Interim / Quarterly Report • Aug 27, 2010
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
TKH wil een innovatieve toonaangevende niche-speler zijn met Telecom, Building en Industrial Solutions, gebaseerd op technologisch geavanceerde systeemconcepten, producten en gerelateerde dienstverlening.
in miljoenen euro's tenzij anders vermeld
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | Verschil in % | |
|---|---|---|---|
| Omzet | 420,6 | 353,3 | +19,0 |
| EBITA voor bijzondere lasten | 30,4 | 13,8 | +120,0 |
| EBITA na bijzondere lasten | 30,4 | 6,6 | |
| Nettowinst voor amortisatie 1) en bijzondere lasten | 17,9 | 4,4 | |
| Nettowinst | 16,0 | -2,6 | |
| Nettowinst per gewoon aandeel (in €) | 0,43 | -0,08 | |
| Solvabiliteit | 42,9% | 43,6% | |
| ROS voor bijzondere lasten | 7,2% | 3,9% | |
| ROCE voor bijzondere lasten | 13,0% | 9,4% | |
1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen).
in miljoenen euro's tenzij anders vermeld
| Q2 2010 | Q2 2009 | Verschil in % | |
|---|---|---|---|
| Omzet | 221,5 | 165,0 | +34,2 |
| EBITA voor bijzondere lasten | 17,8 | 8,4 | +115,0 |
| EBITA na bijzondere lasten | 17,8 | 1,1 | |
| Nettowinst voor amortisatie 1) en bijzondere lasten | 10,5 | 2,4 | |
| Nettowinst | 9,5 | -3,7 | |
| ROS voor bijzondere lasten | 8,1% | 5,0% | |
1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen).
"De verbeterde marktomstandigheden, in combinatie met de grote vraag naar onze innovaties, vertaalden zich in een aanzienlijke stijging van de autonome omzet binnen Building en Industrial Solutions. Dit leidde, mede door het sterk gedaalde kostenniveau, tot een forse stijging van het resultaat. De te verwachten marktomstandigheden laten een wisselend beeld zien per segment. Gebaseerd op de sterke resultaten over de eerste helft en de bemoedigende orderportefeuille in de meeste activiteiten verwachten wij het gehele jaar met een sterke resultaatverbetering af te kunnen sluiten."
| Highlights eerste halfjaar 2010 |
Omzet Stijging omzet met 19%, Industrial Solutions grootste stijging met 31%. |
Innovaties Omzetaandeel uit innovaties 21,2%. Innovaties verbeteren marktpositie in groot aantal segmenten. |
|---|---|---|
| EBI TA Sterke EBITA-toename in Building en Industrial Solutions. |
Highlights Q2 2010 |
Omzet Stijging omzet in Q2 34%. |
| EBI TA EBITA in Q2 verbe terd ten opzichte van Q1 met 42%. |
ROS Verbetering marge (ROS) in Q2 naar 8,1%. |
Outlook Verwacht wordt over geheel 2010 een nettowinst voor amortisatie tussen E 34 E 38 en miljoen te realiseren. |
De omzet is in het eerste halfjaar 2010 met 19,0% gestegen naar € 420,6 miljoen (H1 2009: € 353,5 miljoen). De gestegen grondstofprijzen hadden een effect van 6,4% op de omzetstijging in het eerste halfjaar. De omzet ontwikkelde zich in het tweede kwartaal zeer positief met een stijging van 34,2%.
De omzetstijging werd gerealiseerd binnen de segmenten Building en Industrial Solutions. De omzet binnen Telecom Solutions liet een lichte daling zien. Het aandeel Industrial Solutions in de totale omzet steeg door de bovengemiddelde omzettoename van 41% naar 45%. Het aandeel Building Solutions in de totale omzet bleef gelijk met 38%, terwijl het aandeel Telecom Solutions in de totale omzet daalde van 21% naar 17%. De innovaties droegen sterk bij aan de omzetstijgingen. Het aandeel innovaties in de omzet bedroeg 21,2%.
De brutomarge in procenten van de omzet daalde van 41,3% naar 38,8%. Deze daling is toe te schrijven aan de toename van het onderhanden werk, een verschuiving in de mix van de activiteiten en gestegen grondstofprijzen. De bedrijfskosten in procenten van de omzet daalden van 37,4% (voor bijzondere lasten) in het eerste halfjaar 2009 naar 31,6% in het eerste halfjaar 2010. In het eerste halfjaar 2010 werd gericht geïnvesteerd in versnelling van de innovaties en een versterking van de commerciële organisatie. In de loop van het eerste kwartaal werden de in 2009 genomen maatregelen voor werktijdverkorting volledig teruggedraaid.
De afschrijvingen lagen met € 6,9 miljoen onder het niveau van de eerste helft van 2009 (H1 2009: € 8,2 miljoen) door het lage investeringsniveau in de afgelopen 18 maanden.
Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie van immateriële activa (EBITA) steeg met 120,0% van € 13,8 miljoen (voor bijzondere lasten) in de eerste helft van 2009 naar € 30,4 miljoen in de eerste helft van 2010.
