Earnings Release • Aug 19, 2014
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
TKH Group N.V. (TKH) halfjaarcijfers 2014
Verwachting voor geheel 2014: een nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toekomend aan aandeelhouders tussen € 75 en € 82 miljoen (2013: € 55,9 miljoen).
| (in mln. € tenzij anders vermeld) | Q2 | Q2 | Verschil |
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | in % | |
| Omzet | 342,7 | 301,9 | + 13,5 |
| EBITA | 33,6 | 23,5 | + 42,5 |
| Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten | 21,5 | 12,8 | + 68,4 |
| en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) | |||
| Nettowinst | 20,0 | 11,4 | + 75,3 |
| ROS | 9,8% | 7,8% |
1) Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen).
1)
| (in mln. € tenzij anders vermeld) | 1e | 1e | |
|---|---|---|---|
| halfjaar | halfjaar | Verschil | |
| 2014 | 2013 | in % | |
| Omzet | 657,1 | 587,1 | + 11,9 |
| EBITA | 60,2 | 42,7 | + 41,0 |
| Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten | |||
| en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) | 37,1 | 22,9 | + 62,2 |
| Nettowinst | 33,5 | 19,4 | + 73,3 |
| Nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders | |||
| per gewoon aandeel (in €) | 0,83 | 0,46 | + 80,4 |
| Solvabiliteit | 40,8% | 40,6% | |
| ROS | 9,2% | 7,3% | |
| ROCE | 17,5% | 15,9% |
Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen).
Alexander van der Lof, CEO van technologiebedrijf TKH: "De sterke verbetering van het resultaat en de verder toegenomen orderintake in het tweede kwartaal bevestigen de goede strategische uitgangspositie van TKH. De innovaties binnen onze vier kerntechnologieën spreken onze klanten duidelijk aan. Vooral het verbinden en het in één propositie aanbieden van de TKH-kerntechnologieën, geeft TKH een unieke positie. De vraag van klanten naar complete systemen, sluit goed aan op de verticale marktbenadering van TKH. Wij bieden de klant onderscheidende technologie die deze klanten beveiligen, veiliger en efficiënter maken. De gerealiseerde hoge autonome groei bewijst dat we een sterke internationale speler zijn met veel perspectief voor verdere autonome groei die vooral gericht zal zijn op de door ons gedefinieerde verticale groeimarkten. Daarbij verwachten we dat het resultaat in het tweede halfjaar hoger zal zijn dan in het eerste halfjaar".
De omzet in het tweede kwartaal steeg vrijwel geheel autonoom met 13,5% naar € 342,7 miljoen (Q2 2013: € 301,9 miljoen). De omzet steeg het sterkst binnen Industrial Solutions met 27,8%. Met name de omzet in het segment bandenbouwsystemen steeg vanwege de orderintake die al sinds het tweede halfjaar 2012 sterk toenam. Ook in het tweede kwartaal lag de orderintake in dit segment op een hoog niveau. De omzet binnen Building Solutions steeg met 2,8%, de bijdrage van acquisities in dit segment bedroeg 1,2%. De omzet binnen Telecom Solutions daalde daarentegen met 0,9% door de afnemende vraag in het segment copper network systems.
De brutomarge verbeterde van 40,6% in het tweede kwartaal 2013 naar 41,8% in het tweede kwartaal 2014 door een betere productmix.
De bedrijfskosten in procenten van de omzet daalden van 32,8% in het tweede kwartaal 2013 naar 32,1% in het tweede kwartaal 2014. Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie van immateriële activa (EBITA) steeg met 42,5% van € 23,5 miljoen in het tweede kwartaal 2013 naar € 33,6 miljoen in het tweede kwartaal 2014. De EBITA binnen Industrial Solutions steeg het sterkst. Met name de forse omzetstijging en de verbeterde efficiency in het segment manufacturing systems droeg hieraan bij. De EBITA van Telecom Solutions daalde, waarbij rekening moet worden gehouden met het feit dat het tweede kwartaal 2013 een uitzonderlijk sterk kwartaal was.
Bij Building Solutions steeg de EBITA, vooral door de doorgevoerde efficiencymaatregelen en de focus op de verticale groeimarkten.
Door lagere financiële lasten, een lagere belastingdruk en het hogere bedrijfsresultaat steeg de netto-winst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toekomend aan aandeelhouders met 68,4%.
De ROS steeg naar 9,8% (Q2 2013: 7,8%).
De omzet steeg in het eerste halfjaar met 11,9% naar € 657,1 miljoen (H1 2013: € 587,1 miljoen). De bijdrage van acquisities in de totale omzet bedroeg 0,4%. Grondstofprijsdalingen hadden een negatief effect op de omzet van 1,3%. Autonoom steeg de omzet met 12,8%.
Het aandeel van Industrial Solutions in de totaalomzet steeg van 45,2% in 2013 naar 50,9% over het eerste halfjaar 2014. Het aandeel Building Solutions daalde in de totaalomzet van 41,1% naar 36,8% vanwege de sterke groei binnen Industrial Solutions. Het aandeel van Telecom Solutions daalde van 13,6% naar 12,3%.
De brutomarge steeg van 40,9% in het eerste halfjaar 2013 naar 41,8% in het eerste halfjaar 2014 dankzij een betere productmix.
