Tonghua Grape Wine Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2021

Mar 22, 2021

关于本次募集资金运用的可行性分析报告

一、募集资金投资计划

本次非公开发行 A 股股票募集资金总额为不超过人民币 17,000 万元（含本 数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于项目建设和偿还公司债务，具 体情况如下：

序号	项目	项目总投资金额 （万元）	拟使用募集资 金投资的金额 （万元）	实施主体
1	企业管理信息化网络升级项目	3,000.00	2,000.00	公司
2	品牌服务网络升级项目	4,000.00	3,000.00	公司
3	电子商务网络营销平台升级项目	4,000.00	3,200.00	九润源
4	内容电商运营平台建设项目	9,000.00	8,000.00	九润源
5	偿还负债	5,000.00	剩余部分	公司/九 润源
	合计	25,000	17,000

若实际募集资金净额少于相关债务的募集资金拟偿还金额，则不足部分由公 司自筹资金解决。公司董事会可根据股东大会的授权，根据项目的实际需要，对 上述募集资金拟偿还的具体债务、偿还进度和金额等进行适当调整。

本次募集资金到位前，公司将根据实际债务到期情况以自筹资金先行投入， 募集资金到位后，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金。

二、募集资金投资项目可行性分析

（一）企业管理信息化网络升级项目

1 、项目概况

本项目的主要建设内容包括升级企业资源计划系统（ERP）、企业信息门户 系统（EIP），新建供应链管理系统（SCM）、客户关系管理系统（CRM）、PDM/CAPP 系统、商业智能信息系统（BI），集成公司各信息系统，信息系统基础设施建设 等。通过增加、升级必要的信息管理系统，实现公司信息化建设目标。

本项目的建设期为 36 个月，计划投资 3,000 万元，使用募集资金 2,000 万 元。

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2 、项目的必要性分析

（1）项目建设是支持公司发展战略的需要

建设信息化系统是公司快速发展的必然需要。近年来，公司经营规模扩大， 对公司研发、采购、生产、仓储、物流和销售等方面的运营和管理提出了更高的 要求。同时，在新的形势下，公司将充分发挥酒类电子商业务销售渠道的优势， 并与中华老字号“通化”葡萄酒品牌与文化相结合，促进渠道、品牌与文化的有 机融合。为了提高运营效率，促进渠道、品牌与文化的有机融合，公司需提升整 体信息化水平。

本项目实施后，公司将引进先进的信息化系统来完善信息化建设，包括企业 资源计划系统（ERP）、企业信息门户系统（EIR）、供应链管理系统（SCM）、客 户关系管理系统（CRM）、质量管理系统（QC）、仓储物流系统（WMS）等信息 管理系统，使信息平台在公司未来发展中成为运营管理工作重要的技术支撑。

（2）优化公司内外部运营管理体系

随着公司业务的快速发展，未来几年生产规模增加和营销渠道的扩展，现有 信息管理系统已不能满足公司的运营管理要求，公司需要建立功能更先进的信息 管理系统对整体运营进行统筹管理。面对公司内部各方面的运营和管理，以及外 部经销商和供应商选择与管理、顾客服务等一系列庞大的管理需要，公司信息管 理系统将面临更高的要求，因此需引入更高效的信息化平台进行管理。

（3）改善公司内部管理和决策效率

目前，公司已具备一套行之有效的供应链管理体系，对产品设计、研发、原 辅材料采购、生产、仓储、物流、销售等各个环节进行有效组织并融合，实施协 同运作。但随着业务规模不断扩大，公司运营管理日趋复杂，优化信息管理系统 势在必行。

本项目的实施，有助于提高公司内部运营管理能力，实现对市场的快速反应， 也为公司决策层能够更加及时、科学地做出决策提供保障，进一步改善公司内部 管理和决策效率。

3 、项目可行性分析

（1）国家产业政策大力支持企业信息化建设

信息化是全球发展的大趋势，是推动社会经济变革的重要力量。我国政府一

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直以来都高度重视企业信息化建设工作，相关政府部门先后出台了《2006-2020 年国家信息化发展战略》、《国务院关于促进云计算创新发展，培育信息产业新业 态的意见》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》等政 策，鼓励企业加强信息化建设。

