TOMRA Systems — AGM Information 2017

Apr 27, 2017

PROTOKOLL FRA

ORDINÆR GENERALFORSAMLING I

TOMRA SYSTEMS ASA

Den 27. april 2017 kl. 17.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Tomra Systems ASA i selskapets lokaler i Drengsrudhagen 2 i Asker.

Følgende saker ble behandlet:

1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder. Fortegnelse over fremmøtte aksjeeiere, herunder aksjeeiere representert ved fullmakt

Den ordinære generalforsamlingen ble i samsvar med allmennaksjeloven $\S$ 5-12 (1) åpnet av styrets leder Jan Svensson. Styrets leder redegjorde for fremmøtet. 104.626.776 aksjer, tilsvarende 70,9% av aksjene i selskapet, fratrukket selskapets egne aksier, var representert.

Fortegnelse over fremmøtte aksjeeiere er inntatt i vedlegg 1, jfr. vedlagt protokoll.

2. Valg av møteleder

Jan Svensson ble valgt til møteleder. Vedtaket ble gjort enstemmig, jfr. vedlagt protokoll.

3. Valg av én person til å undertegne protokollen sammen med møteleder

Ragnhild Ringheim ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møteleder. Vedtaket ble gjort enstemmig, jfr. vedlagt protokoll.

4. Godkjennelse av innkalling og dagsorden

Det fremkom ingen innsigelser mot innkallingen eller dagsorden.

Innkalling og dagsorden ble godkjent. Vedtaket ble gjort enstemmig, jfr. vedlagt protokoll.

5. Redegiørelse fra administrasjonen om status i selskapet og konsernet

Konsernsjef Stefan Ranstrand presenterte konsernets virksomhet i 2016. Årsberetningen og årsregnskapet for 2016 ble gjennomgått.

6. Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2016 for selskapet og konsernet, herunder forslag om utdeling av utbytte

Årsresultatet for Tomra Systems ASA i 2016 var NOK 617,2 millioner. Årsberetningen og årsregnskapet for 2016 ble fremlagt for godkjennelse, herunder styrets forslag om utdeling av utbytte. KPMG, ved statsautorisert revisor Øyvind Skorgevik, presenterte revisjonsberetningen.

I henhold til styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

«Årsregnskapet og årsberetningen for 2016 godkjennes. Det utbetales et ordinært utbytte på NOK 2.10 per aksje. Utbyttet på hver aksje utbetales til den som er eier av aksjen ved utløpet av 27. april 2017. Aksjene vil bli notert på Oslo Børs eksklusive utbytte fra og med 28. april 2016.»

Utbetalingen vil finne sted ca. 11. mai 2017.

Vedtaket ble gjort enstemmig, jfr. vedlagt protokoll.

7. Rådgivende vedtak om styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

I henhold til styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene inntatt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven § 6-16a."

Vedtaket ble gjort mot stemmer 101.058, jfr. vedlagt protokoll.

8. Bindende vedtak om aksjebasert avlønning til ledende ansatte

I henhold til styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de bindende retningslinjene inntatt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven § 6-16a."

Vedtaket ble gjort mot 13.350.130 stemmer, jfr. vedlagt protokoll.

9. Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring

Styrets redegiørelse ble diskutert.

10. Fastsettelse av honorar til styret

I henhold til nominasjonsutvalgets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"For perioden april 2016 til april 2017 utbetales følgende honorarer til styret (fjorårstallene i parentes):

NOK 605 000 (NOK 590 000) Styrets leder: Eksterne styremedlemmer: NOK 430 000 (NOK 420 000) Interne styremedlemmer: NOK 225 000 (NOK 225 000)

I tillegg utbetales en godtgjørelse på NOK 48 000 (NOK 47 000) per år for ledere av, og NOK 33 000 (NOK 32 000) per år for aksjeeiervalgte deltagere i kompensasjons-, revisjons- og samfunnsansvarsutvalget."

Vedtaket ble gjort mot 2.025 stemmer, jfr. vedlagt protokoll.

11. Fastsettelse av honorar til nominasjonsutvalget

I henhold til nominasjonsutvalgets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"For perioden april 2016 til april 2017 utbetales en godtgjørelse på NOK 66 000 (NOK 64 000) per år for lederen av og NOK 43 000 (NOK 42 000) for medlemmer av nominasjonsvalget."

Vedtaket ble gjort mot 2.000 stemmer jfr. vedlagt protokoll.

