би наложило дори по-голямо затягане на паричната политика. Фискалните политики следва да бъдат насочени към постигане на по- голяма производителност в икономиката на еврозоната и постепенно намаляване на високия публичен дълг. Според макроикономическите прогнози на експертите е наложително да се ускори напредъкът към създаването на съюз на капиталовите пазари и доизграждането на банковия съюз.

> ЛИХВЕН РИСК

Лихвеният риск е свързан с възможни, евентуални, негативни промени в лихвените нива, установени от финансовите институции на Република България.

На своето заседание на 14 декември 2023г. Управителният съвет на Европейската Централна Банка реши да запази непроменени трите основни лихвени процента на ЕЦБ. Управителният съвет е решен да осигури своевременното връщане на инфлацията към целевото ѝ равнище от 2% в средносрочен план. Въз основа на текущата си оценка Управителният съвет счита, че лихвените проценти са на равнища, които, ако бъдат поддържани достатъчно дълго време, ще допринесат значително за навременното връщане на инфлацията към целевото ниво. Бъдещите решения на Управителния съвет ще гарантират, че основните лихвени проценти на ЕЦБ ще бъдат определяни на достатъчно рестриктивни нива толкова дълго време, колкото е необходимо за осигуряване на това своевременно връщане. Макроикономическите прогнози за еврозоната на експертите на ЕЦБ от декември 2023г. предвиждат инфлацията плавно да намалява през цялата 2024 г., преди да се доближи през 2025г. до целевото равнище от 2% на Управителния съвет. Като цяло експертите на Евросистемата очакват общата инфлация да бъде средно 5,4% през 2023г., 2,7% през 2024г., 2,1% през 2025г. и 1,9% през 2026г. В сравнение с макроикомическите прогнози за еврозоната на експертите на ЕЦБ от септември 2023 г. това представлява ревизия в посока понижение за 2023г. и особено за 2024г.

Рестриктивната парична политика на Управителния съвет продължава да намира силно отражение в общите условия за финансиране. Лихвите по кредитите отбелязаха ново нарастване през октомври - до 5,3% за кредитите за предприятия и до 3,9% за ипотечните кредити. По-високите лихви на заемите, слабото търсене на кредити и затегнатите условия на предлагането им водят до по-нататъшно отслабване на кредитната динамика.

*Източник:БНБ

> ИНФЛАЦИОНЕН РИСК

Инфлационният риск представлява всеобщо повишаване на цените, при което парите се обезценяват и съществува вероятност от понасяне на загуба от домакинствата и фирмите.

По данни на НСИ, през януари 2023г. месечната инфлация е 1.4% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за януари 2023г. спрямо януари 2022г. е

9

16.7%. Средногодишната инфлация за периода февруари 2022 - януари 2023г. спрямо периода февруари 2021 - януари 2022г. е 15.9%.

По данни на НСИ, през януари 2023г. месечната инфлация, измерена с хармонизирания индекс на потребителските цени (ХИПЦ), е 1.5% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за януари 2023г. спрямо януари 2022г. е 14.1%. Средногодишната инфлация за периода февруари 2022 - януари 2023г. спрямо периода февруари 2021 - януари 2022г. е 13.5%.

През февруари 2023г. месечната инфлация е 0.8% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за февруари 2023г. спрямо февруари 2022г. е 16.0%. Инфлацията от началото на годината (февруари 2023 г. спрямо декември 2022г.) е 2.1%, а средногодишната инфлация за периода март 2022 - февруари 2023г. спрямо периода март 2021 - февруари 2022г. е 16.4%.

Според хармонизирания индекс на потребителските цени през февруари 2023г. месечната инфлация е 0.7% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за февруари 2023г. спрямо февруари 2022г. е 13.7%. Инфлацията от началото на годината (февруари 2023 г. спрямо декември 2022г.) е 1.9%, а средногодишната инфлация за периода март 2022 - февруари 2023г. спрямо периода март 2021 - февруари 2022г. е 14.0%.

През март 2023г. месечната инфлация е 0.5% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за март 2023г. спрямо март 2022г. е 14.0%. Инфлацията от началото на годината (март 2023г. спрямо декември 2022г.) е 2.6%, а средногодишната инфлация за периода април 2022 - март 2023 г. спрямо периода април 2021 - март 2022r. e 16.5%.