De bedrijfskosten (exclusief eenmalige lasten) in procenten van de omzet daalden van 33,6% over het eerste halfjaar 2013 naar 32,7% in het eerste halfjaar 2014. Dit was het gevolg van een hogere bezetting van de productielocaties en de in het tweede halfjaar 2013 doorgevoerde efficiencyprogramma's.
De afschrijvingen lagen met € 10,1 miljoen boven het niveau van het eerste halfjaar 2013 (€ 9,7 miljoen) door een wat hoger investeringsniveau in de laatste jaren.
Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie van immateriële activa (EBITA) steeg met 41,0% van € 42,7 miljoen in het eerste halfjaar 2013 naar € 60,2 miljoen in het eerste halfjaar 2014. De EBITA binnen Industrial Solutions steeg met 74,3% ten opzichte van het eerste halfjaar 2013, voornamelijk door de hogere omzet en verbeterde efficiency en bezettingsgraad op de productielocaties. Binnen Building Solutions steeg de EBITA met 9,7% van € 16,7 miljoen in het eerste halfjaar 2013 naar € 18,3 miljoen in het eerste halfjaar 2014. Telecom Solutions liet een daling van de EBITA zien van 19,1%.
De ROS in het eerste halfjaar steeg naar 9,2% (H1 2013: 7,3%).
De amortisatielast nam toe met € 1,0 miljoen tot € 12,9 miljoen (H1 2013: € 12,0 miljoen) door met name investeringen in R&D.
De financiële lasten namen in het eerste halfjaar 2014 met € 2,3 miljoen af naar € 4,8 miljoen. De verbetering is het gevolg van de lagere rente door de vernieuwde kredietfaciliteit per oktober 2013, aflopende renteswaps en voordelige valuta-effecten van € 0,5 miljoen in vergelijking tot het eerste halfjaar 2013. Tegenover de lagere rentelasten staat een lager resultaat uit deelnemingen, waarvan het resultaat in 2013 positief beïnvloed werd door valuta-effecten.
De belastingdruk daalde van 23,0% in het eerste halfjaar 2013 naar 21,5% in het eerste halfjaar 2014. In 2014 werd een belangrijke overeenkomst met de belastingdienst over de innovatiebox-faciliteit vernieuwd, met een looptijd tot eind 2018.
De nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders bedroeg in het eerste halfjaar 2014 € 37,1 miljoen (H1 2013: € 22,9 miljoen). De nettowinst over het eerste halfjaar 2014 steeg naar € 33,5 miljoen (H1 2013: € 19,4 miljoen), een stijging van 73,3%.
De netto-bankschulden berekend conform de bankconvenanten, namen ten opzichte van ultimo 2013 toe met € 37,7 miljoen naar € 223,3 miljoen. Deze toename hangt samen met een, vanwege seizoensinvloeden, hoger werkkapitaal en dividendbetalingen. De solvabiliteit bedroeg 40,8% (H1 2013: 40,6%). De Net debt/EBITDA-ratio kwam uit op 1,6 en de interest coverage-ratio op 14,6, waarmee TKH ruim binnen de met de banken overeengekomen financiële ratio's opereert. Het werkkapitaal steeg naar 15,8% van de omzet in vergelijking met 15,5% per 30 juni 2013.
Het aantal personeelsleden in vaste dienst (FTE) per 30 juni 2014 bedroeg 4.918 (medio 2013: 4.683). Daarnaast waren er 452 inleenkrachten per 30 juni 2014 in dienst (medio 2013: 305).
Telecom Solutions ontwikkelt, produceert en levert systemen voor outdoor basisinfrastructuur voor telecom- en CATV-netwerken tot aan indoor home networkingtoepassingen. De focus ligt hierbij op het leveren van systemen waarbij de klant volledig wordt ontzorgd door de systeemgaranties die worden verstrekt. Ongeveer 40% van het portfolio bestaat uit glasvezel- en koperkabel ten behoeve van verbindingen van knooppunt naar knooppunt. De overige 60%, bestaande uit componenten en systemen op het gebied van connectivity en randapparatuur, wordt hoofdzakelijk ingezet in de knooppunten van het netwerk.
(in mln. € tenzij anders vermeld)
| 1e halfjaar 1e halfjaar 2014 2013 |
Verschil in % |
||
|---|---|---|---|
| Omzet | 80,5 | 80,1 | + 0,5 |
| EBITA | 6,7 | 8,3 | - 19,1 |
| ROS | 8,3% | 10,3% |
De omzet binnen het segment Telecom Solutions steeg licht met 0,5% naar € 80,5 miljoen ondanks een sterke daling in het sub-segment copper network systems. De omzet in glasvezelnetwerksystemen verbeterde daarentegen, mede door projecten in China, Polen en Duitsland.
De EBITA daalde met € 1,6 miljoen ten gevolge van druk op marges door overcapaciteit en het binnenhalen van een aantal strategische projecten. De ROS daalde van 10,3% naar 8,3%.
De omzet steeg met 11,5% door een uitbreiding van het productportfolio en licht hogere consumentenbestedingen in de Europese markt.
