Tobii

Earnings Release • Feb 1, 2024

Bokslutskommuniké Kv4 2023 Januari–december 2023

Stark avslutning på året med uppnått lönsamhetsmål

• ⚫ Intäkterna uppgick till 255 MSEK (262), vilket motsvarade en organisk minskning om 4%
• ⚫ Bruttomarginalen var 74% (78%)
• ⚫ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -14 MSEK (9). Justerat för förvärvskostnader om 31 MSEK uppgick rörelseresultatet till 16 MSEK, vilket innebär att Tobii nådde sitt lönsamhetsmål för kvartalet
• ⚫ Kvartalets resultat uppgick till -29 MSEK (-9)
• ⚫ Resultatet per aktie uppgick till -0,27 SEK (-0,08)
• ⚫ Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till -26 MSEK (147)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

• ⚫ Den 13 december 2023 ingick Tobii ett avtal för att förvärva AutoSense, vilket strategiskt stärker positionen inom Automotive Interior Sensing. Samtidigt tillkännagavs en planerad företrädesemission om 300 MSEK under första kvartalet 2024.
• ⚫ Förvärvet slutfördes den 31 januari 2024.
• ⚫ Nya finansiella mål offentliggjordes den 1 februari 2024.

FJÄRDE KVARTALET 2023 ⁰JANUARI-DECEMBER 2023

• ⚫ Intäkterna uppgick till 758 MSEK (776), vilket motsvarade en organisk minskning om 6%
• ⚫ Bruttomarginalen var 75% (76%)
• ⚫ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -184 MSEK (-122). Justerat för förvärvskostnader om 31 MSEK uppgick rörelseresultatet till -153 MSEK.
• ⚫ Periodens resultat uppgick till -198 MSEK (-99)
• ⚫ Resultatet per aktie uppgick till -1,87 SEK (-0,94)
• ⚫ Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till -119 MSEK (-32)

FINANSIELL ÖVERSIKT

MSEK (utom resultat per aktie)	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Δ%	Organisk Δ%	Helår 2023	Helår 2022	Δ%	Organisk Δ%
Intäkter
Products & Solutions	173	161	7%	5%	532	513	4%	0%
Integrations	82	101	-19%	-20%	226	264	-14%	-17%
Totalt	255	262	-3%	-4%	758	776	-2%	-6%
Rörelseresultat kvarvarande verksamheter (EBIT)	-14	9			-184	-122
Resultat från avvecklad verksamhet	-	-			-	-1
Periodens resultat	-29	-9			-198	-99
Resultat per aktie (SEK)	-0,27	-0,08			-1,87	-0,94
- varav kvarvarande verksamheter	-0,27	-0,08			-1,87	-0,94
Kassaflöde efter löpande investeringar	-26	147			-119	-32

VD-kommentar

Stark avslutning med lönsamt fjärde kvartal

Vi är nöjda med att vi avslutade året på ett positivt sätt och nådde vårt mål att vara lönsamma på EBIT-nivå under det fjärde kvartalet 2023, exklusive kostnader relaterade till förvärvet av AutoSense. Intäkterna minskade med 4% organiskt under kvartalet, men vi såg en betydande återhämtning från nivåerna i det tredje kvartalet 2023. Vi vidtog också åtgärder för att minska vår operativa kostnadsbas med mer än 10% under kvartalet. Dessa minskningar kommer att ha en fortsatt effekt på de operativa kostnaderna under 2024.

2023 var ett finansiellt utmanande år för Tobii, men det var samtidigt ett betydande år för attention computing som fick genomslag på bred front. Branschens momentum var tydligt, med Sony som lanserade sitt PlayStation VR2-headset med vår eyetracking-teknologi i februari. Flera andra stora branschaktörer såsom Apple, Meta och Amazon, släppte också nya produkter med eyetracking, vilket ytterligare bekräftar den positiva trenden för eyetracking som teknologi.

Rekordhöga intäkter för Products & Solutions

Under kvartalet uppnådde Products & Solutions en organisk tillväxt på 5%, och segmentet redovisade den högsta intäkten för ett kvartal någonsin. Vi noterade en stabil efterfrågan från företags- och akademiska kunder, framförallt i Amerika, men mötte utmaningar i Kina. Vi hade en dubbelsiffrig intäktstillväxt för vår spelproduktlinje under kvartalet såväl som för helåret.

Högt kundintresse för eyetracking inom XR

Vårt Integrations-segment visade en organisk intäktsminskning på 20% under kvartalet jämfört med en exceptionell utveckling samma period förra året. Trots avsaknaden av intäkter från Sony PSVR 2, uppnådde vi vårt näst högsta intäktskvartal någonsin, vilket visar på en robust affär. Sedan tillkännagivandet av Apples Vision Pro-headset har vi sett ett ökat kundintresse för att integrera eyetracking i VR- och AR-headset. Tobii har idag väletablerade tekniksamarbeten med flera av de ledande företagen inom VR och AR.

