Tongkun Group Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2011

May 9, 2011

桐昆集团股份有限公司首次公开发行A 股 定价、网下发行结果及网上中签率公告

保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司

重要提示

• 1、本次发行的保荐人及主承销商为国信证券股份有限公司（下称“国信证券”

• 或“保荐人（主承销商）”）。

2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（下称“网下发行”）与网上资金 申购发行（下称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量为12,000 万股， 占发行后总股本的24.91%。其中网下发行2,400 万股，占本次发行数量的20%；网 上发行9,600 万股，占本次发行数量的80%。

3、根据本次发行网下总体申购情况，发行人和保荐人（主承销商）协商确定 本次发行价格为27 元/股。本公告披露了本次网下发行的配售结果,并披露了本次 发行定价的相关信息,包括：主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的 估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象初步询价阶段的 报价明细等统计数据。

4、本次发行的网下发行工作已于2011 年5 月5 日（T 日）结束。在初步询价 阶段提交报价不低于价格区间下限25 元/股的23 家询价机构管理的44 家配售对象 全部参与了网下申购，其中44 家配售对象按照2011 年5 月4 日（T-1 日）公布的 《桐昆集团股份有限公司首次公开发行A 股网下发行公告》（下称“《网下发行公 告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经安永华明会计师事务所 上海分所审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经广东广和律师事务所见证， 并出具了专项法律意见书。

• 5、达到本次最终确定的发行价格并满足《网下发行公告》要求的配售对象为

• 22 个，保荐人（主承销商）根据《网下发行公告》的配售原则进行配售；另外22 个申购价格低于本次发行价格的配售对象未获得配售。

• 6、根据2011 年5 月4 日（T-1 日）公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出

1

亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

一、网下累计投标询价情况

保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（2010 年10 月11 日修 订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配 售对象的资格进行了核查和确认。

根据网下申购以及申购资金到账情况，保荐人（主承销商）做出最终统计如下：

经核查，初步询价提交报价高于价格区间下限的23 家询价对象管理的44 家配 售对象全部参与了本次网下申购，其中，23 家询价对象管理的44 家配售对象及时 足额缴纳了申购款，为有效申购；网下冻结资金总额为867,972 万元。其中，达到 发行价格27 元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为22 家，对应的有效申 购总量为12,000 万股，有效申购资金总额为332,770 万元，网下配售比例为20%， 认购倍数为5 倍。有22 家配售对象的申购价格低于本次发行价格，未获得配售。

二、发行价格及对应市盈率

发行人和保荐人（主承销商）根据网下申购情况，综合考虑发行人基本面、所 处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价 格为人民币27 元/股，该价格对应的市盈率为：

1、9.18 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的 扣除非经常性损益前后孰低的2010 年净利润除以本次发行前的总股数计算）。

2、12.22 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的 扣除非经常性损益前后孰低的2010 年净利润除以本次发行后的总股数计算）。

三、网上申购情况及网上发行结果

根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为74,924 户，有 效申购股数为1,186,587,000 股。经安永华明会计师事务所上海分所审验，网上冻 结资金量为33,224,436,000 元，网上最终发行股数为9,600 万股，网上中签率为 8.09043079%。

2

本次网上发行配号总数为1,186,587 个；号码范围为10000001-11186587。 本次网上发行的股票无锁定期。

四、网下配售结果

根据网下申购及申购资金到账情况，经广东广和律师事务所见证、安永华明会 计师事务所上海分所审验，本次网下有22个配售对象获得配售，对应的有效申购股 数为12,000万股，有效申购资金总额为332,770万元，网下最终配售股数为2,400万 股，网下配售比例为20%，认购倍数为5倍。

网下配售对象获配股票的锁定期为3 个月，锁定期自本次网上发行的股票在上 海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊 出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下：

序号	配售对象名称	申购数量 (万股)	获配股数 （股）
1	中国电力财务有限公司自营账户	1,600	3,200,000
2	国机财务有限责任公司自营账户	150	300,000
3	受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品	1,000	2,000,000
4	受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品	1,200	2,400,000
5	联华国际信托有限公司－福建中行新股申购资金信托项目3 期	1,000	2,000,000
6	山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至 2011年12月31日）	150	300,000
7	渤海证券股份有限公司自营账户	360	720,000
8	鸿阳证券投资基金	1,000	2,000,000
9	国都证券有限责任公司自营账户	600	1,200,000
10	富国天利增长债券投资基金	200	400,000
11	宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金	420	840,000
12	首创证券有限责任公司自营账户	100	200,000
13	中信建投证券有限责任公司自营投资账户	200	400,000
14	建信稳定增利债券型证券投资基金	300	600,000
15	华商盛世成长股票型证券投资基金	400	800,000
16	富国天丰强化收益债券型证券投资基金	900	1,800,000
17	西南证券股份有限公司自营投资账户	100	200,000
18	德盛增利债券证券投资基金	450	900,000
19	建信收益增强债券型证券投资基金	150	300,000