Според ХИПЦ през март 2023г. месечната инфлация е 0.6% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за март 2023г. спрямо март 2022г. е 12.1%. Инфлацията от началото на годината (март 2023 г. спрямо декември 2022 г.) е 2.5%, а средногодишната инфлация за периода април 2022 - март 2023г. спрямо периода април 2021 - март 2022г. е 14.1%.

През април 2023г. месечната инфлация е 0.3% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за април 2023г. спрямо април 2022г. е 11.6%. Инфлацията от началото на годината (април 2023г. спрямо декември 2022г.) е 3.0%, а средногодишната инфлация за периода май 2022 - април 2023г. спрямо периода май 2021 - април 2022г. е 16.3%.

Според ХИПЦ през април 2023г. месечната инфлация е 0.5% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за април 2023г. спрямо април 2022г. е 10.3%. Инфлацията от началото на годината (април 2023г. спрямо декември 2022г.) е 3.0%, а средногодишната инфлация за периода май 2022 - април 2023г. спрямо периода май 2021 - април 2022г. е 13.9%.

През май 2023г. месечната инфлация е -0.1% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за май 2023г. спрямо май 2022г. е 10.1%. Инфлацията от началото на годината (май 2023г. спрямо декември 2022г.) е 2.8%, а средногодишната инфлация за периода юни 2022 - май 2023г. спрямо периода юни 2021 - май 2022г. е 15.8%.

Според ХИПЦ през май 2023г. месечната инфлация е -0.2% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за май 2023г. спрямо май 2022г. е 8.6%. Инфлацията от началото на годината (май 2023г. спрямо декември 2022г.) е 2.8%, а средногодишната инфлация за периода юни 2022 - май 2023г. спрямо периода юни 2021 - май 2022г. е 13.5%.

През юни 2023г. месечната инфлация е -0.4% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за юни 2023г. спрямо юни 2022 г. е 8.7%. Инфлацията от началото на годината (юни 2023г. спрямо декември 2022г.) е 2.4%, а средногодишната инфлация за периода юли 2022 - юни 2023г. спрямо периода юли 2021 - юни 2022г. е 15.0%.

Според ХИПЦ през юни 2023 г. месечната инфлация е 0.1% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за юни 2023 г. спрямо юни 2022 г. е 7.5%. Инфлацията от началото на годината (юни 2023 г. спрямо декември 2022 г.) е 2.9%, а средногодишната инфлация за периода юли 2022 - юни 2023г. спрямо периода юли 2021 - юни 2022г. е 12.9%.

През юли 2023г. месечната инфлация е 0.9% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за юли 2023г. спрямо юли 2022г. е 8.5%. Инфлацията от началото на годината (юли 2023г. спрямо декември 2022г.) е 3.3%, а средногодишната инфлация за периода август 2022 - юли 2023г. спрямо периода август 2021 - юли 2022г. е 14.3%.

Според ХИПЦ през юли 2023г. месечната инфлация е 1.2% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за юли 2023г. спрямо юли 2022г. е 7.8%. Инфлацията от началото на годината (юли 2023г. спрямо декември 2022г.) е 4.1%, а средногодишната инфлация за периода август 2022 - юли 2023г. спрямо периода август 2021 - юли 2022г. e 12.3%.

През август 2023г. месечната инфлация е 0.4% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за август 2023г. спрямо август 2022г. е 7.7%. Инфлацията от началото на годината (август 2023г. спрямо декември 2022г.) е 3.7%, а средногодишната инфлация за периода септември 2022 - август 2023г. спрямо периода септември 2021 - август 2022г. е 13.4%.

Според ХИПЦ през август 2023г. месечната инфлация е 0.5% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за август 2023г. спрямо август 2022г. е 7.5%. Инфлацията от началото на годината (август 2023г. спрямо декември 2022г.) е 4.6%, а средногодишната инфлация за периода септември 2022 - август 2023г. спрямо периода септември 2021 - август 2022г. е 11.6%.

През септември 2023г. месечната инфлация е -0.1% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за септември 2023г. спрямо септември 2022г. е 6.3%. Инфлацията от началото на годината (септември 2023г. спрямо декември 2022г.) е 3.6%, а средногодишната инфлация за периода октомври 2022 - септември 2023г. спрямо периода октомври 2021 - септември 2022г. е 12.4%.

