AI Terminal
TKH Group N.V.
Earnings Release • Aug 14, 2019
3889_ir_2019-08-14-080100_90862e79-0441-4a6b-970b-72e0ca48b255.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht TKH Group N.V. (TKH)
Hogere omzet maar lager resultaat in eerste halfjaar 2019 Sterke omzet- en winstgroei in tweede halfjaar verwacht
Financiële highlights1
- Omzet stijgt met 3,5% naar € 753,2 miljoen autonoom +0,1%.
- Omzet werd gedrukt door laag investeringsniveau bij producenten van consumentenelektronica en lager aantal grote projecten.
- EBITA daalt met 8,8% naar € 77,6 miljoen door hogere kosten ter voorbereiding op verwachte groei in tweede halfjaar.
- Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders neemt af met 16,6% naar € 45,9 miljoen.
Strategische highlights
- Introductie 'Simplify & Accelerate'-programma gericht op verdere waardecreatie.
- Acquisities van innovatieve technologiebedrijven ParkEyes en Commend AG (beide april).
- Overeenkomst bereikt voor desinvestering meerderheid van industriële connectivityactiviteiten, verantwoord als 'niet-voortgezette activiteiten'.
- Voorspoedige integratie van vision- en security-bedrijven.
Vooruitzichten
- Orderboek per 30 juni 2019 stijgt autonoom met 13,0% ten opzichte van 31 december 2018 en biedt goed perspectief voor sterke groei van omzet en winst in tweede halfjaar.
- Verwachting geheel 2019: Nettowinst voortgezette activiteiten voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders tussen € 106 en € 112 miljoen (2018: € 110,3 miljoen).
Kengetallen
| (in mln. € tenzij anders vermeld) | 1e | 1e | |
|---|---|---|---|
| halfjaar | halfjaar | Verschil | |
| 2019 | 2018 | in % | |
| Omzet1) | 753,2 | 728,0 | +3,5% |
| EBITA1) | 77,6 | 85,1 | -8,8% |
| Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten | |||
| toerekenbaar aan aandeelhouders 1, 2) | 45,9 | 55,0 | -16,6% |
| Nettowinst | 42,8 | 54,9 | -22,0% |
| Nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders per gewoon | |||
| aandeel (in €) | 1,02 | 1,30 | -21,8% |
| Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten | |||
| toerekenbaar aan aandeelhouders per gewoon aandeel (in €) | |||
| 1, 2) | 1,09 | 1,31 | |
| ROS1) | 10,3% | 11,7% | |
| ROCE | 18,7% | 20,8% |
1 Consistent met IFRS worden de cijfers over de eerste helft van 2019 in dit bericht weergegeven op basis van 'voortgezette activiteiten'. Dit zijn de cijfers exclusief de gedesinvesteerde industriële connectivity-activiteiten ('nietvoortgezette activiteiten'). Voor meer details over deze desinvestering wordt verwezen naar "niet voortgezette activiteiten", dat is opgenomen na de financiële overzichten. Voor vergelijkingsdoeleinden zijn de cijfers in de winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht over de eerste helft van 2018 in dit bericht hierop aangepast.
2 Voor een nadere specificatie wordt verwezen naar "Overzicht van alternatieve prestatiemaatstaven", dat is opgenomen na de financiële overzichten.
Alexander van der Lof, CEO van technologiebedrijf TKH: "In de afgelopen periode zijn belangrijke eerste stappen gezet in de executie van het 'Simplify & Accelerate'-programma. De beoogde desinvestering van het merendeel van de industriële connectivity-activiteiten en de acquisitie van ondernemingen met innovatieve vision-technologie zal de technologische focus van TKH op hardware, in combinatie met software en artificial intelligence, verder verdiepen. Daarnaast wordt voortgang geboekt in de integratie van activiteiten zodat nog beter kan worden geprofiteerd van schaalvoordelen. In het eerste halfjaar werd ten aanzien van het kostenniveau geanticipeerd op de verwachte groei in het tweede halfjaar. Verder lag het kostenniveau hoger door integratiekosten die in het kader van het 'Simplify & Accelerate'-programma werden doorgevoerd. Dit had een drukkend effect op het resultaat. Op basis van het hogere orderboek en een aantal projecten in de pijplijn verwachten we dat zowel omzet als resultaat ten opzichte van het eerste halfjaar hoger zal zijn."
Financiële gang van zaken eerste halfjaar
De omzet steeg in het eerste halfjaar met 3,5% naar € 753,2 miljoen (H1 2018: € 728,0 miljoen). Autonoom steeg de omzet met 0,1%. Door lagere grondstofprijzen daalde de omzet met 0,3%, terwijl gemiddeld hogere buitenlandse valuta ten opzichte van de euro een positief omrekeningseffect van 0,5% op de omzet had. De acquisities brachten een omzettoename van 3,2% met zich mee. Binnen Telecom Solutions en Industrial Solutions werd een autonome omzetstijging gerealiseerd. In Building Solutions was sprake van een lichte daling.
De brutomarge steeg licht naar 47,4% (H1 2018: 47,2%).
De bedrijfskosten namen met 8,1% toe ten opzichte van het eerste halfjaar 2018. De bedrijfskosten van de acquisities resulteerden in een kostenstijging van 4,8%, terwijl valutakoersen een effect hadden van +0,7%. In procenten van de omzet stegen de bedrijfskosten van 35,5% in het eerste halfjaar 2018 naar 37,1% in het eerste halfjaar 2019. Deze toename is met name het gevolg van een hoger bedrijfskostenniveau bij de productielocaties, door de uitbreiding van productiecapaciteit gedurende 2018 en ter voorbereiding op verwachte groei in het tweede halfjaar. De afschrijvingen bedroegen € 22,3 miljoen en lagen € 9,7 miljoen boven het niveau van het eerste halfjaar 2018. Dit is grotendeels toe te rekenen aan de afschrijvingslast die voortkomt uit de activering van gebruiksrechten als gevolg van de implementatie van IFRS 16 Leases per 1 januari 2019.
Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie van immateriële activa en eenmalige baten en lasten (EBITA) daalde met 8,8% van € 85,1 miljoen in het eerste halfjaar 2018 naar € 77,6 miljoen in het eerste halfjaar 2019. Binnen Telecom Solutions steeg de EBITA met 1,6%. Building Solutions en Industrial Solutions daalden respectievelijk met 15,5% en 4,2%.
De ROS daalde in het eerste halfjaar 2019 naar 10,3% (H1 2018: 11,7%).
De amortisatielasten stegen met € 5,6 miljoen door acquisities en toegenomen investeringen in R&D in de laatste jaren.
