Tinexta — Investor Presentation 2022

Feb 28, 2022

Risultati Preliminari 2021 Business Plan 2022 – 2024

28 febbraio 2022

Il Management presente

PIER ANDREA CHEVALLARD General Manager & Chief Executive Officer

DANILO CATTANEO InfoCert CEO

MARCO COMASTRI Tinexta Cyber CEO

VALERIO ZAPPALÀ Innolva CEO

FIORENZO BELLELLI Warrant HUB CEO

MARCO SANFILIPPO Co.Mark CEO

Group CFO

ODDONE POZZI JOSEF MASTRAGOSTINO Chief IRO

Agenda

2

3

Benvenuto & Agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

4

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

6

7

8

Credit Information & Management

V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services

F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Agenda

4

Benvenuto & Agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services

F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Questa presentazione include:

• dati preliminari che subiranno modifiche sostanziali in sede di redazione del Bilancio 2021 ed a seguito della sua verifica da parte del Collegio Sindacale e della Società di Revisione;
• dati previsionali basati su ipotesi gestionali interne che sono soggette a modifiche sostanziali, comprese le modifiche dovute a fattori esterni al di fuori del controllo del Gruppo;
• dati di gestione. Quando presentati, sono identificati come tali.

I dati delle Business Unit sono divisionali e non includono l'eliminazione dei valori intra-BU, che vengono invece eliminati a livello di Gruppo.

Per informazioni dettagliate su Tinexta S.p.A. si consiglia di fare riferimento alla documentazione della società, comprensiva degli ultimi resoconti semestrali e del bilancio della Società.

¹ La storia e l'evoluzione di Tinexta

¹ Il Business di Tinexta - Raggiunti tutti gli obiettivi pianificati

**Escluso CertEurope e Forvalue

* Include CertEurope a partire da novembre 2021 e Forvalue, nonché altre acquisizioni minori. I ricavi e l'EBITDA esclusi CertEurope e Forvalue sono rispettivamente di 369,0 milioni di euro e 96,8 milioni di euro

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Agenda

4

Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services

F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti Finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

² Tinexta oggi: più forte di prima con un track record di crescita

Leader in Italia nel Digital Trust e nei servizi di Innovation Marketing	InfoCert più grande Trust Provider Qualificato in Europa + Investimento di Bregal €100M	Al servizio di oltre 52.000 PMI a livello di gruppo
Effettuato con successo molte operazioni M&A espandendosi, a livello internazionale, in Francia e Spagna	Consolidato la nostra presenza nel settore della Cyber Security	Totale attuale risorse c. 2.259 dipendenti
Ricavi stimati per il 2021 €375M (+39,5% vs PY)	EBITDA Rettificato per il 2021 €99M (+21,5% vs PY); Margine 26%	Generazione continua di Free Cash Flow, oltre €55M stimati per il 2021

9

² Lo stato dell'arte: Il Gruppo nel 2021

• ✓ Conseguita un'ulteriore crescita nella maggior parte delle BU rafforzando la posizione del Gruppo sul mercato
• ✓ Creazione di solide basi per l'espansione della Cyber Security; clienti e contratti chiave assicurati
• ✓ Ampliamento del gruppo a livello internazionale tramite l'ingresso nel mercato francese del Digital Trust
• ✓ Creazione di una partnership strategica per far crescere sia Cyber Security che Credit Information & Management
• ✓ Acquisizione di asset strategici in chiave Innovation & Marketing Services con l'ingresso nel mercato spagnolo
• ✓ Soddisfatto esigenze clienti e sviluppato soluzioni adeguate
• ✓ Raggiunta la guidance 2021 (sulla base dei risultati preliminari), accompagnata da un'accelerazione della generazione di Cash flow operativo

Crescita annuale a doppia cifra dal 2014**
RICAVI*	CAGR 2014 - 2021E
375,4M	25,5%
EBITDA Rett.*	CAGR 2014 - 2021°
98,7M	36,6%
EBIT	CAGR 2014 – 2021°
56,9M	32,8%
PBT	CAGR 2014 – 2021E
53,4M	30,0%
UTILE NETTO***	CAGR 2014 – 2021E
44,9M	36,8%

**Escluso il 2020

***Non include i PPA (elementi non monetari) completati nel 2021; L'utile netto, comprensivo delle PPA, è pari a €39,6M

PR = Risultati Preliminari

2 2021 Risultati Preliminari Consolidati

I risultati preliminari del 2021 mostrano ricavi per €375,4 milioni, EBITDA Rettificato per €98,7 milioni ed un utile netto di €44,9 milioni. L'EBITDA è pari a €93,0 milioni

• I risultati preliminari 2021 mostrano una crescita sia dei Ricavi (+39,5%) sia dell'EBITDA (+21,5%). I risultati sono principalmente guidati dalla crescita della maggior parte delle linee di business;
• L'EBITDA rettificato è pari a 98,7 milioni di euro in aumento rispetto agli 81,2 dell'anno precedente; L'EBITDA Rettificato a perimetro 2020 è di €96,8M, al di sopra della guidance;
• L'EBITDA è pari a 93,0 milioni di euro;
• Il Margine dell'EBITDA rettificato è pari al 26,3%; 28,8% su base 2021;
• Il margine dell'utile netto è al 12,0% dal 14,1% in PY;
• Il Free Cash Flow è di oltre €55 milioni.

€ M

* Include CertEurope a partire da novembre 2021 e Forvalue, nonché altre acquisizioni minori. I ricavi e l'EBITDA esclusi CertEurope e Forvalue sono rispettivamente di 369,0 milioni di euro e 96,8 milioni di euro

2021 Risultati Preliminari Consolidati 2

Dal 2014 al 2021 i Ricavi del Gruppo Tinexta sono cresciuti con un CAGR del 25,5% dal 2014 al 2021. L'EBITDA Rettificato è cresciuto con un CAGR del 36,6% nello stesso periodo.