Според ХИПЦ през септември 2023г. месечната инфлация е -0.3% спрямо предходния месец, а годишната инфлация за септември 2023г. спрямо септември 2022г. е 6.4%. Инфлацията от началото на годината (септември 2023г. спрямо декември 2022 г.) е 4.2%, а средногодишната инфлация за периода октомври 2022 септември 2023г. спрямо периода октомври 2021 - септември 2022г. е 10.8%.

През октомври 2023г. месечната инфлация е 0.4%, а годишната инфлация за октомври 2023г. спрямо октомври 2022г. е 5.8% . Инфлацията от началото на годината (октомври 2023г. спрямо декември 2022г.) е 4.1%, а средногодишната инфлация за периода ноември 2022 - октомври 2023г. спрямо периода ноември 2021 - октомври 2022г. e 11.4%.

Според ХИПЦ през октомври 2023г. месечната инфлация е 0.2%, а годишната инфлация за октомври 2023г. спрямо октомври 2022г. е 5.9%. Инфлацията от началото на годината (октомври 2023г. спрямо декември 2022 г.) е 4.4%, а средногодишната инфлация за периода ноември 2022 - октомври 2023г. спрямо периода ноември 2021 октомври 2022г. е 10.1%.

През ноември 2023г. месечната инфлация е 0.3%, а годишната инфлация за ноември 2023г. спрямо ноември 2022г. е 5.4%. Инфлацията от началото на годината (ноември 2023г. спрямо декември 2022г.) е 4.4%, а средногодишната инфлация за периода декември 2022 - ноември 2023г. спрямо периода декември 2021 - ноември 2022г. е 10.5%.

Според ХИПЦ през ноември 2023г. месечната инфлация е 0.2%, а годишната инфлация за ноември 2023г. спрямо ноември 2022г. е 5.5%. Инфлацията от началото на годината (ноември 2023г. спрямо декември 2022г.) е 4.7%, а средногодишната инфлация за периода декември 2022 - ноември 2023г. спрямо периода декември 2021 - ноември 2022г. е 9.4%.

През декември 2023г. месечната инфлация е 0.3%, а годишната инфлация за декември 2023г. спрямо декември 2022г. е 4.7%. Средногодишната инфлация за периода януари - декември 2023г. спрямо периода януари - декември 2022г. е 9.5% Според ХИПЦ през декември 2023 г. месечната инфлация е 0.3%, а годишната инфлация за декември 2023 г. спрямо декември 2022 г. е 5.0%. Средногодишната инфлация за периода януари - декември 2023 г. спрямо периода януари - декември 2022 г. е 8.6%.

A ВАЛУТЕН РИСК

Експозицията към валутния риск представлява зависимостта и ефектите от изменението на валутните курсове. Систематичният валутен риск е вероятността от евентуална промяна на валутния режим на страната (валутен борд), което би довело или до обезценяване на лева или до поскъпване на лева спрямо чуждестранните валути.

Валутният риск ще има влияния върху компании, имащи пазарни дялове, плащанията на които се извършват във валута, различна от лева и еврото. Българският лев е фиксиран към еврото в съотношение EUR 1 = BGN 1.95583, а Българската народна банка е длъжна да подържа ниво на българските левове в обръщение, равно на валутните резерви на банката, рискът от обезценяване на лева спрямо европейската валута е минимален и се състои във евентуално предсрочно премахване на валутния борд в страната. Очакванията са валутният борд да бъде отменен при приемането на еврото в България за официална платежна единица.

На свое заседание на 30.06.2021г. Координационният съвет за подготовка на Република България за членство в еврозоната прие проект на Национален план за въвеждане на еврото в Република България. Ангажиментът на България за приемане на единната европейска валута е препотвърден в Договора за присъединяването на Република България и Румъния към Европейския съюз, след като първоначално е заявен при започване на преговорите на страната ни за членство в ЕС. Подготовката за присъединяването на България към еврозоната е при целева дата 1 януари 2025 година. Промените се правят в постановление на Министерския съвет за създаване на координационен съвет за подготовката ни за членство в еврозоната, представен за обществено обсъждане. Страната ни изпусна предишната целева дата за въвеждането на еврото у нас - 1 януари 2024 година, след като служебното правителство не подаде доклад за изпълнението на критериите за членство в еврозоната през февруари.