De omzet steeg met 8,5%. De groei werd voornamelijk gerealiseerd in China, Polen en Duitsland. De verwerving van enkele strategische glasvezelprojecten had een drukkend effect op de marge, maar de projecten bieden perspectief voor hogere groei. Door overcapaciteit bij een aantal producenten daalden de verkoopprijzen licht. Door een verwachte toename van de vraag in China zal de overcapaciteit dalen. TKH is met een investering gestart voor verhoging van de efficiency van haar glasvezelproductiecapaciteit in China. Naar verwachting zal dit project aan het einde van het eerste kwartaal 2015 zijn afgerond.
De omzet in dit segment daalde met 41,9%, hetgeen in lijn is met de hogere prioriteit voor en daarmee gepaard gaande verschuiving richting investeringen in glasvezelnetwerken en 4G-netwerken. Vanaf 1 januari 2015 wordt dit subsegment vanwege de geringe omvang samengevoegd met het subsegment indoor telecom systems.
Building Solutions ontwikkelt, produceert en levert oplossingen op het gebied van efficiënte elektrotechniek voor toepassing binnen gebouwen tot aan technische systemen die, gekoppeld aan software, efficiency-oplossingen aanbieden voor de zorgen security-sector. De kennis concentreert zich op visiontechnologie en connectivity systemen in samenhang met efficiency-oplossingen voor het verkorten van de doorlooptijd van het realiseren van installaties binnen gebouwen en industriële automatisering. Daarnaast wordt gefocust op intelligente video-, communicatie- en toegangscontrolesystemen voor een aantal specifieke sectoren, waaronder ouderenzorg, parkeren, scheepsbouw, olie- en gasindustrie, tunnels en beveiliging van gebouwen en terreinen.
(in mln. € tenzij anders vermeld)
| 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
Verschil in % |
|
|---|---|---|---|
| Omzet | 242,3 | 241,5 | + 0,3 |
| EBITA | 18,3 | 16,7 | + 9,7 |
| ROS | 7,5% | 6,9% |
De omzet binnen het segment Building Solutions steeg met 0,3% naar € 242,3 miljoen. Acquisities waren verantwoordelijk voor een groei van 0,9%. Lagere grondstofprijzen hadden een negatief effect op de omzet van 1,7%. De autonome groei bedroeg in het eerste halfjaar 1,1%.
De EBITA steeg naar € 18,3 miljoen. Het resultaat verbeterde door de ingezette efficiencyprogramma's in 2013 en de gerealiseerde groei. De ROS steeg van 6,9% in 2013 naar 7,5% in 2014.
De omzet steeg met 0,8%. Het tweede kwartaal was sterker dan het eerste kwartaal dankzij belangrijke nieuwe orders in de verticale groeimarkten Tunnel & Infra en Parking. De focus op geïntegreerde oplossingen in specifieke markten begint vruchten af te werpen. In de Nederlandse zorgsector is nog steeds sprake van een terughoudendheid in investeringen als gevolg van het veranderde zorgbeleid vanuit de overheid.
De omzet steeg met 5,9% met name door de visiontechnologie-bedrijven. De omzet en orderintake verbeterde in China, Duitsland en Frankrijk. Daarnaast draagt de toenemende internationalisatie van de uitrol van het security-portfolio bij aan de groei. Daarmee kon de terughoudendheid voor investeringen in de bouw- en constructiesector in de Benelux worden gecompenseerd.
Gedurende het eerste halfjaar werd de organisatie versterkt op het gebied van R&D, productie en commercie, om in de komende jaren een bovengemiddelde groei mogelijk te maken.
De omzet nam met 7,2% af vanwege een gedaald marktvolume in de bouw- en constructiesector en een effect van 4,9% als gevolg van lagere grondstofprijzen. Daarnaast lag het investeringsniveau van energie- en netwerkbedrijven op een lager niveau. Ondanks een scherpe concurrentie kon de marge worden verbeterd dankzij de doorgevoerde efficiencyprogramma's en de focus op groeimarkten zoals Tunnel & Infra en Marine, Oil & Gas.
Industrial Solutions, ontwikkelt, produceert en levert oplossingen van speciaalkabel, "plug and play"-kabelsystemen tot geïntegreerde systemen voor de productie van autoen vrachtwagenbanden. De kennis op het gebied van automatisering van productieprocessen en het verbeteren van de betrouwbaarheid van productiesystemen geeft TKH onderscheidend vermogen om in te spelen op de wens van een aantal gespecialiseerde industriële sectoren zoals de bandenbouw-, robot-, medische en machinebouwindustrie, om de bouw van productiesystemen of modules in toenemende mate uit te besteden.
(in mln. € tenzij anders vermeld)
| 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
Verschil in % |
|
|---|---|---|---|
| Omzet | 334,3 | 265,5 | + 25,9 |
| EBITA | 41,1 | 23,6 | + 74,3 |
| ROS | 12,3% | 8,9% |
De omzet binnen het segment Industrial Solutions steeg met 25,9% naar € 334,3 miljoen. Grondstofprijzen hadden een negatief effect op de omzet van 1,2%. Autonoom steeg de omzet met 27,1%. Binnen connectivity systems steeg de omzet, gecorrigeerd voor lagere grondstofprijzen, met 3,8%. De omzet binnen manufacturing systems steeg met 46,5% en ligt in lijn met de hogere orderintake.
