TONGWEI CO.,LTD. — Audit Report / Information 2015

Sep 23, 2015

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关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书 152422 号》 资产评估相关问题的答复

中国证券监督管理委员会：

根据贵会 2015 年 8 月 28 日出具的《中国证监会行政许可项目审查 一次反馈意见通知书》（ 152422 号）的要求，中联资产评估集团有限公 司评估项目组对贵会反馈意见进行了认真的研究和分析，并就资产评估 相关问题出具了本答复。现将具体情况汇报如下：

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【问题 23 】申请材料显示，本次纳入评估范围的房屋建筑物共计 129 项， 其中， 9 项房产未办理产权证明， 55 项房屋建筑物抵押给银行。请你公司补充 披露房屋抵押及权属瑕疵风险对本次交易评估值的影响及应对措施。请独立财 务顾问和评估师核查并发表明确意见。

【回复】

一、房屋抵押及权属瑕疵风险对本次交易评估值的影响及应对措施

截至评估基准日，永祥股份本次纳入评估范围的房屋建筑物尚未取得权属证

书的房屋为 9 项，测绘面积合计 1,968.77m[2] ，账面净值合计 3,440,321.89 元。

2015 年 7 月 8 日，永祥股份商混办公楼已取得五通桥区住房和城乡建设局 房地产管理所核发的五通桥区房权证企业字第 0078978 号《房屋所有权证》，其

基本情况如下：

房屋权属证号	房屋坐落	建筑面积（㎡）	规划用途	所有权人
五通桥区房权证企 业字第0078978 号	竹根镇永祥路102号	1,268.55	生产厂房	永祥股份

由上，目前永祥股份尚未取得权属证书的房屋减少为 8 处，该等房产截至评

估基准日的测绘面积合计 695.60 平方米，账面净值合计 1,445,263.63 元；占永祥 股份申报房屋总面积的 0.66% ，占房屋总账面净值的 1.43% 。上述房产不存在严 重的诸如法律、经济纠纷、法院查封、扣押等实质性障碍，也不存在补缴出让金 或价款、滞纳金或资金占用费等情形，本次资产评估是在假定上述资产权属清晰

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完整的情况下估算的评估价值，由于办证所需费用对评估价值影响极小，该等尚 未取得权属证书的房屋对应的账面价值较低，占房屋账面价值总额及评估值总额 均较低，因此，基本不会对本次交易评估值产生影响。

同时，针对上述未取得产权证书的房产，四川永祥控股股东通威集团出具 承诺：其将督促四川永祥积极办理相关房屋产权证书；自愿承担因前述未办理取 得产权证书的房屋导致四川永祥及其生产经营产生额外支出或损失（包括政府罚 款、政府责令搬迁或强制搬迁费用等），通威集团将在接到通威股份、四川永祥 书面通知之日起 10 日内，与政府相关主管部门积极协调磋商，以在最大程度上 支持永祥股份正常生产经营，避免或控制损害继续扩大，并在 30 日内以现金方 式对前述相关费用或损失予以补偿。

截至重组报告书（申报稿）签署之日，永祥股份有 55 项房屋建筑物抵押给 中国农业银行五通桥支行，面积共计 53,170.17m[2] ，上述房产抵押的目的在于补 充企业的流动资金，从而为永祥股份的生产经营服务，是正常的企业融资方式， 只有在极端恶化的财务状况出现的情况下，才会涉及到抵押资产的处置。目前， 企业财务状况良好，正常生产经营，处置抵押资产的可能性很小。因此，上述房 产抵押行为基本不会对本次交易评估值产生影响。

二、评估师核查意见

经核查，评估师认为，永祥股份未取得房屋产权证书的 8 处房产均为辅助性 用房，其面积较小，账面净值占永祥股份房产账面净值合计的比重较小，且通威 集团已承诺督促永祥股份积极办理相关房屋的产权证书，并承诺承担因未办理取

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得产权证书而产生的额外支出和损失；同时，永祥股份部分房产抵押的目的在于 补充企业的流动资金，属正常的企业融资方式，且永祥股份财务状况良好，生产 经营稳定，处置抵押资产的可能性很小。因此，上述房屋抵押及权属瑕疵的情形 基本不会对本次交易的评估值产生影响。

【问题 24 】申请材料显示，资产基础法评估中，其他应收款账面净额 1,603,711,777.46 元，评估值 1,603,771,777.46 元。根据模拟合并资产负债表，截 止 2015 年 4 月 30 日，其他应收款余额 4,958.42 万元。请你公司： 1 ）结合本次 资产基础法的评估依据、评估范围，补充披露评估中其他应收款账面净额与模 拟合并资产负债表中其他应收款余额存在差异的原因及合理性。 2 ）结合其他收 账款形成的原因、应收方情况、期后回款情况、向客户提供的信用政策以及同 行业情况，补充披露永祥股份其他应收款坏账准备计提的充分性。请独立财务 顾问、评估师和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、结合本次资产基础法的评估依据、评估范围，补充披露评估中其他应收 款账面净额与模拟合并资产负债表中其他应收款余额存在差异的原因及合理性。 本次资产基础法评估中，永祥股份其他应收款账面净额 1,603,711,777.46 元， 评估值 1,603,711,777.46 元。根据模拟合并资产负债表，截止 2015 年 4 月 30 日， 其他应收款余额 4,958.42 万元。

本次资产基础法的评估范围是以永祥股份母公司和子公司经审计的个别报 告口径进行，由于全资子公司四川多晶硅资产量大，故本次评估对其采用资产基 础法打开评估，母公司的长期投资引用其资产基础法评估结果。评估报告中反映 的永祥股份其他应收款账面净额为母公司经审计的账面价值，包括职工的业务借

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款、关联方的往来款及其他押金和保证金等，评估师在对其他应收款核实无误的 基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原 因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。其他应收款采用账龄 分析及个别认定的方法确定其他应收款评估风险损失为 40,858.84 元，其他应收 款评估值为 1,603,711,777.46 元。

模拟合并资产负债表中其他应收款净额是母公司永祥股份与全资子公司四 川多晶硅合并抵销后的其他应收款账面价值，由于永祥股份应收四川多晶硅 1,597,531,706.95 元，合并抵销后的其他应收款账面价值为 49,584,243.98 元。具 体如下表：

