WEBCAST SUNUMU
31.12.2024 Finansal Sonuçlar
İÇERİK
- Öne Çıkanlar
- Hafif Ticari Araç Üretim Sözleşmesi
- Türk Otomotiv Endüstrisi & Üretim
- Yurtiçi Pazar
- İhracat
- Finansal Performans
- Beklentiler
ÖNE ÇIKANLAR
- Fiat markası 2024'te iç piyasa hafif araç pazar liderliğini 11.2% pazar payıyla altıncı yıl da aralıksız devam ettirdi. Egea lansmanından itibaren dokuzuncu yılında da en çok tercih edilen otomobil oldu.
- Pazar payındaki geri çekilmede özel tüketim vergisi matrahlarının güncellenmemesi sebebiyle yerli üretim avantajının azalması ve Fiorino üretiminin sonlandırılması temel rol oynadı.
- 2024 yılında finansal sonuçların beklentilerimizin altında sonuçlanmasındaki temel sebepler; i. iç piyasada artan rekabet ii. düşük kapasite kullanım oranı, iii. enflasyon muhasebesinin negatif etkileri olarak sıralanabilir.
- Çoklu enerji platformunda yeni model hafif ticari araç K0'ın üretimi 4Ç24'te başladı. Dört farklı marka için üretilecek olan K0 üretiminde 2025 yılında önemli bir artış planlanmaktadır.
- İhracat hacimleri 2024'te yıllık 45% daralma kaydetti. Yeni üretim modelleri geçiş dönemi ihracat temposunu etkiledi. 2025 yılında ihracat hacimlerinde güçlü bir toparlanma öngörülmektedir.
- Tofaş Boya Atölyesi, Stellantis global üretim tesisleri içerisinde 2023'te olduğu gibi 2024 yılında da en iyi boyahane seçildi.
- Stellantis Otomotiv'in şirketimiz tarafından satın alınması ile ilgili Rekabet Kurulu onay süreci son aşamadadır.
ÜRETİM
Türkiye Otomotiv Endüstrisi & Tofaş
•Türkiye otomotiv üretimi ilk dokuz ayda yıllık 7% daralarak 1.37mn adet olarak gerçekleşti. •Tofaş üretimi 140.5bin adetle (yıllık -41%) toplam üretimin 10,3%'ünü oluşturdu. •Tofaş 2024 üretim miksi; PC: 75%; LCV: 25% (2023: 71% PC; 29% LCV).
SATIŞ HACİMLERİ Tofaş Satış Hacimleri
- 2024'de Tofaş toplam satış hacmi 33% düşüş kaydederek 174 bin adet seviyesinde gerçekleşti.
- 4Ç24'te satış hacmi yıllık bazda 44% düşüş göstererek 40 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Yeni ürün geçişine bağlı olarak düşük ihracat adetleri düşüşte temel rol oynadı.
SATIŞ HACİMLERİ
Tofaş Satış Hacimleri Pazar & Segment Kırılımı
• 2024'te, satış hacim miksindeki en önemli değişim toplam hacimlerde hafif ticari araç payında gözlenen yıllık 160 baz puanlık artış oldu.
TÜRKİYE HAFİF ARAÇ PAZARI Segment Gelişimi
Source: OSD
TÜRKİYE HAFİF ARAÇ PAZARI
PC & LCV Aylık Perakende Satışlar
Source: ODD
- ✓ Toplam iç piyasa perakende hacimleri 2024'te yıllık 1% artış kaydederek 1,24mn adede ulaştı.
- ✓ 2024 yılında makroekonomik koşullardaki sıkılaşmaya rağmen, engelli vatandaşlara yapılan ÖTV muafiyetli satışlar, güçlü filo talebi, GSR-II-B güvenlik regülasyonu öncesi stokları eritme amaçlı yapılan kampanyalar talebi destekleyen temel faktörler olarak öne çıktı.
TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLAR Segment Gelişimi (Perakende)
9
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI
Kumulatif Pazar Payları (PC & LCV)
- Fiat markası iç piyasa liderliğini 11,2% pazar payı ile muhafaza etti (yıllık 4.5 puan düşüş).
- Pazar payındaki düşüşün temel sebepleri binek araç pazarında artan rekabet, ÖTV baremlerinin güncellenmemesi sebebiyle yerli üretici avantajının azalması ve hafif ticari araç model portföyünün yenilenmesi ile ilgili geçiş süreci olarak gösterilebilir.
- Stellantis çatısı altındaki markaların pazar payı 2024 yılında 27.4% olarak gerçekleşti (-6.3pp).
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI
Kumulatif Hafif Ticari Araç Pazar Payları
- Fiat markası 20% pazar payı (yıllık 5,7 puan düşüş) ile iç piyasa hafif ticari araç pazarındaki ikinci pozisyonu korudu.
- Fiorino üretimin Haziran ayında sona ermesi bu performansta temel rol oynadı.