Въвеждането на еврото е планирано без преходен период, като датата на приемане на еврото ще съвпада с въвеждането му като официална разплащателна единица. Превалутирането ще се извършва чрез прилагането на неотменимо

фиксирания валутен курс между еврото и лева. А след въвеждане на еврото в рамките на месец левът и еврото ще бъдат едновременно законно платежно средство. Националният план за въвеждане на еврото в България е стратегическият документ, въз основа на който ще се реализира оперативната работа за замяна на лева с еврото. Документът е подготвен и приет в срока - 30 юни 2021 г., поставен в Постановление № 103 на МС от 25 март 2021 г. за изменение и допълнение на Постановление № 168 на Министерския съвет от 2015 г. за създаване на Координационен съвет за подготовка на Република България за членство в еврозоната (ДВ, бр. 52 от 2015 г.).

На 11.11.2022г. беше приета от Координационния съвет за подготовка на Република България за членство в еврозоната Комуникационната стратегия за информация и публичност на присъединяването на България към еврозоната. Приемането на Комуникационната стратегия е важна стъпка по пътя на присъединяване на страната ни към еврозоната и кореспондира с приетото на 27.10.2022г. решение на Народното събрание, с което се задължава Министерският съвет, в координация с Българската народна банка, да ускори консултациите и преговорите с европейските институции и да ускорят техническата подготовка за въвеждане на еврото. Тя се основана на приетия от Министерския съвет Национален план за въвеждане на еврото в Република България и описва принципите и задачите на цялостна информационна и комуникационна кампания; отговорните институции, които ще изпълняват отделните дейности в рамките на цялостната кампания; етапите за изпълнение на дейностите; целевите групи; каналите за разпространение на информацията и др.

Министерски съвет на Република България с Решение № 797 от 13 ноември 2023г. прие актуализиран Национален план за въвеждане на еврото в България. Актуализацията се прави с оглед прецизиране на текстовете на Плана във връзка с промяната на индикативната дата за въвеждане на еврото на 1 януари 2025г., както и отразяване на постигнатия досега напредък по техническата подготовка за въвеждане на еврото и привеждане в съответствие на оставащите подготвителни дейности към новата индикативна дата.

Като приложение към Плана се включват "Методически указания към административните органи за адаптиране на информационните системи за работа с евро", чрез които се цели гарантирането на точното и еднакво прилагане на изискванията за въвеждане на еврото от административните органи при привеждането на информационните им системи към работа с евро. Националният план за въвеждане на еврото в Република България предвижда провеждането на мащабна комуникационна и информационна кампания, която ще запознае гражданите с всички практически аспекти на въвеждането на еврото като официално разплащателно средство чрез предоставянето на точна, достъпна и навременна информация.

В рамките на своето работно посещение в началото на м. ноември 2023г. в Брюксел финансовият министър Асен Василев проведе среща с председателя на Еврогрупата Паскал Донахю, с изпълнителния заместник-председател на ЕК Валдис Домбровскис и с комисаря по икономика Паоло Джентилони и Пиеро Чиполоне, член на изпълнителния борд на Европейската централна банка. На срещата представителите на комисията и ЕЦБ изразиха пълна подкрепа за присъединяването на България към еврозоната.

На 28.10.2023г. по данни на Министерството на финансите Международната рейтингова агенция "Фич Рейтингс" (Fitch Ratings) потвърди дългосрочния кредитен рейтинг на България в чуждестранна и местна валута 'BBB' с положителна перспектива. Положителната перспектива отразява плановете за членство на страната в еврозоната, което може да доведе до по-нататъшни подобрения в показателите за външната позиция на страната. От друга страна, ниският дял на инвестициите спрямо БВП и

неблагоприятните демографски фактори тежат на потенциалния икономически растеж и на публичните финанси в дългосрочен период. Въпреки тенденцията на понижение на инфлацията в България, тя остава значително над тази в трите държави-членки на ЕС с най-нисък показател и в момента не отговаря на критерия за ценова стабилност. Предвид значителната несигурност по отношение на инфлационните процеси, за Fitch Ratings остава под въпрос изпълнението на критерия за ценова стабилност в средата на 2024 г. (ключовата дата за приемане в еврозоната през 2025 г.). Според прогнозите, България вероятно ще изпълни всички други номинални критерии за приемане на еврото (публични финанси, лихвен процент и валутен курс). В тази връзка, анализаторите от агенцията считат, че приемането на еврото е в подкрепа на рейтинга, тъй като при равни други условия това би подобрило оценката за рейтинга на страната с около две степени.

