TONGWEI CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2020

Apr 20, 2020

通威股份有限公司

2020 年度非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告

一、本次非公开发行股票募集资金使用计划

本次非公开发行股票募集资金总额不超过600,000.00万元（含），扣除发行 费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

单位：万元

			单位：万元
序 号	募集资金投资项目	投资总额	拟使用募集资 金投入金额
1	年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能工厂项目 （眉山二期）	240,000.00	200,000.00
2	年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能互联工厂项目 （金堂一期）	270,061.39	220,000.00
3	补充流动资金	180,000.00	180,000.00
合计		690,061.39	600,000.00

在本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进 度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的 程序予以置换。如本次非公开发行股票实际募集资金净额少于上述项目拟投入募 集资金金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整 并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资 金不足部分由公司以自筹资金方式解决。

二、本次非公开发行股票的背景和目的

（一）本次非公开发行股票的背景

1 、可再生新能源替代传统化石能源成必然趋势，光伏行业发展潜力巨大

随着全球经济高速发展，其所带来的能源消费剧增，化石资源消耗迅速，生 态环境恶化的后果也严重威胁到了人类社会可持续发展。在此背景下，提高能源 利用效率，大力发展可再生新能源替代传统化石能源已成为必然的发展趋势。在

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目前使用的可再生新能源中，太阳能光伏发电具有可开发总量大、安全可靠性高、 对环境影响小、应用范围广等独特优势，近年来随着技术水平的不断提升，已成 为发展最快的可再生新能源之一。根据《BP世界能源统计年鉴》，2018年全球 太阳能光伏发电量同比增长28.9%，远高于风能及其他可再生能源发电量增速。 同时，随着光伏技术水平的不断提高，产业规模持续扩大，2019年全球新增装机 规模达到120GW，同比增长13.21%。

2007 年至 2019 年全球光伏新增装机容量变化情况

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数据来源：CPIA

为了应对日益严峻的能源安全和生态环境问题，人类不得不越来越依赖可再 生新能源，而太阳能光伏发电作为最佳的可再生新能源方式之一，长期发展趋势 良好。根据欧洲联合研究中心预测，到2030年，光伏发电在世界总电力中的供应 将达到10%以上；到2040年，光伏发电将占电力的20%以上；到21世纪末，光伏 发电将占到60%以上，成为人类能源供应的主体，光伏行业未来发展潜力巨大。

2 、光伏“平价上网”时代临近，行业即将步入发展新阶段

相较于其他常规能源，光伏行业因发展时间较短，相关技术水平还不够完善， 导致发电成本相对较高，并成为制约其大规模发展应用的主要因素之一。近年来， 从高纯晶硅、太阳能电池、组件到系统的优化创新使得光伏产业链各环节的技术 水平均有较大提升，推动光伏发电成本开始逐步向常规能源发电成本靠拢，并逐 步实现光伏发电“平价上网”的最终目标。根据国际可再生能源机构（IRENA）

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数据，2010-2018年全球光伏发电加权平准化度电成本已由37美分/度大幅下降至 8.5美分/度，降幅超过77%，预计到2020年光伏发电成本将进一步下降至4.8美分 /度。随着发电成本的大幅下降，光伏发电在全球部分地区已率先实现平价，并 在越来越多的国家成为最具竞争力的电力产品之一。根据CPIA数据，2019年印 度光伏发电成本已经比火电低14%，2020年光伏发电最低中标电价已经大幅下探 至1.6美分/度。

2013-2020 年光伏发电最低中标电价（美分 / 度）

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数据来源：CPIA

随着光伏“平价上网”时代的来临，行业即将步入发展新阶段。一方面，在 “平价上网”前，受限于成本方面的因素，光伏行业的发展在很大程度上依赖于 政府补贴。而光伏“平价上网”后将摆脱对补贴政策的依赖，解决目前制约光伏 大规模发展应用的最大障碍，从而促使行业迈入长期健康发展路径。另一方面， 随着光伏发电竞争力的逐步体现，将逐渐替代传统发电能源，并成为人类能源供 应的主体，在市场因素的驱动下开启更广阔的市场空间。

