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thyssenkrupp AG Annual Report 2024
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Annual Report
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Publication
thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH
Duisburg
Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2023 bis zum 30.09.2024
Konzernabschluss 2023/2024
thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH
(thyssenkrupp Steel)
vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024
Inhaltsverzeichnis
thyssenkrupp Steel Konzern - Bilanz
thyssenkrupp Steel Konzern - Gewinn- und Verlustrechnung
thyssenkrupp Steel Konzern - Gesamtergebnisrechnung
thyssenkrupp Steel Konzern - Eigenkapitalveränderungsrechnung
thyssenkrupp Steel Konzern - Kapitalflussrechnung
thyssenkrupp Steel Konzern - Anhang
01 - Grundsätze der Rechnungslegung
02 - Konsolidierte Unternehmen und Beteiligungen
03 - Veräußerungsgruppen und einzelne zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte
Erläuterungen zur Bilanz
04 - Immaterielle Vermögenswerte
05 - Sachanlagen (einschließlich als Finanzinvestition gehaltene Immobilien)
06 - Nach der Equity Methode bilanzierte Beteiligungen und gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation)
07 - Vermietete Gegenstände (Operating Lease)
08 - Vorräte
09 - Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
10 - Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden
11 - Sonstige finanzielle Vermögenswerte
12 - Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte
13 - Eigenkapital
14 - Aktienbasierte Vergütung
15 - Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
16 - Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer und sonstige Rückstellungen
17 - Finanzschulden
18 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
19 - Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
20 - Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten
21 - Eventualverbindlichkeiten, sonstige finanzielle Verpflichtungen und andere Risiken
22 - Finanzinstrumente
23 - Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen (related parties)
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
24 - Umsatzerlöse
25 - Sonstige Erträge
26 - Sonstige Aufwendungen
27 - Sonstige Gewinne und Verluste
28 - Finanzergebnis
29 - Leasing in der Gewinn- und Verlustrechnung
30 - Ertragsteuern
31 - Zusätzliche Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung
Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung
32 - Zusätzliche Informationen zur Kapitalflussrechnung
Ereignisse nach dem Stichtag
33 - Ereignisse nach dem Stichtag
Sonstige Angaben
34 - Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften nach § 264 Abs. 3 und § 264b HGB
35 - Aufstellung des Anteilsbesitzes
Unterschriften der gesetzlichen Vertreter
Lagebericht 2023/2024
Geschäftsmodell
Entwicklung wesentlicher Einsatzfaktoren
Ziele und Strategien
Klima, Energie und Umwelt
Technologie und Innovationen
Wirtschaftsbericht
Chancen- und Risikobericht
Prognosebericht 2024/2025*
Bilanz
thyssenkrupp Steel Konzern
Aktiva
| Mio € | Anhang-Nr. | 1.10.2022 | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Immaterielle Vermögenswerte | 04 | 55 | 14 | 4 |
| Sachanlagen (einschließlich als Finanzinvestition gehaltene Immobilien) | 05 | 2.404 | 716 | 310 |
| Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen | 06 | 102 | 102 | 123 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 11 | 15 | 5 | 5 |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 12 | 68 | 363 | 251 |
| Aktive latente Steuern | 30 | 108 | 21 | 83 |
| Langfristige Vermögenswerte | 2.751 | 1.220 | 775 | |
| Vorräte | 08 | 3.635 | 2.733 | 2.841 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 09 | 1.113 | 1.054 | 815 |
| Vertragsvermögenswerte | 10 | 32 | 10 | 0 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 11 | 2.120 | 3.754 | 4.314 |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 12 | 116 | 110 | 176 |
| Laufende Ertragsteueransprüche | 21 | 32 | 17 | |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 32 | 25 | 116 | 136 |
| Zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | 03 | 8 | 0 | 128 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 7.070 | 7.808 | 8.428 | |
| Summe Vermögenswerte | 9.822 | 9.028 | 9.204 | |
| Passiva | ||||
| Mio € | Anhang-Nr. | 1.10.2022 | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
| Stammkapital | 0 | 0 | 0 | |
| Gewinnrücklagen | 1.661 | 1.905 | 2.097 | |
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | 193 | 240 | 128 | |
| davon entfallen auf Veräußerungsgruppen | -32 | |||
| Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens | 1.853 | 2.145 | 2.225 | |
| Nicht beherrschende Anteile | 210 | 70 | 75 | |
| Eigenkapital | 13 | 2.063 | 2.215 | 2.299 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 15 | 2.909 | 2.727 | 2.660 |
| Rückstellungen für sonstige langfristige Leistungen an Arbeitnehmer | 16 | 138 | 138 | 135 |
| Sonstige Rückstellungen | 16 | 342 | 339 | 338 |
| Passive latente Steuern | 30 | 12 | 0 | 0 |
| Finanzschulden | 17 | 188 | 169 | 167 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 3.589 | 3.372 | 3.300 | |
| Rückstellungen für kurzfristige Leistungen an Arbeitnehmer | 5 | 2 | 4 | |
| Sonstige Rückstellungen | 16 | 225 | 187 | 128 |
| Laufende Ertragsteuerverbindlichkeiten | 23 | 29 | 4 | |
| Finanzschulden | 17 | 35 | 79 | 86 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 18 | 1.350 | 985 | 1.032 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 19 | 2.162 | 1.798 | 1.964 |
| Vertragsverbindlichkeiten | 10 | 30 | 62 | 42 |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 20 | 338 | 299 | 311 |
| Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerte | 03 | 0 | 0 | 34 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | 4.169 | 3.441 | 3.604 | |
| Verbindlichkeiten | 7.758 | 6.813 | 6.904 | |
| Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten | 9.822 | 9.028 | 9.204 |
Siehe auch die begleitenden Erläuterungen im Anhang.
Gewinn- und Verlustrechnung
thyssenkrupp Steel Konzern
| Mio € | Anhang-Nr. | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 24 | 12.419 | 10.834 |
| Umsatzkosten | -12.929 | -10.507 | |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | -511 | 327 | |
| Forschungs- und Entwicklungskosten | -57 | -59 | |
| Vertriebskosten | -692 | -701 | |
| Allgemeine Verwaltungskosten | -503 | -474 | |
| Sonstige Erträge | 25 | 81 | 214 |
| Sonstige Aufwendungen | 26 | -249 | -75 |
| Sonstige Gewinne und Verluste | 27 | -28 | 44 |
| Betriebliches Ergebnis | -1.959 | -725 | |
| Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen | 29 | 52 | |
| Finanzierungserträge | 28 | 60 | 147 |
| Finanzierungsaufwendungen | 28 | -173 | -225 |
| Finanzergebnis | -84 | -26 | |
| Ergebnis vor Ergebnisausgleich und Steuern | -2.043 | -751 | |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | 30 | -95 | -6 |
| Jahresfehlbetrag | -2.138 | -758 | |
| Nachrichtlich: | |||
| Ergebnisausgleich der Muttergesellschaft | 2.226 | 1.173 | |
| Jahresergebnis inkl. Ergebnisausgleich der Muttergesellschaft | 88 | 415 | |
| Davon: | |||
| Anteil der Eigentümer des Mutterunternehmens | -1.994 | -762 | |
| Nicht beherrschende Anteile | -144 | 5 | |
| Jahresfehlbetrag | -2.138 | -758 |
Siehe auch die begleitenden Erläuterungen im Anhang.
thyssenkrupp Steel Konzern - Gesamtergebnisrechnung
| Mio € | 2023/2024 | 2022/2023 |
|---|---|---|
| Jahresfehlbetrag | -2.138 | -758 |
| Bestandteile des sonstigen Ergebnisses, die zukünftig nicht in das Periodenergebnis umgegliedert werden: | ||
| Sonstiges Ergebnis aus der Neubewertung der Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen | ||
| Veränderung der unrealisierten Gewinne/(Verluste) | 68 | -173 |
| Steuereffekt | -54 | 0 |
| Sonstiges Ergebnis aus der Neubewertung der Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen, insgesamt | 14 | -173 |
| Zwischensumme der Bestandteile des sonstigen Ergebnisses, die zukünftig nicht in das Periodenergebnis umgegliedert werden | 14 | -173 |
| Bestandteile des sonstigen Ergebnisses, die zukünftig in das Periodenergebnis umgegliedert werden können: | ||
| Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung | ||
| Veränderung der unrealisierten Gewinne/(Verluste) | -6 | -11 |
| Unrealisierte Gewinne/(Verluste), insgesamt | -6 | -11 |
| Unrealisierte Gewinne/(Verluste) aus Cashflow-Hedges | ||
| Veränderung der unrealisierten Gewinne/(Verluste) | 37 | 51 |
| Steuereffekt | 60 | 0 |
| Unrealisierte Gewinne/(Verluste), insgesamt | 97 | 51 |
| Anteil an den unrealisierten Gewinnen/(Verlusten), der auf nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen entfallen | -11 | -1 |
| Zwischensumme der Bestandteile des sonstigen Ergebnisses, die zukünftig in das Periodenergebnis umgegliedert werden können | 80 | 39 |
| Sonstiges Ergebnis | 94 | -134 |
| Gesamtergebnis | -2.044 | -891 |
| Davon: | ||
| Anteil der Eigentümer des Mutterunternehmens | -1.911 | -869 |
| Nicht beherrschende Anteile | -133 | -22 |
Siehe auch die begleitenden Erläuterungen im Anhang.
thyssenkrupp Steel Konzern - Eigenkapitalveränderungsrechnung
| Eigenkapital der Gesellschafter der thyssenkrupp Dritte Beteiligungs mbH | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Cashflow-Hedges | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Mio € | Stammkapital | Gewinnrücklagen | Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung | Designierte Risikokomponente | Kosten der Absicherung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 30.9.2022 | 0 | 1.661 | -15 | 167 | 0 |
| Jahresfehlbetrag | -1.994 | ||||
| Sonstiges Ergebnis | 12 | -5 | 88 | -1 | |
| Gesamtergebnis | -1.982 | -5 | 88 | -1 | |
| Ergebnisausgleich der Muttergesellschaft | 2.226 | ||||
| Gewinne/(Verluste) aus Basis Adjustment | -24 | ||||
| Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile | |||||
| Sonstige Veränderungen | |||||
| Stand am 30.9.2023 | 0 | 1.905 | -20 | 231 | -1 |
| Jahresfehlbetrag | -762 | ||||
| Sonstiges Ergebnis | -158 | -9 | 62 | 0 | |
| Gesamtergebnis | -920 | -9 | 62 | 0 | |
| Ergebnisausgleich der Muttergesellschaft | 1.173 | ||||
| Gewinne/(Verluste) aus Basis Adjustment | -164 | ||||
| Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile | |||||
| Sonstige Veränderungen | -62 | ||||
| Stand am 30.9.2024 | 0 | 2.096 | -29 | 129 | -1 |
| Eigenkapital der Gesellschafter der thyssenkrupp Dritte Beteiligungs mbH | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Mio € | Anteil der auf nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen entfällt | Insgesamt | Nicht beherrschende Anteile | Eigenkapital |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 30.9.2022 | 41 | 1.854 | 210 | 2.064 |
| Jahresfehlbetrag | -1.994 | -144 | -2.138 | |
| Sonstiges Ergebnis | -11 | 83 | 11 | 94 |
| Gesamtergebnis | -11 | -1.911 | -133 | -2.044 |
| Ergebnisausgleich der Muttergesellschaft | 2.226 | 2.226 | ||
| Gewinne/(Verluste) aus Basis Adjustment | -24 | -24 | ||
| Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile | 0 | -7 | -7 | |
| Sonstige Veränderungen | 0 | 0 | ||
| Stand am 30.9.2023 | 30 | 2.146 | 70 | 2.216 |
| Jahresfehlbetrag | -762 | 5 | -758 | |
| Sonstiges Ergebnis | -1 | -106 | -27 | -133 |
| Gesamtergebnis | -1 | -869 | -22 | -891 |
| Ergebnisausgleich der Muttergesellschaft | 1.173 | 1.173 | ||
| Gewinne/(Verluste) aus Basis Adjustment | -164 | -164 | ||
| Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile | 0 | -8 | -8 | |
| Sonstige Veränderungen | -62 | 35 | -27 | |
| Stand am 30.9.2024 | 29 | 2.224 | 75 | 2.299 |
Siehe auch die begleitenden Erläuterungen im Anhang.
thyssenkrupp Steel Konzern - Kapitalflussrechnung
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Jahresfehlbetrag | -2.138 | -758 |
| Anpassungen des Periodenüberschusses/(-fehlbetrags) für die Überleitung zum Operating Cashflow: | ||
| Latente Steueraufwendungen/(-erträge) | 80 | -11 |
| Abschreibungen und Wertminderungen langfristiger Vermögenswerte | 2.294 | 1.040 |
| Zuschreibungen langfristiger Vermögenswerte | 0 | -12 |
| Ergebnisse aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen, soweit nicht zahlungswirksam | -29 | -52 |
| Ergebnis aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte | 28 | -42 |
| Veränderungen bei Aktiva und Passiva, bereinigt um Effekte aus Konsolidierungskreis- und anderen nicht zahlungswirksamen Veränderungen: | ||
| - Vorräte | 897 | 36 |
| - Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 50 | 385 |
| - Vertragsvermögenswerte | 22 | 10 |
| - Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | -119 | -195 |
| - Sonstige Rückstellungen | -44 | -57 |
| - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -350 | 15 |
| - Vertragsverbindlichkeiten | 31 | -20 |
| - Übrige Aktiva/Passiva, soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit | -133 | -235 |
| Operating Cashflow | 588 | 106 |
| Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Gesellschaften einschließlich erworbener Minderheitsanteile bereits konsolidierter Gesellschaften zuzüglich übernommener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 0 | -302 |
| Investitionen in Sachanlagen (einschließlich geleisteter Anzahlungen) und in als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | -1.033 | -960 |
| Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (einschließlich geleisteter Anzahlungen) | -13 | -10 |
| Einzahlungen aus Zuwendungen der öffentlichen Hand | 154 | 417 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von bislang konsolidierten Gesellschaften abzüglich abgegebener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 0 | 105 |
| Desinvestitionen von Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien | -32 | -21 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | -925 | -771 |
| Einzahlungen aus der Aufnahme von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 18 | 2 |
| Tilgung von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | -33 | -21 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | -12 | -12 |
| Zunahme/(Abnahme) Verbindlichkeiten Schuldschein-/Sonstige Darlehen | 46 | 9 |
| Dividendenzahlung/Ergebnisabführungsvertrag | -1.448 | 2.226 |
| Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile | -7 | -8 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Anteilen an bereits konsolidierten Gesellschaften | 0 | 10 |
| Sonstige Finanzierungsvorgänge | 1.864 | -1.517 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | 427 | 690 |
| Zahlungswirksame Zunahme/(Abnahme) der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 91 | 25 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Beginn der Berichtsperiode | 25 | 116 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Berichtsperiode | 116 | 140 |
| davon Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente der Veräußerungsgruppe | - | 4 |
| Ergänzende Informationen zu Zahlungsvorgängen, die im Operating Cashflow enthalten sind: | ||
| Zinseinzahlungen | 46 | 137 |
| Zinsauszahlungen | -59 | -73 |
| Erhaltene Dividenden | 20 | 31 |
| (Auszahlungen)/Einzahlungen für Steuern vom Einkommen und Ertrag | -20 | -28 |
Siehe auch die begleitenden Erläuterungen im Anhang.
Anhang
thyssenkrupp Steel Konzern
Unternehmensinformation
Die thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH („tk3B“ oder „Gesellschaft“) ist eine Kapitalgesellschaft mit Sitz in Duisburg in Deutschland. Die Anschrift lautet: thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH, Kaiser-Wilhelm-Str. 100, 47166 Duisburg. Die Gesellschaft ist eingetragen beim Registergericht in Duisburg, HR B 30194. Der vorliegende Konzernabschluss der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH und ihrer Tochterunternehmen („thyssenkrupp Steel“ oder „Konzern thyssenkrupp Steel“) zum 30. September 2024 wurde mit Beschluss der Geschäftsführung vom 03. September 2025 zur Veröffentlichung freigegeben. Die Gesellschaft ist über die thyssenkrupp Technologies Beteiligungen GmbH, Essen, (tk TB) und direkte Stimmrechtsanteile der thyssenkrupp AG, Duisburg und Essen, (thyssenkrupp AG) ein Tochterunternehmen der thyssenkrupp AG. Die Gesellschaft und ihre Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der thyssenkrupp AG (thyssenkrupp) einbezogen (größter Konsolidierungskreis). thyssenkrupp Steel ist der größte deutsche Stahlproduzent. Die Produktpalette umfasst Warmband, Feinblech, Premium-Bandbleche, oberflächenveredelte Produkte, Weißblech, Mittelband und kornorientiertes sowie nicht kornorientiertes Elektroband in einem breiten Gütespektrum - jeweils in einer herkömmlichen und einer CO2 -reduzierten Variante. Wesentliche Abnehmer der Produkte sind der Automobil- und der Maschinenbau, der Energiesektor, die metallverarbeitende Industrie und die Bauwirtschaft.
Grundlagen der Berichterstattung
Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter Anwendung von § 315e HGB („Konzernabschluss nach internationalen Rechnungslegungsstandards“) im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den diesbezüglichen Interpretationen des International Accounting Standards Board (IASB) erstellt, wie sie gemäß der Verordnung Nr. 1606 / 2002 des Europäischen Parlamentes und des Rates über die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards in der Europäischen Union anzuwenden sind.
01 - Grundsätze der Rechnungslegung
Im Geschäftsjahr 2023/2024 hat die thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH (tk3B) die International Financial Reporting Standards (IFRS) erstmalig angewendet. Nach IFRS 1 D16 hat die tk3B als Tochtergesellschaft später als ihre Muttergesellschaft (thyssenkrupp AG) erstmalig IFRS angewendet. Dabei wurden die Werte der Vermögenswerte und Schulden zu den Beträgen übernommen und fortgeschrieben, die in den konsolidierten Abschlüssen der Muttergesellschaft zum Zeitpunkt des Übergangs auf IFRS enthalten waren.
Der Konzernabschluss wird in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge werden, soweit nicht anders dargestellt, in Millionen Euro (Mio €) angegeben. Es können sich Abweichungen zu den ungerundeten Beträgen ergeben. Bei Zahlen in diesem Bericht können Rundungsdifferenzen auftreten, so dass die Summe der angegebenen Einzelwerte nicht immer genau die dargestellte Gesamtsumme ergibt.
Konsolidierung
In den Konzernabschluss sind die tk3B sowie alle wesentlichen Unternehmen einbezogen, die tk3B mittelbar oder unmittelbar beherrscht (Tochterunternehmen). Dies ist in der Regel gegeben, wenn tk3B über mehr als die Hälfte der Stimmrechte einer Gesellschaft verfügt. Bei strukturierten Unternehmen resultiert die Beherrschungsmöglichkeit nicht aus einer Stimmrechtsmehrheit, sondern aus vertraglichen Vereinbarungen. Die Abschlüsse werden vom Tag der Erlangung der Beherrschung bis zur Beendigung der Beherrschung in den Konzernabschluss einbezogen. Dabei werden im Rahmen der Kapitalkonsolidierung die Beteiligungsbuchwerte mit dem anteiligen Eigenkapital verrechnet. Bei einem Unternehmenserwerb werden alle identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des erworbenen Unternehmens grundsätzlich zu beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag bewertet.
Anteile von anderen Gesellschaftern (Nicht beherrschende Anteile) werden entsprechend ihrer Anteile an den beizulegenden Zeitwerten der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten ausgewiesen.
Alle Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischenergebnisse zwischen Konzernunternehmen werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.
Gemeinsame Vereinbarungen (Joint Arrangements), bei denen zwei oder mehr Parteien gemeinschaftliche Führung über eine Aktivität ausüben, sind entweder als gemeinschaftliche Tätigkeiten (Joint Operations) oder als Gemeinschaftsunternehmen (Joint Ventures) zu klassifizieren. Bei gemeinschaftlichen Tätigkeiten werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die zugehörigen Aufwendungen und Erträge anteilig in den Konzernabschluss von thyssenkrupp Steel einbezogen. Gemeinschaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert. Soweit der Konzern Transaktionen mit einer gemeinschaftlichen Tätigkeit oder einem Gemeinschaftsunternehmen durchführt, werden daraus resultierende nicht realisierte Gewinne oder Verluste entsprechend dem Anteil des Konzerns eliminiert.
Assoziierte Unternehmen werden ebenfalls nach der Equity-Methode bilanziert. Hier übt der Konzern maßgeblichen Einfluss aus, der grundsätzlich angenommen wird, wenn der Konzern einen Stimmrechtsanteil zwischen 20 % und 50 % hält. Soweit ein Konzernunternehmen mit einem assoziierten Unternehmen Transaktionen durchführt, werden daraus resultierende nicht realisierte Gewinne oder Verluste entsprechend dem Anteil des Konzerns an dem assoziierten Unternehmen eliminiert.
Tochterunternehmen, gemeinschaftliche Tätigkeiten, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen, deren Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist, werden innerhalb der langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte ausgewiesen. Ein aus einem Unternehmenserwerb resultierender Firmenwert wird als Vermögenswert bilanziert und jährlich einem Werthaltigkeitstest (Impairment-Test) unterzogen, sofern nicht darüber hinaus zu weiteren Zeitpunkten Hinweise bestehen oder Ereignisse eintreten, die eine Wertminderung vermuten lassen.
Firmenwerte, die aus dem Erwerb eines Gemeinschaftsunternehmens oder eines assoziierten Unternehmens entstehen, sind in den jeweiligen fortgeführten Beteiligungsbuchwerten enthalten. Firmenwerte, die aus dem Erwerb eines Tochterunternehmens oder einer gemeinschaftlichen Tätigkeit resultieren, werden in den immateriellen Vermögenswerten ausgewiesen. Ein etwaiger Gewinn aus dem Erwerb zu einem Preis unter dem Marktwert wird sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Währungsumrechnung
Die funktionale Währung und die Berichtswährung der tk3B und der relevanten europäischen Tochterunternehmen ist der Euro (€). Transaktionen in Fremdwährung werden zum Zeitpunkt der Transaktion mit dem zu diesem Zeitpunkt gültigen Wechselkurs erfasst. Nominal in Fremdwährung gebundene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden jeweils mit dem Kurs zum Bilanzstichtag umgerechnet. Dabei entstehende Umrechnungsdifferenzen werden ergebniswirksam erfasst.
Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Tochterunternehmen, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, werden auf Basis ihrer funktionalen Währung, welche in der Regel der Landeswährung entspricht, in die Konzernwährung Euro umgerechnet. Die Umrechnung erfolgt nach der Stichtagskursmethode. Nettogewinne oder -verluste aus der Währungsumrechnung werden zusammengefasst und innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen. Scheidet das betreffende Tochterunternehmen aus dem Konsolidierungskreis aus, werden diese Umrechnungsdifferenzen ergebniswirksam aufgelöst.
Bei Gesellschaften, die ihre Absatz- und Beschaffungsgeschäfte sowie ihre Finanzierung im Wesentlichen nicht in der Landeswährung abwickeln, ist die funktionale Währung die Währung des primären Wirtschaftsumfeldes der Gesellschaft. Die Umrechnung der in Landeswährung aufgestellten Abschlüsse in die funktionale Währung erfolgt in diesen Fällen nach der Zeitbezugsmethode. Entstehende Umrechnungsdifferenzen werden ergebniswirksam in den sonstigen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Anschließend werden die Abschlüsse in der funktionalen Währung nach der Stichtagskursmethode in die Berichtswährung umgerechnet.
Der US-Dollar, der Chinesische Renminbi Yuan und die Indische Rupie sind die für den Konzern thyssenkrupp Steel wesentlichen Währungen. Die Währungen haben sich wie folgt entwickelt:
Währungen
| Stichtagskurs Basis 1 € |
Jahresdurchschnittskurs Basis 1 € |
|||
|---|---|---|---|---|
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | 2022/2023 | 2023/2024 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| US-Dollar | 1,06 | 1,12 | 1,07 | 1,08 |
| Chinesische Renminbi Yuan | 7,74 | 7,85 | 7,53 | 7,81 |
| Indische Rupie | 88,02 | 93,81 | 87,86 | 90,39 |
Immaterielle Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bilanziert. Abhängig von ihrer geschätzten Nutzungsdauer werden Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten planmäßig über einen Zeitraum von in der Regel bis zu 15 Jahren und Entwicklungskosten sowie eigenentwickelte Software von in der Regel 3 bis 5 Jahren linear abgeschrieben. Die Nutzungsdauer wird jährlich überprüft und gegebenenfalls entsprechend den zukünftigen Erwartungen angepasst. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte werden überwiegend in den Umsatzkosten der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Sachanlagen
Abnutzbare Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen bewertet. Aktivierte Herstellungskosten für selbst erstellte Sachanlagen umfassen neben Material- und Fertigungseinzelkosten auch zurechenbare Material- und Fertigungsgemeinkosten. Ist für die Herstellung eines Vermögenswertes ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich, um ihn in seinen beabsichtigten gebrauchsfertigen Zustand zu versetzen, werden direkt zurechenbare Fremdkapitalkosten bis zur Erlangung des gebrauchsfertigen Zustandes als Teil der Herstellungskosten des Vermögenswertes aktiviert. Verwaltungskosten werden nur aktiviert, sofern ein direkter Herstellungsbezug besteht. Laufende Instandhaltungs- und Reparaturaufwendungen werden sofort als Aufwand erfasst. Kosten für den Ersatz von Komponenten oder für Generalüberholungen von Sachanlagen werden aktiviert, sofern es wahrscheinlich ist, dass der künftige wirtschaftliche Nutzen dem Konzern zufließt und die Kosten verlässlich ermittelt werden können. Sofern abnutzbare Sachanlagen aus wesentlichen identifizierbaren Komponenten mit jeweils unterschiedlichen Nutzungsdauern bestehen, werden diese Komponenten separat über ihre jeweilige Nutzungsdauer abgeschrieben.
Abnutzbare Sachanlagen werden planmäßig linear über ihre betriebsübliche Nutzungsdauer abgeschrieben; dabei werden folgende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:
| Nutzungsdauer | |
|---|---|
| Gebäude inklusive als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 5 bis 50 Jahre |
| Grundstückseinrichtungen, Einbauten in Gebäude | 8 bis 25 Jahre |
| Technische Anlagen und Maschinen | 8 bis 30 Jahre |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 3 bis 10 Jahre |
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien umfassen Grundstücke und Gebäude, die zum Zwecke der Wertsteigerung gehalten und nicht für die eigene Produktion, für die Lieferung von Gütern oder die Erbringung von Dienstleistungen, für Verwaltungszwecke oder für den Verkauf im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit genutzt werden. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen bewertet. Die beizulegenden Zeitwerte dieser Immobilien sind unter Anhang-Nr. 05 dargestellt.
Wertminderungen nicht finanzieller Vermögenswerte
Zu jedem Bilanzstichtag, sowie unterjährig beim Vorliegen von Anhaltspunkten, überprüft der Konzern thyssenkrupp Steel die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien dahingehend, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass eine Wertminderung eingetreten sein könnte. In diesem Fall wird der erzielbare Betrag des betreffenden Vermögenswertes ermittelt, um den Umfang einer gegebenenfalls vorzunehmenden Wertberichtigung zu bestimmen. Sofern kein erzielbarer Betrag für einen einzelnen Vermögenswert ermittelt werden kann, wird der erzielbare Betrag für die kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten (Cash Generating Unit) bestimmt, der der betreffende Vermögenswert zugeordnet werden kann. Der Konzern thyssenkrupp Steel bildet eine Cash Generating Unit, da die Vermögenswerte nur als Gesamtheit unabhängige Zahlungsmittelzuflüsse generieren können.
Ist der erzielbare Betrag eines Vermögenswertes niedriger als der Buchwert, erfolgt eine sofortige ergebniswirksame Wertberichtigung des Vermögenswertes. Bei der Zuordnung des Wertminderungsaufwands wird der Buchwert nicht unter den höchsten Wert von beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten, Nutzungswert und Null herabgesetzt (Wertuntergrenze des IAS 36.105).
Ergibt sich nach einer vorgenommenen Wertminderung zu einem späteren Zeitpunkt ein höherer erzielbarer Betrag des Vermögenswertes oder der Cash Generating Unit, erfolgt eine Wertaufholung bis maximal zur Höhe des erzielbaren Betrages. Die Wertaufholung ist begrenzt auf den fortgeführten Buchwert, der sich ohne die Wertberichtigung in der Vergangenheit ergeben hätte. Die vorzunehmende Zuschreibung erfolgt ergebniswirksam. Wertaufholungen von vorgenommenen Wertberichtigungen auf Firmenwerte sind nicht zulässig.
Leasing
Ein Vertrag begründet ein Leasingverhältnis, wenn der Vertrag dazu berechtigt,
| ― | die Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts (des Leasinggegenstandes) |
| ― | für einen bestimmten Zeitraum |
| ― | gegen Zahlung eines Entgelts |
zu kontrollieren.
Leasingnehmerbilanzierung
Als Leasingnehmer bilanziert der Konzern thyssenkrupp Steel grundsätzlich für sämtliche Leasingverhältnisse in der Bilanz Vermögenswerte für die Nutzungsrechte an den Leasinggegenständen und Verbindlichkeiten für die eingegangenen Zahlungsverpflichtungen zu Barwerten. Dabei handelt es sich vor allem um die Anmietung von Grundstücken und Gebäuden, technischen Anlagen und Maschinen sowie andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung. Die in den Sachanlagen ausgewiesenen Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen bilanziert. Zahlungen für Nicht-Leasingkomponenten werden bei der Ermittlung der Leasingverbindlichkeit nicht berücksichtigt. Die in den Finanzschulden ausgewiesenen Leasingverbindlichkeiten sind der Barwert der ausstehenden Leasingzahlungen zum Zeitpunkt der Bereitstellung des Vermögenswertes zur Nutzung. Leasingzahlungen werden mit dem Zinssatz abgezinst, der dem Leasingverhältnis implizit zugrunde liegt, sofern dieser bestimmbar ist. Ansonsten erfolgt eine Abzinsung mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz, der im Grundsatz Anwendung findet. Die Ableitung des Zinssatzes unterstellt eine laufzeitadäquate Aufnahme von Finanzmitteln unter Berücksichtigung eines Abschlags für die Besicherung des zugrundeliegenden Vermögenswerts.
Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten folgende Leasingzahlungen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses:
| ― | Feste Zahlungen, abzüglich vom Leasinggeber zu leistender Leasinganreize, |
| ― | variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gekoppelt sind, |
| ― | erwartete Restwertzahlungen aus Restwertgarantien, |
| ― | den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn die Ausübung als hinreichend sicher eingeschätzt wurde und |
| ― | Vertragsstrafen für die Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in dessen Laufzeit berücksichtigt ist, dass eine Kündigungsoption in Anspruch genommen wird. |
Nutzungsrechte werden mit den Anschaffungskosten bewertet, die sich wie folgt zusammensetzen:
| ― | Leasingverbindlichkeit, |
| ― | bei oder vor der Bereitstellung geleistete Leasingzahlungen abzüglich erhaltener Leasinganreize, |
| ― | anfängliche direkte Kosten und |
| ― | Rückbauverpflichtungen. |
Die Folgebewertung des Nutzungsrechts erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die Abschreibung auf Nutzungsrechte wird linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses vorgenommen, es sei denn, die Nutzungsdauer des Leasinggegenstandes ist kürzer. Enthält der Leasingvertrag hinreichend sichere Kaufoptionen, wird das Nutzungsrecht über die wirtschaftliche Nutzungsdauer des zugrundeliegenden Vermögenswertes abgeschrieben.
Im Rahmen der Folgebewertung wird die Leasingverbindlichkeit aufgezinst und der entsprechende Zinsaufwand im Finanzergebnis erfasst. Die geleisteten Zahlungen vermindern den Buchwert der Leasingverbindlichkeit.