* Include CertEurope a partire da novembre 2021 e Forvalue, nonché altre acquisizioni minori. I ricavi e l'EBITDA esclusi CertEurope e Forvalue sono rispettivamente di 369,0 milioni di euro e 96,8 milioni di euro

² 2021 Risultati Preliminari Consolidati per BU

2021 Risultati Preliminari Consolidati – FCF & PFN

€ M

2

Main Changes in 2021:

• • € 193,3M acquisizioni
  • Corvallis: - € 56M
  • Yoroi: - € 38,6M
  • Queryo: - € 18,1M
  • Forvalue: + € 1,3M
  • Other: - € 5,8M
  • CertEurope: - € 76,2
• • € 12,0M Dividendi
• • € 5,0M Adeguamento Opzioni Put/Earn out
• • € 9,3M Acquisto di azioni proprie al servizio del piano di stock option

FREE CASH FLOW

LTM FREE CASH FLOW

² M&A: Il Track Record

• Un track record consolidato di M&A
• Dal 2013 Tinexta ha completato 27 operazioni di M&A per un investimento totale di €450M

Digital Trust

Cyber Security

Credit Information and Management

Innovation and Marketing Services

Agenda

3

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Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer

M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti Finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

³ Digital Trust – Snapshot

Digital Trust

• Fornisce soluzioni informatiche per l'identità digitale e la dematerializzazione dei processi secondo la normativa applicabile
• Consente alle aziende di innovare le interazioni con i clienti e i processi aziendali con le soluzioni Trust.

Tipi di prodotti/servizi:

1) Off-the-Shelf (OTS): principalmente un business nazionale

2) Enterprise Solutions: un mercato globale in rapida espansione

Principali Aziende

• ✓ Organizzativi: rafforzamento del team di sviluppo; creazione sezione Web & Inside Sales
• ✓ Mercato: consolidamento e rafforzamento della nostra posizione di mercato sia a livello nazionale che internazionale
• ✓ Espansione: Nel mercato francese con acquisizione di CertEurope
• ✓ Partnership strategica: Investimenti di Bregal sono parte integrante della nostra strategia di crescita
• ✓ Cross Selling di Gruppo: integrazione di Cyber con PEC

Numeri Chiave

607

15

Uffici

Dipendenti

+5k

+31

Paesi con clienti aziendali

22

Brevetti

+8MLN Utenti nostre soluzioni Clienti aziendali

Principali risultati del 2021 Cosa aspettarsi nel 2022 e oltre

• ✓ Organizzativo: consolidare il team Inside Sales; rafforzare il canale dei rivenditori; introdurre un'unità Alleanze e Partnership per indirizzare le iniziative di Next Generation EU
• ✓ Prodotti: rafforzare la sicurezza delle soluzioni da una prospettiva Cyber in linea con le disposizioni eIDAS2/NIS e in collaborazione con Tinexta Cyber
• ✓ Espansione: ricercare ulteriori opportunità di crescita "inorganica" attraverso operazioni di M&A e JV volte a completare la copertura dell'UE
• ✓ Partnership strategica: avviare un ecosistema OPEN INNOVATION volto a moltiplicare la capacità di innovazione; avviare un nuovo canale di Alliance Partnerships per vendere prodotti tramite System Integrators e fornitori di software

A livello internazionale InfoCert è l'unico player europeo riconosciuto come leader tra i primi 3 player mondiali da IDC ed è stato citato da tutti i principali report degli analisti nel 2021 rafforzando il posizionamento del proprio marchio.

InfoCert nominata Leader nell'IDC MarketScape: Worldwide eSignature Software Vendor Assessment 2021

InfoCert è stata menzionata come "Large Provider" per la firma digitale in Now Tech: Firma digitale e servizi fiduciari, Q1 2021

Un posizionamento di assoluta leadership nel DTM (Digital Transformational Market) italiano

A livello pan-europeo, InfoCert è costantemente classificata come leader

€ M

3 Digital Trust – Offerta di trust globale per proteggere transazioni digitali

Identità

³ Digital Trust – L'evoluzione del Business

Proposta commerciale: consentire alle aziende di innovare le interazioni con i clienti e i processi aziendali tramite le soluzioni Trust. Il valore aggiunto sta nella capacità di:

• Esternalizzare la responsabilità legale per qualsiasi processo aziendale
• Reinventare i flussi di lavoro digitali per i nostri clienti progettando, sviluppando e fornendo soluzioni end-to-end

• Off-the-Shelf (OTS): Principalmente un business nazionale
• DTM (aka Enterprise Solutions): Mercato globale in rapida espansione

³ Digital Trust – Il valore del Mercato

Mercato della Gestione delle transazioni digitali (DTM)

• ✓ La gestione delle transazioni digitali (DTM) è uno strumento per gestire le transazioni basate su documenti in modo digitale, consiste nel passare da processi documentali cartacei a processi completamente digitali per l'esecuzione digitale dei processi di transazione.
• ✓ DTM include firme elettroniche, trasferimento e certificazione di documenti, integrazione e gestione di dati e moduli e una varietà di meta-processi relativi alla gestione delle transazioni elettroniche e dei documenti ad esse associati.

Nuovi mercati eIDAS 2.0

• ✓ Il nostro mercato principale è associato alla regolamentazione eIDAS.
• ✓ Una delle pietre miliari di eIDAS 2.0 è che entro il 2030 tutti i principali servizi pubblici dovrebbero essere disponibili online, tutti i cittadini avranno accesso alle cartelle cliniche elettroniche; e l'80% dei cittadini dovrebbe utilizzare una soluzione eID
• ✓ eIDAS 2.0 aprirà nuovi mercati e/o rafforzerà le opportunità attuali come:
  • ✓ Digital Identity Wallet & Servizi di Digital Identity
  • ✓ Conservazione a lungo termine
  • ✓ Firma elettronica avanzata, sigillo e marca temporale elettronica qualificati.