Het financieel resultaat daalde met € 2,1 miljoen. De rentelasten stegen € 1,2 miljoen, voornamelijk door de toepassing van IFRS 16. Daar stonden minder nadelige valuta-effecten van € 0,5 miljoen tegenover. Het resultaat uit overige deelnemingen daalde met € 1,4 miljoen door lagere volumes en prijzen van preforms bij de deelneming in de preform-producent Shin-Etsu in China.
De belastingdruk was met 23,0% gelijk aan het eerste halfjaar 2018.
De nettowinst van voortgezette activiteiten voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders daalde met 16,6% naar € 45,9 miljoen (H1 2018: € 55,0 miljoen). De nettowinst nam met 22,0% af naar € 42,8 miljoen (H1 2018: € 54,9 miljoen).De netto-bankschulden, berekend overeenkomstig de bankconvenant, namen ten opzichte van ultimo 2018 toe met € 79,7 miljoen naar € 406,3 miljoen. De toename hangt samen met de uitbetaling van dividend, acquisities van ParkEyes en Commend AG, investeringen en een hoger werkkapitaal. Het werkkapitaal als percentage van de omzet steeg naar 16,5% (medio 2018: 16,4%). De Net debt/EBITDA-ratio kwam uit op 1,9 waarmee TKH ruim binnen de met de banken overeengekomen financiële ratio opereert. De solvabiliteit bedroeg 36,9% (H1 2018: 43,1%).
Het aantal personeelsleden in vaste dienst (FTE), exclusief niet-voortgezette industriële connectivity-activiteiten per 30 juni 2019 bedroeg 5.950 (medio 2018: 5.518 FTE). Daarnaast waren er 415 inleenkrachten per 30 juni 2019 werkzaam (medio 2018: 527).
Ontwikkelingen per solutions-segment
Telecom Solutions
Binnen Telecom Solutions zijn de kerntechnologieën connectivity, vision & security en mission critical communication vertegenwoordigd. TKH ontwikkelt, produceert en levert systemen voor outdoor basisinfrastructuur voor telecom- en CATV-netwerken tot aan indoor home networkingtoepassingen. De focus ligt hierbij op het leveren van systemen waarbij de klant volledig wordt ontzorgd door de systeemgaranties die worden verstrekt. Ongeveer 40% van het portfolio bestaat uit glasvezel- en koperkabel ten behoeve van verbindingen van knooppunt naar knooppunt. De overige 60%, bestaande uit componenten en systemen op het gebied van connectivity en randapparatuur, wordt hoofdzakelijk ingezet in de knooppunten van het netwerk.
Kengetallen
| (in mln.) | e 1 halfjaar 2019 |
e 1 halfjaar 2018 |
Verschil in % |
|---|---|---|---|
| Omzet | 102,8 | 99,6 | +3,2% |
| EBITA | 16,0 | 15,8 | +1,6% |
| ROS | 15,6% | 15,8% |
De omzet binnen het segment Telecom Solutions steeg met 3,2% naar € 102,8 miljoen. Valutakoersen hadden een negatief effect van 0,1%. Per saldo steeg de omzet autonoom met 3,3%.
De EBITA steeg met 1,6% naar € 16,0 miljoen. De ROS daalde licht naar 15,6% in het eerste halfjaar 2019 (H1 2018: 15,8%).
Fibre network systems - glasvezel, glasvezelkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur – omzetaandeel 8,8%
De omzet steeg autonoom met 4,0%. De groeivertraging in China werd meer dan gecompenseerd door groei van de omzet in glasvezelnetwerksystemen binnen Europa. Door een hoger aandeel van het connectivity-portfolio in de productmix, kon de brutomarge worden verbeterd ondanks de prijsdruk in de Chinese markt. De uitbreiding van de glasvezelproductiecapaciteit loopt volgens planning. De extra capaciteit zal in de tweede helft van 2019 beschikbaar zijn.
Indoor telecom & copper networks - home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en -componenten, actieve randapparatuur – omzetaandeel 4,8%
De omzet steeg autonoom met 2,0% en werd voornamelijk gerealiseerd in het breedband connectivity-portfolio voor de Benelux en Duitsland.
Building Solutions
Binnen Building Solutions worden de kerntechnologieën vision & security, mission critical communication en connectivity met elkaar verbonden tot totaaloplossingen voor security- en communicatie-toepassingen binnen en rondom gebouwen, in medische toepassingen evenals voor inspectie, kwaliteits-, product- en procescontrole. Daarnaast wordt gefocust op efficiencyoplossingen voor het verkorten van doorlooptijden van het realiseren van installaties binnen gebouwen evenals op intelligente video-, mission critical communicatie-, evacuatie-, toegangs(controle)- en registratiesystemen voor een aantal specifieke sectoren, waaronder de zorg, parkeren, scheepsbouw en offshore, tunnels en vliegvelden.
Kengetallen
| (in mln.) | e 1 halfjaar 2019 |
e 1 halfjaar 2018 |
Verschil in % |
|---|---|---|---|
| Omzet | 364,8 | 346,4 | +5,3% |
| EBITA | 29,1 | 34,4 | -15,5% |
| ROS | 8,0% | 9,9% |
De omzet binnen het segment Building Solutions steeg met 5,3% naar € 364,8 miljoen. Lagere grondstofprijzen hadden een negatief effect van 0,4% op de omzet. Valutakoersen hadden een positief effect van 0,8%. Acquisities droegen met 6,8% bij aan de omzet, waarbij de bijdrage van ParkEyes en Commend AG in het eerste halfjaar nog zeer beperkt was. Per saldo daalde de omzet autonoom met 1,9% in het eerste halfjaar. Dit werd met name veroorzaakt in Machine Vision door lagere investeringen door producenten van consumentenelektronica, alsmede een geringer aantal grote projecten in enkele andere segmenten.
De EBITA daalde met 15,5% naar € 29,1 miljoen met name door een hoog kostenniveau ter voorbereiding op een verwachte sterke toename van het activiteitenniveau in het tweede halfjaar. Dit resulteerde in een daling van de ROS naar 8,0% in het eerste halfjaar (H1 2018: 9,9%).
Vision & security systems - visiontechnologie aan de hand van 2D- en 3Dcamerasensortechnologie en 3D-lasertechnologie, systemen voor CCTV, video/audio analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer integratie, zorgsystemen – omzetaandeel 25,9%
Omzet steeg met 5,3%. Autonome daalde de omzet met 9,1%. In Machine Vision was sprake van terughoudendheid in investeringen door producenten van consumentenelektronica. Deze terughoudendheid was ook merkbaar in andere sectoren middels verschuivingen in projecten. Door de eerder ingezette investeringen in innovaties en positionering in groeimarkten, zoals de markt voor zonnepanelen en batterijen, verbeterde de omzet in de loop van het eerste halfjaar. In het eerste halfjaar zijn maatregelen getroffen om de operationele kosten binnen de Machine Vision-activiteiten terug te brengen door kostenefficiencies te realiseren vanuit de integratie van de 2D-visionactiviteiten na de gerealiseerde overnames in de afgelopen periode. Hieraan waren extra kosten verbonden.