Für kurzfristige Leasingverhältnisse (weniger als zwölf Monate) und Leasinggegenstände von geringem Wert wird von den Anwendungserleichterungen Gebrauch gemacht und die Zahlungen als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. thyssenkrupp Steel hat bestimmte Anlagenklassen (z. B. PCs, Telefone, Drucker, Kopierer) identifiziert, in denen regelmäßig Leasinggegenstände von geringem Wert enthalten sind. Außerhalb dieser Anlagenklassen werden nur Leasinggegenstände mit einem Neuwert bis zu 5.000 € als Leasinggegenstände von geringem Wert klassifiziert. Des Weiteren werden die Vorschriften nicht auf Leasingverhältnisse über immaterielle Vermögenswerte angewendet. Bei Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, ist jede Leasingkomponente getrennt von den Nicht-Leasingkomponenten als Leasingverhältnis zu bilanzieren. Dabei hat der Leasingnehmer das vertraglich vereinbarte Entgelt auf Basis des relativen Einzelveräußerungspreises der Leasingkomponente und des aggregierten Einzelveräußerungspreises der Nicht-Leasingkomponenten auf die einzelnen Leasingkomponenten aufzuteilen. Daneben werden Leasingverhältnisse innerhalb des Konzerns thyssenkrupp Steel grundsätzlich als konzerninterner Aufwand bzw. Ertrag dargestellt.
Die Laufzeit des Leasingverhältnisses wird unter Zugrundelegung der unkündbaren Grundlaufzeit des Leasingverhältnisses ermittelt. Insbesondere für eine Reihe von Immobilienleasingverträgen bestehen Verlängerungs- und Kündigungsoptionen. Derartige Vertragskonditionen bieten dem Konzern thyssenkrupp Steel eine größtmögliche betriebliche Flexibilität. Bei der Bestimmung der Laufzeit des Leasingverhältnisses werden sämtliche Tatsachen und Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von Verlängerungsoptionen oder Nicht-Ausübung von Kündigungsoptionen bieten. Laufzeitänderungen aus der Ausübung bzw. Nicht-Ausübung solcher Optionen werden bei der Vertragslaufzeit nur berücksichtigt, wenn sie hinreichend sicher sind und auf einem Ereignis beruhen, das in der Kontrolle des Leasingnehmers liegt.
Leasinggeberbilanzierung
Als Leasinggeber bei einem Operating Lease weist der Konzern das Leasingobjekt als Vermögenswert zu fortgeführten Anschaffungskosten in den Sachanlagen aus. Die Summe der Leasingzahlungen wird als Miet- und Pachterträge in den Umsatzerlösen ausgewiesen und linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses verteilt.
Als Leasinggeber bei einem Finance Lease weist der Konzern thyssenkrupp Steel Forderungen in Höhe des Barwertes der Leasingzahlungen aus dem Leasingverhältnis aus.
Vorräte
Vorräte werden zu dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. In der Regel werden Vorräte nach der Durchschnittskostenmethode bewertet. Die Herstellungskosten umfassen neben Material- und Fertigungseinzelkosten auch auf Basis einer üblichen Kapazitätsauslastung zurechenbare Material- und Fertigungsgemeinkosten.
Finanzinstrumente
Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswertes und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Finanzinstrumente werden erfasst, sobald thyssenkrupp Steel Vertragspartei des Finanzinstrumentes wird. Wenn Handelstag und Erfüllungstag auseinanderfallen, ist für die erstmalige bilanzielle Erfassung bzw. den bilanziellen Abgang bei originären Finanzinstrumenten der Erfüllungstag maßgeblich; bei derivativen Finanzinstrumenten erfolgt die Bilanzierung zum Handelstag. Als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten erfasste Finanzinstrumente werden grundsätzlich unsaldiert ausgewiesen; sie werden nur dann saldiert, wenn bezüglich der Beträge zum gegenwärtigen Zeitpunkt ein unbedingtes Aufrechnungsrecht besteht und beabsichtigt wird, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen.
Finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte beinhalten insbesondere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, derivative finanzielle Vermögenswerte sowie gehaltene Eigen- und Fremdkapitalinstrumente. Der erstmalige Ansatz der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfolgt zum Transaktionspreis, der erstmalige Ansatz der übrigen finanziellen Vermögenswerten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Dabei werden bei allen finanziellen Vermögenswerten, die in Folgeperioden nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, die dem Erwerb direkt zurechenbaren Transaktionskosten berücksichtigt. Die in der Bilanz angesetzten beizulegenden Zeitwerte entsprechen in der Regel den Marktpreisen der finanziellen Vermögenswerte.
Die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten erfolgt zum einen anhand der Charakteristika der mit dem finanziellen Vermögenswert einhergehenden Zahlungsströme und zum anderen anhand des Geschäftsmodells nach dem thyssenkrupp Steel die finanziellen Vermögenswerte steuert. Für separate Portfolios gleichartiger Fremdkapitalinstrumente können unterschiedliche Geschäftsmodelle gelten, z. B. wenn für bestimmte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungsverkaufsprogramme bestehen.
Wird ein Fremdkapitalinstrument mit dem Ziel gehalten, die vertraglichen Zahlungsströme zu vereinnahmen und stellen die Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen dar, erfolgt eine Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten. Bei thyssenkrupp Steel sind dies im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Werden die Zahlungsstrombedingungen erfüllt, das Fremdkapitalinstrument jedoch sowohl zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme als auch zu Verkaufszwecken gehalten, erfolgt eine erfolgsneutrale Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (mit Recycling). Im Wesentlichen sind dies bei thyssenkrupp Steel Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die ggf. verkauft werden.
Für nicht zu Handelszwecken gehaltene Eigenkapitalinstrumente hat thyssenkrupp Steel das Wahlrecht einheitlich ausgeübt, die zukünftigen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam zu erfassen. Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung sind erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten.
Zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Fremdkapitalinstrumente, Leasingforderungen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte werden unter Berücksichtigung der künftig erwarteten Verluste (Expected Loss Modell) bewertet. Dabei erfolgt die Ermittlung des zukünftig zu erwartenden Kreditausfalls unter Berücksichtigung von zukunftsorientierten Informationen grundsätzlich durch Multiplikation der 3 Parameter Buchwert des finanziellen Vermögenswertes, Ausfallwahrscheinlichkeit und Schadensquote. thyssenkrupp Steel wendet das vereinfachte Wertminderungsmodell des IFRS 9 an und berücksichtigt die über die Gesamtlaufzeit erwarteten Verluste aus allen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und aktiven Vertragspositionen. Für alle anderen finanziellen Vermögenswerte ist der erwartete Kreditverlust anzusetzen, der innerhalb der nächsten 12 Monate zu erwarten ist. Aufgrund der kurzen Laufzeiten entspricht dieser bei thyssenkrupp Steel im Wesentlichen dem über die Gesamtlaufzeit erwarteten Verlust.
Zur Ermittlung der erwarteten Kreditausfälle insbesondere zur Ermittlung der erwarteten Ausfallraten von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hat thyssenkrupp ein Modell entwickelt, in dem sich die erwarteten Ausfallraten im Wesentlichen aus externen Kreditinformationen und Ratings pro Kontrahent ableiten. Sind keine Ratinginformationen auf Kontrahentenebene vorhanden, erfolgt eine Bewertung auf Basis der durchschnittlichen Ausfallwahrscheinlichkeit pro Segment zuzüglich eines angemessenen Risikozuschlags. Die Vermutung, dass sich das Ausfallrisiko bei einer Überfälligkeit von mehr als 30 Tagen signifikant erhöht hat, sieht thyssenkrupp Steel als widerlegt an. Weiterhin zeigt sich, dass bei einer 90 Tage währenden Überfälligkeit kein Ausfall vorliegt.
Finanzielle Vermögenswerte werden weiterhin im Rahmen von Ausfällen ganz oder teilweise abgeschrieben, wenn nach angemessener Einschätzung z. B. aufgrund langer Überfälligkeit, Insolvenz- oder vergleichbarer Verfahren nicht mehr davon ausgegangen werden kann, dass eine vollständige Realisierung möglich ist.
Un- oder unterverzinsliche Forderungen mit einer erwarteten Laufzeit von mehr als einem Jahr werden abgezinst.
Der Diskontierungsbetrag wird ratierlich bis zur Fälligkeit der Forderung im Zinsertrag vereinnahmt.
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Barmittel, Sichteinlagen und finanzielle Vermögenswerte, die jederzeit in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und nur geringen Wertschwankungen unterliegen. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten begründen eine Verpflichtung, die in Zahlungsmitteln oder einem anderen finanziellen Vermögenswert zu begleichen ist. Der erstmalige Ansatz von finanziellen Verbindlichkeiten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Dabei werden bei allen finanziellen Verbindlichkeiten, die in Folgeperioden nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, die dem Erwerb direkt zurechenbaren Transaktionskosten berücksichtigt.
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige originäre finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige originäre finanzielle Verbindlichkeiten werden grundsätzlich unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Bei Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten werden die Transaktionskosten einschließlich Agio, welches im Rahmen von Tilgungen oder Rückzahlungen zu erstatten ist, periodisch nach der Effektivzinsmethode abgegrenzt und erhöhen den Buchwert der Verbindlichkeit.
Derivative Finanzinstrumente
Derivative Finanzinstrumente, im Wesentlichen Devisentermingeschäfte und Warentermingeschäfte, werden grundsätzlich zur Reduzierung des Währungs- und Warenpreisrisikos eingesetzt. Solche derivativen Finanzinstrumente und sogenannte eingebettete derivative Finanzinstrumente, die integraler Bestandteil von bestimmten Verträgen sind und gesondert ausgewiesen werden müssen, werden sowohl bei erstmaliger Bilanzierung als auch in Folgeperioden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Soweit der beizulegende Zeitwert positiv ist, erfolgt ein Ausweis als finanzieller Vermögenswert, andernfalls als finanzielle Verbindlichkeit. Wenn keine bilanzielle Sicherungsbeziehung besteht, werden sie als erfolgswirksam zum beizulegendem Zeitwert kategorisiert und die Gewinne oder Verluste aus den Zeitwertschwankungen werden sofort ergebniswirksam erfasst.
Bilanzielle Sicherungsbeziehungen bestehen vor allem zur Absicherung von Währungsrisiken aus festen vertraglichen Verpflichtungen in Fremdwährung sowie zukünftiger Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten und zur Absicherung von Warenpreisrisiken aus Absatz- und Beschaffungsgeschäften. Besteht eine Sicherungsbeziehung im Rahmen eines Cashflow Hedges, wird zwischen einem effektiven und einem ineffektiven Teil der Zeitwertschwankungen unterschieden. Der effektive Teil der Zeitwertschwankung wird zunächst erfolgsneutral im Eigenkapital im kumulierten sonstigen Ergebnis erfasst. thyssenkrupp Steel macht von dem Wahlrecht Gebrauch, Sicherungskosten (Terminkomponente und Währungsbasisspread) im Zusammenhang mit designierten Fremdwährungsderivaten zunächst als Kosten der Absicherung ebenfalls im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital separat zu erfassen. Eine Umgliederung beider Komponenten in die Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt dann, wenn das Grundgeschäft ergebniswirksam erfasst wird. Der ineffektive Teil der Zeitwertschwankungen wird direkt ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung vereinnahmt.
Fair-Value-Hedges bestehen vor allem zur Absicherung der beizulegenden Zeitwerte von festen vertraglichen Verpflichtungen und von Vorratsbeständen gegenüber Preisrisiken. Neben den Zeitwertänderungen des Derivates werden auch die gegenläufigen Zeitwertschwankungen des Grundgeschäftes, soweit sie auf das gesicherte Risiko entfallen, erfolgswirksam erfasst.
Der Ausweis der Veränderung der beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung folgt dem Ausweis der abgesicherten Grundgeschäfte. Werden Devisen- oder Warentermingeschäfte zur Absicherung von Absatzrisiken abgeschlossen, erfolgt der Ausweis innerhalb der Umsatzerlöse. Dienen die Sicherungsgeschäfte der Absicherung von Beschaffungsrisiken erfolgt ein Ausweis in den Herstellungskosten des Umsatzes und bei einer Absicherung von Finanzierungsrisiken entsprechend innerhalb des Finanzergebnisses.
Weitere Ausführungen zu den derivativen Finanzinstrumenten enthält Anhang-Nr. 22.
Ertragsteuern
Ertragsteuern umfassen alle laufenden und latenten Steuern. In ihre Berechnung werden die gültigen gesetzlichen Regelungen in den Ländern, in denen thyssenkrupp Steel tätig ist, einbezogen. Gesellschaften, die zu steuerlichen Organschaften bzw. Steuergruppen des thyssenkrupp Konzerns gehören, werden tatsächliche und latente Steuern vom Einkommen und vom Ertrag gemäß wirtschaftlicher Betrachtungsweise verursachungsgerecht zugeordnet. Zinsen und sonstige Zuschläge im Zusammenhang mit Ertragsteuern werden nicht im Ertragsteueraufwand erfasst, es sei denn länderspezifische Gegebenheiten würden dies erfordern.
In diesem Rahmen sind Beurteilungen durch das Management erforderlich, die von den Interpretationen lokaler Steuerbehörden abweichen können. Wenn sich hieraus für die Vergangenheit Änderungen der Ertragsteuern ergeben, werden diese in der Periode nachgeholt, in der ausreichende Hinweise für eine Anpassung vorliegen.
Soweit Sachverhalte innerhalb des Eigenkapitals erfasst werden, werden auch die darauf entfallenden Ertragsteuern dort berücksichtigt, soweit die Sachverhalte im sonstigen Ergebnis innerhalb des Eigenkapitals erfasst werden, gilt dies ebenfalls für die Ertragsteuern.
Laufende Ertragsteuern werden grundsätzlich auf Basis des steuerpflichtigen Gewinns ermittelt. Sie werden in der Höhe erfasst, in der davon ausgegangen wird, dass sie zukünftig gegenüber den Finanzbehörden bezahlt werden. Hierbei wird im Falle etwaiger Unsicherheiten eine bestmögliche Schätzung zu Grunde gelegt.
Latente Steuern werden aufgrund von temporären Differenzen zwischen den steuerlichen Wertansätzen und der Bilanz angesetzt. Sie umfassen auch Wertansätze für steuerliche Verlustvorträge und Steuerguthaben. Insoweit aktive latente Steuern entstehen, werden diese hinsichtlich ihrer zukünftigen Realisierbarkeit unter Einbezug von Planungsrechnungen und realisierbarer Steuerstrategien bewertet und angepasst. Zur Bewertung latenter Steuern werden die Steuersätze zukünftiger Jahre herangezogen, soweit sie bereits gesetzlich festgeschrieben sind bzw. der Gesetzgebungsprozess im Wesentlichen abgeschlossen ist.
Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden im Zusammenhang mit Pillar-2-Ertragsteuern werden nicht angesetzt.
Kumuliertes sonstiges Ergebnis
In dieser Position werden insbesondere der Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung, unrealisierte Gewinne und Verluste aus der Marktbewertung von Fremd- und Eigenkapitalinstrumenten und von derivativen Finanzinstrumenten im Cashflow-Hedge, Sicherungskosten im Zusammenhang mit designierten Fremdwährungsderivaten, Wertminderungen auf Finanzinstrumente der Bewertungskategorie „erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ sowie der Anteil am sonstigen Ergebnis, der auf assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen entfällt, die nach der Equity-Methode bilanziert werden. Die Neubewertungskomponente der Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen wird in der Periode, in der sie als sonstiges Ergebnis erfasst wird, unter den Gewinnrücklagen ausgewiesen.
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
Für leistungsorientierte Pensionspläne zu bildende Pensionsrückstellungen sowie Rückstellungen für pensionsähnliche Verpflichtungen sind zum Bilanzstichtag nach dem versicherungsmathematischen Anwartschaftsbarwertverfahren (projected unit credit method) bewertet. Jährlich erfolgt eine Neubewertung der Rückstellungen für Pensionen auf Basis aktualisierter Zinssätze und Marktwerte des Planvermögens.
Soweit ein zur Refinanzierung von Pensionsverpflichtungen und ähnlichen Verpflichtungen aufgebautes Fondsvermögen die Verpflichtung übersteigt, ist die Aktivierung des Überhangs begrenzt. Soweit im Zusammenhang mit dem Fondsvermögen Zahlungsverpflichtungen aufgrund von Mindestdotierungsvorschriften für bereits erdiente Leistungen bestehen, kann dies auch zum Ansatz einer zusätzlichen Rückstellung führen, wenn der wirtschaftliche Nutzen eines sich unter Berücksichtigung der noch zu leistenden Mindestdotierungen ergebenden Finanzierungsüberhangs für das Unternehmen begrenzt ist. Determinanten für die Begrenzung sind der Barwert von künftigen Rückerstattungen aus dem Plan oder von Minderungen zukünftiger Beitragszahlungen (asset ceiling).
Im Rahmen der Bilanzierung der leistungsorientierten Pensionspläne werden mit Ausnahme des Nettozinsaufwands sämtliche Aufwendungen und Erträge innerhalb des betrieblichen Ergebnisses ausgewiesen. Der in den Netto-Pensionsaufwendungen enthaltene Nettozinsaufwand wird im Finanzergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Verpflichtungen des Konzerns aus beitragsorientierten Versorgungsplänen werden ergebniswirksam innerhalb des betrieblichen Ergebnisses erfasst.
Wertänderungen aus der Neubewertung der Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und in den Gewinnrücklagen ausgewiesen. Sie setzen sich aus den versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten, dem Ertrag aus dem Planvermögen und den Veränderungen der Auswirkungen der Vermögensobergrenze (asset ceiling) abzüglich der bereits jeweils im Nettozinsaufwand enthaltenen Beträge zusammen. Latente Steuern auf die Wertänderungen aus der Neubewertung werden ebenfalls im sonstigen Ergebnis erfasst.
Sonstige Rückstellungen
Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärtige Verpflichtung hat, diese Verpflichtung wahrscheinlich zu einem Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen führen wird und deren Höhe verlässlich geschätzt werden kann. Die Rückstellungshöhe entspricht der bestmöglichen Schätzung des Erfüllungsbetrags der gegenwärtigen Verpflichtung zum Bilanzstichtag, wobei erwartete Erstattungen Dritter nicht saldiert, sondern als separater Vermögenswert angesetzt werden, sofern die Realisation so gut wie sicher ist. Ist der Zinseffekt wesentlich, wird die Rückstellung mit dem Marktzins abgezinst.
Rückstellungen für Gewährleistungen werden zum Zeitpunkt des Verkaufs der betreffenden Waren oder der Erbringung der entsprechenden Dienstleistungen gebildet. Die Höhe der Rückstellung basiert auf der historischen Entwicklung von Gewährleistungen sowie einer Betrachtung aller zukünftig möglichen, mit ihren Eintrittswahrscheinlichkeiten gewichteten Gewährleistungsfälle.
Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen werden gebildet, soweit ein detaillierter, formaler Restrukturierungsplan erstellt und den betroffenen Parteien mitgeteilt worden ist.
Rückstellungen für drohende Verluste aus belastenden Verträgen werden gebildet, wenn der aus dem Vertrag resultierende erwartete wirtschaftliche Nutzen geringer ist als die zur Vertragserfüllung unvermeidbaren Kosten. Vor der Bildung einer separaten Rückstellung werden die Vermögenswerte, die mit dem Vertrag verbunden sind, wertgemindert.
Aktienbasierte Vergütung
thyssenkrupp Steel nimmt an den Incentiveplänen der thyssenkrupp AG teil, in deren Rahmen ausgewählten Führungskräften unterhalb des Vorstands der thyssenkrupp AG Wertrechte gewährt werden, die nach dem Ende des jeweiligen Performance-Zeitraums ausschließlich in bar abgegolten werden. Der beizulegende Zeitwert dieser Rechte wird zum Zeitpunkt der Gewährung (grant date) und zu jedem Bilanzstichtag berechnet und als Aufwand linear über den Erdienungszeitraum (vesting period) verteilt sowie eine entsprechende Rückstellung ausgewiesen. Die Rückstellungen werden zu jedem Bilanzstichtag und zum Zeitpunkt der Auszahlung neu bewertet. Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes der Rückstellung werden innerhalb des betrieblichen Ergebnisses berücksichtigt.
Hierzu wird auch auf die Ausführungen unter Anhang-Nr. 14 verwiesen.
Umsatzrealisierung
Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst, wenn die enthaltenen abgrenzbaren Leistungsverpflichtungen, d. h. die vertraglich zugesagten Güter oder Dienstleistungen, auf den Kunden übertragen werden. Die Übertragung erfolgt hierbei mit Erlangung der Kontrolle über die zugesagten Güter oder Dienstleistungen durch den Kunden. Dies ist grundsätzlich dann der Fall, wenn der Kunde die Fähigkeit hat, die Nutzung der übertragenen Güter oder Dienstleistungen zu bestimmen und im Wesentlichen den verbleibenden Nutzen zu ziehen. Die Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden entsprechen dem Transaktionspreis. Der Transaktionspreis enthält nur dann auch variable Gegenleistungen, sofern eine hohe Wahrscheinlichkeit dafür besteht, dass es bei einem tatsächlichen Eintreten der variablen Gegenleistung nicht zu einer wesentlichen Stornierung von Umsatzerlösen kommt. Variable Gegenleistungen können z. B. Volumenrabatte, Vertragsstrafen wegen Terminüberschreitung, Erfolgsprämien wegen Terminunterschreitung oder Gutschriften im Zusammenhang mit Bonusvereinbarungen umfassen. Eine Anpassung des Transaktionspreises um eine Finanzierungskomponente erfolgt nicht, da insbesondere der Zeitraum zwischen der Übertragung von Gütern und Dienstleistungen und der Zahlung des Kunden hierfür grundsätzlich unter 12 Monaten liegt.
Enthält ein Kundenvertrag mehrere unterscheidbare Leistungsverpflichtungen, erfolgt eine Aufteilung des Transaktionspreises auf Grundlage der relativen Einzelveräußerungspreise. Die Einzelveräußerungspreise werden hierbei aus direkt beobachtbaren Marktpreisen abgeleitet oder anhand anerkannter Schätzmethoden bestimmt. Werden unterscheidbare Leistungsverpflichtungen im Rahmen einer Agententätigkeit erbracht, wird nicht das vom Kunden zu entrichtete Bruttoentgelt als Umsatzerlöse erfasst, sondern nur das netto als kommissionsähnliche Provision verbleibende Entgelt für die jeweilige Leistungsverpflichtung.
Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Gütern und Waren werden zeitpunktbezogen mit Übergang der Kontrolle auf den Kunden erfasst. Die Bestimmung des Zeitpunkts des Kontrollübergangs erfolgt hierbei auch unter Berücksichtigung der mit dem Kunden vereinbarten Lieferklauseln. Im Falle von Gütern und Waren, die im Rahmen von Konsignationslager-Vereinbarungen geliefert werden, erfolgt die Umsatzrealisierung in der Regel in dem Zeitpunkt, in dem die entsprechenden Güter vom Kunden aus dem Konsignationslager entnommen werden.
Zusätzliche Kosten für die Anbahnung eines Vertrages mit einem Kunden werden nur dann innerhalb der langfristigen nicht-finanziellen Vermögenswerte aktiviert, wenn sie Verträge mit einer ursprünglichen Laufzeit von mehr als 12 Monaten betreffen. Sie werden planmäßig über die Vertragslaufzeit linear abgeschrieben.
Übersteigt die Leistungserbringung gegenüber dem Kunden die erhaltenen oder fälligen Zahlungen des Kunden, werden in der Bilanz in Höhe des übersteigenden Betrages Vertragsvermögenswerte angesetzt, soweit der Zahlungsanspruch gegenüber dem Kunden noch weiteren Bedingungen unterliegt. Unbedingte Zahlungsansprüche werden innerhalb der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfasst und die Fälligkeit tritt ab diesem Zeitpunkt automatisch mit Zeitablauf ein. Übersteigen die erhaltenen oder fälligen Zahlungen des Kunden die Leistungserbringung, werden in der Bilanz in Höhe des übersteigenden Betrages Vertragsverbindlichkeiten erfasst.
Zuwendungen der öffentlichen Hand
Zuwendungen der öffentlichen Hand werden nur erfasst, wenn eine angemessene Sicherheit dafür besteht, dass die damit verbundenen Bedingungen erfüllt und die Zuwendungen gewährt werden. Investitionszuwendungen werden als Reduzierung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten der betreffenden Vermögenswerte erfasst und führen zu einer entsprechenden Reduzierung der planmäßigen Abschreibungen in Folgeperioden. Zuwendungen, die nicht auf Investitionen bezogen sind, werden als sonstige Erträge erfolgswirksam erfasst. Alle erhaltenen Zuwendungen werden im Cashflow aus Investitionstätigkeit ausgewiesen.
Aufwendungen für Forschung und Entwicklung
Aufwendungen für Forschung werden sofort ergebniswirksam erfasst.
Entwicklungsaufwendungen, die auf eine wesentliche Weiterentwicklung eines Produktes oder Prozesses abzielen, werden aktiviert, wenn das Produkt oder der Prozess technisch und wirtschaftlich realisierbar ist, die Absicht besteht, die Entwicklung fertigzustellen, die Entwicklung vermarktbar ist, voraussichtlich ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen erzielt wird, die Aufwendungen zuverlässig bewertbar sind und der Konzern thyssenkrupp Steel über ausreichende Ressourcen zur Fertigstellung des Entwicklungsprojektes verfügt. Alle übrigen Entwicklungsaufwendungen werden sofort ergebniswirksam erfasst. Aktivierte Entwicklungsaufwendungen abgeschlossener Projekte werden zu Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen ausgewiesen.
Einzelne zur Veräußerung vorgesehene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen (Disposal Groups)
Ein einzelner langfristiger Vermögenswert wird als zur Veräußerung vorgesehen eingestuft, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgesetzte Nutzung realisiert wird.
Der Konzern weist Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als Veräußerungsgruppe aus, wenn diese als Gruppe in einer Transaktion verkauft oder auf andere Weise abgegeben werden sollen und insgesamt die in IFRS 5 „Non-current Assets held for Sale and Discontinued Operations“ definierten Kriterien erfüllen. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppe werden in der Bilanz gesondert in den Zeilen „Zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte“ und „Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerten“ ausgewiesen. Die Aufwendungen und Umsätze einer Veräußerungsgruppe sind bis zur Veräußerung im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten enthalten.
Bei erstmaliger Einstufung als zur Veräußerung gehalten werden langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt, eine planmäßige Abschreibung wird nicht mehr vorgenommen. Unmittelbar davor wird ein langfristiger Vermögenswert bzw. eine Veräußerungsgruppe zunächst nach den für sie einschlägigen IFRS-Standards bewertet und danach wird der sich daraus ergebende Buchwert dem Nettozeitwert gegenübergestellt, um den niedrigeren anzusetzenden Wert zu bestimmen. Wertminderungen aufgrund der erstmaligen Einstufung als zur Veräußerung gehalten werden ebenso wie spätere Wertminderungsaufwendungen und Wertaufholungen bis zur Höhe des kumulierten Wertminderungsaufwands in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Abschlussgliederung
Einzelne Posten in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung sind zusammengefasst. Sie werden im Anhang gesondert ausgewiesen.
In der Regel klassifiziert der Konzern thyssenkrupp Steel Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als kurzfristig, wenn diese voraussichtlich innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag realisiert oder ausgeglichen werden. Konzernunternehmen, deren normaler Geschäftszyklus mehr als zwölf Monate umfasst, weisen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als kurzfristig aus, wenn diese innerhalb des normalen Geschäftszyklus realisiert oder ausgeglichen werden.
Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Beurteilungen
Zur Erstellung des Konzernabschlusses muss die Geschäftsführung Ermessensentscheidungen treffen sowie Schätzungen und Beurteilungen vornehmen sowie Annahmen treffen, die die Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen im Konzern und den Ausweis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie der Erträge und Aufwendungen beeinflussen. Alle Schätzungen und Annahmen werden nach bestem Wissen und Gewissen getroffen, um ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns zu vermitteln, und fortlaufend überprüft; dies gilt insbesondere im Hinblick auf die möglichen Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine, weiterer geo- oder handelspolitscher Konflikte sowie des Klimawandels. Die tatsächlichen Beträge können von diesen Schätzungen abweichen.
Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden sind Ermessensentscheidungen zu treffen, die die im Abschluss erfassten Beträge wesentlich beeinflussen: Hierzu zählt die Identifizierung bzw. Abgrenzung von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten; dies gilt insbesondere im Hinblick auf einen möglichen Verbund von verschiedenen, auch überregionalen Produktionsanlagen bzw. Produktionsstandorten bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Vermögenswerten.
Schätzungen und Annahmen des Vorstands in der Anwendung der IFRS, die einen wesentlichen Effekt auf den Konzernabschluss haben, sind insbesondere bei folgenden Sachverhalten erforderlich:
Werthaltigkeit der Vermögenswerte
Zu jedem Bilanzstichtag hat gemäß IAS 36 der Konzern thyssenkrupp Steel, der in Folge der hohen Lieferverflechtungen in Form einer Cash Generating Unit auf Werthaltigkeit getestet wird, einzuschätzen, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der Buchwert einer Sachanlage, einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie, eines immateriellen Vermögenswertes oder der Gesamtheit der Vermögenswerte und Schulden des Konzerns thyssenkrupp Steel wertgemindert sein könnte. In diesem Fall wird der erzielbare Betrag des betreffenden Vermögenswertes bzw. der Cash Generating Unit geschätzt. Der erzielbare Betrag entspricht dem höheren Wert von beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Zur Ermittlung des Nutzungswertes sind die diskontierten künftigen Cashflows zu bestimmen. Die Schätzung der diskontierten künftigen Cashflows beinhaltet wesentliche Annahmen, insbesondere bezüglich der künftigen Verkaufspreise und Verkaufsvolumina, der Kosten und der Diskontierungszinssätze (vgl. Anhang-Nr. 04 und 05). Obwohl das Management davon ausgeht, dass die Schätzungen der relevanten erwarteten Nutzungsdauern, die Annahmen bezüglich der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der Entwicklung der Industriezweige, in denen der Konzern thyssenkrupp Steel tätig ist, sowie die Einschätzungen der diskontierten künftigen Cashflows angemessen sind, könnte durch eine Veränderung der Annahmen oder Umstände eine Veränderung der Analyse erforderlich werden. Hieraus könnten in der Zukunft zusätzliche Wertminderungen oder Wertaufholungen resultieren, falls sich die vom Management identifizierten Trends umkehren oder sich die Annahmen und Schätzungen als falsch erweisen sollten. Für thyssenkrupp Steel als eine Cash Generating Unit wird im Rahmen des Werthaltigkeitstests der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten als erzielbarer Betrag angesetzt. Für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten wird auf Anhang-Nr. 05 verwiesen. Aufgrund der stark eingetrübten Konjunkturlage wurden die sonstigen immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen zum Bilanzstichtag einer Überprüfung der Werthaltigkeit unterzogen.
Zu jedem Bilanzstichtag werden die erwarteten Kreditausfälle insbesondere zur Ermittlung der erwarteten Ausfallraten von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf Basis eines vom thyssenkrupp Konzern erstellten Modells bestimmt.
Die erwarteten Ausfallraten leiten sich dabei im Wesentlichen aus externen Kreditinformationen und Ratings pro Kontrahent ab. Sind keine Ratinginformationen auf Kontrahentenebene vorhanden, erfolgt eine Bewertung auf Basis der durchschnittlichen Ausfallwahrscheinlichkeit zuzüglich eines angemessenen Risikozuschlags. Finanzielle Vermögenswerte werden darüber hinaus im Rahmen von Ausfällen ganz oder teilweise abgeschrieben, wenn nach angemessener Einschätzung z. B. aufgrund langer Überfälligkeit, Insolvenz- oder vergleichbarer Verfahren nicht mehr davon ausgegangen werden kann, dass eine vollständige Realisierung möglich ist.