³ Digital Trust – I target del Business Plan

Migliorare l'efficienza operativa:

• 1. Infrastruttura resiliente
• 1. Servizi Scalabili
• 1. Maggiore capacità di delivery

Aumentare l'efficienza commerciale:

• 1. All'interno dell'area Sales
• 1. Rafforzare il network dei venditori
• 1. E-Commerce
• 1. Creare alleanze e partnership dedicate rispetto al PNRR
• 1. Istituire un ecosistema OPEN INNOVATION per promuovere l'innovazione

Crescita Internazionale:

• 1. Consolidare la crescita organica
• 1. Rafforzare le sinergie
• 1. Perseguire un'ulteriore crescita tramite M&A

Rafforzare il portafoglio per soddisfare le necessità dei clienti

• 1. Trust: anticipare le tendenze legislative (Nazionali e Internazionali)
• 1. Compliance: Creare nuove opportunità da nuove normative
• 1. Espandere ulteriormente le competenze sulla sicurezza
• 1. Aumentare la conoscenza dell'ESG tramite l'offerta di prodotti

³ Digital Trust – Internazionalizzazione, Offerta e Ottimizzazione

• Consolidare la nostra presenza di leadership in Europa:
  • ✓ Focus sulla crescita inorganica in UK, Germania e Spagna
  • ✓ Espansione della presenza commerciale diretta al Benelux, Grecia, Bulgaria e Paesi Nordici
  • ✓ Aumentare le partnership sui restanti mercati europei
• Ulteriore sviluppo del nostro portfolio innovativo:
  • ✓ Consolidare l'offerta tradizionale nel settore Trust & Compliance
  • ✓ Rafforzare il portafoglio clienti nella Cyber Security
  • ✓ Guidare l'evoluzione del Mercato del Digital Trust attraverso iniziative all'avanguardia nel settore IoT, SSI, wearables trust, AI, …

• Espandere il nostro target di mercato:
  • ✓ Sfruttare l'offerta consolidata (GoSign, Safe, ecc…)
  • ✓ Crescita all'interno del canale di vendita e della rete di partner ed alleanze
  • ✓ Incorporare la nostra offerta API all'interno delle soluzioni OEM

³ Digital Trust – CertEurope

• CertEurope rappresenta un importante trampolino di lancio nell'espansione del mercato internazionale di InfoCert
• L'acquisizione da parte di InfoCert offre a CertEurope l'opportunità di evolvere la propria offerta estendendo la propria proposta di mercato al settore in rapida crescita del DTM. CertEurope beneficerà enormemente di InfoCert in termini di soluzioni (TOP & GoSign), conoscenza, reputazione e competenza in materia di conformità nello spazio DTM
• D'altra parte, CertEurope offrirà a InfoCert la presenza locale e il marchio locale necessari per penetrare efficacemente in uno dei mercati in più rapida crescita in Europa
• 2021 Ricavi proforma non certificati €13,7 milioni e EBITDA €5,4 milioni

³ Digital Trust – Business Plan 2022-2024; Crescita Organica

Il Piano Triennale su base organica prevede una crescita dei Ricavi di circa il 10% e dell'EBITDA Rettificato di circa il 14%, con acquisizioni la crescita dei Ricavi è pari a c. 14% ed l'EBITDA Rettificato a c. 18%

Il Piano 2022-2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi ad eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

Agenda

4

Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services

F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti Finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

⁴ Cyber Security – Snapshot

• Creato un nuovo player nel settore, quello di essere Hub Nazionale della Cyber Security
• Istituita un'infrastruttura strategica e un asset fondamentale per la protezione dei cittadini e della loro "economia sociale"
• Rendere disponibili sul mercato le offerte di cyber security, al di là della tradizionale trasformazione digitale

Società

• ✓ Adozione di una strategia per coordinare le offerte
• e il funzionamento delle tre società
• ✓ Business in linea con le nostre aspettative

Cyber Security Principali risultati del 2021 What to expect in 2022 & Beyond

• ➢ Sviluppare una strategia di offerta basata sugli asset per ottenere una migliore scalabilità e migliori margini
• ➢ Rafforzare il posizionamento strategico come player di riferimento nel mercato Cyber per le aree di:
  • ➢ Consulenza
  • ➢ Prodotto
  • ➢ Servizi di Implementazione
  • ➢ Servizi di sicurezza gestiti
• ➢ Continuare a cogliere e sfruttare le opportunità di un mercato in espansione con nuove offerte e servizi (ad es. Funzionalità di servizi di implementazione, Cyber Threat Intelligence, Security Awareness Platform, …)
• ➢ Ampliare il portafoglio di offerta con ulteriori asset tecnologici disponibili sul mercato (IoT, Web security, ...)

Fonte: Gartner Information Security Forecast 2021

⁴ Cyber Security – Obiettivi Pianificati e linee strategiche di crescita

Maggiore Crescita nell'Headcount tramite:

• 1. Attrazione di talenti sul mercato
• 1. Iniziative interne dell'Accademia (formati 27 giovani professionisti, in collaborazione con il Ministero dell'Istruzione)

Implementazione del modello di governance nelle tre società:

• 1. Istituire revisioni periodiche
• 1. Monitorare i fattori chiave del successo
• 1. Benchmarking continuo delle performance con le migliori «menti»

⁴ Cyber Security – 2022-2024 Plan

Il Piano Triennale prevede una crescita dei ricavi di circa il 19% e una crescita dell'EBITDA rettificato di circa il 31%

Il Piano 2022-2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi ad eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

Agenda

Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

6 Innovation & Marketing Services F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer 7 8

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti Finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