In het tweede kwartaal 2010 steeg de EBITA met € 5,3 miljoen (42,3%) ten opzichte van het eerste kwartaal 2010. Ten opzichte van het tweede kwartaal vorig jaar verdubbelde het resultaat zich ruim van € 8,3 miljoen naar € 17,8 miljoen. Het resultaat verbeterde onder meer door de efficiencymaatregelen voortvloeiend uit het meer gefocust inzetten van resources binnen de groep evenals het reduceren van overheadkosten. Binnen de segmenten Building en Industrial Solutions nam door het gedaalde kostenniveau en de toegenomen omzet het resultaat fors toe. Door de daling in de omzet bij Telecom Solutions alsmede de gestegen waarde van de Aziatische valuta liet het resultaat een daling zien in dit segment.
In het eerste halfjaar 2010 waren er geen bijzondere baten en lasten.
De ROS (marge op de omzet) in het tweede kwartaal 2010 steeg ten opzichte van het eerste kwartaal 2010 van 6,3% naar 8,1%.
De amortisatielast steeg in het eerste halfjaar 2010 naar € 5,3 miljoen (H1 2009: € 4,3 miljoen), met name als gevolg van de geactiveerde R&D in de afgelopen 18 maanden.
De financiële baten en lasten daalden van € 5,6 miljoen in het eerste halfjaar 2009 naar € 2,4 miljoen in het eerste halfjaar 2010. Deze daling was het gevolg van valuta-effecten en een lagere schuldenlast. De belastingdruk bedroeg 29,8%.
Aantal medewerkers (FTE)
3.564 3.627 2010 per 30 juni
2009 ultimo
De nettowinst voor amortisatie over het eerste halfjaar 2010 bedroeg € 17,9 miljoen (H1 2009: € 4,4 miljoen exclusief bijzondere lasten). De nettowinst na amortisatie en bijzondere lasten over het eerste halfjaar 2010 bedroeg € 16,0 miljoen (H1 2009: € 2,6 miljoen negatief). De gewone winst per aandeel bedroeg € 0,43 (H1 2009: € 0,08 negatief).
De netto-bankschulden namen ten opzichte van ultimo 2009 toe met € 25,4 miljoen naar € 94,8 miljoen, voornamelijk het gevolg van een toename in werkkapitaal door de gestegen omzet. Hierdoor was er sprake van een negatieve operationele kasstroom van € 1,8 miljoen (H1 2009: € 65,9 miljoen positief). Het werkkapitaal als percentage van de omzet bedroeg 12,0% (H1 2009 18,3%). De solvabiliteit daalde licht naar 42,9% (ultimo 2009: 43,9%). TKH opereert ruim binnen de financiële ratio's zoals vastgelegd in de kredietovereenkomsten. De net debt/EBITDA-ratio kwam uit op 1,4 en de interest coverage ratio op 8,5.
Het aantal personeelsleden in vaste dienst (FTE) per 30 juni 2010 bedroeg 3.627 (ultimo 2009: 3.564)
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | |
|---|---|---|
| Nederland | 30 | 34 |
| Europa (overig) | 52 | 50 |
| USA | 4 | 9 |
| Azië | 10 | 3 |
| Overige | 4 | 4 |
TKH richt zich met haar segmentatie volledig op de business-segmenten Telecom Solutions, Building Solutions en Industrial Solutions. De business-segmenten zijn georiënteerd naar de markt waarin zij opereren en streven daarbij naar een optimale benadering van deze markt met totaaloplossingen. Voor de werkmaatschappijen leidt dit tot meer transparantie. Het bevordert de interne synergie waardoor kennis en ervaring binnen de groep optimaal worden uitgewisseld zodat marktkansen beter worden benut.
De vorming van Solutions Boards, bestaande uit managers van werkmaatschappijen, leidt tot een verdere aanscherping van de solutions-strategie. Deze Solution Boards richten zich hoofdzakelijk op het portfoliomanagement, de businessontwikkeling en de optimalisatie van de winstgevendheid van het solutions-segment door onder meer vergroting van de samenhang.
TKH heeft wereldwijd 3.564 FTE. Het hoofdkantoor van TKH is gevestigd in Haaksbergen. TKH heeft 65 werkmaatschappijen in 20 landen.
In de TKH business-segmenten Telecom, Building en Industrial Solutions worden ` basistechnologieën op het gebied van ICT en elektrotechniek uit de TKH-groep samengevoegd tot totaaloplossingen.
TKH streeft ernaar om basistechnologieën en kennis van deze technologieën en werkwijzen in meerdere business-segmenten toe te passen. Daarnaast worden capaciteiten op het gebied van systeemintegratie, engineering, service en onderhoud, logistiek, assemblage en productie gedeeld door de drie business-segmenten als ook toegepast binnen de businesssegmenten. In toenemende mate maakt software onderdeel uit van de geïntegreerde oplossingen.
• In het kader van het streven naar een optimale ROCE en flexibele capaciteit wordt ernaar gestreefd om een zo groot mogelijk deel van de kapitaalintensieve productiecapaciteit bij derden uit te besteden. Daar waar vanuit strategisch oogpunt het van belang is om ook de kapitaalintensieve
productiecapaciteit in eigen huis te hebben wordt hieraan prioriteit gegeven. Dit geldt voor de productie van speciaalkabel, glasvezel en glasvezelkabel. Ongeveer 30% van de kapitaalintensieve productie vindt in eigen huis plaats.