（2）公司拥有经验丰富的信息管理团队

在信息化系统使用方面，公司已建立了专门的信息管理团队，并通过培训使 公司各部门逐渐熟悉公司信息管理系统的操作程序。目前，公司在采购管理、生 产管理、质量管理、仓储管理、销售管理、财务管理等方面均已形成了较为成熟 的制度和流程，各部门工作人员对工作流程、工作权限、工作职责已较为熟悉和 适应，为本项目的成功实施提供了有力保障。

4 、项目投资概算

本项目计划投资总额为 3,000 万元。

5 、项目投资效益

信息化系统作为公司业务管理、信息收集与分析的重要方法和工具，其本身 并不直接创造经济效益。本项目建设将提高公司管理与运营能力、提高数据收集 及应变速度、完善客户服务水平，提升公司的经营管理效率。

6 、项目实施主体、实施地

本项目实施主体为公司，实施地为公司所在地。

7 、项目立项、环评等批复事项

本项目涉及的相关手续正在办理过程中。

（二）品牌服务网络升级项目

1 、项目概况

本项目拟在现有线下服务网络的基础上进行调整升级，通过新设大区管理体 系，改造现有或新设营销中心等方式强化品牌管理体系。

本项目的建设期为 36 个月，拟投资 4,000 万元，其中使用募集资金 3,000 万

元。

2 、项目实施的必要性

本项目是对公司现有营销服务网络的完善与升级，有利于优化公司的营销网

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络体系，增强公司的市场开拓能力和营销服务水平，从而提升公司业务市场的渗 透能力，为公司创造新的盈利增长点。

本项目实施后，将进一步扩大公司终端的经营规模及整体经营实力，并较大 程度提升公司在吉林省外市场的品牌知名度，初步形成全国性的销售网络体系， 为公司打造全国性品牌实现跨越式发展奠定基础，从而全面增强公司的核心竞争 力。

3 、项目实施的可行性

公司已有营销体系着重于增强经销商的营销能力及消费者活动推广，2019 年为实现共赢全年开展大、中型品鉴会 23 场，国内外旅游活动 4 场，各销售渠 道同时进行消费者品鉴、买赠等促销活动，公司通过加强品牌推广，提升通化葡 萄酒品牌宣传和影响力提高消费者体验度及满意度，加强消费者认知度。

经过近 10 年的发展，公司在酒水流通领域各业务线上均已积累丰富的管理 经验，凭借较大的经营规模、良好的品牌形象、稳定的合作关系以及酒水电商领 域的竞争优势，公司完全能够不断发展合作伙伴，进一步扩展上下游资源，扩大 经营规模。

4 、项目投资具体情况

本项目所选城市主要可划分为两类：一是吉林省内城市，为公司的主阵地， 是公司长期经营的成熟市场，公司拥有丰富的运作经验和较高的把控力；二、是 新开发的经济水平较好的地区，市场消费需求较大。

公司拟通过新设西南大区、华东大区、华南大区、华北大区，与现有东北总 部共同管理，强化对营销体系的管理运作，提升公司在酒水市场的话语权。

5 、项目经济效益分析

本项目建设重点是对公司现有品牌服务网络进行整体升级和优化。项目不直 接产生经济效益，项目建设完成后，将大大提升公司线下营销平台的运营效率和 服务能力，巩固公司在现有领域的核心竞争力。

6 、项目实施主体、实施地

本项目实施主体为公司，实施地为公司选定的重点营销区域所在地。

7 、项目立项、环评等批复事项

本项目涉及的相关手续正在办理过程中。

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（三）电子商务网络营销平台升级项目

1 、项目概况

本项目拟对公司现有电子商务营销平台进行整体升级，主要包括对现有软件 系统进行升级更新，同步购置相应的硬件设备和办公设备，以显著提升公司电子 商务平台的运行效率和服务能力，开拓新的平台功能，满足公司线上业务发展需 要。

项目建设期 36 个月，总投资 4,000 万元。

2 、项目建设的必要性

（1）升级现有电子商务营销平台，满足高速增长的电子商务业务发展需要 公司的电商营销平台已有多年的运营历史，自成立以来，线上电商业务就保 持爆发式增长势头，销售额从 2015 年的 34,884.00 万元，增长到 2019 年的 91,540.96 万元。伴随公司线上电商销售额的高速增长，电子商务终端客户数量 的不断增加，公司现有的电商营销平台软硬件配置难以支持业务规模的持续扩张。 对电子商务营销平台进行整体升级，添置服务器、路由器、网络存储器等硬件设 备，改造升级系统、后台系统等软件系统，可快速提升公司电商营销平台处理速 度和存储容量，尤其可提升营销活动期间面向海量客户的并行服务能力。电商营 销平台升级对公司电商业务的进一步增长十分必要。