Transformativt förvärv inom Automotive

Vi har nu slutfört förvärvet av AutoSense. Detta stärker Tobiis position inom Automotive Interior Sensing avsevärt, med ett betydande antal design wins. Vi har design wins med stora volymer med en tysk premiumtillverkare av bilar, en koreansk biltillverkare och en japansk biltillverkare som är planerade att tas i produktion under 2025 och 2026. Vi har totalt sju OEM:er som kunder med fler än 100 fordonmodeller.

Vår teknologi är bevisad och sedan 2019 har våra fordonslösningar levererats till cirka 300 000 fordon på vägarna. Jag ser fram emot att inleda integrationsprocessen, realisera kostnads- och teknologisynergier och bygga vidare på AutoSenses nuvarande framgång som ledare inom Interior Sensing.

Företrädesemission och nya finansiella mål

Vi har tillkännagivit planer på att finansiera våra operativa kostnader för vår Autosenseverksamhet genom att genomföra en nyemission på 300 miljoner SEK under första kvartalet 2024, vilket fullt ut finansierar oss tills vi når lönsamhet. Samtidigt har vi organiserat om vår verksamhet i tre segment för att öka effektiviteten, tydliggöra ansvarsfördelningen och öka transparensen.

Dessa strategiska förändringar innebär en betydande förbättring av Tobii's övergripande position. Som tidigare kommunicerats förväntar vi oss en väsentlig förbättring av rörelseresultatet under 2024. Vi har satt nya finansiella mål som ersätter befintliga mål. I linje med vårt fokus på lönsamhet är vår målsättning att nå ett positivt kassaflöde och en rörelsemarginal på cirka 10% år 2026 och en rörelsemarginal på cirka 20% år 2028.

Anand Srivatsa VD

Anand Srivatsa VD, Tobii

Finansiell utveckling

KONCERNEN

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Intäkter	255	262	758	776
Intäkter, förändring	-3%		-2%
- varav organisk	-4%		-6%
- varav valuta	1%		4%
Bruttoresultat	189	205	567	590
Bruttomarginal	74%	78%	75%	76%
EBITDA	28	43	-27	27
EBITDA-marginal	11%	16%	-4%	4%
Rörelseresultat (EBIT)	-14	9	-184	-122
Rörelsemarginal	-6%	3%	-24%	-16%

PRODUCTS & SOLUTIONS

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Intäkter	173	161	532	513
Intäkter, förändring	7%		4%
- varav organisk	5%		0%
- varav valuta	2%		4%
Bruttoresultat	117	116	365	354
Bruttomarginal	68%	72%	69%	69%

INTEGRATIONS

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Intäkter	82	101	226	264
Intäkter, förändring	-19%		-14%
- varav organisk	-20%		-17%
- varav valuta	1%		3%
Bruttoresultat	72	89	202	236
Bruttomarginal	87%	88%	89%	89%

FORSKNING OCH UTVECKLING, KV4 2023

MSEK	2023	2022
Totala FoU-utgifter	-86	-97
Aktiveringar	52	45
Av- och nedskrivningar	-33	-28
FoU-kostnader i resultaträkningen	-67	-79

ANDEL AV INTÄKTERNA PER SEGMENT, KV4 2023

OKTOBER-DECEMBER

INTÄKTER

Intäkterna uppgick till 255 MSEK (262), vilket motsvarade en organisk minskning om 4%. Intäkterna från Products & Solutions uppgick till 173 MSEK (161), vilket motsvarade en

organisk tillväxt om 5%. Intäkterna ökade tack vare stark efterfrågan i region Amerika vilket dock delvis motverkades av en svagare efterfrågan i Kina.

Intäkterna från Integrations uppgick till 82 MSEK (101), vilket motsvarade en organisk minskning om 20%. I kvartalet redovisades ingen intäkt från Sony PS VR2-licenser jämfört med samma kvartal förra året.

RESULTAT

Bruttomarginalen uppgick till 74% (78%). Den lägre bruttomarginalen var en effekt av förändrad produktmix inom Product & Solution segmentet.

Bruttomarginalen för Products & Solutions var 68% (72%).

Bruttomarginalen för Integrations var 87% (88%). Bruttomarginalen var fortsatt på en hög nivå, vilket speglar den allmänna trenden mot en mer mjukvaru-, tjänste- och licensbaserad produktmix.

De operativa kostnaderna ökade till 203 MSEK (195). Exkluderat kostnader relaterade till förvärvet av AutoSense om 31 MSEK, minskade rörelsekostnaderna med 23 MSEK. Minskningen var främst hänförlig till besparingsåtgärder som vidtogs under kvartalet och som sänkte rörelsekostnaderna med mer än 10%. Dessa minskningar kommer att ha en löpande effekt på de operativa kostnaderna under 2024.

Rörelseresultatet uppgick till -14 MSEK (9) och rörelsemarginalen var -6% (3%). Justerat för kostnader om 31 MSEK relaterade till förvärvet av AutoSense, uppgick rörelseresultatet till 16 MSEK och rörelsemarginalen var 6%.

Finansnettot uppgick till -13 MSEK (-18) och inkluderar -15 MSEK (-15) i valutaeffekter samt -4 MSEK (-4) i räntekostnader främst hänförliga till finansiella leasingavtal enligt IFRS 16 och räntor på grund av tillfälliga skattelättnader på grund av covid. Ränteintäkter bidrog positivt med 5 MSEK (1).