⁵ Credit Information & Management – Snapshot

Credit Information & Management

Offerta:

• Business Information
• Credit Management
• Real Estate
• BPO (Business Process Outsourcing)

Aziende

• ✓ Lancio di un'iniziativa MarTech a 360°, per supportare la crescita delle PMI e delle grandi aziende
• ✓ Sviluppo di un database ESG unico con oltre 325 milioni di funzionalità ESG
• ✓ Implementazione di analisi personalizzate ed evolute (incluse analisi basate sull'Intelligenza Artificiale) per la gestione del rischio e del recupero crediti utilizzando anche dati alternativi
• ✓ Acquisizione di Forvalue da Intesa San Paolo per supportare le PMI nel cogliere le opportunità offerte dal PNRR
• ✓ Rafforzamento del posizionamento di Innolva rispetto a grandi clienti o enti internazionali
• ✓ Partnership commerciale per fornire servizi integrati PSD2 per livello di crediti ed Esecuzione di Contratti Finanziari (es. Servizi di Leasing)
• ✓ Innolva fornisce credenziali verificabili e affidabili per abilitare i servizi di identità digitale

• ✓ Crescita nel settore delle analisi personalizzate e dei servizi a valore aggiunto per supportare la «twin transformation» di aziende e istituzioni finanziarie
• ✓ Sviluppo di metriche non convenzionali e innovative per garantire una corretta valutazione del rischio per i Portafogli Non Performanti
• ✓ Crescita dei servizi di marketing per le PMI
• ✓ Incremento del numero di clienti serviti da Forvalue e sviluppo di un'offerta più rilevante a supporto del PNRR e degli obiettivi di crescita delle PMI
• ✓ Riconcentrarsi su grandi aziende ed istituzioni, per fornire servizi di maggior valore aggiunto e facilitare il cross/upselling di servizi
• ✓ Rilascio di punteggi territoriali su persone fisiche ed estensione dei punteggi a ESG, clima ed ambiente

⁵ Credit Information & Management – Il mercato di riferimento

Business Information: supportare le PMI nella «twin transformation»

• Il complesso scenario post-pandemia deve essere affrontato con dati comportamentali altamente predittivi e non tradizionali per fornire approfondimenti imparziali e solide metriche sul potenziale rischio di ribasso
• Il PNRR è costruito per incoraggiare gli investimenti sulla sostenibilità, e questo sta generando la necessità di metriche automatizzate, oggettive e ripetibili e di approcci per la valutazione dei fornitori e la valutazione del portafoglio clienti
• Il mercato mostra una crescente domanda di servizi per supportare la crescita e l'innovazione nei processi di vendita e marketing, facendo leva su un approccio nuovo e non convenzionale

Credit Management: dalla previsione in fase iniziale alla gestione integrata ed efficace del credito

• La nuova legge fallimentare e la fine delle misure di sostegno alla pandemia alzeranno il livello dei servizi di gestione e recupero del credito, che per il settore corporate – necessitano di una forte attenzione alla gestione iniziale, fortemente radicata nei dati, nell'analisi e nell'integrazione dei processi dei clienti
• L'Italia rimane uno dei maggiori mercati di NPE in Europa. Le banche italiane hanno gradualmente ridotto lo stock di NPE a 99 miliardi di euro a partire dal Dicembre 2020. La "moratoria" ha congelato tutte le nuove NPE (circa 56 miliardi di euro al Dicembre 2021), ma 130.000 aziende erano ancora "identificate" come UtP, il che significa che l'intero processo di gestione deve essere riprogettato attorno a dati e analisi, per aumentare la proattività e coerenza - e una più stretta collaborazione con attori e investitori immobiliari

Informazioni sul credito immobiliare: nuova crescita e gestione NPE

▪ Dopo un calo delle transazioni registrate nel 2020 rispetto all'anno precedente, e una progressione disomogenea nel corso del 2021, il mercato immobiliare è ora stabile. L'aspettativa è una domanda crescente nei settori dei gestori di servizi e dei gestori di portafoglio

Servizi BPO per accedere al Fondo Centrale di Garanzia (decreto 662/96): dall'esternalizzazione dei processi alla gestione dei processi

▪ Gran parte dei nuovi prestiti è ancora sostenuta da istituzioni pubbliche e lo stock di richieste > 250 miliardi di euro deve essere gestito. La domanda del mercato va nella direzione di strumenti di supporto e gestione dedicati

5 Credit Information & Management – Iniziative lanciate nel 2021 1/2

Nel 2021 Innolva ha rivolto notevoli sforzi al consolidamento e allo sviluppo delle sue capacità di copertura e analisi dei dati, con l'obiettivo principale di offrire soluzioni moderne, all'avanguardia e basate sui dati per supportare le attività dei clienti. Nel 2021 Innolva ha innovato in ogni singolo punto la sua catena del valore

Corporate

• Lancio di un sistema di punteggi basati su intelligenza artificiale e dati per valutare il rischio commerciale sulla base di dati comportamentali/non convenzionali per valutare il rischio di insolvenza aziendale
• Implementazione di un'iniziativa MarTech a 360°, per supportare le PMI e le imprese a massimizzare le opportunità di crescita post-pandemia, con il supporto di un'innovativa piattaforma Martech basata sull'intelligenza artificiale (Lead4U) e, ove necessario, di una consulenza di processo basata sui dati nell'accelerazione di Marketing e Vendite
• Creazione di un servizio di valutazione unico per il mercato basato su oltre 325 milioni di funzionalità ESG su tutte le società italiane, aggiornato settimanalmente, per aiutare i clienti a valutare i punteggi ESG del proprio portafoglio
• Implementazione di soluzioni integrate per la gestione e la riscossione del credito
• Sviluppo e rilascio di ISPRA (Innolva Sustainability and Portfolio Risk Assessment): un estratto dati completo che offre una visione a 360° del portafoglio Clienti/Fornitori