Copper network systems
Telecomoperators
Connectivity systems
Utiliteitsmarkt
Energiebedrijven
Connectivity systems
Manufacturing systems
Machinebouwindustrie
Profiel
Telecom Solutions ontwikkelt, produceert en levert systemen voor outdoor basisinfrastructuur voor telecom- en CATV-netwerken tot aan indoor home networking-toepassingen. De focus ligt hierbij op het leveren van systemen waarbij de klant volledig wordt ontzorgd door de systeemgaranties die worden verstrekt. Ongeveer 40% van het portfolio bestaat uit glasvezel- en koperkabel ten behoeve van verbindingen van knooppunt naar knooppunt. De overige 60%, bestaande uit componenten en systemen op het gebied van connectivity en randapparatuur, wordt hoofdzakelijk ingezet in de knooppunten van het netwerk.
17% totale omzet TKH Het aandeel van de Telecom Solutions in de totale TKH-omzet bedraagt 17%. Geografisch gezien ligt het accent op Noordwest-, Midden- en Oost-Europa evenals Azië.
in miljoenen euro's
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | Verschil in % | |
|---|---|---|---|
| Omzet | 70,3 | 74,0 | -5,1 |
| EBITA 1) | 5,4 | 8,8 | -38,9 |
| ROS 1) | 7,6% | 11,9% | |
1) Exclusief bijzondere lasten in 2009
De omzet binnen het segment Telecom Solutions daalde in het eerste halfjaar 2010 naar € 70,3 miljoen. De terugval is volledig toe te rekenen aan het eerste kwartaal 2010. In vergelijking met het tweede kwartaal 2009 is de omzet in het tweede kwartaal 2010 stabiel gebleven. De omzet in glasvezelnetwerksystemen en outdoor kopernetwerksystemen daalde terwijl de omzet in indoor telecomsystemen steeg.
De EBITA daalde in het eerste halfjaar 2010 naar € 5,4 miljoen. Deze daling werd veroorzaakt door de lagere omzet en de daarmee samenhangende lagere bezettingsgraad, ontstaan door de strenge winterperiode in het eerste kwartaal. Verder had de waardestijging van de Aziatische valuta en de daarmee samenhangende gestegen inkoopkosten een negatief effect op de EBITA.
De omzet steeg met 10,5% door een toegenomen prioriteit bij consumenten voor opwaardering van randapparatuur voor breedbandaansluitingen.
De omzet daalde met 14,2%. In de marktsegmenten binnen Europa en Azië waar TKH opereert daalde de vraag in het eerste halfjaar ook met ongeveer 14%. Enerzijds daalde de vraag door de strenge winterperiode in het eerste kwartaal 2010, waardoor de installatie van de netwerken stagneerde. Anderzijds werd de uitrol van een aantal projecten nog belemmerd door beperkte financieringsruimte bij onze klanten.
De omzet daalde met 6,1%, voornamelijk het gevolg van de winterperiode in het eerste kwartaal 2010. Er vond in het tweede kwartaal 2010 een beperkt herstel plaats van het onderhoudsinvesteringsniveau in de knooppunten van de netwerken.
Profiel
Building Solutions ontwikkelt, produceert en levert oplossingen op het gebied van efficiënte elektrotechniek voor toepassing binnen gebouwen tot aan technische systemen die, gekoppeld aan software, efficiency-oplossingen aanbieden voor de zorg- en de security-sector. De kennis concentreert zich op connectivity systemen in samenhang met efficiency-oplossingen voor het verkorten van de doorlooptijd van het realiseren van installaties binnen gebouwen. Daarnaast wordt gefocust op intelligente video-, intercom- en toegangscontrolesystemen voor een aantal specifieke sectoren, waaronder ouderenzorg, parkeren, en beveiliging van gebouwen en terreinen.
38% totale omzet TKH Het aandeel Building Solutions in de totale TKH-omzet bedraagt 38%. Geografisch ligt het accent op Noordwest-, Midden- en Oost-Europa en Azië.
in miljoenen euro's
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | Verschil in % | |
|---|---|---|---|
| Omzet | 160,3 | 134,4 | +19,3 |
| EBITA 1) | 11,1 | 4,7 | +136,8 |
| ROS 1) | 6,9% | 3,5% | |
1) Exclusief bijzondere lasten in 2009
De omzet binnen het segment Building Solutions steeg in het eerste halfjaar naar € 160,3 miljoen. Door grondstofprijseffecten steeg de omzet met 7,4%. De omzetstijging werd gerealiseerd in een terughoudende markt en kwam voornamelijk tot stand door de innovaties binnen dit segment.
De EBITA steeg naar € 11,1 miljoen. Alle sub-segmenten lieten door de toegenomen omzet een groei van het resultaat zien, ondanks het feit dat het kostenniveau in verband met voorinvesteringen voor product- en marktontwikkeling op een relatief hoog niveau lag. De in 2009 ingezette efficiencymaatregelen droegen significant bij aan de groei van het resultaat.