• 3 、太阳能电池产业竞争格局日渐清晰，行业领先企业更加受益

虽然我国光伏行业起步较晚，但随着2013年以来一系列光伏产业支持政策的 出台，行业发展迅速，目前已建立起了包括高纯晶硅、硅片、太阳能电池、组件、 光伏辅材和设备以及光伏系统应用等在内的完整产业体系，光伏技术达到世界领 先水平，并成为全球光伏产业创新制造的高地。

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从太阳能电池产业全球竞争格局来看，行业参与者已主要集中在中国。根据 CPIA数据，2019年我国电池片产量约为108.6GW，同比增长27.8%，电池片产量 超过2GW的企业有20家，占总产量的77.7%，集中度进一步提升。近年来，我国 陆续出台了一系列相关政策以支持和引导光伏产业健康发展，倒逼光伏“平价上 网”提速，有助于太阳能电池市场份额进一步向具有技术、规模、供应链管理等 核心优势的企业集中，淘汰劣质和高成本产能，加速行业整合。光伏市场需求持 续增长的动力和太阳能电池产业集中度提升的趋势，使得行业内领先企业更加受 益。

（二）本次非公开发行股票的目的

1 、进一步巩固公司在全球太阳能电池行业的领先地位，增强可持续发展能

力

公司秉承“为了生活更美好”的发展理念，坚持“农业+光伏”的协同发展， 致力于打造世界级清洁能源运营商和世界级安全食品供应商。经过多年的发展， 公司已成为全球最大的太阳能电池厂商，目前已形成20GW的太阳能电池产能。 根据规划，公司预计到2023年将形成80-100GW的产能，进一步巩固公司在太阳 能电池领域的领先地位。

光伏“平价上网”时代的来临，将加速淘汰落后低效产能，光伏产业链各环 节将进入变革期，行业内企业只有通过提质增效、转型升级，实现技术和产品升 级，才能有效应对本轮变革带来的机遇和挑战。本次非公开发行股票募集资金投 资项目主要围绕公司太阳能电池业务展开，符合国家产业政策以及公司未来发展 规划。本次募投项目的实施，一方面能进一步增强公司太阳能电池的市场供应能 力，满足市场对高效太阳能电池日益增长的需求，有助于公司把握光伏“平价上 网”带来的重要发展机遇，不断巩固并提升公司在全球太阳能电池行业的领先地 位；另一方面，也能将公司在太阳能电池领域积累的核心技术和成果进行更大规 模的产业化应用，进一步提升产品品质和转换效率、降低生产成本，顺应光伏行 业“平价上网”时代下对低成本、高效率太阳能电池的市场需求，实现以规模、 品质促效益，有效提升公司盈利水平，增强公司可持续发展能力。

2 、降低公司资产负债率，增强抗风险能力

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以光伏为代表的可再生新能源逐步替代传统能源已成为全球共识，面对广阔 的市场需求，公司需要不断进行技术创新、扩大产能规模、深化业务布局，持续、 稳健的资金投入对公司未来发展至关重要。近年来，公司通过多种融资渠道筹集 资金以满足业务发展的需求，资产负债率有所提高。截至2019年12月31日，公司 资产负债率为61.37%（2019年3月，公司成功发行可转债，已于2020年3月完成转 股；随着可转债转股，公司资产负债率降低，截至2020年3月31日的资产负债率 为55.72%），较高的资产负债率在一定程度上制约了公司的融资能力，并对各项 业务开展产生一定不利影响。

本次募集资金顺利到位后，有利于降低公司资产负债率，优化公司财务结构， 增强抗风险能力，提高公司融资能力，为公司长期可持续发展奠定稳健的财务基 础。同时，公司将使用部分募集资金补充流动资金，更好地满足公司快速、健康 和可持续的业务发展需求，保持充沛的流动资金以应对发展中的机遇与挑战。