По данни на БНБ от 28.12.2023г. брутният външен дълг в края на октомври 2023г. възлиза на 42 409.7 млн. евро (44.4% от БВП2), което е с 1626.1 млн. евро (3.7%) помалко в сравнение с края на октомври 2022г. (44 035.8 млн. евро, 51.3% от БВП). В края на октомври 2023 г. краткосрочните задължения са 7150.2 млн. евро (16.9% от брутния дълг, 7.5% от БВП) и се понижават с 1633.2 млн. евро (18.6%) спрямо октомври 2022 г. (8783.5 млн. евро, 19.9% от дълга, 10.2% от БВП). Дългосрочните задължения възлизат на 35 259.5 млн. евро (83.1% от брутния дълг, 36.9% от БВП), като се повишават със 7.1 млн. евро (0.02%) спрямо края на октомври 2022 г. (35 252.4 млн. евро, 80.1% от дълга, 41.1% от БВП).

ДАНЪЧЕН РИСК A

От определящо значение за финансовия резултат на компаниите е запазването на текущия данъчен режим. Няма гаранция, че данъчното законодателство, което е от пряко значение за дейността на Дружеството, няма да бъде изменено в посока, която да доведе до значителни непредвидени разходи и съответно да се отрази неблагоприятно на неговата печалба. Системата на данъчно облагане в България все още се развива, в резултат на което може да възникне противоречива данъчна практика.

> РИСКОВЕ, СВЪРЗАНИ С ВОЕННИТЕ КОНФЛИКТИ В БЛИЗКИЯ ИЗТОК И УКРАЙНА

Избухването на военния конфликт в Близкия изток, в допълнение към тлеещия конфликт Русия - Украйна притежава потенциал да нанесе нов удар на икономическото доверие и то в момент, когато нарастваха надеждите за овладяване на ръста на цените, предизвикан от нахлуването на Русия в Украйна през 2022г. Избухналият конфликт, придружен от стотици убити, когато бойци от движението Хамас нахлуха от техния анклав, а Израел отговори със сила, добави и възможността за по-широк близкоизточен конфликт към усещането за глобална нестабилност, предизвикано от военните действия в Украйна, започнали преди повече от 20 месеца. В зависимост от продължителността на конфликта и от това колко интензивен се очертава да стане, ще се прецени дали има потенциал да се разпространи и в други части на региона. Към настоящия момент не е възможно да се очертае мащабът на последиците и проявленията на конфликта върху цената на петрола и цените на акциите. Бушуващият конфликт в ивицата Газа има потенциала да добави непредсказуем набор от негативни рискове към глобалната икономика, която вече се забавя. Конфликтът крие риск от по-високи цени на петрола и рискове за инфлацията, включително да повлияе на перспективите за растеж на световната икономика. Увеличенията на цените на петрола и газа, предизвикани от военните конфликти не

само намаляват покупателната способност на населението и компаниите, но също така повишават разходите за производство на храни.

В момента нациите вече се борят с необичайно високи нива на дълг, слаби частни инвестиции и най-бавното възстановяване на търговията от пет десетилетия, което намалява възможностите за скорошно излизане от кризата. По-високите лихвени проценти са резултат от усилията на централната банка да укроти инфлацията, което направи по-трудно за правителствата и частните компании да получат достъп до кредити и да предотвратят неизпълнението на задълженията.

Към икономически проблеми, които са подхранвани от задълбочаващите се геополитически конфликти, се добавя и напрежението между Съединените щати и Китай относно трансфера на технологии и сигурността, което усложнява усилията за съвместна работа по други проблеми като изменението на климата, облекчаване на дългове или предотвратяване на регионални конфликти.

