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Tinexta Earnings Release 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20053-33-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 2 Agosto 2024 14:22:50 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | TINEXTA | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 194269 | |
| Utenza - Referente | : | TINEXTANSS01 - MASTRAGOSTINO | |
| Tipologia | : | 2.2; 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 2 Agosto 2024 14:22:50 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 2 Agosto 2024 14:22:50 | |
| Oggetto | : | Il CdA ha approvato i risultati al 30 giugno 2024 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
COMUNICATO STAMPA
Il CdA ha approvato i risultati al 30 giugno 2024
TINEXTA, RICAVI IN CRESCITA ANDAMENTO DEL BUSINESS IN LINEA CON LE ASPETTATIVE, PERFORMANCE ATTENUATA DELLA NEOACQUISITA ABF CHE AGGIORNA LE PREVISIONI SUL FY 24
Risultati 1H 2024
- Ricavi: €203,0 milioni +11%
- EBITDA Adjusted: €34,4 milioni -9%
- EBITDA: €25,5 milioni
- Risultato Operativo Adjusted: €19,5 milioni
- Risultato Operativo: €0,9 milioni
- Utile Netto: €2,3 milioni
- Utile Netto rettificato delle attività operative in funzionamento: €11,9 milioni
- Free Cash Flow rettificato delle continuing operations: €25,8 milioni -12% (€53,4M negli ultimi dodici mesi al 30 giugno 2024)
- Indebitamento finanziario netto: €276,9 1 milioni (€102,0 milioni al 31/12/2023)
Guidance aggiornata
2024
- Ricavi consolidati: +20% vs 2023; +11-15% vs 2023 senza ABF
- EBITDA Adjusted: +22% vs 2023; +10-14% vs 2023 senza ABF
- Il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA Adjusted), considerando le sole acquisizioni concluse al 30 giugno 2024, è atteso attestarsi a fine 2024 intorno a 1,9x
2 agosto 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nei servizi Digital Trust, Cyber Security e Business Innovation, quotata al segmento Euronext Star Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana, riunitosi oggi sotto la Presidenza dell'Ing. Enrico Salza, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024. Nel primo semestre dell'anno, i Ricavi risultano pari a 203,0 milioni di Euro (+11,3%), l'EBITDA Adjusted ammonta a 34,4 milioni di Euro (-9,1%) e l'Utile netto rettificato delle attività operative in funzionamento si attesta a 11,9 milioni di Euro.
1 Include le acquisizioni di ABF e Lenovys.
Il Presidente Enrico Salza ha dichiarato: "Il Gruppo prosegue la propria crescita, consolidando il posizionamento sul mercato come polo di sviluppo di tecnologie innovative per la digital transformation. L'innovazione tecnologica e il sostegno alla digitalizzazione dei processi per le imprese sono la base del progetto industriale di Tinexta e il contributo alla crescita del tessuto economico del Paese".
L'Amministratore Delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "La performance di Tinexta è in linea con le attese e i risultati si allineano al consueto trend del Gruppo che per alcune attività core vede un'accelerazione nel secondo semestre. La crescita è solida, buona la generazione di cassa, i ricavi si attestano all'interno del range già comunicato. I risultati della francese ABF, da poco acquisita, condizionati anche da eventi eccezionali verificatisi nel primo semestre 2024 determinano un aggiornamento della sua guidance per il 2024.
| Dati economici di sintesi (Importi in migliaia di Euro) |
I Semestre 2024 |
I Semestre 2023 |
Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 203.021 | 182.476 | 20.545 | 11,3% |
| EBITDA rettificato | 34.442 | 37.905 | (3.463) | -9,1% |
| EBITDA | 25.492 | 34.528 | (9.035) | -26,2% |
| Risultato operativo rettificato | 19.490 | 28.015 | (8.525) | -30,4% |
| Risultato operativo | 883 | 15.235 | (14.352) | -94,2% |
| Utile (Perdita) netto rettificato delle attività operative in funzionamento | 11.869 | 18.874 | (7.004) | -37,1% |
| Utile (Perdita) netto delle attività operative in funzionamento | 2.302 | 9.335 | (7.033) | -75,3% |
| Risultato delle attività operative cessate | 0 | 36.065 | (36.065) | -100,0% |
| Utile netto | 2.302 | 45.401 | (43.099) | -94,9% |
| Free Cash Flow rettificato delle continuing operations | 25.759 | 29.268 | (3.508) | -12,0% |
| Free Cash Flow delle continuing operations | 14.248 | 27.941 | (13.693) | -49,0% |
| Free Cash Flow | 14.248 | 27.685 | (13.437) | -48,5% |
| Utile (Perdita) per azione (in Euro) | 0,01 | 0,94 | (0,94) | -99,3% |
| Utile (Perdita) per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro) | 0,01 | 0,15 | (0,15) | -95,6% |
RISULTATI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 30 GIUGNO 2024
| Dati patrimoniali-finanziari di sintesi (Importi in migliaia di Euro) |
30/06/2024 | 31/12/2023 Restated2 |
Variazione | Variazione % |
30/06/2023 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 47.207 | 47.207 | 0 | 0,0% | 47.207 | 0 | 0,0% |
| Patrimonio netto | 429.352 | 454.988 | (25.636) | -5,6% | 447.411 | (18.059) | -4,0% |
| Totale indebitamento finanziario | 276.864 | 102.047 | 174.817 | 171,3% | 52.552 | 224.312 | 426,8% |
2 I dati comparativi al 31 dicembre 2023 sono stati rideterminati in relazione al completamento nel secondo trimestre del 2024 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Ascertia Ltd (e delle sue controllate) consolidate integralmente dal 1° agosto 2023.