De omzet steeg met 9,5%. De toename van de omzet werd gedreven door de innovaties op het gebied van domoticaoplossingen en lichtsystemen voor het verlagen van het energieverbruik evenals efficiency-oplossingen voor bekabelingsystemen binnen gebouwen voor energie- en datacommunicatietoepassingen. De investeringen voor product- en marktontwikkeling van het building technologies-portfolio werden verhoogd.
De omzet steeg met 8,6%, ondanks het feit dat vorig jaar een aantal grote projecten werd uitgeleverd in het eerste halfjaar. Ook hier werden veel investeringen in de vorm van uitbreiding van de commerciële organisatie gedaan om de marktpenetratie binnen Europa en Azië verder uit te breiden.
De omzet steeg met 30,9%. De gestegen grondstofprijzen hadden een positief effect van circa 15% op de omzet. In tegenstelling tot vorig jaar investeerden klanten weer in voorraadopbouw in plaats van afbouw van voorraden om hiermee in te spelen op de steeds kortere doorlooptijden van projecten. Er werd een sterke groei gerealiseerd in infrastructuurprojecten en kabelsystemen voor solar-toepassingen.
Profiel
Industrial Solutions, ontwikkelt, produceert en levert oplossingen van speciaalkabel, "plug and play"-kabelsystemen tot geïntegreerde systemen voor de productie van auto- en vrachtwagenbanden. De kennis op het gebied van automatisering van productieprocessen en het verbeteren van de betrouwbaarheid van productiesystemen geeft TKH onderscheidend vermogen om in te spelen op de wens van een aantal gespecialiseerde industriële sectoren zoals de bandenbouw-, robot-, medische en machinebouwindustrie, om de bouw van productiesystemen of modules in toenemende mate uit te besteden.
Het aandeel Industrial Solutions in de totale TKH-omzet bedraagt 45%. Geografisch ligt het accent op Noordwest-, Midden- en Oost-Europa en Azië. 45% totale omzet TKH
• speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, de robot-, de automotive en machinebouwindustrie.
• geavanceerde bandenbouwproductiesystemen voor de auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, producthandlingsystemen en machinebesturingssystemen.
in miljoenen euro's
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | Verschil in % | |
|---|---|---|---|
| Omzet | 190,0 | 145,1 | +31,0 |
| EBITA 1) | 18,3 | 4,2 | +338,8 |
| ROS 1) | 9,6% | 2,9% | |
1) Exclusief bijzondere lasten in 2009
De omzet binnen het segment Industrial Solutions steeg in het eerste halfjaar naar € 190,0 miljoen. Door grondstofprijseffecten steeg de omzet met 8,2%. Het investeringsniveau voor kapitaalgoederen nam duidelijk toe, waardoor de omzet in dit segment belangrijk kon toenemen. De innovaties hadden eveneens een positieve bijdrage in de groei. Het hoge niveau van de orderintake in het eerste kwartaal 2010 zette zich door in het tweede kwartaal 2010.
De EBITA steeg naar € 18,3 miljoen door onder meer de sterke toename van de omzet. De in 2009 doorgevoerde reductie van overheadkosten en het terugbrengen van het portfolio binnen het sub-segment manufacturing systems hebben een belangrijke bijdrage gehad aan de sterk verbeterde marge.
De omzet in kabelsystemen en speciaalkabel steeg met 24,3%. De investerings-bereidheid herstelde zich grotendeels en de trend om meer activiteiten uit te besteden in de vorm van complete modules en systemen neemt weer toe. Met name de omzet aan de robotindustrie en de machinebouwsector liet een sterk herstel zien.
De omzet steeg met 39,4%. Dit als gevolg van de fors gestegen orderintake sedert het vierde kwartaal 2009. In de bandenbouwindustrie namen, door meer financieringsruimte en een aangetrokken eindmarkt, de investeringen in efficiencyverbeteringen en uitbreiding van productiecapaciteit verder toe. Met name Azië had een grote bijdrage in de omzetstijging. Door onze innovatieve oplossingen werd de marktpositionering versterkt en nam de prioriteit voor investeringen bij de klant toe.
De vooruitzichten voor de tweede helft van het jaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert laten een wisselend beeld zien.
Binnen Telecom Solutions is de orderportefeuille de afgelopen maanden toegenomen en zijn er tekenen dat er minder beperkingen zijn ten aanzien van de financiering van nieuwe projecten voor de aanleg van glasvezelnetwerken. De investeringen voor onderhoud van kopertelecomnetwerken liggen nog op een laag niveau.
Binnen Building Solutions wordt verwacht dat de investeringen in de utiliteitssector binnen Europa verder zullen afnemen. Daartegenover staat dat de innovaties in de TKH-groep op het gebied van security- en energiezuinige systemen perspectief hebben voor marktaandeelgroei en dat er enkele markt‑ segmenten zijn die groei laten zien waaronder de markt voor infrastructuurprojecten en de markt voor alternatieve energieopwekking.
Binnen Industrial Solutions is de orderintake op een hoog niveau binnen alle marktsegmenten waarin TKH opereert. De orderportefeuille is goed gevuld, waarmee de bezettingsgraad in het tweede halfjaar een stijgende trend laat zien.
