Tod'S — M&A Activity 2024

Mar 22, 2024

Comunicato diffuso da Tod's S.p.A. per conto di Crown Bidco S.r.l.

LA DIFFUSIONE, LA PUBBLICAZIONE O LA DISTRIBUZIONE DEL PRESENTE COMUNICATO STAMPA È VIETATA IN QUALSIASI GIURISDIZIONE OVE LA STESSA COSTITUIREBBE UNA VIOLAZIONE DELLA RELATIVA NORMATIVA APPLICABILE

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA TOTALITARIA PROMOSSA DA CROWN BIDCO S.R.L. SULLE AZIONI ORDINARIE DI TOD'S S.P.A.

COMUNICATO STAMPA

ai sensi dell'articolo 38, comma 2, del Regolamento adottato con delibera CONSOB 14 maggio 1999, n. 11971 ("Regolamento Emittenti").

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AVVENUTA PUBBLICAZIONE DEL DOCUMENTO DI OFFERTA: IL PERIODO DI ADESIONE AVRÀ INIZIO IL GIORNO 25 MARZO 2024 E TERMINERÀ IL GIORNO 8 MAGGIO 2024 (ESTREMI INCLUSI)

Milano, 22 marzo 2024 – Crown Bidco S.r.l. (l'"Offerente") comunica, ai sensi dell'articolo 38, comma 2, del Regolamento Emittenti, di aver pubblicato, in data odierna, il documento di offerta (il "Documento di Offerta") – approvato dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa ("CONSOB") con delibera del 21 marzo 2024, n. 23042 – relativo all'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria promossa dall'Offerente (l'"Offerta"), ai sensi degli articoli 102 e seguenti del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il "TUF"), avente a oggetto n. 9.255.498 azioni ordinarie di Tod's S.p.A. ("Tod's" o l'"Emittente"), rappresentative del 27,968% del capitale sociale dell'Emittente.

Al Documento di Offerta è accluso il comunicato dell'Emittente predisposto ai sensi degli articoli 103, comma 3, del TUF e 39 del Regolamento Emittenti, approvato dal consiglio di amministrazione di Tod's nella riunione del 22 marzo 2024 e comprensivo del parere degli amministratori indipendenti dell'Emittente, rilasciato in data 21 marzo 2024, ai sensi dell'articolo 39-bis del Regolamento Emittenti.

Il Documento di Offerta è stato messo a disposizione del pubblico per la consultazione: (i) presso gli uffici di Intesa Sanpaolo S.p.A., quale intermediario incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni, in Milano, Largo Mattioli n. 3; (ii) presso la sede legale dell'Offerente in Milano, Via della Spiga, n. 30; (iii) presso la sede legale dell'Emittente in Sant'Elpidio a Mare (FM), Via Filippo Della Valle n. 1; (iv) sul sito internet dell'Emittente all'indirizzo www.todsgroup.com; e (v) sul sito internet del global information agent, Georgeson S.r.l., all'indirizzo www.georgeson.com.

Ad ausilio di alcuni lettori, sarà pubblicata una traduzione di cortesia in lingua inglese del Documento di Offerta, fermo restando che la versione italiana del Documento di Offerta è l'unico documento ufficiale e vincolante, e prevarrà in ogni caso sulla versione inglese.

Si riportano di seguito taluni elementi essenziali dell'Offerta. Al fine di poter pervenire a un fondato giudizio sull'Offerta, si invitano gli azionisti di Tod's alla lettura del Documento di Offerta, al quale si rinvia.

Strumenti finanziari oggetto dell'Offerta e obiettivi dell'Offerente

L'Offerta è promossa esclusivamente in Italia e ha a oggetto massime n. 9.255.498 azioni ordinarie di Tod's, rappresentative del 27,968% del capitale sociale dell'Emittente (le "Azioni Oggetto dell'Offerta").