De EBITA steeg met 74,3% naar € 41,1 miljoen. De EBITA steeg fors door de toename van de omzet, een verbeterde efficiency en een betere spreiding van de bezettingsgraad over de aanwezige productielocaties.
De omzet steeg met 3,8%, gecorrigeerd voor een negatief effect op de omzet van 2,8% voor doorberekende lagere grondstofprijzen. De verbeterde marktomstandigheden hadden een positieve impact op de orderintake in het tweede kwartaal. De trend om meer complete modules en systemen in opdracht te geven zette zich verder door. In aansluiting daarop wordt door TKH geïnvesteerd in een geïntegreerde oplossing op basis van vision- en connectivity-technologie. Daarnaast werden de eerste orders ontvangen voor het nieuw ontwikkelde dragchain-portfolio (kabelketting-systemen) voor de industriële markt.
De omzet steeg met 46,5%. De investeringen in nieuwe technologie en productiecapaciteit vertaalden zich in een forse groei van de orderintake en omzet, waarbij in het eerste halfjaar 2014 een orderintake van meer dan € 200 miljoen werd gerealiseerd. Het marktaandeel binnen de top 5-bandenbouwers in de industrie werd verder uitgebreid en ook de orderintake buiten de grote vijf bandenbouwers nam toe. De verbeterde bezetting op de diverse productielocaties vertaalde zich in een hogere marge.
Zoals op 11 juli 2014 aangekondigd, heeft TKH haar belang in Augusta Technologie AG vergroot naar circa 91%. Op basis hiervan is een 'merger squeeze-out'-procedure opgestart voor het verkrijgen van het resterende belang dat in het bezit is van minderheidsaandeelhouders.
TKH streeft naar een verdere versnelling in de samenwerking tussen de visiontechnologiebedrijven binnen de TKH-groep en Augusta om hiermee een gezamenlijke strategie uit te rollen.
Dit in juli verworven additionele belang in Augusta werd door TKH uit de beschikbare kredietfaciliteiten gefinancierd.
De vooruitzichten voor het tweede halfjaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positief beeld zien, ondanks de nog kwetsbare algemene economische situatie en geopolitieke situatie.
Binnen Telecom Solutions is de verwachting dat de investeringen in glasvezelnetwerken verder zullen toenemen. De omzet binnen kopernetwerken zal verder dalen als gevolg van verschuiving van investeringen in glasvezelnetwerken. Voor het tweede halfjaar 2014 wordt een resultaat verwacht dat in lijn is met dat van het eerste halfjaar.
Binnen Building Solutions is de verwachting dat het investeringsniveau in de bouw- en constructiesector laag zal blijven. Daar tegenover bieden de verticale groeimarkten voldoende perspectief voor verdere groei en hogere marges. Per saldo wordt verwacht dat het resultaat in het tweede halfjaar beter zal zijn dan in het eerste halfjaar.
Door de hoge orderintake binnen Industrial Solutions zal de omzet in de tweede helft van het jaar naar verwachting op hetzelfde hoge niveau als het eerste halfjaar liggen. De mondiale economische onzekerheid maakt het lastig in te schatten hoe de orderintake zich in de komende kwartalen zal ontwikkelen. Op dit moment zijn de vooruitzichten voor de orderintake positief. Voor het tweede halfjaar 2014 wordt een resultaat verwacht tenminste in lijn met dat van het eerste halfjaar.
Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, over geheel 2014 een nettowinst -voor amortisatie en eenmalige baten en lasten- toerekenbaar aan aandeelhouders, tussen € 75 en € 82 miljoen.
Haaksbergen, 19 augustus 2014
Raad van Bestuur
Voor nadere informatie: J.M.A. (Alexander) van der Lof MBA, voorzitter Raad van Bestuur tel. (053) 5732903 Internetsite: www.tkhgroup.com
6 november 2014 Trading update Q3 2014 10 maart 2015 Publicatie jaarcijfers 2014 6 mei 2015 Trading Update Q1 2015 7 mei 2015 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2015 18 augustus 2015 Publicatie halfjaarcijfers 2015 5 november 2015 Trading Update Q3 2015
Technologiebedrijf TKH Group NV (TKH) is een internationaal opererende groep ondernemingen, die zich heeft gespecialiseerd in het creëren en leveren van innovatieve Telecom, Building en Industrial Solutions.
De TKH kerntechnologieën – vision & security, communication, connectivity en manufacturing systems – worden met elkaar verbonden tot totaalsystemen en totaaloplossingen in de gedefinieerde Solutionssegmenten en daarmee samenhangende verticale markten. Door deze samenhang streeft TKH een vergaande synergie na tussen de bedrijfsonderdelen.
Telecom Solutions ontwikkelt, produceert en levert systemen voor outdoor basisinfrastructuur voor telecom- en CATV-netwerken tot aan indoor home networkingtoepassingen. TKH Telecom Solutions zijn te onderscheiden in drie subsegmenten: glasvezelnetwerken, kopernetwerken en indoor telecomsystemen.