I Ricavi del primo semestre sono pari a 203,0 milioni di Euro, in crescita del 11,3% rispetto allo scorso anno.
L'EBITDA nel primo semestre 2024, inclusi i costi non ricorrenti, tra cui i costi per acquisizioni, ammonta a 25,5 milioni di Euro, in decremento del 26,2% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. L'EBITDA adjusted3 del primo semestre è pari a 34,4 milioni di Euro, in decremento del 9,1% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
La significativa contrazione organica (14,3% pari a 5,4 milioni di Euro), è prevalentemente temporanea ed è stata determinata da una pluralità di fattori verificatesi nelle Business Unit Cybersecurity e Business Innovation, mentre è proseguita la brillante crescita di Ricavi ed EBITDA rettificato della BU Digital Trust.
Il mix dei Ricavi ha penalizzato l'EBITDA di entrambe le BU sopra citate, per la Cybersecurity per effetto della maggiore incidenza di ricavi di rivendita di Prodotti a basso margine, per la BI per effetto dal fatto che la prospettata contrazione di marginalità nella Finanza Agevolata Automatica è stata acuita dal ritardo attuativo della Transizione 5.0 generando un mx di marginalità particolarmente sfavorevole.
Ancorché la variazione di perimetro contribuisca positivamente per circa 2,0 milioni di Euro (Ascertia, Lenovys e Studio Fieschi), il risultato inferiore alle attese di ABF (negativo per 1,3 milioni di Euro) ha ridotto il risultato della BU Business Innovation e del Gruppo.
Il Risultato Operativo è pari a 0,9 milioni di Euro, in diminuzione rispetto al primo semestre dello scorso anno anche per effetto della voce Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti che è pari a 24,6 milioni di Euro (19,3 milioni di Euro nel primo semestre del 2023) e include 9,7 milioni di Euro di ammortamenti delle "Altre attività immateriali" emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination (9,0 milioni di Euro nel primo semestre 2023), principalmente attinenti alla Cybersecurity ed alle società CertEurope, Evalue Innovacion, Warrant Hub, Ascertia, Forvalue e Queryo. L'incremento degli ammortamenti delle attività immateriali pari a 2,5 milioni di Euro riflette l'aumento degli investimenti rispetto all'esercizio precedente.
L'Utile netto delle attività operative in funzionamento del primo semestre 2024 è pari a 2,3 milioni di Euro rispetto a 9,3 milioni di Euro dello stesso periodo del 2023. Gli oneri finanziari netti ammontano a 1,3 milioni di Euro (0,6 milioni di Euro nel primo semestre del 2023). L'incremento di 3,5 milioni di Euro dei Proventi finanziari include proventi per adeguamento corrispettivi potenziali, correlati all'acquisizione di Ascertia, delle sue controllate e di Enhancers, per complessivi 5,0 milioni di Euro (0,9 milioni di Euro nel primo semestre 2023), così come l'aumento di 4,3 milioni di Euro degli Oneri Finanziari include oneri per adeguamento corrispettivi potenziali per 1,1 milioni di Euro (0,6 milioni di Euro nel primo semestre 2023) e oneri non ricorrenti per 2,8 milioni di Euro relativi alla svalutazione della partecipazione del 20% in Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit. Il saldo
3 L'EBITDA adjusted esclude i costi non ricorrenti, tra i quali i costi per acquisizioni, pari nel primo semestre 2024 a 6,5 milioni di Euro e i costi per i Piani di incentivazione di lungo termine pari a 2,4 milioni di Euro.
di Interessi Attivi/Passivi nel primo semestre è negativo per 2,8 milioni di Euro (0,9 milioni di Euro nello stesso periodo del 2023) per effetto di minori proventi da investimenti di liquidità a breve termine (time deposit) e da maggiori interessi passivi su finanziamenti bancari per l'impiego di liquidità a sostegno delle acquisizioni intervenute tra la seconda metà del 2023 ed il primo semestre 2024.
Le imposte sono positive e pari a 2,4 milioni di Euro a fronte di un Risultato ante imposte negativo pari a 0,1 milioni di Euro. Nelle imposte di periodo sono rilevati proventi fiscali non ricorrenti pari a 3,5 milioni di Euro relativi all'affrancamento (Art. 176, co. 2-ter, del TUIR e Art. 15 del D.L. 29.11.2008 n. 185) dei disallineamenti tra il valore civilistico e quello fiscale. Al netto di tale provento non ricorrente le imposte sarebbero negative per 1,1 milioni di Euro principalmente per effetto dei costi relativi ad acquisizioni a limitata deducibilità e alla citata svalutazione Defence Tech non deducibile, parzialmente compensati dai proventi netti non imponibili per adeguamento dei corrispettivi potenziali connessi alle acquisizioni.
L'Utile netto delle attività operative in funzionamento del primo semestre 2024 è pari a 2,3 milioni di Euro rispetto a 9,3 milioni di Euro del primo semestre 2023.
Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations generato nel primo semestre 2024 è pari a 25,8 milioni di Euro. Il Free Cash Flow delle continuing operations generato nel primo semestre è pari a 14,2 milioni di Euro. Il flusso di cassa delle componenti non ricorrenti del primo semestre 2024 è pari a 11,5 milioni di Euro (di cui 4,5 milioni di Euro relativi all'imposta sostitutiva versata per affrancamenti).