Banking

• Costruita una partnership commerciale per offrire processi di onboarding e di merito creditizio basati su PSD2 e Blockchain, a supporto della digitalizzazione dell'ecosistema bancario
• Sviluppo di un modello basato sull'intelligenza artificiale per prevedere il valore di mercato delle garanzie RE sui titoli in sofferenza
• Implementati nuovi modelli di integrazione e commerciali, per fornire la catena del valore di Innolva end-to-end alle tradizionali istituzioni core-banking e ai Fintech Player
• Personalizzare ed adattare ulteriormente il motore "PromozioniServizi", per fornire ai clienti uno strumento di gestione dei processi end-to-end per i titoli garantiti dallo Stato, basato sui dati di Innolva e sul know-how Promozioniservizi

M&A

▪ Con l'acquisizione di Forvalue, Innolva è in grado di supportare le PMI nella loro crescita sostenibile, collaborando con loro e fornendo loro soluzioni semplici e a valore aggiunto

RE Valuta

• Rafforzata ed estesa la collaborazione con tutti i primari istituti di credito e perseguimento attivo di nuove prospettive
• Attivati LOM (Loan Origination Monitoring) e AVM (Automated Valuation Model) come strumenti per aumentare l'efficienza
• Continua attività sui servizi di consulenza con una solida partnership commerciale con Warrant Hub.

⁵ Credit Information & Management – La Strategia

La strategia di Innolva è orientata verso:

• Diventare un punto di riferimento nel mercato tramite servizi innovativi, basati sui dati, ed a valore aggiunto lungo l'intera catena del valore
• Sviluppo e fornitura di piattaforme e servizi a valore aggiunto e integrate
• Aumento della quota di mercato nel segmento Corporate (Grandi aziende e PMI), fornendo ai Clienti strumenti e soluzioni per la crescita, la digitalizzazione e la sostenibilità in modo efficace e moderno. Forvalue sarà il fattore abilitante per raggiungere un mercato più ampio di PMI
• Aumento dei volumi nel segmento Banking attraverso l'up-selling di prodotti e servizi e attraverso la proposta di soluzioni data driven in collaborazione con partner strategici

La strategia di RE Valuta è focalizzata sull'ampliamento dell'offerta di servizi immobiliari secondo una logica di full-service provider sia attraverso accordi commerciali con altri operatori del settore sia attraverso la costituzione di un team interno di "advisory", con l'obiettivo di diversificare i clienti grazie ad un'offerta integrata.

Ecosistema pervasivo di integrazione dei dati

Piattaforma MarTech e servizi di Marketing

Analisi complete basate sui dati per la sostenibilità, la crescita e la gestione del rischio

Customizzazione degli strumenti di gestione dei processi

Collaborazioni strategiche ed internazionali

Accordi Commerciali

Consulenza

VZ

• Operazione cashless con scambio azionario a livello di segmento (Innolva parte di Credit Information & Management). L'operazione ha visto Intesa Sanpaolo trasferire il 100% delle azioni di Intesa Sanpaolo Forvalue a Innolva S.p.A., società controllata da Tinexta, con la sottoscrizione di azioni di nuova emissione derivanti da un aumento di capitale riservato

• Equity Value del 25% di Innolva pari a €55M. Opzioni Put & Call sul 25% del capitale sociale detenuto da Intesa Sanpaolo in Innolva S.p.A., subordinatamente alla cessazione della partnership e/o di determinati risultati rispetto agli obiettivi di piano, ed esercitabili nel biennio 2025-2026. Earn-out fino a un ulteriore 5% al superamento di determinati obiettivi pianificati, ratificati con l'approvazione del bilancio 2025 di Forvalue

• Forte contributo all'EBITDA di Gruppo nei prossimi anni

• Cross-selling e collaborazione tra BUs
• Sfruttare ulteriori opportunità interessanti dal mercato

5 Credit Information & Management – Business Plan 2022-2024, Crescita Organica

Il Piano Triennale su base organica prevede una crescita dei ricavi di circa il 6% e una crescita dell'EBITDA Rettificato del 5% circa.

Il Piano 2022-2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi ad eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

Agenda

Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

7

8

Innovation & Marketing Services

Credit Information & Management

F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti Finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

⁶ Innovation & Marketing Services – Snapshot

Offers Consultancy Services to SMEs to support them in phases of:

• Manufacturing processes innovation
• Expansion of commercial activities & Internationalization
• Government funds management
• Marketing & Digital Marketing

Società

• ✓ Forte contributo degli investimenti «Tax Incentive 4.0» e dei servizi "una tantum" focalizzati sulla rivalutazione dei beni materiali e immateriali
• ✓ Consolidamento operativo su servizi di fondi regionali e nazionali anche grazie all'attività di M&A (Acquisizione FCLAB)
• ✓ Creazione di W.I.R.E. (Warrant Innovation Research Europe): network internazionale che unisce progetti Warrant Hub EU, BeWarrant (BE), Euroquality (FR), Europroject (BGR) specializzato in Progetti Europei
• ✓ Nuova proposta sui servizi di sostenibilità e partnership definita con lo Studio Fieschi
• ✓ Crescita sostenuta nell'ambito dei servizi di consulenza per le vendite e l'internazionalizzazione
• ✓ Crescita confermata all'interno dei servizi di consulenza di marketing digitale

Numeri Chiave

>500

Dipendenti

>6,000 Clienti

Innovation & Marketing Services Principali risultati del 2021 Cosa aspettarsi nel 2022 e oltre