Атаката на САЩ и Великобритания, предприети в началото на 2024г. срещу цели на йеменските бунтовници - хути, рискува да разшири значително конфликта в Газа. Атаките бяха първият голям акт на отмъщение, откакто хутите започнаха да атакуват търговски кораби в Червено море – през което минава около 15% от световния морски трафик. Силите на САЩ и Великобритания атакуваха системи за противовъздушно наблюдение, радари и арсенали от дронове, крилати и балистични ракети в различни части на Йемен под контрола на бунтовниците хути. В същото време, производители на автомобили Tesla и Volvo вече обявиха временно спиране на част от производството си в Европа, поради недостиг на компоненти, произтичащ от промените в морския трафик през Червено море. Атаките, предприети от САЩ и Великобритания, не само увеличава обхвата на конфликта към други участници и географски пространства, но отваря пропастта между Съединените щати и почти целия арабски свят. Геополитическото напрежение, съчетано с избухването на активни военни действия в множество региони допринася за нестабилен глобален ред, характеризиращ се в подкопаване на доверието и несигурност. Последните събития, съчетано с продължаващото и задълбочаващото се въздействие на екстремни метереологични условия увеличават натиска върху разходите за живот и засилват икономическата несигурност в голяма част от света. Към тези рискове следва да се добавят и рисковете, свързани с дезинформация на обществата, които се проявяват все по-отчетливо в общества, които са политически и икономически отслабени през последните години. Тези рискове ще станат все по-трудни за преодоляване, тъй като глобалното сътрудничество ерозира. Същевременно последиците от един все по-фрагментиран свят влияят на способността за управление на настъпващите глобални рискове именно поради липса на консенсус и сътрудничество.

> РИСК ОТ ПОКАЧВАНЕ НА ЦЕНИТЕ НА ЕЛЕКТРОЕНЕРГИЯТА

Покачването на цените на тока и енергоносителите, което се засили особено отчетливо след инвазията на Русия в Украйна, оказаха натиск върху европейските потребители, след две години на коронавирус, блокиране на производството и проблеми с трудовата заетост. През 2023г. към нестабилността в световен мащаб се добави и въоръжения конфликт в Газа с което се застрашиха доставките на енергоносители. Разрастването на войната в Газа и включването в нея на хутите от Йемен и последвалите бомбардировки от САЩ и Великобритания, доведе до сериозни рискове за корабоплаването в Червено море, а оттам и за избягване на този маршрут от доставчиците на петрол.

Посочените военни конфликти водят до сериозна несигурност при доставките на нефт и газ, а оттам се отразяват на тяхната цена, съответно на цената на електрическата енергия.

В случай че Червено море бъде затворено за корабоплаване, дори и за непродължителен период от време, то това ще предизвика нов скок на цените на енергоносителите.

НЕСИСТЕМАТИЧНИ РИСКОВЕ

Тук са включени рисковете, свързани с определен сектор, сегмент или индивидуална компания. Несистематични са: бизнес риска, специфичния фирмен риск, финансовия или кредитен риск и оперативния риск.

> БИЗНЕС РИСК

Бизнес рискът или още наречен отраслов риск, е свързан със състоянието и тенденциите в развитието на отрасъла. Бизнес рискът се определя от особеностите на отрасловите суровини и материали, конкуренцията в сектора, наличието и цената на специалистите, еластичността на търсенето на продукцията, достъпа до финансиране, технологиите и рентабилността на сектора.

Секторът, в който оперира "Топлофикация Русе" АД е топлоенергетиката, електроенергетиката и топло- и електропроизводството. За тази индустрия е характерна по-малка цикличност в сравнение с други отрасли на икономиката. Въпреки това на сектора се отразява промяната в покупателната способност на населението, която беше понижена в последните две години в следствие на кризата. Извършващото се преструктуриране на икономиката през последните години, повишението на енергийната ефективност и световната финансова криза доведоха до тенденция за намаляване на потреблението на електроенергия. Мерките за енергоспестяване, както и санирането на апартаментите на все повече домакинства допринасят за намалението на топлоенергия.

Бизнес риска намира своето проявление при евентуални неблагоприятни промени на производствените разходи на компанията, както и цените, по които дружеството продава своята продукция. Основен фактор, влияещ върху финансовото състояние на дружеството е цената на въглищата; от друга страна цените на произвежданата топлинна енергия и електроенергия са регулирани и се определят от ДКЕВР и компанията не може да влияе по никакъв начин на тези цени.

Основен фактор, влияещ върху финансовото състояние "Д КОНСЕЙ" ООД е високата себестойност на произведената продукция и ниската продажна цена.