RISULTATI PER SEGMENTO DI BUSINESS
| Conto Economico di sintesi rettificato | I Semestre |
EBITDA MARGIN I Semestre |
I Semestre |
EBITDA MARGIN I Semestre |
Variazione | Variazione % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| per segmento di business | Totale | Organica | Perimetro | |||||
| (in migliaia di Euro) | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | ||||
| Ricavi | ||||||||
| Digital Trust | 102.298 | 86.411 | 15.887 | 18,4% | 8,9% | 9,5% | ||
| Cybersecurity | 45.312 | 42.562 | 2.750 | 6,5% | 6,5% | 0,0% | ||
| Business Innovation | 59.866 | 56.110 | 3.756 | 6,7% | -8,4% | 15,1% | ||
| Altri settori (Capogruppo) | 3.134 | 2.186 | 948 | 43,3% | 43,3% | 0,0% | ||
| Intrasettoriali | (7.589) | (4.794) | (2.795) | 58,3% | 57,5% | 0,8% | ||
| Totale Ricavi | 203.021 | 182.476 | 20.545 | 11,3% | 2,1% | 9,1% | ||
| EBITDA rettificato | ||||||||
| Digital Trust | 29.424 | 28,8% | 24.350 | 28,2% | 5.074 | 20,8% | 10,3% | 10,5% |
| Cybersecurity | 4.078 | 9,0% | 4.800 | 11,3% | (722) | -15,1% | -15,1% | 0,0% |
| Business Innovation | 10.264 | 17,1% | 16.288 | 29,0% | (6.024) | -37,0% | -33,3% | -3,7% |
| Altri settori (Capogruppo) | (8.395) | n.a. | (7.439) | n.a. | (956) | -12,8% | -12,8% | 0,0% |
| Intrasettoriali | (928) | n.a. | (94) | n.a. | (834) | -887,7% | -887,7% | 0,0% |
| Totale EBITDA rettificato | 34.442 | 17,0% | 37.905 | 20,8% | (3.463) | -9,1% | -14,3% | 5,2% |
La tabella sottostante espone i risultati economici delle Business Unit, rettificati per le componenti non ricorrenti.
Digital Trust
I ricavi della BU nel primo semestre ammontano a 102,3 milioni di Euro, con un incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno pari al 18,4%. Tale crescita è attribuibile per l'8,9% alla crescita organica e per il 9,5% alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 1° agosto 2023 di Ascertia Ltd e delle sue controllate, nonché in misura residuale del consolidamento di Camerfirma Colombia S.A.S. dal 1° aprile 2024.
La sostenuta crescita del primo semestre è stata trainata dalle soluzioni LegalMail con particolare riferimento al mercato della Pubblica Amministrazione e delle grandi aziende, dalle soluzioni LegalCert, grazie a vendite di servizi di firma nel settore dei trasporti ed alla crescita di GoSign, nonché dalle soluzioni di Trusted OnBoarding Platform rivolte al mercato Enterprise, grazie all'effetto dei ricavi ricorrenti per canoni e consumi su clienti fidelizzati che incrementano costantemente l'utilizzo delle piattaforme.
Prosegue, inoltre, il percorso di crescita a livello internazionale attraverso la vendita a clienti europei; i ricavi delle società estere hanno infatti inciso nel primo semestre 2024 per il 18,2% sul totale di BU, contro l'11,7% dello stesso periodo 2023.
Il mercato italiano del Digital Transaction Management è atteso in crescita per gli anni 2024 - 2026 ad un CAGR del 13,7% e le aspettative su alcuni segmenti, quali Authentication e Trust Services, sono connesse ad un crescente livello di innovazione tecnologica. Al fine di sostenere il proprio sviluppo, la BU Digital Trust ha proseguito ad investire nel miglioramento dei propri prodotti in termini di usability ed integrazione con i verticali aziendali; inoltre, dall'applicazione dell'Intelligenza Artificiale Generativa ci si aspetta un contributo significativo in termini di livello di efficienza ed implementazione dell'offerta rivolta al segmento degli ordini professionali.
L'EBITDA Adjusted del segmento è pari a 29,4 milioni di Euro con un incremento rispetto al primo semestre 2023 del 20,8%. Il margine dell'EBITDA adjusted si attesta, nel primo semestre 2024, al 28,8% (28,2% nel primo semestre 2023) confermando la capacità di gestione della leva operativa, con un'attenzione costante ai costi operativi.
Cybersecurity
I ricavi ammontano a 45,3 milioni di Euro, con un incremento rispetto al primo semestre 2023 pari al 6,5%. La crescita dei ricavi è stata prevalentemente sostenuta dalla componente rivendita prodotti di terze parti in ambito Implementation Services (+25% circa) ed in particolare dai servizi di Cyber & Digital Resilence attraverso la customizzazione, configurazione, installazione, manutenzione e security monitoring di prodotti, anche di terze parti.
Nei servizi relativi a prodotti proprietari nel settore Finance, la BU ha registrato una crescita di circa il 15% prevalentemente determinata dalla componente Prodotto. I risultati ottenuti nell'area Managed Security Services risultano in linea con il primo semestre 2023; è proseguita, inoltre, l'integrazione dell'offerta di servizi Cybersecurity con quelli di Digital Trust, in particolare nella vendita del prodotto Legal Mail che ha registrato oltre 50.000 nuove attivazioni nel primo semestre
- In ambito Advisory, in continuità con quanto realizzato nel corso dell'esercizio precedente, la BU ha erogato servizi attraverso la nuova piattaforma di Cyber Threat Intelligence (CTI) e la piattaforma Ryoken in ambito Compliance, entrambe sviluppate internamente, intercettando la domanda derivante dalle novità normative regolamentari in ambito Finance e Infrastrutture essenziali ed importanti, quali ad esempio quelle connesse alle normative DORA e NIS2.