3

20	富国优化增强债券型证券投资基金	670	1,340,000
21	国联安信心增益债券型证券投资基金	450	900,000
22	富国汇利分级债券型证券投资基金	600	1,200,000
	合 计		24,000,000

注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售比例为基础，再根据《网下发行公告》

规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。�

另外22个申购价格低于本次最终确定的发行价格的配售对象未获得配售。

五、网下初步询价的报价情况

1、配售对象的报价明细

序号	询价对象名称	配售对象名称	申报价格（元）	申购数量 （万股）
1	渤海证券	渤海证券股份有限公司自营账户	30.00	240
2	东海证券	东风5号集合资产管理计划	21.00	100
3	国泰君安证券	国泰君安证券股份有限公司自营账户	18.00	1,200
4	国泰君安证券	国泰君安证券股份有限公司自营账户	21.00	1,200
5	中信证券	中信证券股份有限公司自营账户	23.00	200
6	中信证券	江苏交通控股系统企业年金计划(中信 证券1)（网下配售资格截至2011 年12 月31日）	24.00	100
7	中信证券	湖南省电力公司企业年金计划（网下配 售资格截至2011年11月11 日）	24.00	100
8	中信证券	中信证券债券优化集合资产管理计划 （网下配售资格截至2019年1月5日）	24.00	300
9	中信证券	中信证券“聚宝盆”伞型集合资产管理 计划稳健收益子计划（网下配售资格截 至2017年5月7日）	24.00	100
10	中信证券	中国建设银行股份有限公司企业年金 计划（网下配售资格截至2012 年2 月 25日）	24.00	100
11	中信证券	中信证券稳健回报集合资产管理计划	24.00	100
12	中信证券	中信证券稳健回报集合资产管理计划	26.00	100
13	中信证券	中信证券贵宾1 号主题精选集合资产 管理计划（网下配售资格截至2013 年 9月29日）	24.00	100
14	中信证券	中信证券贵宾1 号主题精选集合资产 管理计划（网下配售资格截至2013 年 9月29日）	27.00	100
15	中信证券	中信证券股票精选集合资产管理计划	25.00	100
16	中信证券	中信证券股票精选集合资产管理计划	27.00	100
17	首创证券	首创证券有限责任公司自营账户	27.20	100

4

18	国都证券	国都证券有限责任公司自营账户	34.00	500
19	国都证券	国都证券有限责任公司自营账户	37.00	500
20	国都证券	国都证券有限责任公司自营账户	40.00	500
21	安信证券	安信理财1 号债券型集合资产管理计 划（网下配售资格截至2017 年5 月21 日）	27.50	100
22	湘财证券	湘财证券有限责任公司自营账户	20.00	100
23	中信建投证券	中信建投证券有限责任公司自营投资 账户	25.00	300
24	西南证券	西南证券股份有限公司自营投资账户	26.10	200
25	西南证券	西南证券股份有限公司自营投资账户	24.10	600
26	西南证券	西南证券股份有限公司自营投资账户	22.10	800
27	江海证券	江海证券自营投资账户	20.00	500
28	江海证券	江海证券自营投资账户	24.00	300
29	太平洋资产	受托管理中意人寿保险有限公司—传 统保险产品(网下配售资格截至2011 年6月1日)	22.00	310
30	太平洋资产	受托管理中意人寿保险有限公司投连 产品(网下配售资格截至2011 年6 月1 日)	22.00	450
31	中国人保资产	受托管理中国人民人寿保险股份有限 公司普通保险产品	25.00	1,000
32	中国人保资产	受托管理中国人民人寿保险股份有限 公司万能保险产品	26.00	1,200
33	中国人保资产	中国人保资产安心收益投资产品	19.70	1,600
34	国机财务	国机财务有限责任公司自营账户	25.00	100
35	中国电力财务	中国电力财务有限公司自营账户	33.00	1,600
36	宝盈基金	宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基 金	28.00	280
37	宝盈基金	鸿阳证券投资基金	28.00	1,000
38	博时基金	全国社保基金五零一组合	20.00	100
39	富国基金	富国天利增长债券投资基金	25.00	200
40	富国基金	富国天利增长债券投资基金	27.00	100
41	富国基金	富国天丰强化收益债券型证券投资基 金	30.00	600
42	富国基金	山西焦煤集团有限责任公司企业年金 计划（网下配售资格截至2011 年12 月 31 日）	27.00	100
43	富国基金	富国优化增强债券型证券投资基金	30.00	450
44	富国基金	富国汇利分级债券型证券投资基金	26.00	200
45	富国基金	富国汇利分级债券型证券投资基金	27.00	200
46	国联安基金	德盛增利债券证券投资基金	26.00	300
47	国联安基金	德盛增利债券证券投资基金	21.70	300
48	国联安基金	国联安信心增益债券型证券投资基金	26.00	300
49	国联安基金	国联安信心增益债券型证券投资基金	21.70	300
50	华夏基金	华夏债券投资基金	21.00	200