Resultatet före skatt uppgick till -28 MSEK (-9).

Resultatet för kvartalet var -29 MSEK (-9) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -0,27 SEK (-0,08).

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 22 MSEK (40). Förändringen i rörelsekapital uppgick till 5 MSEK (151). Under samma kvartal föregående år påverkades rörelsekapitalet positivt av en engångsåterbetalning om 166 MSEK för tillfälliga covid-relaterade skattelättnader. Tobii har beviljats en treårig återbetalningsplan för dessa skattelättnader som ursprungligen hade förfall i februari 2024. Hälften av beloppet kommer att betalas under tredje kvartalet 2025 och återstående belopp kommer att betalas under första kvartalet 2027.

Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anläggningstillgångar uppgick till 53 MSEK (44), varav 52 MSEK (45) avsåg aktiveringar av FoU-kostnader. Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till -26 MSEK (147). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -7 MSEK (-8), främst relaterat till IFRS 16 leasingbetalningar.

JANUARI–DECEMBER

INTÄKTER

Intäkterna minskade till 758 MSEK (776), vilket motsvarade en organisk minskning om 6%. Intäkterna för Products & Solutions uppgick till 532 MSEK (513), vilket motsvarade

oförändrad organisk utveckling. Detta var relaterat till en lägre efterfrågan från företagskunder vilket kompenserades av en ökad föräljning till spelkunder.

Intäkterna för Integrations uppgick till 226 MSEK (264), vilket motsvarade en organisk minskning om 17%. Intäkterna minskade som ett resultat av lägre licensintäkter relaterade till Sony PS VR2 jämfört med föregående år. Exkluderat Sony intäkterna föregående år, nådde segmentet en tvåsiffrig organisk tillväxt.

RESULTAT

Bruttomarginalen uppgick till 75% (76%).

Bruttomarginalen för Products & Solutions uppgick till 69% (69%).

Bruttomarginalen för Integrations uppgick till 89% (89%). Den fortsatt höga bruttomarginalen speglar den allmänna trenden mot en mer mjukvaru-, tjänste- och licensbaserad produktmix.

De operativa kostnaderna ökade till 751 MSEK (712). Exkluderat förvärvskostnader om 31 MSEK samt en negativ påverkan från valutaomräkningsdifferenser på operativa balansposter om -9 MSEK (7), minskade de operativa kostnaderna med 8 MSEK. Minskningen var främst hänförlig till besparingsinitiativ som vidtogs under fjärde kvartalet 2023.

Rörelseresultatet uppgick till -184 MSEK (-122) och rörelsemarginalen var -24% (-16%). Justerat för kostnader om 31 MSEK relaterade till förvärvet av AutoSense, uppgick rörelseresultatet till -153 MSEK och rörelsemarginalen var -20%.

Finansnettot uppgick till -13 MSEK (24) och inkluderade -4 MSEK (29) i valutaeffekter samt -15 MSEK (-6) i räntekostnader främst hänförliga till finansiella leasingavtal enligt IFRS 16 och räntor på grund av tillfälliga skattelättnader relaterade till covid. Ränteintäkter bidrag positivt med 7 MSEK (1).

Resultatet före skatt uppgick till -197 MSEK (-99).

Resultatet för perioden var -198 MSEK (-99) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -1,87 SEK (-0,94).

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -37 MSEK (41). Förändringen i rörelsekapital uppgick till 132 MSEK (96), varav 63 MSEK (129) härrörde från uppskjutna skattebetalningar relaterade till covid-stöd.

Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anläggningstillgångar uppgick till 214 MSEK (169), varav 202 MSEK (172) avsåg aktiveringar av FoU-kostnader. Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till -119 MSEK (-32). Förvärv uppgick till 15 MSEK (-).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -29 MSEK (-8), främst relaterade till IFRS 16 leasingbetalningar.

Vid periodens slut hade Tobii 236 MSEK (402) i likvida medel. I tillägg har bolaget en outnyttjad kreditfacilitet om 50 MSEK. Koncernens nettokassa uppgick till 157 MSEK (334), varav -68 MSEK (-53) utgjordes av finansiella leasingavtal enligt IFRS 16.

RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Kvarvarande verksamheter
Intäkter	255	262	758	776
Kostnad för sålda varor och tjänster	-66	-57	-191	-186
Bruttoresultat	189	205	567	590
Försäljningskostnader	-105	-79	-350	-313
Forsknings- och utvecklingskostnader	-67	-79	-278	-278
Administrationskostnader	-25	-39	-122	-144
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-6	2	-1	23
Rörelseresultat (EBIT)	-14	9	-184	-122
Finansiella poster	-13	-18	-13	24
Resultat före skatt	-28	-9	-197	-99
Skatt	-1	0	-1	0
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	-29	-9	-198	-99
Avvecklad verksamhet
Periodens resultat från avvecklad verksamhet	-	-	-	-1
Periodens resultat	-29	-9	-198	-99
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan komma att omföras till periodens resultat:
Omräkningsdifferenser	12	13	4	-19
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	12	13	4	-19
Summa totalresultat för perioden	-17	4	-194	-119
Resultat per aktie, SEK	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
- varav kvarvarande verksamhet	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
- varav kvarvarande verksamhet	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
Summa periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-28	-8	-199	-100
Innehav utan bestämmande inflytande	-0	-1	0	0
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-16	4	-194	-119
Innehav utan bestämmande inflytande	-0	-1	0	0