体如下表：
评估主体	其他应收款账面价值（元）
永祥股份	1,603,711,777.46
其中：应收四川多晶硅	1,597,531,706.95
应收非关联方	6,180,070.51
四川多晶硅（永祥股份持股100%）	43,404,173.47
模拟合并抵销	49,584,243.98

本次资产基础法的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准

则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体 如下：

（一）经济行为依据

2015 年 5 月 8 日通威股份有限公司第五届董事会第十二次会议决议。

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（二）法律法规依据

• 1 、《中华人民共和国公司法》（ 2013 修订） ;

• 2 、《中华人民共和国证券法》（ 2014 修订）；

• 3 、《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国第十届全国人民代表

• 大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过）；

• 4 、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（ 2007 年 11 月 28 日国务院第

• 197 次常务会议通过）；

• 5 、《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院令第 538 号；

• 6 、《上市公司证券发行管理办法》中国证券监督管理委员会令第 30 号；

• 7 、上市公司重大资产重组管理办法》中国证券监督管理委员会第 224 次主

席办公会；

• 8 、《中华人民共和国土地管理法》（ 2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表

大会常务委员会第十一次会议修订）；

• 9 、《中华人民共和国城市房地产管理法》（ 2007 年修订）；

• 10 、国资发产权 [2006]306 号《关于企业国有产权转让有关事项的通知》；

• 11 、《企业国有产权转让管理暂行办法》（国资委、财政部令第 3 号令）；

• 12 、《中华人民共和国土地管理法实施条例》（中华人民共和国国务院令第

256 号）；

• 13 、《国务院关于深化改革严格土地管理的决定》（国发〔 2004 〕 28 号）；

• 14 、《国务院关于加强土地调控有关问题的通知》（国发〔 2006 〕 31 号）；

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• 15 、财政部关于印发《国有资产评估备案管理办法》的通知（财企〔 2001 〕

• 802 号）；

• 16 、国家工商行政管理总局《股权出资登记管理办法》 ( 国家工商行政管理

• 总局令第 39 号以下简称 39 号令 );

• 17 、《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔 2013 〕 64 号）；

• 18 、《关于加强以非货币财产出资的评估管理若干问题的通知》（财企

• [2009]46 号）；

• 19 、《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》修订 ) ；

• 20 、其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。

• （三）评估准则及会计准则依据

• 1 、《资产评估准则 - 基本准则》 ( 财企 (2004)20 号 ) ；

• 2 、《资产评估职业道德准则 - 基本准则》 ( 财企 (2004)20 号 ) ；

• 3 、《资产评估职业道德准则 - 独立性》 ( 中评协 [2012]248 号 ) ；

• 4 、《资产评估准则 - 评估报告》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ；

• 5 、《资产评估准则 - 评估程序》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ；

• 6 、《资产评估准则 - 机器设备》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ；

• 7 、《资产评估准则 - 不动产》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ；

• 8 、《资产评估准则 - 企业价值》 ( 中评协 [2011]227 号 ) ；

• 9 、《资产评估准则 - 利用专家工作》 ( 中评协 [2012]244 号 ) ；

• 10 、《企业国有资产评估报告指南》 ( 中评协 [2011]230 号 ) ；

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• 11 、《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》 ( 中评协

• [2011]230 号 ) ；

• 12 、《资产评估价值类型指导意见》 ( 中评协 [2007]189 号 ) ；

• 13 、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》 ( 中国注册会计师协

会 2003) ；

• 14 、《投资性房地产评估指导意见 ( 试行 ) 》 ( 中评协 [2009]211 号 ) ；

• 15 、《房地产估价规范》 (GB-T50291-1999) ；

• 16 、《城镇土地估价规程》 (GB-T18508-2001) ；

• 17 、《城镇土地分等定级规程》 (GB-T18507-2001) ；

• 18 、《企业会计准则 - 基本准则》 ( 财政部令第 33 号 ) ；

• 19 、《企业会计准则第 1 号 - 存货》等 38 项具体准则 ( 财会 [2006]3 号 ) ；

• 20 、《企业会计准则 - 应用指南》 ( 财会 [2006]18 号 ) 。

• （四）资产权属依据

• 1 、《房屋所有权证》；

• 2 、《国有土地使用证》；

• 3 、《车辆行驶证》；

• 4 、其他参考资料。

• （五）取价依据

• 1 、《基本建设财务管理规定》（财建 [2002]394 号）；

• 2 、《工程勘察设计收费管理规定》（计价格 [2002]10 号）；

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• 3 、《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》（计办价格

• [2002]1153 号）；

• 4 、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格 [2007 ]670 号）；

• 5 、《四川省建筑装饰装修工程计价定额》（ 2015 ）；

• 6 、《四川省安装工程计价定额》（ 2015 ）；

• 7 、《四川省市政工程计价定额》（ 2015 ）；

• 8 、《四川省建设工程费用定额》（ 2015 ）；

• 9 、造计〔 2011 〕 26 号《关于调整建设工程税金费率的通知》；

• 10 、造计［ 2011 ］ 25 号《关于调整执行建设工程定额人工费的实施意见》；

• 11 、 2015 年第 3 月《四川省乐山建设工程市场价格信息》

• 12 、《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（国务院令 [2000] 第 294 号）；

• 13 、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令

• 2012 年第 12 号）；

• 14 、《 2015 机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；

• 15 、《增值税转型改革若干问题的通知》（财税 [2008]170 号）；

• 16 、《中国人民银行贷款利率表》 2015 年 3 月 1 日起执行；

• 17 、其他参考资料。

• （六）其它参考资料

• 1 、四川永祥股份有限公司 2013 年度、 2014 年度、 2015 年 4 月 30 日审计报

告；

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• 2 、《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011 年版）

• 3 、 wind 资讯金融终端；

• 4 、《投资估价》（［美］ Damodanran 著，［加］林谦译，清华大学出版社）；

• 5 、《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3 版）》（［美］ Copeland ， T. 等