Il primo semestre 2024 è stato, inoltre, caratterizzato dal completamento dell'integrazione societaria successiva all'acquisizione del pieno controllo di tutte le società rilevate nel 2021.
L'EBITDA Adjusted del segmento è pari a 4,1 milioni di Euro, in diminuzione rispetto al primo semestre 2023 del 15,1%. La contrazione della marginalità è stata determinata da un lato da una maggiore componente di ricavi di rivendita di prodotti a basso margine, dall'altra dalla stabilità dei ricavi dei servizi peraltro caratterizzati da un temporaneo maggior utilizzo di terze parti che ne hanno compresso la marginalità assoluta.
Business Innovation
I ricavi ammontano a 59,9 milioni di Euro, con un incremento rispetto al primo semestre 2023 del 6,7% principalmente attribuibile alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 31 dicembre 2023 di Studio Fieschi S.r.l., di ABF Group e della sua controllata ABF Décisions dal 1° gennaio 2024 e di Lenovys S.r.l. dal 1° aprile 2024.
La contrazione organica, pari al 8,4%, in valore assoluto 4,7 milioni di Euro, è principalmente riferita alla linea di servizi agevolativi automatici (-22,5% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente) a causa del previsto calo delle aliquote, nonché alle linee di servizio Formazione ed Energia, per il venir meno rispettivamente del Bonus Formazione e del Credito Gas ed Energia Green 110. Prosegue invece la crescita dei ricavi di servizi di digitalizzazione (+24% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente) legati ad attività di Custom Solution. Le ulteriori linee di servizio, nel complesso, hanno registrato una crescita del 3% rispetto al 2023.
Come già detto, il mercato italiano della Finanza Agevolata, nel corso del primo semestre 2024, è stato influenzato negativamente dalla riduzione delle aliquote relative al Credito Ricerca e Sviluppo 4.0 (in riduzione dal 20% al 10% per la Ricerca e Sviluppo e dal 15% al 10% per Innovazione Green / Digitale 4.0); tuttavia, la rimodulazione del PNRR per la Transizione 5.0, relativa agli investimenti che abilitano le imprese a risparmi energetici e che consente di usufruire di aliquote fino al 45%, rappresenta una concreta opportunità di sviluppo. L'inizio dell'operatività dei servizi connessi a tale strumento è atteso per la metà del mese di agosto 2024, una volta emanato il decreto attuativo e la relativa circolare ministeriale. Inoltre, nel corso del secondo semestre 2024, sono attesi i benefici derivati dalla promulgazione del DPCM riconducibile all'Art. 23 Decreto Legge 21 giugno 2022, n. 73 (Albo dei Certificatori) in seguito all'emanazione delle Linee Guida (con attuazione del Decreto Direttoriale del MiMit del 4 luglio) e dell'avvio della piattaforma operativa in data 8 luglio 2024.
La performance di ABF, consolidata a partire da Gennaio 2024, è risultata pari a 5,6 milioni di Euro di Ricavi (significativamente inferiori rispetto alle previsioni) ed EBITDA negativo per 1,3 milioni di Euro. Gli eventi eccezionali verificatisi nel primo semestre 2024 hanno amplificato notevolmente il
fenomeno della stagionalità determinando un ritardo di circa 6 mesi nell'implementazione del piano: da un lato, il cambio di governo (nomina del nuovo Primo Ministro Gabriel Attal il 9 gennaio 2024) e, dall'altro, le importanti revisioni di bilancio (10 miliardi di euro di risparmi annunciati a fine febbraio 2024, tra cui 2,2 miliardi di euro nel bilancio "ecologia, sviluppo sostenibile e mobilità"). Lo scioglimento dell'Assemblea Nazionale a fine giugno 2024 ha nuovamente sconvolto il panorama politico ed economico francese, determinando una brusca interruzione di tutte le decisioni in materia di aiuti pubblici nazionali (France 2030, ADEME, ecc.) nel periodo elettorale, concluso il 7 luglio. Nei primi 6 mesi dell'anno, questa persistente instabilità politica ha portato a: (i) un ritardo, poi un rinvio, nelle aggiudicazioni dei bandi di finanziamento pubblico nazionale (in particolare Francia 2030); (ii) un ritardo nel lancio di nuovi bandi di progetto (decarbonizzazione, ecc.) (iii) l'incertezza sul mantenimento dei budget per i bandi di progetto in corso (con conseguente maggiore selettività delle domande e conseguente aumento dei failure rates).
L'EBITDA Adjusted è pari a 10,3 milioni di Euro, in riduzione del 37,0% rispetto al primo semestre 2023. Tale decremento, per 5,4 milioni di Euro organico, è attribuibile all'effetto combinato del calo delle aliquote ed al differente Mix di ricavi, conseguente alla crescita del peso relativo delle altre linee di servizio rispetto ai servizi di Finanza Agevolata Automatica. A questi effetti si aggiunge un incremento dei costi operativi organici pari al 7,7% rispetto al 2023.
La componente relativa alle Acquisizioni ha registrato un impatto negativo complessivo pari a 0,6 milioni di Euro, dovuto essenzialmente ad ABF che contribuisce negativamente per 1,3 milioni di Euro.