Building Solutions ontwikkelt, produceert en levert oplossingen op het gebied van vision- & security-, communicatie- en connectivitytechnologie voor toepassing binnen gebouwen en gebouwomgevingen tot aan geïntegreerde systemen die, gekoppeld aan software, efficiency-oplossingen aanbieden onder andere voor de bouw-, zorg-, parkeer, scheepsbouw-, olie- & gas-, verkeers- en securitysector. Building Solutions zijn te onderscheiden in drie subsegmenten: building technologies, vision & security systemen en connectivity systemen.
Industrial Solutions, ontwikkelt, produceert en levert oplossingen van speciaalkabel, "plug and play"-kabelsystemen tot geïntegreerde systemen voor de productie van autoen vrachtwagenbanden. Vision technologie, connectivity en systeemintegatie zijn de kerntechnologien binnen dit segment. Industrial Solutions zijn te onderscheiden in twee subsegmenten: connectivity systems en manufacturing systems.
TKH streeft naar sterke marktposities – gebaseerd op hoofdzakelijk eigen hoogwaardige technologieën en dienstverlening – met een sterke regionale en internationale positionering. TKH is met haar bedrijven wereldwijd actief. De groei concentreert zich op Noordwest-, Midden- en Oost-Europa en Azië. Over 2013 behaalde TKH met 4.802 medewerkers een omzet van € 1,2 miljard.
in duizenden euro's
| 1e halfjaar 2014 | 1e halfjaar 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Netto-omzet 1) Overige bedrijfsopbrengsten |
656.288 792 |
586.257 891 |
||
| Totaal bedrijfsopbrengsten | 657.080 | 587.148 | ||
| Kosten grond-, hulpstoffen, handels producten en uitbesteed werk Personeelskosten Afschrijvingen Amortisatie Overige bedrijfskosten |
382.128 144.288 10.131 12.932 60.287 |
347.123 130.009 9.650 11.975 57.648 |
||
| Totaal bedrijfslasten | 609.766 | 556.405 | ||
| Bedrijfsresultaat | 47.314 | 30.743 | ||
| Financiële baten en lasten Waardeverandering voorziening voor earn-out en |
-4.842 | -7.186 | ||
| putopties minderheidsaandeelhouders Resultaat deelnemingen |
0 262 |
379 1.215 |
||
| Resultaat voor belastingen | 42.734 | 25.151 | ||
| Belastingen over resultaat | 9.201 | 5.796 | ||
| Nettoresultaat | 33.533 | 19.355 | ||
| Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de onderneming Minderheidsbelang derden in het resultaat |
31.460 2.073 33.533 |
17.316 2.039 19.355 |
||
| Winst per aandeel Gewogen gemiddeld aantal aandelen (x 1.000) Gewogen gemiddeld aantal aandelen vermeerderd met |
38.106 | 37.777 | ||
| potentiële aantal aandelen welke tot verwatering leiden (x 1.000) Gewone winst per aandeel voor amortisatie (in €) Gewone winst per aandeel (in €) Verwaterde winst per aandeel (in €) |
38.278 0,97 0,83 0,82 |
37.875 0,62 0,46 0,46 |
1) Inclusief wijziging voorraad gereed product, onderhanden werk en projecten van € 100,3 miljoen (H1 2013: -/-25,5 miljoen).
in duizenden euro's
| 1e halfjaar 2014 | 1e halfjaar 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Nettoresultaat | 33.533 | 19.355 | ||
| Posten die in de toekomst niet naar winst of verlies zullen worden overgeboekt |
||||
| Actuariële winsten/(verliezen) | 2.201 | 711 | ||
| Herwaardering onroerend goed | -272 | 0 | ||
| 1.929 | 711 | |||
| Posten die mogelijk in de toekomst naar winst of verlies zullen worden geboekt |
||||
| Valuta-omrekeningsverschillen Effectief deel van veranderingen in reële waarde van |
726 | 1.255 | ||
| kasstroomafdekkingen (na belastingen) (Af)/herwaardering van voor verkoop beschikbare |
-502 | 2.500 | ||
| financiële activa | 10 | 355 | ||
| 234 | 4.110 | |||
| Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten | 2.163 | 4.821 | ||
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over periode |
35.696 | 24.176 | ||
| Toerekenbaar aan: | ||||
| Aandeelhouders van de vennootschap | 33.343 | 22.414 | ||
| Minderheidsbelang derden in het resultaat | 2.353 | 1.762 | ||
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over periode |
35.696 | 24.176 |
in duizenden euro's
| 30-06-2014 | 31-12-2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Activa | |||||
| Vaste activa | |||||
| Immateriële vaste activa | 351.419 | 349.125 | |||