> СПЕЦИФИЧЕН ФИРМЕН РИСК

Специфичният фирмен риск е свързан с естеството на дейност на Групата. За всяко дружество е важно възвръщаемостта от инвестираните средства и ресурси да съответства на риска, свързан с тази инвестиция.

Търсенето на продукцията, произвеждана от Групата, се характеризира с относителна постоянност.

Въпреки конкуренцията в сектора, "Топлофикация Русе" АД се стреми да запазва и да увеличава квотата за производство, която се предоставя на крайните снабдители за задоволяване на потребностите от топло и електроенергия в страната.

Произведената продукция от "Д КОНСЕЙ" ООД има променливо търсене, като продажната цена е динамична и ежемесечно се определя от купувача и дружеството.

> ФИНАНСОВ РИСК (ИЛИ КРЕДИТЕН РИСК)

Това е рискът, произтичащ от невъзможността на дадено дружество да посрещне задълженията си по обслужване на привлечените средства. Тази финансова несигурност допълва бизнес риска.

Високото равнище на финансова автономност и съответно ниското ниво на финансова задлъжнялост са предпоставка за възможността на Дружествата от икономическата група да плащат регулярно своите дългосрочни задължения. Рискът от невъзможност за посрещане на текущите задължения може да настъпи както при значително забавяне на плащанията от страна на клиентите, така и при неправилно управление на паричните потоци от дейността на компанията. Неправилното управление на паричните потоци и евентуално настъпването на ликвидна криза могат да доведат до непредвидени загуби и пропуснати ползи за всяко дружество. Противодействие на риска от намалена ликвидност може да бъде постоянното поддържане на минимални парични наличности и правилното управление на паричните потоци.

Към момента Дружествата от икономическата група нямат просрочени задължения и генерират достатъчно парични потоци, управлявани професионално, за да могат да покрият своите задължения. Ръководствата на Дружествата от икономическата група имат кредитна политика да оценява и контролира кредитния риск. Поддържайки достатъчно ликвидни активи, емитентът се ангажира с редовното обслужване на облигационния заем.

ОПЕРАТИВЕН РИСК

Оперативният риск е свързан със загуби или непредвидени разходи, свързани с измами, съдебни дела или проблеми в текущото управление и контрол.

Разрастването на всяка компания носи три основни риска:

• риск от невъзможност да се посрещнат растящите нужди на бизнеса от оборотни средства;
• риск от загуба на контрол и/или визия за продължителен растеж от страна на мениджмънта;
• риск от затруднения при наемането на квалифициран персонал.

Дружествата от икономическата група полагат значителни усилия, за да управляват ефективно всички изброени рискове на растежа. Предприемат се мерки с цел намаляване на текучеството при основния производствен персонал.

Оперативен риск е рискът от преки или косвени загуби, произтичащи от широк кръг от причини, свързани с процесите, персонала, технологиите и инфраструктурата на Групата, както и от външни фактори, различни от кредитни, пазарни и ликвидни рискове, като например тези, произтичащи от правни и регулаторни изисквания и общоприети стандарти на корпоративно поведение. Оперативни рискове възникват от всички операции на Дружествата от икономическата група.

Целта на Дружествата от икономическата група е да се управлява оперативния риск, така че да се балансира между избягването на финансови загуби и увреждане на репутацията на Групата, и цялостната ефективност на разходите и да се избягват процедурите за контрол, които ограничават инициативата и творчеството.

Основната отговорност за разработване и прилагане на контроли за оперативния риск се възлага на висшето ръководство. Тази отговорност се подпомага от развитието на общи стандарти за Дружествата от икономическата група за управление на оперативния риск в следните области:

• изисквания за подходящо разпределение на задълженията, включително и независимо оторизиране на сделки;

• изисквания за равняване и мониторинг на сделките;
• съответствие с регулаторните и други правни изисквания;
• документация за контрол и процедури;

• изисквания за периодична оценка на оперативните рискове и адекватността на контролите и процедурите за справяне с идентифицираните рискове;

• изисквания за докладване на оперативни загуби и предложените коригиращи действия;

• развитие на аварийни планове;
• обучение и професионално развитие;
• етични и бизнес стандарти;
• намаляване на риска, включително застраховка, когато това е ефективно.