三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性

（一）本次募集资金投资项目的必要性

• 1 、能源安全及环境问题日益凸显，大力发展光伏等可再生新能源刻不容缓

能源是国民经济发展和人民生活水平提高的重要物质基础，而能源资源的有 限性和开发利用带来的环境问题，严重制约着经济和社会的可持续发展。无论从 世界还是从中国来看，常规能源都是很有限的，中国的一次能源储量远远低于世 界的平均水平，大约只有世界总储量的10%。一百年来，全球能源消耗平均每年 呈3%指数增加。中国等大多数发展中国家工业化进程加快，因此全球未来能源 消耗态势仍将以较快速度增长。一方面，在愈来愈快地消耗常规化石能源储量背 景下，能源安全问题日益凸显；另一方面，随着化石燃料消耗的快速增加，大气 中CO2的含量相应增加，地球不断变暖，生态环境恶化，自然灾害及其造成的损 失逐年增加，环境问题亦日益凸显。为应对日益严峻的能源安全及环境问题，大 力发展清洁、可再生新能源已经成为刻不容缓的任务。

太阳能开发与利用具有可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用 范围广等独特优势，近年来随着技术水平的不断提升，已成为新能源利用的重要

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方式之一。大力发展光伏产业，通过光伏发电替代传统化石能源，并减少传统化 石能源使用过程中二氧化碳和各种污染物的排放，对于进一步优化能源结构、保 障国家能源安全、改善生态环境具有重要的战略意义。

2 、太阳能电池降本增效加速“平价上网”，公司产能扩张顺应行业发展

以技术进步推动成本下降是光伏行业实现“平价上网”的内源性动力。太阳 能电池生产环节是光伏产业链中实现光电转换的核心环节，太阳能电池不断提高 转换效率、降低生产成本是光伏行“平价上网”的必然要求。因此，进一步加快 太阳能电池行业发展，着力推进技术进步、提高电池转换效率、提升产品品质、 降低生产成本，对于加速光伏“平价上网”进程，促进光伏行业长期健康可持续 发展具有重要的意义。

太阳能电池技术路线中，发射极及背面钝化（PERC）电池技术具有高转化 效率、工艺相对简单、生产成本增加较少等优势。根据CPIA数据，2019年PERC 电池市场占有率超过65%，规模化生产的单晶PERC电池平均转换效率达到 22.3%，相较于2018年提高0.5个百分点，预计到2025年将达到24%的水平。基于 上述优势，PERC电池市场份额快速提升，且未来仍有较大的提升空间，是太阳 能电池技术发展的重要路线。

经过多年的发展，公司已发展成为全球最大的太阳能电池生产企业，具备领 先的技术和成本优势。本次募投项目实施后，公司将新增15GW高效PERC电池 产能，进一步扩大公司高效太阳能电池的产能规模，巩固公司的技术和成本优势， 是公司顺应行业发展的战略性和必要性举措。

3 、高效太阳能电池需求快速上涨，公司现有产能利用已趋于饱和

经过多年的发展，公司已成为全球最大的太阳能电池厂商。为满足下游客户 日益增长的高效太阳能电池需求，公司已先后在合肥、成都建成太阳能电池实际 产能20GW。虽然公司高效晶硅电池产能不断增长，但随着光伏行业的快速发展 以及光伏“平价上网”进程加快，以PERC技术为代表的高效电池需求快速增长， 公司产能利用已趋于饱和。为进一步满足下游客户需求，巩固并提升在全球太阳 能电池领域的优势地位，公司通过本次募投项目进一步提升PERC电池产能具有

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必要性和合理性。

4 、项目符合公司业务布局需要，推动公司战略规划落地实施

能源变革及绿色发展已成为全球共识，伴随着光伏行业相关技术的不断进 步，光伏发电进一步提质增效，光伏发电成本不断降低，终端需求持续保持较快 增长。随着全球光伏产业的快速发展和“平价上网”时代的来临，光伏行业将迎 来更为广阔的市场空间。

作为全球光伏行业的主要企业之一，为持续推动光伏产业健康发展，加速能 源变革进程，公司基于对未来光伏行业发展趋势的深刻理解以及在高纯晶硅、太 阳能电池等光伏产业链积累的技术、成本和管理优势，经过慎重、充分的可行性 研究和分析，制订了《高纯晶硅和太阳能电池业务2020-2023年发展规划》，计 划到2023年形成80-100GW的太阳能电池产能。本次募集资金投资项目是公司实 现上述战略规划的重要组成部分，有助于实现公司太阳能电池的产能规划目标， 从而把握光伏“平价上网”带来的重要发展机遇，助力公司实现打造“世界级清 洁能源运营商”的战略目标。