• 著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）。

二、评估师核查意见

经核查，评估师认为，评估中其他应收款账面净额与模拟合并资产负债表中 其他应收款余额不同，主要系评估主体的其他应收款为母公司永祥股份口径，而 模拟合并资产负债表中其他应收款为合并口径（将内部往来抵消后的结果），属 于披露口径不同，相关数据披露是准确的，评估依据充分、评估范围明确，评估 结果合理。

【问题 25 】申请材料显示，资产基础法评估中，存货账面净额为 44,149,303.81 元，评估值为 44,560,069.94 元，增值率 0.93% 。根据模拟合并资 产负债表，截止 2015 年 4 月 30 日，存货余额 16,692.59 万元。请你公司： 1 ） 结合本次资产基础法的评估依据、评估范围，补充披露评估中存货账面净额与 模拟合并资产负债表中存货余额存在差异的原因及合理性。 2 ）结合存货的类型、 年限、市场价值、发货模式、退货政策、销售情况、产品价格变动趋势及同行 业情况等方面，补充披露永祥股份存货跌价准备计提的充分性。请独立财务顾 问、评估师和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、结合本次资产基础法的评估依据、评估范围，补充披露评估中存货账面

净额与模拟合并资产负债表中存货余额存在差异的原因及合理性。

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本次资产基础法评估中，存货账面净额为 44,149,303.81 元，评估值为 44,560,069.94 元，增值率 0.93% 。根据模拟合并资产负债表，截止 2015 年 4 月 30 日，存货余额 16,692.59 万元。

本次资产基础法的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准 则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体 参见本回复 “ 问题 24” 。

本次资产基础法的评估范围是以永祥股份母公司和子公司经审计的个别报 告口径进行，其中反映的永祥股份存货账面净额为母公司经审计的账面价值，包 括原材料、产成品、在产品、在用周转材料等，其中原材料主要为电石、原煤、 引发剂等。材料因耗用量大，周转速度较快，账面值接近基准日市价，以经核实 后的账面值确定评估值。产成品主要为聚氯乙烯树脂、液碱、液氯等产品。

模拟合并资产负债表中存货净额是母公司永祥股份与全资子公司四川多晶 硅模拟合并后的存货账面价值，由于永祥股份与四川多晶硅商品购销往来，不需 要进行内部抵销，合并后的存货账面价值为 166,925,914.12 元。具体如下表：

评估主体	存货账面价值（元）
永祥股份	44,149,303.81
四川多晶硅（永祥股份持股100%）	122,776,610.31
模拟合并	166,925,914.12

二、评估师核查意见

经核查，评估师认为，评估中存货账面净额与模拟合并资产负债表中存货余

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额存在差异主要系评估主体的存货为母公司口径，而模拟合并资产负债表中存货 为合并口径，属于披露口径不同，有关数据披露是准确的，评估依据充分、评估 范围明确，评估结果合理。

【问题 26 】请你公司补充披露资产基础法评估中，永祥多晶硅长期股权投 资的评估依据、评估过程及合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确 意见。

【回复】

四川多晶硅是永祥股份的全资子公司，永祥股份长期股权投资评估值即为 四川多晶硅净资产的评估值，由四川多晶硅的财务数据（见下表）可见，近年来 受多晶硅行业低迷及公司技改引起的间隙性停工等因素的影响，公司出现连续亏 损，以致评估基准日 2015 年 4 月 30 日账面净资产额下降为 62,805.92 万元。考 虑四川多晶硅无形资产等评估略有增值，基于谨慎性原则，经中联评估确认的净 资产评估值为 64,602.31 万元，评估增值 1,796.39 万元。

单位：万元

			单位：万元
项目	2013年12月31日	2014年12月31日	2015年04月30日
总资产	370,070.00	426,139.39	364,473.10
净资产	74,869.42	65,147.52	62,805.92
项目	2013年度	2014年度	2005年1-4月
营业收入	8,789.83	760.72	9,084.05
利润总额	-10,738.42	-11,422.83	-1,659.80
净利润	-9,158.67	-9,721.90	-1,410.83

一、评估依据

本次永祥股份长期股权投资的评估主要根据评估准则及资产评估报告指南

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等相关文件的要求，子公司四川多晶硅资产重大、属于独立法人实体且为母公司 全资控制，评估长期股权投资时，中联评估采用资产基础法对其评估基准日的整 体资产进行了评估，然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以永祥股份的 占股比例计算确定评估值：

长期投资评估值 = 被投资单位整体评估后净资产 × 持股比例

在确定长期股权投资评估值时，评估师未考虑控股权和少数股权等因素产生 的溢价和折价。

二、评估过程

中联评估在对四川多晶硅进行资产基础法评估的过程中，对经审计的资产负 债表中各类资产及负债进行了详细的核实和审查。

（一）流动资产评估

1 、流动资产评估方法

采用重置成本法评估，主要是：对货币资金，人民币账户按经核实后的账 面值确定评估值；对应收、预付类债权资产，以核对无误的账面值为基础，根据 实际收回的可能性确定评估值；对存货，在核实评估基准日实际库存数量的基础

上，以实际库存量乘以实际成本或可变现价格得出评估值。

• 2 、各项流动资产的评估

（ 1 ）货币资金

货币资金账面值 236,341,116.75 元，包括银行存款和其他货币资金。

银行存款账面值 6,341,116.75 元，评估人员对所有银行存款账户进行了函

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证，以证明银行存款的真实存在，同时检查有无未入账的银行借款，检查 “ 银行 存款余额调节表 ” 中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。基准日银 行未达账项均已由审计进行了调整。对于人民币银行存款以核实后账面值确认评 估值。

其他货币资金账面值 230,000,000.00 元，为公司存入银行的承兑汇票保证 金，评估人员查阅了基准日企业银行存款日记账及对账单，以核实后的账面值确 认评估值。

货币资金评估值 236,341,116.75 元。

（ 2 ）应收票据

应收票据账面值 10,967,033.80 元，为应收宜昌南玻硅材料有限公司、茂迪 （苏州）新能源有限公、四川永祥股份有限公司、江苏美科硅能源有限公、峨眉 山市晶辉硅业科技有限公司和天威新能源控股有限公司的未承兑的银行承兑汇 票，票面利率均为零。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证等相关资 料，核实结果账、表、单金额相符，以核实后账面值确定评估值。