Binnen Parking daalde de omzet uit grotere projecten. Een belangrijke stap werd gezet met de acquisitie van ParkEyes. De technologie van ParkEyes is complementair aan de TKHtechnologie. TKH heeft hiermee nu ook de beschikking over een breed portfolio voor kleinere tot middelgrote parkeergarages.
Er werd goede voortgang geboekt met de integratie van de aan security-gerelateerde bedrijven. De activiteiten worden samengebracht in TKH Security, dat ook als merk in de markt wordt gezet.
Lakesight Technologies had een goede bijdrage aan de groei binnen Tunnel & Infra. De uitrol van onze op vision-gebaseerde verkeersmanagement-oplossingen naar de Amerikaanse markt kreeg tractie.
Connectivity systems - speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen en connectivity-systemen voor contactloze energie- en datadistributie – omzetaandeel 22,6%
De autonome omzet steeg met 6,3%. De toegenomen investeringsbehoefte voor energienetwerken door netwerkbedrijven had een positief effect op de vraag naar energiekabelsystemen. Ook de omzet in datakabelsystemen groeide.
In Marine & Offshore was sprake van een omzetdaling door een lagere omzet van subseakabelsystemen doordat pas vanaf het vierde kwartaal 2018 vol ingezet kon worden op het acquireren van nieuwe opdrachten. Er werd wel omzetgroei gerealiseerd in kabelsystemen voor de marine-industrie.
Binnen de verticale groeimarkt Tunnel & Infra werd een fraaie groei gerealiseerd door vergroting van het marktaandeel in airfield ground lighting (AGL). De belangstelling voor onze innovatieve CEDD-technologie voor AGL, waarin diverse TKH-technologieën en -competenties worden geïntegreerd, neemt verder toe en heeft het goede perspectief voor groei verder bevestigd in de vorm van een sterk toegenomen offerteportefeuille.
Industrial Solutions
Industrial Solutions ontwikkelt, produceert en levert geïntegreerde systemen voor de productie van auto- en vrachtwagenbanden evenals hoogwaardige speciaalkabelsystemen. De kennis op het gebied van automatisering van productieprocessen en het verbeteren van de betrouwbaarheid van productiesystemen geeft TKH onderscheidend vermogen om in te spelen op de wens van een aantal gespecialiseerde industriële sectoren zoals de bandenbouw-, robot-, medische en machinebouwindustrie, om de bouw van productiesystemen of modules in toenemende mate uit te besteden.
Kengetallen
| (in mln.) | e 1 halfjaar 2019 |
e 1 halfjaar 2018 1) |
Verschil in % |
|---|---|---|---|
| Omzet | 285,6 | 281,9 | +1,3% |
| EBITA | 42,0 | 43,8 | -4,2% |
| ROS | 14,7% | 15,5% |
1) De vergelijkende cijfers over 2018 zijn aangepast als gevolg van niet-voortgezette industrial connectivity-activiteiten.
De omzet binnen het segment Industrial Solutions steeg met 1,3% naar € 285,6 miljoen. Door gemiddeld lagere grondstofprijzen daalde de omzet met 0,1%. Autonoom steeg de omzet met 1,4%.
De EBITA daalde met 4,2% naar € 42,0 miljoen door een lagere productiebezetting binnen connectivity en door hogere kosten voor een aantal innovatieprojecten. De ROS daalde als gevolg hiervan van 15,5% in het eerste halfjaar 2018 naar 14,7% in het eerste halfjaar 2019.
Manufacturing systems - geavanceerde bandenbouwproductiesystemen voor de auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, producthandlingsystemen voor de medische industrie en machinebesturingssystemen, speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, robot-, de automotive en machinebouwindustrie – omzetaandeel 37,9%
Het besluit werd genomen om het merendeel van de industriële connectivity-activiteiten te desinvesteren omdat deze onvoldoende aansloten op de vooruitstrevende technologiestrategie en geïntroduceerde verdere focus op de verticale groeimarkten. Dit heeft uiteindelijk geleid tot een overeenkomst op 16 juli 2019 met Torqx Capital Partners. De resterende connectivityactiviteiten zijn beperkt in omvang en daarom geïntegreerd in het subsegment manufacturing systems. De vraag naar speciaalkabel en -kabelsystemen zwakte af in de automotive en robotindustrie. Dit werd ten dele gecompenseerd door groei binnen de medische industrie (Care).
De omzet in Tire Building steeg, terwijl ook het orderboek verder toenam. Het aandeel van de top 5-bandenbouwers in de orderintake lag op een hoog niveau, evenals het aandeel van MILEXX (truckbandenbouwsystemen) waarvoor veel interesse bestaat in de markt. De ontwikkeling van UNIXX (nieuw tire-building platform) vordert goed, maar de afronding van de oplevering leidde wel tot extra kosten in het eerste halfjaar die ook nog deels in het derde kwartaal doorlopen.
Vooruitzichten
Onvoorziene omstandigheden voorbehouden, verwacht TKH de volgende ontwikkelingen per business-segment voor het tweede halfjaar 2019.
Telecom Solutions
Binnen Telecom Solutions wordt verwacht dat de vraag naar glasvezelnetwerken in Europa onverminderd hoog zal blijven. Door de sterke marktposities in Europa zal TKH hiervan kunnen profiteren. Daarbij komen de ingezette capaciteitsuitbreidingen in de tweede helft van 2019 beschikbaar. Verwacht wordt dat de omzet en het resultaat licht zullen verbeteren ten opzichte van het eerste halfjaar.
Building Solutions
Binnen Building Solutions zal de omzet zich in het tweede halfjaar positief ontwikkelen. Zowel binnen connectivity als vision & security is de orderportefeuille en orderintake op een goed niveau en zijn de vooruitzichten voor potentiële orders over het algemeen positief. Per saldo wordt verwacht dat de omzet en met name het resultaat in het tweede halfjaar beduidend hoger zal zijn dan in het eerste halfjaar.
Industrial Solutions
Binnen Industrial Solutions zal de omzet en het resultaat naar verwachting licht afnemen, ondanks het gestegen orderboek. In enkele projecten binnen de bandenbouwindustrie buiten de top 5-bandenbouwers zijn geografische herallocaties van investeringen aan de orde die leiden tot wat verschuivingen in projecten naar 2020. Daarmee wordt tegelijkertijd verwacht dat dit een goede uitgangsbasis voor 2020 zal geven.
Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, over geheel 2019 een nettowinst van voortgezette activiteiten, voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders, tussen € 106 miljoen en € 112 miljoen (2018: € 110,3 miljoen), waarmee voor het tweede halfjaar een sterke stijging van het resultaat wordt verwacht.