De gestegen waarde van de Aziatische valuta en de gestegen grondstofprijzen hebben een drukkend effect op de marge in het tweede halfjaar.
Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, dat over geheel 2010 een nettowinst voor amortisatie tussen € 34 en € 38 miljoen gerealiseerd zal worden.
Haaksbergen, 25 augustus 2010 Raad van Bestuur
9 maart 2011 Jaarcijfers 2010 10 november 2011 Trading update Q3 2011
november 2010 Trading update Q3 2010 mei 2011 Trading update Q1 2011 mei 2011 Algemene Vergadering augustus 2011 Q2 en halfjaarcijfers 2011
Voor nadere informatie: J.M.A. (Alexander) van der Lof MBA voorzitter Raad van Bestuur T 053 573 29 03 www.tkhgroup.com
in duizenden euro's
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | |
|---|---|---|
| Netto-omzet 1 | 420.138 | 352.724 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 478 | 756 |
| Totaal bedrijfsopbrengsten | 420.616 | 353.480 |
| Kosten grond-, hulpstoffen, handelsproducten en uitbesteed werk | 257.346 | 207.593 |
| Personeelskosten | 84.749 | 90.245 |
| Afschrijvingen | 6.912 | 8.128 |
| Amortisatie | 5.312 | 4.333 |
| Overige bedrijfskosten | 41.228 | 40.940 |
| Totaal bedrijfslasten 2 | 395.547 | 351.239 |
| Bedrijfsresultaat | 25.069 | 2.241 |
| Financiële baten en lasten | -2.352 | -5.557 |
| Resultaat deelnemingen | 24 | -350 |
| Resultaat voor belastingen | 22.741 | -3.666 |
| Belastingen over resultaat | 6.777 | -1.021 |
| Nettoresultaat | 15.964 | -2.645 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 15.637 | -2.764 |
| Minderheidsbelang derden in het resultaat | 327 | 119 |
| 15.964 | -2.645 | |
| Winst per aandeel | ||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (x 1.000) | 36.508 | 35.625 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen vermeerderd met | ||
| potentiële aantal aandelen welke tot verwatering leiden (x 1.000) | 37.198 | 35.649 |
| Gewone winst per aandeel voor amortisatie (in €) | 0,48 | -0,03 |
| Gewone winst per aandeel (in €) | 0,43 | -0,08 |
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 0,42 | -0,08 |
Inclusief wijziging voorraad gereed product, onderhanden werk en projecten van € 32,0 miljoen (H1 2009: € -8,1 miljoen).
In de bedrijfslasten over 2009 zijn eenmalige reorganisatielasten opgenomen van € 7,2 miljoen. Deze lasten zijn verwerkt in het tweede kwartaal en hebben voor € 6,6 miljoen betrekking op personeelskosten. Het restant is in de overige bedrijfskosten verwerkt.
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | |
|---|---|---|
| Resultaat over periode | 15.964 | -2.645 |
| Valuta-omrekeningsverschillen | 4.495 | -325 |
| Effectief deel van veranderingen in reële waarde van | ||
| kasstroomafdekkingen (na belastingen) | -1.979 | -1.444 |
| Resultaat op herwaardering van onroerend goed | 0 | -49 |
| Netto baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen | 2.516 | -1.818 |
| Totaalresultaat over periode | 18.480 | -4.463 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de onderneming | 18.153 | -4.582 |
| Minderheidsbelang derden in het resultaat | 327 | 119 |
| Totaalresultaat over periode | 18.480 | -4.463 |
| 30-06-2010 | 31-12-2009 | |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Vaste activa | ||
| Immateriële vaste activa | 168.183 | 167.273 |
| Materiële vaste activa | 148.605 | 147.929 |
| Vastgoedbeleggingen | 3.404 | 3.334 |
| Financiële vaste activa | 2.302 | 2.112 |
| Actieve belastinglatentie | 8.140 | 7.858 |
| Totaal van de vaste activa | 330.634 | 328.506 |
| Vlottende activa | ||
| Voorraden | 137.659 | 114.957 |
| Vorderingen | 188.364 | 146.263 |
| Liquide middelen | 10.964 | 43.554 |
| Totaal van de vlottende activa | 336.987 | 304.774 |
| Voor verkoop aangehouden activa | 9.050 | 8.850 |
| Totaal activa | 676.671 | 642.130 |
| Passiva | ||
| Eigen vermogen | ||
| Eigen vermogen | 288.970 | 280.536 |
| Minderheidsbelang derden | 1.548 | 1.324 |
| Totaal van het groepsvermogen | 290.518 | 281.860 |
| Langlopende schulden | ||
| Langlopende schulden | 84.500 | 72.000 |
| Voorziening voor latente belastingen | 29.212 | 29.968 |
| Voorzieningen voor pensioenen | 11.920 | 12.613 |
| Overige voorzieningen | 8.689 | 8.668 |
| Langlopende schulden | 134.321 | 123.249 |
| Kortlopende schulden | ||
| Schulden aan kredietinstellingen | 21.261 | 40.944 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 217.432 | 179.866 |
| Te betalen belastingen | 8.176 | 3.483 |
| Voorzieningen | 4.963 | 12.728 |
| Totaal van de kortlopende verplichtingen | 251.832 | 237.021 |
| Totaal passiva | 676.671 | 642.130 |
| 1e halfjaar 2010 | 1e halfjaar 2009 | |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Bedrijfsresultaat | 25.069 | 2.241 |
| Afschrijvingen en amortisatie | 12.224 | 12.424 |
| Aandelen- en optieregelingen niet resulterend in een kasstroom | 601 | 548 |