应收票据评估值 10,967,033.80 元。

（ 3 ）应收账款

应收账款账面余额为 322,794.00 元，已计提坏账准备 321,744.00 元，账面 净额为 1,050.00 元。为应收东汽乐山硅材料分公司三氯氢硅款和光为绿色新能源 股份有限公司多晶硅款。

评估人员在对应收账款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了

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解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、 经营管理现状等，根据债务人的财务状况及历史还款情况，及合同履行的情况， 由企业业务人员、管理人员及评估人员分析后判定的风险损失数量确定。应收账 款采用账龄分析及个别认定的方法确定评估风险损失。对关联方往来等有充分理 由相信全部能收回的，评估风险损失为 0% 。对有确凿证据表明款项不能收回或 账龄超长的，评估风险损失为 100% 。

对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，按财会上计 算坏账准备的方法，根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。根据评估人 员对债务单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合确定，账龄 1 年以 内为 5% ， 1~2 年为 10% ， 2~3 年为 25% ， 3~4 年为 40% ， 4~5 年为 40% ， 5 年以 上为 100% 。其中，东汽乐山硅材料分公司已经进行破产清算，估计很可能会形 成全额损失。

按以上标准，确定应收账款评估风险损失为 321,744.00 元，因采购商东汽 乐山硅材料分公司进入破产清算程序，预计无法收回该笔金额 321,744.00 元货 款。以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有 关规定评估为零。

应收账款评估值为 1,050.00 元。 （ 4 ）预付账款

预付账款账面值 1,510,652.60 元，主要是预付成都富川制冷技术有限公司、 广东光华科技股份有限公司等供应商的备品备件款，以及成都乐攀环保科技有限

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公司的材料款等。评估人员查阅了相关材料、设备采购合同、供货协议等文件， 了解评估基准日至评估现场勘查期间已接受的服务情况。以核实后账面值确定评 估值。

预付账款评估值 1,510,652.60 元。

（ 5 ）应收利息

应收利息账面值 2,684,936.00 元，为应收存入五通桥农村信用联社、恒丰银 行股份有限公司乐山分行和乐山市商业银行五通桥支行的银行的承兑汇票保证 金账户利息。经查阅会计凭证并向银行函证核实，该挂账款项计算准确，以清查 核实后账面值作为评估值。

应付利息评估值 2,684,936.00 元。

（ 6 ）其他应收款

其他应收款账面余额 43,591,791.67 元，已计提坏账准备 187,618.20 元，账 面净额 43,404,173.47 元。主要为应收华融金融租赁股份有限公司保证金及职工 个人借款和工伤预付款等。

评估人员在对其他应收款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查 了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信 用、经营管理现状等。其他应收款采用账龄分析及个别认定的方法确定评估风险 损失。对关联方往来、保证金等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为 0% 。对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为 100% 。对 很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，按财会上计算坏账准

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备的方法，根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。根据评估人员对债务 单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合确定，账龄 1 年以内为 5% ， 1~2 年为 10% ， 2~3 年为 25% ， 3~4 年为 40% ， 4~5 年为 40% ， 5 年以上为 100% 。

按以上标准，确定其他应收款评估风险损失为 187,618.20 元，以其他应收 款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为 零。

其他应收款评估值为 43,404,173.47 元。

（ 7 ）存货

存货账面余额为 122,776,610.31 元，包括原材料、产成品（库存商品）、在 产品（自制半成品）和在用周转材料；未计提存货跌价准备，存货账面净额为 122,776,610.31 元。存货的具体评估方法及过程如下：

① 原材料

原材料账面余额 63,401,499.96 元。主要为原煤、硅粉、三氯氢硅、尾气夹 套管冷却器等。材料因耗用量大，周转速度较快，账面值接近基准日市价，以经 核实后的账面值确定评估值。

原材料评估值 63,401,499.96 元。

② 产成品

产成品账面余额 42,513,917.37 元，未计提跌价准备，账面净额 42,513,917.37

元。主要为多晶硅产品，对于按照订单生产且正常销售产品，主要采用如下评估

方法：

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评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售 价格减去销售费用、相关税金和一定的产品销售利润后确定评估值。

评估价值 = 实际数量 × 不含税售价 × （ 1- 产品销售税金及附加费率 - 销售费用

率 - 营业利润率 × 所得税率 - 营业利润率 × （ 1- 所得税率） ×r ）

• A. 不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；

• B. 产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设

• 税与教育附加；

• C. 销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；

• D. 营业利润率 = 营业利润 ÷ 营业收入，由于被评估单位技改近期完成，历史

• 报表体现为亏损，故本次评估参考行业平均营业利润率计算；

E. 所得税率按企业现实执行的税率；

F.r 为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的 不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中 r 对于畅销产品为 0 ，一般销售产品为 50% ，勉强可销售的产品为 100% 。

产成品评估值为 42,255,836.76 元。

③ 在产品

在产品账面余额 16,139,325.18 元，未计提跌价准备，账面净额 16,139,325.18 元，主要为硅芯、在产品 - 三氯氢硅 / 四氯化硅等。对于可供直接出售的硅芯，本 次评估按照基准日市场价格确认评估值，评估方法参考产成品；对于其他在产品 按照约当产量法评估，在制品评估价值 = （实际数量 × 不含税出厂单价 × 完工进度）

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×[1- 产品营业税金及附加费率 - 销售费用率 - 营业利润率 × 所得税率 - 营业利润率 ×(1- 所得税率 )×r]

• A. 不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；

B. 产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设

税与教育附加；

• C. 销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；

D. 营业利润率 = 营业利润 ÷ 营业收入，由于被评估单位近期亏损，本次评估 参考行业平均营业利润率计算；

• E. 所得税率按企业现实执行的税率；

F.r 为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的 不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中 r 对于畅销产品为 0 ，一般销售产品为 50% ，勉强可销售的产品为 100% 。

其中在产品 - 三氯氢硅 / 四氯化硅，为生产过程当中化学反应的中间产物，难 以测量其完工进度，这部分在产品的账面价值合理反映了该资产的生产成本，故 在产品按核实后的账面值计算评估值。