SINTESI DEI RISULTATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2024
Il Gruppo ha realizzato Ricavi pari a 104,6 milioni di Euro. L'EBITDA ammonta a 17,1 milioni di Euro, l'EBITDA adjusted è pari a 19,3 milioni di Euro, corrispondente al 18,5% dei Ricavi. Il Risultato operativo e l'Utile netto delle attività operative in funzionamento ammontano a 4,5 milioni di Euro pari al 4,3% dei Ricavi.
| Dati economici di sintesi (Importi in migliaia di Euro) |
II Trimestre 2024 |
II Trimestre 2023 |
Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 104.587 | 96.424 | 8.164 | 8,5% |
| EBITDA rettificato | 19.328 | 22.953 | (3.625) | -15,8% |
| EBITDA | 17.096 | 20.985 | (3.889) | -18,5% |
| Risultato operativo rettificato | 11.594 | 17.842 | (6.248) | -35,0% |
| Risultato operativo | 4.533 | 10.952 | (6.419) | -58,6% |
| Utile (Perdita) netto rettificato delle attività operative in funzionamento | 6.247 | 12.205 | (5.958) | -48,8% |
| Utile (Perdita) netto delle attività operative in funzionamento | 4.506 | 7.249 | (2.743) | -37,8% |
| Risultato delle attività operative cessate | 0 | (1.565) | 1.565 | -100,0% |
| Utile netto | 4.506 | 5.684 | (1.177) | -20,7% |
| Free Cash Flow rettificato delle continuing operations | (1.482) | 6.495 | (7.977) | -122,8% |
| Free Cash Flow delle continuing operations | (7.124) | 6.802 | (13.925) | -204,7% |
| Free Cash Flow | (7.124) | 6.789 | (13.912) | -204,9% |
| Utile (Perdita) per azione (in Euro) | 0,06 | 0,09 | (0,03) | -28,6% |
| Utile (Perdita) per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro) | 0,06 | 0,12 | (0,06) | -47,8% |
I Ricavi hanno riportato una crescita rispetto al secondo trimestre 2023 pari al 8,5%. Per effetto di maggiori ammortamenti, il Risultato operativo, invece, è in calo.
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DEL GRUPPO
L'Indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2024 ammonta a 276,9 milioni di Euro, con un incremento di 174,8 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2023. A seguire si riporta la variazione dell'Indebitamento finanziario netto rispetto al primo semestre 2023 e negli ultimi dodici mesi (al 30 giugno 2024).
| In migliaia di Euro | I Semestre 2024 |
I Semestre 2023 |
Ultimi 12 mesi al 30 giugno 2024 |
|---|---|---|---|
| Totale indebitamento finanziario iniziale | 102.047 | 77.557 | 52.552 |
| Free Cash Flow rettificato delle continuing operations | (25.759) | (29.268) | (53.388) |
| Componenti non ricorrenti del Free Cash Flow delle continuing operations | 11.511 | 1.326 | 14.754 |
| Free Cash Flow delle discontinued operations | 0 | 256 | 2.099 |
| (Proventi) Oneri finanziari netti | 2.274 | 1.154 | 1.874 |
| Dividendi deliberati | 29.105 | 33.253 | 29.105 |
| Nuovi contratti di leasing e adeguamenti di contratti in essere | 5.694 | 2.738 | 8.070 |
| Acquisizioni | 153.395 | 26.577 | 203.866 |
| Adeguamento opzioni Put | 4.586 | (5.555) | 20.247 |
| Adeguamento corrispettivi potenziali | (3.473) | (568) | (2.672) |
| Dismissioni | 0 | (41.926) | (1.263) |
| Investimenti straordinari in Attività Immateriali | 0 | 13.095 | 0 |
| Aumenti di capitale | 0 | (30.000) | 0 |
| Azioni proprie | (4.106) | 2.983 | (3.996) |
| Derivati in OCI | 974 | 889 | 4.256 |
| Altro residuale | 616 | 41 | 1.359 |
| Totale indebitamento finanziario finale | 276.864 | 52.552 | 276.864 |
Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations è pari a 25,8 milioni di Euro (29,3 milioni di Euro nello stesso periodo dell'anno precedente). Il Free Cash Flow delle continuing operations è pari a 14,2 milioni di Euro: 30,4 milioni di Euro di "Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa" al lordo di 16,1 milioni di Euro di investimenti in "Immobili, impianti e macchinari e Attività immateriali" (23,9 milioni di Euro nel stesso periodo del 2023).
| In migliaia di Euro | I Semestre 2024 |
I Semestre 2023 |
Ultimi 12 mesi al 30 giugno 2024 |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide generate dall'attività operativa delle Continuing operations | 45.311 | 48.875 | 95.801 |
| Imposte pagate delle Continuing Operations | (14.933) | (10.129) | (26.729) |
| Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa delle Continuing Operations | 30.378 | 38.746 | 69.073 |
| Investimenti in Immobili impianti e macchinari e Attività immateriali delle Continuing Operations | (16.130) | (23.900) | (30.439) |
| Investimenti straordinari in Attività immateriali | 13.095 | 0 | |
| Free Cash Flow delle Continuing operations | 14.248 | 27.941 | 38.634 |
| Flusso di cassa delle componenti non ricorrenti | 11.511 | 1.326 | 14.754 |
| Free Cash Flow rettificato delle Continuing operations | 25.759 | 29.268 | 53.388 |
Gli "Adeguamenti di contratti di leasing" hanno comportato un incremento del debito pari a 5,7 milioni di Euro. La voce "Adeguamento opzioni Put" riflette, per un importo pari a 4,6 milioni di Euro, la distribuzione di dividendi deliberata in corso d'anno, la variazione dei risultati prospettici attesi per l'anno in corso dalle società interessate, la rivalutazione dovuta al trascorrere del tempo, nonché la variazione in aumento del tasso di attualizzazione.