（二）本次募集资金投资项目的可行性

1 、国家产业政策积极引导行业健康发展，为本次募投项目产品创造良好的 市场空间

为应对日益严峻的能源安全及环境问题，大力发展包括光伏在内的可再生清 洁能源已经成为必然趋势。从全球光伏发达国家发展历程来看，在发展初期通过 适当补贴对促进行业发展和技术水平提升具有积极的作用，但随着光伏发电成本 不断降低，逐步减少甚至取消补贴是比较确定的路径。近年来，虽然光伏行业技 术水平不断提升，但发电成本依然相对较高，行业发展对政府补贴仍存在一定的 依赖，从而制约了光伏的大规模推广应用和行业的健康发展。光伏行业最终发展 目标是实现“平价上网”，近年来，我国陆续出台了《关于2018年光伏发电有关 事项的通知》（发改能源〔2018〕823号）、《关于积极推进风电、光伏发电无 补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源〔2019〕19号）、《关于促进非水可 再生能源发电健康发展的若干意见》（财建〔2020〕4号）等一系列政策，积极

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支持和引导光伏产业健康发展，加快光伏发电电价退坡，倒逼光伏发电“平价上 网”，加速淘汰落后产能，从而为“效率高、品质优、成本低”的优势产能进一 步拓展了发展空间。

太阳能电池生产环节是光伏产业链中实现光电转换的核心环节，对提高电池 转换效率、降低光伏发电成本、加速光伏“平价上网”进程具有重要影响。目前， 以PERC技术为代表的高效电池已逐步成为市场需求的主导，属于行业优势产能。 因此，随着光伏“平价上网”的提速，将进一步推动高效PERC电池的需求和发 展，从而为本次募投项目产品创造良好的市场空间。

2 、公司掌握太阳能电池核心技术，兼具技术和成本优势

太阳能电池是一个技术密集型行业，公司长期致力于科技攻关及技术创新， 不断提升产品品质、提高转换效率、降低生产成本，以满足行业产品高效化的需 求。近年来，公司已在原子层沉积背面钝化、选择性发射结工艺、多晶黑硅工艺、 双面电池、多主栅技术、异质结技术等太阳能电池核心技术领域形成了具有自主 知识产权的多项成果，尤其在目前主流的单晶PERC技术领域，公司持续推动技 术升级，不断提升电池转换效率。2019年，公司单晶PERC电池研发最高转换效 率达到23.20%，量产入库平均转换效率达到22.51%，高于中国光伏行业协会统 计的22.3%的行业水平，处于行业领先地位。

成本控制能力是太阳能电池企业的核心竞争力。公司坚持产品先进性为导 向，致力于高效率、低成本产品的产业化运营，具有领先的成本优势。根据中国 光伏行业协会统计，2019年太阳能电池行业平均非硅成本约0.31元/W，公司非硅 成本为0.2-0.25元/W，仅为行业平均水平的60%-80%，成本优势明显。未来随着 技术工艺的进步和产能的扩大，非硅成本将进一步下降。

凭借优异的产品品质及管理水平，公司太阳能电池业务先后荣获“安徽省质 量奖”“全国质量奖鼓励奖”“中国（行业）年度十大领军品牌”“国家知识产 权体系贯标”“2018年度光伏电池智能制造行业领跑者”“四川省技术创新示范 企业”“2018年安徽省制造业综合实力50强企业”“工信部2018年两化融合管理 体系贯标试点企业”“2019世界制造业大会创新产品金奖”“国家级绿色工厂” “国家级绿色供应链管理示范企业”“AAA信用评级等级证书”“四川省技术

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创新示范企业”“2019年省级工程研究中心”以及“2019年度异质结电池产业化 推动领军企业奖”等多项国家、省、市级及行业奖项。