Haaksbergen, 13 augustus 2019
Raad van Bestuur
| Voor nadere informatie: | |
|---|---|
| ------------------------- | -- |
Voor nadere informatie: J.M.A. (Alexander) van der Lof MBA, voorzitter Raad van Bestuur tel: (053) 5732903 Internetsite: www.tkhgroup.com
Agenda
| 6 maart 2020 | Publicatie jaarcijfers 2019 |
|---|---|
| 7 mei 2020 | Algemene Vergadering van Aandeelhouders |
| 11 augustus 2020 | Publicatie halfjaarcijfers 2020 |
Profiel
Technologiebedrijf TKH Group NV (TKH) richt zich op hoogwaardige innovatieve technologieën in hoge groeimarkten binnen drie bedrijfssegmenten: Telecom, Building en Industrial Solutions.
Door een combinatie van technologieën biedt TKH superieure oplossingen aan die de efficiency en veiligheid van haar klanten verhogen. De technologieën worden samen met software aangeboden om slimme technologieën en 'one-stop-shop'-oplossingen met plug-en-play geïntegreerde technologieën te creëren.
TKH opereert wereldwijd. De groei concentreert zich in Europa, Noord-Amerika en Azië. Met 6.533 medewerkers realiseerde TKH in 2018 een omzet van € 1,6 miljard.
Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
| in duizenden euro's | 1e halfjaar 2019 | 1e halfjaar 2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| Totaal bedrijfsopbrengsten | 753.212 | 727.959 | ||
| Grond-, hulpstoffen, handelsproducten en uitbesteed werk | 395.920 | 384.195 | ||
| Personeelskosten | 191.995 | 178.692 | ||
| Overige bedrijfskosten | 65.480 | 67.422 | ||
| Afschrijvingen | 22.253 | 12.574 | ||
| Amortisatie | 24.148 | 18.531 | ||
| Bijzondere waardeverminderingen | 70 | 387 | ||
| Totaal bedrijfslasten | 699.866 | 661.801 | ||
| Bedrijfsresultaat | 53.346 | 66.158 | ||
| Financiële baten | 445 | 700 | ||
| Financiële lasten | -4.460 | -3.525 | ||
| Koers- en omrekeningsverschillen | -479 | -956 | ||
| Resultaat overige deelnemingen | 215 | 1.635 | ||
| Waardeverandering verplichting voor squeeze-out, earn-out | ||||
| en put-opties minderheidsaandeelhouders | -106 | -98 | ||
| Resultaat voor belastingen | 48.961 | 63.914 | ||
| Belastingen over resultaat | 11.262 | 14.690 | ||
| Nettoresultaat over de periode uit voortgezette | ||||
| activiteiten | 37.699 | 49.224 | ||
| Resultaat na belasting over de periode uit niet voortgezette | ||||
| activiteiten | 5.150 | 5.694 | ||
| Nettoresultaat | 42.849 | 54.918 | ||
| Toerekenbaar aan: | ||||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 42.812 | 54.815 | ||
| Minderheidsbelang derden in het resultaat | 37 | 103 | ||
| 42.849 | 54.918 | |||
| Winst per aandeel toerekenbaar aan aandeelhouders | ||||
| Gewogen gemiddeld aantal (certificaten van) aandelen (x | ||||
| 1.000) | 41.946 | 42.016 | ||
| Gewogen gemiddeld aantal (certificaten van) aandelen | ||||
| (verwaterd, x 1.000) | 42.097 | 42.347 | ||
| Gewone winst per aandeel (in €) | 1,02 | 1,30 | ||
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 1,02 | 1,29 | ||
| Winst per aandeel toerekenbaar aan aandeelhouders van | ||||
| voortgezette activiteiten | ||||
| Gewone winst per aandeel (in €) van voortgezette activiteiten | 0,90 | 1,17 | ||
| Verwaterde winst per aandeel (in €) van voortgezette | ||||
| activiteiten | 0,90 | 1,16 | ||
| Gewone winst per aandeel voor amortisatie en eenmalige | ||||
| baten en lasten van voortgezette activiteiten (in €) | 1,09 | 1,31 |
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| in duizenden euro's | 1e halfjaar 2019 | 1e halfjaar 2018 | |
|---|---|---|---|
| Nettoresultaat | 42.849 | 54.918 | |
| Posten die mogelijk in de toekomst naar winst of verlies zullen worden overgeboekt (na belasting) |
|||
| Valuta-omrekeningsverschillen | 882 | 2.483 | |
| Effectief deel van veranderingen in reële waarde van kasstroomafdekkingen (na belastingen) |
688 | -4.627 | |
| Totaal van niet-gerealiseerde resultaten (na belasting) | 1.570 | -2.144 | |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over periode (na belasting) |
44.419 | 52.774 | |
| Toerekenbaar aan: | |||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 44.364 | 52.671 | |
| Minderheidsbelang derden | 55 | 103 | |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over periode (na belasting) |
44.419 | 52.774 |
Geconsolideerde balans
| in duizenden euro's | 30-06-2019 | 31-12-2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| Activa | ||||
| Vaste Activa | ||||
| Immateriële vaste activa | 545.525 | 544.098 | ||
| Materiële vaste activa | 241.277 | 245.392 | ||
| Materiële right-of-use activa | 74.349 | 0 | ||
| Vastgoedbeleggingen | 251 | 251 | ||
| Overige deelnemingen | 12.294 | 12.047 | ||
| Vorderingen | 2.005 | 2.007 | ||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 17.984 | 17.104 | ||
| Totaal van de vaste activa | 893.685 | 820.899 | ||
| Vlottende activa | ||||
| Voorraden | 253.150 | 254.963 | ||
| Vorderingen | 236.170 | 223.473 | ||
| Contractactiva | 147.253 | 140.135 | ||
| Contractkosten | 2.158 | 3.555 | ||
| Te ontvangen vennootschapsbelasting | 818 | 1.081 | ||
| Liquide middelen | 74.330 | 83.180 | ||
| Totaal van de vlottende activa | 713.879 | 706.387 | ||
| Voor verkoop aangehouden activa | 93.948 | 0 | ||
| Totaal activa | 1.701.512 | 1.527.286 | ||
| Passiva | ||||
| Groepsvermogen | ||||
| Eigen vermogen | 625.831 | 646.459 | ||
| Minderheidsbelang derden | 1.235 | 1.190 | ||
| Totaal van het groepsvermogen | 627.066 | 647.649 | ||
| Langlopende verplichtingen | ||||
| Langlopende schulden | 399.795 | 238.537 | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 63.366 | 60.398 | ||
| Voorzieningen voor pensioenen | 5.325 | 7.984 | ||
| Financiële verplichtingen | 3.585 | 588 | ||
| Overige voorzieningen | 5.462 | 5.217 | ||
| Totaal van de langlopende verplichtingen | 477.533 | 312.724 | ||
| Kortlopende verplichtingen | ||||
| Schulden aan kredietinstellingen | 158.371 | 170.569 | ||