| Materiële vaste activa | 189.256 | 188.523 | |||
| Vastgoedbeleggingen | 10.081 | 10.103 | |||
| Financiële vaste activa | 17.730 | 17.795 | |||
| Actieve belastinglatentie | 12.351 | 12.550 | |||
| Totaal van de vaste activa | 580.837 | 578.096 | |||
| Vlottende activa | |||||
| Voorraden | 195.120 | 185.447 | |||
| Vorderingen | 189.864 | 152.532 | |||
| Onderhanden projecten in opdracht van derden | 81.096 | 78.272 | |||
| Te vorderen belasting | 1.785 | 3.364 | |||
| Liquide middelen | 65.257 | 79.613 | |||
| Totaal van de vlottende activa | 533.122 | 499.228 | |||
| Totaal activa | 1.113.959 | 1.077.324 | |||
| Passiva Eigen vermogen Eigen vermogen |
392.009 | 377.577 | |||
| Minderheidsbelang derden | 62.218 | 61.398 | |||
| Totaal van het eigen vermogen | 454.227 | 438.975 | |||
| Langlopende verplichtingen | |||||
| Langlopende schulden | 269.738 | 258.558 | |||
| Voorziening voor latente belastingen | 55.270 | 59.850 | |||
| Voorziening voor pensioenen | 14.744 | 18.852 | |||
| Overige voorzieningen | 24.598 | 24.727 | |||
| Totaal van de langlopende verplichtingen | 364.350 | 361.987 | |||
| Kortlopende verplichtingen | |||||
| Schulden aan kredietinstellingen | 27.542 | 15.242 | |||
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 213.210 | 213.471 | |||
| Onderhanden projecten in opdracht van derden | 40.107 | 38.735 | |||
| Te betalen vennootschapsbelasting | 7.095 | 717 | |||
| Voorzieningen | 7.428 | 8.197 | |||
| Totaal van de kortlopende verplichtingen | 295.382 | 276.362 | |||
| Totaal passiva | 1.113.959 | 1.077.324 |
in duizenden euro's
| 1e halfjaar | 1e halfjaar | |
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Bedrijfsresultaat | 47.314 | 30.743 |
| Afschrijvingen en amortisatie | 23.064 | 21.625 |
| Aandelen- en optieregelingen niet resulterend in een kasstroom | 1.307 | 1.553 |
| Mutatie in voorzieningen | -1.958 | -2.053 |
| Mutatie in werkkapitaal | -48.520 | -31.761 |
| Kasstroom uit bedrijfsoperaties | 21.207 | 20.107 |
| Betaalde interest | -4.894 | -6.731 |
| Betaalde vennootschapsbelasting | -7.990 | -7.235 |
| Netto-kasstroom uit operationele activiteiten (A) | 8.323 | 6.141 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Dividend ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen | 262 | 511 |
| Saldo van investeringen en desinvesteringen in materiële vaste | ||
| activa | -10.940 | -9.264 |
| Saldo van investeringen en desinvesteringen in vastgoedbeleggingen |
-4 | 0 |
| Verwerving van dochterondernemingen | -5.502 | -3.272 |
| Verwerving van immateriële vaste activa | -8.666 | -4.223 |
| Verwerving van overige financiële vast activa | 10 | 0 |
| Netto-kasstroom uit investeringsactiviteiten (B) | -24.840 | -16.248 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betaald dividend In- en verkoop eigen aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen |
-19.964 -1.787 |
-19.711 -1.986 |
| Opgenomen langlopende schulden | 11.180 | 0 |
| Aflossing van langlopende schulden | 0 | -5.250 |
| Mutatie kortlopend bancair krediet | 12.300 | 39.773 |
| Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten (C ) | 1.729 | 12.826 |
| Netto toename in liquide middelen (A+B+C) | -14.788 | 2.719 |
| Omrekeningsverschillen | 432 | -218 |
| Mutatie liquide middelen | -14.356 | 2.501 |
| Saldo liquide middelen per 1 januari | 79.613 | 66.465 |
| Saldo liquide middelen per 30 juni | 65.257 | 68.966 |
| in duizenden euro's | Ge aan kap plaa dele itaa tst n l |
Agi ore ser ve |
We res tteli erv jke es |
Her waa rde res ring erv s- e |
bes Her voo chik waa r ve bar rde rko e fin ring op |
om ver rek Res sch enin erv illen gs- e |
hed ge Cas res h-flo erv w e |
Alg res em erv ene e |
Onv erd win eeld st e |
Tot aal |
bela Min ng d der heid erd en s- |
Tot Ver aal mo Eig gen en |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari 2013 | 9.579 | 12.121 | 15.166 | 32.080 | 3.655 | 3.005 | -6.756 267.175 | 28.404 364.429 | 60.394 424.823 | |||
| Nettoresultaat Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 355 | 1.532 | 2.500 | 711 | 17.316 | 0 17.316 5.098 |
2.039 -277 |
19.355 4.821 |
|||