| Resultaat desinvesteringen | 576 | 37 |
| Mutatie in voorzieningen | -4.369 | -635 |
| Mutatie in werkkapitaal | -29.893 | 62.090 |
| Kasstroom uit bedrijfsoperaties | 4.208 | 76.705 |
| Betaalde interest | -3.560 | -4.527 |
| Betaalde vennootschapsbelasting | -2.445 | -6.241 |
| Netto-kasstroom uit operationele activiteiten | (A) -1.797 |
65.937 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Dividend ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen | 0 | 9 |
| Saldo van investeringen en desinvesteringen in materiële vaste activa | -5.031 | -4.002 |
| Saldo van investeringen en desinvesteringen in vastgoedbeleggingen | -70 | 201 |
| Desinvesteringen in voor verkoop aangehouden activa | 78 | 0 |
| Verwerving van dochterondernemingen | -6.514 | 0 |
| Verwerving van overige deelnemingen | 0 | 0 |
| Investering in immateriële vaste activa | -2.608 | -3.793 |
| Netto-kasstroom uit investeringsactiviteiten | (B) -14.145 |
-7.585 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betaald dividend | -9.994 | -13.970 |
| In- en verkoop eigen aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | -404 | -118 |
| Opgenomen langlopende schulden | 12.500 | 23 |
| Mutatie kortlopend bancair krediet | -19.683 | -43.576 |
| Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten | (C) -17.581 |
-57.641 |
| (A+B+C) Netto-afname in liquide middelen |
-33.523 | 711 |
| Omrekeningsverschillen | 933 | -723 |
| Mutatie liquide middelen | -32.590 | -12 |
| Saldo liquide middelen per 1 januari | 43.554 | 9.519 |
| Saldo liquide middelen per 30 juni | 10.964 | 9.507 |
| in duizenden euro's | Reserve | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geplaatst aandelen- |
W ettelijke |
Herwaar- derings- |
om- C rekenings- |
ash-flow hedge A |
lgemene | Onver- deelde |
M | inder- heids- |
Totaal eigen |
||
| kapitaal A | gio | reserve | reserve verschillen | reserve | reserve | winst | Totaal | belang | vermogen | ||
| Stand per 1 januari 2009 | 9.017 | 12.683 | 9.728 | 23.452 | 4.045 | -6.180 | 189.725 | 49.934 | 292.404 | 1.089 | 293.493 |
| Resultaat boekjaar | -2.764 | -2.764 | 119 | -2.645 | |||||||
| Reclassificatie voor putopties gehouden | |||||||||||
| door minderheidsaandeelhouders | 663 | -663 | 0 | 0 | |||||||
| Mutatie cash-flow hedges | -1.444 | -1.444 | -1.444 | ||||||||
| Herwaarderingen | -49 | -49 | -49 | ||||||||
| Omrekeningsverschillen | -325 | -325 | -325 | ||||||||
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 663 | -49 | -325 | -1.444 | -3.427 | 0 | -4.582 | 119 | -4.463 |
| Bestemming resultaat voorgaand | |||||||||||
| boekjaar | 36.048 | -36.048 | 0 | 0 | |||||||
| Dividenduitkeringen | 239 | -239 | -13.886 | -13.886 | -13.886 | ||||||
| Dividenduitkeringen aan | |||||||||||
| minderheidsaandeelhouders | 0 | -84 | -84 | ||||||||
| Aandelen- en optieregelingen (IFRS 2) | 548 | 548 | 548 | ||||||||
| Ingekochte aandelen tbv aandelen | |||||||||||
| en optieregelingen | -612 | -612 | -612 | ||||||||
| Verkochte aandelen tbv aandelen | |||||||||||
| en optieregelingen | 494 | 494 | 494 | ||||||||
| Reclassificatie voor geactiveerde | |||||||||||
| ontwikkelingskosten | 1.523 | -1.523 | 0 | 0 | |||||||
| Stand per 30 juni 2009 | 9.256 | 12.444 | 11.914 | 23.403 | 3.720 | -7.624 | 221.253 | 0 | 274.366 | 1.124 | 275.490 |
| Stand per 1 januari 2010 | 9.256 | 12.444 | 13.668 | 23.770 | 3.640 | -6.826 | 221.932 | 2.652 | 280.536 | 1.324 | 281.860 |
| Resultaat boekjaar | 15.637 | 15.637 | 327 | 15.964 | |||||||
| Reclassificatie voor putopties gehouden | |||||||||||
| door minderheidsaandeelhouders | 199 | -199 | 0 | 0 | |||||||
| Mutatie cash-flow hedges | -1.979 | -1.979 | -1.979 | ||||||||
| Omrekeningsverschillen | 4.446 | 4.446 | 49 | 4.495 | |||||||
| Totaal resultaat | 0 | 0 | 199 | 0 | 4.446 | -1.979 | -199 | 15.637 | 18.104 | 376 | 18.480 |
| Dividenduitkeringen | 139 | -139 | -7.190 | -2.652 | -9.842 | -9.842 | |||||
| Dividenduitkeringen aan | |||||||||||
| minderheidsaandeelhouders | 0 | -152 | -152 | ||||||||
| Aandelen- en optieregelingen (IFRS 2) | 576 | 576 | 576 | ||||||||
| Ingekochte aandelen tbv aandelen | |||||||||||
| en optieregelingen | -1.667 | -1.667 | -1.667 | ||||||||
| Verkochte aandelen tbv aandelen | |||||||||||
| en optieregelingen | 1.263 | 1.263 | 1.263 | ||||||||
| Reclassificatie voor geactiveerde | |||||||||||
| ontwikkelingskosten | -224 | 224 | 0 | 0 | |||||||
| Stand per 30 juni 2010 | 9.395 | 12.305 | 13.643 | 23.770 | 8.086 | -8.805 | 214.939 | 15.637 | 288.970 | 1.548 | 290.518 |
Het halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2009 van de groep te worden gelezen. De toegepaste grondslagen voor de
waardering van activa en passiva en resultaatbepaling (hierna "waarderingsgrondslagen") zijn gelijk aan de waarderingsgrondslagen die voor de geconsolideerde jaarrekening 2009 zijn toegepast.