基于公司现有的技术和成本优势，本次募投项目建成投产后将迅速形成具有 较强竞争力的优势产能，引领并推动行业发展。

3 、公司人才优势明显，为项目的顺利实施提供充足的人才保障

太阳能电池研发制造业务要求技术人员具有光学、半导体、化工等一系列专 业知识，以保证产品技术过硬，并需要面对市场日新月异的技术更新开展科技研 发工作。同时，由于太阳能电池是决定光伏系统光电转换效率的核心环节，生产 工艺复杂且技术要求较高，每个环节的质量、技术控制都至关重要，从而对技术 人员提出了更高的要求。经过多年的发展积累，公司在太阳能电池领域汇集了一 大批国际、国内光伏行业的知名专家、教授、优秀管理人才和技术人才，已形成 了一支团结、专业、具有高度责任感的精英团队，对行业技术发展趋势具有深刻 的理解和认识。公司太阳能电池业务先后获批建立安徽省企业技术中心、四川省 企业技术中心，拥有一支集生产、技术、管理为一体的复合型人才队伍，为项目 的顺利实施提供充足的人才保障。

4 、公司与供应商建立了稳定的合作关系，并积累了大量优质客户

公司光伏业务的布局覆盖了高纯晶硅、太阳能电池和光伏电站等光伏产业链 主要环节，并且在高纯晶硅、太阳能电池环节树立了行业领先地位。长期以来， 公司与产业链上下游的硅片厂商、组件厂商建立了良好的合作关系。

特别是在太阳能电池下游客户方面，公司历经多年的市场培育积淀，在行业 内建立起了非常高的市场口碑和品牌知名度，得到了下游客户的广泛认可和高度 评价，积累起了丰富的客户资源。公司作为全球最大的太阳能电池企业，目前已 实现了下游全球前十大组件厂商的全面覆盖，连续多年被多家大客户评为年度最 佳供应商。良好的客户关系、优良的产品品质能保证公司募投项目投产后的产能 消化。

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四、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）年产 7.5GW 高效晶硅太阳能电池智能工厂项目（眉山二期）

1 、项目基本情况

项目名称	年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能工厂项目
实施主体	通威太阳能（眉山）有限公司
项目总投资	240,000.00万元
项目建设内容	本项目建成后将形成年产高效晶硅太阳能电池7.5GW的生产能力，采 用210大尺寸PERC电池技术路线
项目建设地点	四川省眉山市东坡区修文镇甘眉工业园

2 、项目投资概算

本项目总投资额为240,000.00万元，投资概算情况如下：

序号	投资项目	投资金额（万元）	占总投资比例
1	固定资产投资	220,000.00	91.67%
1.1	建筑工程费	25,973.96	10.82%
1.2	设备购置费	177,781.14	74.08%
1.3	设备安装费	1,320.22	0.55%
1.4	其它费用	11,786.20	4.91%
1.5	预备费	3,138.48	1.31%
2	铺底流动资金	20,000.00	8.33%
合计		240,000.00	100.00%

本项目中，公司拟投资的金额为240,000.00万元，其中使用募集资金投入 200,000.00万元，项目剩余部分所需资金将由公司自筹资金补足。

3 、项目经济效益

本项目建设期1年，投产第一年产能达到90%，以后各年产能达到100%。项 目总投资财务内部收益率为19.59%（税后），运营期平均实现销售收入476,548.67 万元、净利润37,599.71万元，本项目具有较好的盈利能力。

4 、项目备案和环评情况

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本项目业已取得眉山市发展和改革委员会出具的《四川省固定资产投资项目

备案表》（备案号：川投资备【2020-511400-38-03-426415】FGQB-0019号）。

• 目前，公司正积极办理环评相关手续。

• （二）年产 7.5GW 高效晶硅太阳能电池智能互联工厂项目（金堂一期）

1 、项目基本情况

项目名称	年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能互联工厂项目
实施主体	拟通过新设子公司实施
项目总投资	270,061.39万元
项目建设内容	本项目建成后将形成年产高效晶硅太阳能电池7.5GW的生产能力，采 用210大尺寸PERC电池技术路线
项目建设地点	四川省成都市金堂县

2 、项目投资概算

本项目总投资额为270,061.39万元，投资概算情况如下：

序号	投资项目	投资金额（万元）	占总投资比例
1	固定资产投资	250,035.94	92.58%
1.1	建筑工程费	35,953.16	13.31%
1.2	设备购置费	187,185.56	69.31%
1.3	设备安装费	1,766.92	0.65%
1.4	其它费用	18,357.87	6.80%
1.5	预备费	6,772.43	2.51%
2	铺底流动资金	20,025.45	7.42%
合计		270,061.39	100.00%