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 302.311 | 314.613 | ||
| Contractverplichtingen | 69.229 | 57.032 | ||
| Te betalen vennootschapsbelasting | 5.937 | 6.924 | ||
| Financiële verplichtingen | 3.268 | 4.831 | ||
| Overige voorzieningen | 13.767 | 12.944 | ||
| Totaal van de kortlopende verplichtingen | 552.883 | 566.913 | ||
| Verplichtingen behorend bij voor verkoop aangehouden | ||||
| activa | 44.030 | 0 | ||
| Totaal passiva | 1.701.512 | 1.527.286 |
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| in duizenden euro's | 1e halfjaar 2019 |
1e halfjaar 2018 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Bedrijfsresultaat van voortgezette activiteiten | 53.346 | 66.158 |
| Bedrijfsresultaat van niet voortgezette activiteiten | 7.189 | 7.764 |
| Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen | 48.166 | 32.603 |
| Aandelen- en optieregelingen niet resulterend in een kasstroom | 770 | 1.927 |
| Resultaat desinvesteringen | -139 | -151 |
| Mutatie in voorzieningen | 1.582 | -496 |
| Mutatie in werkkapitaal | -39.032 | -85.930 |
| Kasstroom uit bedrijfsoperaties | 71.882 | 21.875 |
| Ontvangen interest | 508 | 638 |
| Betaalde interest | -4.837 | -3.526 |
| Betaalde vennootschapsbelasting | -11.906 | -15.836 |
| Netto-kasstroom uit operationele activiteiten (A) | 55.647 | 3.151 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Dividend ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen | 107 | |
| Aflossing op verstrekte leningen | 971 | 764 |
| Investeringen in materiële vaste activa | -17.933 | -18.507 |
| Desinvesteringen in materiële vaste activa | 302 | 358 |
| Verwerving van dochterondernemingen onder aftrek van | ||
| verkregen liquide middelen | -18.362 | -670 |
| Investeringen in immateriële vaste activa | -19.431 | -16.929 |
| Desinvesteringen in immateriële vaste activa | 41 | |
| Netto-kasstroom uit investeringsactiviteiten (B) | -54.412 | -34.877 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betaald dividend | -59.120 | -51.498 |
| Afwikkeling van financiële verplichtingen inzake put-opties minderheidsaandeelhouders, earn-out en squeeze-out |
-1.672 | -165 |
| Verwerving van minderheidsbelangen | -10 | -9.000 |
| Inkoop eigen aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | -12.396 | -13.458 |
| Verkoop eigen aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | 5.754 | 5.625 |
| Betaling van leaseverplichtingen | -8.422 | |
| Opgenomen langlopende schulden | 95.528 | 92.613 |
| (Aflossingen)/opgenomen overige langlopende schulden | -121 | |
| Mutatie kortlopend bancair krediet | -22.325 | 16.959 |
| Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten (C) | -2.784 | 41.076 |
| Netto-toename/(afname) in liquide middelen (A+B+C) | -1.549 | 9.350 |
| Omrekeningsverschillen | -387 | 284 |
| Mutatie liquide middelen | -1.936 | 9.634 |
| Saldo liquide middelen per 1 januari | 60.905 | 45.713 |
| Saldo liquide middelen per 30 juni | 58.969 | 55.347 |
| 1e halfjaar | 1e halfjaar | |
| in duizenden euro's | 2019 | 2018 |
| Kas- en banksaldi zoals opgenomen in het kasstroomoverzicht | 58.969 | 55.347 |
| Kas- en banksaldi van voor verkoop aangehouden activa | -3.680 | |
| Kas- en banksaldi onderdeel van saldo- en | ||
| rentecompensatiestelsel | 19.041 | 43.213 |
| Kas- en banksaldi | 74.330 | 98.560 |
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het groepsvermogen
| Totaal eigen | Minderheids | Totaal groeps | |
|---|---|---|---|
| in duizenden euro's | vermogen | belang | vermogen |
| Stand per 1 januari 2018 voor IFRS 9 aanpassing | 594.357 | 8.440 | 602.797 |
| Aanpassing voor IFRS 9 | -812 | -812 | |
| Stand per 1 januari 2018 na IFRS 9 aanpassing | 593.545 | 8.440 | 601.985 |
| Nettoresultaat | 54.815 | 103 | 54.918 |
| Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten | -2.141 | -3 | -2.144 |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 52.674 | 100 | 52.774 |
| Dividenduitkeringen | -50.434 | -50.434 | |
| Dividenduitkeringen aan minderheidsaandeelhouders | -1.054 | -10 | -1.064 |
| Verworven minderheidsbelang | 7.346 | -7.346 | 0 |
| Aandelen- en optieregelingen | 1.927 | 0 | 1.927 |
| Ingekochte aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | -13.458 | 0 | -13.458 |
| Verkochte aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | 5.625 | 0 | 5.625 |
| Stand per 30 Juni 2018 | 596.171 | 1.184 | 597.355 |
| Stand per 1 januari 2019 | 646.459 | 1.190 | 647.649 |
| Nettoresultaat | 42.812 | 37 | 42.849 |
| Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten | 1.552 | 18 | 1.570 |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 44.364 | 55 | 44.419 |
| Dividenduitkeringen | -58.772 | 0 | -58.772 |
| Dividenduitkeringen aan minderheidsaandeelhouders | -348 | 0 | -348 |
| Verworven minderheidsbelang | -10 | -10 | |
| Aandelen- en optieregelingen | 770 | 0 | 770 |
| Ingekochte aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | -12.396 | 0 | -12.396 |
| Verkochte aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen | 5.754 | 0 | 5.754 |
| Stand per 30 Juni 2019 | 625.831 | 1.235 | 627.066 |
Toelichting op het tussentijds financieel verslag
1. Grondslagen voor financiële verslaggeving
De toegepaste grondslagen voor de waardering van activa en passiva en resultaatbepaling (hierna 'waarderingsgrondslagen') zijn gelijk aan de waarderingsgrondslagen die voor de geconsolideerde jaarrekening 2018 zijn toegepast, met uitzondering van de hierna beschreven nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die zijn geëffectueerd. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard door de Europese Unie (EU-IFRS) en met artikel 2:362 lid 9 van het Burgerlijk Wetboek (BW).
Het halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor het opmaken van een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2018 van de groep te worden gelezen.