12. Valg av aksjeeiervalgte medlemmer av styret

Generalforsamlingen valgte følgende personer som styremedlemmer for perioden 28. april 2017 og frem til ordinær generalforsamling 2018:

Jan Svensson (gjenvalg) Leder: Medlem: Aniela Gabriela Giøs (gjenvalg) Medlem: Bodil Sonesson (gjenvalg) Medlem: Pierre Couderc (gjenvalg) Medlem: Linda Bell (gjenvalg)

Vedtaket ble gjort mot 326.529 stemmer jfr. vedlagte protokoll.

13. Valg av medlemmer av nominasjonsutvalget

Generalforsamlingen valgte følgende personer til nominasjonsutvalget for perioden 2017/2018:

Leder:	Jon Hindar (ny)
Medlem:	Eric Douglas (gjenvalg)
Medlem:	Hild Kinder (gjenvalg)

Vedtaket ble gjort mot 100.000 stemmer, jfr. vedlagt protokoll.

14. Godkjennelse av honorar til revisor

I henhold til styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"Revisors godtgjørelse på NOK 1 145 000 for revisjon av årsregnskapet for Tomra System ASA for 2016 godkiennes."

Vedtaket ble gjort mot 2.025 stemmer ifr. vedlagt protokoll.

15. Fullmakt til å foreta erverv og avhendelse av egne aksjer

I henhold til styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"I medhold av allmennaksjeloven § 9-4 gis styret fullmakt til å erverve og avhende egne aksjer. Fullmakten skal gjelde frem til neste ordinære generalforsamling.

Selskapet kan i alt høyst erverve aksjer til samlet pålydende verdi NOK 500 000. Vederlag per aksje skal minst utgjøre NOK 10 og høyst NOK 200.

Erverv av egne aksjer skal foretas over børs innenfor normal spread.

Avhendelse av egne aksjer kan bare skje for å oppfylle selskapets aksjespareprogram for konsernets ansatte.

Fullmakten trer i kraft når fullmakten er registrert i Foretaksregisteret."

Vedtaket ble gjort mot 1.500 stemmer, jfr. vedlagt protokoll.

16. Fullmakt til å foreta rettede aksjekapitalforhøyelser for oppkjøp og fusjoner

I henhold til styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret får fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 14 802 008 tilsvarende inntil 10 % av nåværende aksjekapital - ved nytegning av aksjer. Fullmakten kan bare benyttes i forbindelse med fusjon og ved oppkjøp av selskaper eller virksomheter. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra selskapet særlige plikter, samt beslutning om fusjon. Fullmakten skal gjelde frem til neste ordinære generalforsamling. I den grad fullmakten utøves, kan styret endre vedtektenes § 4 tilsvarende."

Vedtaket ble gjort mot 285.215 stemmer, jfr. vedlagt protokoll.

Styrets formann og generalforsamlingen benyttet til slutt anledningen til å takke ledelsen og de ansatte for et meget godt år.

Asker, 27. april 2017

$(sign.)$

$(sign.)$

Ragnhild Ringheim

Jan Svensson

Totalt representert

. ISIN:	NO0005668905 TOMRA SYSTEMS ASA
Generalforsamlingsdato: 27.04.2017 17.00
Dagens dato:	27.04.2017 .

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 12

	Antall aksjer % kapital
Total aksier	148 020 078
- selskapets egne aksjer	455 927
Totalt stemmeberettiget aksjer	147 564 151
Representert ved egne aksjer	49 005 236	33,21 %
Representert ved forhåndsstemme	569 509	0.39%
Sum Egne aksjer	49 574 745	33,60 %
Representert ved fullmakt	38 740	$0.03\%$
Representert ved stemmeinstruks	55 013 291	37,28 %
Sum fullmakter	55 052 031	37,31 %
Totalt representert stemmeberettiget 104 626 776		70,90 %
Totalt representert av AK	104 626 776	70,68%

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

gf

For selskapet:

TOMRA SYSTEMS ASA ( $\ell$ )