• ✓ I fondi PNRR stimoleranno la crescente domanda di servizi specializzati con un'ampia gamma di competenze tecniche
• ✓ Crescente concorrenza sui servizi di incentivazione fiscale grazie al nuovo piano di transizione 4.0
• ✓ La piena integrazione delle acquisizioni del 2021 attiverà opportunità operative e di vendita in Italia, Francia e Spagna
• ✓ La nuova piattaforma basata su strumenti di intelligenza artificiale contribuirà a generare valore aggiunto per il cliente e l'ottimizzazione operativa
• ✓ Rafforzata la partnership con le più importanti banche italiane
• ✓ Sviluppo di Servizi di Digital Marketing nel mercato delle PMI con Forvalue

Il 2021 è stato un anno di crescita per i servizi di innovazione e marketing

• La finanza agevolata è cresciuta nonostante l'attuale quadro economico
• I finanziamenti europei sono cresciuti, raddoppiando le vendite complessive rispetto al 2020
• L'innovazione digitale e la finanza agevolata speciale sono cresciute entrambe in modo esponenziale migliorando il mix
• L'attività di formazione è iniziata con una forte spinta, a testimonianza della grande richiesta di questo servizio
• La finanza aziendale ha registrato una flessione trainata principalmente dal minor contributo del fondo centrale di garanzia
• Nel complesso, tutti gli altri nuovi servizi hanno continuato a crescere a ritmi molto sostenuti, ulteriormente accelerati dal contesto attuale, soprattutto in relazione alla finanza aziendale

⁶ Innovation & Marketing Services – Business Plan 2022-2024

Dinamiche di mercato e struttura

Economiche

Warrant Hub continua a detenere una quota di mercato molto ampia e rappresenta il punto di riferimento chiave per i servizi di consulenza specializzata in Italia. Inoltre ha accresciuto la propria forza rispetto a servizi importanti come la Finanza Agevolata e gli Incentivi fiscali, che continuano a rappresentare un aspetto chiave di differenziazione dell'offerta di Warrant. L'ulteriore domanda derivata dalle nuove linee di business (Sostenibilità e Incentivi fiscali immobiliare) mostra segnali positivi di una forte crescita futura

	La Legge di Bilancio 2022 ha introdotto importanti correzioni sia in ambito R&S, Innovazione, Design Tax Credit (vs 2021) sia in ambito Investment Credit 4.0 (vs 2021) attraverso una modifica delle aliquote
Legislative	Allo stato attuale, la legge di bilancio vigente prevede aliquote con effetto calante che possono incidere sulla redditività nell'ultima parte dell'orizzonte di piano (2024); l'azienda prevede di controbilanciare tali cambiamenti proponendo nuove linee di business sempre continuando a crescere nei ricavi legati all'offerta tradizionale
	Benefici positivi per Warrant Hub deriveranno dalle misure a sostegno dell'economia già approvate a livello europeo (NGEU - Recovery Plan)

⁶ Innovation & Marketing Services – Business Plan 2022-2024

Crescita Annuale

Strategia e Performance

Confermata ancora una volta la crescita organica nelle linee di Innovazione, Euro design, IP Management, Energia e Formazione.

Si prevede (nel 2022-23) nell'area della Finanza Agevolata un significativo incremento del numero di clienti, nonché la massimizzazione delle nuove opportunità legate ai nuovi strumenti agevolativi regionali e nazionali

La continua collaborazione con le altre Business Unit del Gruppo è un punto chiave

Proseguiranno forti interazioni con Co.Mark e con le società della Business Unit "Credit Information & Management" in particolare a seguito dell'accordo Forvalue

garden

Innovazione Tecnologica

Cross-Selling

Innovation & Marketing Services – Business Plan 2022-2024 6
	Espansione futura + M&A
Canali di Sviluppo	Sfruttare le recenti partnership con Intesa Sanpaolo, Credit Agricole, Credem oltre che con Unicredit, Cassa Centrale Banca e MPS per ampliare l'accesso al PNRR
Trasformazione Digitale ed Innovazione	Operazioni di M&A o partnership industriali in Italia e all'estero nel campo della trasformazione digitale con un focus specifico sull'industria manifatturiera
Internazionalizzazione	Dopo l'operazione di fusione e acquisizione completata con successo in Spagna, continueremo a sfruttare la nostra presenza nel mercato francese ricercando attivamente altri asset strategici

48

⁶ Innovation & Marketing Services – Evalue Innovation

• Tinexta cresce in Spagna e acquisisce il 70% di Evalue Innovation, specializzata in servizi di consulenza a supporto dell'innovazione
• Nuovo passo nel processo di internazionalizzazione di Tinexta, in linea con gli obiettivi strategici annunciati
• L'accordo consente di sfruttare le potenzialità sia commerciali, soprattutto per quanto riguarda le opportunità legate alla finanza europea, sia industriali, instaurando un virtuoso scambio di know-how e best practices
• Investimento totale €30,9M
  • ➢ Cash out iniziale: €20,6M (70%) comprensivo di debito finanziario pro quota per Euro 0,4 milioni
  • ➢ Put Option 2024: €4,9M* (15%)
  • ➢ Put Option 2026: €5,4M* (15%)
• Uffici principali: Valencia, Madrid, Barcellona, Siviglia e Murcia
• Nel 2020 la società ha registrato ricavi per 8,5 milioni di Euro, in crescita del 17,6% rispetto all'anno precedente ed un'EBITDA di 4,3 milioni di Euro (con un margine EBITDA di circa il 50%).