2. Doorgevoerde nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties
Een wijziging in waarderingsgrondslagen in 2019 betreft de toepassing van de nieuwe standaard IFRS 16 Leases. Deze standaard voorziet in een lease accounting model waarbij de lessee de gebruiksrechten en de betalingsverplichtingen van leaseovereenkomsten in de balans moet opnemen. Hierbij wordt de leaseverplichting gelijkgesteld aan de contante waarde van de resterende betalingen (aangepast voor het effect van vooruitbetalingen, reserveringen en voorzieningen).
TKH heeft bij de invoering gekozen voor een 'beperkte retrospectieve methode'. Hierbij worden de vergelijkende cijfers niet aangepast, en worden de wijzigingen in de openingsbalans van 2019 verwerkt. TKH heeft bij de invoering gekozen voor de overgangsoptie om de initiële waarde van het gebruiksrecht (het actief) gelijk te stellen aan dat van de leaseverplichtingen. Om deze reden heeft de invoering geen vermogenseffect tot gevolg op 1 januari 2019.
TKH maakt gebruik van een aantal vrijstellingen. Zo wordt IFRS 16 niet toegepast op immateriële activa. Ook worden leases van activa met een geringe waarde of met een looptijd korter dan een jaar uitgezonderd. De servicekosten voor leaseobjecten worden afzonderlijk verwerkt en zijn niet inbegrepen bij de activa en leaseverplichtingen.
De impact van IFRS 16 op de geconsolideerde openingsbalans per 1 januari 2019 is als volgt:
| in duizenden euro's | 31-12-2018 | Aanpassing voor IFRS 16 |
Aangepaste balans 1-1-2019 |
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Totaal van de vaste activa | 820.899 | 86.691 | 907.590 |
| Totaal van de vlottende activa | 706.387 | 0 | 706.387 |
| Totaal activa | 1.527.286 | 86.691 | 1.613.977 |
| Passiva | |||
| Totaal van het groepsvermogen | 647.649 | 0 | 647.649 |
| Totaal van de langlopende verplichtingen | 312.724 | 74.112 | 386.836 |
| Totaal van de kortlopende verplichtingen | 566.913 | 12.579 | 579.492 |
| Totaal passiva | 1.527.286 | 86.691 | 1.613.977 |
De impact van IFRS 16 op de geconsolideerde balans per 30 juni 2019 is als volgt:
| 30-06-2019 exclusief |
Aanpassing voor IFRS |
30-06-2019 inclusief |
|
|---|---|---|---|
| in duizenden euro's | IFRS 16 | 16 | IFRS 16 |
| Activa | |||
| Totaal van de vaste activa | 819.336 | 74.349 | 893.685 |
| Totaal van de vlottende activa | 713.879 | 0 | 713.879 |
| Voor verkoop aangehouden activa | 88.641 | 5.307 | 93.948 |
| Totaal activa | 1.621.856 | 79.656 | 1.701.512 |
| Passiva | |||
| Totaal van het groepsvermogen | 627.360 | -294 | 627.066 |
| Totaal van de langlopende verplichtingen | 413.186 | 64.347 | 477.533 |
| Totaal van de kortlopende verplichtingen | 542.633 | 10.250 | 552.883 |
| Verplichtingen behorend bij voor verkoop aangehouden | |||
| activa | 38.677 | 5.353 | 44.030 |
| Totaal passiva | 1.621.856 | 79.656 | 1.701.512 |
De presentatie in de winst- en verliesrekening verandert eveneens, omdat de verantwoording van kosten voor operationele leases onder de overige bedrijfskosten wordt vervangen door afschrijvingen en rentelasten. Het rente disconteringseffect heeft invloed op het nettoresultaat. In 2019 zijn de som van afschrijvingen en rentelasten hoger dan wanneer de oude waarderingsgrondslag was gecontinueerd. Het effect hiervan op het nettoresultaat is echter niet materieel.
De impact van IFRS 16 op de geconsolideerde verlies en winstrekening van het eerste half jaar 2019 is als volgt:
| H1 2019 | Aanpassing | H1 2019 | |
|---|---|---|---|
| exclusief | voor IFRS | inclusief | |
| in duizenden euro's | IFRS 16 | 16 | IFRS 16 |
| Totaal bedrijfsopbrengsten | 753.212 | 753.212 | |
| Grond-, hulpstoffen, handelsproducten en uitbesteed werk | 395.920 | 395.920 | |
| Personeelskosten | 191.995 | 191.995 | |
| Overige bedrijfskosten | 74.247 | -8.767 | 65.480 |
| Afschrijvingen | 14.197 | 8.056 | 22.253 |
| Amortisatie | 24.148 | 24.148 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | 70 | 70 | |
| Totaal bedrijfslasten | 700.577 | -711 | 699.866 |
| Bedrijfsresultaat | 52.635 | 711 | 53.346 |
| Financiële baten en lasten | -3.426 | -959 | -4.385 |
| Resultaat voor belastingen | 49.209 | -248 | 48.961 |
| Belastingen over resultaat | -11.216 | -46 | -11.262 |
| Nettoresultaat over de periode uit voortgezette activiteiten |
37.993 | -294 | 37.699 |
De impact van IFRS 16 op het geconsolideerde kasstroomoverzicht van het eerste half jaar 2019 is als volgt:
| H1 2019 | Aanpassing | H1 2019 | |
|---|---|---|---|
| exclusief | voor IFRS | inclusief | |
| in duizenden euro's | IFRS 16 | 16 | IFRS 16 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 47.225 | 8.422 | 55.647 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -54.412 | 0 | -54.412 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | 5.638 | -8.422 | -2.784 |
| Netto-toename/(afname) in liquide middelen | -1.549 | 0 | -1.549 |
Met de bankengroep is overeengekomen dat de IFRS-wijzigingen geen impact zullen hebben op het bankconvenant gedurende de looptijd van de huidige financiering.
3. Schattingen
De opstelling van de geconsolideerde halfjaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De door het management gebruikte belangrijkste schattingsbronnen zijn gelijk aan de bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2018.
4. Maatschappelijk kapitaal
Het aantal uitstaande (certificaten van) aandelen per 31 december 2018 bedroeg 42.006.707. Vanwege het uitoefenen van optierechten en aandelenregelingen zijn gedurende het eerste halfjaar per saldo 82.317 (certificaten van) aandelen ingekocht. Per 30 juni 2019 bedraagt het aantal bij derden uitstaande (certificaten van) aandelen 41.924.390.
5. Dividend
Het dividend over 2018 werd tijdens de Algemene Vergadering 2019 vastgesteld op € 1,40 per (certificaat van) gewoon aandeel. Het dividend op de prioriteitsaandelen werd vastgesteld op € 0,05 per aandeel. In totaal werd in het eerste halfjaar 2019 € 58.772.000 dividend betaald en ten laste gebracht van de overige reserves (H1 2018: € 50.434.000).