Protokoll for generalforsamling TOMRA SYSTEMS ASA

ISIN:		NO0005668905 TOMRA SYSTEMS ASA
Generalforsamlingsdato: 27.04.2017 17.00
Dagens dato:	27.04.2017
Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
aksjeeiere representert ved fullmakt						Sak 1 Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder. Fortegnelse over fremmøtte aksjeeiere, herunder
Ordinær	69 791 583	0	69 791 583	34 835 193	O	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00 %
% representert AK	66,71%	0.00%	66 71 %	33,30 %	0,00 %
% total AK	47,15%	$0.00 \%$	47.15%	23,53 %	0,00 %
Totalt	69 791 583	0	69 791 583 34 835 193		0	104 626 776
Sak 2 Valg av møteleder
Ordinær	104 626 776	0	104 626 776	0	0	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00%	$0.00 \%$		0,00%
% representert AK	100,00%	$0.00 \%$	100.00 %	0,00%	0,00%
% total AK	70.68%	0.00 %	70.68%	0.00 %	0,00%
Totait	104 626 776		0 104 626 776	0	$\mathbf 0$	104 626 776
Sak 3 Valg av én person til å undertegne protokollen sammen med møteleder
Ordinær	104 626 776	0	104 626 776	0	0	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00%	0.00%		0.00 %
% representert AK	100,00%	0,00%	100,00%	0.00%	0,00%
% total AK	70,68%	0.00 %	70.68%	0,00%	$0.00 \%$
Totalt	104 626 776		0 104 626 776	0	0	104 626 776
Sak 4 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	104 626 776	0	104 626 776	0	0	104 626 776
% avoitte stemmer	100,00%	0.00 %		0,00 %
% representert AK	100,00%	0.00 %	100,00 %	0,00 %	0,00%
% total AK	70,68%	0,00%	70,68%	$0.00 \%$	0,00%
Totalt	104 626 776		0 104 626 776	0	o	104 626 776
Sak 5 Redegjørelse fra administrasjonen om status i selskapet og konsernet
Ordinær	69 791 583	304 391	70 095 974	34 530 802	0	104 626 776
% avgitte stemmer	99,57%	0,43%		0.00%
% representert AK	66,71%	0,29%	67.00%	33,00 %	0,00%
% total AK	47,15%	0.21%	47,36 %	23.33%	0,00%
Totalt	69 791 583	304 391		70 095 974 34 530 802	Ð	104 626 776
						Sak 6 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2016 for selskapet og konsernet, herunder
forslag om utdeling av utbytte
Ordinær	104 626 776	0	104 626 776	o	o	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00%	0.00 %		0.00%
% representert AK	100,00%	0,00%	100,00%	0,00%	0,00%
% total AK	70,68%	0,00%	70,68%	$0.00 \%$	0,00%
Totait	104 626 776		0 104 626 776	0	0	104 626 776
						Sak 7 Rådgivende vedtak om styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende
ansatte
Ordinær	104 524 218	101 058	104 625 276	1500	0	104 626 776
% avgitte stemmer	99,90 %	0,10 %		$0.00 \%$
% representert AK	99,90 %	0,10%	100,00%	$0.00 \%$	0,00 %
% total AK	70,62 %	0,07 %	70,68%	$0.00 \%$	0,00 %
Totalt	104 524 218		101 058 104 625 276	1500	0	104 626 776
Sak 8 Bindende vedtak om aksjebasert avlønning til ledende ansatte
Ordinær	84 255 839	13 350 130	97 605 969	7 020 807	0	104 626 776
% avgitte stemmer	86,32%	13,68 %		$0,00\%$
% representert AK	80,53 %	12,76 %	93,29%	6,71 %	0,00%
% total AK	56,92%	9,02%	65,94 %	4.74%	0,00%
Totait		84 255 839 13 350 130	97 605 969	7020807	0	104 626 776
Sak 10 Fastsettelse av honorar til styret
Ordinær	104 624 101	2025	104 626 126	650	0	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		$0.00\%$