Si ricorda che l'Offerta è finalizzata alla revoca delle azioni di Tod's dalla negoziazione su Euronext Milan (il "Delisting"). Tenuto conto della partecipazione aggregata detenuta, direttamente e indirettamente, nell'Emittente dall'attuale azionista di maggioranza (ossia, Diego Della Valle), della partecipazione detenuta nell'Emittente da Andrea Della Valle, della partecipazione detenuta nell'Emittente da Delphine S.A.S. (tutti soggetti che agiscono di concerto con l'Offerente in relazione all'Offerta ai sensi della normativa applicabile) e della partecipazione già detenuta nell'Emittente dall'Offerente alla data odierna, qualora vengano portate in adesione all'Offerta da azionisti diversi da Diego Della Valle & C. S.r.l. (che già si è impegnata a portare in adesione all'Offerta una partecipazione pari al 10,45% del capitale sociale dell'Emittente ai sensi dell'accordo quadro sottoscritto in data 10 febbraio 2024 tra Diego Della Valle, Andrea Della Valle, Diego Della Valle & C. S.r.l., DI.VI. Finanziaria di Diego Della Valle & C. S.r.l. e l'Offerente) almeno n. 2.486.744 Azioni Oggetto dell'Offerta, pari al 7,514% del capitale sociale dell'Emittente, l'Offerente (congiuntamente alle persone che agiscono di concerto) verrebbe a detenere (anche qualora non effettuasse, direttamente e/o indirettamente, ulteriori acquisti di Azioni Oggetto dell'Offerta al di fuori dell'Offerta) una partecipazione aggregata superiore al 90% del capitale sociale dell'Emittente tale per cui – avendo l'Offerente dichiarato la propria intenzione di non ripristinare un flottante sufficiente ad assicurare il regolare svolgimento delle negoziazioni delle azioni dell'Emittente – ai sensi dell'articolo 2.5.1, comma 6, del Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A., Borsa Italiana S.p.A. disporrà la revoca delle azioni di Tod's dalla quotazione e dalle negoziazioni su Euronext Milan. Per maggiori informazioni in merito al Delisting, si rinvia al Documento di Offerta.

Periodo di Adesione, Corrispettivo e Data di Pagamento

Il periodo di adesione all'Offerta (il "Periodo di Adesione"), concordato con Borsa Italiana S.p.A. ai sensi dell'articolo 40, comma 2, del Regolamento Emittenti, avrà inizio alle 8:30 (ora italiana) del 25 marzo 2024 e terminerà alle 17:30 (ora italiana) dell'8 maggio 2024 (estremi inclusi), salvo proroghe del Periodo di Adesione.

L'Offerente riconoscerà a ciascun aderente all'Offerta un corrispettivo in denaro per ciascuna Azione Oggetto dell'Offerta portata in adesione all'Offerta pari a Euro 43,00 (quarantatre/00) (cum dividend) (il "Corrispettivo"), che sarà corrisposto a ciascun azionista che abbia aderito all'Offerta nel corso del Periodo di Adesione il quinto giorno di borsa aperta successivo alla chiusura del Periodo di Adesione, ovverosia il giorno 15 maggio 2024 (fatte salve le eventuali proroghe del Periodo di Adesione in conformità alla normativa applicabile) (la "Data di Pagamento").

Eventuale riapertura dei termini dell'Offerta

Qualora ne ricorrano i presupposti, ai sensi dell'articolo 40-bis del Regolamento Emittenti, il Periodo di Adesione sarà riaperto per cinque giorni di borsa aperta consecutivi a decorrere dal giorno di borsa aperta successivo alla Data di Pagamento e, dunque, salvo proroghe del Periodo di Adesione, per le sedute del 16, 17, 20, 21 e 22 maggio 2024 dalle ore 8:30 (ora italiana) alle ore 17:30 (ora italiana) (la "Riapertura dei Termini").

Il Corrispettivo rimarrà invariato e, pertanto, l'Offerente riconoscerà a ciascun azionista che abbia aderito all'Offerta durante l'eventuale Riapertura dei Termini un Corrispettivo in denaro pari a Euro 43,00 (quarantatre/00) (cum dividend) per ogni Azione Oggetto dell'Offerta, che sarà corrisposto il quinto giorno di borsa aperta successivo alla chiusura del periodo di Riapertura dei Termini, ovverosia il giorno 29 maggio 2024, salvo proroghe del Periodo di Adesione.