MSEK	31 dec 2023	31 dec 2022
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	517	423
Materiella anläggningstillgångar	14	8
Nyttjanderättstillgångar	68	52
Finansiella och övriga anläggningstillgångar	70	72
Summa anläggningstillgångar	669	555
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	116	132
Varulager	70	65
Övriga kortfristiga fordringar	58	70
Likvida medel	236	402
Summa omsättningstillgångar	480	669
Summa tillgångar	1 149	1 224
EGET KAPITAL
Eget kapital, moderbolagets aktieägare	562	752
Innehav utan bestämmande inflytande	2	2
Summa eget kapital	564	754
SKULDER
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande lån	12	16
Leasingskulder	43	25
Övriga långfristiga skulder	33	33
Summa långfristiga skulder	88	73
KORTFRISTIGA SKULDER
Leasingskulder	24	28
Övriga kortfristiga skulder	473	369
Summa kortfristiga skulder	497	397
Summa skulder	585	470
Summa eget kapital och skulder	1 149	1 224

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

		Hänförligt till moderbolagets aktieägare
MSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat	Totalt	Innehav utan bestäm mande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående balans 2022-01-01	1	1 976	-21	-1 116	840	2	842
Periodens totalresultat			-19	-100	-119	0	-119
Nyemission, utnyttjande av teckningsoptioner incitamentsprogram	0	21			21		21
Försäljning av egna aktier				2	2		2
Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument				8	8		8
Utgående balans 2022-12-31	1	1 996	-40	-1 205	752	2	754
Ingående balans 2023-01-01	1	1 996	-40	-1 205	752	2	754
Justering av IB*				-7	-7		-7
Periodens totalresultat			4	-199	-194	0	-194
Nyemission	0	0			0		0
Försäljning av egna aktier				2	2		2
Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument				9	9		9
Utgående balans 2023-12-31	1	1 996	-35	-1 400	562	2	564

* justering Tobii Dynavox

RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster, kvarvarande verksamhet	-28	-9	-197	-99
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	51	50	163	142
Betalda skatter	-1	-0	-3	-1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring	22	40	-37	41
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet	5	151	132	96
Kassaflöde från den löpande verksamheten	27	192	95	137
Investeringar i materiella, immateriella och finansiella tillgångar	-53	-44	-214	-169
Kassaflöde efter löpande investeringar	-26	147	-119	-32
Företagsförvärv och avyttringar	0	-	-15	-
Kassaflöde efter investeringar	-26	147	-134	-32
Räntebärande lån, inklusive emission av obligationer	-1	-1	-3	-1
Nyemission, nettat för emissionskostnader	0	-	0	-
Utnyttjande av teckningsoptioner i incitamentsprogram	-	-	-	21
Amortering av leasingskuld IFRS16	-6	-7	-27	-27
Övrig finansiering, netto	0	-	0	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-7	-8	-29	-8
Periodens kassaflöde, kvarvarande verksamhet	-33	140	-163	-40
Periodens kassaflöde, avvecklad verksamhet	-	-	-	-1
Periodens kassaflöde, koncernen totalt	-33	140	-163	-41
Likvida medel vid periodens början	271	263	402	438
Valutakursomräkning likvida medel	-2	-0	-3	5
Likvida medel vid periodens slut	236	402	236	402

INTÄKTERNAS FÖRDELNING*

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
INTÄKTER PER PRODUKTTYP
Hårdvara	157	135	439	417
varav Product & Solutions	122	115	366	361
varav Integrations	35	20	73	56
Mjukvara	53	74	190	239
varav Product & Solutions	31	30	104	94
varav Integrations	22	44	86	145
Tjänster	44	53	128	120
varav Product & Solutions	19	16	62	58
varav Integrations	25	37	66	62
Summa intäkter	255	262	758	776
INTÄKTER PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING Vid en viss tidpunkt	245	256	728	757
varav Product & Solutions	163	155	502	493
varav Integrations	82	101	226	264
Över tid	9	6	30	19
varav Product & Solutions	9	6	30	19
varav Integrations	-	-	-	-
Summa intäkter	255	262	758	776
INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD
EMEA	93	76	253	221
Amerika	91	85	251	215
Övriga länder	71	101	254	340
Summa intäkter	255	262	758	776

* Under 2023 har Tobii ändrat klassificeringen av vissa produkter i intäkter per produkttyp och intäkter per tidpunkt för intäktsredovisning. Även förändring av fördelning inom geografiska marknader har skett jämfört med tidigare rapportering. Av dessa anledningar har siffrorna för jämförelseperioderna räknats om.