5

51	华夏基金	华夏债券投资基金	19.00	300
52	华夏基金	华夏希望债券型证券投资基金	21.00	100
53	华夏基金	华夏希望债券型证券投资基金	19.00	300
54	嘉实基金	全国社保基金五零四组合	20.00	1,000
55	嘉实基金	全国社保基金四零六组合	20.00	300
56	诺安基金	诺安优化收益债券型证券投资基金	24.00	300
57	诺安基金	诺安优化收益债券型证券投资基金	22.00	200
58	诺安基金	诺安优化收益债券型证券投资基金	20.00	200
59	万家基金	万家稳健增利债券型证券投资基金	25.60	400
60	兴业基金	兴全趋势投资混合型证券投资基金 （LOF）	25.00	100
61	银华基金	银华保本增值证券投资基金	25.00	300
62	银华基金	银华增强收益债券型证券投资基金	25.00	100
63	招商基金	全国社保基金四零八组合	25.00	100
64	招商基金	中国工商银行股份有限公司企业年金 计划（网下配售资格截至2011 年7 月 6日）	18.00	500
65	招商基金	招商安心收益债券型证券投资基金	18.00	100
66	招商基金	招商信用添利债券型证券投资基金	19.00	1,000
67	中信基金	中信稳定双利债券型证券投资基金	21.00	400
68	交银施罗德基金	交银施罗德蓝筹股票证券投资基金	26.00	380
69	建信基金	建信优势动力股票型证券投资基金（网 下配售资格截至2013年3月19日）	25.00	600
70	建信基金	建信稳定增利债券型证券投资基金	26.00	600
71	建信基金	建信收益增强债券型证券投资基金	25.00	300
72	华商基金	华商盛世成长股票型证券投资基金	27.00	400
73	江苏瑞华	江苏瑞华投资发展有限公司自有资金 投资账户	27.11	1,600
74	上海景林	华润信托景林稳健2号	23.00	100
75	上海证大	联华国际信托有限公司－福建中行新 股申购资金信托项目3期	30.00	670
76	云南国际信托	云南国际信托有限公司自营账户	25.00	200
77	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第一期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012 年4月10日)	33.00	1,600
78	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第二期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012 年4月10 日)	27.00	1,600
79	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第三期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012 年4月10 日)	27.00	1,600
80	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第七期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012 年4月10日)	27.00	1,600
81	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第九期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012	25.00	1,600

6

		年4月10日)
82	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第十期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012 年4月10日)	25.00	1,600
83	云南国际信托	瑞凯集合资金信托计划(网下配售资格 截至2012年2月5 日)	25.00	1,600
84	云南国际信托	云信成长2007－2 号（第六期）集合资 金信托计划(网下配售资格截至2012 年4月10日)	27.00	1,600
85	云南国际信托	云信成长2007－3 号·瑞安（第三期） 集合资金信托计划(网下配售资格截至 2012年4月13日)	25.00	1,600
	合 计			44,580

2、投资价值研究报告的估值结论

主承销商出具的发行人投资价值研究报告结合相对估值和绝对估值方法，基于 各种估值运算，并综合考虑公司的市场地位和高成长性，研究员认为公司合理价值 区间为41.38-45.31 元/股。本次发行累计询价截止日5 月5 日（T 日）同行业可比 上市公司2010 年的平均市盈率为35.59 倍。

发行人：桐昆集团股份有限公司 保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司 2011年5月9日

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