6. Gesegmenteerde informatie
| Telecom Solutions | Building Solutions | Industrial Solutions | Niet toerekenbaar | Totaal | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden euro's | H1 2019 | H1 2018 | H1 2019 | H1 2018 | H1 2019 | H1 2018 | H1 2019 | H1 2018 | H1 2019 | H1 2018 |
| Totaal bedrijfsopbrengsten | 102.831 | 99.645 | 364.786 | 346.430 | 285.595 | 281.884 | 753.212 | 727.959 | ||
| EBITA | 16.037 | 15.777 | 29.103 | 34.426 | 41.956 | 43.813 | -9.532 | -8.940 | 77.564 | 85.076 |
| ROS | 15,6% | 15,8% | 8,0% | 9,9% | 14,7% | 15,5% | 10,3% | 11,7% | ||
| Amortisatie | -524 | -567 | -18.974 | -13.784 | -4.640 | -4.168 | -10 | -12 | -24.148 | -18.531 |
| Bijzondere waardeverminderingen | -19 | -34 | -51 | -353 | -70 | -387 | ||||
| Bedrijfsresultaat | 15.513 | 15.210 | 10.110 | 20.608 | 37.265 | 39.292 | -9.542 | -8.952 | 53.346 | 66.158 |
7. Orderboek
In de volgende tabel is de verwachte toekomstige omzet opgenomen met betrekking tot contractuele prestatieverplichtingen die op de balansdatum nog niet (of gedeeltelijk) voltooid zijn:
| in duizenden euro's | 30-06-2019 | 31-12-2018 |
|---|---|---|
| Openstaande prestatieverplichtingen | 463.681 | 403.597 |
8. Overzicht van alternatieve prestatiemaatstaven
| in duizenden euro's (tenzij anders vermeld) | 1e halfjaar 2019 |
1e halfjaar 2018 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van de onderneming | 42.812 | 54.815 |
| Nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsaandeelhouders | 37 | 103 |
| Nettoresultaat | 42.849 | 54.918 |
| Amortisatie van aan acquisitie gerelateerde immateriële vaste activa | 11.135 | 7.518 |
| Belastingen over de amortisatie | -3.067 | -2.028 |
| Bijzondere waardeverminderingen | 70 | 387 |
| Waardeverandering verplichting voor squeeze-out, earn-out en put-opties minderheidsaandeelhouders |
106 | 98 |
| Belastingeffect over bijzondere waardeverminderingen en eenmalige baten | ||
| en lasten | -18 | -97 |
| Resultaat na belasting over de periode uit niet voortgezette activiteiten | -5.150 | -5.694 |
| Winst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten van voortgezette activiteiten |
45.925 | 55.102 |
| Af: Minderheidsbelang derden in het resultaat | -37 | -103 |
| Winst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten van voortgezette activiteiten toekomend aan aandeelhouders |
45.888 | 54.999 |
9. Acquisities
Op 11 april 2019 heeft TKH 100% van de aandelen in Commend AG, met kantoren in de districten Zürich en Genève (Zwitserland) verworven. Commend AG is de value added reseller in Zwitserland van mission critical communicatiesystemen van de in 2015 door TKH overgenomen Commend Group met hoofdkantoor in Oostenrijk. Met 24 medewerkers realiseert Commend AG een jaaromzet van circa € 8 miljoen. De activiteiten van Commend AG zullen binnen TKH deel uitmaken van het subsegment vision & security systems binnen het businesssegment Building Solutions.
Op 12 april 2019 heeft TKH 100% van de aandelen in ParkEyes verworven. ParkEyes is gevestigd in Malaga (Spanje). ParkEyes is een technologiebedrijf op het gebied van intelligente image-based oplossingen voor parkeerfaciliteiten, met gebruikmaking van Artificial Intelligence. De technologie van ParkEyes is complementair aan TKH's bestaande technologieën voor parkeeroplossingen. Door gebruikmaking van het TKH-netwerk en de sterke positionering van TKH in Noord-Amerika, Europa en Australië, wordt verwacht dat ParkEyes de groei en uitbreiding van haar marktpositie kan versnellen. ParkEyes realiseert met 41 medewerkers (FTE) een jaaromzet van circa € 6 miljoen. De activiteiten zullen binnen TKH deel uitmaken van het subsegment vision & security systems binnen het business segment Building Solutions.
De gecombineerde koopprijs, netto-activa waarde en voorlopige reële waarde-aanpassingen zijn:
| in duizenden euro's | Boekwaarde Aanpassingen | Verkregen reële waarde |
|
|---|---|---|---|
| Verkregen netto-activa | 3.462 | 9.684 | 13.146 |
| Betaalde goodwill | 9.554 | ||
| Koopsom | 22.700 | ||
| Nog verschuldigde koopsom | -3.000 | ||
| Liquiditeiten verkregen | -1.338 | ||
| Nettobetaling | 18.362 |
10. Niet voortgezette activiteiten
Het besluit werd genomen om het merendeel van de industriële connectivity-activiteiten te desinvesteren omdat deze onvoldoende aansloten op de groepsstrategie. Dit heeft uiteindelijk geleid tot een overeenkomst op 16 juli 2019 met Torqx Capital Partners. De belangrijkste werkmaatschappijen die onderdeel van de desinvestering zijn betreffen Jobarco BV, Pantaflex BV en Capable BV (Nederland), TKD Kabel GmbH en Schrade Kabel & Elektrotechnik GmbH (Duitsland), TKH Kabeltechniek Sp. z.o.o. (Polen) en KC Industrie Srl (Italië).
De activa en passiva van de ter verkoop aangehouden activiteiten zijn in de balans van 30 juni 2019 afzonderlijk gepresenteerd, en het netto resultaat van deze groep bedrijven over het afgelopen halfjaar is gepresenteerd als resultaat uit niet voortgezette activiteiten. De vergelijkende cijfers over het eerste halfjaar 2018 in de winst- en verliesrekening zijn overeenkomstig aangepast. Hetzelfde geldt voor de in dit halfjaarbericht opgenomen informatie per segment. De onderlinge leveringen tussen de TKH-bedrijven en de industriële connectivityactiviteiten zijn niet geëlimineerd, omdat de handelsrelaties na de desinvestering zullen worden gecontinueerd.
De activiteiten zullen worden verkocht aan een nieuw opgerichte holding met als uitgangspunt een ondernemingswaarde van € 113 miljoen. TKH zal vervolgens € 16,4 miljoen in deze nieuwe holding investeren om een minderheidsbelang van ongeveer 44% in de groep verkochte bedrijven te verwerven. Het resultaat op de verkoop van de groep bedrijven zal in het tweede halfjaar 2019 worden verantwoord. De boekwinst op verkoop is afhankelijk van de datum van voltooiing van de verkoop en de resultaten tot dat moment, en wordt geschat op tenminste € 30 miljoen.