在产品评估值 17,989,903.74 元。

• ④ 在用周转材料

在用周转材料账面值为 721,867.80 元，为验钞机、无线话筒等。在用周转

材料主要采用重置成本法进行评估：

评估值 = 重置全价 × 成新率

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在用周转材料评估值 977,776.00 元，增值 255,908.20 元，增值率 35.45% 。 主要是由于企业账面值为在用周转材料按原始购入价格五五摊销后的余额，新材 料所占比重较大且摊销额较多，故评估值较账面值有所增值。

⑤ 存货的评估值及增减值原因

存货账面净值 122,776,610.31 元，评估值 124,625,016.46 元，存货增值 1,848,406.15 元，增值率 1.51% 。增值的原因是：评估值反映的是存货现行市场 价值，现行市场价格中包含了销售利润，导致评估增值。

（ 8 ）其他流动资产

其他流动资产账面价值 162,595,672.36 元，为企业期末留抵增税额。通过了 解企业纳税政策、方法及税率，对账簿、纳税申报表的查证，证实企业预缴税金 的真实合理性，以清查核实后的账面值确认评估值。

其他流动资产评估值 162,595,672.36 元。

（二）固定资产评估

• 1 、房屋建筑物类资产评估技术说明

• ① 评估方法

基于本次评估之特定目的，结合待评估房屋建（构）筑物的特点，本次评估 对于企业自建的建筑物主要采用重置成本法。

本次评估按照房屋建筑物用途、结构特点和使用性质对自建的生产及办公性 房屋采用重置成本法进行评估。

对主要建筑物的评估，凡企业提供了房屋建筑物工程竣工决算资料的，就根

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据建筑工程竣工决算资料确定建筑物工程量；对企业无法提供房屋建筑物工程竣 工决算资料的，就根据企业提供的相关技术资料以及现场勘察情况，参考相应建 筑物的工程量指标，重新编制确定建筑物工程量。以现行定额标准、建设规费、 贷款利率计算出建筑物的重置全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察 的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值。

建筑物评估值 = 重置全价 × 成新率

其它建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素， 确定重置单价并计算评估净值。

A. 重置全价的确定

重置全价 = 建安造价 + 前期费用及其他费用 + 资金成本

a. 建安造价的确定

建筑安装工程造价包括土建工程、给排水、电气工程的总价，建安工程造价 采用预（决）算调整法进行计算，根据建筑工程竣工决算资料确定建筑物工程量， 并参考《四川省建筑装饰工程清单计价定额》（ 2015 ）、《四川省安装工程清单 计价定额》（ 2015 ），根据《四川省建设工程费用定额》（ 2015 ）的计算规定， 建筑工程材料价格采用《乐山市 2015 年第 3 月份材料价格信息》中的市场价，计 算其工程总造价。

b. 前期费用及其他费用的确定

前期及其它费用，包括政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投 入的除建筑造价外的其它费用两个部分。包括的内容及取费标准见下表：

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序号	项目名称	计费基础	计费标准	取费依据
1	建设单位管理费	建安工程造价	0.33%	财建[2002]394号
2	勘察设计费	建安工程造价	3.10%	计价格[2002]10号
3	工程建设监理费	建安工程造价	1.30%	发改价格[2007]670号
4	招标代理服务费	建安工程造价	0.03%	计价格[2002]1980号
5	环境评价费	建安工程造价	0.02%	计价格[2002]125号
6	可行性研究费	建安工程造价	0.10%	计价格[1999]1283号
7	墙体材料专项基金	建筑面积㎡	6	川财综[2012]48号
8	白蚁防治费	建筑面积㎡	2	物价局川LB0460013
9	散装水泥专项基金	建筑面积㎡	3	川财投[2002]119号

c. 资金成本的确定

资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用的利率按 基准日中国人民银行规定的贷款利率标准计算，工期按建设正常情况周期计算， 并按均匀投入考虑：

资金成本＝（建安工程造价＋工程建设前期及其他费用） × 贷款利率 × 建设 工期 ×1/2

贷款利率表（ 2015-03-01 ）

项目	年利率%
一年以内（含一年）	5.35

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一至五年（含五年）	5.75
五年以上	5.90

B. 成新率的确定

根据建 ( 构 ) 筑物的基础、承重结构 ( 梁、板、柱 ) 、墙体、楼地面、屋面、门

窗、内外墙粉刷、天棚、水卫、电照等各部分的实际使用状况，确定尚可使用年

限，从而综合评定建筑物的成新率。

计算公式：

成新率 = 尚可使用年限 / （已使用年限 + 尚可使用年限） ×100%

C. 评估值的计算

评估值 = 重置成本 × 综合成新率

（ 2 ）评估结果及评估增减值原因的分析

① 评估结果

本次评估范围内的房屋建（构）筑物评估结果如下：

科目名称	账面价值（元）	账面价值（元）	评估价值（元）	评估价值（元）	增值率%	增值率%
	原值	净值	原值	净值	原值	净值
合计	1,056,539,328.98	1,044,056,640.09	1,097,573,087.00	1,006,713,088.00	3.88	-3.58
房屋建筑物	301,496,369.56	295,284,629.23	303,689,640.00	283,055,051.00	0.73	-4.14
构筑物及其他辅助设施	737,666,765.76	731,475,244.17	775,986,107.00	707,098,297.00	5.19	-3.33
管道及沟槽	17,376,193.66	17,296,766.69	17,897,340.00	16,559,740.00	3.00	-4.26

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② 评估增减值原因分析

被评估企业部分房屋建筑物大部分建造于 2008 年至 2012 年之间，还有部分新 近建成。由于企业自 2012 年末进行整体技改，并将一期、二期、三氯氢硅等生产 性房屋建筑转入在建工程核算并不再计提折旧， 2015 年 3 月技改完成后统一将新 旧资产统一转固，转固过程中对 2013 年前形成的资产按照净值转固，故 2012 年前 建成的房屋的账面原值实际主要反映为技改转入时点的账面净值及技改期间分 摊费用之和。