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Resultat per aktie, SEK	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
- varav kvarvarande verksamheter	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
Resultat per aktie efter utspädning, SEK¹	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
- varav kvarvarande verksamheter	-0,27	-0,08	-1,87	-0,94
Eget kapital per aktie, SEK	5	7	5	7
EBITDA kvarvarande verksamhet, MSEK	28	43	-27	27
Rörelseresultat (EBIT) kvarvarande verksamhet, MSEK	-14	9	-184	-122
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	27	192	95	137
Kassaflöde efter löpande investeringar, MSEK	-26	147	-119	-32
Rörelsekapital, MSEK	-229	-102	-229	-102
Balansomslutning, MSEK	1 149	1 224	1 149	1 224
Nettokassa (+)/nettoskuld (-), MSEK	157	334	157	334
Nettokassa (+)/nettoskuld (-) exklusive IFRS 16 Leasing, MSEK	224	386	224	386
Eget kapital, MSEK	564	754	564	754
Genomsnittligt eget kapital, MSEK	576	737	645	773
Soliditet, %	49	62	49	62
Skuldsättningsgrad, %	14	9	14	9
Bruttomarginal kvarvarande verksamhet, %	74	78	75	76
EBITDA-marginal kvarvarande verksamhet, %	11	16	-4	4
Rörelsemarginal kvarvarande verksamhet, %	-6	3	-24	-16
Räntabilitet på eget kapital, %	-5	-1	-31	-13
Medelantal utestående aktier	106 182 266	105 917 146	105 973 395	105 689 377
Medelantal utestående aktier efter utspädning	108 179 706	106 248 832	107 831 439	108 538 200
Antal utestående aktier vid periodens slut	106 182 266	105 917 699	106 182 266	105 917 699
Antal utestående aktier efter utspädning vid periodens slut	108 040 310	106 248 832	108 040 310	106 248 832
Medelantal anställda	543	534	541	515

1) Per den 31 december 2023 var totalt 4,3 miljoner teckningsoptioner, personaloptioner och aktierätter utestående, vilket är en ökning med 0,4 miljoner sedan slutet av 2022. Under året har 236 741 teckningsoptioner och personaloptioner lösts in avseende följande program: LTI 2014/24:1 (16 500), LTI 2018:2 (3 229), LTI 2017:2 (9 684), LTI 2019 (4 844), LTI 2020 (167 985) och LTI 2021 (34 499). Utspädningseffekten av teckningsoptioner, aktieoptioner och aktierätter i alla företagets incitamentsprogram samt maximal emittering av LTI 2023 motsvarar ca 4,2%.

KVARTALSDATA

Data avser kvarvarande verksamhet om inte annat särskilt anges.

	2021			2022				2023
Intäkter, MSEK	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4
Intäkter, MSEK
Products and Solutions¹	111	93	113	142	139	92	121	161	138	127	94	173
Integrations¹	33	33	38	54	32	75	55	101	31	58	56	82
Totalt	144	126	151	196	171	167	176	262	168	185	150	255
Bruttomarginal, %
Products and Solutions¹	74	68	69	78	70	67	68	72	68	71	68	68
Integrations¹	68	58	81	76	76	96	90	88	91	92	88	87
Totalt	72	65	71	77	71	79	74	78	73	77	75	74
EBITDA, MSEK
Totalt	2	-37	-3	11	-5	-11	1	43	-16	-10	-29	28
EBIT, MSEK
Totalt	-37	-76	-42	-31	-45	-50	-36	9	-53	-48	-69	-14
Rörelsemarginal, %
Totalt	-26	-61	-28	-16	-27	-30	-20	3	-32	-26	-46	-6
Resultat före skatt, MSEK
Totalt	-33	-80	-40	-28	-42	-30	-17	-9	-57	-37	-75	-28
Periodens resultat inklusive avvecklad verksamhet, MSEK
Totalt	-3	-114	-8	3 272	-42	-31	-17	-9	-57	-38	-74	-29

1) Fördelningen av intäkter och bruttomarginal mellan segmenten har ändrats för Kv1 och Kv2 2021 jämfört med de siffror som presenterades i bokslutskommunikén för 2021.

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter uppgick under kvartalet till 206 MSEK (230) och rörelseresultatet till 18 MSEK (16). Vid periodens utgång hade moderbolaget 194 MSEK (352) i likvida medel. Antalet anställda i moderbolaget är cirka 357 (356).