（2）加强技术升级和功能拓展，应对酒水电商领域的外部竞争

为合理应对外部竞争，巩固公司在酒水电商领域的竞争优势，需要公司对现 有的电商营销平台进行不断的技术升级和功能拓展。这一方面要求公司通过外部 优秀人才的引进，及时掌握行业最前沿的开发技术，积极进行平台的技术更新； 另一方面也要求公司不断进行线上平台的功能拓展，开发诸如搜索追踪、会员管 理、产品推荐等新平台管理功能，不断优化终端客户体验。同时，通过利用大数 据、人工智能等互联网前沿技术，对公司电商平台的运营数据进行深度挖掘、分 析，可实现精准营销、用户画像、运营报告等全新功能，进而帮助公司优化业务 流程，提高运营效率。

（3）搭建定制化、标准化技术平台，深度满足公司发展需要

公司现有的电子商务平台尚未能实现电子商务与公司战略布局、业务流程的 深度融合。通过高度定制化的方式对现有系统平台进行整体改造升级，可实现公

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司业务体系与电商平台的深度融合和精准匹配，增强系统的可开发性，深度满足 公司业务发展需要。

3、项目投资概算

项目总投资 4,000 万元，拟采用募集资金 3,200 万元。

4 、项目建设工期和实施进展情况

项目由发行人自行组织实施。项目计划建设期为3 年，建设资金将根据项 目实施计划和进度安排分批投入使用。第一年优先对电商营销平台直接相关的软 件系统进行升级，同步购置硬件设备和办公设备，后续再按照计划进行软件系统 其他部分的建设。

5 、项目经济效益分析

本项目建设重点是对公司现有电子商务营销平台进行整体升级和优化。项目 不直接产生经济效益，项目建设完成后，将大大提升公司电子商务平台的运营效 率和服务能力，巩固公司在电商领域的核心竞争力。

6 、项目实施主体、实施地

本项目实施主体为九润源，实施地为九润源所在地。

7 、项目立项、环评等批复事项

本项目相关手续正在办理过程中。

（四）内容电商运营平台建设项目

1 、项目概况

公司拟新打造内容电商运营平台，运营公司在线上店铺直播、视频平台代运 营和 IP 号打造等内容电商项目。

通过本项目的建设，公司电商营销手段的丰富将有利于业务的开展，增强公 司与品牌方的合作粘性及深度，提升公司在电子商务服务行业中的影响力和地位， 扩大营业收入，增加利润水平。

本项目总投资额为 9,000 万元，其中使用募集资金 8,000 万元。

2 、项目建设内容

公司拟通过内容电商项目，购置先进的视频制作及网络直播设备，招募优秀 的视频制作和直播电商领域人才，利用公司在电子商务服务行业多年的经验积累，

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为合作品牌方提供线上店铺直播、视频平台代运营、IP 号打造等内容电商服务， 增加优势壁垒，增强与品牌方合作粘性。同时，内容电商项目的建设也有利于与 更多的品牌方达成合作关系，提高利润水平。

3 、项目实施的必要性

近年来，KOL 模式的直播电商带货因其较低的流量成本和较强的获客能力 逐渐兴起，其中天猫、京东、拼多多、抖音等流量平台皆开通了直播电商频道， 品牌方也逐渐意识到通过网络直播和视频平台的新型展示形式与粉丝互动，可以 更为清晰地向用户展示品牌内涵，提供更丰富的产品信息，提升品牌的形象和影 响力，能极大地调动消费者的购买欲望。但传统品牌方因缺乏相关技术和人才， 需要专业的电子商务服务商为其提供完善的活动策划和方案实施服务。当前公司 已将直播作为品牌方服务的重要构成部分，但受限于人员、场地等因素，服务承 载能力有限。

本项目的实施，一方面可以为现有合作品牌提供更加优质的新媒体营销体验， 增强合作粘性，减少客户流失的风险。另一方面，内容电商项目的建成能够体现 公司在电子商务服务业强大的竞争优势，有利于与更多的品牌方达成合作关系， 提高利润水平。