评估基准日房屋建筑物的工程造价主要由材料费，人工及机械费构成。此外， 本次评估基准日材料价格比 2012 年前建成的房屋的材料价格有所降低，人工及机 械费水平比建造时有一定幅度的提高，经过综合计算这部分房屋建筑的评估原值 略有增值； 2015 年 3 月新增转固的房屋评估原值与账面原值的变化不大。故综合 上述因素，本次评估的房屋原值与目前申报的账面原值比较略有增值；技改期间 未提折旧且评估的经济适用年限长于折旧年限，综合影响下评估净值与账面净值 比较略有减值。

• （二）固定资产 设备类资产评估技术说明

1 、评估方法

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备 的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。

评估值 = 重置全价 × 成新率

• （ 1 ）重置全价的确定

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设备的重置全价，在设备购置价的基础上，考虑该设备达到正常使用状态下 的各种费用（包括购置价、运杂费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本 等）。由于设备基础部分已在房屋建筑物的评估中考虑，故本次评估设备中不计 取。

根据《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》 （财税 [2008]170 号，自 2009 年 1 月 1 日起执行）及《关于将铁路运输和邮政业纳 入营业税改征增值税试点的通知》（财税 [2013]106 号），本次评估对于符合增 值税抵扣条件的设备，计算出增值税抵扣额后进行抵扣。

国产设备可抵扣税额 = 设备购置价 / （ 1+17% ） ×17%+ 运杂费 / （ 1+11% ） ×11% 进口设备可抵扣税额 = （ CIF 价 + 关税） ×17%+ 运杂费 ×11%

被评估企业为增值税一般纳税人，符合固定资产增值税进项税抵扣条件。综 合确定：重置全价 = 设备购置价 + 运杂费 + 安装调试费 + 工程建设其他费用＋资金 - 成本 可抵扣税额

① 机器设备重置全价

A. 购置价

对于国产设备，主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照《 2015 机电产 品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能 查询到购置价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购置价。

对于进口设备，其购置价为 FOB 价加上进口设备从属费。进口设备的从属费 用包括国外运费、国外运输保险费、关税、消费税、增值税、银行手续费、公司

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代理手续费，对车辆还包括车辆购置附加税等。计算过程如下：

进口设备计算过程表

序号	项目	金额单位	计算公式
A	FOB价	美元
B	国外海运费	美元	A×海运费率
C	国外运输保险费	美元	（A+B）×保险费率
D	CIF价外币合计	美元	A+B+C
E	CIF价人民币合计	元	D×基准日汇率
F	关税	元	E×关税税率
G	增值税	元	（E+F）×增值税税率
H	银行手续费	元	A×汇率*银行财务费率
I	外贸手续费	元	E×外贸手续费率
J	商检费	元	A×汇率*商检费率
	合计	元	E+F+G+H+I+J

B. 运杂费

运杂费是指设备在运输过程中的运输费、装卸搬运费及其他有关的各项杂

费，运杂费率根据地区及离车站、码头的距离决定，具体按相关行业概算指标中

规定的费率计取。计算公式如下：

进口设备运杂费 =CIF 价 × 进口设备国内运杂费率

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国产设备运杂费 = 国产设备原价 × 国产设备运杂费率

购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。

C. 安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购置价为基础，按不同安装

费率计取。大型设备根据行业设备安装工程定额测算。计算公式为：

进口设备安装费 =CIF 价 × 进口设备安装费率

国产设备安装费 = 设备购置价 × 国产设备安装费率

对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。

D. 其他费用

其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等，

是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。

工程建设前期及其他费用率

序号	项目名称	计费基础	计费标准	取费依据
1	建设单位管理费	建安工程造价	0.33%	财建[2002]394号
2	勘察设计费	建安工程造价	3.10%	计价格[2002]10号
3	工程建设监理费	建安工程造价	1.30%	发改价格[2007]670号
4	招标代理服务费	建安工程造价	0.03%	计价格[2002]1980号
5	环境评价费	建安工程造价	0.02%	计价格[2002]125号
6	可行性研究费	建安工程造价	0.10%	计价格[1999]1283号
7	联合试运转费	设备购建安装费	1.50%	-

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合计 6.38% -

E. 资金成本

资金成本按照被评估企业的合理建设工期，参照评估基准日中国人民银行发 布的同期金融机构人民币贷款基准利率，以设备购置价、运杂费、安装工程费、 前期及其他费用等费用总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公式如 下：

资金成本 = （设备购置价 + 运杂费 + 安装工程费 + 前期及其他费用） × 合理建设 工期 × 贷款基准利率 ×1/2

② 运输车辆重置全价

根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车辆的现行 含税购价，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》规定计入车 辆购置税、新车上户牌照手续费等，同时根据财政部、国家税务总局《关于将铁 路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税 [2013]106 号）文件 规定，在基准日 2013 年 8 月 1 日以后购置车辆增值税可以抵扣政策，即：

重置全价 = 现行购置价（不含税） + 车辆购置税 + 新车上户手续费

A. 购置价：参照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定；对购置时间 较长，现不能查到原型号规格的车辆购置价格时参考相类似、同排量车辆价格作 为评估车辆购置价。

根据《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点 税收政策的通知》，对于符合增值税抵扣条件的企业，其自用的应征消费税的摩

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托车、汽车、游艇，其进项税额可以抵扣。

进项税额 = 购置价 / （ 1+17% ） ×17%

B. 车辆购置税：根据 2001 年国务院第 294 号令《中华人民共和国车辆购置税

暂行条例》的有关规定：车辆购置税应纳税额＝计税价格 ×10% 。该 “ 纳税人购买 自用车辆的计税价格应不包括增值税税款 ” 。故：购置附加税＝购置价 ÷ （ 1+17% ） ×10% 。

C. 新车上户牌照手续费等：根据车辆所在地该类费用的内容及金额确定，实 行牌照拍卖的城市和地区按照评估基准日当月牌照拍卖平均价计入。

③ 电子设备重置全价

根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，并结合具体情况综 合确定电子设备价格，同时，按最新增值税政策，扣除可抵扣增值税额。一般生 产厂家或销售商提供免费运输及安装，即：