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Intäkter	206	230	570	615
Kostnad sålda varor och tjänster	-55	-60	-173	-164
Bruttoresultat	152	170	398	451
Försäljningskostnader	-40	-50	-179	-199
Forsknings- och utvecklingskostnader	-64	-79	-273	-278
Administrationskostnader	-22	-28	-111	-129
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-7	2	-3	22
Rörelseresultat	18	16	-168	-133
Finansiella poster	-8	-14	1	41
Koncernbidrag	0	0	0	0
Resultat före skatt	10	2	-166	-91
Skatt	-0	0	-0	0
Periodens resultat	10	2	-166	-91

MSEK	31 dec 2023	31 dec 2022
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	418	339
Materiella anläggningstillgångar	10	4
Finansiella anläggningstillgångar	391	377
Summa anläggningstillgångar	818	721
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kundfordringar	115	104
Varulager	60	59
Övriga kortfristiga fordringar	62	95
Kassa och bank	194	352
Summa omsättningstillgångar	432	611
Summa tillgångar	1 251	1 331
EGET KAPITAL	751	913
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	24	17
Övriga långfristiga skulder	29	30
Summa långfristiga skulder	53	47
KORTFRISTIGA SKULDER
Övriga kortfristiga skulder	447	371
Summa kortfristiga skulder	447	371
Summa skulder	499	418
Summa eget kapital och skulder	1 251	1 331

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Noter

Not 1. Redovisningsprinciper

Delårsrapporten följer IAS 34 och redovisningen av moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom tillämpningen av nya standarder. IASB har publicerat tillägg till standarder som trädde i kraft den 1 januari 2023 eller senare. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna.

Not 2. Segment

Tobii rapporterar verksamheten i två segment: Products & Solutions samt Integrations. För varje segment rapporteras intäkter, bruttovinst och bruttomarginal.

PRODUCTS & SOLUTIONS

Segmentets produkter omfattar hårdvaror, mjukvaror och tjänster, och kunderna omfattar både B2B-kunder och konsumenter. Hårdvarorna består av en serie eyetrackingprodukter, och inkluderar koncernens flaggskeppsprodukt i form av eyetracking-glasögonen Tobii Pro Glasses 3 samt forskningsklassade, skärmbaserade eyetrackers som Pro Spectrum och Pro Fusion, samt speltillbehöret Tobii Eye Tracker 5. Mjukvaran innefattar bland annat Tobii Pro Lab och Sticky.

INTEGRATIONS

Segmentet tillhandahåller Tobiis attention computing-teknik för integrering i andra tillverkares slutprodukter (ofta kallat OEMprodukter). Det erbjuder ett mångsidigt utbud av OEM-produkter, inklusive mjukvara, hårdvarukomponenter, referensdesign, tjänster och licenser för immateriella rättigheter. Dessa produkter integreras i en rad OEM-enheter, från bärbara speldatorer och medicintekniska enheter till virtual reality-headset och bilar.

Not 3. Rörelseförvärv

AVVECKLAD VERKSAMHET

Inga avyttringar har skett under kvartalet.

FÖRVÄRV

Inkråmsförvärv Oculid

Den 1 april 2023, förvärvade Tobii alla tillgångar i Oculid GmbH och integrerade företagets anställda i Tobii´s verksamhet. Oculid tillhandahåller en ledande lösning för molnbaserade användar- och marknadsstudier på mobiltelefoner. Det kompletterande förvärvet kommer att stärka Tobii's portfölj av mjukvara för konsumentinsikter. Förvärvet förväntas ha en obetydlig effekt på Tobii´s kortsiktiga finansiella resultat och ställning. Köpeskillingen uppgick till 6 MSEK.

Eyevido GmbH

Den 9 augusti 2023 förvärvade Tobii samtliga aktier i Eyevido GmbH. Eyevido erbjuder en molnbaserad mjukvara som används för att genomföra webbaserade användarstudier med hjälp av eye tracking.

Mjukvaran kommer att komplettera och stärka erbjudandet av konsumentinsikter riktat till företagskunder. Förvärvet förväntas ha en obetydlig påverkan på Tobii's kortsiktiga finansiella resultat och ställning. Köpeskillingen för de förvärvade nettotillgångarna uppgick till 9 miljoner SEK. Eyevido GmbH konsoliderades in i Tobii Group från och med den 9 augusti 2023.

FotoNation Ltd

Den 13 december 2023 ingick Tobii ett avtal om att förvärva samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar verksamheten AutoSense Automotive Interior Sensing. Transaktionen slutfördes den 31 januari 2024. Detta strategiska förvärv stärker Tobiis Interior Sensing erbjudanden som innefattar Driver Monitoring System (DMS) och Occupant Monitoring System (OMS).

Köpeskillingen för 100 procent av aktierna i FotoNation Ltd uppgår till minst 45 MUSD, på en kontant- och skuldfri basis, varav ungefär 30 MUSD kommer struktureras som en säljarrevers med 8% ränta. Säljreversen och räntan kommer att betalas över tre år, med start 2027. En framtida betalning om 15 MUSD kommer att betalas över fyra år med start år 2028. Det utgår således ingen intitial kontant- eller aktievederlag. Ytterligare framtida betalning av resultatbaserad köpeskilling om cirka 19 MUSD kan genereras om Autosense segmentet uppfyller definierade volymmål och kommer att betalas år 2031.