> ЕКОЛОГИЧЕН РИСК

Тенденциите в сектор енергетика са насочени към по-ефикасно изразходване на продукцията на топлфикационните дружества, като се инвестира в модерно и съвременно оборудване и същевременно се спазват общоприетите международни екологични практики и стандарти.

"Топлофикация Русе" АД се стреми да спазва всички изисквания и стандарти в сектора.

"Д Консей" ООД полага усилия за постигане на непрекъснато подобрение на екологичните показатели и резултатността си спрямо околната среда при осъществяване на дейността си, в производството и предлагането на стоки /продукти/ услуги.

> Отчитане влиянието на конфликта в Украйна върху дейността на Групата

Събитията, свързани с военната инвазия на Русия в Украйна са динамични и непредвидими, като Дружествата от икономическата група са засегнати пряко от тези събития, доколкото по-голяма част от формираната годишна инфлация се дължи на цената на електрическата енергия, съответно цената на вноса на природен газ, като основен източник за производство на електрическа енергия. В тази връзка повишаване на приходите на Дружествата от икономическата група над нивата на разходите продължава да е основно предизвикателство пред ръководството.

Независимо от това и предвид бързите и резки промени в икономическата обстановка в страната, ръководството на Дружествата от икономическата група ще продължи да наблюдава икономическата ситуация, както и преките и косвени ефекти върху дейността на всяко дружество от нарушените икономически отношения вследствие на войната в Украйна.

5. ИНФОРМАЦИЯ ЗА СКЛЮЧЕНИ ГОЛЕМИ СДЕЛКИ МЕЖДУ СВЪРЗАНИ ЛИЦА ПРЕЗ ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД

Дружествата от икономическата група имат отношение на свързано лице със собствениците, с дъщерно предприятие, с Изпълнителния директор на дружеството и членовете на Съвета на директорите. Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия и не са предоставяни или получавани никакви гаранции. Разчетните суми обикновено се изплащат по банков път.

Ключовият управленски персонал на дружествата в Групата включва Изпълнителния Директор, членовете на Съвета на директорите и Управителя.

Сделки със свързани лица

Мажоритарен акционер (предприятие майка на "Гоплофикация Русе" ДД
(в хиляди лева)	31 декември 2023 г.	31 декември 2022 г.
Погасяване на задължение по договор за цесия	0	(1902)
Постъпления по вземания по продажби	0	271
Получена услуга - покупка емисии	0	(752)
Ключов управленски персонал
(в хиляди лева)	31 декември 2023 г.	31 декември 2022 г.
Заплати	42	dd
Разходи за социални осигуровки	0	2
Общо краткосрочни възнаграждения	42	98

Разчети със свързани лица

Мажоритарен акционер (предприятие майка на "Топлофикация Русе" АД)

(в хиляди лева)	31 декември 2023 г. 31 декември 2022 г.
Задължение по договор за цесия	0	0
Задължение по получени услуги	(233)	(233)
Вземания от продажби - бруто	0	0
Очаквани кредитни загуби и обезценки	0	0
Вземания от продажби - нетно	0	O
Задължение за дивиденти	0	0

Ключов управленски персонал

(в хиляди лева)	31 декември 2023 г. 31 декември 2022 г.
Заплати

На 14.07.2023 г. "Д Консей" ООД съвместно със "Сорико" ООД са регистрирали Дружество по закона за задълженията и договорите (ДЗЗД) "ЕКО УПРАВЛЕНИЕ 2022", оповестено в регистър БУЛСТАТ.

Разпределението на участието в собствеността е, както следва: 50% "Д Консей ООД" и 50 % "Сорико" ООД.

6. ИНФОРМАЦИЯ ЗА НОВОВЪЗНИКНАЛИ СЪЩЕСТВЕНИ ВЗЕМАНИЯ И/ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ ЗА ОТЧЕТНИЯ ПЕРИОД

През отчетния период Дружествата от икономическата група нямат нововъзникнали съществени вземания и/или задължения.

7. ПРОМЕНИ В ЦЕНАТА НА АКЦИИТЕ НА ДРУЖЕСТВОТО ЗА ПЕРИОДА 01.01.2023 ДО 31.12.2023 Г.

Дата на съставяне: 23.02.2024г.

Comp 90 Изпълнителен директор . топъеваниия влев/ d РУСЕ 0 න