⁶ IMS – Trend di mercato; Consulenza vendite e marketing digitale

In un mercato caratterizzato da una forte spinta tecnologica, la missione del Gruppo Co.Mark, all'interno della Business Unit IMS, è quella di consentire la crescita delle PMI nel loro modello di crescita di marketing & sales e adottando modelli operativi e soluzioni «best in class»

DINAMICHE DI MERCATO NELLO SVILUPPO COMMERCIALE DELLE AZIENDE ITALIANE

• ✓ Nel 2020 gli acquisti E-commerce in Italia hanno raggiunto i 23,4 miliardi di euro (+ 31% vs 2019)
• ✓ Per uscire dalla crisi, l'88% dei 50 top retailer italiani ha aumentato la propria presenza digitale, mentre il 64% delle PMI ha lanciato un servizio online e l'84% intende continuare

✓ Nel 2021, le vendite online B2B hanno superato le vendite al dettaglio online B2C ✓ Si stima che l'E-commerce B2B valga quasi 2,5 volte rispetto alla vendita al dettaglio online B2C B2B vs B2C

✓ Nonostante la crisi abbia accelerato l'adozione del digitale, si prevede che nel 2024 la maggior parte degli acquisti sarà ancora effettuata offline (78% rispetto al 22% degli acquisti online) ✓ Ciò evidenzia il ruolo fondamentale dell'integrazione delle strategie multicanale

⁶ IMS – Trend di mercato; Focus sul marketing digitale

Il mercato del marketing digitale è in costante crescita e si adatta per soddisfare la domanda sostenuta da nuovi segmenti di mercato, in particolare all'interno delle PMI

Gli acquisti online sono in costante crescita, anche con la pandemia parzialmente alle spalle, accorciando il GAP che l'Italia ha con il resto dei principali paesi dell'UE.

Il mercato italiano del digital marketing è caratterizzato da pochi grandi player internazionali, soprattutto per quanto riguarda il segmento Large Enterprise. Nel mondo delle PMI, invece, sono numerosi i piccoli player specializzati in attività verticali, dalla creatività al SEO, passando per social network, marketplace e ADV

Fonte: Osservatorio Internet Media by Politecnico di Milano presented at the IAB Forum 2021.

Per far fronte alle suddette dinamiche di mercato, Co.Mark, attraverso gli investimenti ed una progressiva integrazione con Queryo, ha ampliato il proprio portafoglio di offerte, aggiungendo alla tradizionale consulenza di sviluppo commerciale un approccio multicanale basato sulle declinazioni del Digital Marketing

Consulenza aziendale PMI Medie e Grandi Aziende Consulenza per lo sviluppo delle vendite in Italia e all'estero attraverso il servizio di Temporary Export Specialist (TES) con un marchio affermato nel mercato delle PMI manifatturiere Analisi strategica di mercato (Export Marketing Plan - EMP) Sviluppo di piattaforme E-commerce esclusive e ottimizzazione della presenza su marketplace di terze parti Consulenza di marketing Presenza digitale, lead generation , E-commerce e strategie di mercato su misura per le esigenze specifiche del settore delle PMI Consulenza per lo sviluppo di strategie integrate di digital marketing volte ad ottimizzare la performance degli investimenti dei clienti sui canali digitali e a massimizzare la generazione di opportunità di lead generation EVOLUZIONE DELL'OFFERTA

6 IMS – Business Plan 2022-2024; Crescita Organica ed a Perimetro 2021

Il Piano Triennale su base organica (ossia a perimetro costante) prevede una crescita dei ricavi di circa il 7% e una crescita dell'EBITDA di c. 5%. Includendo le recenti acquisizioni, i ricavi cresceranno di circa l'11% e l'EBITDA crescerà di circa il 10%.

Il Piano 2022-2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi ad eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

Agenda

Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

8

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti Finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

PNRR «Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza» 7

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 1/6

• ❖ Digital Trust
• ❖ Cybersecurity
• ❖ Digital Innovation
• ❖ Digital Marketing
• ➢ Aumentare la presenza nel mercato della Pubblica Amministrazione
• ➢ Promuovere iniziative strategiche trasversali
  • ❖ Open Innovation
  • ❖ Academy

57

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 2/6

• ➢ La forte crescita organica del settore dà uno slancio continuo a Tinexta
• ➢ I mercati in cui opera il Gruppo crescono a tassi positivi
• ➢ L'offerta di prodotti del Gruppo è costantemente perfezionata per adattarsi meglio alle esigenze dei clienti

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 3/6

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 4/6

Aumento dell'integrazione 4

• ➢ CRM Centralizzato
• ➢ Group Sales & Marketing permettono:
  • ❖ Coordinamento centrale per lo sviluppo dell'offerta integrata del Gruppo e del relativo go to market
  • ❖ Razionalizzazione del canale Forvalue di nuova istituzione per rafforzare la strategia commerciale del Gruppo per i servizi alle PMI
• ➢ Aumentare le sinergie operative all'interno del gruppo
• ➢ Semplificare la struttura aziendale
• ➢ Aumentare e sviluppare l'integrazione post M&A

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 5/6

• ➢ La maggiore crescita dell'occupazione trainata dall'espansione del business (principalmente M&A) - richiede solide basi di analisi progettuale e comporta la ridefinizione del :
  • ❖ Organizzazione e integrazione dei processi
  • ❖ Corporate Academy per promuovere la cultura del gruppo di leadership e le competenze strategiche
  • ❖ Piani di sostenibilità
  • ❖ Politica retributiva

DT CS CIM IMS

Tinexta SpA

Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 – ESG 5/6

Attività principali:

7

• Benchmark
• Gap Analysis
• Action Plan
• ➢ Sustainable Development

✓	Dalla Compliance all'Engagement
✓	Eseguito benchmark ESG la GAP Analysis per comprendere meglio il posizionamento dell'azienda e migliorarlo
✓	Standard di riferimento utilizzati :
➢	❖ Global Reporting Initiatives (GRI) ❖ UN SdGs ❖ MSCI ❖ SASB Creazione di una Roadmap:
Diritti umani	Manager Anti Politica Diversità Valutazione ambientale ambientale corruzione di genere della performance ESG KPIs Controllo Politica di Academy Diversità Politica on comp CO2 sostenibilità Fiscale