Som ett resultat av transaktionen kommer Autosense vara ett separat affärssegment som rapporteras på rörelseresultatnivå (EBIT) från första kvartalet 2024. En förvärvsanalys kommer att presenteras i rapporten för första kvartalet 2024 och i årsredovisningen för 2023. Förvärvet har ingen påverkan på Tobiis finansiella ställning 2023. För mer information om köpeskillingen och transaktionen, se pressmeddelande, webbsändning och tillhörande presentationsmaterial som finns tillgänliga på corporate.tobii.com/sve/investerare

Effekter av förvärv¹

MSEK	Eyevido GmbH	Asset deal Oculid
Kontant betalning	9	6
Villkorad köpeskilling	-	-
Summa köpeskilling	9	6
Förändring av förvärvade tillgångar och skulder
Immateriella tillgångar (exkl. goodwill)	12	6
Materiella anläggningstillgångar	0	-
Netto övriga tillgångar och skulder	-0	-0
Likvida medel	0	-
Uppskjuten skatteskuld	-2	-
Netto identifierbara tillgångar och skulder	9	6
Goodwill	-	-

1 Förvärvsanalysen är preliminär.

MSEK	Eyevido GmbH	Asset deal Oculid
Påverkan på koncernens likvida medel från förvärv
Köpeskilling	-9	-6
Likvida medel i förvärvade bolag	0	-
Direkta kostnader relaterade till förvärvet	-1	-0
Summa påverkan på likvida medel	-11	-6
Påverkan på resultaträkningen under innehavstiden
Intäkter	0
Periodens resultat	0
Påverkan på resultaträkningen som om förvärven hade skett 1 januari 2023

Intäkter	1
Periodens resultat	-1

Not 4. Finansiella instrument

MSEK	31 dec 2023 Redo Verkligt visat värde värde		31 dec 2022 Redo Verkligt visat värde värde
Finansiella fordringar värderade till verkligt värde
Villkorade köpe skillingar	-	-	-	-
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Villkorade köpe skillingar	19	19	18	18

Tobii klassificerar finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i en hierarki baserat på den information som används för att värdera varje tillgång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgångens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan Tobiis egna bedömningar tillämpas. Såväl räntebärande lån som villkorade köpeskillingar klassificeras till nivå 3.

Förändring av villkorade köpeskillingar

MSEK
Skulder
Ingående balans 1 jan 2023	18
Omräkningsdifferenser	1
Utgående balans 31 dec 2023	19

Utöver den villkorade köpeskillingen innehar Tobii inga finansiella instrument värderade till verkligt värde i resultaträkningen.

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill har genomförts vid utgången av räkenskapsåret 2023, utan att något nedskrivningsbehov identifierats.

Not 5. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Per den 31 december 2023, hade Tobii AB en utställd moderbolagsgaranti om 0 MSEK (-) avseende det Schweiziska dotterbolaget. Utöver det finns 100 (-) MSEK avseende ställda säkerheter för upptagen kreditfacilitet.

Övrig information

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Tobiis affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrenssituation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra immateriella tillgångar samt regulatorisk risk. Koncernens risker och riskhantering beskrivs närmare i riskavsnittet på sidorna 47-52 i bolagsstyrningsrapporten, på sidorna 58-59 och i not 3 på sida 82 i Tobiis årsredovisning 2022. Tobiis uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt.

SÄSONGSVARIATIONER

Tobiis verksamhet och intäkter kännetecknas av variationer mellan kvartal. De säsongsmässiga mönstren skiljer sig åt för segmenten Products & Solutions och Integrations, och det finns även regionala variationer. Det fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet intäkts- och resultatmässigt eftersom budgetåret avslutas i de flesta av Tobiis geografiska marknader.

ORGANISATION

Genomsnittligt antal heltidsanställda, exklusive konsulter, var 541 (515) under perioden januari-december 2023.

AKTIEKAPITAL OCH ÄGARE

Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 31 december 2023 till 786 359 SEK, fördelat på 106 182 266 A-aktier och 2 177 379 C-aktier. Aktierna har ett kvotvärde om 0,007256934 SEK per aktie. Varje A-aktie ger rätt till en röst och varje C-aktie ger rätt till en röst per tio aktier. Det enda syftet med C-aktierna är att underlätta avräkningen av Tobiis långsiktiga incitamentsprogram. C-aktierna finns alltid med i Tobiis balansräkning och Tobii får inte utöva rösträtten för dessa aktier.

Per den 31 dectember 2023 fanns det 24 791 aktieägare i bolaget. Bolagets tre största aktieägare var Öhman Fonder (5,9% kapital och 6,0% röster), Lannebo Fonder (5,5% kapital och 5,7% röster och Henrik Eskilsson (4,7% kapital och 4,8% kapital. Den 22 december 2023 flaggade Handelsbanken Fonder, Tobii's tidigare största aktieägare, ned sina aktieinnehav under tröskeln på 5%.

För mer information om Tobiis aktie och ägarstruktur, se https://corporate.tobii.com/sv/investerare/aktien.

FÖRVÄRV AV AUTOSENSE

Den 13 december 2023 ingick Tobii ett avtal om att förvärva samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar verksamheten AutoSense Automotive Interior Sensing. Transaktionen slutfördes den 31 januari 2024. Detta strategiska förvärv stärker Tobii's erbjudanden inom Interior Sensing, inklusive förarövervakningssystem (DMS) och passagerarövervakningssystem (OMS). AutoSense har design wins med sex OEM:er och tillsammans med Tobii's design win med en OEM kommer den gemensamma verksamheten att inneha design wins för fler än 100 modeller. AutoSense har cirka 250 heltidsanställda, främst baserade i Rumänien och Irland, med majoriteten inom teknikutveckling.