Sonstige Rückstellungen
Der Ansatz und die Bewertung der sonstigen Rückstellungen erfolgen auf Basis der Einschätzung der Wahrscheinlichkeit des zukünftigen Nutzenabflusses sowie anhand von Erfahrungswerten und den zum Bilanzstichtag bekannten Umständen. Der später tatsächlich eintretende Nutzenabfluss kann insofern von den sonstigen Rückstellungen abweichen, vgl. die Ausführungen unter Anhang-Nr. 16.
Ertragsteuern
Der Ansatz und die Bewertung von laufenden und latenten Steuerforderungen bzw. -verbindlichkeiten sind von Einschätzungen des Managements über steuerliche Unwägbarkeiten, wie auch über die künftige Geschäftsentwicklung abhängig. Dies umfasst sowohl die Auslegung bestehender steuerlicher Vorschriften als auch die Werthaltigkeitsprüfung latenter Steuerforderungen. Diese Schätzungen werden angepasst, wenn ausreichende Hinweise für die Notwendigkeit einer solchen Änderung vorliegen.
Leistungen an Arbeitnehmer
Die Bilanzierung von Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen erfolgt in Übereinstimmung mit versicherungsmathematischen Bewertungen. Diese Bewertungen beruhen auf statistischen und anderen Faktoren, um auf diese Weise künftige Ereignisse zu antizipieren. Diese Faktoren umfassen u. a. versicherungsmathematische Annahmen wie Diskontierungszinssatz, Gehaltsdynamik und Sterbewahrscheinlichkeit. Diese versicherungsmathematischen Annahmen können aufgrund von veränderten Markt- und Wirtschaftsbedingungen erheblich von den tatsächlichen Entwicklungen abweichen und deshalb zu einer wesentlichen Veränderung der Pensions- und ähnlichen Verpflichtungen, des Eigenkapitals sowie des zugehörigen künftigen Aufwands führen; vgl. auch die Ausführungen unter Anhang-Nr. 15.
Rechtliche Risiken
Wie unter Anhang-Nr. 21 dargestellt, sind Unternehmen des Konzerns thyssenkrupp Steel in einigen Fällen Parteien in Rechtsstreitigkeiten. Der Ausgang dieser Fälle könnte einen wesentlichen Effekt auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns thyssenkrupp Steel haben. Das Management analysiert regelmäßig die aktuellen Informationen zu diesen Fällen und bildet Rückstellungen für wahrscheinliche Verpflichtungen einschließlich der geschätzten Rechtskosten. Für die Beurteilung werden interne und externe Rechtsanwälte eingesetzt. Im Rahmen der Entscheidung über die Notwendigkeit einer Rückstellung berücksichtigt das Management die Wahrscheinlichkeit eines ungünstigen Ausgangs und die Möglichkeit, die Höhe der Verpflichtung ausreichend verlässlich zu schätzen. Die Erhebung einer Klage oder die formale Geltendmachung eines Anspruchs gegen thyssenkrupp Steel Unternehmen oder die Angabe eines Rechtsstreits im Anhang bedeuten nicht automatisch, dass eine Rückstellung für das betreffende Risiko angemessen ist.
Zur Veräußerung vorgesehene Veräußerungsgruppen (Disposal Groups)
Der gesonderte Ausweis von Vermögenswerten und Schulden als zur Veräußerung vorgesehen, erfordert insbesondere, dass die Veräußerung erwartungsgemäß innerhalb eines Jahres ab dem Zeitpunkt der Einstufung abgeschlossen wird, d. h. höchstwahrscheinlich ist. Diese Erwartung wird kontinuierlich vom Management überprüft und gegebenenfalls angepasst.
Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine sowie weiterer geo- oder handelspolitscher Konflikte
Die Unsicherheiten bei der Beurteilung einer möglichen weiteren Eskalation des Kriegs in der Ukraine, des Nahost-Konflikts, des China-Taiwan-Konflikts, sowie zahlreicher weiterer geo- oder handelspolitischer Konflikte auf die aktuelle Geschäftsentwicklung einschließlich der Ertragsaussichten bleiben unverändert bestehen. Das schließt die jüngsten Diskussionen um etwaig erhobene Handelszölle mit ein. Die weiteren Entwicklungen und die Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung, wie beispielsweise das Ausbleiben angekündigter Zinssenkungen, wiederkehrende Flut- bzw. Naturkatastrophen als Folge des globalen Klimawandels sowie weiterhin schwankende Energie, Material- und Rohstoffpreise, sind aus heutiger Sicht mit großen Unsicherheiten verbunden; vgl. hierzu auch ergänzend die ausführliche Darstellung des Makro- und Branchenumfelds im Wirtschaftsbericht des Lageberichts.
Vor diesem Hintergrund wurden die kritischen Sachverhalte sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen (vgl. Anhang-Nr. 04 und 05), aktive latente Steuern (vgl. Anhang-Nr. 30) sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (vgl. Anhang-Nr. 09) einer Überprüfung der Werthaltigkeit unterzogen.
Auswirkungen des Klimawandels
CO2 -Zertifikate beeinflussen im Geschäftsmodell im Wesentlichen die Beschaffungspreise im Bereich Stahl und Energie. Eine Überwälzung gestiegener Faktorkosten ist daher jederzeit Gegenstand von Preisverhandlungen mit Kunden.
Generell steht die Stahlindustrie als eine der größten CO2 -Emittenten zukünftig vor großen strukturellen Herausforderungen, um ihren Beitrag zum Klimaschutz zu leisten. Erste Meilensteine wurden mit dem Vertragsabschluss zum Bau der ersten Direktreduktionsanlage im Februar 2023 und dem Erhalt der Förderzusage durch die Bundesregierung und das Land Nordrhein-Westfalen im Juli 2023 erreicht. Die aus dem Bau der ersten Direktreduktionsanlage zu erwartenden wirtschaftlichen Effekte auf den zukünftigen Geschäftsverlauf wurden ebenso wie die aktuellen und zukünftig zu erwartenden gesetzlichen und ökonomischen Rahmenbedingungen im Zusammenhang mit der grünen Transformation in den Werthaltigkeitstests berücksichtigt. Dazu gehören u. a. eine abnehmende CO2 -Zertifikatezuteilung, damit einhergehend steigende CO2 -Zertifikatepreise, ein steigender Anteil der Energiekosten an der Stahlproduktion und somit insgesamt höhere Produktionskosten, damit verbunden die Durchsetzbarkeit von höheren Stahlpreisen in Europa (Carbon Border Adjustment Mechanism / CBAM) und letztendlich auch die ausreichende Verfügbarkeit von Wasserstoff an den Produktionsstandorten sowie der Preis von Wasserstoff.
Grundsätzlich werden die Auswirkungen des Klimawandels auf Nutzungsdauern, Werthaltigkeiten, potentielle Rückstellungsbildungen sowie für thyssenkrupp Steel relevante Märkte fortlaufend evaluiert.
Auswirkungen der Einführung einer globalen Mindestbesteuerung
Im Dezember 2021 hat die OECD Leitlinien für einen neuen globalen Mindeststeuerrahmen herausgegeben.
Zu dessen Umsetzung einigten sich die EU-Mitgliedstaaten im Dezember 2022 auf eine EU-Richtlinie. Die Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung sind in Deutschland mit Wirkung zum 28. Dezember 2023 durch das Mindeststeuergesetz in Kraft getreten. Gemäß diesem Gesetz unterliegt der Konzern thyssenkrupp Steel ab dem Geschäftsjahr 2024/2025 den deutschen Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung. Auf Basis der für 2023/2024 durchgeführten Betroffenheitsanalyse werden hieraus keine wesentlichen Auswirkungen auf den Ertragsteueraufwand des thyssenkrupp Konzerns und damit auch nicht auf den Konzern thyssenkrupp Steel resultieren.
Erstmalig angewendete Rechnungslegungsvorschriften
Im Geschäftsjahr 2023/2024 hat der Konzern thyssenkrupp Steel die nachfolgenden Standards bzw. Änderungen zu bestehenden Standards erstmalig angewendet, die keinen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Abschlüsse hatten:
| ― | IFRS 17 „Insurance Contracts“, Veröffentlichung im Mai 2017, einschließlich Änderungen an IFRS 17 „Amendments to IFRS 17“, Veröffentlichung im Juni 2020 |
| ― | Änderungen an IAS 1 „Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting Policies“, Veröffentlichung im Februar 2021 |
| ― | Änderungen an IAS 8 „Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates“, Veröffentlichung im Februar 2021 |
| ― | Änderungen an IAS 12 „Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction“, Veröffentlichung im Mai 2021 |
| ― | Änderungen an IFRS 17 „Insurance Contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative Information“, Veröffentlichung im Dezember 2021 |
| ― | Änderungen an IAS 12 „Income Taxes: International Tax Reform - Pillar Two Model Rules“, Veröffentlichung im Mai 2023 |
Veröffentlichte, aber 2023/2024 noch nicht anzuwendende Rechnungslegungsvorschriften
Das IASB hat folgende Standards bzw. Änderungen von Standards herausgegeben, deren Anwendung zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht verpflichtend ist und deren Anwendbarkeit teilweise noch die Übernahme in das EU-Recht („Endorsement“) erfordert. Der Konzern geht derzeit nicht davon aus, dass die Anwendungen der Änderungen von Standards einen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Abschlüsse haben werden:
| ― | Änderungen an IFRS 10 „Consolidated Financial Statements“ und IAS 28 „Investments in Associates and Joint Ventures (2011)“: „Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture“, Veröffentlichung im September 2014, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, erstmalige Anwendung auf unbestimmte Zeit verschoben |
| ― | Änderungen an IAS 1 „Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current“, Veröffentlichung im Januar 2020 bzw. Oktober 2022, erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2024/2025 |
| ― | Änderungen an IFRS 16 „Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback“, Veröffentlichung im September 2022, erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2024/2025 |
| ― | Änderungen an IAS 7 „Statement of Cash Flows“ und IFRS 7 „Financial Instruments Disclosures: Supplier Finance Arrangements“, Veröffentlichung im Mai 2023, erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2024/2025 |
| ― | Änderungen an IAS 21 „The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates Lack of Exchangeability“, Veröffentlichung im August 2023, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2025/2026 |
| ― | IFRS 18 „Presentation and Disclosure in Financial Statements“, Veröffentlichung im April 2024, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2027/2028 |
| ― | IFRS 19 „Subsidiaries without Public Accountability Disclosures“, Veröffentlichung im Mai 2024, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, voraussichtliche erstmalige Anwendung wäre im Geschäftsjahr 2027/2028 |
| ― | Änderungen an IFRS 9 und IFRS 7 „Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments“, Veröffentlichung im Mai 2024, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2026/2027 |
| ― | Änderungen an IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 und IAS 7 „Annual Improvements to IFRS - Volume 11“, Veröffentlichung im Juli 2024, Übernahme in EU-Recht noch ausstehend, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2026/2027 |
| ― | Änderungen an IFRS 9 „Financial Instruments“ and IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“ - Contracts Referencing Nature-dependent Electricity, Veröffentlichung im Dezember 2024, voraussichtliche erstmalige Anwendung im Geschäftsjahr 2026/2027 |
Aus der Erstanwendung von IFRS 18 werden Auswirkungen erwartet, deren konkretes Ausmaß derzeit analysiert wird, wobei momentan nicht von einer vorzeitigen Anwendung ausgegangen wird.
02 - Konsolidierte Unternehmen und Beteiligungen
Zusammensetzung des Konsolidierungskreises
Die nachfolgende Tabelle stellt die Veränderung des Konsolidierungskreises in den Geschäftsjahren 2022/2023 und 2023/2024 dar:
Veränderungen Konsolidierungskreis
| Anzahl konsolidierter Unternehmen | Inland | Ausland | Gesamt |
|---|---|---|---|
| Stand am 30.9.2022 | 17 | 4 | 21 |
| Zugänge | 1 | 0 | 1 |
| Abgänge | 0 | 0 | 0 |
| Stand am 30.9.2023 | 18 | 4 | 22 |
| Zugänge | 1 | 12 | 13 |
| Abgänge | - 1 | 0 | - 1 |
| Stand am 30.9.2024 | 18 | 16 | 34 |
Die Zugänge in 2023/2024 resultieren aus dem Erwerb der Anteile an der thyssenkrupp Second Participations B.V., Veghel, Niederlande (tk2nd) und deren Anteile an 11 thyssenkrupp Tochtergesellschaften im Rahmen der Vereinbarung zwischen EP Corporate Group und der thyssenkrupp AG im April 2024. Das Closing hat Ende Juni 2024 stattgefunden.
Ebenfalls ist die thyssenkrupp Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH, Essen, als vollkonsolidiertes Unternehmen zugegangen, da ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag im Juni 2024 abgeschlossen wurde.
2 (Vorjahr: 2) assoziierte Unternehmen und 3 (Vorjahr: 3) Joint Ventures werden im Konzern nach der Equity-Methode bewertet. Darüber hinaus werden 3 (Vorjahr: 3) assoziierte Unternehmen wegen der untergeordneten Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns nicht nach der Equity-Methode bewertet.
Neben den oben angegebenen vollkonsolidierten Unternehmen wird die Hüttenwerke Krupp Mannesmann GmbH (HKM) als gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation) geführt. Die Vermögenswerte und Schulden von HKM werden anteilig in den Konzernabschluss thyssenkrupp Steel einbezogen. HKM ist in der vollständigen Aufstellung gemäß § 313 Abs. 2 HGB über den Anteilsbesitz des Konzerns thyssenkrupp Steel und der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften enthalten.
Die vollständige Aufstellung gemäß § 313 Abs. 2 HGB über den Anteilsbesitz des Konzerns thyssenkrupp Steel und der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften ist Bestandteil des testierten und im Bundesanzeiger eingereichten Konzernabschlusses. Die vollständige Anteilsbesitzliste befindet sich in Anhang-Nr. 35.
Strukturierte Unternehmen
Der Konzern thyssenkrupp Steel hält vertragliche Beziehungen zu 2 (Vorjahr: 2) nicht beherrschten strukturierten Unternehmen. Im Rahmen von Asset-Backed-Securities-Programmen bestehen vertragliche Beziehungen zu einem strukturierten Unternehmen, an dem der Konzern thyssenkrupp Steel keine Anteile hält. Der Konzern thyssenkrupp Steel verkauft Handelsforderungen an das strukturierte Unternehmen. Dieses refinanziert den Kaufpreis über die Ausgabe von Wertpapieren; zu weiteren Details vgl. Anhang-Nr. 09. Zu dem anderen, nicht beherrschten strukturierten Unternehmen, an dem der Konzern thyssenkrupp Steel ebenfalls keine Anteile hält, besteht ein Dienstleistungsvertrag. Aus diesem Vertrag potenziell entstehende Verluste aus eingegangenen Verpflichtungen sind bereits in den sonstigen finanziellen Verpflichtungen enthalten (vgl. Anhang-Nr. 21).
Erwerbe und Verkäufe
Geschäftsjahr 2023/2024
Erwerbe
Zum 30. Juni 2024 wurden im Zuge der beabsichtigten Verselbständigung von thyssenkrupp Steel die gesellschaftsrechtlichen Strukturen angepasst und sämtliche Gesellschaften des thyssenkrupp AG Segments Steel Europe rechtlich unter der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH (tk3B) aufgehangen.
Sämtliche erworbene Unternehmen gehörten schon vor dem rechtlichen Eigentumserwerb im thyssenkrupp Konzern wirtschaftlich zum Segment Steel Europe. Dementsprechend wurden sie mit dem rechtlichen Anteilserwerb am 28. Juni 2024 im thyssenkrupp Steel Konzern auch der Cash Generating Unit, die sämtliche Gesellschaften des thyssenkrupp Steel Konzerns umfasst, zugeordnet.
Der Kaufpreis betrug 305 Mio. € und wurde durch die thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH über das Konzernfinanzierungssystem an den Veräußerer, die thyssenkrupp Technologies Beteiligungen GmbH, beglichen.
Zum 28. Juni 2024 wurde die nachfolgende Aufteilung des Kaufpreises vorgenommen. Insgesamt ergab sich ein Erwerb zu einem Preis, der um 75 Mio. € unter dem Marktwert des gesamten identifizierbaren Nettovermögens lag. Der negative Unterschiedsbetrag wurde als Gewinn in den sonstigen Erträgen ausgewiesen.
Erwerb thyssenkrupp Second Participations B.V.
| Mio € | 30.06.2024 |
|---|---|
| Immaterielle Vermögenswerte | 4 |
| Sachanlagen | 2 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 2 |
| Aktive latente Steuern | 55 |
| Langfristige Vermögenswerte | 63 |
| Vorräte | 228 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 201 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 156 |
| Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 21 |
| Laufende Ertragsteueransprüche | 4 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 3 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 612 |
| Insgesamt erworbene Vermögenswerte | 675 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 5 |
| Rückstellungen für sonstige langfristige Leistungen an Arbeitnehmer | 1 |
| Sonstige Rückstellungen | 1 |
| Passive latente Steuern | 0 |
| Finanzschulden | 1 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 8 |
| Rückstellungen für kurzfristige Leistungen an Arbeitnehmer | 1 |
| Sonstige Rückstellungen | 3 |
| Laufende Ertragsteuerverbindlichkeiten | 3 |
| Finanzschulden | 1 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 66 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 188 |
| Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 27 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | 287 |
| Insgesamt übernommene Verbindlichkeiten | 295 |
| Erworbenes Reinvermögen | 380 |
| (Gewinn) aus dem Erwerb | 75 |
| Kaufpreis | 305 |
| davon: durch Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beglichen | 305 |
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen umfassen insgesamt 11 Mio. € konzerninterne Forderungen. Von den extern fälligen Bruttobeträgen der vertraglichen Forderungen in Höhe von 192 Mio. €, werden 2 Mio. € zum Erwerbszeitpunkt als voraussichtlich uneinbringlich eingeschätzt.
In den 3 Monaten bis zum 30. September 2024 trugen die thyssenkrupp Second Participations B.V. und ihre Tochterunternehmen Umsatzerlöse von 291 Mio. € und ein Ergebnis vor Steuern von - 6 Mio. € zum Konzernergebnis bei. Hätte der Erwerb am 01. Oktober 2023 stattgefunden, hätten die Konzernumsatzerlöse bei 10.816 Mio. € und das Ergebnis vor Steuern für das Jahr bei - 735 Mio. € gelegen.
Abgänge
Die Anteile an der thyssenkrupp Tochtergesellschaft thyssenkrupp MillServices & Systems GmbH, Duisburg, (tk MSS) wurden von thyssenkrupp Steel am 12. Juni 2024 an die thyssenkrupp Gesellschaft thyssenkrupp Materials Services GmbH verkauft. Die abgehenden Werte waren nicht wesentlich und wirkten sich zum Abgangszeitpunkt wie folgt auf den Konzernabschluss thyssenkrupp Steel aus:
Abgang thyssenkrupp MillServices & Systems GmbH
| Mio. € | 12.06.2024 |
|---|---|
| Sonstige Immaterielle Vermögenswerte | 1 |
| Sachanlagen | 39 |
| Aktive latente Steuern | 2 |
| Vorräte | 18 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 31 |
| Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte | 39 |
| Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte | 8 |
| Laufende Ertragsteueransprüche | 3 |
| Insgesamt abgegebene Vermögenswerte | 141 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 30 |
| Sonstige langfristige Rückstellungen | 2 |
| Langfristige Finanzschulden | 4 |
| Sonstige kurzfristige Rückstellungen | 5 |
| Lauf ende Ertragsteuerverbindlichkeiten | 6 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 14 |
| Kurzfristige Finanzschulden | 1 |
| Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 29 |
| Insgesamt abgegebene Verbindlichkeiten | 91 |
| Abgehendes Reinvermögen | 50 |
| Nicht beherrschende Anteile | 16 |
| Gewinn aus dem Verkauf | 71 |
| Verkaufspreis | 105 |
| davon: durch Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beglichen | 105 |
Der Gewinn aus dem Verkauf wird in den sonstigen Gewinnen ausgewiesen.
Geschäftsjahr 2022/2023
Im Geschäftsjahr 2022/2023 erfolgte ein Zugang mit der Gründung von Decarb Concept GmbH, Essen.
03 - Veräußerungsgruppen und einzelne zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte
Veräußerungsgruppen
Aus marktstrategischen Erwägungen wurde im Geschäftsjahr 2023/2024 der Verkaufsprozess der indischen Gesellschaft thyssenkrupp Electrical Steel India Private Ltd. eingeleitet, die Hersteller von kornorientiertem Elektroband ist. Zum 30. September 2024 sind die Kriterien von IFRS 5 für den Ausweis als Veräußerungsgruppe erstmals erfüllt. Damit werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppe in der Bilanz zum 30. September 2024 separat in den Zeilen „Zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte“ bzw. „Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerten“ ausgewiesen.
Am 18. Oktober 2024 wurde der Kaufvertrag zur Veräußerung des indischen Elektrobandgeschäfts an JSW Steel Limited und JFE Steel Corporation, ein indisch-japanisches Konsortium, unterzeichnet. Das Closing der Transaktion fand am 30. Januar 2025 statt.
Im Zusammenhang mit dem eingeleiteten Verkauf erfolgte unmittelbar vor der erstmaligen Klassifizierung als Veräußerungsgruppe eine Überprüfung der Bewertung der Vermögenswerte gemäß IAS 36; hieraus resultierte eine Wertaufholung in Höhe von insgesamt 12 Mio. €, da der beizulegende Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung höher ist als der Buchwert. Die Wertaufholung in Höhe von insgesamt 12 Mio. € entfällt mit 3 Mio. € auf Grundstücke und Bauten, mit 8 Mio. € auf technische Anlagen und Maschinen sowie mit 1 Mio. € auf Betriebs- und Geschäftsausstattung. Sie ist in den Umsatzkosten ausgewiesen; gleichzeitig wurden latente Steuern von 3 Mio. € passiviert.
Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die die Veräußerungsgruppe zum 30. September 2024 umfasst, sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt; das auf die Veräußerungsgruppe im Eigenkapital entfallende kumulierte sonstige Ergebnis betrug zum 30. September 2024: - 32 Mio. €.
VERÄUSSERUNGSGRUPPE THYSSENKRUPP ELECTRICAL STEEL INDIA
| Mio € | 30.9.2024 |
|---|---|
| Sachanlagen (einschließlich als Finanzinvestition gehaltene Immobilien) | 15 |
| Vorräte | 55 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 20 |
| Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte | 3 |
| Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte | 3 |
| Laufende Ertragsteueransprüche | 28 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 4 |
| Zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | 128 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 3 |
| Sonstige kurzfristige Rückstellungen | 1 |
| Laufende Ertragsteuerverbindlichkeiten | 22 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 3 |
| Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 5 |
| Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerten | 34 |
Erläuterungen zur Bilanz
04 - Immaterielle Vermögenswerte
Die immateriellen Vermögenswerte des Konzerns thyssenkrupp Steel entwickelten sich wie folgt:
| Mio € | Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte | Entwicklungskosten, eigenentwickelte Software und Website | Firmenwerte | Insgesamt |
|---|---|---|---|---|
| Bruttowerte | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 1.10.2022 | 224 | 273 | 352 | 850 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | -1 |
| Zugänge | 3 | 9 | 0 | 12 |
| Umbuchungen | 0 | 1 | 0 | 1 |
| Abgänge | -31 | -18 | 0 | -49 |
| Stand am 30.9.2023 | 197 | 265 | 352 | 814 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | -2 | 0 | -14 | -16 |
| Zugänge | 4 | 5 | 0 | 9 |
| Umbuchungen | 1 | 0 | 0 | 1 |
| Abgänge | -24 | -51 | 0 | -74 |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | -1 | 0 | -4 | -5 |
| Stand am 30.9.2024 | 175 | 219 | 334 | 728 |
| Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 206 | 237 | 352 | 795 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | -1 |
| Abschreibungen | 6 | 7 | 0 | 14 |
| Wertminderungsaufwendungen | 7 | 32 | 0 | 39 |
| Umbuchungen | 0 | 2 | 0 | 2 |
| Abgänge | -31 | -18 | 0 | -49 |
| Stand am 30.9.2023 | 189 | 259 | 352 | 800 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | -6 | 0 | -14 | -20 |
| Abschreibungen | 8 | 2 | 0 | 10 |
| Wertminderungsaufwendungen | 5 | 8 | 0 | 13 |
| Wertaufholungen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Umbuchungen | 0 | 1 | 0 | 1 |
| Abgänge | -24 | -51 | 0 | -74 |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | 0 | 0 | -4 | -5 |
| Stand am 30.9.2024 | 171 | 219 | 334 | 724 |
| Nettowerte | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 18 | 37 | 0 | 55 |
| Stand am 30.9.2023 | 8 | 6 | 0 | 14 |
| Stand am 30.9.2024 | 4 | 0 | 0 | 4 |
Firmenwerte
Der Firmenwert (ohne Firmenwerte für nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen) wurde in vorangegangenen Jahren vollständig wertgemindert.
Wertminderungen auf übrige immaterielle Vermögenswerte
Wertminderungsaufwendungen auf die übrigen immateriellen Vermögenswerte sind im Wesentlichen in den Umsatzkosten enthalten.
Zu den in 2023/2024 und 2022/2023 erfolgten Wertminderungen auf übrige immaterielle Vermögenswerte vgl. die Ausführungen in der nachfolgenden Anhang-Nr. 05.
05 - Sachanlagen (einschließlich als Finanzinvestition gehaltene Immobilien)
Die Sachanlagen des Konzerns thyssenkrupp Steel entwickelten sich wie folgt:
| Mio € | Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschl. der Bauten auf fremden Grundstücken | Technische Anlagen und Maschinen | Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | |
|---|---|---|---|---|
| Bruttowerte | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 1.10.2022 | 2.627 | 12.452 | 947 | |
| Währungsunterschiede | -1 | -7 | 0 | |
| Zugänge | 8 | 168 | 30 | |
| Umbuchungen | 91 | 267 | 17 | |
| Abgänge | -13 | -99 | -40 | |
| Stand am 30.9.2023 | 2.712 | 12.780 | 954 | |
| Währungsunterschiede | -1 | -4 | 0 | |
| Veränderung Konsolidierungskreis | -17 | -92 | -27 | |
| Zugänge | 15,884 | 163 | 41 | |
| Umbuchungen | 35 | 150 | 23 | |
| Abgänge | -9 | -78 | -42 | |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | -8 | -68 | -3 | |
| Stand am 30.9.2024 | 2.728 | 12.852 | 946 | |
| Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 2.170 | 11.486 | 862 | |
| Währungsunterschiede | -1 | -6 | 0 | |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | |
| Abschreibungen | 20 | 195 | 28 | |
| Wertminderungsaufwendungen | 353 | 890 | 78 | |
| Umbuchungen | 29 | 80 | 2 | |
| Abgänge | -13 | -99 | -40 | |
| Stand am 30.9.2023 | 2.559 | 12.546 | 930 | |
| Währungsunterschiede | -1 | -4 | 0 | |
| Veränderung Konsolidierungskreis | -14 | -73 | -23 | |
| Abschreibungen | 4 | 57 | 18 | |
| Wertminderungsaufwendungen | 95 | 330 | 45 | |
| Umbuchungen | 31 | 120 | 15 | |
| Abgänge | -8 | -75 | -42 | |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | -8 | -66 | -3 | |
| Stand am 30.9.2024 | 2.659 | 12.835 | 940 | |
| Nettowerte | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 457 | 967 | 85 | |
| Stand am 30.9.2023 | 152 | 234 | 24 | |
| Stand am 30.9.2024 | 69 | 17 | 5 | |
| Mio € | Nutzungsrechte | Verleaste Sachanlagen (Operating Lease) | Anlagen im Bau | Insgesamt |
| Bruttowerte | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 191 | 4 | 829 | 17.050 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | -9 |
| Zugänge | 14 | 0 | 329 | 548 |
| Umbuchungen | 0 | 0 | -368 | 7 |
| Abgänge | -2 | 0 | 0 | -155 |
| Stand am 30.9.2023 | 203 | 4 | 790 | 17.441 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | -5 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | -7 | 0 | -13 | -156 |
| Zugänge | 28 | 0 | 407 | 656 |
| Umbuchungen | 0 | 0 | -204 | 4 |
| Abgänge | -18 | 0 | 0 | -147 |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | 0 | 0 | -2 | -81 |
| Stand am 30.9.2024 | 206 | 4 | 978 | 17.712 |
| Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 37 | 1 | 91 | 14.647 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | -7 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Abschreibungen | 15 | 0 | 0 | 257 |
| Wertminderungsaufwendungen | 0 | 0 | 663 | 1.983 |
| Umbuchungen | 0 | 0 | -114 | -2 |
| Abgänge | -2 | 0 | 0 | -153 |
| Stand am 30.9.2023 | 50 | 1 | 639 | 16.725 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | -5 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | -5 | 0 | 0 | -115 |
| Abschreibungen | 14 | 0 | 0 | 94 |
| Wertminderungsaufwendungen | 0 | 0 | 453 | 924 |
| Umbuchungen | 0 | 0 | -167 | -1 |
| Abgänge | -17 | 0 | 0 | -142 |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | 0 | 0 | -1 | -77 |
| Stand am 30.9.2024 | 42 | 1 | 924 | 17.402 |
| Nettowerte | ||||
| Stand am 1.10.2022 | 154 | 3 | 738 | 2.404 |
| Stand am 30.9.2023 | 153 | 3 | 150 | 716 |
| Stand am 30.9.2024 | 164 | 3 | 53 | 310 |
Geschäftsjahr 2023/2024
Zuwendungen der öffentlichen Hand
Im Geschäftsjahr 2023/2024 sind dem Konzern thyssenkrupp Steel Investitionszuwendungen, die von der Bundesregierung und dem Land Nordrhein-Westfalen im Rahmen des Baus der Direktreduktionsanlage am Standort Duisburg gewährt werden, in Höhe von 427 Mio. € anschaffungskostenmindernd berücksichtigt worden; hiervon reduzierten 219 Mio. € die Herstellungskosten für Anlagen in Bau und 208 Mio. € die geleisteten Anzahlungen auf Sachanlagen, die unter den sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerten (vgl. Anhang-Nr. 12) ausgewiesen werden. Im Geschäftsjahr 2023/2024 sind dem Konzern thyssenkrupp Steel von diesen zugesagten Investitionszuwendungen 417 Mio. € zugeflossen.
Wertminderungen
Der Konzern thyssenkrupp Steel bildet eine Cash Generating Unit, da die Vermögenswerte nur als Gesamtheit unabhängige Zahlungsmittelzuflüsse generieren können. Im Geschäftsjahr 2023/2024 wurden aus der Überprüfung der Werthaltigkeit des Konzerns thyssenkrupp Steel als eine Cash Generating Unit Wertminderungen erforderlich. Die Vermögenswerte und Schulden für qualitativ hochwertiges kornorientiertes Elektroband in Indien wurden aufgrund des anstehenden Verkaufs zum Stichtag als zur Veräußerung gehalten eingestuft und sind damit nicht mehr in der Wertermittlung enthalten (vgl. Anhang-Nr. 03). Für die Ermittlung des erzielbaren Betrages wurde der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten berechnet. Auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten in Höhe von 2.409 Mio. € wurden im Geschäftsjahr Wertminderungen im Anlagevermögen in Höhe von insgesamt 936 Mio. € erfasst. Hiervon entfallen 453 Mio. € auf Anlagen im Bau, 330 Mio. € auf technische Anlagen und Maschinen, 58 Mio. € auf Bauten, 45 Mio. € auf andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung, 37 Mio. € auf Grundstücke, 8 Mio. € auf Entwicklungskosten und 5 Mio. € auf übrige immaterielle Vermögenswerte. Wertminderungsaufwendungen in Höhe von 773 Mio. € wurden in den Umsatzkosten, 116 Mio. € in den allgemeinen Verwaltungskosten, 36 Mio. € in den Vertriebskosten und 11 Mio. € in den Forschungs- und Entwicklungskosten erfasst. Diese Wertminderungen resultierten u. a. aus der stark eingetrübten Konjunkturlage insbesondere im Kernabsatzmarkt Deutschland, aus den strukturellen Herausforderungen im wichtigen Kundensegment der deutschen Automobilindustrie sowie aus den hohen Unsicherheiten, die insbesondere aus den anhaltenden Belastungen durch die Folgen des Ukrainekriegs sowie der fortwährenden globalen Konjunkturschwäche gegeben waren. Darüber hinaus wirkten hohe Energie- und Kapitalkosten sowie die im Geschäftsverlauf erwarteten signifikanten Investitionen, insbesondere in die Grüne Transformation, auf den Wertminderungsbedarf.
Geschäftsjahr 2022/2023
Zuwendungen der öffentlichen Hand
Im Geschäftsjahr 2022/2023 sind Investitionszuwendungen, die von der Bundesregierung und dem Land Nordrhein-Westfalen im Rahmen des Baus der Direktreduktionsanlage am Standort Duisburg zugesagt wurden, in Höhe von 154 Mio. € dem Konzern thyssenkrupp Steel zugeflossen; hiervon reduzierten 47 Mio. € die Herstellungskosten für Anlagen in Bau und 107 Mio. € die geleisteten Anzahlungen auf Sachanlagen, die unter den sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerten (vgl. Anhang-Nr. 12) ausgewiesen werden.
Wertminderungen
Im Geschäftsjahr 2022/2023 wurde für die Überprüfung der Werthaltigkeit der Cash Generating Unit thyssenkrupp Steel für die Ermittlung des erzielbaren Betrags der Nutzungswert zugrunde gelegt. Der sich ergebende Wertminderungsbedarf bei einem relevanten Nutzungswert von 3.396 Mio. € betrug rund 2.022 Mio. €. Hiervon entfielen 890 Mio. € auf technische Anlagen und Maschinen, 663 Mio. € auf Anlagen im Bau, 213 Mio. € auf Bauten, 140 Mio. € auf Grundstücke, 78 Mio. € auf andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung, 32 Mio. € auf Entwicklungskosten und 7 Mio. € auf übrige immaterielle Vermögenswerte. Wertminderungsaufwendungen auf Sachanlagen werden zum größten Teil in den Umsatzkosten ausgewiesen und in geringerem Umfang in den sonstigen Funktionsbereichen.
Insbesondere die zunehmend eingetrübte Konjunkturlage in Deutschland und Europa mit nachhaltig hohen Energiekosten im internationalen Vergleich sowie die sich daraus ergebenden negativen Implikationen auf die kurz-, mittel- und langfristigen Ertragserwartungen führten zu dem Nutzungswert. Die bisherigen mit Wahrscheinlichkeiten gewichteten Szenarien für den Geschäftsverlauf wurden in ein führendes Szenario überführt. Dieses basiert auf den aktuellen und konkretisierten Prämissen für den Geschäftsverlauf bis 2034/2035 unter Berücksichtigung der Effekte der eingeleiteten Grünen Transformation. Danach erfolgt eine vereinfachte Fortschreibung bis 2063. Zusätzlich reflektieren Risikoabschläge negative Effekte aus stahlindustrietypischen Konjunkturzyklen, die unter dem Eindruck der bereits genannten eingetrübten Konjunkturlage sowie der sich verstärkenden Unsicherheiten hinsichtlich der zukünftigen wirtschaftlichen und stahlmarktspezifischen Rahmenbedingungen überprüft und aktualisiert wurden. Die wirtschaftlichen und stahlmarktspezifischen Rahmenbedingungen führten zu einer Anpassung der kurz- und mittelfristigen Ertragsaussichten sowie zu einer konkreten Anpassung der Parameter (u. a. Versandmenge und Marge) für die Ermittlung der pauschalen Risikoabschläge. Im Wesentlichen aufgrund der hohen Sensitivität des Nutzungswerts gegenüber Anpassungen in der nachhaltigen Marge über einen Zeitraum von 40 Jahren hinweg ergab sich daraus der signifikante Wertminderungsbedarf. In Bezug auf die Grüne Transformation wurden konkret die aus dem Bau der ersten Direktreduktionsanlage zu erwartenden wirtschaftlichen Effekte auf den zukünftigen Geschäftsverlauf wie auch die aktuellen und zukünftig zu erwartenden gesetzlichen und ökonomischen Rahmenbedingungen (z. B. CO2 -Zertifikatehandel) in den Zahlungsströmen des Werthaltigkeitstests berücksichtigt. Dazu gehören u. a. eine abnehmende CO2 -Zertifikatezuteilung, damit einhergehend steigende CO2 -Zertifikatepreise, ein steigender Anteil der Energiekosten an der Stahlproduktion und somit insgesamt höhere Produktionskosten, damit verbunden die Durchsetzbarkeit von höheren Stahlpreisen in Europa (CBAM) und letztendlich auch die ausreichende Verfügbarkeit von Wasserstoff an den Produktionsstandorten. Es ist nicht auszuschließen, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres Entwicklungen eintreten, die weitere Wertberichtigungen der Buchwerte im Konzern thyssenkrupp Steel erforderlich machen könnten.
Die Sachanlagen enthalten auch Nutzungsrechte, deren Zusammensetzung und Entwicklung nachfolgend dargestellt ist:
Entwicklung Nutzungsrechte
| Mio € | Grundstücke | Bauten | Technische Anlagen und Maschinen | Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | Insgesamt |
|---|---|---|---|---|---|
| Bruttowerte | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 1.10.2022 | 129 | 20 | 15 | 27 | 191 |
| Zugänge | 5 | 4 | 2 | 3 | 14 |
| Abgänge | 0 | 0 | 0 | -2 | -2 |
| Stand am 30.9.2023 | 135 | 24 | 17 | 27 | 203 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | -8 | 1 | 0 | -7 |
| Zugänge | 8 | 1 | 9 | 9 | 28 |
| Abgänge | 0 | -4 | -1 | -13 | -18 |
| Stand am 30.9.2024 | 143 | 13 | 26 | 23 | 206 |
| Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen | |||||
| Stand am 1.10.2022 | 11 | 9 | 5 | 13 | 37 |
| Abschreibungen | 4 | 3 | 2 | 5 | 15 |
| Abgänge | 0 | 0 | 0 | -2 | -2 |
| Stand am 30.9.2023 | 16 | 12 | 6 | 16 | 50 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | -4 | 0 | 0 | -5 |
| Abschreibungen | 4 | 3 | 2 | 5 | 14 |
| Abgänge | 0 | -4 | -1 | -12 | -17 |
| Stand am 30.9.2024 | 20 | 6 | 7 | 8 | 42 |
| Nettowerte | |||||
| Stand am 1.10.2022 | 118 | 12 | 10 | 14 | 154 |
| Stand am 30.9.2023 | 119 | 12 | 10 | 11 | 153 |
| Stand am 30.9.2024 | 123 | 7 | 18 | 15 | 164 |
Der Konzern thyssenkrupp Steel mietet als Leasingnehmer im Wesentlichen Grundstücke und Gebäude, technische Anlagen und Maschinen sowie andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung. Die aus den Leasingverhältnissen resultierenden Verbindlichkeiten werden innerhalb der Finanzschulden ausgewiesen (vgl. Anhang-Nr. 17).
Sachanlagen dienen zur Besicherung von Finanzschulden in Höhe von 7 Mio. € (Vorjahr: 19 Mio. €).
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
Die beizulegenden Zeitwerte der in Deutschland gelegenen, als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien werden primär anhand von intern erstellten Gutachten nach dem Ertragswertverfahren auf Grundlage der in Deutschland geltenden „Verordnung über die Grundsätze für die Ermittlung der Verkehrswerte von Grundstücken (Immobilienwertermittlungsverordnung - ImmoWertV)“ bewertet. Außerhalb von Deutschland gelegene, als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden grundsätzlich von externen Gutachtern bewertet.
Zum 30. September 2024 beträgt der Buchwert der von thyssenkrupp als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien 3 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €). Der beizulegende Zeitwert dieser Immobilien beläuft sich auf 10 Mio. € (Vorjahr: 10 Mio. €); er wurde nach Bewertungsmethoden, die Level 3 der Bewertungshierarchie zuzuordnen sind, ermittelt.
06 - Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen und gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation)
Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen
Die nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen sind alle einzeln für sich genommen nicht wesentlich. Die Buchwerte der assoziierten Unternehmen belaufen sich auf 2 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €) und die der Gemeinschaftsunternehmen (Joint Ventures) auf 121 Mio. € (Vorjahr: 100 Mio. €).
Nachfolgend werden die aggregierten Finanzinformationen der zum jeweiligen Stichtag nach der Equity-Methode bilanzierten nicht wesentlichen Beteiligungen dargestellt, wobei sich die Werte jeweils auf den Konzernanteil beziehen.
Aggregierte Finanzinformationen der nach der Equity-Methode bilanzierten unwesentlichen Beteiligungen
| Assoziierte Unternehmen | Gemeinschaftsunternehmen | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 | 2022/2023 | 2023/2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten (nach Steuern) | 0 | 0 | 29 | 52 |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | -11 | -1 |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | 18 | 51 |
Die assoziierten Unternehmen und die Gemeinschaftsunternehmen sind in der vollständigen Aufstellung gemäß § 313 Abs. 2 HGB über den Anteilsbesitz des Konzerns thyssenkrupp Steel und der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften enthalten. Die vollständige Anteilsbesitzliste ist in Anlage-Nr. 35 aufgeführt.
Gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation)
Die Hüttenwerke Krupp Mannesmann GmbH (HKM) ist für den Konzern thyssenkrupp Steel eine wesentliche gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation). HKM, an der die im Konzern thyssenkrupp Steel vollkonsolidierte thyssenkrupp Steel Europe AG einen Anteil in Höhe von 50,0 % hält, liefert ausschließlich Brammen und Rundstrangguss als Vormaterial an seine Gesellschafter. Die Belieferung anderer Kunden durch die HKM ist ausgeschlossen, um eine eigene Vormaterialbasis ohne Knowhow-Verlustrisiko zu erhalten. Damit verbunden ist die Abnahmeverpflichtung einer Basisvertragsmenge, um eine wirtschaftliche Auslastung zu gewährleisten.
Die Finanzierung von HKM erfolgt in der Regel durch Bankdarlehen, für die die Gesellschafter keine Garantie zur Besicherung abgegeben haben. Allerdings werden die Zins- und Tilgungsverpflichtungen durch eine Kostenübernahmeverpflichtung der Gesellschafter faktisch finanziert.
07 - Vermietete Gegenstände (Operating Lease)
Der Konzern thyssenkrupp Steel vermietet als Leasinggeber unter Operating Lease im Wesentlichen gewerblich genutzte Immobilien.
Die zukünftigen Mieterträge aus unkündbaren Operating-Lease-Verträgen betragen zum Stichtag:
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|
| Bis zu 1 Jahr | 3 | 3 |
| Über 1 bis 2 Jahre | 2 | 3 |
| Über 2 bis 3 Jahre | 2 | 2 |
| Über 3 bis 4 Jahre | 2 | 1 |
| Über 4 bis 5 Jahre | 1 | 1 |
| Über 5 Jahre | 9 | 12 |
| Insgesamt | 19 | 22 |
08 - Vorräte
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|
| Rohstoffe | 864 | 721 |
| Hilfs- und Betriebsstoffe | 167 | 194 |
| Unfertige Erzeugnisse und Leistungen | 921 | 914 |
| Fertige Erzeugnisse und Waren | 780 | 1.012 |
| Insgesamt | 2.733 | 2.841 |
Vorräte in Höhe von 9.734 Mio. € (Vorjahr: 11.080 Mio. €) sind als Aufwand des Berichtsjahres erfasst worden. Im Berichtsjahr ergaben sich preisbedingte Wertberichtigungen bei den Vorräten in Höhe von 7 Mio. €, die in den Umsatzkosten enthalten sind (Vorjahr: 10 Mio. € Zuschreibungen).
09 - Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 0 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Zum 30. September 2024 bestehen Wertberichtigungen auf Forderungen von insgesamt 20 Mio. € (Vorjahr: 69 Mio. €); zu weiteren Details vgl. die Darstellung in der Anhang-Nr. 22 Finanzinstrumente.
thyssenkrupp Steel hat über ein Asset-Backed-Securities-Programm Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verkauft. thyssenkrupp Steel trägt in den Transaktionen geringere Anteile am Kreditrisiko. Die übrigen kreditrisikobedingten Ausfälle übernimmt der Käufer. thyssenkrupp Steel bilanziert die verkauften Forderungen aus Lieferungen und Leistungen weiterhin in Höhe ihres anhaltenden Engagements, d. h. in Höhe des Maximalbetrags, mit dem sie weiterhin für das den verkauften Forderungen innewohnende Kreditrisiko haftet und passiviert eine korrespondierende finanzielle Verbindlichkeit.
Der Teil der verkauften Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der zum Stichtag noch nicht durch Kundenzahlungen ausgeglichen ist, hat einen Buchwert in Höhe von 229 Mio. € (Vorjahr: 267 Mio. €). Es existieren Forderungen im Rahmen des anhaltenden Engagements mit einem Buchwert und einem beizulegenden Zeitwert in Höhe von 3 Mio. € (Vorjahr: 4 Mio. €) und eine korrespondierende finanzielle Verbindlichkeit mit einem Buchwert und einem beizulegenden Zeitwert in Höhe von 5 Mio. € (Vorjahr: 7 Mio. €) sowie eine Nettoposition zwischen beiden in Höhe von 2 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €).
10 - Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden
Der Konzern weist zum 30. September 2024 innerhalb der kurzfristigen Vermögenswerte Vertragsvermögenswerte in Höhe von 0 Mio. € (Vorjahr: 10 Mio. €) aus.
Der Konzern weist zum 30. September 2024 innerhalb der kurzfristigen Verbindlichkeiten Vertragsverbindlichkeiten in Höhe von 42 Mio. € (Vorjahr: 62 Mio. €) aus; davon haben 0 Mio. € (Vorjahr: 15 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Im Laufe des Geschäftsjahres 2023/2024 wurden Umsatzerlöse von 1 Mio. € (Vorjahr: 33 Mio. €) erfasst, die zu Beginn des Geschäftsjahres im Saldo der Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren. In 2023/2024 ergaben sich keine Umsatzerlöse aus Leistungsverpflichtungen, die in früheren Perioden erfüllt oder teilweise erfüllt worden sind.
11 - Sonstige finanzielle Vermögenswerte
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | kurzfristig | langfristig | kurzfristig | langfristig |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Sonstige übrige finanzielle Vermögenswerte | 3.712 | 0 | 4.293 | 0 |
| Eigenkapitalinstrumente | 0 | 5 | 0 | 5 |
| Fremdkapitalinstrumente | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 12 | - | 10 | - |
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung | 30 | - | 12 | - |
| Insgesamt | 3.754 | 5 | 4.314 | 5 |
Die sonstigen übrigen finanziellen Vermögenswerte bestehen im Wesentlichen aus den Tagesgeldforderungen in Höhe von 3.001 Mio. € (Vorjahr: 1.331 Mio. €), die die thyssenkrupp Steel Gesellschaften im Rahmen des Konzernfinanzierungssystems gegenüber der thyssenkrupp AG haben und der Forderung der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH gegenüber der thyssenkrupp Technologies Beteiligungen GmbH aus dem Ergebnisabführungsvertrag in Höhe von 1.173 Mio. € (Vorjahr: 2.226 Mio. €).
12 - Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | kurzfristig | langfristig | kurzfristig | langfristig |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögenswerte | - | 1 | - | 1 |
| Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagen | - | 362 | - | 249 |
| Geleistete Anzahlungen auf Nutzungsrechte | - | 0 | - | 0 |
| Geleistete Anzahlungen auf Vorräte und sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte | 27 | - | 20 | - |
| Vorauszahlungen | 25 | - | 88 | - |
| Übrige | 57 | 0 | 68 | 0 |
| Insgesamt | 110 | 363 | 176 | 251 |
Im Geschäftsjahr 2023/2024 sind Investitionszuwendungen, die von der Bundesregierung und dem Land Nordrhein-Westfalen im Rahmen des Baus der Direktreduktionsanlage am Standort Duisburg gewährt werden, in Höhe von 427 Mio. € (Vorjahr: 154 Mio. €) zugesagt worden; hiervon reduzierten 219 Mio. € (Vorjahr: 47 Mio. €) die Herstellungskosten für Anlagen in Bau, die in den Sachanlagen ausgewiesen werden (vgl. Anhang-Nr. 05) und 208 Mio. € (Vorjahr: 107 Mio. €) die geleisteten Anzahlungen auf Sachanlagen. Im Geschäftsjahr 2023/2024 sind dem Konzern thyssenkrupp Steel von diesen zugesagten Investitionszuwendungen 417 Mio. € (Vorjahr: 154 Mio. €) zugeflossen.
13 - Eigenkapital
Stammkapital
Zum 30. September 2024 ist das Stammkapital wie im Vorjahr 30.000 €.
Gewinnrücklagen
Die Gewinnrücklagen enthalten die in der Vergangenheit erzielten Konzernergebnisse, soweit diese nicht abgeführt worden sind. Darüber hinaus beinhaltet diese Position die Neubewertungskomponente der Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen.
Mit der Vollkonsolidierung der thyssenkrupp Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH, Essen, die Anteile von 10,1% an der tkSE hält, wurden diese Anteile bei der Kapitalkonsolidierung miteinbezogen.
Nicht beherrschende Anteile
Diese Position veränderte sich im Wesentlichen aufgrund des im Geschäftsjahr 2023/2024 stattgefundenen Erwerbs der restlichen Anteile an der Ertsoverslagbedrijf Europoort C.V., Rotterdam, Niederlande, im Zuge des Erwerbs der thyssenkrupp Second Participations B.V., Veghel, Niederlande, sowie des Verkaufs der 68-prozentigen Anteile an thyssenkrupp MillServices & Systems GmbH (siehe Anlage-Nr. 02). Ebenfalls wurden 49 % der Geschäftsanteile an der thyssenkrupp Steel Logistics GmbH, Duisburg, an die Duisburger Hafen Aktiengesellschaft, Duisburg, veräußert.
Angaben zum Kapitalmanagement
Zu den wichtigsten finanzwirtschaftlichen Zielen von thyssenkrupp Steel zählt die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswerts. Der Konzern thyssenkrupp Steel finanziert sich, wie die übrigen thyssenkrupp Gesellschaften, ausschließlich im Wege eines Cash Clearings. Wichtigste Liquiditätsquelle sind die Mittelzuflüsse aus der laufenden Geschäftstätigkeit.
14 - Aktienbasierte Vergütung
Management Incentivepläne
Der Long Term Incentiveplan (LTI) ist eine langfristig orientierte Vergütungskomponente, in deren Rahmen Wertrechte an die Begünstigten ausgegeben werden. Zum Teilnehmerkreis gehören neben den Vorstandsmitgliedern der thyssenkrupp Steel Europe AG (tkSE) weitere ausgewählte Führungskräfte des Konzerns thyssenkrupp Steel. Zum 30. September 2024 sind für den LTI in der 11. Tranche 768.635 Wertrechte, in der 12. Tranche 557.394 Wertrechte, in der 13. Tranche 1.072.964 Wertrechte und in der 14. Tranche 897.266 Wertrechte ausgegeben.
Der LTI wird in jährlichen Tranchen gewährt. Zu Beginn jeder Tranche wird eine bestimmte Anzahl virtueller Aktien zunächst vorläufig zugeteilt. Die Anzahl virtueller Aktien, die den Planteilnehmern am Ende der Laufzeit einer Tranche final zugeteilt wird, ist abhängig von der Entwicklung der zugrundeliegenden Leistungskriterien über den jeweiligen vierjährigen Performance-Zeitraum. Die finale Anzahl an Wertrechten kann daher von der vorläufig gewährten Anzahl nach oben und unten abweichen. Die Erdienung erfolgt für die Vorstandsmitglieder von tkSE zeitanteilig über das Geschäftsjahr, für welches die jeweilige Tranche gewährt wird, für die weiteren teilnehmenden Führungskräfte zeitanteilig über den vierjährigen Performance-Zeitraum.
Ab einschließlich der im Geschäftsjahr 2020/2021 ausgegebenen 11. Tranche des Incentiveplans war das Plandesign für die Vorstandsmitglieder von tkSE sowie für die weiteren teilnahmeberechtigten Führungskräfte wie folgt gestaltet:
Die finale Anzahl an Wertrechten bestimmt sich nach Ablauf eines vierjährigen Performance-Zeitraums und stellt schwerpunktmäßig auf den Erfolg von thyssenkrupp Steel ab, bestimmt anhand von bis zu 3 additiv verknüpften Leistungskriterien (Bereinigte EBIT-Marge, ROCE und Nachhaltigkeit). Die Höhe der Auszahlung ermittelt sich durch Multiplikation der angepassten Anzahl an Wertrechten mit dem Durchschnittskurs der thyssenkrupp Aktie in den letzten 30 Börsenhandelstagen vor Ende des vierjährigen Performance-Zeitraums.
Beginnend mit der im Geschäftsjahr 2023/2024 ausgegebenen 14. Tranche des Incentiveplans wurde das Plandesign für die Vorstandsmitglieder von tkSE sowie für die weiteren teilnahmeberechtigten Führungskräfte auf entsprechende Leistungskriterien auf thyssenkrupp Ebene angepasst.
Dabei bestimmt sich die finale Anzahl an virtuellen Aktien am Ende des Performance-Zeitraums anhand der 3 additiv verknüpften Leistungskriterien relativer Total Shareholder Return (TSR - Maßzahl für die Entwicklung des Werts eines Aktienengagements, bezogen auf Kursentwicklung und Dividenden, über einen bestimmen Zeitraum), Return on Capital Employed (ROCE - Renditekennzahl, die sich aus der Division von EBIT durch durchschnittliches Capital Employed errechnet) und Nachhaltigkeit, für die vor Beginn eines jeden Geschäftsjahres Ziel- und Schwellenwerte für die jeweils neue Tranche festgelegt werden, die über die gesamte vierjährige Laufzeit der Tranche Gültigkeit haben. Die Höhe der Auszahlung ermittelt sich durch Multiplikation der angepassten Anzahl an Wertrechten mit dem Durchschnittskurs der thyssenkrupp Aktie in den letzten 30 Börsenhandelstagen vor Ende des vierjährigen Performance-Zeitraums.
Zur Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte der in bar abzugeltenden Wertrechte, die die Grundlage für die Ermittlung der zeitanteiligen Rückstellung zum Bilanzstichtag sind, werden Forward-Preise der thyssenkrupp Aktie unter Berücksichtigung der bestehenden Deckelungen berechnet. Die Forward-Ermittlung erfolgt für im Voraus definierte Perioden (Mittelungsperioden) unter Berücksichtigung des Aktienkurses der thyssenkrupp Aktie und der Euro-Zinsstrukturkurve zum Stichtag sowie der angenommenen Dividendenzahlungen der thyssenkrupp AG bis zur Fälligkeit der Wertrechte. Folgende Parameter sind in die Berechnung eingegangen:
Incentivepläne 2023/2024
| 11. Tranche LTI | 12. Tranche LTI | 13. Tranche LTI | 14. Tranche LTI | |
|---|---|---|---|---|
| Fälligkeit | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2026 | 30.09.2027 |
| Mittelungsperiode | 20.8. - 30.9.2024 | 20.8. - 30.9.2025 | 20.8. - 30.9.2026 | 20.8. - 30.9.2027 |
| thyssenkrupp Aktienkurs zum Stichtag | 3,48 € | 3,48 € | 3,48 € | 3,48 € |
| Angenommene Dividendenzahlung(en) pro Aktie bis zur Fälligkeit | - | 0,15 € zum 5.2.2025 | 0,15 € zum 5.2.2025 | 0,15 € zum 5.2.2025 |
| 0,15 € zum 11.2.2026 | 0,15 € zum 11.2.2026 | |||
| 0,15 € zum 10.2.2027 | ||||
| Durchschnittliche Dividendenrendite | - | 4,74% | 4,64% | 4,65% |
| Durchschnittlicher Zins (Mittelungsperiode) | - | 2,82% | 2,35% | 2,25% |
| Beizulegender Wert per 30.9.2024 | ||||
| - ungedeckelt | 3,13 € | 3,33 € | 3,18 € | 3,04 € |
| - gedeckelt | 3,13 € | 3,33 € | 3,18 € | 3,04 € |
Durch die Verlängerung des Performance-Zeitraums auf vier Geschäftsjahre erfolgte in 2023/2024 keine Zahlung aus dem Long-Term-Incentive-Plans LTI, nachdem im 2. Quartal 2022/2023 die 10. Tranche des Long-Term-Incentive-Plans LTI mit einer Zahlung von 5,37 € je Wertrecht bzw. einer Gesamtzahlung von 2,1 Mio. € abgerechnet worden war. Gleichzeitig wurde im Geschäftsjahr 2023/2024 dem Vorstand von tkSE und weiteren Führungskräften die 14. Tranche des LTI gewährt.
Insgesamt enthält das Ergebnis 2023/2024 einen Ertrag aus anteilsbasierter Vergütung mit Abgeltung in bar in Höhe von 5 Mio. € (Vorjahr: Aufwand 7 Mio. €). Zum 30. September 2024 beträgt die aus dem LTI resultierende Verpflichtung 5 Mio. € (Vorjahr: 11 Mio. €).
15 - Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|
| Pensionen | 2.648 | 2.584 |
| Altersteilzeit | 75 | 76 |
| Sonstige pensionsähnliche Verpflichtungen | 4 | 4 |
| Umgliederung w /Ausweis als Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerten | 0 | -3 |
| Insgesamt | 2.727 | 2.660 |
Pensionen
Die Unternehmen im Konzern thyssenkrupp Steel gewähren Leistungen der betrieblichen Altersversorgung in Form von Leistungs- oder Beitragsplänen in Deutschland sowie in Abhängigkeit von den gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen teilweise auch im Ausland.
Beitragspläne werden regelmäßig durch die (gesetzlich/vertraglich) verpflichtende oder freiwillige Beitragsbereitstellung durch den Arbeitgeber und/oder den Arbeitnehmer finanziert. Die Beiträge werden an eine rechtlich vom Arbeitgeber getrennte Einheit abgeführt. Der Arbeitgeber trägt bei dieser Form der Plangestaltung keine, über die Beitragsabführung hinausgehenden, Risiken. Die Beiträge werden im Personalaufwand ausgewiesen.
Leistungszusagen werden grundsätzlich unter Berücksichtigung landesspezifischer Regulierung (z. B. lokale Gesetzgebung) oder auf freiwilliger Basis angeboten. Die Leistungen dieser Pläne werden entweder durch vom Arbeitgeber getrennt gehaltenes Pensionsvermögen („Planvermögen“) oder über Pensionsrückstellungen finanziert, wobei der bilanziell ausgewiesene Rückstellungsbetrag den bereits um das jeweilige Planvermögen reduzierten Wert der Pensionsverpflichtungen abbildet.
Die wesentlichen Verpflichtungen aus Leistungsplänen bestehen in Deutschland. Auf Deutschland entfällt rd. 99 % (Vorjahr: 99 %) der konzernweiten Pensionsverpflichtung und rd. 81 % (Vorjahr: 81 %) des entsprechenden Planvermögens.
In Deutschland bestehen aufgrund historischer Gegebenheiten verschiedene Versorgungssysteme auf Basis freiwilliger Leistungspläne, welchen unterschiedliche Risikoprofile zugrunde liegen. Die Versorgungspläne sehen regelmäßig Leistungen bei Eintritt eines Invaliditäts- und/oder Todesfalls sowie bei Erreichen der spezifischen Altersgrenze vor und basieren im Wesentlichen auf individuellen oder kollektivrechtlichen Regelungen. In der Vergangenheit wurden die arbeitgeberfinanzierten Versorgungszusagen in Deutschland regelmäßig in Form einer lebenslangen Rentenzahlung auf Basis eines definierten Leistungsversprechens erteilt.
Diese Versorgungszusagen (u. a. endgehaltsabhängige Pläne, Karrieredurchschnittspläne, etc.) wurden schon vor vielen Jahren geschlossen und zum Jahrtausendwechsel durch beitragsorientierte Leistungszusagen mit risikooptimierter Auszahlungsform (Kapital- oder Ratenzahlung bzw. lebenslange Rentenzahlung) ersetzt. Insbesondere für neue Mitarbeitende im Fach- und Führungskräftebereich wurde zum 1. Januar 2017 der „flexplan“ eingeführt, welcher die letzte offene „Rentenzusage“ bei thyssenkrupp abgelöst hat. Der „flexplan“ ist als wertpapiergebundene Versorgungszusage konzipiert, bei der eine jährliche Mindestverzinsung in Höhe von 1 % durch den Arbeitgeber garantiert wird.
Ein wichtiger Baustein für mehr Eigenverantwortung bei der betrieblichen Altersversorgung ist die Entgeltumwandlung, die über arbeitgeberfinanzierte Matchingbeiträge gefördert und in allen aktuell offenen Versorgungssystemen angeboten wird. Zum 1. Januar 2020 wurde zur Stärkung der Altersversorgung zudem ein zum „flexplan“ identisches Modell nur für die Entgeltumwandlung eingeführt (DC2020), welches durch alle Mitarbeitenden genutzt werden kann, die nicht bereits an einer Zusage mit integrierter Entgeltumwandlung teilnehmen können. In Bezug auf die Finanzierung der betrieblichen Altersversorgung ist insbesondere für den „flexplan“ und „DC2020“ eine Kapitaldeckung über das konzerneigene Contractual Trust Agreement (CTA) vorgesehen, wodurch die Ausfinanzierungsquote positiv beeinflusst wird. Gleichzeitig sind auch Leistungen aus den Altzusagen über das CTA finanziert, soweit diese über die Sicherungsgrenzen des Pensionssicherungsvereins a.G. (PSV) hinausgehen.
Die Konzerngesellschaften außerhalb Deutschlands gewähren ihren Mitarbeitenden größtenteils ebenfalls Zusagen auf Leistungen der betrieblichen Altersversorgung. Diese Zusagen beruhen zum Teil auf gesetzlichen Verpflichtungen oder tarifvertraglichen Regelungen, teilweise wurden diese aber auch freiwillig durch die Konzernunternehmen erteilt. Das Leistungsspektrum der Zusagen ist je nach länderspezifischer Ausgestaltung und Grundlage sehr unterschiedlich und reicht von Beitragsplänen bis hin zu endgehaltsabhängigen Leistungszusagen mit laufender Rentenzahlung.
Die Zusagen außerhalb Deutschlands sind zur Sicherstellung der Zahlungsverpflichtung zu einem wesentlich größeren Ausmaß durch extern separierte Vermögenswerte hinterlegt. Dies ist teilweise bedingt durch rechtliche Mindestfinanzierungsvorschriften, die eine vollständige Ausfinanzierung der Verpflichtung bzw. eine Finanzierung im Kapitaldeckungsverfahren vorsehen. Für weitere Informationen zur Zusammensetzung und Anlagestrategie des Planvermögens verweisen wir auf die Ausführungen zum Planvermögen.
Wesentliche, mit den Versorgungszusagen in unterschiedlicher Konstellation verbundene Risiken sind, neben vor allem finanziellen Risiken, regelmäßig im Bereich der Inflation sowie der Biometrie zu finden.
Mögliche Inflationsrisiken, die zu einem Anstieg der Verpflichtungen aus Leistungsplänen führen können, bestehen, da es sich bei einigen Plänen um (end-)gehaltsabhängige Zusagen handelt bzw. jährliche Versorgungsbausteine unmittelbar an die aktuellen Gehälter gekoppelt sind (beitragsorientierte Zusagen). Ein Anstieg der Gehälter oberhalb des bei der Bewertung der Verpflichtung unterstellten Gehalts-/Karrieretrends würde insoweit auch eine direkte Erhöhung der Rückstellungen (Past-Service-Effekt bei (End-)Gehaltsbezug) oder der künftigen Dienstzeitaufwendungen (beitragsorientierte Zusagen) bedingen.
Zum anderen können zusätzliche Belastungen aus der Notwendigkeit eines über dem unterstellten Rententrend liegenden tatsächlichen Inflationsausgleichs während der Rentenzahlungsphase resultieren, welche zu einer sofortigen Erhöhung der Rückstellung führen. Eine entsprechende Verpflichtung zum Ausgleich des Kaufkraftverlustes besteht auf Basis einer gesetzlichen Regelung bei wesentlichen Teilen der Versorgungszusagen in Deutschland. Die Verpflichtung zum Inflationsausgleich kann aber auch durch (tarif-)vertragliche Vereinbarungen geregelt sein oder freiwillig bzw. diskretionär getroffen werden.
Biometrische Risiken können hingegen entweder durch vorzeitige Versorgungsfälle (Bilanzsprungrisiko nach Tod bzw. Invalidität) oder die Unterschätzung der unterstellten Lebenserwartung bei Rentenzusagen (Langlebigkeitsrisiko) ausgelöst werden und führen ebenfalls zu einer Belastung des Unternehmens aufgrund unerwarteter Rückstellungserhöhungen sowie gegebenenfalls vorzeitiger Mittelabflüsse.
Risiken aus der Veränderung des Rechnungszinssatzes sind rein bilanziell, d. h. es erfolgt eine erfolgsneutrale Anpassung der Rückstellungen gegen das sonstige Ergebnis im Eigenkapital. Die Mittelabflüsse bleiben hiervon jedoch unberührt.
Die Pensionszusagen in Deutschland berücksichtigen in Teilen eine mehrfache Zählung einzelner Begünstigter aufgrund von Anwartschaften in unterschiedlichen Bausteinen der Versorgungssysteme. Die Gesamtzahl der Pensionszusagen teilt sich wie folgt auf:
Aufteilung der Pensionszusagen nach Begünstigtengruppen
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Deutschland | Übrige Länder | Gesamt | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktive | 26.993 | 503 | 27.496 | 26.147 | 1.089 | 27.236 |
| Mit unverfallbaren Ansprüchen ausgeschiedene Mitarbeiter | 5.748 | 18 | 5.766 | 5.381 | 16 | 5.397 |
| Rentner | 46.941 | 0 | 46.941 | 36.867 | 44 | 36.911 |
| Insgesamt | 79.682 | 521 | 80.203 | 68.395 | 1.149 | 69.544 |
Die Reduzierung der Begünstigtengruppen resultiert im Wesentlichen aus der Rückübertragung von Pensionsverpflichtungen zum thyssenkrupp Konzern und aus dem Abgang der tkMSS im Geschäftsjahr 2023/24.
Veränderung des Anwartschaftsbarwerts und des Planvermögens
Die Veränderung des Anwartschaftsbarwerts der Pensionsverpflichtungen sowie des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens stellt sich wie folgt dar:
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio € | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Veränderung des Anwartschaftsbarwertes: | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anwartschaftsbarwert am Anfang des Geschäftsjahres | 2.791 | 3 | 2.794 | 2.661 | 3 | 2.664 |
| Dienstzeitaufwand | 40 | 0 | 40 | 40 | 1 | 40 |
| Zinsaufwand | 97 | 0 | 97 | 97 | 0 | 98 |
| Neubewertung: Versicherungsmathematische Gewinne(-)/Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen | 46 | 0 | 46 | -1 | 0 | -1 |
| Gewinne(-)/Verluste aus Veränderungen der demografischen Annahmen | 4 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 |
| Gewinne(-)/Verluste aus Veränderungen bei den finanziellen Annahmen | -119 | 0 | -119 | 175 | 1 | 176 |
| Planabgeltungen | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Rentenzahlungen | -199 | 0 | -200 | -176 | 0 | -177 |
| Rückübertragungen | 0 | 0 | 0 | -169 | 0 | -169 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 1 | 0 | 1 | -30 | 9 | -21 |
| Anwartschaftsbarwert am Ende des Geschäftsjahres | 2.661 | 3 | 2.664 | 2.596 | 12 | 2.609 |
| Veränderung des Planvermögens: | ||||||
| Beizulegender Zeitwert des Planvermögens am Anfang des Geschäftsjahres | 11 | 0 | 11 | 15 | 0 | 15 |
| Zinsertrag | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| Neubewertung: Versicherungsmathematische Gewinne/(Verluste) aus Planvermögen ohne bereits im Zinsertrag erfasste Beträge | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 |
| Beiträge der Arbeitgeber | 2 | 0 | 2 | 2 | 0 | 2 |
| Beiträge der Arbeitnehmer | 2 | 0 | 2 | 2 | 0 | 2 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | -1 | 5 | 4 |
| Beizulegender Zeitwert des Planvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 15 | 0 | 15 | 21 | 5 | 26 |
Vom Anwartschaftsbarwert am Ende des Geschäftsjahres in Höhe von insgesamt 2.609 Mio. € (Vorjahr: 2.664 Mio. €) beziehen sich 2.133 Mio. € (Vorjahr: 2.241 Mio. €) auf Pläne, die nicht über einen Fonds finanziert werden, und 476 Mio. € (Vorjahr: 423 Mio. €) auf Pläne, die ganz oder teilweise aus einem Fonds finanziert werden.
Veränderung der Nettoschuld
Die Nettoschuld aus Leistungsplänen hat sich wie folgt entwickelt:
Veränderung Nettoschuld
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio € | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoschuld am Anfang des Geschäftsjahres | 2.779 | 3 | 2.782 | 2.645 | 3 | 2.648 |
| Dienstzeitaufwand zuzüglich Nettozinsaufwand | 136 | 0 | 136 | 136 | 1 | 137 |
| Effekte aus der Neubewertung | -69 | 0 | -69 | 172 | 1 | 173 |
| Kursdifferenzen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (inklusive Plankürzungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Planabgeltungen | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Beiträge der Arbeitgeber | -2 | 0 | -2 | -2 | 0 | -2 |
| Beiträge der Arbeitnehmer | -2 | 0 | -2 | -2 | 0 | -2 |
| Rentenzahlungen | -199 | 0 | -199 | -176 | 0 | -177 |
| Rückübertragungen | 0 | 0 | 0 | -169 | 0 | -169 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 1 | 0 | 1 | -29 | 4 | -25 |
| Verwaltungskosten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nettoschuld am Ende des Geschäftsjahres | 2.645 | 3 | 2.648 | 2.575 | 7 | 2.583 |
| davon: Rückstellungen für Pensionen | 2.645 | 3 | 2.648 | 2.575 | 8 | 2.584 |
| davon: Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 |
Netto-Pensionsaufwendungen
Die Netto-Pensionsaufwendungen für Leistungspläne setzen sich wie folgt zusammen:
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio € | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dienstzeitaufwand | 40 | 0 | 40 | 38 | 1 | 38 |
| Nettozinsaufwand | 96 | 0 | 97 | 97 | 0 | 97 |
| Verwaltungskosten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (inklusive Plankürzungen) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aufwand/Ertrag(-) aus Planabgeltungen | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Netto-Pensionsaufwendungen für leistungsorientierte Pläne | 136 | 0 | 137 | 134 | 0 | 135 |
Bewertungsannahmen
Die Ansätze für die Diskontierungssätze, die Gehaltssteigerungsraten und den Rententrend, die der Berechnung des Verpflichtungsumfangs zugrunde liegen, wurden nach einheitlichen Grundsätzen abgeleitet und pro Land in Abhängigkeit von den jeweiligen ökonomischen Gegebenheiten festgesetzt. Zur Ableitung der jeweiligen Diskontierungssätze wird dabei grundsätzlich auf Renditen festverzinslicher, laufzeit- und währungsadäquater Unternehmensanleihen zurückgegriffen, die von den Ratingagenturen mit einem Rating von „AA“ bewertet werden. Zum 30. September 2024 lag der Diskontierungssatz bei den Pensionsverpflichtungen in Deutschland bei 3,4 % (Vorjahr: 4,2 %).
Bei der Berechnung der Pensionsverpflichtungen wurden folgende Annahmen (= gewichteter Durchschnitt) zugrunde gelegt:
Durchschnittliche Bewertungsfaktoren
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in % | Deutschland | Übrige Länder | Insgesamt | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Diskontierungssatz für Pensionen | 4,2 | 7,1 | 4,2 | 3,4 | 3,9 | 3,4 |
| Gehaltsdynamik | 3,0 | 7,7 | 3,0 | 3,0 | 3,6 | 3,0 |
| Rentendynamik | 2,2 | 0,0 | 2,2 | 2,1 | 0,0 | 2,1 |
Die Bewertung der deutschen Pensionsverpflichtungen erfolgt auf Basis der an die konzernspezifischen Verhältnisse angepassten „Richttafeln 2018 G“ von Prof. Dr. Klaus Heubeck.
Alternative Annahmen (jeweils gewichteter Durchschnittssatz über sämtliche in- und ausländische Pensionsverpflichtungen) würden zu den in der folgenden Übersicht dargestellten Veränderungen des Anwartschaftsbarwertes und damit zu entgegengesetzten Veränderungen des Eigenkapitals führen. Bei der Darstellung der Effekte ist jeweils die Änderung einer Annahme bei Konstanz aller weiteren Annahmen unterstellt:
Sensitivitätsanalyse
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Veränderung des Anwartschaftsbarwertes (Mio €) |
Veränderung des Anwartschaftsbarwertes (Mio €) |
||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Deutschland | Übrige Länder | Deutschland | Übrige Länder | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Diskontierungssatz | Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte | -116 | 0 | -121 | -1 |
| Verringerung um 0,5 Prozentpunkte | 124 | 0 | 130 | 1 | |
| Gehaltsdynamik | Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte | 1 | 0 | 1 | 1 |
| Verringerung um 0,5 Prozentpunkte | -1 | 0 | -1 | -1 | |
| Rentendynamik | Erhöhung um 0,25 Prozentpunkte | 35 | 0 | 34 | 0 |
| Verringerung um 0,25 Prozentpunkte | -34 | 0 | -33 | 0 | |
| Sterbewahrscheinlichkeit | Verringerung um 10,0 Prozentpunkte | 87 | 0 | 79 | 0 |
Zur Untersuchung der Sensitivität des Anwartschaftsbarwertes gegenüber einer Veränderung der angenommenen Sterblichkeit bzw. Lebenserwartung wurden die Sterbewahrscheinlichkeiten für das Alter ab Rentenbeginn in einer Vergleichsberechnung um 10 % abgesenkt. Dies entspricht für heute 63 bis 65-jährige Leistungsempfänger etwa einer Erhöhung der Lebenserwartung bei Übergang in den Ruhestand um 1 Jahr.
Planvermögen
Der Großteil des Planvermögens des Konzerns thyssenkrupp Steel befindet sich in Deutschland. Das Planvermögen ist in diversifizierte Portfolios investiert, die jeweils verschiedene Anlageklassen umfassen. Hiermit soll eine unter Risiko- und Renditeaspekten optimale Aufteilung der Anlageklassen erreicht werden. Die Anlageklassen des Planvermögens umfassen im Wesentlichen nationale und internationale Aktien und festverzinsliche Wertpapiere staatlicher und nichtstaatlicher Emittenten. Das Planvermögen der Pensionspläne enthält keine Gläubigerpapiere oder eigenen Aktien sowie kein selbstgenutztes Immobilienvermögen von thyssenkrupp.
Bei der Anlage des Planvermögens bedient sich der Konzern professioneller Investmentmanager, die auf Basis spezifischer Anlagerichtlinien agieren. Die Anlageausschüsse des jeweiligen Plans setzen sich aus leitenden Mitarbeitenden des Finanzbereichs und anderen qualifizierten Führungskräften zusammen. Sie tagen regelmäßig, um die Risiken und die Performance wesentlicher Vermögenswerte zu überprüfen; darüber hinaus bewilligen sie die Auswahl bzw. die Vertragsverlängerung externer Fondsmanager.
Durch diese etablierten Prozesse zur Steuerung und Überwachung des Planvermögens wird den im Zusammenhang mit der Vermögensanlage am Kapitalmarkt üblichen Risiken - Kontrahenten-, Liquiditäts-/Markt- und sonstigen Risiken - begegnet.
Wie oben beschrieben, bestehen die wesentlichen Pensionszusagen in Deutschland. Das Planvermögen in Deutschland beträgt zum Stichtag 81 % (Vorjahr: 75 %) des gesamten Planvermögens. Das Portfolio dieser wesentlichen Planvermögenswerte umfasst zum Bilanzstichtag folgende Anlageklassen:
Portfoliostruktur des wesentlichen Planvermögens
| 30.9.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Mio €) | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Insgesamt | Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt | Keine Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt | Anteil am wesentlichen Planvermögen (in %) |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 8 | 8 | 0 | 57 |
| Anleihen | 6 | 4 | 2 | 43 |
| Insgesamt | 14 | 12 | 2 | 100 |
| 30.9.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Mio €) | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Insgesamt | Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt | Keine Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt | Anteil am wesentlichen Planvermögen (in %) |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 12 | 12 | 0 | 57 |
| Anleihen | 9 | 6 | 3 | 43 |
| Insgesamt | 21 | 18 | 3 | 100 |
Für den 2017 eingeführten „flexplan“ als wertpapiergebundene Versorgungszusage sowie für das DC2020-Modell erfolgt eine periodengerechte Ausfinanzierung. Darüber hinaus leistet der Konzern thyssenkrupp Steel von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen zusätzliche Zuführungen. Für das Geschäftsjahr 2024/2025 erwartet der Konzern thyssenkrupp Steel Zuführungen zum Planvermögen durch den Arbeitgeber in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: 4 Mio. €).
Pensionszahlungen
Im Geschäftsjahr 2023/2024 wurden Pensionszahlungen für Pläne in Deutschland in Höhe von 175 Mio. € (Vorjahr: 199 Mio. €) im Wesentlichen aus den Rückstellungen geleistet. In den kommenden zehn Geschäftsjahren werden aus den Pensionsplänen folgende Zahlungen erwartet:
Künftige Pensionszahlungen
| Mio € | Deutschland | Übrige Länder | Gesamt |
|---|---|---|---|
| (für die Geschäftsjahre) | |||
| --- | --- | --- | --- |
| 2024/2025 | 245 | 1 | 246 |
| 2025/2026 | 185 | 1 | 186 |
| 2026/2027 | 196 | 1 | 197 |
| 2027/2028 | 193 | 1 | 194 |
| 2028/2029 | 191 | 1 | 192 |
| 2029/2030 - 2033/2034 | 817 | 4 | 821 |
| Insgesamt | 1.828 | 9 | 1.837 |
Die erwarteten Pensionszahlungen des Geschäftsjahres 2024/2025 beinhalten bei einem Versorgungsplan die Annahme einer sofortigen Auszahlung im Leistungsfall. Die durchschnittliche gewichtete Laufzeit der leistungsorientierten Pläne beträgt in Deutschland 10 Jahre (Vorjahr: 9 Jahre) und für die übrigen Länder 11 Jahre (Vorjahr: 4 Jahre).
Beitragspläne
Für die im In- und Ausland über Pensionskassen/-fonds bzw. vergleichbare Versorgungseinrichtungen bereitgestellten Pläne erbringen Unternehmen des Konzerns thyssenkrupp Steel Beitragsleistungen in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes vom Einkommen der Mitarbeitenden oder in Abhängigkeit von der Höhe der Beitragsleistungen der Mitarbeitenden. Der Gesamtaufwand aus als beitragsorientierte Pläne bilanzierten Pensionszusagen betrug im Geschäftsjahr 4 Mio. € (Vorjahr: 6 Mio. €). Zusätzlich wurden Beiträge an staatliche Rentenversicherungsträger von 175 Mio. € (Vorjahr: 199 Mio. €) gezahlt.
Altersteilzeit
Insbesondere bei deutschen Gesellschaften bestehen Verpflichtungen aus Altersteilzeitvereinbarungen. Hierbei erbringt der Mitarbeitende Vorleistungen durch Mehrarbeit, die nach dem Ausscheiden durch ratierliche Zahlungen entgolten werden. Zusätzlich wird den Mitarbeitenden eine Aufstockung auf die gezahlten Entgelte gewährt. Für die Verpflichtungen wurden Rückstellungen nach IAS 19 „Employee Benefits“ angesetzt.
16 - Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer und sonstige Rückstellungen
| Mio € | Leistungen an Arbeitnehmer | Gewährleistungs- und Produkt- haftungs- verpflichtungen | Sonstige absatz- und beschaffungsmarkt- bezogene Risiken | |
|---|---|---|---|---|
| Stand am 30.9.2023 | 140 | 19 | 4 | |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 1 | -3 | |
| Zuführungen | 19 | 29 | 3 | |
| Aufzinsung | 5 | 0 | 0 | |
| Inanspruchnahmen | -21 | -16 | -2 | |
| Auflösungen | -5 | -1 | -1 | |
| Umgliederung w /Ausweis als Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerten | 0 | 0 | 0 | |
| Stand am 30.9.2024 | 139 | 32 | 1 | |
| Mio € | Restrukturierungen | Entfernungsverpflichtungen | Sonstige | Insgesamt |
| Stand am 30.9.2023 | 34 | 305 | 163 | 665 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | -2 |
| Zuführungen | 8 | 37 | 61 | 157 |
| Aufzinsung | 0 | 22 | 1 | 29 |
| Inanspruchnahmen | -24 | -6 | -119 | -188 |
| Auflösungen | 0 | -39 | -8 | -56 |
| Umgliederung w /Ausweis als Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung vorgesehenen Vermögenswerten | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Stand am 30.9.2024 | 17 | 320 | 97 | 605 |
Vom Gesamtbetrag der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer und der sonstigen Rückstellungen zum 30. September 2024 sind 132 Mio. € (Vorjahr: 188 Mio. €) kurzfristig und 473 Mio. € (Vorjahr: 477 Mio. €) langfristig.
Mit den Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer werden vor allem Jubiläumszuwendungen und Verpflichtungen aus den Management Incentiveplänen erfasst, während Sozialplan- und ähnliche Aufwendungen in der Rückstellung für Restrukturierungen innerhalb der Personalstrukturmaßnahmen berücksichtigt sind. Pensionsähnliche Verpflichtungen wie Altersteilzeit- und Vorruhestandsregelungen, die zum Teil auch im Rahmen von Restrukturierungsmaßnahmen entstanden sind, sind Bestandteil der Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen.
Die Rückstellung für Gewährleistungs- und Produkthaftungsverpflichtungen umfasst sowohl die Haftung des Konzerns thyssenkrupp Steel für die einwandfreie Funktionalität der verkauften Produkte (Gewährleistung) als auch die Verpflichtung, dem Käufer durch den Gebrauch der Produkte entstandene Schäden zu ersetzen (Produkthaftung).
Die Rückstellung für sonstige absatz- und beschaffungsmarktbezogene Risiken besteht im Wesentlichen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften.
Die Restrukturierungsrückstellung umfasst neben den rückstellungsfähigen Personalstrukturmaßnahmen auch Rückstellungen für Sachstrukturmaßnahmen, die im Rahmen der Aufgabe von betrieblichen Bereichen für Kosten gebildet werden, die aus Maßnahmen resultieren, die keinen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen generieren.
Die Rückstellung für Entfernungsverpflichtungen besteht im Wesentlichen aus Verpflichtungen zur Sicherung entstandener Bergschäden und für Rekultivierungsmaßnahmen. Die Abwicklung von Bergschäden und Rekultivierungsverpflichtungen erstreckt sich typischerweise über lange Zeiträume von teilweise mehr als 30 Jahren. Die technischen Rahmenbedingungen sind als sehr komplex einzuschätzen. Entsprechend bestehen Unsicherheiten über den zeitlichen Anfall und die konkrete Höhe der Aufwendungen. Die Verpflichtungen zur Sicherung entstandener Bergschäden mit einer Laufzeit von mehr als 30 Jahren betragen zum 30. September 2024 133 Mio. € (Vorjahr: 124 Mio. €). Für die Ermittlung wurde ein laufzeitadäquater Diskontierungszinssatz in Höhe von 3,6 % (Vorjahr: 3,75 %) zugrunde gelegt. Die Veränderung der Verpflichtung resultiert insbesondere aus der Zinssenkung.
Unter den sonstigen Rückstellungen werden die Rückstellungen für Prozessrisiken, die Rückstellungen für Umweltschutzverpflichtungen und die Rückstellungen für sonstige Risiken ausgewiesen, die aus Einzelsachverhalten resultieren, die sich keiner anderen Position zuordnen lassen.
17 - Finanzschulden
| Buchwerte Mio € |
30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 16 | 6 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 153 | 161 |
| Sonstige Darlehen | 0 | 0 |
| Langfristige Finanzschulden | 169 | 167 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 15 | 10 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 10 | 13 |
| Sonstige Darlehen | 53 | 62 |
| Kurzfristige Finanzschulden | 79 | 86 |
| Finanzschulden | 247 | 253 |
Die kurzfristigen Finanzschulden beinhalten Finanzschulden mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr, während die langfristigen Finanzschulden eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr haben.
Finanzschulden in Höhe von 7 Mio. € (Vorjahr: 19 Mio. €) sind durch Grundpfandrechte besichert.
Die Fälligkeiten der Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen) verteilen sich wie folgt auf die nächsten 5 Jahre und die Zeit danach:
Fälligkeiten Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen)
| Mio € (für die Geschäftsjahre) | Gesamte Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen) | Davon: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |
|---|---|---|
| 2024/2025 | 72 | 10 |
| 2025/2026 | 6 | 6 |
| Insgesamt | 78 | 16 |
Darüber hinaus bestehen Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen in Höhe von 174 Mio. € (Vorjahr: 163 Mio. €).
18 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind im nächsten Geschäftsjahr fällig.
19 - Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | kurzfristig | langfristig | kurzfristig | langfristig |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten | 1.747 | 0 | 1.935 | 0 |
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 34 | - | 23 | - |
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung | 17 | - | 5 | - |
| Insgesamt | 1.798 | 0 | 1.964 | 0 |
Die kurzfristigen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen aus den Tagesgeldverbindlichkeiten, die die thyssenkrupp Steel Gesellschaften im Rahmen des Konzernfinanzierungssystems gegenüber der thyssenkrupp AG haben.
20 - Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten
| 30.9.2023 | 30.9.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | kurzfristig | langfristig | kurzfristig | langfristig |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Absatz- und beschaffungsmarktbezogene Verbindlichkeiten | 12 | - | 16 | - |
| Verbindlichkeiten gegenüber der Belegschaft | 241 | - | 242 | - |
| Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit | 15 | 20 | ||
| Rechnungsabgrenzungsposten | 0 | - | 2 | - |
| Verbindlichkeiten aus Steuern (ohne Ertragsteuern) | 14 | 13 | ||
| Übrige | 17 | 0 | 18 | 0 |
| Insgesamt | 299 | 0 | 311 | 0 |
21 - Eventualverbindlichkeiten, sonstige finanzielle Verpflichtungen und andere Risiken
Eventualverbindlichkeiten
Die Gesellschaften des Konzerns thyssenkrupp Steel sind vollkonsolidierte Tochterunternehmen der thyssenkrupp AG. Die thyssenkrupp AG als Mutterunternehmen des thyssenkrupp Konzerns hat Bürgschaften oder Garantien zugunsten von Geschäftspartnern ausstellen lassen und hat dies auch für die Gesellschaften des Konzerns thyssenkrupp Steel vorgenommen. Die Gesellschaften des Konzerns thyssenkrupp Steel haben Bürgschaften daher nur in Einzelfällen ausgestellt.
Alle durch die thyssenkrupp AG oder durch die Tochterunternehmen ausgestellten oder in Auftrag gegebenen Bürgschaften oder Garantien erfolgen im Auftrag und unter Rückhaftung des jeweiligen, aus dem zugrundeliegenden Vertragsverhältnis entsprechend verpflichteten Unternehmens (Hauptschuldner). Besteht die Rückhaftung gegen einen Hauptschuldner, an dem ganz oder teilweise ein konzernfremder Dritter beteiligt ist, so wird mit diesem grundsätzlich die Stellung zusätzlicher Sicherheiten in entsprechender Höhe vereinbart.
Darüber hinaus sind gegen thyssenkrupp Konzernunternehmen weitere gerichtliche und schiedsgerichtliche Verfahren und behördliche Untersuchungen und Verfahren sowie Ansprüche geltend gemacht worden oder können zukünftig eingeleitet oder geltend gemacht werden. Aus dem Erwerb oder der Veräußerung von Unternehmen oder Unternehmensteilen ergeben sich Auseinandersetzungen, die zur Rückerstattung von Teilen des Kaufpreises oder zur Leistung von Schadenersatz oder zu steuerlichen Belastungen führen können. Ferner werden beispielsweise aus verschiedenen Verträgen wie Bau-, Liefer- und Leistungsverträgen von Vertragspartnern, Kunden, Konsortialpartnern oder Subunternehmern Ansprüche erhoben. Prognosen zum Verlauf und zu den Ergebnissen von Rechtsstreitigkeiten sind mit erheblichen Schwierigkeiten und Unsicherheiten verbunden. Negative, gegebenenfalls auch wesentliche künftige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sind daher auch bei den nicht separat dargestellten Rechtsstreitigkeiten, behördlichen Untersuchungen und Verfahren sowie Ansprüchen einzeln wie auch zusammen mit anderen Rechtsstreitigkeiten, behördlichen Untersuchungen und Verfahren sowie Ansprüchen möglich. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt erwartet thyssenkrupp jedoch aus den in diesem Abschnitt nicht separat genannten Rechtsstreitigkeiten, behördlichen Untersuchungen und Verfahren sowie Ansprüchen keine wesentlichen negativen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Sonstige finanzielle Verpflichtungen und andere Risiken
Das Bestellobligo für Investitionsvorhaben beläuft sich zum 30. September 2024 auf 1.996 Mio. € (Vorjahr: 2.139 Mio. €) und betrifft in Höhe von 1.374 Mio. € (Vorjahr: 1.450 Mio. €) den Bau der Direktreduktionsanlage, die zu wesentlichen Teilen von den von der Bundesregierung und dem Land Nordrhein-Westfalen gewährten Investitionszuschüssen gedeckt sind.
Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 1.669 Mio. € (Vorjahr: 1.526 Mio. €). Diese betreffen im Wesentlichen die Abnahmeverpflichtungen aus langfristigen Strom- und Gaslieferverträgen im Konzern. Daneben bestehen langfristige Lieferverträge für Eisenerz und Eisenerz-Pellets, aus denen Abnahmeverpflichtungen bis maximal zum 31. März 2027 resultieren. Aufgrund der hohen Volatilität der Preisentwicklung für Eisenerz wurden für die Bewertung der gesamten Abnahmeverpflichtungen die zum Berichtszeitpunkt gültigen Erzpreise zugrunde gelegt; hieraus ergeben sich Abnahmeverpflichtungen von 1.721 Mio. € (Vorjahr: 936 Mio. €); der Anstieg resultiert aus dem Abschluss neuer Verträge.
Abgestellt auf die Risikotragfähigkeit des Konzerns bzw. der einzelnen Konzernunternehmen bestehen in den verschiedenen Versicherungssparten angemessene Selbstbeteiligungen. Der Eintritt eines oder mehrerer Schadensfälle kann zu einer Beeinträchtigung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns führen.
22 - Finanzinstrumente
In der nachfolgenden Tabelle sind die Buchwerte, Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 und beizulegenden Zeitwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Klassen dargestellt. Dabei werden auch die Forderungen aus Finance Lease und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen, die Vertragsvermögenswerte sowie die Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung berücksichtigt, obwohl sie keiner Bewertungskategorie des IFRS 9 angehören.
Finanzinstrumente 30.09.2023
| Bewertungskategorie nach IFRS 9 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mio € | Buchwert lt. Bilanz 30.9.2023 | (Fortgeführte) Anschaffungskosten | Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam | Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral (mit Recycling) | Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral (ohne Recycling) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 1.054 | 212 | 842 | ||
| Vertragsvermögenswerte | 10 | ||||
| Forderungen aus Finance Lease | 0 | ||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 3.759 | 3.712 | 16 | 30 | 0 |
| Sonstige übrige finanzielle Vermögenswerte | 3.712 | ||||
| Eigenkapitalinstrumente | 5 | ||||
| Fremdkapitalinstrumente | 0 | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 12 | ||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 0 | 30 | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 116 | 116 | |||
| Summe finanzielle Vermögenswerte | 4.939 | ||||
| Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen) | 85 | 85 | |||
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 163 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 985 | 985 | |||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.798 | 1.747 | 34 | 17 | |
| Sonstige übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.747 | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 34 | ||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 0 | 17 | |||
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten | 3.031 | ||||
| Bewertung nach IFRS 16/IFRS 15 | |||||
| Mio € | Fortgeführte Anschaffungskosten | Beizulegender Zeitwert 30.9.2023 | |||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | |||||
| Vertragsvermögenswerte | 10 | ||||
| Forderungen aus Finance Lease | 0 | ||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | |||||
| Sonstige übrige finanzielle Vermögenswerte | |||||
| Eigenkapitalinstrumente | |||||
| Fremdkapitalinstrumente | |||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | |||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | |||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | |||||
| Summe finanzielle Vermögenswerte | |||||
| Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen) | 86 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 163 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | |||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | |||||
| Sonstige übrige finanzielle Verbindlichkeiten | |||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | |||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | |||||
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten |
Finanzinstrumente 30.09.2024
| Bewertungskategorie nach IFRS 9 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mio € | Buchwert lt. Bilanz 30.9.2024 | (Fortgeführte) Anschaffungskosten | Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam | Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral (mit Recycling) | Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral (ohne Recycling) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 815 | 235 | 580 | ||
| Vertragsvermögenswerte | 0 | ||||
| Forderungen aus Finance Lease | 0 | ||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 4.319 | 4.293 | 15 | 12 | 0 |
| Sonstige übrige finanzielle Vermögenswerte | 4.293 | ||||
| Eigenkapitalinstrumente | 5 | ||||
| Fremdkapitalinstrumente | 0 | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 10 | ||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 0 | 12 | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 136 | 136 | |||
| Summe finanzielle Vermögenswerte | 5.271 | ||||
| Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen) | 78 | 78 | |||
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 174 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.032 | 1.032 | |||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.964 | 1.935 | 23 | 5 | |
| Sonstige übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.935 | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 23 | ||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 0 | 5 | |||
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten | 3.248 | ||||
| Bewertung nach IFRS 16/IFRS 15 | |||||
| Mio € | Fortgeführte Anschaffungskosten | Beizulegender Zeitwert 30.9.2024 | |||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | |||||
| Vertragsvermögenswerte | 0 | ||||
| Forderungen aus Finance Lease | 0 | ||||
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | |||||
| Sonstige übrige finanzielle Vermögenswerte | |||||
| Eigenkapitalinstrumente | |||||
| Fremdkapitalinstrumente | |||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | |||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | |||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | |||||
| Summe finanzielle Vermögenswerte | |||||
| Finanzschulden (ohne Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen) | 83 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 174 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | |||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | |||||
| Sonstige übrige finanzielle Verbindlichkeiten | |||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | |||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | |||||
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten |
In den Tabellen zu den Finanzinstrumenten wird von dem Angabewahlrecht Gebrauch gemacht, auf die Angabe des beizulegenden Zeitwerts zu verzichten, sofern dieser identisch mit dem Buchwert ist.
Für die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige kurzfristige Forderungen sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente entspricht aufgrund der kurzen Restlaufzeiten der Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. Für die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht der Buchwert dem beizulegenden Zeitwert.
Die übrigen Eigenkapitalinstrumente werden grundsätzlich erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet; dieser basiert, soweit vorhanden, auf Börsenkursen zum Bilanzstichtag. Liegen keine auf einem aktiven Markt notierten Preise vor, erfolgt eine Bewertung der Eigenkapitalinstrumente durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows auf Basis der aktuellen marktüblichen Zinsen über die Restlaufzeit der Finanzinstrumente.
Der beizulegende Zeitwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und -abschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum kontrahierten Devisenterminkurs.
Der beizulegende Zeitwert von Warentermingeschäften basiert auf offiziellen Börsennotierungen. Die Bewertungen werden sowohl intern als auch von externen Finanzpartnern zum Bilanzstichtag vorgenommen.
Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht aufgrund der kurzen Restlaufzeiten der Buchwert dem beizulegenden Zeitwert.
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, lassen sich in die folgende dreistufige Bewertungshierarchie einordnen:
Bewertungshierarchie 30.09.2023
| Mio € | 30.9.2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
|---|---|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 12 | 0 | 12 | 0 |
| Eigenkapitalinstrumente | 5 | 3 | 2 | 0 |
| Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral | ||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 842 | 842 | ||
| Fremdkapitalinstrumente (bewertet zum beizulegenden Zeitwert) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 30 | 0 | 30 | 0 |
| Insgesamt | 888 | 3 | 886 | 0 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 34 | 0 | 34 | 0 |
| Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral | ||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 17 | 0 | 17 | 0 |
| Insgesamt | 51 | 0 | 51 | 0 |
Bewertungshierarchie 30.09.2024
| Mio € | 30.9.2024 | Level 1 | Level 2 | Level 3 |
|---|---|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 10 | 0 | 10 | 0 |
| Eigenkapitalinstrumente | 5 | 3 | 2 | 0 |
| Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral | ||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 580 | 580 | ||
| Fremdkapitalinstrumente (bewertet zum beizulegenden Zeitwert) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 12 | 0 | 12 | 0 |
| Insgesamt | 607 | 3 | 604 | 0 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam | ||||
| Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 23 | 0 | 23 | 0 |
| Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral | ||||
| Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung (Hedge Accounting) | 5 | 0 | 5 | 0 |
| Insgesamt | 28 | 0 | 28 | 0 |
Die Bewertungshierarchie spiegelt die Bedeutung der bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte einbezogenen Faktoren wider. In Level 1 werden die Finanzinstrumente erfasst, deren beizulegender Zeitwert anhand von quotierten Marktpreisen auf aktiven Märkten ermittelt wird. Beizulegende Zeitwerte in Level 2 werden aufgrund von beobachtbaren Marktdaten, z. B. anhand von Währungskursen, ermittelt. In Level 3 werden die Finanzinstrumente erfasst, deren beizulegender Zeitwert anhand von nicht beobachtbaren Marktdaten auf Basis anerkannter Bewertungsmodelle bewertet wird.
Im Berichtsjahr gab es keine Umgliederungen zwischen Level 1 und Level 2.
Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten
Im thyssenkrupp Konzern bestehen grundsätzlich Rahmenverträge mit Aufrechnungsvereinbarungen nur für derivative Finanzinstrumente, die jedoch die Aufrechnungskriterien des IAS 32 entweder ganz oder zum Teil nicht erfüllen.
Ein Aufrechnungsanspruch ist in diesen Fällen lediglich bei Beendigung des Vertrages aufgrund einer wesentlichen Vertragsverletzung oder Insolvenz eines der Vertragspartner durchsetzbar. Daher werden die Bruttowerte dieser Derivate separat in der Bilanz dargestellt. Potenzielle Saldierungsmöglichkeiten bestehen in Höhe von 5 Mio € (Vorjahr: 21 Mio €). Eine Ausnahme hiervon bilden die sogenannten Futures, für die ein täglicher Ausgleich von Marktwerten im Rahmen von Margin Calls vorgenommen wird. Diese Derivate erfüllen die Aufrechnungskriterien des IAS 32 und werden somit saldiert in der Bilanz ausgewiesen; sie belaufen sich auf 8 Mio € (Vorjahr: 32 Mio €). Finanzielle Sicherheiten bestehen in Höhe von 10 Mio € (Vorjahr: 31 Mio €).
Die folgenden Tabellen stellen das Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 dar:
Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten | 31 | 116 |
| Finanzielle Vermögenswerte / Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgsneutral (mit Recycling) | -12 | -8 |
| Finanzielle Vermögenswerte / Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam | 110 | -78 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten | -47 | -59 |
Das Nettoergebnis aus der Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten“ resultiert im Wesentlichen aus Zinserträgen aus finanziellen Forderungen, Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie aus Kursgewinnen und Kursverlusten aus Fremdwährungsforderungen.
In der Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgsneutral (mit Recycling)“ sind im Wesentlichen Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Ergebnisse aus dem Verkauf von Forderungen enthalten.
Die Gewinne und Verluste aus Änderungen des beizulegenden Zeitwertes von Währungs-, Zins- und Warenderivaten, die nicht die Anforderungen des IFRS 9 für Hedge Accounting erfüllen, sind in der Kategorie „Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam“ enthalten. Zudem werden die laufenden Erträge und Aufwendungen aus Eigenkapitalinstrumenten in dieser Bewertungskategorie ausgewiesen.
Die Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten“ umfasst im Wesentlichen die Zinsaufwendungen für finanzielle Verbindlichkeiten sowie Kursgewinne und Kursverluste aus Fremdwährungsverbindlichkeiten.
Im Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten sind insgesamt Umrechnungsdifferenzen in Höhe von 8 Mio. € (Vorjahr: - 1 Mio. €) enthalten.
Wertminderungen von finanziellen Vermögenswerten
Für die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte einschließlich Vertragsvermögenswerte sowie Forderungen aus Finance Lease wird eine Wertminderung für erwartete Verluste erfasst.
Die Bruttobuchwerte sowie die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten sowie Vertragsvermögenswerte haben sich wie folgt entwickelt:
Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten sowie Vertragsvermögenswerte
| Mio € | Bruttobuchwert | Erwartete Wertminderungen | Ausfälle | Summe Wertberichtigungen | Buchwert lt. Bilanz |
|---|---|---|---|---|---|
| Stand am 1.10.2022 | 292 | 0 | -2 | -2 | 290 |
| Währungsunterschiede | -2 | 0 | 0 | 0 | -2 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zuführungen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Inanspruchnahmen | 0 | 0 | 0 | ||
| Auflösungen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Transfer zwischen Wertberichtigungsstufen | 0 | 0 | |||
| Sonstige Veränderungen | -65 | 0 | 0 | 0 | -65 |
| Stand am 30.9.2023 | 225 | 0 | -2 | -2 | 222 |
| Währungsunterschiede | -9 | 0 | 0 | 0 | -8 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 175 | 0 | -1 | -1 | 174 |
| Zuführungen | 0 | -1 | -1 | -1 | |
| Inanspruchnahmen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Auflösungen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Transfer zwischen Wertberichtigungsstufen | 0 | 0 | 0 | ||
| Sonstige Veränderungen | -132 | 0 | 0 | 0 | -132 |
| Umgliederung w /Ausweis als zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte | -20 | 0 | -20 | ||
| Stand am 30.9.2024 | 239 | 0 | -4 | -4 | 235 |
Die Bruttobuchwerte sowie die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgsneutral entwickelten sich wie folgt:
Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgsneutral
| Mio € | Bruttobuchwert | Erwartete Wertminderungen | Ausfälle | Summe Wertberichtigungen | Buchwert lt. Bilanz |
|---|---|---|---|---|---|
| Stand am 1.10.2022 | 915 | -2 | -58 | -60 | 855 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 7 | 0 | 0 | 0 | 7 |
| Zuführungen | -11 | -9 | -20 | -20 | |
| Inanspruchnahmen | 1 | 1 | 1 | ||
| Auflösungen | 11 | 1 | 13 | 13 | |
| Transfer zwischen Wertberichtigungsstufen | 0 | 0 | |||
| Sonstige Veränderungen | -6 | 0 | -6 | ||
| Stand am 30.9.2023 | 909 | -2 | -65 | -67 | 842 |
| Währungsunterschiede | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zuführungen | -37 | -14 | -51 | -51 | |
| Inanspruchnahmen | 0 | 63 | 63 | 63 | |
| Auflösungen | 38 | 1 | 39 | 39 | |
| Transfer zwischen Wertberichtigungsstufen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Sonstige Veränderungen | -313 | 0 | -313 | ||
| Stand am 30.9.2024 | 596 | -1 | -14 | -16 | 580 |
Bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, ergaben sich für das Geschäftsjahr 2022/2023 und das Geschäftsjahr 2023/2024 keine signifikanten Veränderungen der Wertberichtigungen.
Zur Ermittlung der erwarteten Kreditausfälle insbesondere zur Ermittlung der erwarteten Ausfallraten von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hat thyssenkrupp grundsätzlich folgendes Modell angewendet: Die erwarteten Ausfallraten werden im Wesentlichen aus externen Kreditinformationen und Ratings pro Kontrahent abgeleitet, was im Vergleich zur Bildung von Ratingklassen eine genauere Berechnung der Ausfallwahrscheinlichkeit ermöglicht. Hierbei werden zum einen die durch Warenkreditversicherer vergebenen Risikonummern der Kunden und zum anderen die von Auskunfteien erteilten Bonitätsinformationen mittels eines zentralen Zuordnungssystems in eine individuelle Ausfallwahrscheinlichkeit pro Kunde übersetzt. Diese individuelle Ausfallwahrscheinlichkeit pro Kunde wird einheitlich im thyssenkrupp Konzern verwendet. Es erfolgt eine quartalsweise Aktualisierung der Informationen. Sind keine Ratinginformationen auf Kontrahentenebene vorhanden, erfolgt eine Bewertung auf Basis der durchschnittlichen Ausfallwahrscheinlichkeit zuzüglich eines angemessenen Risikozuschlags. Für den Konzernabschluss zum 30. September 2024 wurden die aktuellen externen Kreditinformationen und Ratings verwendet.
Die Ausfälle betreffen im Wesentlichen Insolvenzfälle, die im Vorjahr nicht aus den Rating-Informationen ableitbar waren.
Das maximale Kreditrisikoexposure der finanziellen Vermögenswerte, die den Wertminderungsmodellen unterliegen, entspricht den Bruttobuchwerten abzüglich der bilanzierten Wertberichtigungen. Die Bruttobuchwerte waren durch Akkreditive, Warenkreditversicherungen, Bürgschaften und Garantien in Höhe von 793 Mio. € (Vorjahr: 1.025 Mio. €) besichert.
Derivative Finanzinstrumente
Der Konzern setzt verschiedene derivative Finanzinstrumente ein, darunter Devisentermingeschäfte, Devisenoptionsgeschäfte, und Warentermingeschäfte. Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente erfolgt grundsätzlich zur Absicherung bestehender oder geplanter Grundgeschäfte und dient der Reduzierung von Fremdwährungs-, Zins- und Warenpreisrisiken. Teilweise werden die Derivate als Sicherungsinstrumente im Rahmen von Hedge Accounting designiert.
Die nachfolgende Tabelle stellt die Nominalwerte und beizulegenden Zeitwerte der im Konzern eingesetzten derivativen Finanzinstrumente dar:
| Mio € | Nominalwert 30.9.2023 | Beizulegender Zeitwert 30.9.2023 | Nominalwert 30.9.2024 | Beizulegender Zeitwert 30.9.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Aktiva | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Währungsderivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 416 | 8 | 269 | 6 |
| Währungsderivate im Cashflow-Hedge | 145 | 4 | 260 | 6 |
| Eingebettete Derivate | 21 | 1 | 1 | 0 |
| Zinsderivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Warenderivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 21 | 3 | 31 | 4 |
| Warenderivate im Cashflow-Hedge | 264 | 26 | 50 | 6 |
| Insgesamt | 868 | 42 | 611 | 22 |
| Passiva | ||||
| Währungsderivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 308 | 8 | 312 | 3 |
| Währungsderivate im Cashflow-Hedge | 196 | 4 | 190 | 4 |
| Eingebettete Derivate | 0 | 0 | 33 | 1 |
| Zinsderivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Warenderivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 506 | 26 | 252 | 19 |
| Warenderivate im Cashflow-Hedge | 146 | 14 | 23 | 1 |
| Insgesamt | 1.156 | 51 | 811 | 28 |
Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung
Fair-Value-Hedges
Fair-Value-Hedges bestehen vor allem zur Absicherung der beizulegenden Zeitwerte von festen vertraglichen Verpflichtungen und von Vorratsbeständen gegenüber Preisrisiken sowie zur Absicherung von Zinsrisiken. Die Ergebnisse aus diesen Sicherungsinstrumenten und den gesicherten Grundgeschäften werden i.d.R. in der gleichen Gewinn- und Verlust Position abgebildet.
Cashflow-Hedges
Cashflow-Hedges bestehen vor allem zur Absicherung künftiger Zahlungsströme gegenüber Fremdwährungs- und Warenpreisrisiken aus zukünftigen Umsätzen und Beschaffungsgeschäften sowie Zins- bzw. Währungsrisiken aus langfristigen Finanzierungen. Auch bei Cashflow-Hedges wird der Ergebniseffekt der Sicherungsinstrumente i.d.R. in der gleichen Gewinn- und Verlust Position wie das gesicherte Grundgeschäft abgebildet.
In der nachfolgenden Tabelle sind die Buchwerte der Derivate mit bilanzieller Sicherungsbeziehung, der designierte Teil der Sicherungsinstrumente sowie die Marktwertänderungen der Grundgeschäfte nach abgesicherten Risikoarten und Art der Absicherung dargestellt. Die derivativen Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten sind Bestandteil der sonstigen finanziellen Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten.
Angaben zu Sicherungsinstrumenten im Zusammenhang mit Cashflow-Hedges und Fair-Value-Hedges
| Buchwert lt. Bilanz 30.9.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | Derivative Vermögenswerte | Derivative Verbindlichkeiten | Designierter Teil der Sicherungsinstrumente | Marktwert- veränderung Grundgeschäft |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Absicherung des Währungsrisikos | 4 | 4 | 1 | -1 |
| Währungsderivate im Cashflow-Hedge | 4 | 4 | 1 | -1 |
| Absicherung des Zinsrisikos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zinsderivate im Cashflow-Hedge | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zinsderivate im Fair-Value-Hedge | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Absicherung des Warenrisikos | 26 | 14 | 230 | -230 |
| Warenderivate im Cashflow-Hedge | 26 | 14 | 230 | -230 |
| Warenderivate im Fair-Value-Hedge | 0 | 0 | 0 | 0 |
1) Inklusive Zins-/Währungsderivate
Angaben zu Sicherungsinstrumenten im Zusammenhang mit Cashflow-Hedges und Fair-Value-Hedges
| Buchwert lt. Bilanz 30.9.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | Derivative Vermögenswerte | Derivative Verbindlichkeiten | Designierter Teil der Sicherungsinstrumente | Marktwert- veränderung Grundgeschäft |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Absicherung des Währungsrisikos | 6 | 4 | 0 | 0 |
| Währungsderivate im Cashflow-Hedge | 6 | 4 | 0 | 0 |
| Absicherung des Zinsrisikos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zinsderivate im Cashflow-Hedge | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zinsderivate im Fair-Value-Hedge | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Absicherung des Warenrisikos | 6 | 1 | 129 | -129 |
| Warenderivate im Cashflow-Hedge | 6 | 1 | 129 | -129 |
| Warenderivate im Fair-Value-Hedge | 0 | 0 | 0 | 0 |
1) Inklusive Zins-/Währungsderivate
Die maximale Zeitdauer, für die Cashflows aus zukünftigen Transaktionen gesichert werden, beträgt 18 Monate.
Im Berichtsjahr wurden infolge der unterjährigen Realisation von Grundgeschäften -1 Mio. € (Vorjahr: - 14 Mio. €) aus dem kumulierten sonstigen Ergebnis im Eigenkapital ergebniswirksam in die Umsatzerlöse umgegliedert. Zusätzlich wurden 164 Mio. € anschaffungskostenmindernd (Vorjahr: 24 Mio. € anschaffungskostenmindernd) aus der Rücklage für Cashflow-Hedges in die Vorräte umgegliedert, da die gesicherten Rohstoffe bilanziert wurden. Für 121 Mio. € ist die Aufwandswirksamkeit bereits zum Zeitpunkt der Rückstellungsbildung im Geschäftsjahr 2022/2023 erfolgt. Für das laufende Geschäftsjahr ergab sich eine Verringerung der Aufwendungen in Höhe von 39 Mio. € (Vorjahr: 26 Mio. €). Darüber hinaus werden 5 Mio. € in 2024/2025 als Ertrag ergebniswirksam.
Die folgende Tabelle stellt die Entwicklung des sonstigen Ergebnisses aus Cashflow-Hedges nach Risikoarten dar:
Entwicklung des sonstigen Ergebnisses aus Cashflow-Hedges nach Risikoarten
| Mio € | Gesamt | Währungsrisiko | Zinsrisiko | Warenpreisrisiko |
|---|---|---|---|---|
| Stand am 1.10.2022 | 182 | |||
| Unrealisierte Veränderung aus designierter Risikokomponente | -11 | 0 | 0 | -11 |
| Unrealisierte Veränderung aus Kosten der Absicherung | -1 | -1 | - | - |
| Realisierte Gewinne / Verluste | 25 | 25 | 0 | 0 |
| Steuereffekt | 60 | |||
| Stand am 30.9.2023 | 255 | |||
| Unrealisierte Veränderung aus designierter Risikokomponente | -114 | -2 | 0 | -112 |
| Unrealisierte Veränderung aus Kosten der Absicherung | 0 | 0 | - | - |
| Realisierte Gewinne / Verluste | 1 | 1 | 0 | 0 |
| Steuereffekt | 0 | |||
| Stand am 30.9.2024 | 143 |
1) Inklusive Zins-/Währungsderivate
Zum 30. September 2024 resultiert aus ineffektiven Bestandteilen der als Cashflow-Hedges klassifizierten derivativen Finanzinstrumente ein Nettoergebnis in Höhe von 0 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €).
Die im folgenden Geschäftsjahr erwarteten Erträge aus den zum Stichtag in den kumulierten erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen enthaltenen Schwankungen der beizulegenden Zeitwerte von Derivaten betragen 43 Mio. €. Im Geschäftsjahr 2025/2026 werden Erträge in Höhe von 127 Mio. € erwartet.
Der Abbruch von Cashflow-Hedges führte im laufenden Geschäftsjahr durch Umgliederung aus den kumulierten erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen in die Gewinn- und Verlustrechnung zu einem Ergebnis von - 1 Mio. € (Vorjahr: - 10 Mio. €). Diese ursprünglich ergebnisneutral behandelten Schwankungen der beizulegenden Zeitwerte von Derivaten wurden zu dem Zeitpunkt ergebniswirksam realisiert, als die Durchführung der abgesicherten zukünftigen Transaktionen in Form währungsgesicherter Umsatzerlöse nicht länger als wahrscheinlich angesehen wurde.
Die Absicherungskurse und Restlaufzeiten für die wesentlichen jeweils zum Jahresende bestehenden Derivate, die in einer bilanziellen Sicherungsbeziehung stehen, sind in den nachfolgenden beiden Tabellen dargestellt.
Absicherungskurse und Restlaufzeiten der Derivate in einer bilanziellen Sicherungsbeziehung 30.9.2023
| Mio € | Restlaufzeit bis 1 Jahr | Restlaufzeit 1 bis 2 Jahre | Restlaufzeit über 2 Jahre | Nominalwert 30.9.2023 | Durchschnittlicher Sicherungskurs |
|---|---|---|---|---|---|
| Absicherung des Währungsrisikos | 341 | 0 | 341 | ||
| davon: | |||||
| Währungsderivate USD | 338 | 0 | 338 | 1,08 USD/€ | |
| Absicherung des Warenpreisrisikos | 410 | 0 | 410 | ||
| davon: | |||||
| Zinn-Termingeschäfte | 55 | 0 | 55 | 22.820 €/to | |
| Eisenerz-Termingeschäfte | 355 | 0 | 355 | 102,2 €/to |
Absicherungskurse und Restlaufzeiten der Derivate in einer bilanziellen Sicherungsbeziehung 30.9.2024
| Mio € | Restlaufzeit bis 1 Jahr | Restlaufzeit 1 bis 2 Jahre | Restlaufzeit über 2 Jahre | Nominalwert 30.9.2024 | Durchschnittlicher Sicherungskurs |
|---|---|---|---|---|---|
| Absicherung des Währungsrisikos | 451 | 0 | 451 | ||
| davon: | |||||
| Währungsderivate USD | 451 | 1 | 451 | 1,10 USD/€ | |
| Absicherung des Warenpreisrisikos | 73 | 0 | 73 | ||
| davon: | |||||
| Zinn-Termingeschäfte | 73 | 0 | 73 | 27.378 €/to |
Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung
Werden die Voraussetzungen für die Anwendung der Spezialvorschriften zum Hedge Accounting gemäß IFRS 9 nicht erfüllt oder ist die Anwendung von Hedge Accounting ökonomisch nicht sinnvoll, erfolgt ein Ausweis der derivativen Finanzinstrumente als Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung. Die hieraus resultierenden Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung sind in der Tabelle zu den Nettoergebnissen aus Finanzinstrumenten nach Bewertungskategorien dargestellt. In dieser Position sind auch die eingebetteten Derivate enthalten. Sie bestehen im Konzern thyssenkrupp Steel grundsätzlich in der Ausprägung, dass gewöhnliche Lieferungs- und Leistungsbeziehungen zu Lieferanten und Kunden im Ausland nicht in der funktionalen Währung (Landeswährung) eines der beiden Vertragspartner geschlossen wurden.
Finanzwirtschaftliche Risiken
thyssenkrupp Steel ist als weltweit agierender Konzern im Rahmen seiner gewöhnlichen Geschäftstätigkeit finanzwirtschaftlichen Risiken in Form von Kreditrisiken (Ausfallrisiko), Liquiditätsrisiken und Marktrisiken (Währungsrisiken, Zinsrisiken und Warenpreisrisiken) ausgesetzt. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, die aus den operativen Geschäften sowie den daraus resultierenden Finanzierungserfordernissen entstehenden Risiken durch den Einsatz ausgewählter derivativer und nicht derivativer Sicherungsinstrumente zu begrenzen. Finanzielle Risiken und Kreditrisiken sind im Rahmen des Risikomanagements weitestgehend zu vermeiden, durch ein Risikoportfolio zu kompensieren, an Dritte weiterzugeben oder zu begrenzen (Prinzip der Risikoaversion). Zu den Details vgl. die Ausführungen zu den Risiken im Chancen- und Risikobericht des Lageberichts.
Kreditrisiko
Als Kreditrisiko (Ausfallrisiko) wird das Risiko bezeichnet, dass aufgrund von Nicht- oder Teilerfüllung bestehender Forderungen thyssenkrupp Steel finanzielle Verluste entstehen. Das Kreditrisikomanagement ist in einer zentralen Richtlinie geregelt.
Um Ausfallrisiken (Kreditrisiken) aus dem Einsatz von Finanzinstrumenten zu minimieren, werden solche Transaktionen nur mit Kontrahenten abgeschlossen, die unsere internen Mindestanforderungen erfüllen. Das Kreditrisikomanagement definiert Mindestvorgaben für die Auswahl von Kontrahenten, so dass Finanzinstrumente im Finanzierungsbereich grundsätzlich nur mit Kontrahenten abgeschlossen werden, die über eine gute Bonität verfügen. Die Überwachung der Bonität erfolgt unter anderem anhand von Beurteilungen durch anerkannte Ratingagenturen. Derivative Finanzinstrumente werden grundsätzlich auf Basis von Standardverträgen abgeschlossen, bei denen eine Aufrechnung (Netting) offener Transaktionen mit den jeweiligen Geschäftspartnern möglich ist.
Grundsätzlich werden Ausfallrisiken mit geeigneten Instrumenten abgesichert. Hierzu zählen insbesondere private und staatliche Kreditversicherungen sowie Akkreditive und Garantien von Banken, Versicherungen und Führungsgesellschaften. Um Ausfallrisiken aus der operativen Geschäftstätigkeit weiter zu minimieren, sieht die zentrale Richtlinie die Bewertung des Ausfallrisikos basierend auf dem Risikoprofil des Geschäftspartners anhand geeigneter interner und soweit vorliegend externer Informationen, wie z. B. Ratings und Wirtschaftsauskünften, vor. Unter Verwendung dieser Bonitätseinstufung erfolgt eine Kreditlimitvergabe pro Geschäftspartner. Die Bewertung des Risikoprofils unterliegt einer angemessenen, fortlaufenden Überwachung, welche thyssenkrupp in die Lage versetzt, frühzeitig risikominimierend zu handeln. Es wurden dementsprechend eindeutige Prozessregeln festgelegt, welche Maßnahmen bei sich verschlechternder Bonität oder Zahlungsstörung ergriffen werden, um das maximale Ausfallrisiko weitgehend zu mindern.
Geschäfte, deren Wert vorgegebene Wesentlichkeitsgrenzen überschreitet, bedürfen zudem der vorherigen Zustimmung auf Ebene der thyssenkrupp AG. Hierbei werden unter anderem die Höhe und Absicherung der Ausfallrisiken bewertet.
Fälligkeitsanalyse
Das Liquiditätsrisiko für den Konzern besteht darin, dass aufgrund unzureichender Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln bestehenden oder zukünftigen Zahlungsverpflichtungen nicht nachgekommen werden kann.
Die folgende Tabelle zeigt die künftigen undiskontierten vertraglich vereinbarten Zahlungsmittelabflüsse aus finanziellen Verbindlichkeiten:
Künftige undiskontierte Zahlungen 30.9.2023
| Mio € | Buchwerte 30.9.2023 | Cashflows 2023/2024 | Cashflows 2024/2025 | 2025/2026 bis 2027/2028 | Cashflows nach 2027/2028 |
|---|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 31 | 15 | 10 | 6 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 163 | 16 | 15 | 33 | 185 |
| Übrige Finanzschulden | 54 | 54 | 0 | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 985 | 985 | 0 | 0 | 0 |
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 34 | 34 | 0 | 0 | 0 |
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit bilanzieller Sicherungsbeziehung | 17 | 17 | 0 | 0 | 0 |
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.747 | 1.747 | 0 | 0 | 0 |
Künftige undiskontierte Zahlungen 30.9.2024
| Mio € | Buchwerte 30.9.2024 | Cashflows 2024/2025 | Cashflows 2025/2026 | 2026/2027 bis 2028/2029 | Cashflows nach 2028/2029 |
|---|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 16 | 10 | 6 | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 174 | 20 | 17 | 38 | 190 |
| Übrige Finanzschulden | 63 | 63 | 0 | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.032 | 1.031 | 0 | 0 | 0 |
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung | 23 | 23 | 0 | 0 | 0 |
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit bilanzieller Sicherungsbeziehung | 5 | 5 | 0 | 0 | 0 |
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 1.935 | 1.935 | 0 | 0 |
Den Zahlungsmittelflüssen aus derivativen Finanzinstrumenten stehen Zahlungsmittelflüsse aus den gesicherten Grundgeschäften gegenüber, die in der Fälligkeitsanalyse nicht berücksichtigt wurden. Bei Berücksichtigung auch der Zahlungsmittelflüsse aus den gesicherten Grundgeschäften würden die in der Übersicht gezeigten Zahlungsmittelflüsse entsprechend geringer ausfallen.
Sensitivitätsanalysen
Als Marktrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass die beizulegenden Zeitwerte oder künftigen Zahlungsströme eines originären oder derivativen Finanzinstrumentes aufgrund von Änderungen der Risikofaktoren schwanken. Zu den für thyssenkrupp Steel relevanten Marktrisiken zählen das Währungsrisiko, das Zinsrisiko sowie das Beschaffungsrisiko (Warenpreisrisiko), insbesondere das Rohstoffpreisrisiko. Aus diesen Risiken können Ergebnis-, Eigenkapital- und Cashflow-Schwankungen resultieren.
Die nachstehend beschriebenen Analysen sowie die mithilfe von Sensitivitätsanalysen ermittelten Beträge stellen hypothetische, zukunftsorientierte Angaben dar, die sich aufgrund unvorhersehbarer Entwicklungen an den Finanzmärkten von den tatsächlichen Ereignissen unterscheiden können. Zudem sind hier nicht die Risiken berücksichtigt, die nicht finanzieller Natur oder nicht quantifizierbar sind, wie z. B. Geschäftsrisiken.
Währungsrisiko
Zielsetzung bei der Währungsabsicherung ist das Festschreiben von Preisen auf Basis von Sicherungskursen zum Schutz vor zukünftigen ungünstigen Währungsschwankungen. Die Sicherungszeiträume richten sich grundsätzlich nach der Laufzeit des Grundgeschäfts. Die Laufzeit der abgeschlossenen Devisenderivate beträgt in der Regel bis zu 12 Monate und kann in einzelnen Ausnahmefällen auch über 1 Jahr hinausgehen.
Als relevante Risikovariablen für die Sensitivitätsanalyse im Sinne von IFRS 7 findet ausschließlich der US-Dollar Berücksichtigung, da der weitaus größte Teil der Zahlungsströme in Fremdwährung in US-Dollar abgewickelt wird. Da die Sicherungsgeschäfte grundsätzlich zur Absicherung von Grundgeschäften eingesetzt werden, gleichen sich die gegenläufigen Effekte der Grund- und Sicherungsgeschäfte über die Totalperiode nahezu aus. Das hier dargestellte Fremdwährungsrisiko resultiert somit aus Sicherungsbeziehungen mit bisher noch bilanzunwirksamen Grundgeschäften, d. h. Sicherungen von festen vertraglichen Verpflichtungen sowie von Planumsätzen. Analysiert man das US-Dollar-Währungsrisiko, ergibt sich zum 30. September 2024 folgendes Bild:
Wenn der Euro gegenüber dem US-Dollar am 30. September 2024 um 10 % stärker gewesen wäre, wären die Sicherungsrücklage im Eigenkapital und der beizulegende Zeitwert der relevanten Währungsderivate um 5 Mio. € höher (Vorjahr: 3 Mio. € niedriger) und der ergebniswirksame Effekt aus der Stichtagsbewertung um 12 Mio. € (Vorjahr: 15 Mio. €) höher gewesen. Wäre der Euro gegenüber dem US-Dollar am 30. September 2024 um 10 % schwächer gewesen, wären die Sicherungsrücklage im Eigenkapital und der beizulegende Zeitwert der relevanten Währungsderivate um 8 Mio. € niedriger (Vorjahr: 3 Mio. € höher) und das Ergebnis aus der Stichtagsbewertung um 17 Mio. € niedriger (Vorjahr: 21 Mio. € niedriger) gewesen.
Zinsrisiko
Die zum Bilanzstichtag bestehenden Finanzschulden bei thyssenkrupp Steel bestehen im Wesentlichen aus Mitteln, die von der thyssenkrupp AG im Rahmen des Konzernfinanzierungssystems bereitgestellt wurden. Die Finanzschulden sowie die Liquiditätsanlagen unterliegen aufgrund der überwiegenden Zentralfinanzierung durch die thyssenkrupp AG teilweise einem Zinsänderungsrisiko, das grundsätzlich dem Zinsänderungsrisiko der thyssenkrupp AG entspricht.
Beschaffungsrisiko (Warenpreisrisiko)
Um die Risiken aus Rohstoffpreisvolatilitäten zu minimieren, setzt der Konzern zusätzlich auch derivative Finanzinstrumente, insbesondere für Zinn und Zink, ein.
Um die Risiken aus schwankenden Frachtpreisen zu minimieren, setzt der Konzern u. a. langfristige Festpreisverträge ein.
In die nach IFRS 7 für Finanzinstrumente geforderte Szenarioanalyse fließen nur hypothetische Veränderungen der Marktpreise für derivative Finanzinstrumente ein. Die gegenläufigen Effekte aus den Grundgeschäften sind nicht berücksichtigt und würden den Effekt deutlich verringern.
Die Szenarioanalyse für Warenpreisrisiken unterstellt zum 30. September 2024 eine Preisvarianz der Nichteisen/NE-Metalle um +20 %/-20 %. Wird ein Preisanstieg der jeweiligen NE-Metalle um +20 % angenommen, beträgt der geschätzte hypothetische Effekt aus der Stichtagsbewertung auf die Gewinn- und Verlustrechnung : 10 Mio. € (Vorjahr: 7 Mio. €) und auf das Eigenkapital 17 Mio. € (Vorjahr: 27 Mio. €). Wird ein Preisrückgang der jeweiligen NE-Metalle um 20 % angenommen, beträgt der geschätzte hypothetische Effekt aus der Stichtagsbewertung auf die Gewinn- und Verlustrechnung - 3 Mio. € (Vorjahr: - 3 Mio. €) und auf das Eigenkapital -7 Mio. € (Vorjahr: - 2 Mio. €).
23 - Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen (related parties)
EP Corporate Group hält 20 % an thyssenkrupp Steel. Es bestanden keine Liefer- und Leistungsbeziehungen.
In den Geschäftsjahren 2022/2023 und 2023/2024 hatte thyssenkrupp Steel Geschäftsbeziehungen mit der thyssenkrupp AG, den Tochterunternehmen des thyssenkrupp Konzerns, assoziierten Unternehmen und Joint Ventures. Transaktionen mit der thyssenkrupp AG betreffen insbesondere die Finanzierung sowie weitere Holdingaktivitäten, wie z. B. Abschluss von Sicherungsgeschäften und Belastung mit der Konzernmarke. Bis zum 30.09.2024 bestand ein Ergebnisabführungsvertrag mit der tk TB als Gesellschafterin von thyssenkrupp Steel. Die Transaktionen mit den anderen nahestehenden Unternehmen resultieren aus dem normalen Lieferungs- und Leistungsaustausch; der Umfang der Geschäftsbeziehungen ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:
Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen
| Umsatzerlöse | Bezogene Leistungen | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 | 2022/2023 | 2023/2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| thyssenkrupp AG | 16 | 9 | 0 | 0 |
| thyssenkrupp Unternehmen | 2.343 | 1.047 | 517 | 257 |
| Assoziierte Unternehmen | 14 | 14 | 0 | 0 |
| Joint Ventures | 5 | 3 | 0 | 0 |
| Insgesamt | 2.378 | 1.073 | 517 | 257 |
| Forderungen | Verbindlichkeiten | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| thyssenkrupp AG | 0 | 0 | 0 | 0 |
| thyssenkrupp Unternehmen | 56 | 11 | 21 | 5 |
| Assoziierte Unternehmen | 1 | 1 | 1 | 0 |
| Joint Ventures | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Insgesamt | 57 | 12 | 22 | 5 |
| Finanzierungsaufwendungen | Finanzierungserträge | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 | 2022/2023 | 2023/2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| thyssenkrupp AG | 66 | 75 | 44 | 133 |
| thyssenkrupp Unternehmen | 0 | 3 | 0 | 0 |
| Assoziierte Unternehmen | 0 | 0 | 3 | 3 |
| Joint Ventures | 0 | 0 | 29 | 51 |
| Insgesamt | 66 | 78 | 76 | 187 |
| Sonstige Forderungen | Sonstige Verbindlichkeiten | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| thyssenkrupp AG | 1.389 | 3.019 | 1.597 | 1.568 |
| thyssenkrupp Unternehmen | 2.255 | 1.185 | 15 | 192 |
| Assoziierte Unternehmen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Joint Ventures | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Insgesamt | 3.644 | 4.204 | 1.612 | 1.760 |
Die Belastung mit der Konzernmarke betrug 51 Mio. € im Geschäftsjahr 2023/2024 (Vorjahr: 241 Mio. €).
Die nach IAS 24 angabepflichtige Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen des Konzerns thyssenkrupp Steel umfasst die Vergütung des aktiven Vorstands.
Die im Geschäftsjahr aktiven Mitglieder des Vorstands wurden wie folgt vergütet:
Vorstandsvergütung
| Tausend € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Kurzfristig fällige Leistungen (ohne aktienbasierte Vergütung) | 3.620 | 2.853 |
| Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 965 | 1.080 |
| Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses | 0 | 6.404 |
| Aktienbasierte Vergütungen | 2.848 | -2.552 |
| Insgesamt | 7.433 | 7.786 |
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
24 - Umsatzerlöse
Die Umsatzerlöse bzw. die Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden sind nachfolgend dargestellt:
Umsatzerlöse
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse aus Verkauf von fertigen Erzeugnissen | 11.483 | 10.021 |
| Umsatzerlöse aus Verkauf von Handelswaren | 173 | 134 |
| Umsatzerlöse aus Erbringung von Dienstleistungen | 236 | 224 |
| Umsatzerlöse aus Fertigungsaufträgen | 7 | 12 |
| Übrige Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden | 523 | 440 |
| Zwischensumme Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden | 12.420 | 10.831 |
| Sonstige Umsatzerlöse | -2 | 3 |
| Insgesamt | 12.419 | 10.834 |
Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden nach Kundengruppen
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Automobilindustrie | 3.019 | 3.073 |
| Handel | 2.910 | 2.563 |
| Maschinen- und Anlagenbau | 289 | 240 |
| Stahl- und stahlnahe Verarbeitung | 3.647 | 2.418 |
| Übrige verarbeitende Industrie | 627 | 579 |
| Bauwirtschaft | 12 | 17 |
| Öffentliche Hand - Verteidigung | 0 | 0 |
| Verpackungsindustrie | 1.136 | 1.257 |
| Energie und Versorgung | 653 | 548 |
| Übrige Kundengruppen | 127 | 136 |
| Insgesamt | 12.420 | 10.831 |
Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden nach Regionen
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Deutschsprachiger Raum | 6.888 | 6.272 |
| Westeuropa | 2.887 | 2.348 |
| Zentral- und Osteuropa | 942 | 988 |
| Gemeinschaft unabhängiger Staaten | 11 | 17 |
| Nordamerika | 895 | 466 |
| Südamerika | 113 | 110 |
| Asien / Pazifik | 38 | 31 |
| Großraum China | 75 | 56 |
| Indien | 108 | 133 |
| Naher Osten & Afrika | 463 | 410 |
| Insgesamt | 12.420 | 10.831 |
Von den Umsatzerlösen aus Verträgen mit Kunden resultieren 34 Mio. € (Vorjahr: 12 Mio. €) aus langfristigen Verträgen und 10.797 Mio. € (Vorjahr: 12.408 Mio. €) aus kurzfristigen Verträgen bzw. 336 Mio. € (Vorjahr: 437 Mio. €) aus zeitraumbezogen erfassten Umsatzerlösen und 10.495 Mio. € (Vorjahr: 11.983 Mio. €) aus zeitpunktbezogen erfassten Umsatzerlösen.
25 - Sonstige Erträge
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Erträge aus Zulagen und Zuschüssen | 1 | 1 |
| Versicherungsentschädigungen | 10 | 2 |
| Übrige | 71 | 211 |
| Neg. Unterschiedsbetrag aus Unt.Erwerb | 0 | 75 |
| Erträge aus FX-Bewertung Credit Hedging | 3 | 8 |
| Übrige sonstige Erträge | 67 | 128 |
| Insgesamt | 81 | 214 |
In den sonstigen Erträgen sind Erträge aus der Absicherung operativer Wechselkursrisiken in Höhe von 8 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €), der Gewinn aus dem Überschuss des Unternehmenserwerbs der thyssenkrupp Second Participations B.V., Veghel, Niederlande, in Höhe von 75 Mio. € (vgl. Anhang-Nr. 2) sowie eine Vielzahl von betragsmäßig geringen Einzelsachverhalten in Höhe von 131 Mio. € (Vorjahr: 78 Mio. €) der konsolidierten Unternehmen enthalten.
Wesentliche Ursachen für den Anstieg der übrigen sonstigen Erträge sind höhere Erträge im Zusammenhang mit Strompreiskompensationen.
26 - Sonstige Aufwendungen
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Zuführungen/Auflösungen von Rückstellungen | -18 | -13 |
| Sonstige Steuern | 1 | 1 |
| Übrige | 267 | 87 |
| Aufwend./Erträge Konzernmarke | 241 | 51 |
| Übrige sonstige Aufwendungen | 11 | 28 |
| Aufwand aus FX-Bewertung Credit Hedging | 15 | 8 |
| Insgesamt | 249 | 75 |
Die sonstigen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Absicherung operativer Wechselkursrisiken in Höhe von 8 Mio. € (Vorjahr: 15 Mio. €), Aufwendungen aus der Konzernmarke in Höhe von 51 Mio. € (Vorjahr: 241 Mio. €) sowie eine Vielzahl von betragsmäßig geringen Einzelsachverhalten in Höhe von 16 Mio. € (Vorjahr: 7 Mio. € Ertrag) der konsolidierten Unternehmen.
27 - Sonstige Gewinne und Verluste
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Ergebnis aus dem Abgang von Sachanlagen (ohne als Finanzinvestition gehaltene Immobilien) | -28 | -28 |
| Ergebnis aus dem Verkauf von konsolidierten Gesellschaften | 0 | 71 |
| Übrige | 0 | 1 |
| Insgesamt | -28 | 44 |
28 - Finanzergebnis
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen | 29 | 52 |
| Zinserträge aus Finanzguthaben und Tagesgeldforderungen | 46 | 137 |
| Erträge aus Beteiligungen | 2 | 3 |
| Sonstige Finanzierungserträge | 12 | 7 |
| Finanzierungserträge | 60 | 147 |
| Zinsaufwendungen aus Finanzschulden und Tagesgeldverbindlichkeiten | -59 | -73 |
| Nettozinsaufwand aus Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | -99 | -99 |
| Sonstige Finanzierungsaufwendungen | -15 | -53 |
| Finanzierungsaufwendungen | -173 | -225 |
| Insgesamt | -84 | -26 |
Zu den nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen vgl. auch Anhang-Nr. 06.
In den Zinserträgen aus Finanzguthaben und Tagesgeldforderungen sind Zinserträge aus der Verzinsung der Tagesgeldforderungen gegenüber der thyssenkrupp AG in Höhe von 133 Mio. € (Vorjahr: 44 Mio. €) enthalten. In den Zinsaufwendungen aus Finanzschulden und Tagesgeldverbindlichkeiten sind Zinsaufwendungen aus der Verzinsung der Tagesgeldverbindlichkeiten gegenüber der thyssenkrupp AG in Höhe von 75 Mio. € (Vorjahr: 65 Mio. €) enthalten.
Die sonstigen Finanzierungserträge bzw. die sonstigen Finanzierungsaufwendungen enthalten die Kursgewinne bzw. Kursverluste aus Finanztransaktionen in Fremdwährung.
Im Berichtsjahr wurden Fremdkapitalkosten in Höhe von 16 Mio. € (Vorjahr: 19 Mio. €) aktiviert; hierdurch verbesserte sich das übrige Finanzergebnis entsprechend. Soweit einer bestimmten Investition eine Finanzierung konkret zugerechnet werden kann, werden die tatsächlichen Fremdfinanzierungskosten aktiviert. Sofern kein direkter Bezug hergeleitet werden kann, wird der durchschnittliche Fremdkapitalzinssatz des Konzerns des Berichtsjahrs berücksichtigt.
29 - Leasing in der Gewinn- und Verlustrechnung
Die nachfolgende Tabelle zeigt die aus den Leasingverhältnissen resultierenden Aufwendungen und Erträge:
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Sonstige Umsatzerlöse | ||
| --- | --- | --- |
| Erträge aus Operating-Lease-Verhältnissen | 1 | 1 |
| Leasingaufwendungen | ||
| Aufwendungen aus kurzfristigen Leasingverhältnissen | 2 | 4 |
| Aufwendungen aus Leasingverhältnissen über geringwertige Vermögenswerte | 0 | 1 |
| Abschreibungen | ||
| Abschreibungen auf Nutzungsrechte | 15 | 14 |
| Finanzergebnis | ||
| Zinsaufwendungen aus Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 6 | 7 |
30 - Ertragsteuern
Die Ertragsteuern des Konzerns teilen sich wie folgt auf:
Aufteilung Ertragsteuern
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Laufender Steueraufwand/(-ertrag) für das aktuelle Geschäftsjahr | 15 | 14 |
| Laufender Steueraufwand/(-ertrag) für Vorjahre | 0 | 3 |
| Latenter Steueraufwand/(-ertrag) | 80 | -11 |
| Insgesamt | 95 | 6 |
Die im Eigenkapital berücksichtigten Steuern verteilen sich folgendermaßen auf die einzelnen Bereiche:
Ertragsteuern im Eigenkapital
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Steueraufwand/(-ertrag) laut GuV-Ausweis | 95 | 6 |
| Erfolgsneutraler Steuereffekt auf das sonstige Ergebnis | -6 | 0 |
| Insgesamt | 89 | 6 |
Zum 30. September 2024 belaufen sich die zu versteuernden temporären Differenzen aus Tochterunternehmen im Konzern, für die keine passiven latenten Steuern gebildet werden, auf 8 Mio. € (Vorjahr:5 Mio. €). Der Konzern bestimmt die Ausschüttungspolitik dieser Tochtergesellschaften, d. h. es besteht Kontrolle über den Zeitpunkt der Umkehr dieser zu versteuernden temporären Differenzen, und eine Umkehr ist in der absehbaren Zukunft nicht vorgesehen.
Die aktiven und passiven latenten Steuern verteilen sich auf folgende Positionen:
Verzeichnis aktiver und passiver latenter Steuern
| 30.9.2023 | 2023/2024 | 30.9.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio € | Aktive | Passive latente | Latenter | Übrige | Aktive | Passive |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| latente Steuern | Steuern | Steuerertrag (+) / -aufwand (-) | latente Steuern | latente Steuern | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Latente Steuern auf langfristige Positionen | ||||||
| Immaterielle Vermögenswerte | 7 | 0 | -1 | 0 | 5 | 0 |
| Sachanlagen (einschließlich als Finanzinvestition gehaltene Immobilien) | 767 | 3 | 75 | 31 | 873 | 3 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 6 | 1 | 16 | 0 | 23 | 2 |
| Übrige Aktiva | 0 | 122 | 122 | 0 | 0 | 0 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 204 | 1 | 18 | 32 | 255 | 1 |
| Sonstige Rückstellungen | 50 | 27 | 44 | -3 | 69 | 5 |
| Übrige Passiva | 21 | 13 | 21 | 4 | 43 | 10 |
| Latente Steuern auf kurzfristige Positionen | ||||||
| Vorräte | 4 | 35 | 29 | 1 | 25 | 26 |
| Übrige Aktiva | 56 | 43 | -29 | -5 | 32 | 53 |
| Übrige Passiva | 110 | 34 | -79 | 55 | 96 | 43 |
| Wertberichtigungen - temporäre Differenzen (lang- und kurzfristig) | -927 | 0 | -206 | -71 | -1.204 | 0 |
| Zwischensumme | 298 | 279 | 10 | 44 | 217 | 143 |
| Steuerliche Verlustvorträge | 3 | - | 165 | 7 | 175 | - |
| Zinsvorträge | 0 | - | 0 | 0 | 0 | - |
| Ausländische Steuergutschriften | 0 | - | 0 | 0 | 0 | - |
| Wertberichtigungen - steuerliche Verlustvorträge u.a. | -1 | - | -164 | 0 | -166 | - |
| Zwischensumme | 2 | 0 | 1 | 7 | 9 | 0 |
| Summe vor Saldierung | 300 | 279 | 11 | 51 | 226 | 143 |
| Saldierung | -279 | -279 | - | - | -143 | -143 |
| Bilanzansatz | 21 | 0 | - | - | 83 | 0 |
Die Fortentwicklung der latenten Steuern stellt sich wie folgt dar:
Entwicklung der aktiven (+)/passiven (-) latenten Steuern per Saldo
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Vortrag | 96 | 21 |
| Latenter Steuerertrag (+)/-aufwand (-) | -80 | 11 |
| Erfolgsneutraler Steuereffekt auf das sonstige Ergebnis | ||
| Neubewertung der Pensionen u.ä. | -54 | 1 |
| Wertminderungen von Finanzinstrumenten | 0 | 0 |
| Cashflow-Hedges | 60 | 0 |
| Währungsunterschiede | -1 | -1 |
| Veränderung Konsolidierungskreis, Sonstiges | 0 | 51 |
| Endstand | 21 | 83 |
Zum 30. September 2024 werden für im Konzern bestehende steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 521 Mio. € (Vorjahr: 9 Mio. €) keine aktiven latenten Steuern angesetzt. Diese sind nach der bestehenden Rechtslage zeitlich und der Höhe nach unbegrenzt vortragsfähig. Außerdem werden zum 30. September 2024 für im Konzern bestehende abzugsfähige temporäre Differenzen in Höhe von 3.647 Mio. € (Vorjahr: 2.857 Mio. €), davon 3.350 Mio. € (Vorjahr: 2.661 Mio. €) im deutschen Steel-Organkreis keine aktiven latenten Steuern angesetzt.
Aus der Abwertung aktiver latenter Steuern für steuerliche Verlustvorträge ergab sich im Vorjahr ein latenter Steueraufwand von 1 Mio. €.
Zum 30. September 2024 werden aktive latente Steuern in Höhe von 30 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €) von Gesellschaften angesetzt, die im laufenden oder vorigen Jahr mit einem negativen Ergebnis in den Konzernabschluss eingegangen sind. Davon entfallen aktive latente Steuern in Höhe von 27 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €) auf eine französische Konzerngesellschaft, für die keine Verlusthistorie besteht und die künftig positive Ergebnisse plant.
Zum 30. September 2024 werden aktive latente Steuern auf temporäre abzugsfähige Differenzen (v.a. in Zusammenhang mit Sachanlagevermögen und Pensionsrückstellungen) in Höhe von 1.103 Mio. € (Vorjahr: 860 Mio. €) im deutschen Steel-Organkreis nicht angesetzt, da eine Verlusthistorie besteht und die für einen Ansatz aktiver latenter Steuern demzufolge erforderlichen überzeugenden substanziellen Hinweise, dass in absehbarer Zukunft genügend steuerliche Ergebnisse in Deutschland zur Verfügung stehen werden, nicht mit hinreichender Sicherheit vorliegen.
Im Vorjahr führte die Abwertung der zum 30. September 2022 noch angesetzten aktiven latenten Steuern für abzugsfähige temporäre Differenzen in Deutschland zu einem latentem Steueraufwand von 99 Mio. € und zu einem erfolgsneutralen Steuereffekt im sonstigen Ergebnis, der das Eigenkapital um 9 Mio. € erhöht hat.
Das im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023/2024 anzuwendende deutsche Steuerrecht sieht, unter Berücksichtigung der unterschiedlichen Gewerbesteuersätze, einen Steuersatz von 32,9 % (Vorjahr: 32,3 %) vor. Die für ausländische Gesellschaften zugrunde gelegten jeweiligen länderspezifischen Ertragsteuersätze liegen zwischen 21,5 % und 30,6 % (Vorjahr: 25,0 % und 25,2 %).
Die Überleitung vom erwarteten Steuerertrag zum ausgewiesenen Steueraufwand ergibt sich aus der folgenden Tabelle:
Steuerliche Überleitungsrechnung
| Mio € | 2022/2023 | in % | 2023/2024 | in % |
|---|---|---|---|---|
| Erwarteter Steueraufwand/(-ertrag) | -660 | 32,3 | -247 | 32,9 |
| Abweichungen zum inländischen Gesamtsteuersatz | -4 | 0,2 | -5 | 0,7 |
| Änderung von Steuersätzen oder -gesetzen | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 |
| Veränderung der Wertberichtigungen auf latente Steuern | 781 | -38,2 | 301 | -40,1 |
| Einkommenskorrekturen | -19 | 0,9 | -8 | 1,1 |
| Besteuerung von Veräußerungsergebnissen | 0 | 0,0 | -23 | 3,1 |
| Ergebnisse aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen | -9 | 0,4 | -17 | 2,3 |
| Nicht anrechenbare Quellensteuern | 1 | 0,0 | 2 | -0,3 |
| Periodenfremder Steueraufwand/(-ertrag) | 0 | 0,0 | 3 | -0,4 |
| Sonstiges | 5 | -0,2 | 1 | -0,1 |
| Ausgewiesener Steueraufwand/(-ertrag) | 95 | -4,7 | 6 | -0,8 |
31 - Zusätzliche Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung
Folgender Personalaufwand ist in den Aufwandspositionen der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten:
Personalaufwand
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 |
|---|---|---|
| Löhne und Gehälter | 1.744 | 1.812 |
| Soziale Abgaben | 329 | 345 |
| Netto-Pensionsaufwendungen - Leistungszusage1) | 40 | 38 |
| Netto-Pensionsaufwendungen - Beitragszusage | 4 | 6 |
| Abfindungen, vorzeitiges Ausscheiden u.Ä. | -4 | 55 |
| Aufwendungen für Unterstützung | 0 | 1 |
| Insgesamt | 2.113 | 2.258 |
1) Ohne Nettozinsaufwand aus Pensions- und Gesundheitsfürsorgeverpflichtungen, der in den Finanzierungsaufwendungen ausgewiesen wird.
Im Jahresdurchschnitt waren im Konzern beschäftigt:
Mitarbeitende im Jahresdurchschnitt
| 2022/2023 | 2023/2024 | |
|---|---|---|
| thyssenkrupp Steel | 25.295 | 26.338 |
| Insgesamt | 25.295 | 26.338 |
| Davon: | ||
| Arbeiter | 15.304 | 16.061 |
| Angestellte | 8.774 | 9.049 |
| Auszubildende | 1.217 | 1.228 |
Die Jahresdurchschnittsbelegschaft enthält in 2023/2024 anteilig 1.509 Mitarbeitende (Vorjahr: 1.476 Mitarbeitende) der gemeinschaftlichen Tätigkeit (Joint Operation) Hüttenwerke Krupp Mannesmann GmbH (HKM).
Honorare und Dienstleistungen des Abschlussprüfers
Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ist Abschlussprüfer des Konzernabschlusses. Für die erbrachten Dienstleistungen der KPMG AG sowie von Gesellschaften des internationalen KPMG-Netzwerks erbrachten Dienstleistungen sind folgende Honorare als Aufwand erfasst worden:
Abschlussprüfer-Honorare
| 2022/2023 | 2023/2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | Gesamt | davon KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft | Gesamt | davon KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Abschlussprüfungsleistungen | 2 | 1 | 2 | 2 |
| Insgesamt | 2 | 1 | 2 | 2 |
Das Honorar für Abschlussprüfungsleistungen der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bezieht sich auf die Prüfungen von IFRS Reporting Packages der Gesellschaften zur Einbeziehung in den Konzernabschluss sowie für handelsrechtliche Jahresabschlussprüfungen bei den Gesellschaften. Zudem erfolgten prüferische Durchsichten von Zwischenabschlüssen.
Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung
32 - Zusätzliche Informationen zur Kapitalflussrechnung
Der in der Kapitalflussrechnung betrachtete Zahlungsmittelfonds lässt sich wie folgt aus der Bilanzposition „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“ herleiten:
Herleitung Zahlungsmittelfonds
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|
| Zahlungsmittel | 116 | 136 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente gemäß Bilanz | 116 | 136 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente der Veräußerungsgruppe | 0 | 4 |
| Zahlungsmittelfonds gemäß Kapitalflussrechnung | 116 | 140 |
Per 30. September 2024 stammen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 131 Mio. € (Vorjahr: 104 Mio. €) von der Joint Operation HKM.
Nicht zahlungswirksame Investitionstätigkeiten
Im Geschäftsjahr 2023/2024 resultiert ein zahlungsunwirksamer Zugang aus Nutzungsrechten nach IFRS 16 in Höhe von 28 Mio. € (Vorjahr: 14 Mio. €).
Nicht zahlungswirksame Finanzierungstätigkeiten
Im Geschäftsjahr 2023/2024 resultiert aus Entkonsolidierung ein Abgang von Brutto-Finanzschulden in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €).
Veränderungen der Verbindlichkeiten/Vermögenswerte aus Finanzierungstätigkeit
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Veränderungen der Verbindlichkeiten/Vermögenswerte aus Finanzierungstätigkeiten einschließlich der Veränderungen durch Cashflows und nicht zahlungswirksame Veränderungen:
Überleitungsrechnung gemäß IAS 7 - 2022/2023
| 30.9.2022 | Cashflows aus Finanzierungstätigkeit | Nicht zahlungswirksame Veränderungen | ||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | Veränderung Konsolidierungskreis | Währungsunterschiede | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Schuldschein-/sonstige Darlehen | 8 | 46 | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 54 | -15 | 0 | -7 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 161 | -12 | 0 | 0 |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zwischensumme Finanzschulden | 223 | 18 | 0 | -7 |
| Vermögenswerte/Verbindlichkeiten aus sonstigen Finanzierungsvorgängen | -1.621 | 1.854 | 0 | 12 |
| Insgesamt | -1.398 | 1.872 | 0 | 5 |
| 30.9.2023 | ||
|---|---|---|
| Mio € | Sonstige Veränderungen | |
| --- | --- | --- |
| Schuldschein-/sonstige Darlehen | 0 | 54 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 0 | 31 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 14 | 163 |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 0 | 0 |
| Zwischensumme Finanzschulden | 14 | 247 |
| Vermögenswerte/Verbindlichkeiten aus sonstigen Finanzierungsvorgängen | 0 | 245 |
| Insgesamt | 14 | 492 |
1) Soweit Verbindlichkeiten/Vermögenswerte aus Finanzierungstätigkeiten betroffen sind.
Überleitungsrechnung gemäß IAS 7 - 2023/2024
| 30.9.2023 | Cashflows aus Finanzierungstätigkeit | Nicht zahlungswirksame Veränderungen | ||
|---|---|---|---|---|
| Mio € | Veränderung Konsolidierungskreis | Währungsunterschiede | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Schuldschein-/sonstige Darlehen | 54 | 9 | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 31 | -18 | 0 | 3 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 163 | -12 | -3 | 0 |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zwischensumme Finanzschulden | 247 | -21 | -3 | 3 |
| Vermögenswerte/Verbindlichkeiten aus sonstigen Finanzierungsvorgängen | 245 | -1.517 | 71 | -9 |
| Insgesamt | 492 | -1.538 | 69 | -6 |
| 30.9.2024 | ||
|---|---|---|
| Mio € | Sonstige Veränderungen | |
| --- | --- | --- |
| Schuldschein-/sonstige Darlehen | 0 | 63 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 0 | 16 |
| Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 26 | 174 |
| Sonstige Finanzverbindlichkeiten | 0 | 0 |
| Zwischensumme Finanzschulden | 26 | 253 |
| Vermögenswerte/Verbindlichkeiten aus sonstigen Finanzierungsvorgängen | 0 | -1.210 |
| Insgesamt | 26 | -957 |
1) Soweit Verbindlichkeiten/Vermögenswerte aus Finanzierungstätigkeiten betroffen sind.
Leasing in der Kapitalflussrechnung
In der Kapitalflussrechnung wird die Zinskomponente der bilanzierten Leasingverhältnisse im Operating Cashflow und die Tilgungskomponente im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Im Geschäftsjahr 2023/2024 betrugen die gesamten Zahlungsmittelabflüsse des Konzerns thyssenkrupp Steel als Leasingnehmer 23 Mio € (Vorjahr: 20 Mio. €).
Die folgenden möglichen Zahlungsmittelabflüsse beim Leasingnehmer wurden nicht in die Leasingverbindlichkeit einbezogen und werden nur dann in der Kapitalflussrechnung enthalten sein, sofern sie in künftigen Perioden auch tatsächlich zu Auszahlungen führen:
Mögliche zukünftige Leasingzahlungen
| Mio € | 30.9.2023 | 30.9.2024 |
|---|---|---|
| Verlängerungs- und/oder Kündigungs- sowie Kaufoptionen | -2 | -2 |
| Insgesamt | -2 | -2 |
Mögliche zukünftige Leasingzahlungen des Leasingnehmers aus der Ausübung von Optionen wurden nicht in die Leasingverbindlichkeit einbezogen, wenn die Ausübung der entsprechenden Optionen nicht als hinreichend sicher eingeschätzt wurde. Diese Optionen beinhalten Leasingzahlungen aus Mietverlängerungsoptionen. Nur bei einer hohen Eintrittswahrscheinlichkeit werden die Optionen als ausübbar angesehen und als Verbindlichkeit aus Leasingverhältnissen angesetzt. Im Falle veränderter Fakten und Umstände erfolgt eine Neueinschätzung der Optionsausübung.
Bestehen in Einzelfällen unendlich revolvierende Mietverlängerungsoptionen oder sich automatisch verlängernde Mietverträge sind deren Zahlungen nicht in den möglichen zukünftigen Leasingzahlungen enthalten. Eine Einschätzung der Laufzeit wurde bei der Ermittlung der entsprechenden Leasingverbindlichkeit vorgenommen.
Einzelne Leasingverträge können mehrere Optionen enthalten. Der Konzern thyssenkrupp Steel verwendet Optionen, um eine größtmögliche betriebliche Flexibilität zu erhalten. Solche Optionen können grundsätzlich nur durch den Konzern thyssenkrupp Steel als Leasingnehmer ausgeübt werden. Ferner sind in den abgeschlossenen Leasingverträgen keine Klauseln enthalten, die den Konzern thyssenkrupp Steel durch die Einhaltung bestimmter Zusagen wesentlich beschränken.
Ereignisse nach dem Stichtag
33 - Ereignisse nach dem Stichtag
Am 18. Oktober 2024 erfolgte das Signing für den Verkaufsprozess der Veräußerungsgruppe thyssenkrupp Electrical Steel India an JSW Steel Limited und JFE Steel Corporation, ein indisch-japanisches Konsortium; vgl. dazu auch Anhang-Nr. 03. Das Closing ist am 30. Januar 2025 mit einem Entkonsolidierungserfolg in Höhe eines niedrigen bis mittleren positiven dreistelligen Millionenbetrags erfolgt.
Am 30. Dezember 2024 wurde der Verkauf von thyssenkrupp Galmed S.A.U., Sagunto, Spanien erfolgreich abgeschlossen. Es wurde ein negativer Entkonsolidierungserfolg in Höhe eines niedrigen einstelligen Millionenbetrags realisiert.
Anfang April 2025 hat die thyssenkrupp Steel Europe AG den Liefervertrag mit HKM gekündigt. Damit läuft die Abnahmeverpflichtung von rund 2,5 Mio t Stahl pro Jahr durch thyssenkrupp Steel Europe zum 31. Dezember 2032 aus. Die Kündigung des Liefervertrags hat zunächst keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.
Am 7. Mai 2024 wurde eine Grundsatzvereinbarung zwischen der IG Metall und thyssenkrupp Steel Europe zur Umsetzung des industriellen Konzepts abgeschlossen, in dessen Rahmen die Produktionskapazität marktbedingt auf ein Versandniveau von 8,7 bis 9 Mio t abgesenkt werden soll.
Am 12. Juli 2025 haben thyssenkrupp Steel und die IG Metall den Sanierungstarifvertrag „Neuaufstellung Stahl“ vereinbart, basierend auf dem industriellen Konzept und einer Grundsatzvereinbarung. Die endgültige Ausarbeitung der betrieblichen Vereinbarungen ist bis Ende September 2025 vorgesehen; der Tarifvertrag hat eine Laufzeit bis zum 30. September 2030 und steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der IG Metall-Mitglieder sowie einer gesicherten Finanzierung.