4 、项目实施的可行性

（1）公司具有丰富的电子商务服务运营经验，并与众多知名品牌建立合作 关系

公司自成立以来，一直深耕电子商务服务领域。在为品牌方提供电子商务服 务的过程中，公司不仅为客户提供专业、成熟的网络营销服务，助其打通电子商 务线上销售市场，同时也利用强大的信息挖掘与分析能力为品牌方提供消费者行 为洞察分析、产品设计与定位、营销方案策划与推广、客户关系管理与维护等服 务，制定符合消费者需求的精准营销计划。公司直面终端消费者，可根据不同消 费群体对品牌方客户进行形象塑造和产品孵化，为品牌方客户拓展目标客户群体， 提高竞争力。

经过多年的发展和积淀，公司已与苏酒贸易、贵州习酒、四特、劲酒、古井 贡酒等多个酒厂授权的互联网经销商资格，其客户主要为京东、天猫超市等多个 互联网电子商务网站。与此同时，九润源通过酒街网公司在各大主流的电子商务

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平台上经营白酒品牌旗舰店，进行相关酒水类的网络零售。公司凭借出色的运营 能力和销售达成能力，与品牌方建立了良好的合作关系，已经成为深受品牌方信 赖的电子商务服务商。

综上所述，丰富的电子商务服务行业经验和众多知名品牌稳定的合作关系为 本项目的顺利实施奠定了坚实的基础。

（2）公司拥有成熟的组织架构和完善的人才体系建设

在长期发展过程中，公司根据电子商务服务行业市场模式建立了成熟的组织 架构。公司设立运营中心为公司前端部门，以达成业务目标为宗旨，统筹协调中 后部门形成业务链路的闭环保障；设立品牌设计、物料及产品、品牌营销创意等 中台赋能部门，为业务提供高质量的品牌设计优化方案；设立财务、法务、人力 资源、仓储管理、风控部门等后台支持部门，为业务长远发展提供必要支持。公 司职能类部门的独立运作和业务类部门的详细划分有助于公司运作层面调配资 源、统筹合作，推动公司业务的顺利展开。

电子商务服务行业是集信息技术、网络安全、零售运营、渠道分销、营销策 划、客户服务、仓储物流等多方面为一体的现代化服务业。该行业的人才需求往 往是既精通 IT 信息技术又具有较强的数据挖掘与分析能力，同时精通酒水零售 和消费者痛点洞察，并在电商平台运营、渠道分销、营销推广等方面具备丰富行 业经验的复合型人才。公司自成立以来一直将专业人才的培养作为公司发展壮大 的基础工作，并建立了完善的人才体系。目前，公司拥有多层次、全方位人才团 队：IT 信息技术人员负责通过业务梳理和需求分析对运维软件开发、维护和优化 升级等工作，并成功开发出多个自主研发的信息系统；产品设计人员负责店铺设 计与物料包装开发，针对产品特性，提出品牌营销推广方案；产品开发人员负责 品牌及店铺商品的开发策划，以及线上营销推广工作。

成熟的组织架构和完善的人才体系建设使得公司具有出色的管理运营能力， 为项目建设提供了重要的实施基础。

5 、项目投资概算

本项目总投资额为 9,000 万元，其中使用募集资金 8,000 万元。

6 、项目经济效益分析

本项目建设重点是对公司现有内容电商进行整体升级和优化。项目不直接产

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生经济效益，项目建设完成后，将大大提升公司内容电商平台的运营效率和服务 能力，巩固公司在电商领域的核心竞争力。

7 、项目实施主体、实施地

本项目实施主体为九润源，实施地为九润源所在地。

8 、项目立项、环评等批复事项

本项目备案、环评涉及的相关手续正在办理过程中。

（五）偿还债务

1 、项目概况

公司拟将本次非公开发行募集资金中的剩余部分用于偿还公司借款。公司将 根据募集资金到位情况统筹安排偿还相关借款。

2 、项目的必要性和可行性分析

为解决公司发展过程中的资金需求问题，公司通过借款等方式筹措资金，财 务费用较大，财务费用支出较大幅度摊薄了公司的经营效益。公司亟需使用募集 资金偿还借款，降低公司业务发展过程中对借款的依赖，同时降低财务费用，提 升盈利水平，并提高公司抵御风险能力。

通化葡萄酒股份有限公司

2021 年3 月23 日

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