Evoluzione prevedibile della gestione
A seguito dell'analisi dei risultati del primo semestre 2024 il Consiglio di Amministrazione, alla luce della performance di ABF, nel valutare l'evoluzione prevedibile della gestione senza tener conto di ABF ipotizza ricavi in crescita del 12% in relazione alla forchetta indicata nella Guidance di inizio esercizio ricalcolata al 11-15% (senza il contributo di ABF). Includendo anche le previsioni di ABF, i Ricavi sono stimati in crescita di circa il 20%. Analogamente, il Consiglio di Amministrazione prevede un EBITDA rettificato del Gruppo, ad esclusione di ABF, in crescita di circa il 11% rispetto alla forchetta indicata nella Guidance di inizio esercizio ricalcolata al 10-14% senza il contributo di ABF. Includendo anche le previsioni di ABF, l'EBITDA rettificato è stimato in crescita del 22%. Il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA rettificato), considerando le sole acquisizioni concluse al 30 giugno 2024, è atteso attestarsi a fine 2024 attorno a 1,9x.
I target enunciati non includono il contributo della crescita per linee esterne che il Gruppo, in coerenza con la strategia delineata, intende continuare a perseguire, supportato dalla solida situazione patrimoniale e finanziaria e dalla significativa generazione di cassa operativa attesa.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Oddone Pozzi, dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
****
La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 sarà messo a disposizione del pubblico entro i termini di legge, presso la sede legale della società (Piazzale Flaminio, 1/B - 00196 Roma), sul meccanismo di stoccaggio autorizzato e Market STORAGE () e sul sito internet della Società: https://tinexta.com/it-IT/investor-relations/calendario-e-dati-finanziari
CONFERENCE CALL
La Società presenterà i Risultati del primo semestre 2024 nella Conference Call che si terrà in data odierna, alle ore 15.30 CEST (14:30 BST / 9:30 EDT).
Gli investitori e gli analisti interessati a partecipare sono invitati a registrarsi al seguente link: Link per la Call
Per ulteriori informazioni si prega di contattare l'Investor Relations Office: [email protected].
TINEXTA SpA
Tinexta è un Gruppo industriale che offre soluzioni innovative per la trasformazione digitale e la crescita di imprese, professionisti e istituzioni. Quotata all'Euronext STAR Milan (MIC: MTAA) è inserita nell'indice europeo Tech Leader come azienda tech ad alto tasso di crescita. Basata in Italia e presente in 12 Paesi tra Europa e America Latina con oltre 2500 dipendenti, Tinexta è attiva nei settori strategici del Digital Trust, Cyber Security e Business Innovation. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha riportato ricavi consolidati pari a € 395,8 milioni, EBITDA Adjusted pari a € 103,0 milioni e Utile netto pari a € 69,9 milioni.
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Corporate Communication
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PROSPETTI
PROSPETTO DELL'UTILE/(PERDITA) E DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
| periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno | ||
|---|---|---|
| In migliaia di Euro | 2024 | 2023 |
| Ricavi | 203.021 | 182.476 |
| - di cui verso parti correlate | 88 | 114 |
| Costi per materie prime | (12.274) | (8.148) |
| Costi per servizi | (64.384) | (54.976) |
| - di cui verso parti correlate | (550) | (1.491) |
| - di cui non ricorrenti | (3.766) | (1.356) |
| Costi del personale | (94.217) | (80.666) |
| - di cui non ricorrenti | (2.739) | (257) |
| Costi del contratto | (4.271) | (2.806) |
| Altri costi operativi | (2.383) | (1.352) |
| - di cui verso parti correlate | (4) | (8) |
| - di cui non ricorrenti | (24) | (9) |
| Ammortamenti | (22.240) | (17.375) |
| Accantonamenti | (186) | (523) |
| - di cui non ricorrenti | 0 | (240) |
| Svalutazioni | (2.183) | (1.395) |
| - di cui non ricorrenti | 0 | (197) |
| Totale Costi | (202.138) | (167.241) |
| RISULTATO OPERATIVO | 883 | 15.235 |
| Proventi finanziari | 6.695 | 3.164 |
| - di cui verso parti correlate | 32 | 27 |
| - di cui non ricorrenti | 202 | 0 |
| Oneri finanziari | (8.013) | (3.751) |
| - di cui verso parti correlate | (7) | (10) |
| - di cui non ricorrenti | (2.778) | (318) |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (1.317) | (586) |
| Quota dell'utile di partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, al netto degli effetti fiscali |
299 | (111) |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | (135) | 14.538 |
| Imposte | 2.437 | (5.203) |
| - di cui non ricorrenti | 4.490 | 373 |
| RISULTATO DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE IN FUNZIONAMENTO | 2.302 | 9.335 |
| Risultato delle attività operative cessate | 0 | 36.065 |
| - di cui verso parti correlate | 0 | (34) |
| - di cui non ricorrenti | 0 | 35.950 |
| UTILE (PERDITA) NETTO | 2.302 | 45.401 |
|---|---|---|
| In migliaia di Euro | 2024 | 2023 |
| Altre componenti del conto economico complessivo | ||
| Componenti che non saranno mai riclassificate successivamente nell'utile netto | ||