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI
Kümülatif Binek Oto Pazar Payları
- 2024'te Fiat markası binek oto pazar payı yıllık 4.1 puan düşüşle 8.9% seviyesinde gerçekleşip, pazarda ikinci oldu.
- Fiat Egea modeli lansmanından itibaren kesintisiz binek araç pazar liderliğini dokuzuncu yılında da korudu.
- Stellantis markalarının binek araç pazar payı yıllık 7.6 puan düşüşle 23.4% seviyesinde gerçekleşti.
AVRUPA PAZARLARI
PC & LCV Pazarı
- Avrupa binek araç pazarı 2024'te, yıllık 1% artış gösterdi.
- Hafif ticari araç talebi ise aynı dönemde yıllık 7% büyüdü.
TOFAŞ İHRACAT Segment Gelişimi
- Tofaş ihracat hacimleri 2024'te yıllık 45% düşüş kaydederek 33.6bin adet seviyesinde gerçekleşti.
- Fiorino üretiminin sona ermesi ve K. Afrika ihracat pazarında regülasyonla ilgili aksaklıklar düşüşte temel rol oynadı.
TOFAŞ İHRACAT İhracat Hacimleri (Aylık)
TOFAŞ İHRACAT Ülke Kırılımı
- Fransa
- Almanya
- İspanya
- Avrupa diğer
- O.Doğu&K. Afrika
- Diğer
TOFAŞ SATIŞ HACİMLERİ
Tofaş Model Bazında Satış Hacimleri
| İHRACAT |
2024 |
2023 |
Δ |
| Tipo |
21.616 |
42.696 |
-21.080 |
Sedan
H/B and S/W
Cross |
14.478
145
6.993 |
25.242
16.324
1.130 |
-10.764
-16.179
5.863 |
| Scudo |
2.324 |
- |
2.324 |
RAM Promaster
MCV |
-
9.628 |
1.773
16.010 |
-1.773
-6.382 |
| Others |
- |
13 |
-13 |
| TOPLAM |
33.568 |
60.492 |
-26.924 |
| İÇ PİYASA |
2024 |
2023 |
Δ |
| Egea |
83.280 |
125.054 |
-41.764 |
Sedan
H/B and S/W
Cross |
57.610 |
80.850
405
43.798 |
-23.240 |
| Doblo |
13.836 |
15.448 |
-1.612 |
| Fiorino |
25.152 |
42.242 |
-17.090 |
Imported
Vehicles |
17.958 |
18.019 |
-61 |
| TOPLAM |
140.226 |
200.763 |
-60.637 |
TOPLAM
SATIŞLAR |
173.794 |
261.255 |
-87.461 |
FİNANSAL PERFORMANS
Tofaş Finansal Performans Özet
FİNANSAL PERFORMANS
Tofaş Gelir Tablosu (2024)
mn
TL |
2024 |
2023 |
Δ |
| Net Satış Gelirleri |
120,267 |
184,229 |
-34,7% |
| Brüt Kar |
13,372 |
33,437 |
-60,0% |
| Faaliyet Karı |
3,081 |
22,709 |
-86,4% |
| FAVÖK |
9,493 |
28,395 |
-66,6% |
| Vergi Öncesi Kar |
4,890 |
26,460 |
-81,5% |
| Net Kar |
5,221 |
21,777 |
-76,0% |
| Brüt Kar Marjı % |
11.1 |
18.1 |
-7,0pp |
| Faaliyet Kar Marjı % |
2.6 |
12.3 |
-9,8pp |
| FAVÖK Marjı % |
7.9 |
15.4 |
-7,5pp |
| Vergi Öncesi Kar Marjı % |
4.1 |
14.4 |
-10,3pp |
| Net Marj % |
4.3 |
11.8 |
-7,5pp |
FİNANSAL PERFORMANS
Tofaş Bilanço - Varlıklar & Yükümlülükler (mn TL)
| Cari/Dönen Varlıklar |
31.12.24 |
31.12.23 |
Δ |
Kısa Vadeli Yükümlülükler |
31.12.24 |
31.12.23 |
Δ |
| Hazır değerler |
19.797 |
35.887 |
-16,090 |
Kısa vadeli finansal borçlar |
- |
1.011 |
-1.011 |
| Stoklar |
8.701 |
14.022 |
-5,706 |
U.V. Finansal borçların K.V. |
10.937 |
8.718 |
2.315 |
Ticari
alacaklar |
20.885 |
26.591 |
-5,321 |
kısmı |
|
|
|
K.V tüketici finansman
kredileri |
12.269 |
10.254 |
2,016 |
Ticari
borçlar |
11.342 |
34.017 |
-22.675 |
| Diğer dönen varlıklar |
1,063 |
600 |
463 |
Diğer K.V yükümlülükler |
4.237 |
7.604 |
-3.367 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Cari olmayan/Duran |
31.12.24 |
31.12.23 |
Δ |
Uzun Vadeli Yükümlülükler |
31.12.24 |
31.12.23 |
Δ |
Varlıklar
Maddi duran varlıklar |
14.484 |
12.728 |
1.756 |
Uzun vadeli finansal borçlar |
16.964 |
7.353 |
9.611 |