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksier
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	$0,00\%$
% total AK	70,68 %	0,00%	70,68%	0,00 %	0,00%
Totalt	104 624 101		2025 104 626 126	650	0	104 626 776
Sak 11 Fastsettelse av honorar til nominasjonsutvalget
Ordinær	104 624 126	2 000	104 626 126	650	$\mathbf 0$	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		$0.00 \%$
% representert AK	100,00 %	0.00%	100,00 %	0.00 %	$0.00\%$
% total AK	70,68 %	0,00%	70,68%	0.00 %	0,00%
Totalt	104 624 126		2000 104 626 126	650	0	104 626 776
Sak 12 Valg av aksjeeiervalgte medlemmer av styret
Ordinær	95 411 634	326 529	95 738 163	8888613	$\bf{o}$	104 626 776
% avgitte stemmer	99.66%	0.34%		0,00%
% representert AK	91.19%	0,31%	91,50%	8.50%	0,00%
% total AK	64,46 %	0,22,96	64,68%	6,01 %	0,00%
Totalt	95411634	326 529	95 738 163	8888613	۰	104 626 776
Sak 13 Valg av medlemmer av nominasjonsutvalget
Ordinær	103 483 163	100 000	103 583 163	1 043 613	O	104 626 776
% avgitte stemmer	99,90 %	0,10%		0.00 %
% representert AK	98,91%	0,10%	99,00%	1,00%	0,00%
% total AK	69,91 %	0,07%	69,98 %	0,71%	0,00%
Totalt	103 483 163		100 000 103 583 163	1 043 613	0	104 626 776
Sak 14 Godkjennelse av honorar til revisor
Ordinær	104 623 975	2025	104 626 000	776	0	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00%	0.00 %	0,00%
% total AK	70,68%	0,00 %	70,68%	0.00%	0,00%
Totalt	104 623 975		2025 104 626 000	776	0	104 626 776
Sak 15 Fullmakt til å foreta erverv og avhendelse av egne aksjer
Ordinær	104 624 500	1500	104 626 000	776	0	104 626 776
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0.00%
% representert AK	100,00%	0,00%	100,00 %	0.00%	0,00%
% total AK	70,68%	0,00%	70,68%	$0.00 \%$	0,00 %
Totalt	104 624 500		1500 104 626 000	776	0	104 626 776
Sak 16 Fullmakt til å foreta rettede aksjekapitalforhøyelser for oppkjøp og fusjoner
Ordinær	104 340 585	285 215	104 625 800	976	0	104 626 776
% avgitte stemmer	99,73%	0.27%		0.00 %
% representert AK	99,73%	0,27%	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	70,49 %	0,19 %	70,68%	0,00%	0,00%
Totalt	104 340 585		285 215 104 625 800	976	0	104 626 776

Kontofører for selskapet: DNB Bank ASA

For selskapet: TOMRA SYSTEMS ASA

Aksjeinformasjon

: Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	148 020 078	1,00 148 020 078.00 Ja
: Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

MINUTES OF

ANNUAL GENERAL MEETING IN

TOMRA SYSTEMS ASA

The annual general meeting in Tomra Systems ASA was held on 27 April 2017 at 17:00 CET at the offices of the company at Drengsrudhagen 2 in Asker, Norway.

The following matters were dealt with:

1. Opening of the general meeting by the chairman of the Board of Directors. Registration of attending shareholders, including shareholders represented by proxy.

The chairman of the Board of Directors, Jan Svensson, opened the annual general meeting in accordance with the Public Limited Companies Act $\S$ 5-12. The chairman of the Board gave an account of the attendance. 104,626,776 shares corresponding to 70.9% of all issued shares in the company, less the treasury shares, were represented.

A list of the attending shareholders and proxies is set out in appendix 1.

2. Election of the chairperson of the meeting.

Jan Svensson was elected as chairperson of the meeting. The decision was approved, cf. attached protocol.

3. Election of one person to sign the minutes of the general meeting together with the chairperson of the meeting.

Ragnhild Ringheim was elected to sign the minutes together with the chairperson of the meeting. The decision was approved, cf. attached protocol.

4. Approval of the notice of the meeting and the agenda.

There were no objections to the notice of the meeting or the agenda.

The notice and the agenda were approved. The decision was approved, cf. attached protocol.

5. Report by the management on the status of the company and the group.

The group's Chief Executive Officer, Stefan Ranstrand, gave a presentation of the group's business in 2016. The annual accounts for 2016 were reviewed in the presentation.

6. Approval of the annual accounts and the annual report for 2016 for the company and the group, including proposal for declaration of dividend.

The net profit for Tomra Systems ASA in 2016 was NOK 617.2 million. The annual report and accounts for 2016 were presented for approval, including the proposal on dividend distribution from the board of directors. The company's auditor KPMG, represented by Øyvind Skorgevik, presented the auditor's report.

In accordance with the proposal of the Board of Directors, the general meeting passed the following resolution:

"The annual report and annual accounts for 2016 are approved. An ordinary dividend of NOK 2.10 per share shall be distributed. Eligible for dividend for a share is the one being owner of the share by the end of 27 April 2017. The shares will be traded on Oslo Stock Exchange excluding dividend as from 28 April 2017."

The dividend shall be paid on or around 11 May 2017.

The decision was approved, cf. attached protocol.

7. Advisory vote regarding declaration from the Board of Directors on the fixing of salaries and other remunerations to senior executives.

In accordance with the proposal of the Board of Directors, the general meeting passed the following resolution:

"The general meeting endorses the advisory guidelines in the declaration from the Board of Directors on the fixing of salaries to senior executives pursuant to the Public Limited Liability Companies Act $\S$ 6-16a."