De resultaten van de niet voortgezette activiteiten in de afgelopen halfjaren bedroegen:
| 1e halfjaar | 1e halfjaar | |
|---|---|---|
| in duizenden euro's | 2019 | 2018 |
| Omzet | 91.871 | 93.203 |
| Onderlinge leveringen van en aan voortgezette activiteiten | 7.680 | 8.536 |
| Externe omzet | 84.191 | 84.667 |
| Totaal bedrijfslasten | 77.002 | 76.903 |
| Financieel resultaat | -279 | -149 |
| Resultaat voor belastingen | 6.910 | 7.615 |
| Belastingen over resultaat | 1.760 | 1.921 |
| Nettoresultaat | 5.150 | 5.694 |
De kasstromen in de afgelopen halfjaren van de niet voortgezette activiteiten bedroegen:
| 1e halfjaar | 1e halfjaar | |
|---|---|---|
| in duizenden euro's | 2019 | 2018 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 3.411 | -162 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -559 | -991 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -4.740 | 2.140 |
| -1.888 | 987 |
De activa en passiva van de balans van de groep ondernemingen waarvan de activiteiten niet worden voortgezet zijn geclassificeerd onder "Voor verkoop aangehouden activa" en onder "Voor verkoop aangehouden passiva. Deze posten zijn als volgt te specificeren:
| in duizenden euro's | 30-06-2019 | |
|---|---|---|
| Activa geclassificeerd onder voor verkoop aangehouden | ||
| Vaste Activa | ||
| Immateriële vaste activa | 17.000 | |
| Materiële vaste activa | 6.904 | |
| Materiële right-of-use activa | 5.307 | |
| Vorderingen | 120 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 687 | |
| Totaal van de vaste activa | 30.018 | |
| Vlottende activa | ||
| Voorraden | 36.123 | |
| Vorderingen | 23.111 | |
| Contractactiva | 988 | |
| Te ontvangen vennootschapsbelasting | 28 | |
| Liquide middelen | 3.680 | |
| Totaal van de vlottende activa | 63.930 | |
| Totaal activa geclassificeerd onder voor verkoop aangehouden | 93.948 | |
| Passiva geclassificeerd onder voor verkoop aangehouden | ||
| Langlopende verplichtingen | ||
| Langlopende schulden | 4.507 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 387 | |
| Voorzieningen voor pensioenen | 2.783 | |
| Overige voorzieningen | 74 | |
| Totaal van de langlopende verplichtingen | 7.751 | |
| Kortlopende verplichtingen | ||
| Schulden aan kredietinstellingen | 1.589 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 33.386 | |
| Te betalen vennootschapsbelasting | 1.275 | |
| Overige voorzieningen | 29 | |
| Totaal van de kortlopende verplichtingen | 36.279 | |
| Totaal passiva geclassificeerd onder voor verkoop aangehouden | 44.030 |
11. Niet uit de balans blijkende verplichtingen
De huur- en leaseverplichtingen die zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening 2018 zijn met ingang van 2019 opgenomen in de balans als (verdisconteerde) leaseverplichtingen overeenkomstig IFRS 16, behoudens de lease met een gering bedrag of korte looptijd.
De overige niet uit de balans blijkende verplichtingen die zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening 2018 zijn niet wezenlijk gewijzigd gedurende het eerste halfjaar 2019.
12. Gebeurtenissen na balansdatum
Op 16 juli 2019 is er overeenstemming bereikt met Torqx Capital Partners over de verkoop van industriële connectivity-activiteiten. Een toelichting is hiervoor reeds opgenomen.
Op 31 juli 2019 heeft TKH bekend gemaakt dat ze overeenstemming heeft bereikt over de overname van 100% van de aandelen in SVS-Vistek GmbH ("SVS-Vistek"), een visiontechnologiebedrijf dat innovatieve high-end technologieën voor imaging systems levert en
gevestigd is in Seefeld (Duitsland). SVS-Vistek is voornamelijk actief op de industriële markt en levert machine vision-oplossingen voor inspectie, meting en procesbesturing die voldoen aan de hoge eisen van verschillende eindmarkten, waaronder flat-panel display, semi-conductor, elektronica, automotive en intelligente verkeerssystemen. Met 60 medewerkers realiseert SVS-Vistek een jaaromzet van circa € 20 miljoen. De activiteiten van SVS-Vistek zullen binnen TKH deel uitmaken van het subsegment vision & security systems binnen het business-segment Building Solutions. De overname van SVS-Vistek zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2019 worden afgerond en zal per overnamedatum positief bijdragen aan de winst per aandeel van TKH.
13. Risico's
In het jaarverslag 2018 zijn bepaalde risicocategorieën en risicofactoren uitgebreid beschreven die een (negatieve) invloed zouden kunnen hebben op TKH's financiële positie en resultaten. Op 30 juni 2019 zijn de risicocategorieën en risicofactoren opnieuw geanalyseerd en is geconcludeerd dat deze nog steeds van toepassing zijn.
14. Bestuursverklaring
Dit rapport bevat de halfjaarcijfers van TKH Group NV. De halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2019 bestaan uit de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers, het halfjaarverslag en de bestuursverklaring van de Raad van Bestuur van de vennootschap. Op de informatie in deze halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast. De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers bevatten niet alle informatie en bijlagen die vereist zijn voor een volledige jaarrekening en dienen in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2018 van TKH te worden gelezen.
De Raad van Bestuur van TKH Group NV verklaart hierbij dat, voor zover ons bekend, de halfjaarrekening een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen gelieerde ondernemingen en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet op het financieel toezicht.
15. Ondertekening van het halfjaarbericht
Haaksbergen, 13 augustus 2019
Raad van Bestuur J.M.A. van der Lof MBA, voorzitter E.D.H. de Lange MBA H.J. Voortman Msc
Op de halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast
Disclaimer
The forward-looking statements are based upon our current expectations, plans, estimates, assumptions and beliefs that involve numerous risks and uncertainties. Assumptions relating to the foregoing involve judgments with respect to, among other things, future economic, competitive and market conditions and future business decisions, all of which are difficult or impossible to predict accurately and many of which are beyond our control. Although we believe that the expectations reflected in such forward-looking statements are based on reasonable assumptions, our actual results and performance could differ materially from those set forth in the forward-looking statements.
Statements included in this press release that are not historical facts (including any statements concerning investment objectives, other plans and objectives of management for future operations or economic performance, or assumptions or forecasts related thereto) are forward-looking statements. These statements are only predictions and are not guarantees. Actual events or the results of our operations could differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. Forward-looking statements are typically identified by the use of terms such as "may," "will", "should", "expect", "could", "intend", "plan", "anticipate", "estimate", "believe", "continue", "predict", "potential" or the negative of such terms and other comparable terminology.