De opstelling van de geconsolideerde halfjaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en
Het aantal uitstaande (certificaten van) aandelen per 31 december 2009 bedroeg omgerekend 36.297.200. Vanwege het uitoefenen van optierechten en aandelenregelingen zijn gedurende het 1e halfjaar per saldo 39.047 (certificaten van)
lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De door het management gebruikte belangrijkste schattingsbronnen zijn gelijk aan de bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2009.
Het dividend over 2009 werd tijdens de Algemene Vergadering vastgesteld op € 0,50 per (certificaat van) gewoon aandeel. Het dividend werd naar keuze in contanten of (certificaten van) aandelen vastgesteld. Het dividend op de prioriteitsaandelen werd vastgesteld op € 0,05 per aandeel. In totaal
dividend van 555.648 (certificaten van) aandelen uit agio uitgekeerd. Hierdoor bedraagt per 30 juni 2010 het aantal bij derden uitstaande (certificaten van) aandelen 36.891.895.
aandelen geleverd en verkocht. Daarnaast is er een stock-
werd in het eerste halfjaar van 2010 € 9.842.347 dividend betaald en ten laste gebracht van de overige reserves. Daarnaast is uit hoofde van stockdividend een bedrag van € 138.912 ten laste van de agioreserve gebracht.
in duizenden euro's
| Telecom Solutions B | uilding Solutions I | ndustrial Solutions N | iet toerekenbaar | Totaal | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2010 H1 2009 H1 2010 H1 2009 H1 2010 H1 2009 H1 2010 H1 2009 H1 2010 | H1 2009 | |||||||||
| Bedrijfsopbrengsten | 70.264 | 74.041 | 160.341 | 134.352 | 190.010 | 145.087 | 0 | 0 | 420.615 | 353.480 |
| EBITA excl. bijzondere lasten | 5.374 | 8.803 | 11.076 | 4.676 | 18.309 | 4.173 | -4.379 | -3.841 | 30.380 | 13.811 |
| Bijzondere baten en lasten | 0 | -743 | 0 | -748 | 0 | -5.746 | 0 | 0 | 0 | -7.237 |
| Segment EBITA | 5.374 | 8.060 | 11.076 | 3.928 | 18.309 | -1.573 | -4.379 | -3.841 | 30.380 | 6.574 |
| Amortisatie | -443 | -384 | -3.000 | -2.098 | -1.862 | -1.851 | -7 | 0 | -5.312 | -4.333 |
| Segment bedrijfsresultaat | 4.931 | 7.676 | 8.076 | 1.830 | 16.447 | -3.424 | -4.386 | -3.841 | 25.068 | 2.241 |
| Financiële baten en lasten | -2.352 | -5.557 | ||||||||
| Resultaat deelnemingen | 24 | -350 | ||||||||
| Belastingen over resultaat | -6.777 | 1.021 | ||||||||
| Nettoresultaat | 15.963 | -2.645 |
EBITA: Bedrijfsresultaat plus amortisatie en impairment van immateriële vaste activa
in duizenden euro's
| Nettoresultaat toerekenbaar aandeelhouders van de onderneming | 15.637 | -2.764 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsaandeelhouders | 327 | 119 |
| Nettoresultaat | 15.964 | -2.645 |
| Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa | ||
| in het kader van "purchase price allocations" | 2.828 | 2.716 |
| Belastingen over de amortisatie | -872 | -844 |
| Nettoresultaat voor amortisatie | 17.920 | -773 |
| Minderheidsbelang derden in het resultaat | -327 | -119 |
| Gewone winst voor amortisatie toerekenbaar aan aandeelhouders | ||
| van de onderneming | 17.593 | -892 |
| Nettoresultaat voor amortisatie | 17.920 | -773 |
| Bijzondere lasten | 0 | 7.237 |
| Belastingen over de bijzondere lasten | 0 | -2.026 |
| Nettowinst voor de amortisatie en bijzondere lasten | 17.920 | 4.438 |
1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009
Gedurende het eerste halfjaar 2010 heeft TKH geen acquisities gepleegd.