The decision was approved against 101,058 votes, cf. attached protocol.

8. Binding vote regarding remuneration in shares to senior executives.

In accordance with the proposal of the Board of Directors, the general meeting passed the following resolution:

"The general meeting endorses the binding guidelines in the declaration from the Board of Directors on the fixing of salaries to senior executives pursuant to the Public Limited Liability Companies Act § 6-16a."

The decision was approved against 13,350,130 votes, cf. attached protocol.

9. Consideration of the Board of Directors' statement on corporate governance

The Board's statement on corporate governance was discussed.

10. Determination of remuneration for the Board of Directors.

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting passed the following resolution:

"For the period April 2016 to April 2017, the members of the Board of Directors are remunerated as follows (last year's figures in brackets):

Chairman of the Board:	NOK 605 000 (NOK 590 000)
External Board members:	NOK 430 000 (NOK 420 000)
Internal Board members:	NOK 225 000 (NOK 225 000)

In addition, chairpersons and external members of the compensation committee, audit committee and corporate responsibility committee are to be given an annual remuneration of NOK 48 000 (NOK 47 000) and NOK 33 000 (NOK 32 000), respectively."

The decision was approved against 2,025 votes, cf. attached protocol.

11. Determination of remuneration for the nomination committee

In accordance with the proposal of the nomination committee, the general meeting passed the following resolution:

"For the period April 2016 to April 2017, the chairperson and members of the nomination committee are to be given an annual compensation of NOK 66 000 43 000 (NOK 42 000), respectively." $NOK$ 64 000) and $NOK$

The decision was approved against 2,000 votes, cf. attached protocol.

12. Election of shareholder elected members of the Board of Directors

The general meeting elected the following persons as members of the Board of Directors for 2017/2018:

Chairman:	Jan Svensson (re-election)
Board member:	Aniela Gabriela Gjøs (re-election)
Board member:	Bodil Sonesson (re-election)
Board member:	Pierre Couderc (re-election)
Board member:	Linda Bell (re-election)

The decision was approved against 326,529 votes, cf. attached protocol.

13. Election of members of the nomination committee

The general meeting elected the following nomination committee for 2017/2018:

Chairman:	Jon Hindar (new)
Member:	Eric Douglas (re-election)
Member:	Hild Kinder (re-election)

The decision was approved against 100,000 votes, cf. attached protocol.

14. Approval of remuneration for the auditor

In accordance with the proposal of the Board of Directors, the general meeting passed the following resolution:

"The auditor's fee of NOK 1 145 000 for the audit of the 2016 annual accounts of Tomra Systems ASA is approved."

The decision was approved against 2,025 votes, cf. attached protocol.

15. Authorisation regarding acquisition and disposal of treasury shares.

In accordance with the proposal of the Board of Directors, the general meeting passed the following resolution:

"In accordance with the Public Limited Liabilities Act $\S$ 9-4 the Board of Directors is hereby granted authority to acquire and dispose of treasury shares. The authority remains in force until the next annual general meeting.

The company may acquire shares up to a total par value of NOK 500,000. The price paid for each share may not be less than NOK 10 or higher than NOK 200.

The acquisitions shall be made on the stock exchange within a normal spread.

Treasury shares may only be disposed of in order to carry out the share saving program for the group's employees.

The authority will enter into force once it is registered by the Norwegian Register of Business Enterprises."

The decision was approved against 1,500 votes, cf. attached protocol.

16. Power of attorney regarding private placements of newly issued shares in connection with mergers and acquisitions.

In accordance with the proposal of the Board of Directors, the general meeting passed the following resolution:

"The Board of Directors is hereby authorised to increase the share capital by up to NOK 14,802,008 – equivalent to up to 10% of the current share capital – by subscription of new shares. The authority may only be employed in connection with mergers and acquisitions of companies or businesses. The shareholder's preemptive rights pursuant to the Public Limited Liability Companies Act $\S 10$ -4 may be disapplied. The authorisation encompasses non-cash share contributions and the right to assume special obligations on the company, as well as a decision on a merger. The authorisation shall be valid until the next annual general meeting in the company. If the authorisation is utilized, the Board of Directors may amend $$4$ of the articles of association accordingly.

The decision was approved against 285,215 votes, cf. attached protocol.

***

There were no further matters to be dealt with, and the meeting was adjourned.

In concluding the General Meeting the Board chairman and shareholders took the opportunity to thank TOMRA management and its employees for a very good year.

Asker, 27 April 2017

(sign)

(sign)

Jan Svensson

Ragnhild Ringheim