Maddi olmayan duran
varlıklar |
4.163 |
6.154 |
-1.991 |
Diğer U.V yükümlülükler |
1.078 |
1.630 |
-552 |
U.V tüketici finansman
kredileri |
4.612 |
3.671 |
941 |
|
|
|
|
| Diğer duran varlıklar |
5.684 |
3.671 |
2.013 |
Özsermaye |
47.102 |
53.246 |
-6.145 |
YATIRIMLAR (mn EUR)
|
2024 |
2023 |
2022 |
|
|
|
|
| Yapısal |
16 |
18 |
12 |
| Minicargo |
1 |
2 |
2 |
| K0 |
105 |
8 |
n/a |
Egea/Tipo
Sedan, HB & SW |
17 |
20 |
29 |
|
|
|
|
| TOPLAM |
138 |
49 |
46 |
|
|
|
|
|
2024 |
2025T |
| Yurtiçi Hafif Araç Pazarı (PC+LCV) (adet) |
1.24mn |
0.9mn –
1.1mn |
| Tofaş Yurtiçi Pazar Satışları (adet) |
143.7bin |
110bin –
130bin |
| İhracat adetleri |
33.6bin |
70bin –
90bin |
| Toplam Üretim Adetleri |
140.5bin |
150bin –
170bin |
| Yatırımlar |
138mnEUR |
150mnEUR |
| Vergi Öncesi Kar Marjı |
4.1% |
>5% |
K0 Hafif Ticari Araç Üretim Sözleşmesi İmzalandı
- 1 Mart 2023 Çerçeve Anlaşma kapsamında, Tofaş ile Stellantis Europe arasında Stellantis markaları (FIAT, Opel, Citroën, Peugeot) için yeni "K0" modelin hafif ticari araç ve "Combi" versiyonlarının çoklu enerji platformlarında Stellantis lisansı ile Türkiye'de üretim hakkının Tofaş'a verilmesine ve üretilen araç ile yedek parçaların satış koşullarının belirlenmesine yönelik olarak bir üretim sözleşmesi imzalanmıştır.
- Çoğunluğu 2024 yılı içerisinde tamamlanmak üzere toplam 232 milyon Euro (yaklaşık 250 milyon dolar) yatırımla hayata geçirilmesi öngörülen proje kapsamında üretimin 2024-2032 yılları arasında gerçekleşmesi planlanmaktadır.
- FIAT markası için üretilen söz konusu araçların Türkiye'de dağıtım hakkı Tofaş'a verilmiş olup, Stellantis Otomotiv paylarının Şirketimiz tarafından devralınması durumunda, diğer Stellantis markalarının (Peugeot, Citroen Opel) Türkiye'deki dağıtım hakkı da Tofaş'a geçecektir.
ÇERÇEVE SÖZLEŞME (Mart 2023)
- Stellantis Grubu ile şirketimiz arasında Stellantis Otomotiv Pazarlama (Peugeot, Citroen, Opel, DS)'nın paylarının devralınmasına ilişkin Çerçeve Sözleşme imzalanmıştır.
- Regülasyon süreci tamamlandıktan sonra, satış tutarı net nakit ve işletme sermayesi düzeltmelerine bağlı olarak kapanışta nakden ödenmek üzere 400 milyon Avro olarak belirlenmiştir.
• Çerçeve Sözleşmesi 2024 yılı sonundan itibaren dört marka için öngörülen yeni "K0" modelin hafif ticari araç ve kombi versiyonlarının Türkiye'de münhasır üretim ve satış hakkının Tofaş'a verilmesini ve gerekli yatırımlara Temmuz 2023'de başlanmasını içermektedir.
- Fiat Egea/Tipo kontratı bir yıl daha uzatılarak kontrat bitimi 2025 yıl sonu olarak belirlenmiştir.
- MCV (Fiorino) üretimi Haziran 2024'te homologasyon gereklilikleri sebebiyle sonlandırılacaktır.
- İşbirliğinin önümüzdeki dönemde yeni iş fırsatları ve maliyetler açısından önemli sinerji yaratması beklenmektedir.
İLETİŞİM
KURUMSAL YATIRIMCI İLİŞKİLERİ
Mehmet A. Ağyüz, CFA
Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü
- +90 212 275 3390 / 2751
- +90 212 216 4028
- [email protected]
- Büyükdere Caddesi No:145 Tofaş Han 34394 Zincirlikuyu / ISTANBUL TURKEY
ÇEKİNCE
Bu sunum Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişiklikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunumun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz.