TIANJIN JINBIN DEVELOPMENT CO., LTD — Annual Report 2011

Mar 29, 2012

董事会决议公告附件

公司2011 年度财务决算报告

回顾一年来的工作，公司经营班子和全体员工，在董事会的正确 领导下，认真贯彻公司既定战略方针和总体工作部署，充分认清严峻 的市场形势，积极谋求发展机遇，全力以赴化解房地产调控带来的冲 击，努力使影响降到最低程度；继续完善区域布局，项目拓展取得实 质性进展；积极探索多元化的融资渠道，顺利完成基金募集及对项目 的投资；在建项目按照计划有序推进。但由于房地产调控力度不断加 大，市场观望气氛浓重，成交量明显下降，公司在售项目销售受阻， 未能实现预期销售收入，同时由于公司可结算收入项目减少，对公司 全年业绩有决定性影响的七项重点工作由于诸多因素未能如期完成， 对全年计划的经营指标形成很大冲击。

一、2011 年财务决算情况

1．合并经营状况

1）2011 年度公司实现合并营业收入14.74 亿元，与2010 年相 比减少19.73 亿元，降幅57.24%；与年初上报董事会收入指标相比 减少10.93 亿元。

2）2011 年度公司实现合并净利润-2.98 亿元，与2010 年相比减 少3.94 亿元，降幅为411.11%；与年初上报董事会净利润指标相比 减少3.1 亿元。

3）2011 年度公司合并纳税金额1.52 亿元，自成立13 年来年均 纳税1.11 亿元。

与上年同期相比，公司合并净利润大幅下降，主要因为公司房地 产项目开发节奏不均衡所致，公司2011 年度地产项目主要处于建设 期，可确认销售收入的仅滨海国际一期商业项目和部分项目尾盘，因

==> picture [102 x 58] intentionally omitted <==

而造成2011 年度出现较大经营亏损。2012 年随着在建项目的完工、 确认收入，基本能保证公司的正常经营业绩。

2．合并资产负债状况

1）截至2011 年末，公司总资产为88.49 亿元，所有者权益为 23.02 亿元（其中包括少数股东权益5.32 亿元）。流动资产78.58 亿 元，占资产总额的88.8%；长期资产为9.9 亿元，占资产总额的11.2%。

资产中土地储备31.31 亿元，占资产总额35.38%；在建及待售 房产20.53 亿元，占资产总额23.2%；投资性房地产7.29 亿元，占 资产总额8.24%。

2）截至2011 年末，公司负债总额为65.46 亿元。流动负债42.38 亿元，占负债总额64.74%，长期负债23.08 亿元，占负债总额35.26%。

从资产结构来看，各项财务指标较为合理；从负债结构看，流动 负债所占比重仍然较高，特别是短期借款所占比重居高不下，再加之 7 亿元公司债及1.2 亿元信托将到期，进一步加大了公司还款压力。 为了保证公司在未来发展过程中资金链的安全，增强抗风险能力，通 过进一步拓展融资渠道，盘活存量资产，来调整负债结构是今后资金 管理工作的重点。

3．主要合并财务指标情况

1）截至2011 年末，公司流动比率为1.85，表明公司具有较强 的变现能力；而速动比率仅为0.6，存货周转率为0.13，表明公司流 动资产中存货占据了较大比重，且存货周转速度较慢，变现能力不强。

2）截至2011 年末，公司资产负债率为73.98%，较上年度有较 大幅度的上升，一方面是由于公司融资规模的进一步加大，另一方面 由于当年亏损造成了股东权益的减少。

3）截至2011 年末，公司净资产收益率为-16.84%，每股收益 -0.1843 元，较上年有较大幅度下降，并且首次出现亏损，表明公司

==> picture [102 x 58] intentionally omitted <==

对项目开发节奏的安排有待进一步提高。

从主要财务指标与同行业同类指标的对比来看，津滨公司资产结 构合理，但债务结构尚需调整，房产项目存在开发周期较长、周转速 度慢、盈利水平低的劣势。

4．现金流情况

• 1）年初货币资金14.64 亿元，年末货币资金17.53 亿元，与年

• 初相比增加2.89 亿元，系本年度公司增贷及发行信托、基金所致。 2）津滨公司经营活动现金净流量为-5.21 亿元，一方面由于受

• 市场因素影响，房地产销售回款大幅减少，另一方面是公司项目大部 分处于投入期，项目支出仍维持较高水平；筹资活动现金净流量为 8.5 亿元，主要是增加融资所致。

==> picture [102 x 58] intentionally omitted <==