Tod'S — M&A Activity 2024

Mar 22, 2024

APPROVATO IL COMUNICATO DELL'EMITTENTE IN RELAZIONE ALL'OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA TOTALITARIA PROMOSSA DA CROWN BIDCO S.R.L.

Sant'Elpidio a Mare, 22 marzo 2024

Il Consiglio di Amministrazione di Tod's S.p.A. (l'"Emittente"), riunitosi in data odierna, ha approvato il comunicato (il "Comunicato dell'Emittente") redatto ai sensi dell'articolo 103, comma 3, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato (il "TUF") e dell'articolo 39 del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato (il "Regolamento Emittenti") e contenente la valutazione motivata del Consiglio di Amministrazione (i) sull'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa ai sensi degli articoli 102 e seguenti del TUF da Crown BidCo S.r.l. (l' "Offerente") sulla totalità delle azioni dell'Emittente (l'"Offerta") e (ii) sulla congruità del relativo corrispettivo.

Ai fini dell'emissione del Comunicato dell'Emittente, il Consiglio di Amministrazione ha, tra l'altro, preso visione e tenuto conto (i) del parere rilasciato in data 21 marzo 2024 dagli amministratori indipendenti ai sensi dell'articolo 39-bis del Regolamento Emittenti (il "Parere degli Amministratori Indipendenti") a cui è stata allegata l'opinion rilasciata da Goldman Sachs Bank Europe SE – Succursale Italia, in qualità di advisor finanziario nominato dagli stessi amministratori indipendenti ai fini delle loro valutazioni, nonché (ii) della fairness opinion rilasciata da Vitale & Co. S.p.A., in qualità di advisor finanziario nominato dal Consiglio di Amministrazione (la "Fairness Opinion").

All'esito della riunione, il Consiglio di Amministrazione, anche sulla base del contenuto della Fairness Opinion e del Parere degli Amministratori Indipendenti, all'unanimità dei votanti ha ritenuto, congruo da un punto di vista finanziario, il corrispettivo di Euro 43,00 per azione dell'Emittente che sarà portata in adesione all'Offerta, dando mandato all'Amministratore Dott. Vicenzo Manes, di apportare al Comunicato dell'Emittente le eventuali modifiche, integrazioni e aggiornamenti che si rendessero necessari o anche solo opportuni ai sensi della normativa applicabile o che comunque venissero richiesti da parte delle autorità competenti.

Per i dettagli e le considerazioni formulate dal Consiglio di Amministrazione si rinvia al Comunicato dell'Emittente che sarà allegato al documento di offerta relativo all'Offerta, unitamente al Parere degli Amministratori Indipendenti e alla Fairness Opinion. Tutti tali documenti saranno pubblicati dall'Offerente nei termini e con le modalità previsti dalla legge.

Per chiarimenti: Ufficio Investor Relations - tel. +39 02 77 22 51 email: c.oglio@todsgroup.com Sito corporate: www.todsgroup.com

APPROVAL OF THE ISSUER'S STATEMENT RELATING TO THE VOLUNTARY TENDER OFFER LAUNCHED BY CROWN BIDCO S.R.L.

Sant'Elpidio a Mare, 22 March 2024

On the date hereof the Board of Directors of Tod's S.p.A. (the "Issuer") approved the statement (the "Issuer's Statement") pursuant to Article 103, paragraph 3, of Legislative Decree no. 58 of February 24, 1998, as subsequently amended (the "Italian Consolidated Financial Act") and Article 39 of the Regulation adopted by Consob with resolution no. 11971 of May 14, 1999, as subsequently amended (the "Issuers' Regulation"), containing the assessment of the Board of Directors (i) on the voluntary tender offer launched by Crown BidCo S.r.l. (the "Offeror") on all the Issuer's shares, pursuant to articles 102 and followings of the Italian Consolidated Financial Act (the "Offer") and (ii) on the fairness of the related consideration.

To issue the Issuer's Statement, the Board of Directors reviewed and took into consideration, among other things, (i) the opinion issued on March 21, 2024 by the independent directors pursuant to Article 39-bis of the Issuers' Regulation (the "Independent Directors' Opinion"), to which the opinion issued by Goldman Sachs Bank Europe SE – Succursale Italia, as financial advisor appointed by the independent directors for the purpose of their assessment, was attached, as well as (ii) the fairness opinion issued by Vitale & Co. S.p.A., as financial advisor appointed by the Board of Directors (the "Fairness Opinion").

The Board of Directors, also in light of the contents of the Fairness Opinion and the Independent Directors' Opinion, upon unanimous favourable vote of the Directors who voted at the meeting, deemed fair, from a financial point of view, the consideration equal to Euro 43.00 per each Issuer's share that will be tendered in the Offer, granting to the Director Vincenzo Manes the power to make any amendments, additions and updates that would be necessary or appropriate pursuant to the applicable law or that may be requested by the competent authorities.

For the details and the observations expressed by the Board of Directors, please refer to the Issuer's Statement, which will be attached to the offer document relating to the Offer, together with the Independent Directors' Opinion and the Fairness Opinion. All such documents will be published by the Offeror in compliance with applicable law.

Should you need explanations, please contact: Investor Relations Office - tel. +39 02 77 22 51 e-mail: c.oglio@todsgroup.com Corporate website: www.todsgroup.com