TONGDING INTERCONNECTION INFORMATION CO.,LTD. — Audit Report / Information 2010

Mar 30, 2011

华泰证券股份有限公司关于江苏通鼎光电股份有限公司 套期保值业务的核查意见

华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”或“保荐机构”）作为江苏 通鼎光电股份有限公司（以下简称“通鼎光电 ”或“公司”）首次公开发行股 票持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券 交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板保荐工作指引》和《深圳 证券交易所中小企业板信息披露业务备忘录第25号：商品期货套期保值业务》等 有关法律法规和规范性文件的要求，对通鼎光电套期保值业务进行了核查，并发 表如下核查意见：

一、交易背景及套期保值业务开展情况

通鼎光电全资子公司江苏通鼎光电科技有限公司（以下简称“光电科技”） 的主要产品为铁路信号电缆，其主要原材料是铜。因铁路信号电缆供货期较长， 如果在供货期间铜价出现大幅波动，将会对铁路信号电缆产品的毛利率及光电科 技的经营业绩产生重大影响。为规避铜价大幅波动给公司经营带来的不利影响， 光电科技设计了铜期货套期保值的操作方案，以期铜价购入远期铜合约，套保期 限以客户远期订单的时间要求和公司生产进度确定。

（一）公司2010年套期保值业务开展情况

光电科技从2010年10月份开始进行套期保值业务，进行套期保值的原材料品 种为铜，通过套期保值操作，公司较好地管理了铜价波动的风险。光电科技2010 年进行原材料铜套期保值的具体情况如下：

• 1、资金状况（截至2010 年12 月31 日）

单位：元人民币

			单位：元人民币
期初结存：	1,991,322.78	期末结存：	2,845,422.78
平仓盈亏：	0.00	客户权益：	2,845,422.78
盯市盈亏汇总：	854,100.00	保证金占用：	939,600.00
可提资金：	1,905,822.78	可用资金：	1,905,822.78
总盈亏：	854,100.00

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2、持仓汇总(截至2010 年12 月31 日)

单位：元人民币

交易所	品种	交割期	买持		卖持	卖均价
				买均价			浮动盈亏	保证金占用
上海	铜	1105	18	62,588.39	0	0.00	847,000.00	939,600.00

3、利用套期保值锁定的成本在原材料成本中所占的比例

			采购金额占原材料采购总额的比例			套保锁定成本占原材料采购总额的比例
原材料		采购金额（含税）(万元)
				套保数量（吨）	套保比例
	采购量（吨）
铜	1,598.91	9,693.53	56.65%	90.00	5.63%	3.29%

（二）公司2011 年内拟开展套期保值业务情况

2011 年3 月28 日，通鼎光电第一届董事会第十七次会议审议通过了《关于 江苏通鼎光电股份有限公司2011 年拟开展套期保值业务的议案》，其中对光电科 技2011 年拟开展的套期保值业务规模及所需投入资金规定如下：

1、套期保值项目：上海期货交易所挂牌交易的铜；

2、预计全年套保数量：不超过1,000 吨；

3、所需投入保证金：不超过900 万元；

4、根据光电科技历年生产用铜量测算，2011 年度预计所接订单总用铜量不 超过2,000 吨，按照总用铜量的50%套保计算，2011 年全年铜套保数量不超过 1,000 吨，所需投入保证金不超过900 万元。

二、套期保值的目的

公司全资子公司光电科技持有期货合约的目的是为了锁定收益，其具体操作 为：对于当期订单，采用直接在现货市场买入相应的铜以锁定毛利率；对于远期 订单，采用在期货交易所买入铜期货合约，到订单实际投产时，对持有的期货合 约进行交割或者在现货市场询价比价后买入相应的铜材现货，并将持有的期货合 约平仓。在实务中，光电科技可以根据生产的实际需要和现货走势，提前平仓或 持有至交割，获得在现货或者期货市场进行铜采购的选择权。在生产需要购入现 货或需要交割期货时，光电科技会比较现货价格与期货价格，当现货价格低于期 货交割价格时，可以在现货市场采购原材料，期货平仓；当期货交割价格低于现

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货价格时，可以进行期货交割。

三、公司进行套期保值业务的必要性

通鼎光电全资子公司光电科技主要从事铁路信号电缆的研发、生产和销售， 对原材料铜的需求量很大，而铜价波动幅度很大。光电科技进行套期保值业务是 为了充分利用期货市场的套期保值功能，规避原材料市场价格波动给公司生产、 经营带来的负面影响，控制经营风险，提高公司竞争力。

四、公司采取的风险控制措施

1、2010年4月16日，通鼎光电全资子公司光电科技针对套期保值业务制订了 《铁路信号电缆原材料价格风险管理制度》。

• 2、2011 年3 月28 日，通鼎光电第一届董事会第十七次会议审议通过了《期 货套期保值业务内部控制制度》。

3、公司将期货保值业务与生产经营相匹配，严格控制期货头寸。

4、公司将严格控制期货保值的资金规模，合理计划和使用保证金，严格按 照《期货套期保值业务内部控制制度》规定下达操作指令，根据规定进行审批后， 方可进行操作。公司将合理调度资金用于套期保值业务，不得使用募集资金直接 或间接进行套期保值。

5、根据《深圳证券交易所中小企业板信息披露业务备忘录第25 号：商品期 货套期保值业务》等有关规定，公司已制定了《期货套期保值业务内部控制制度》， 对期货保值业务作出了明确规定，并设立了专门的期货操作团队和相应的业务流 程，通过实行授权和岗位牵制，以及进行内部审计等措施进行控制。

五、保荐机构的核查意见

经核查，保荐机构认为：通鼎光电全资子公司光电科技进行套期保值业务是 为了充分利用期货市场的套期保值功能，规避原材料市场价格波动给公司生产、 经营带来的负面影响，控制经营风险，具有必要性；同时，公司已根据有关法律 法规的要求建立了套期保值业务内部控制制度，满足实际操作的需要，公司所制 定的风险控制措施是切实有效的。因此，本保荐机构对通鼎光电进行套期保值业 务无异议。

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（此页无正文，为《华泰证券股份有限公司关于江苏通鼎光电股份有限公司 套期保值业务的核查意见》之签字盖章页）

保荐代表人（签名）： _ ___________ ___ _________

袁成栋 刘惠萍

保荐机构（盖章）：华泰证券股份有限公司

年 月 日

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