Global information agent

Georgeson S.r.l. è stato nominato dall'Offerente quale global information agent, ovverosia il soggetto incaricato di fornire informazioni relative all'Offerta a tutti gli azionisti dell'Emittente (il "Global Information Agent").

Ai fini dello svolgimento della propria attività in relazione all'Offerta, il Global Information Agent ha predisposto un account di posta elettronica dedicato, offerta-tods@georgeson.com, e il numero verde 800 123 793. Per coloro che chiamano dall'estero è disponibile il numero 06 45230192. Tali numeri di telefono saranno attivi per tutta la durata del Periodo di Adesione, nei giorni feriali, dalle ore 9:00 alle ore 18:00 (Central European Time).

Il sito internet di riferimento del Global Information Agent è www.georgeson.com/it.

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Il presente comunicato non costituisce ne intende costituire un'offerta, invito o sollecitazione a comprare o altrimenti acquisire, sottoscrivere, vendere o altrimenti disporre di strumenti finanziari, e non verrà posta in essere alcuna vendita, emissione o trasferimento di strumenti finanziari di Tod's S.p.A. in nessun Paese in violazione della normativa ivi applicabile. L'Offerta è effettuata a mezzo della pubblicazione del documento di offerta approvato da CONSOB. Il documento di offerta contiene l'integrale descrizione dei termini e delle condizioni dell'Offerta, incluse le modalità di adesione.

La pubblicazione o diffusione del presente comunicato in paesi diversi dall'Italia potrebbe essere soggetta a restrizioni in base alla legge applicabile e pertanto qualsiasi persona soggetta alle leggi di qualsiasi paese diverso dall'Italia è tenuta ad assumere autonomamente informazioni su eventuali restrizioni previste dalle norme di legge e regolamentari applicabili e assicurarsi di conformarsi alle stesse. Qualsiasi mancata osservanza di tali restrizioni potrebbe integrare una violazione della normativa applicabile del relativo paese. Nei limiti massimi consentiti dalla normativa applicabile, i soggetti coinvolti nell'Offerta devono intendersi esentati da qualsiasi responsabilità o conseguenza pregiudizievole eventualmente riveniente dalla violazione delle suddette restrizioni da parte delle suddette relative persone. Il presente comunicato è stato predisposto in conformità alla normativa italiana e le informazioni qui rese note potrebbero essere diverse da quelle che sarebbero state rese note ove la comunicazione fosse stata predisposta in conformità alla normativa di paesi diversi dall'Italia.

Nessuna copia del presente comunicato né altri documenti relativi all'Offerta saranno, né potranno essere, inviati per posta o altrimenti trasmessi o distribuiti in qualsiasi o da qualsiasi Paese in cui le disposizioni della normativa locale possano determinare rischi di natura civile, penale o regolamentare ove informazioni concernenti l'Offerta siano trasmesse o rese disponibili ad azionisti di Tod's S.p.A. in tale Paese o altri Paesi dove tali condotte costituirebbero una violazione delle leggi di tale Paese e qualsiasi persona che riceva tali documenti (inclusi quali custodi, fiduciari o trustee) è tenuta a non inviare per posta o altrimenti trasmettere o distribuire gli stessi verso o da nessun tale Paese.

Press release published by Tod's S.p.A. on behalf of Crown Bidco S.r.l.

THE DISSEMINATION, PUBLICATION OR DISTRIBUTION OF THIS PRESS RELEASE IS PROHIBITED IN ANY JURISDICTION WHERE IT WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT APPLICABLE LAW

VOLUNTARY TOTALITARIAN TENDER OFFER PROMOTED BY CROWN BIDCO S.R.L. OVER THE ORDINARY SHARES OF TOD'S S.P.A.

PRESS RELEASE

pursuant to Article 38, paragraph 2, of the Regulation adopted by CONSOB resolution 14 May 1999, no. 11971 ("Issuers' Regulations").