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde | ||||||||||||
| resultaten | 0 | 0 | 0 | 0 | 355 | 1.532 | 2.500 | 711 | 17.316 | 22.414 | 1.762 | 24.176 |
| Bestemming resultaat voorgaand boekjaar | 28.404 | -28.404 | 0 | 0 | ||||||||
| Dividenduitkeringen | 8 1 |
-81 | -18.037 | -18.037 | -18.037 | |||||||
| Dividenduitkeringen aan minderheids aandeelhouders |
-386 | -386 | -1.288 | -1.674 | ||||||||
| Uitgifte van nieuwe aandelen | 0 | 0 | ||||||||||
| Verworven minderheidsbelang | -303 | -303 | -483 | -786 | ||||||||
| Aandelen- en optieregelingen (IFRS 2) | 1.553 | 1.553 | 1.553 | |||||||||
| Ingekochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen |
-4.934 | -4.934 | -4.934 | |||||||||
| Verkochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen |
2.948 | 2.948 | 2.948 | |||||||||
| Mutatie wettelijke reserve voor deelnemingen | ||||||||||||
| waarvoor wel economisch eigendom is | ||||||||||||
| verworven, maar niet juridisch eigendom | 2 6 |
-26 | 0 | 0 | ||||||||
| Geactiveerde ontwikkelingskosten | 2.909 | -2.909 | 0 | 0 | ||||||||
| Stand per 30 juni 2013 | 9.660 | 12.040 | 18.101 | 32.080 | 4.010 | 4.537 | -4.256 274.196 | 17.316 367.684 | 60.385 428.069 | |||
| Stand per 1 januari 2014 | 9.660 | 12.040 | 22.006 | 25.762 | 3.892 | -477 | -4.057 271.519 | 37.232 377.577 | 61.398 438.975 | |||
| Nettoresultaat | 31.460 | 31.460 | 2.073 | 33.533 | ||||||||
| Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten | -272 | 1 0 |
475 | -502 | 2.172 | 1.883 | 280 | 2.163 | ||||
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde | ||||||||||||
| resultaten | 0 | 0 | 0 | -272 | 1 0 |
475 | -502 | 2.172 | 31.460 | 33.343 | 2.353 | 35.696 |
| Bestemming resultaat voorgaand boekjaar | 37.232 | -37.232 | 0 | 0 | ||||||||
| Dividenduitkeringen | 8 5 |
-85 | -18.120 | -18.120 | -18.120 | |||||||
| Dividenduitkeringen aan | ||||||||||||
| minderheidsaandeelhouders | -311 | -311 | -1.533 | -1.844 | ||||||||
| Aandelen- en optieregelingen (IFRS 2) Ingekochte aandelen tbv aandelen- en |
1.307 | 1.307 | 1.307 | |||||||||
| optieregelingen | -3.778 | -3.778 | -3.778 | |||||||||
| Verkochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen |
1.991 | 1.991 | 1.991 | |||||||||
| Mutatie wettelijke reserve voor deelnemingen | ||||||||||||
| waarvoor wel economisch eigendom is | ||||||||||||
| verworven, maar niet juridisch eigendom | -490 | 490 | 0 | 0 | ||||||||
| Geactiveerde ontwikkelingskosten | 1.295 | -1.295 | 0 | 0 | ||||||||
| Stand per 30 juni 2014 | 9.745 | 11.955 | 22.811 | 25.490 | 3.902 | -2 | -4.559 291.207 | 31.460 392.009 | 62.218 454.227 |
Het halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2013 van de groep te worden gelezen. De toegepaste grondslagen voor de waardering van activa en passiva en resultaatbepaling (hierna "waarderingsgrondslagen") zijn gelijk aan de waarderingsgrondslagen die voor de geconsolideerde jaarrekening 2013 zijn toegepast.
De opstelling van de geconsolideerde halfjaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De door het management gebruikte belangrijkste schattingsbronnen zijn gelijk aan de bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2013.
Het aantal uitstaande (certificaten van) aandelen per 31 december 2013 bedroeg omgerekend 37.989.437. Vanwege het uitoefenen van optierechten en aandelenregelingen zijn gedurende het eerste halfjaar per saldo 6.097 (certificaten van) aandelen geleverd en verkocht. Daarnaast is er een stockdividend van 341.376 (certificaten van) aandelen uit agio uitgekeerd. Hierdoor bedraagt per 30 juni 2014 het aantal bij derden uitstaande (certificaten van) aandelen 38.336.910
Het dividend over 2013 werd tijdens de Algemene Vergadering 2014 vastgesteld op € 0,75 per (certificaat van) gewoon aandeel. Het dividend werd naar keuze in contanten of (certificaten van) aandelen vastgesteld. Het dividend op de prioriteitsaandelen werd vastgesteld op € 0,05 per aandeel. In totaal werd in het eerste halfjaar 2014 € 18.120.266 dividend betaald en ten laste gebracht van de overige reserves. Daarnaast is uit hoofde van stockdividend een bedrag van € 85.344 ten laste van de agioreserve gebracht.