本项目中，公司拟投资的金额为270,061.39万元，其中使用募集资金投入 220,000.00万元，项目剩余部分所需资金将由公司自筹资金补足。

3 、项目经济效益

本项目建设期1年，投产第一年产能达到90%，以后各年产能达到100%。项 目总投资财务内部收益率为17.00%（税后），运营期平均实现销售收入476,548.67 万元、净利润35,727.61万元，本项目具有较好的盈利能力。

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4 、项目备案和环评情况

公司正积极办理本项目涉及的有关备案和环评手续。

（三）补充流动资金

1 、项目概况

公司拟使用本次募集资金180,000.00万元补充流动资金，进一步优化公司财 务结构。

2 、补充流动资金的必要性分析

（1）公司业务快速发展，流动资金需求日益加大

受益于光伏行业的快速发展和公司综合竞争实力的持续提升，公司经营规模 稳步扩大，2017-2019年公司分别实现营业收入2,609,211.78万元、2,753,517.03万 元和3,755,511.83万元，复合增长率达到19.97%。光伏行业属于资金密集型行业， 伴随着业务规模的持续扩张，公司对流动资金的需求也相应增加。目前，公司主 要通过银行借款或债券融资等渠道筹集生产经营所需的流动资金，受融资利率、 可使用借款额度等因素的影响，后续持续增加银行借款或债券融资存在一定的不 确定性且将增加公司的运营成本，从而对公司未来业务规模持续稳健扩张带来一 定的影响。通过本次非公开发行股票募集资金补充流动资金，将有效满足公司日 益增长的流动资金需求，从而有利于公司的持续健康发展。

（2）优化资本结构，增强抗风险能力

近年来，公司把握光伏行业发展机遇，积极通过银行贷款、发行债券等方式 筹集资金，持续加大高纯晶硅、太阳能电池、光伏电站等领域的投资力度和投资 规模，资产负债率有所提高。截至2019年12月31日，公司资产负债率为61.37% （2019年3月，公司成功发行可转债，已于2020年3月完成转股；随着可转债转股， 公司资产负债率降低，截至2020年3月31日的资产负债率为55.72%）。较高的资 产负债率在一定程度上制约了公司的融资能力，并影响公司财务结构的稳健性。 同时，光伏行业正处于快速变革期，保持一定规模的流动资金对公司积极应对行 业变革、持续增强竞争力具有重要意义。通过本次非公开发行股票募集资金补充

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流动资金，将进一步优化公司资本结构，降低财务风险，增强公司抗风险能力和 持续健康经营能力。

（3）降低财务费用，提升公司盈利水平

银行贷款、发行债券等融资方式在为公司发展提供资金保障的同时，也增加 了公司的财务成本，且随着融资金额和资产负债率水平的提升，融资成本将进一 步增加，从而加重公司的财务负担。通过本次非公开发行股票募集资金补充流动 资金，将减少公司未来银行贷款或发行债券融资金额，节省公司财务成本，提升 公司盈利水平。

五、本次非公开发行股票对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募投项目紧紧围绕国家产业政策和公司战略目标设计和制定，与公司现 有主业紧密相关，具有良好的经济效益和社会效益。本次募投项目的实施将进一 步扩大公司太阳能电池产能，提升并巩固公司在全球太阳能电池领域的领先地 位，增强公司的核心竞争力，促进公司健康、可持续发展。本次发行募集资金的 运用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次非公开发行股票完成后，公司总资产、净资产规模将进一步增加，自有 资金实力和偿债能力将得到增强，财务结构更趋合理，有利于增强公司资产结构 的稳定性和抗风险能力，对公司长期可持续发展产生积极作用和影响。同时，本 次募投项目具有良好的经济效益，随着募投项目陆续建成投产以及效益的实现， 公司主营业务收入与净利润水平将有大幅提高，进一步增强公司盈利能力。

六、本次募集资金投资项目可行性分析结论

综上所述，公司本次非公开发行的募集资金拟投资项目符合国家产业政策及 行业发展趋势，有利于优化和拓宽公司的服务能力，提升公司的综合竞争力和整 体价值，对公司的长远发展具有重要的战略意义，符合公司及全体股东的利益。 因此，本次非公开发行股票的募集资金运用是必要且可行的。

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通威股份有限公司

董事会

二〇二〇年四月二十一日

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