| Differenze cambio derivanti dalla conversione delle imprese estere | 0 | (180) |
| Utili (Perdite) da valutazione al fair value degli strumenti finanziari derivati | 0 | 45 |
| Totale componenti che non saranno mai riclassificate successivamente nell'utile netto | 0 | (135) |
| Componenti che possono essere riclassificate successivamente nell'utile netto: | ||
| Differenze cambio derivanti dalla conversione delle imprese estere | 374 | 13 |
| Utili (Perdite) da valutazione al fair value degli strumenti finanziari derivati | (974) | (889) |
| Partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto - quota delle altre componenti del conto economico complessivo |
0 | 5 |
| Effetto fiscale | 233 | 213 |
| Totale componenti che possono essere riclassificate successivamente nell'utile netto | (366) | (658) |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo del periodo, al netto degli effetti fiscali | (366) | (793) |
| Totale conto economico complessivo del periodo | 1.936 | 44.608 |
| Utile netto attribuibile a: | ||
| Gruppo | 305 | 43.007 |
| Terzi | 1.997 | 2.394 |
| Totale conto economico complessivo del periodo attribuibile a: | ||
| Gruppo | (133) | 42.226 |
| Terzi | 2.069 | 2.382 |
| Utile per azione | ||
| Utile (Perdita) base per azione (Euro) | 0,01 | 0,94 |
| - di cui da attività operative in funzionamento | 0,01 | 0,15 |
| - di cui da attività operative cessate | 0,00 | 0,79 |
| Utile (Perdita) diluito per azione (Euro) | 0,01 | 0,93 |
| - di cui da attività operative in funzionamento | 0,01 | 0,15 |
| - di cui da attività operative cessate | 0,00 | 0,78 |
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA
| In migliaia di Euro | 30/06/2024 | 31/12/2023 Restated4 |
|---|---|---|
| ATTIVITÀ | ||
| Immobili, Impianti e macchinari | 59.191 | 51.164 |
| Attività immateriali e avviamento | 671.617 | 545.069 |
| Partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto | 25.305 | 27.784 |
| Altre partecipazioni | 2.115 | 1.877 |
| Altre attività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati | 2.888 | 1.947 |
| - di cui verso parti correlate | 45 | 45 |
| Strumenti finanziari derivati | 3.438 | 4.525 |
| Attività per imposte differite | 21.692 | 11.912 |
| Crediti commerciali e altri crediti | 3.086 | 4.101 |
| Attività per costi del contratto | 9.769 | 9.947 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | 799.101 | 658.324 |
| Rimanenze | 1.986 | 2.084 |
| Altre attività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati | 5.223 | 25.989 |
| - di cui verso parti correlate | 2.151 | 2.210 |
| Strumenti finanziari derivati | 431 | 0 |
| Attività per imposte correnti | 5.809 | 1.792 |
| Crediti commerciali e altri crediti | 152.635 | 148.280 |
| - di cui verso parti correlate | 265 | 886 |
| Attività derivanti da contratto | 30.530 | 22.383 |
| - di cui verso parti correlate | 10 | 1 |
| Attività per costi del contratto | 6.725 | 2.215 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 67.581 | 161.678 |
| - di cui verso parti correlate | 1.109 | 3.765 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | 270.920 | 364.421 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 1.070.021 | 1.022.746 |
| In migliaia di Euro | 30/06/2024 | 31/12/2023 Restated |
|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | ||
| Capitale sociale | 47.207 | 47.207 |
| Azioni proprie | (23.581) | (30.059) |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 55.439 | 55.439 |
| Altre riserve | 305.335 | 336.778 |
| Patrimonio netto attribuibile al Gruppo | 384.401 | 409.365 |
| Patrimonio netto di terzi | 44.951 | 45.622 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 429.352 | 454.988 |
| PASSIVITÀ | ||
| Fondi | 3.264 | 3.195 |
| Benefici ai dipendenti | 21.024 | 18.972 |
| Passività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati | 254.050 | 172.892 |
| - di cui verso parti correlate | 214 | 790 |
| Strumenti finanziari derivati | 185 | 15 |
| Passività per imposte differite | 37.369 | 40.086 |
| Passività derivanti da contratto | 16.439 | 17.534 |
| - di cui verso parti correlate | 1 | 29 |
| Proventi differiti | 390 | 863 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | 332.720 | 253.557 |
| Fondi | 650 | 539 |
| Benefici ai dipendenti | 439 | 975 |
| Passività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati | 99.303 | 121.331 |
| - di cui verso parti correlate | 782 | 354 |
| Debiti commerciali e altri debiti | 114.485 | 105.152 |
| - di cui verso parti correlate | 630 | 960 |
| Passività derivanti da contratto | 87.540 | 79.033 |
| - di cui verso parti correlate | 88 | 122 |
| Proventi differiti | 4.045 | 4.305 |
| Passività per imposte correnti | 1.488 | 2.866 |
| PASSIVITÀ CORRENTI | 307.949 | 314.201 |
| TOTALE PASSIVITÀ | 640.669 | 567.758 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | 1.070.021 | 1.022.746 |
1 I dati comparativi al 31 dicembre 2023 sono stati rideterminati in relazione al completamento nel secondo trimestre del 2024 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Ascertia Ltd (e delle sue controllate) consolidate integralmente dal 1° agosto 2023.