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PUBLICATION OF THE OFFER DOCUMENT: THE ACCEPTANCE PERIOD WILL COMMENCE ON 25 MARCH 2024 AND WILL END ON 8 MAY 2024 (EXTREMES INCLUDED)

Milan, 22 March 2024 – Crown Bidco S.r.l. (the "Offeror") hereby announces, pursuant to Article 38, paragraph 2, of the Issuers' Regulations, the publication, on the date hereof, of the offer document (the "Offer Document") – approved by the National Commission for Companies and the Stock Exchange (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) ("CONSOB") by resolution of 21 March 2024, no. 23042 – related to the voluntary totalitarian tender offer promoted by the Offeror (the "Offer"), pursuant to Articles 102 et seq. of the Legislative Decree 24 February 1998, no. 58 (the "CFA"), over no. 9,255,498 ordinary shares of Tod's S.p.A. ("Tod's" or the "Issuer"), representing 27.968% of the Issuer's share capital.

The Offer Document comprises, as an annex thereto, the Issuer's communication prepared pursuant to Article 103, paragraph 3, of the CFA and Article 39 of the Issuers' Regulations, approved by Tod's board of directors on 22 March 2024, along with the opinion of the Issuer's independent directors, released on 21 March 2024, pursuant to Article 39-bis of the Issuers' Regulations.

The Offer Document has been made available to the public for consultation at the: (i) offices of Intesa Sanpaolo S.p.A, as the intermediary in charge of coordinating the collection of the acceptances, in Milan, Largo Mattioli no. 3; (ii) Offeror's registered office in Milan, Via della Spiga no. 30; (iii) Issuer's registered office in Sant'Elpidio a Mare (FM), Via Filippo Della Valle no. 1; (iv) Issuer's website at www.todsgroup.com; and (v) website of the global information agent, Georgeson S.r.l., at www.georgeson.com.

To assist certain readers, a courtesy English translation of the Offer Document will be published, it being understood that the Italian version of the Offer Document is the only official and binding document, and shall prevail in any case over the English version.

Below are certain essential elements of the Offer. In order to be able to reach a well-founded opinion on the Offer, Tod's shareholders are invited to read the Offer Document, to which reference is made.

The Offer is promoted exclusively in Italy and over a maximum of no. 9,255,498 Tod's shares, representing 27.968% of the Issuer's share capital (the "Offer Shares").

It should be noted that the Offer is aimed at the delisting of Tod's shares from trading on Euronext Milan (the "Delisting"). Considering the aggregate stake held, directly and indirectly, in the Issuer by the current majority shareholder (i.e., Diego Della Valle), the stake held in the Issuer by Andrea Della Valle, the stake held in the Issuer by Delphine S.A.S. (all of them persons acting in concert with the Offeror in relation to the Offer pursuant to the applicable laws) and the stake already held in the Issuer by the Offeror on the date hereof, in the event that shareholders other than Diego Della Valle & C. S.r.l. (which already undertook to tender to the Offer a stake equal to 10.45% of the Issuer's share capital pursuant to the framework agreement entered into on 10 February 2024 by and among Diego Della Valle, Andrea Della Valle, Diego Della Valle & C. S.r.l., DI.VI. Finanziaria di Diego Della Valle & C. S.r.l. and the Offeror) tender to the Offer at least no. 2,486,744 Offer Shares, equal to 7.514% of the Issuer's share capital, the Offeror (jointly with the persons acting in concert) would come to hold (even if it does not carry out, directly and/or indirectly, further purchases of Offer Shares outside the Offer) an aggregate stake higher than 90% of the Issuer's share capital such that – having the Offeror declared its intention not to restore a free float sufficient to ensure the regular trading of the Issuer's shares – pursuant to Article 2.5.1, paragraph 6, of the Regulations of the Markets Organized and Managed by Borsa Italiana S.p.A., Borsa Italiana S.p.A. will order the delisting of the Tod's shares from listing and trading on Euronext Milan. For more information on the Delisting, please refer to the Offer Document.