De niet uit de balans blijkende verplichtingen, zoals deze zijn opgenomen in de jaarrekening 2009, zijn niet wezenlijk gewijzigd gedurende het eerste halfjaar 2010.
Op 1 juli 2010 heeft TKH een 100%-belang verworven in Alphatronics B.V. Behalve de hiervoor genoemde acquisitie hebben er zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die van wezenlijk belang zijn voor het inzicht in de afgelopen tussentijdse periode.
In het jaarverslag 2009 hebben we bepaalde risicocategorieën en risicofactoren uitgebreid beschreven welke een (negatieve) invloed zouden kunnen hebben op onze financiële positie en resultaten. Deze risicocategorieën en risicofactoren zijn nog steeds van toepassing.
Dit rapport bevat de halfjaarcijfers van TKH Group NV. De halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2010 bestaan uit de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers, het halfjaarverslag en de bestuursverklaring van de Raad van Bestuur van de vennootschap. Op de informatie in deze halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast. De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers bevatten niet alle informatie en bijlagen die vereist zijn voor een volledige jaarrekening en dienen in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2009 van TKH te worden gelezen.
De Raad van Bestuur van TKH Group NV verklaart hierbij dat, voor zover ons bekend, de halfjaarrekening, opgesteld overeenkomstig lAS 34 Interim Financial Reporting, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen gelieerde ondernemingen, en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet of het financieel toezicht.
Haaksbergen, 24 augustus 2010
E.D.H. de Lange MBA
De doelstelling van TKH is een gezonde jaarlijkse winstgroei per aandeel te bereiken. Dit realiseren we door omzetgroei en het nastreven van een sterke positie in de kansrijke segmenten Telecom Solutions, Building Solutions en Industrial Solutions. Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency zien we als belangrijke groeimarkten binnen deze segmenten.
Het aanbieden van oplossingen staat in de TKH-strategie centraal. Daarbij wordt een hoog rendement op de investering bij onze klanten nagestreefd. In belangrijke mate wordt gestuurd op een efficiënte wijze waarop oplossingen binnen de groep, maar vooral ook in samenwerking met derden, tot stand worden gebracht. De basistechnologieën en kennis binnen de TKH-groep spelen hierbij een belangrijke rol. TKH concentreert zich op een toonaangevende positie in nichemarkten.
Innovatiekracht is één van de pijlers voor verdere groei. We streven ernaar tenminste 15% van de omzet te laten bestaan uit innovaties die in de twee voorafgaande jaren zijn geïntroduceerd. Continue aandacht voor vernieuwing zorgt voor een producten- en dienstenpakket dat technologisch geavanceerde oplossingen waarborgt.
Omzetgroei realiseren we zowel autonoom als door middel van acquisities. Het geografisch uitbouwen van succesvolle TKH-activiteiten en het vanuit competence centers overdragen van kennis bieden hierbij perspectief voor extra groei. TKH streeft er naar de geografische overlap in activiteiten te vergroten van 55% naar 70%.
Door overnames én succesvolle autonome groei in Europa neemt het aandeel van de activiteiten buiten Nederland steeds verder toe. De nadruk bij acquisities ligt op structureel gezonde bedrijven met een sterke positie in segmenten die voor TKH belangrijk zijn. In haar streven naar een hogere toegevoegde waarde is TKH actief om haar portfolio te versterken met bedrijven die interessante technologie kunnen bieden in de groeimarkten: communicatie, veiligheid, zorg en efficiency.
TKH ziet het belang in van spreiding – ook geografisch – van haar activiteiten. Geografisch ligt de focus voor groei op Noordwest-, Midden- en Oost-Europa en Azië. Binnen de TKH-strategie benutten we mogelijkheden voor groei doelgericht en beperken we (financiële) risico's. Gezonde balansverhoudingen en een sterke operationele cash f low hebben een hoge prioriteit in de ontwikkeling van de onderneming. TKH streeft een solvabiliteitsratio na van tenminste 35%.
De verschuiving naar activiteiten met meer toegevoegde waarde en dus een hoger margepotentieel, gecombineerd met het toenemende aandeel van activiteiten dat boven het huidige gemiddelde presteert, geeft TKH het vertrouwen de langetermijn ROS-doelstelling te stellen op een bandbreedte van 9% à 10%. Gezien de nog onzekere economische omstandigheden wordt vooralsnog geen specifieke termijn aangegeven waarop deze langetermijn doelstelling gerealiseerd zal worden. Voor de ROCE is de langetermijn doelstelling een bandbreedte van 18 à 20%.
TKH is zich bij het bereiken van deze doelstellingen en de implementatie van de strategie bewust van haar maatschappelijke verantwoordelijkheden en verplichtingen ten opzichte van alle relevante belangengroepen van de onderneming.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.