| Telecom Solutions |
Building Solutions |
Industrial Solutions |
Niet toerekenbaar |
Totaal | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| H1 2014 | H1 2013 | H1 2014 | H1 2013 | H1 2014 | H1 2013 | H1 2014 | H1 2013 | H1 2014 | H1 2013 | |
| Bedrijfsopbrengsten | 80.480 | 80.080 | 242.347 | 241.528 | 334.253 | 265.540 | 0 | 0 | 657.080 | 587.148 |
| Segment EBITA 1) | 6.701 | 8.287 | 18.269 | 16.655 | 41.087 | 23.576 | -5.811 | -5.802 | 60.246 | 42.716 |
| Amortisatie | -432 | -487 | -9.055 | -8.543 | -3.346 | -2.859 | -99 | -84 | -12.932 | -11.973 |
| Segment bedrijfsresultaat | 6.269 | 7.800 | 9.214 | 8.112 | 37.741 | 20.717 | -5.910 | -5.886 | 47.314 | 30.743 |
| Financiële baten en lasten | -4.842 | -7.186 | ||||||||
| Resultaat deelnemingen | 262 | 1.215 | ||||||||
| Waardeverandering voorziening voor earn-out en putopties minderheidsaandeelhouders | 0 | 379 | ||||||||
| Belastingen over resultaat | -9.201 | -5.796 | ||||||||
| Nettoresultaat | 33.533 | 19.355 |
1) EBITA: Bedrijfsresultaat plus amortisatie en impairment van immateriële vaste activa
| in duizenden euro's | 1e halfjaar 2014 |
1e halfjaar 2013 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat toerekenbaar aandeelhouders van de onderneming | 31.460 | 17.316 |
| Nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsaandeelhouders | 2.073 | 2.039 |
| Nettoresultaat | 33.533 | 19.355 |
| Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste | ||
| activa in het kader van "purchase price allocations" | 7.731 | 8.219 |
| Belastingen over de amortisatie | -2.109 | -2.295 |
| Waardeverandering voorziening voor earn-out | 0 | -379 |
| Nettoresultaat voor amortisatie en eenmalige lasten | 39.155 | 24.900 |
| Minderheidsbelang derden in het resultaat | -2.073 | -2.039 |
| Gewone winst voor amortisatie en eenmalige lasten | ||
| toerekenbaar aan aandeelhouders van de onderneming | 37.082 | 22.861 |
Gedurende het eerste halfjaar van 2014 heeft TKH het volgende belang verworven:
| Naam deelneming | Land | Juridische Consoli eigendom en datie vanaf zeggenschap |
Activiteit | |
|---|---|---|---|---|
| GF Meßtechnik GmbH |
Duitsland | 100,0% 1) | 30-6-2014 | Vision & Security Systems (Building) |
1) Acquisitie via de deelneming Augusta Technologie AG, waarin TKH per 30 juni 2014 een belang van 62,39% houdt.
Op 23 juni 2014 heeft TKH via haar deelneming Augusta Technologie AG alle aandelen in GF Meßtechnik GmbH ("GFM"), gevestigd in Berlijn, verworven. GFM is een leidende aanbieder van SD-meetsystemen op basis van gestructureerde lichtprojectie en verbreed daarmee de competenties van TKH. De productportfolio omvat zowel 3D-meetapparaten, 3D-sensoren en daarbij behorende meet- en applicatiesoftware. De producten worden toegepast in de industriële meettechniek zoals life science en biometrie.
De winstgevende onderneming realiseerde in 2013 een omzet van € 5,4 miljoen met een EBIT-marge van 13%. Er zijn 30 medewerkers werkzaam bij GFM.
De koopsom is betaald in liquiditeiten en bevat een earn-outcomponent. De maximale koopsom zal € 6,3 miljoen bedragen. De transactie is verantwoord volgens de "purchase method of accounting". Er is € 0,1 miljoen goodwill betaald vanwege verwachte synergievoordelen en winstverwachtingen. De betaalde goodwill is fiscaal niet aftrekbaar. De aan de overname gerelateerde kosten, bestaande uit acquisitie- en integratiekosten, die in de eerste helft van 2014 als lasten zijn verantwoord, zijn zeer beperkt.
De niet uit de balans blijkende verplichtingen, zoals deze zijn opgenomen in de jaarrekening 2013, zijn niet wezenlijk gewijzigd gedurende het eerste halfjaar 2014.
Op 11 juli 2014 heeft TKH haar belang in Augusta Technologie AG vergroot naar circa 91%. Op basis hiervan is een 'merger squeeze-out'-procedure opgestart voor het verkrijgen van het resterende belang dat in het bezit is van minderheidsaandeelhouders.
TKH streeft naar een verdere versnelling in de samenwerking tussen de visiontechnologiebedrijven binnen de TKH-groep en Augusta om hiermee een gezamenlijke strategie uit te rollen.
De verwerving van het additionele belang in Augusta werd uit de beschikbare kredietfaciliteiten gefinancierd.
Behalve de hiervoor genoemde acquisitie hebben er zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die van wezenlijk belang zijn voor het inzicht in de afgelopen tussentijdse periode.
In het jaarverslag 2013 zijn bepaalde risicocategorieën en risicofactoren uitgebreid beschreven welke een (negatieve) invloed zouden kunnen hebben op TKH's financiële positie en resultaten. Op 30 juni zijn de risicocategorieën en risicofactoren opnieuw geanalyseerd en is geconcludeerd dat deze nog steeds van toepassing zijn.
Dit rapport bevat de halfjaarcijfers van TKH Group NV. De halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2014 bestaan uit de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers, het halfjaarverslag en de bestuursverklaring van de Raad van Bestuur van de vennootschap. Op de informatie in deze halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast. De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers bevatten niet alle informatie en bijlagen die vereist zijn voor een volledige jaarrekening en dienen in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2013 van TKH te worden gelezen.
De Raad van Bestuur van TKH Group NV verklaart hierbij dat, voor zover ons bekend, de halfjaarrekening, opgesteld overeenkomstig lAS 34 Interim Financial Reporting, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen gelieerde ondernemingen en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet of het financieel toezicht.
Haaksbergen, 19 augustus 2014
Raad van Bestuur J.M.A. van der Lof MBA, voorzitter E.D.H. de Lange MBA A.E. Dehn
Op de halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.