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 6/6

• ➢ Continuo focus sul cash flow applicando costantemente un approccio "Cash is King"
• ➢ Rapporto di leva positivo
  • ❖ Leva finanziaria pro-forma per l'investimento di Bregal fortemente positiva
• ➢ Forte attenzione ai costi
• ➢ Costo del debito invidiabile
• ➢ La prevedibilità del flusso di cassa consente un ritorno continuo agli azionisti

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 PNRR

• ➢ Tra le priorità del PNRR, la digitalizzazione assume un ruolo fondamentale e Tinexta dovrebbe beneficiarne fortemente in modo indiretto
• ➢ Le fonti/opportunità primarie deriveranno da: 1)Appalti pubblici/privati 2)Partnership 3)Gare della Pubblica Amministrazione

⁷ Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 PNRR

Italia & Digitalizzazione: 4 criticità che meritano la massima priorità

Ritardi nella digitalizzazione del business specialmente nelle PMI Italia 22° nell'UE-28 per digitalizzazione d'impresa

7 Piano 2022-2024 – Priorità per rendimento superiore per gli azionisti

Migliorare l'efficienza operativa aumentando il margine EBITDA del Gruppo

c)

Forte generazione di cassa e solido stato patrimoniale

d)

7 a) Crescita dei ricavi guidata da una significativa crescita organica e da fusioni e acquisizioni

Crescita Organica M&A

• Continuare a prevedere una forte crescita del mercato dopo un forte 2021
• Rafforzare e difendere le quote di mercato

• Crescita di tutte le BUs

• Continua strategia di acquisizione in paesi selezionati:

  • Francia, Spagna, UK & Germania
• Strutture finanziarie pronte a cogliere rapidamente le opportunità del mercato

➢ Ricavi con CAGR 2022-2024 in crescita a «high single digit» (su base organica) per Tinexta rispetto ai Risultati Preliminari 2021 e con CAGR 2022-2024 in crescita a «low double digits» considerando le M&A annunciate

7 b) Redditività guidata dalla crescita del settore e dalla leva operativa

• Mercato locale e internazionale
• Leva operativa
• Cross-selling + sinergie potenziali
• Funzioni aziendali centralizzate e ottimizzazione su piattaforme orizzontali:
  • ➢ SalesForce, CRM, SAP HANA, Acquisti

➢ EBITDA Rettificato con CAGR 2022-2024 in crescita a «low double digits» (su base organica) per Tinexta rispetto ai Risultati Preliminari 2021 e con CAGR 2022-2024 in crescita a «mid double digits» considerando le M&A annunciate

0,47

0,77

0,82

0,87

68

⁷ d) Generazione di cassa sostenuta e solido stato patrimoniale

• ➢ Il forte flusso di cassa operativo sostiene Capex, M&A e rendimenti degli azionisti, concentrandosi al contempo sul deleverage a <1x entro il 2024 (da c.a. 2,7x nel 2021)
• ➢ Cash-out di ~ €200M-€250M è inteso con una leva combinata compresa tra 2,5x e 2,1x nel periodo (2022-2024) del piano

Guidance	2022 (Organica)	2022 con acquisizioni	2024 con acquisizioni
Ricavi	Crescita ~ 10-12% vs 2021	Crescita ~ 18-20% vs 2021	Low double digits CAGR 2022-2024
EBITDA Rettificato	Crescita ~ 8-10% vs 2021	Crescita ~ 20-22% vs 2021	Mid double digits CAGR 2022-2024
PFN/EBITDA Rettificato	N.M.	~ 2,0x	~ 0,7/0,8x

➢ I potenziali benefici positivi del PNRR non sono inclusi nella guidance; né ulteriori fusioni e acquisizioni

Il Piano Triennale, su base organica, prevede i seguenti tassi di crescita

Il Piano 2022 - 2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi a eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

7 Il Gruppo – Piano Industriale 2022 – 2024; Crescita organica + Acquisizioni

Crescita accelerata di Ricavi ed EBITDA grazie al contributo delle recenti acquisizioni

Il Piano 2022 - 2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi a eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

⁷ Il Gruppo – Piano Industriale 2022 – 2024; Crescita organica

Il Piano Triennale basato sul nuovo perimetro prevede una significativa riduzione dell'indebitamento finanziario netto e una progressiva riduzione del rapporto PFN/EBITDA Rettificato alla fine del piano, che è attesa a <1x

Il Piano 2022 - 2024 si basa su varie ipotesi, aspettative, proiezioni e dati previsionali del Management relativi a eventi futuri e sono soggetti a molteplici incertezze e altri fattori al di fuori del controllo di Tinexta Group. Esistono diversi fattori che possono far sì che i risultati e le tendenze differiscano sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, tali informazioni non costituiscono una garanzia affidabile di prestazioni future.

Agenda

Benvenuto & agenda J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Stato dell'arte & Risultati 2021 PA. Chevallard | Chief Executive Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Digital Trust D. Cattaneo| InfoCert Chief Executive Officer

Cyber Security M. Comastri| Tinexta Cyber Chief Executive Officer

8

Credit Information & Management V. Zappalà | Innolva Chief Executive Officer

Innovation & Marketing Services F. Bellelli | Warrant Hub Chief Executive Officer M. Sanfilippo | Co.Mark Chief Executive Officer

Business Plan 2022-2024 (Pillars & Shareholder Return)

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer O. Pozzi | Group Chief Financial Officer

Commenti finali

J. Mastragostino | Chief Investor Relations Officer

Il percorso di crescita è assicurato con solidi fondamentali, un piano aziendale chiaro e un forte impegno del management

M&A già in atto per supportare ulteriormente l'espansione

Il periodo 2022-2024 conferma un tasso di crescita dei ricavi sostenuto, un'ulteriore crescita della redditività e una significativa capacità di deleverage

Il Gruppo è ben posizionato per continuare a perseguire la propria crescita attraverso linee esterne

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Risultati Preliminari 2021 Business Plan 2022 – 2024

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