重置全价 = 购置价（不含税）

对于购置时间较早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设 备市场价格确定其重置全价。

（ 2 ）成新率的确定

① 机器设备成新率

对机器设备的成新率，参照设备的经济寿命年限，并通过现场勘察设备现状

及查阅有关设备运行、修理及设备管理档案资料，对设备各组成部分进行勘察， 综合判断该设备其尚可使用年限，在此基础上计算成新率 N ，即：

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N ＝尚可使用年限 / （实际已使用年限＋尚可使用年限） ×100%

② 车辆成新率

对于运输车辆，根据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安 部、环境保护部令 2012 年第 12 号）的有关规定，按以下方法确定成新率后取其较 小者为最终成新率，即：

使用年限成新率＝（ 1 －已使用年限／规定或经济使用年限） ×100% 行驶里程成新率＝（ 1 －已行驶里程／规定行驶里程） ×100%

成新率＝ Min （年限成新率，行驶里程成新率） +a

a ：车辆特殊情况调整系数

③ 电子设备成新率

采用尚可使用年限法确定其成新率。

成新率 = 尚可使用年限／（实际已使用年限 + 尚可使用年限） 100%

（ 3 ）评估值的确定

评估值 = 重置全价 × 成新率

• 2 、评估结果及增减值原因分析

（ 1 ）评估结果

纳入本次评估范围的设备类资产评估结果详见下表：

设备类资产评估结果汇总表

	科目名称	账面值（元）	账面值（元）	评估值（元）	评估值（元）	增值率%	增值率%
		原值	净值	原值	净值	原值	净值

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科目名称	账面值（元）	账面值（元）	评估值（元）	评估值（元）	增值率%	增值率%
	原值	净值	原值	净值	原值	净值
设备合计	1,834,180,330.58	1,816,577,664.22	1,949,430,290.00	1,767,686,068.00	6.28	-2.69
机器设备	1,827,971,612.90	1,814,808,151.56	1,945,034,640.00	1,765,462,508.00	6.40	-2.72
车辆	2,249,233.21	518,276.72	1,638,800.00	982,238.00	-27.14	89.52
电子设备	3,959,484.47	1,251,235.94	2,756,850.00	1,241,322.00	-30.37	-0.79

（ 2 ）评估结果增减值原因分析

• ① 机器设备评估值减值的主要原因：

被评估企业部分机器设备大部分建造于 2008 年至 2012 年之间，还有部分新近 建成。由于企业自 2012 年末进行整体技改，并将一期、二期、三氯氢硅等生产设 备转入在建工程核算并不再计提折旧， 2015 年 3 月技改完成后统一将新旧资产统 一转固，转固过程中对 2013 年前形成的资产按照净值并分摊了技改期间的成本费 用后转固，分摊费用低于技改前计提折旧额。由于现行设备价格较原始入账价值 变化不大，评估原值较账面原值略有增加。此外由于部分设备分摊了技改期间费 用，故评估净值较账面净值略有减值。

② 车辆评估值增减值的主要原因：车辆原值评估减值原因为车辆受市场竞争 影响价格降幅较大及受上述增值税允许抵扣新政策的影响，致使评估原值减值； 车辆净值评估增值主要是由于企业会计折旧年限短于评估使用的经济寿命年限 所致。

• ③ 电子设备评估值增减值的主要原因：该企业电子设备主要为电脑、空调及

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其他检测设备，这类资产技术更新速度快，目前市场上同类产品的价格普遍低于 其购置时的水平，其价格逐年下降，故造成电子设备评估原值减值；评估原值减 值导致评估净值减值。

• （三）无形资产评估

• 1 、评估方法

按照《城镇土地估价规程》的要求，结合估价对象的区位、用地性质、利用 条件及当地土地市场状况，本次评估主要选用以下方法：

（ 1 ）市场比较法：根据市场中的替代原理，将待估宗地与具有替代性的， 且在估价基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，并对类似地产的成交价格 作适当修正，以此估算待估宗地客观合理价格的方法。

• （ 2 ）成本逼近法：以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上

• 一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。

• 2 、评估结果及增减值原因分析

• （ 1 ）评估结果

• 纳入本次评估范围无形资产 土地使用权评估值 177,657,600.00 元，账面价值 131,918,976.94 元，评估增值 45,738,623.06 元，增值率 34.67 % 。

• （ 2 ）增减值原因分析

纳入本次评估范围无形资产 - 土地使用权共有 4 宗地，企业取得该土地使用权 时间较早，且其取得成本相对较低。近些年该区域经济水平的发展带动了土地市 场相应的发展，征地成本近年呈明显上涨趋势，地价水平有相应程度的上涨，是

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本次评估增值的主要原因。

（四）递延所得税资产评估

递延所得税资产账面值 70,016,333.08 元，核算的是根据税法企业已经缴纳， 而根据企业会计制度核算需在以后期间转回记入所得税科目的时间性差异的所 得税影响金额。

对递延所得税资产的评估，评估人员核对明细账与总账、报表余额是否相符， 核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录， 以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以清查核实后 账面值确定为评估值。

递延所得税资产评估值 70,016,333.08 元。

（五）其他非流动资产评估

其他非流动资产账面值 1,880,169.54 元，为期末企业多计所得税缴税额。评 估人员向企业了解其形成过程，与明细账、总账、报表数进行核对，账表单相符。 查阅了相关原始凭证、合同、协议等资料，核查相关数据的勾稽关系。以核实后 账面值确定评估值。

其他非流动资产评估值 1,880,169.54 元。

（六）负债评估

1 、短期借款

短期借款账面值 80,000,000.00 元，为企业向恒丰银行股份有限公司乐山分行

借入的一年以内未到期借款的款项。评估人员查阅了借款合同、有关凭证，核实

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了借款期限、借款利率等相关内容，并向银行函证，确认以上借款是真实完整的。

以清查核实后账面值确定为评估值。

短期借款评估值 80,000,000.00 元。

2 、应付票据

应付票据账面值 234,500,000.00 元，主要为应付的无息商业承兑汇票。评估 人员通过查阅了相关购货合同、结算凭证、核实了应付票据票面记载的收、付款 单位、支付金额，以及是否含有票面利率等内容，确认企业应付票据为无息票据， 应支付款项具有真实性和完整性，核实结果账表单金额相符。以清查核实后账面 值确定为评估值。