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| Importi in Euro migliaia | periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa | ||
| Utile netto | 2.302 | 45.401 |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti | 22.240 | 17.375 |
| - Svalutazioni (Rivalutazioni) | 2.183 | 1.395 |
| - Accantonamenti | 186 | 523 |
| - Accantonamenti Piani basati su azioni | 2.117 | 1.715 |
| - Oneri finanziari netti | 1.317 | 585 |
| - di cui verso correlate |
(25) | (17) |
| - Quota dell'utile di partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto | (299) | 111 |
| - Perdite (Utili) dalla vendita dell'attività operativa cessata, al netto dell'effetto fiscale | 0 | (35.950) |
| - Perdite (Utili) dalla vendita di attività immobilizzate | 15 | 0 |
| - Imposte sul reddito | (2.437) | 5.260 |
| Variazioni di: | ||
| - Rimanenze | 103 | (287) |
| - Attività per costi del contratto | (2.048) | (1359) |
| - Crediti commerciali, altri crediti e Attività derivanti da contratto | 15.433 | 11.921 |
| - di cui verso correlate |
612 | (18) |
| - Debiti commerciali e altri debiti | (2.532) | (4.349) |
| - di cui verso correlate |
(330) | (82) |
| - Fondi e benefici ai dipendenti | 615 | 1.112 |
| - Passività derivanti da contratto e proventi differiti, compresi i contributi pubblici | 6.115 | 5.184 |
| - di cui verso correlate |
(61) | (14) |
| Disponibilità liquide generate dall'attività operativa | 45.311 | 48.637 |
| Imposte sul reddito pagate | (14.933) | (10.129) |
| Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa | 30.378 | 38.508 |
| di cui discontinued operations | 0 | (238) |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento | ||
| Interessi incassati | 1.335 | 1.914 |
| Incassi dalla vendita o rimborso di attività finanziarie | 22.049 | 225.216 |
| Investimenti in partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto | 0 | (25.121) |
| Investimenti in partecipazioni non consolidate | (128) | (1.456) |
| Investimenti in immobili, impianti e macchinari | (3.466) | (2.049) |
| Investimenti in altre attività finanziarie | (3.045) | (169.322) |
| - di cui verso correlate |
0 | (527) |
| Investimenti in attività immateriali | (12.664) | (21.869) |
| Incrementi area consolidamento, al netto liquidità acquisita | (74.041) | 0 |
| Decrementi area consolidamento, al netto liquidità ceduta | 0 | 41.805 |
| Disponibilità liquide nette generate/(assorbite) dall'attività di investimento | (69.960) | 49.118 |
| di cui discontinued operations | 0 | 41.787 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Acquisizione di partecipazioni di minoranza in imprese controllate | (54.475) | (1.084) |
| Interessi pagati | (3.334) | (1.758) |
| - di cui verso correlate |
(10) | (23) |
| Accensione di finanziamenti bancari a m/l termine | 69.577 | 0 |
| Rimborso di finanziamenti bancari a m/l termine | (41.782) | (25.822) |
| Rimborso di passività per dilazioni prezzo su acquisizioni di partecipazioni | (874) | (1.571) |
| - di cui verso correlate |
0 | (685) |
| Rimborso passività per corrispettivi potenziali | (1.153) | (494) |
| Variazione degli altri debiti bancari correnti | 4.341 | (14) |
| - di cui verso correlate |
(42) | 0 |
| Variazione degli altri debiti finanziari | 879 | (1.790) |
| Rimborso di debiti per leasing | (3.316) | (2.737) |
| - di cui verso correlate |
(185) | (181) |
| Cessione (Acquisto) di azioni proprie | 4.106 | (2.983) |
| Incrementi di capitale società controllate | 0 | 30.000 |
| Dividendi pagati | (28.599) | (30.869) |
| Disponibilità liquide nette generate/(assorbite) dall'attività di finanziamento | (54.632) | (39.123) |
| di cui discontinued operations | 0 | (3) |
| Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (94.214) | 48.503 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 161.678 | 116.890 |
| Effetto cambi sulle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 117 | 0 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 30 giugno | 67.581 | 165.393 |
TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO DEL GRUPPO
| Confronto 31 dicembre 2023 | Confronto 30 giugno 2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di Euro | 30/06 2024 |
31/12 2023 |
Δ | Δ% | 30/06 2023 |
Δ | Δ% |
| A Disponibilità liquide | 61.081 | 106.713 | (45.632) | -42,8% | 66.679 | (5.598) | -8,4% |
| B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 6.500 | 54.965 | (48.465) | n.a. | 98.714 | (92.214) | n.a. |
| C Altre attività finanziarie correnti | 5.223 | 25.989 | (20.766) | -79,9% | 71.734 | (66.511) | -92,7% |
| D Liquidità (A+B+C) | 72.804 | 187.667 | (114.863) | -61,2% | 237.127 | (164.323) | -69,3% |
| E Debito finanziario corrente | 38.329 | 69.912 | (31.583) | -45,2% | 81.178 | (42.849) | -52,8% |
| F Parte corrente del debito finanziario non corrente | 60.542 | 51.420 | 9.123 | 17,7% | 49.391 | 11.152 | 22,6% |
| G Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 98.871 | 121.331 | (22.460) | -18,5% | 130.568 | (31.697) | -24,3% |
| H Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | 26.067 | (66.336) | 92.403 | -139,3% | (106.559) | 132.626 | -124,5% |
| I Debito finanziario non corrente | 250.797 | 168.382 | 82.414 | 48,9% | 159.111 | 91.686 | 57,6% |
| J Strumenti di debito | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | n.a. |
| K Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | n.a. |
| L Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 250.797 | 168.382 | 82.414 | 48,9% | 159.111 | 91.686 | 57,6% |
| M Totale indebitamento finanziario (H+L) (*) | 276.864 | 102.047 | 174.817 | 171,3% | 52.552 | 224.312 | 426,8% |
| N Altre attività finanziarie non correnti | 2.888 | 1.947 | 941 | 48,3% | 1.924 | 964 | 50,1% |
| O Totale indebitamento finanziario rettificato (M-N) | 273.976 | 100.099 | 173.877 | 173,7% | 50.628 | 223.348 | 441,2% |
(*) Totale indebitamento finanziario determinato secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità al Richiamo di attenzione n. 5/21 emesso da Consob in data 29 aprile 2021 con riferimento all'Orientamento ESMA32-382-1138 del 4 marzo 2021.
| Fine Comunicato n.20053-33-2024 | Numero di Pagine: 19 |
|---|---|
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