Acceptance Period, Consideration and Payment Date

The acceptance period to the Offer (the "Acceptance Period"), agreed with Borsa Italiana S.p.A. pursuant to Article 40, paragraph 2, of the Issuers' Regulations, will commence at 8:30 (Italian time) on 25 March 2024 and will end at 17:30 (Italian time) on 8 May 2024 (extremes included), without prejudice to any extensions of the Acceptance Period.

The Offeror will pay to each adherent to the Offer a cash consideration per each Offer Share tendered to the Offer equal to Euro 43.00 (forty-three/00) (cum dividend) (the "Consideration"), which will be paid to each shareholder that has tendered to the Offer during the Acceptance Period on the fifth trading day following the end of the Acceptance Period, i.e., on 15 May 2024 (without prejudice to any extensions of the Acceptance Period pursuant to the applicable laws) (the "Payment Date").

Potential reopening of terms of the Offer

Upon the occurrence of the relevant circumstances, pursuant to Article 40-bis of the Issuers' Regulations, the Acceptance Period will be reopened for five consecutive trading days starting from the trading day following the Payment Date and, therefore, without prejudice to any extensions of the Acceptance Period, for the sessions of 16, 17, 20, 21, and 22 May 2024 from 8:30 (Italian time) to 17:30 (Italian time) (the "Reopening of Terms").

The Consideration will remain unchanged and, therefore, the Offeror will pay to each shareholder that has tendered to the Offer during the potential Reopening of Terms a Consideration in cash equal to Euro 43.00 (forty-three/00) (cum dividend) per each Offer Share, which will be paid on the fifth trading day following the end of the period of Reopening of Terms, i.e., on 29 May 2024, without prejudice to any extension of the Acceptance Period.

Global information agent

Georgeson S.r.l. has been appointed by the Offeror as the global information agent, i.e., the person in charge of providing information related to the Offer to all Issuer's shareholders (the "Global Information Agent").

For the purpose of carrying out its activities in connection with the Offer, the Global Information Agent has set up a dedicated e-mail account, offerta-tods@georgeson.com, and toll-free number 800 123 793. For anyone calling from abroad, the number 06 45230192 is available. These telephone numbers will be active for the entire duration of the Acceptance Period, on weekdays, from 9.00 a.m. to 6:00 p.m. (Central European Time).

The reference website of the Global Information Agent is www.georgeson.com/it.

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This press release does not constitute, nor is it intended to constitute, an offer, invitation or solicitation to buy or otherwise acquire, subscribe, sell or otherwise dispose of financial instruments, and no sale, issue or transfer of financial instruments of Tod's S.p.A. will be made in any country in violation of the applicable regulations. The Offer is carried out by means of the publication of the offer document approved by CONSOB. The offer document contains the full description of the terms and conditions of the Offer, including the terms and conditions of acceptance.

The publication or dissemination of this press release in countries other than Italy may be subject to restrictions under applicable law, and therefore any person subject to the laws of any country other than Italy should independently obtain information about any restrictions under applicable laws and regulations and ensure that they comply with them. Any failure to comply with such restrictions may constitute a violation of the applicable law of the relevant country. To the fullest extent permitted by applicable laws and regulations, the persons involved in the Offer are to be held harmless from any liability or detrimental consequence that may arise from the breach of the above restrictions by such relevant persons. This press release has been prepared in accordance with the laws of Italy and the information disclosed herein may be different from that which would have been disclosed had the notice been prepared in accordance with the laws of countries other than Italy.

No copy of this press release nor any other document relating to the Offer shall be, nor may be, sent by mail or otherwise transmitted or distributed in any or all countries where the provisions of local law may give rise to civil, criminal or regulatory risks if information concerning the Offer is transmitted or made available to shareholders of Tod's S.p.A. in such country or any other country where such conduct would constitute a violation of the laws of such country and any person receiving such documents (including as custodian, trustee or trustee) is required not to mail or otherwise transmit or distribute the same to or from any such country.