应付票据评估值 234,500,000.00 元。

3 、应付账款

应付账款账面值 209,866,526.86 元，主要为应付材料款、设备款和工程款等。 评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及合同等相关资料，核实交易事 项的真实性、业务内容和金额等，以清查核实后的账面值作为评估值。

应付账款评估值 209,866,526.86 元。

4 、预收账款

预收账款账面值 40,527,219.03 元，主要为预收的四氯化硅款、多晶硅款等。

评估人员抽查有关账簿记录和供货合同，确定预收款项的真实性和完整性，核实 结果账表单金额相符，以清查核实后账面值确定为评估值。

预收账款评估值 40,527,219.03 元。

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5 、应付职工薪酬

应付职工薪酬账面值 23,628,889.70 元，为应付职工工资及劳动保险等。评估

人员核实了应付职工薪酬的提取及使用情况，同时查看了相关凭证和账簿。以清 查核实后账面值确定评估值。

应付职工薪酬评估值 23,628,889.70 元。

6 、应交税费

应交税费账面值 1,714,677.96 元，主要为应交未交的房产税、土地使用税、 个人所得税和印花税等。通过对企业账簿、纳税申报表的查证，证实企业税额计 算的正确性，以清查核实后的账面值确认评估值。

应交税费评估值 1,714,677.96 元。

7 、应付利息

应付利息账面值 5,765,325.07 元，为应付恒丰银行股份有限公司乐山分行、 中国华融资产管理股份有限公司四川省分公司和川开电气股份有限公司等的利 息。经核实该款项计算准确，基准日后需全部支付，以清查核实后账面值作为评 估值。

应付利息评估值 5,765,325.07 元。

8 、应付股利

应付股利账面值 100,000,000.00 元，为应付四川永祥股份有限公司 2011 年股 利。评估人员核实了应付股利发生期限和金额，查阅企业利润分配政策和相关董 事会、股东会通过的股利分配方案，并核实企业提供的相关会计凭证及原始记账

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依据，以经核实的审计后的账面值确认评估值。

应付股利评估值 100,000,000.00 元。

9 、其他应付款

其他应付款账面值 939,199.47 元，主要为应付社会保险、保证金和职工借款 等，评估人员核实了有关账证，查阅了相关文件，确定其真实性、正确性，以清 查核实后的账面值确认评估值。

其他应付款评估值 939,199.47 元。

10 、一年内到期的非流动负责

一年内到期的非流动负债账面值为 356,909,107.89 元，为华融金融租赁股份 有限公司、中国华融资产管理股份有限公司四川分公司等借入的一年以内未到期 借款。评估人员查阅了借款合同、有关凭证，核实了借款期限、借款利率等相关 内容，并向银行函证，确认以上借款是真实完整的。

一年内到期的非流动负债评估值为 356,909,107.89 元。

11 、长期应付款

长期应付款账面值 1,903,908,531.51 元，为企业与各关联公司的往来款、融资

租赁费等。评估人员查阅了有关政策文件，了解其计算过程，确定其真实性，以 清查核实后的账面值确认评估值。

长期应付款评估值 1,903,908,531.51 元。

12 、预计负债

预计负债账面值 2,120,000.00 元，为烟台鲁航炭材料科技有限公司因承揽合

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同纠纷一事向山东省烟台经济技术开发区人民法院提出诉讼，对合同所涉及 2,120,000.00 元设备款向四川永祥多晶硅有限公司提出付款要求，本次评估查阅 了相应的订货、诉讼文件及企业的相关说明等资料，存在相应的付款义务，故以 清查核实后账面值作为评估值。

预计负债评估值为 2,120,000.00 元。

13 、其他非流动负债

其他非流动负债账面值 56,792,336.84 元，为企业申请的 2009 年第二批产业园 区产业发展引导资金、补贴多晶硅项目资金等的财政补贴等。评估人员查阅了有 关政策文件，了解其计算过程，确定其真实性。其他非流动负债评估值 12,823,746.37 元。

（六）评估结果

采用资产基础法，得出被评估企业在评估基准日 2015 年 04 月 30 日的评估结 论：总资产账面值 364,473.10 万元，评估值 361,872.63 万元，评估增值 -2,600.47 万元，增值率 -0.71 % 。

负债账面值 301,667.18 万元，评估值 297,270.32 万元，评估增值 -4,396.86 万元， 增值率 -1.46% 。

净资产账面值 62,805.92 万元，评估值 64,602.31 万元，评估增值 1,796.39 万元， 增值率 2.86 % 。详见下表：

四川多晶硅资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

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项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
流动资产	58,028.12	58,212.97	184.85	0.32 -0.91 -3.01 44.26 34.67 - - -0.71 - -2.24 -1.46 2.86
非流动资产	306,444.98	303,659.66	-2,785.32
固定资产	286,063.43	277,439.48	-8,623.95
无形资产	13,191.90	19,030.10	5,838.20
其中：土地使用权	13,191.90	17,765.76	4,573.86
递延所得税资产	7,001.63	7,001.63	-
其他非流动资产	188.02	188.02	-
资产总计	364,473.10	361,872.63	-2,600.47
流动负债	105,385.09	105,385.09	-
非流动负债	196,282.09	191,885.23	-4,396.86
负债总计	301,667.18	297,270.32	-4,396.86
净资产（所有者权益）	62,805.92	64,602.31	1,796.39

如上表所示，四川多晶硅资产基础法评估主要增值原因是无形资产增值所致。

无形资产 - 土地使用权主要于 2008-2009 年购置，增值主要是由于土地使用权取得时 间较早，地价上涨导致。因此，土地使用权增值 34.67% 。无形资产 - 其他无形资产 中纳入帐上未记载的帐外无形资产，主要是专利的评估增值 1,264.34 万元。

二、评估师核查意见

经核查，评估师认为，资产基础法评估中长期股权投资评估的依据、过程及结

果合理。

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（此页无正文，为《关于 < 中国证监会行政许可项目审查一次反馈 意见通知书 152422 号 > 资产评估相关问题的答复》之盖章页）

评估机构法定代表人： 胡智

签字注册评估师：

崔兵凯 周良

中联资产评估集团有限公司

二〇一五年 月 日

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