Förvärvet hade ingen påverkan på de finansiella resultaten för 2023. För mer information, se pressmeddelande, webbsändningen och tillhörande presentationsmaterial, som finns tillgängliga på corporate.tobii.com/sv/investerare

RAPPORTERING PER SEGMENT

Som ett resultat av förvärvet av AutoSense kommer Tobii att omorganisera verksamheten till tre affärssegment; Products & Solutions, Integrations och Autosense. Samtliga segment kommer att rapporteras på operativ resultatnivå (EBIT) från och med första kvartalet 2024. De datorseende- och bildbehandlingsteknologier som ingick i förvärvet kommer att inkluderas i Integrations-segmentet.

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNLEDNINGEN

Från och med januari 2024 har den verkställande ledningsgruppen (EMT), som återspeglar den nya segmentorganisationen, förstärkts med ytterligare expertis. EMT består av: Anand Srivatsa, CEO, Magdalena Rodell Andersson, CFO, Emma Bauer, SVP Integrations, Gunnar Troili, SVP Products & Solutions, Adrian Capata, SVP Autosense, Patrick Grundler, VP Engineering, Jonas Jakstad, SVP Operations, Ann Emilsson, EVP Sales & Marketing samt Charlotte Westerlund, General Counsel.

EXTRA BOLAGSSTÄMMA 4 MARS 2024

Den 4 mars kommer en extra bolagsstämma att hållas kl. 10.00 på Tobiis huvudkontor, Karlsrovägen 2D, 182 53 Danderyd för att ge styrelsen mandat att beslut om den planerade företrädesemissionen om 300 miljoner SEK. För mer information, vänligen se kallelsen som finns tillgänglig på corporate.tobii.com/se/investerare.

FINANSIELLA MÅL OCH UTELNINGSPOLICY

Den 1 februari 2024 antog styrelsen nya finansiella mål för Tobiikoncernen. Tobiis mål är att uppnå:

• ⚫ Positivt kassaflöde efter löpande investeringar för helåret 2026
• ⚫ Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 10% för helåret 2026
• ⚫ Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 20% för helåret 2028

Dessa nya mål, fokuserade på lönsamhet, ersätter de tidigare målen. Tobii kommer fortsätta att återinvestera kassaflöden i

tillväxtinitiativ och förutser därför inte någon utdelning under de närmaste åren.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga transaktioner har ägt rum mellan Tobii och närstående som väsentligt påverkat bolagets ställning och resultat.

ALTERNATIVA RESULTATMÅTT (APM)

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt regelverk för finansiell rapportering (IFRS). Dessa anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernens resultat. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De nyckeltal och andra alternativa mått som Tobii använder är definierade på sidan 134 i årsredovisningen 2022.

Avstämning av alternativa nyckeltal

Här presenteras endast avstämning av alternativa nyckeltal som inte går att räkna ut från informationen i finansiella rapporter i denna delårsrapport.

MSEK	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	28	43	-27	27
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar	-34	-27	-125	-119
Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar	-8	-7	-32	-30
varav på nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasing)	-7	-6	-27	-24
Rörelseresultat (EBIT)	-14	9	-184	-122

Styrelsens intygande

Styrelsen och Vd:n för Tobii AB (publ) bekräftar härmed att denna delårsrapport ger en sanningsenlig och rättvis bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och företagen inom koncernen står inför. Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Tobii AB

Danderyd, den 1 februari 2024

Mats Backman Styrelseledamot

Per Norman Styrelseordförande

Charlotta Falvin Styrelseledamot

Jörgen Lantto Styrelseledamot

Anand Srivatsa Vd och koncernchef Henrik Eskilsson Styrelseledamot

Jan Wäreby Styrelseledamot

FÖR MER INFORMATON, VÄNLIGEN KONTAKTA:

Magdalena Rodell Andersson, CFO +46 (0)8 663 69 90

Carolina Strömlid, Head of IR +46 (0)708 807 173 ir@tobii.com

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna delårsrapport är sådan information som Tobii AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av ovanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 1 februari 2024 kl. 07.30 (CET).

WEBBSÄND PRESENTATION

En webbsänd presentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CET). För att delta, vänligen besök: https://ir.financialhearings.com/tobii-q4 report-2023

Presentationsmaterialet och en inspelad version finns tillgängliga efterråt.

FINANSIELL KALENDER 2023/2024

Års- och hållbarhetsredovisning 2023 29 april, 2024

Delårsrapport kv1 2024 16 maj 2024

Årsstämma 2024 23 maj 2024

Delårsrapport kv2 2024 19 juli 2024

Delårsrapport kv3 2024 25 oktober 2024

Bokslutskommuniké 2024 4 februari 2025

Tobii AB (publ), Org.nr. 556613-9654, Karlsrovägen 2D, 182 53 Danderyd, Sverige, tel: +46 (0)8 663 69 90, www.tobii.com