Sonstige Angaben
34 - Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften nach § 264 Abs. 3 und § 264b HGB
Nachfolgende inländische Tochterunternehmen in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft bzw. Personengesellschaft im Sinne des § 264a HGB haben in Teilen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264 Abs. 3 und § 264b HGB Gebrauch gemacht:
Gesellschaften Steel
| Becker & Co. GmbH | Neuwied |
| DWR - Deutsche Gesellschaft für Weißblechrecycling mbH | Andernach |
| EH Güterverkehr GmbH | Duisburg |
| Rasselstein Verwaltungs GmbH | Andernach |
| thyssenkrupp Electrical Steel GmbH | Gelsenkirchen |
| thyssenkrupp Electrical Steel Verwaltungsgesellschaft mbH | Gelsenkirchen |
| thyssenkrupp Hohenlimburg GmbH | Hagen |
| thyssenkrupp Hohenlimburg Kompetenzwerkstatt GmbH | Hagen |
| thyssenkrupp Rasselstein GmbH | Andernach |
| thyssenkrupp smart steel GmbH | Duisburg |
| thyssenkrupp Steel Business Services GmbH | Duisburg |
| thyssenkrupp Steel Europe AG | Duisburg |
| thyssenkrupp Steel Logistics GmbH | Duisburg |
| thyssenkrupp Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH | Essen |
| Thyssen Stahl GmbH | Düsseldorf |
35 - Aufstellung des Anteilsbesitzes
Die vollständige Aufstellung gemäß § 313 Abs. 2 HGB über den Anteilsbesitz des Konzerns und der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften ist Bestandteil des testierten und im Bundesanzeiger eingereichten Konzernabschlusses.
| Name und Sitz Lfd. Nr. | Anteil am Kapital % |
gehalten über lfd. Nr. | Quote % |
|---|---|---|---|
| A. Voll konsolidierte Tochterunternehmen | |||
| Belgien | |||
| 1 thyssenkrupp Steel Heavy Plate Antwerp N.V., Antwerpen, Belgien | 100,00 | 18 | 100,00 |
| China | |||
| 2 thyssenkrupp Steel (Beijing) Co., Ltd., Beijing, China | 100,00 | 28 | |
| Dänemark | |||
| 3 thyssenkrupp Stal Danmark A/S, Hundested, Dänemark | 100,00 | 28 | |
| Deutschland | |||
| 4 Becker & Co. GmbH, Neuwied | 100,00 | 9 | |
| 5 Decarb Concept GmbH, Essen | 70,00 | 18 | |
| 6 DWR - Deutsche Gesellschaft für Weißblechrecycling mbH, Andernach | 100,00 | 15 | |
| 7 EH Güterverkehr GmbH, Duisburg | 100,00 | 18 | |
| 8 Eisen- und Hüttenwerke AG, Andernach | 87,98 | 18 | |
| 9 Rasselstein Verwaltungs GmbH, Andernach | 100,00 | 18 | 59,23 |
| 10 thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH, Duisburg | 8 | 40,77 | |
| 11 thyssenkrupp Electrical Steel GmbH, Gelsenkirchen | 99,58 | 12 | 87,62 |
| 21 | 11,96 | ||
| 12 thyssenkrupp Electrical Steel Verwaltungsgesellschaft mbH, Gelsenkichen | 100,00 | 18 | 62,46 |
| 8 | 37,54 | ||
| 13 thyssenkrupp Hohenlimburg GmbH, Hagen | 100,00 | 18 | |
| 14 thyssenkrupp Hohenlimburg Kompetenzwerkstatt GmbH, Hagen | 100,00 | 13 | |
| 15 thyssenkrupp Rasselstein GmbH, Andernach | 99,50 | 9 | |
| 16 thyssenkrupp smart steel GmbH, Duisburg | 100,00 | 10 | |
| 17 thyssenkrupp Steel Business Services GmbH, Duisburg | 100,00 | 10 | |
| 18 thyssenkrupp Steel Europe AG, Duisburg | 100,00 | 21 | 89,90 |
| 20 | 10,10 | ||
| 19 thyssenkrupp Steel Logistics GmbH, Duisburg | 51,00 | 18 | |
| 20 thyssenkrupp Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH, Essen | 0,01 | 21 | |
| 21 Thyssen Stahl GmbH, Düsseldorf | 100,00 | 10 | |
| Frankreich | |||
| 21 thyssenkrupp Steel France S.A.S., Elancourt, Frankreich | 100,00 | 28 | |
| 22 thyssenkrupp Electrical Steel UGO S.A.S., Isbergues, Frankreich | 100,00 | 28 |
Zu 8.: Unser börsennotiertes Tochterunternehmen Eisen- und Hüttenwerke AG (EHW AG) entspricht dem Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK). In der Entsprechenserklärung der EHW AG vom 1. Oktober 2024 sind einzelne Abweichungen, die sich auf die Einbindung in den Konzern beziehen, dargelegt und begründet. Die Entsprechenserklärung ist auf der EHW AG Website veröffentlicht.
| Lfd. Nr. | Name und Sitz | Anteil am Kapital % |
gehalten über lfd. Nr. | Quote % |
|---|---|---|---|---|
| Indien | ||||
| 23 | thyssenkrupp Electrical Steel India Private Ltd., Mumbai/Nashik, Indien | 100,00 | 11 | |
| Italien | ||||
| 24 | thyssenkrupp Electrical Steel Italia S.r.l., Mailand, Italien | 100,00 | 28 | |
| Japan | ||||
| 25 | thyssenkrupp Steel Japan GK, Tokyo, Japan | 100,00 | 28 | |
| Niederlande | ||||
| 26 | B.V. Stuwadoors-Maatschappij Kruwal, Rotterdam, Niederlande | 75,00 | 18 | 25,00 |
| 29 | 50,00 | |||
| 27 | Ertsoverslagbedrijf Europoort C.V., Rotterdam, Niederlande | 75,25 | 18 | 24,75 |
| 26 | 0,99 | |||
| 28 | thyssenkrupp Second Participations B.V., Veghel | 100,00 | 10 | |
| 29 | thyssenkrupp Veerhaven B.V., Rotterdam, Niederlande | 100,00 | 28 | |
| Schweiz | ||||
| 30 | thyssenkrupp Steel Switzerland AG, Bronschhofen, Schweiz | 100,00 | 28 | |
| Spanien | ||||
| 31 | thyssenkrupp Galmed S.A.U., Sagunto, Spanien | 100,00 | 28 | |
| 32 | thyssenkrupp Ibérica S.L., Barcelona, Spanien | 100,00 | 28 | |
| USA | ||||
| 33 | thyssenkrupp Steel North America, Inc., Dover/Delaware, USA | 100,00 | 28 | |
| B. | Quotal in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen (* =Joint Operation) | |||
| Deutschland | ||||
| 34 | Hüttenwerke Krupp Mannesmann GmbH, Duisburg* | 50,00 | 18 | |
| C. | At equity bewertete Beteiligungen (* =Joint Venture) | |||
| Belgien | ||||
| 35 | Haeger & Schmidt Logistics Belgium N.V., Antwerpen, Belgien | 38,54 | 18 | |
| China | ||||
| 36 | TKAS Auto Steel Company Limited, Dalian, Liaoning Province, China* | 50,00 | 18 | |
| 37 | TKAS (Chongqing) Auto Steel Co., Chongqing, China* | 12,50 | 18 | |
| Deutschland | ||||
| 38 | Kreislaufsystem Blechverpackungen Stahl GmbH (KBS), Düsseldorf | 40,00 | 15 | |
| 39 | Walzen-Service-Center GmbH, Oberhausen* | 50,00 | 18 | |
| D. | Sonstige assoziierte Beteiligungen | |||
| Deutschland | ||||
| 40 | Arsol Aromatics GmbH & Co. KG, Gelsenkirchen | 21,71 | 18 | |
| 41 | Gewerkschaft Hermann V GmbH, Essen | 33,33 | 10 | |
| Japan | ||||
| 42 | JEVISE Corporation, Tokyo, Japan* | 50,00 | 18 | |
| E. | Andere Beteiligungsunternehmen | |||
| Deutschland | ||||
| 43 | Holcim HüttenZement GmbH, Dortmund | 25,01 | 18 | |
| 44 | LEWA Attendorn GmbH, Olpe | 19,20 | 18 | |
| 45 | Studiengesellschaft für Eisenerzzubereitung GmbH & Co. KG, Liebenburg | 16,67 | 18 |
Unterschriften der gesetzlichen Vertreter
Duisburg, am 03. September 2025
thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH
López
Dr. Dinstuhl
Dr. Hamann
Henne
von Rath
Lagebericht 2023/2024
Geschäftsmodell
Die thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH mit Sitz in Duisburg, (tk3B) eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Duisburg unter der Nummer HRB 30194, ist über die thyssenkrupp Technologies Beteiligungen GmbH, Essen, (tk TB) und direkte Stimmrechtsanteile der thyssenkrupp AG, Duisburg und Essen, (tkAG) ein Tochterunternehmen der tkAG. Mit Wirkung zum 31. Juli 2024 hat die tkAG sämtliche Anteile (10,1 %) und die tk TB 9,9 % der von ihr gehaltenen Geschäftsanteile (vormals 89,9 %) an der tk3B an EP Corporate Group, a.s. (EPCG) verkauft. EPCG ist hierdurch zu einem 20 %igen Gesellschafter der tk3B geworden. Die übrigen 80 % der Geschäftsanteile sind bei der tk TB und der tkAG verblieben. Durch den Beitritt von EPCG als außenstehender Gesellschafter endete der zwischen der tk3B und der tk TB bestehende Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag automatisch zum 30. September 2024 nach § 307 AktG.
Die tk3B stellt einen Konzernabschluss und einen Konzernlagebericht nach den International Financial Accounting Standards (IFRS) und den diesbezüglichen Interpretationen des International Accounting Standards Board (IASB) auf, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind.
Der vorliegende Lagebericht umfasst den Lagebericht des Konzerns thyssenkrupp Steel (auch: thyssenkrupp Steel) mit den wesentlichen Produktionsaktivitäten der thyssenkrupp Steel Europe AG, der thyssenkrupp Rasselstein GmbH (Rasselstein), der thyssenkrupp Hohenlimburg GmbH und der thyssenkrupp Electrical Steel GmbH (Electrical Steel) sowie den Logistik-, Umschlags- und Vertriebsaktivitäten und dem Joint Venture Hüttenwerke Krupp Mannesmann (Anteil Steel Europe 50 %). Oberste Muttergesellschaft des Konzerns thyssenkrupp Steel ist die Holdinggesellschaft thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH. Der Konzernabschluss umfasst insgesamt 36 Gesellschaften. Die Berichterstattung erfolgt nach dem Deutschen Rechnungslegungsstandard 20 (DRS 20) „Konzernlagebericht“.
Profil, Geschäftszweck und organisatorische Struktur
Der Konzern thyssenkrupp Steel ist mit rd. 11 Mio t Rohstahlkapazität der größte deutsche Stahlproduzent. Er konzentriert sich auf attraktive Teilmärkte für hochwertigen Qualitätsflachstahl und zählt hier zu den bedeutsamen Anbietern im Kernmarkt Europa. Die Produktpalette umfasst Warmband, Feinblech, Premium-Bandbleche, oberflächenveredelte Produkte, Weißblech, Mittelband und kornorientiertes sowie nicht kornorientiertes Elektroband in einem breiten Gütespektrum - jeweils in einer herkömmlichen und einer CO2 -reduzierten Variante. Der Fokus von thyssenkrupp Steel liegt auf der Herstellung von hochwertigen Premium-Stahlgüten, die den steigenden Anforderungen an Flachstahl gerecht werden. Dies umfasst insbesondere hochfeste Stähle und Elektroband. Die Premiumprodukte zeichnen sich durch höhere Festigkeiten, engere Toleranzen und weiter optimierte Oberflächen aus. Zudem werden dünnere und leistungsfähigere Bleche produziert, die für die Energiewende und Elektromobilität von Bedeutung sind, sowie spezielle Stähle für die Verpackungsindustrie.
Die thyssenkrupp Steel Europe AG (Steel Europe) als operative Führungsgesellschaft des Konzerns thyssenkrupp Steel ist dabei eng verzahnt mit dem Joint Venture Hüttenwerke Krupp Mannesmann (Anteil 50 %), das den weiterverarbeitenden Betrieben der Steel Europe bzw. der thyssenkrupp Hohenlimburg GmbH (Hohenlimburg) via der Steel Europe rd. 2,3 Mio t an Vormaterial (Brammen) zur Verfügung stellt. Darüber hinaus gehören die Tochtergesellschaften thyssenkrupp Rasselstein GmbH mit dem Fokus auf Verpackungsstahl, die thyssenkrupp Hohenlimburg GmbH als Spezialist in der Verarbeitung von warmgewalzten Mittelband und die thyssenkrupp Electrical Steel GmbH als Hersteller der kompletten Bandbreite an hochwertigem kornorientierten Elektroband zum Konzern thyssenkrupp Steel. Das Marketing, der Verkauf und der Vertrieb von importierten flachgewalzten Qualitätsstahlprodukten auf dem nordamerikanischen Markt wird von thyssenkrupp Steel North America Inc. verantwortet. Diese Gesellschaften nehmen in Summe rd. 2,7 Mio t an Walzstahl und Brammen ab, und verarbeiten bzw. vermarkten damit rd. 33 % der Walzstahlerzeugung der Steel Europe weiter.
Aus marktstrategischen Erwägungen wurde im Geschäftsjahr 2023/2024 der Verkaufsprozess der indischen Gesellschaft thyssenkrupp Electrical Steel India Private Ltd. (tk ES India) eingeleitet, die Hersteller von kornorientiertem Elektroband ist. Zum 30. September 2024 wurden die Kriterien von IFRS 5 für einen Ausweis als Veräußerungsgruppe erfüllt. Dementsprechend wurde in der Bilanz zum 30. September 2024 ein gesonderter Ausweis der auf diese Aktivitäten entfallenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erforderlich. Das Closing der Transaktion erfolgte mit Datum vom 30. Januar 2025.
Zum 30. Juni 2024 wurden im Zuge der beabsichtigten Verselbständigung des Segments Steel Europe die gesellschaftsrechtlichen Strukturen den wirtschaftlichen gelebten Strukturen angepasst. Das betraf zum einen den Verkauf der thyssenkrupp MillServices & Systems GmbH, die wirtschaftlich dem Segment thyssenkrupp Materials Services zugeordnet ist und zum anderen den Kauf der thyssenkrupp Technologies Beteiligungen GmbH mit ihren Tochterunternehmen.
Ferner wurden in dem Zusammenhang die thyssenkrupp Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH mit einem Anteil von 0,01 % erworben und die Pensionsverpflichtungen durch Übertragungen zu bzw. von anderen thyssenkrupp Gesellschaften in Teilen neu sortiert. Mit der thyssenkrupp Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH wurde ebenfalls ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen.
Die wichtigsten Abnehmer der Produkte sind der Automobilbau (der rd. 40 % des Gesamtabsatzes abdeckt), die Verpackungsindustrie und der Maschinenbau, der Energiesektor, die metallverarbeitende Industrie und die Bauwirtschaft. Unsere Stärken sehen wir in der Erarbeitung kundenspezifischer Lösungen sowie in unserem technischen Know-how, das auf langjähriger Erfahrung beruht. Selbstverständliche Bestandteile unserer Arbeit sind ein kontinuierliches Qualitätsmanagement und vielfältige Initiativen zur Verbesserung unserer Prozesse.
Als wesentliche Größen zur Steuerung der Geschäftstätigkeit werden Auftragseingang, Versand, Nettoerlös, Spread, Bereinigtes EBIT und Business Cash Flow (BCF) (Operativer Cash Flow zuzüglich Investitions Cash Flow vor M&A Transaktionen) nach IFRS verwendet. Hierbei wird eine Unterteilung in die bedeutsamsten und bedeutsamen Leistungsindikatoren vorgenommen. Zu den bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren zählen das Bereinigte EBIT und BCF, bei den Größen Auftragseingang, Versand, Nettoerlös und Spread handelt es sich um die bedeutsamen Leistungsindikatoren. Die Adjustierung des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern betrifft die Ergebnisse aus der Bewertung von bilanzierten Derivaten aus Termingeschäften mit CO2 -Emissionsrechten, Restrukturierungs- und Veräußerungseffekte sowie etwaige außerplanmäßige Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen. Bedeutsame nicht-finanzielle Leistungsindikatoren sind die Kennziffern zur Unfallquote/Arbeitssicherheit, Senkung der CO2 -Emissionen, Lieferperformance und Mitarbeiterzufriedenheit.
Entwicklung wesentlicher Einsatzfaktoren
Rohstoffe
Eisenerz
Der globale Erzmarkt war im Geschäftsjahr 2023/2024 durch eine sehr starke Volatilität geprägt. Die Leitnotierung für Feinerz (IODEX 62 % Fe CFR North China) schwankte im Betrachtungszeitraum zwischen 144 USD/dmt im Januar und 89 USD/dmt (- 38 % im Vergleich zum Höchststand) im September 2024. Der Preis sank erstmals seit November 2022 wieder unter die Marke von 90 USD/dmt. Ein wichtiger Faktor war die Schwäche des globalen Stahlmarktes, die insbesondere in China zu deutlichen Produktionskürzungen und damit zu einer verringerten Nachfrage an seewärtig gehandeltem Eisenerz führte. Die Profitabilität der chinesischen Stahlerzeuger verschlechterte sich zusehends und führte zu einem insgesamt negativen Stimmungsbild am Erzmarkt. Der schwächer werdenden Nachfrage auf der einen Seite stand eine gute Liquidität auf der Angebotsseite gegenüber. Die weltweit größten Produzenten (VALE, BHP und Rio Tinto) waren nicht von signifikanten Produktionsstörungen betroffen und konnten den Markt gut versorgen. Insgesamt lagen die Eisenerzpreise in 2023/2024 um 3,0 % über dem Vorjahr.
Die Eisenerzbezüge des Konzerns thyssenkrupp Steel lagen im Geschäftsjahr 2023/2024 bei rund 15,8 Mio t. (im Vorjahr 14,7 Mio t).
Kokskohle
Der Verlauf der Preise für metallurgische Kohlen zeigte sich im Geschäftsjahr 2023/2024 weiterhin volatil in der Folge aber deutlich schwächer im Zuge der schwachen globalen Wirtschaftslage. Diese Entwicklung ist trotz Angebotseinschränkung im Zuge eines Grubenbrandes der australischen Grosvenor Mine von Anglo American und der damit verbundenen, anhaltend limitierten Verfügbarkeit der australischen Premiumsorten bemerkenswert und bezeichnend für eine schwache globale Kohlenachfrage. Insgesamt lagen die Kokskohlenpreise in 2023/2024 um 3,3 % unter dem Vorjahr.
Die Kokskohlebezüge des Konzerns thyssenkrupp Steel lagen im Geschäftsjahr 2023/2024 bei rund 4,8 Mio t (inklusive Petrolkoks), im Vorjahr 5,1 Mio t.
Zink
Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2023/2024 entwickelte sich der Zinkpreis im Bereich von 2.647,00 USD/t (Stand 15. November 2023) bis 2.285,50 USD/t (Stand 14. Februar 2024) sehr volatil. Bereits gegen Ende der vorherigen Berichtsperiode erwartete die International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) eine Überversorgung des Zinkmarktes im Jahr 2024. Trotz eines Anstiegs der Produktionskapazitäten für Zinkmetall seit Anfang 2024 war die Ausbringung der Minen für Zink-Konzentrat im gleichen Zeitraum rückläufig. Im 4. Quartal des Berichtszeitraums sehen sich die europäischen Zinkproduzenten mit einer angespannten Lage im Markt für Zink-Konzentrate sowie einem Überangebot an Zinkmetall konfrontiert. Zum Ende des Geschäftsjahres notierte der Zinkpreis bei 3.075,50 USD/t (Stand 30. September 2024). Im Schnitt lag der Zinkpreis im Berichtszeitraum bei 2.640,48 USD/t und damit rund 4,8 % unter Vorjahresniveau (2.772,72 USD/t).
Stahlschrott
Ein unausgewogenes Angebots- und Nachfrageverhältnis für Stahlschrott führte zu Beginn des Geschäftsjahres 2023/2024 zu sinkenden Marktpreisen. Sommerstillstände bei Verbrauchern und ein schwächer werdender Exportmarkt führten zum Ende des Geschäftsjahres im September 2024 nochmals zu stark fallenden Preisen (Rückgang von ca. 34 €/t gegenüber dem Vormonat August 2024). Grundsätzlich sieht die Stahlschrottbranche weiterhin für Deutschland ein ausgeglichenes Verhältnis zwischen Verfügbarkeit und Nachfrage von Stahlschrott. Aufgrund zunehmender Maßnahmen zur CO2 Reduktion in der Eisen- und Stahlindustrie, zu denen unter anderem auch der höhere Einsatz von Stahlschrott zählt, wird perspektivisch mit einer weiteren Verknappung hochwertiger Schrotte gerechnet, was zu steigenden Preisen führen könnte. Im Jahresdurchschnitt lag der Marktpreis für die Sorte 2 mit 374 €/t auf Vorjahresniveau.
Energien
Erdgas
Nach einer längeren Seitwärtsbewegung in der zweiten Hälfte des letzten Geschäftsjahres sind die Erdgaspreise in Deutschland seit Beginn des Geschäftsjahres 2023/2024 bis Februar 2024 weiter deutlich gefallen. Ende September 2023 kam es zu einer Abwärtsbewegung, denn der Gasspeicherstand in Deutschland lag bereits bei über 95 %, der Arbeitskampf in der australischen LNG-Produktion war beigelegt und die norwegischen Pipeline-Importe kehrten auf ein Niveau um 35 €/MWh zurück. Im Juni 2024 sorgten dann erneute Ausfälle in der norwegischen und australischen Gasinfrastruktur für festere Gaspreise. Nach einer abermaligen Verschärfung des Konfliktes zwischen Israel und Iran und dem Angriff des ukrainischen Militärs auf die Region Kursk in Russland stieg das Gas-Frontjahr Anfang August auf einen neuen Jahreshöchstwert von 42,90 €/MWh. Nachdem die Erdgaslieferungen über die Ukraine unbeeinflusst blieben und die EU bereits am 22. August 2024 ihr Speicherziel für den Oktober von 90 % erreichte, gaben die Preise bis Ende September wieder bis auf 39,48 €/MWh nach. Im Jahresdurchschnitt lagen die NCG Erdgas Spotpreise um 37,7 % unter dem Vorjahr.
Strom
Durch den Anteil an Eigenstromversorgung, der aus der Verstromung von Kuppelgasen aus der Stahlproduktion gewonnen wird, kann der Konzern thyssenkrupp Steel die Auswirkungen von Preisschwankungen auf dem Stromgroßhandelsmarkt teilweise abfedern. Die Strompreise zeigten im Geschäftsjahr 2023/2024 eine deutliche Korrelation zu den Preisen für Erdgas und CO2 -Zertifikate. Während der Strompreis im Terminmarkt für das Frontjahr zu Beginn des Geschäftsjahres 2023/2024 im Oktober 2023 in Verbindung mit hohen Erdgaspreisen zum Teil bei fast 140 €/MWh lag, sanken die Notierungen im Laufe des Geschäftsjahres auf unter 90 €/MWh. Ein ähnliches Bild präsentierte der Stromspotmarkt, mit einem Durchschnittspreis von rd. 75 €/MWh und im Mittel etwas höheren Preisen zu Beginn des Geschäftsjahres. Im Jahresdurchschnitt lagen die Strom Spotpreise um 39,6 % unter dem Vorjahr. Hingegen verteuerten sich für alle Abnehmer die Netzentgelte gegenüber dem Vorjahr spürbar, so dass unter Einrechnung der vereinnahmten Strompreiskompensationen sich im Saldo die Bezugskosten für die verarbeitende Industrie reduzierten.
Personal
Der Erfolg des Konzerns thyssenkrupp Steel beruht zu einem großen Teil auf der Leistung seiner Mitarbeitenden.
| Stand | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Gesamtbelegschaft | 25.830 | 27.478 |
Im Geschäftsjahr 2023/2024 wurden die Projekte im Rahmen der Strategie 20-30 sowie der Bau der Direktreduktionsanlage fortgeführt. Um den Erfolg der Projekte auf der Personalseite zu unterstützen, erfolgten temporäre Aufbauten von Projektressourcen (Ingenieure, kaufmännische/technische Projektleitung).
Im Zuge des Neubaus der Anlagen, wie in der Strategie 20-30 vorgesehen, besteht die Herausforderung, die bestehenden Anlagen während der Bauphase weiterhin zu betreiben. Um die termingerechte Inbetriebnahme der neuen Anlagen zu gewährleisten, ist es erforderlich, bereits jetzt zusätzliches Personal zu rekrutieren. Dies führt zu einer zeitlichen Überschneidung, in der vorübergehend ein Mitarbeiteraufbau erforderlich war. Neben externen Neueinstellungen wurden auch ausgebildete Fachkräfte und AÜG-Kräfte in die Stammbelegschaft integriert. Gleichzeitig erfolgt ein operativer Personalabbau im Rahmen der laufenden Restrukturierungsmaßnahmen der Strategie 20-30.
Der Fokus unserer Ausbildung liegt auf der Erstausbildung und der ganzheitlichen Qualifizierung junger Menschen für die anspruchsvollen Aufgaben in unseren Unternehmen. Dabei kommt - neben einer breiten und modernen fachlichen Ausbildung - insbesondere der überfachlichen Ausbildung eine besondere Bedeutung zu. Nur so können die ausgebildeten Mitarbeitenden mit den erforderlichen Soft Skills, einem ausgeprägten Verständnis für die Werte unseres Unternehmens und einem tief verinnerlichten Verständnis von Teamwork ab Tag eins ihrer Beschäftigung einen wertvollen Beitrag für uns und unsere Kunden liefern. Die Erstausbildung stellt eine tragende Säule für die Einsatzbereitschaft unserer Betriebe und die Zufriedenheit unserer Kunden da.
Die Weiterbildung im Konzern thyssenkrupp Steel stellt sicher, dass die #next generation steel nicht nur rechtlich oder normativ geforderte Qualifikationen erreicht, sondern sich auch jederzeit fachlich und persönlich weiterentwickeln kann. Hierfür bietet das umfassende Inhouse-Portfolio eine Vielzahl von praxisnahen Schulungen an, welche vom klassischen Erste Hilfe-Training bis zum anspruchsvollen Leadership-Programm oder den eignenen steel-spezifischen academies reichen. Dabei kommen sowohl interne als auch externe Trainer:innen zum Einsatz, um eine breite Expertise zu gewährleisten. Durch die Nutzung moderner Lerntechnologien wird eine Vielfalt an Formaten angeboten, die es den Mitarbeitenden ermöglicht sich optimal weiterzuentwickeln und den sich stetig ändernden Herausforderungen gewachsen zu sein.
Ein attraktives Traineeprogramm mit einer intensiven Einarbeitung- und Kennenlernphase im Unternehmen, Programme zur ausbildungs- und berufsbegleitenden Studienförderung sowie Angebote zur Personalentwicklung sind weitere wichtige Angebote für unsere Mitarbeitenden. Darüber hinaus existiert ein breites Angebot an Benefits, wie z.B. flexible Arbeitszeitmodelle.
Die Wirksamkeit unserer Programme zeigt sich in der Quote der freiwilligen Kündigungen von Mitarbeitenden auf eigenen Wunsch. Auch die Betriebszugehörigkeit spiegelt dies wider. Im Durchschnitt sind unsere Mitarbeitenden im Geschäftsjahr 2023/2024 mehr als 20 Jahre in unseren Unternehmen beschäftigt.
Die Unfallhäufigkeit unserer Unternehmen liegt bei 4,9 je 1 Mio geleistete Arbeitsstunden. Durch kontinuierliche Auswertung der Beinaheunfälle und Unfälle im Konzern thyssenkrupp Steel konnten wir feststellen, dass der Großteil der Ereignisse im Geschäftsjahr 2023/2024 im Zusammenhang mit der individuellen Aufmerksamkeit der Menschen steht. Eine der spezifisch abgeleiteten Maßnahmen zur Reduzierung dieser Ereignisse ist die erhöhte Anzahl an Präventionsgängen, mit dem Ziel noch öfter zum Thema Arbeitssicherheit mit Mitarbeitenden und Partnerfirmen in den Dialog zu gehen und die Sensibilität für Arbeitssicherheitsthemen zu stärken.
Im Geschäftsjahr 2023/2024 liegt der Krankenstand im Konzern thyssenkrupp Steel bei 8,4 %. Im 2. Jahr in Folge ist somit eine minimale Senkung des Krankenstandes zu verzeichnen.
Von unseren deutschen Unternehmen unterliegt die Mehrzahl den Tarifbereichen Eisen und Stahl sowie Metall. Durch erfolgte Tarifabschlüsse stiegen die Tarifentgelte im Geschäftsjahr 2023/2024 bei Metall um 3,3 %; bei Eisen und Stahl wirkt ein entsprechender Abschluss erst ab dem 1. Januar 2025. Zusätzlich wurde eine Inflationsausgleichsprämie an alle in Deutschland beschäftigten Mitarbeitenden gewährt, die teilweise schon im Geschäftsjahr 2022/2023 ausbezahlt wurde.
Ziele und Strategien
Aufgrund anhaltend herausfordernder Marktbedingungen sowie veränderter Rahmenbedingungen wurden für die geplante Verselbstständigung des Konzerns thyssenkrupp Steel erste konzeptionelle Grundzüge für die geplante Neuausrichtung des Stahlbereichs mit einer Reduzierung der Kapazitäten insbesondere auf der Rohstahlseite erarbeitet. Diese Pläne, die wir im November 2024 kommuniziert haben, beinhalten ein umfassendes industrielles Zukunftskonzept, das im Rahmen eines Eckpunktepapiers dem Aufsichtsrat vorgestellt wurde. Der Konzern thyssenkrupp Steel reagierte damit auf die sich weiter verfestigenden fundamentalen und strukturellen Veränderungen auf dem europäischen Stahlmarkt und in entscheidenden Kunden- und Zielmärkten. Überkapazitäten und daraus resultierend steigende Billigimporte, insbesondere aus Asien, belasten zunehmend die Wettbewerbsfähigkeit unserer Produkte und Dienstleistungen. Zudem sind dringende Maßnahmen erforderlich, um die eigene Produktivität und betriebliche Effizienz des Konzerns thyssenkrupp Steel zu verbessern und ein wettbewerbsfähiges Kostenniveau zu erreichen.
Unser Eckpunktepapier sieht vor, marktbedingt die Produktionskapazitäten von gegenwärtig 11,5 Mio t auf ein zukünftiges Versandzielniveau von 8,7 bis 9 Mio t zu senken und somit an die zukünftigen Markterwartungen anzupassen. Das entspricht in etwa dem Versandergebnis des vergangenen Geschäftsjahres. Auch nach diesem Schritt bleiben die Vorteile des integrierten Hüttenverbundes erhalten. Ein wesentliches Element zur notwendigen Kapazitätsreduzierung bleibt weiterhin die Trennung von den Hüttenwerken Krupp Mannesmann (HKM). Das vorrangige Ziel ist es dabei, die Unternehmensanteile an der HKM zu verkaufen. Am 04. April 2025 hat der Aufsichtsrat der tk SE dem Antrag des Vorstands der tk SE zugestimmt, den Liefervertrag mit den HKM zu kündigen. Durch die Kündigung läuft die Abnahmeverpflichtung von rund 2,5 Millionen Tonnen Stahl pro Jahr durch thyssenkrupp Steel spätestens zum 31. Dezember 2032 aus. Sollte ein Verkauf nicht möglich sein, werden wir mit den weiteren Gesellschaftern Gespräche über einvernehmliche Schließungsszenarien führen.
Der Konzern thyssenkrupp Steel steht unverändert zur grünen Transformation und zur klimaneutralen Stahlproduktion. Wir halten weiterhin an unserem Plan fest, die bereits im Bau befindliche Direktreduktionsanlage fertigzustellen. Gleichzeitig führen wir konstruktive Gespräche mit den zuständigen Stellen, um die Wirtschaftlichkeit dieses großen Investitionsprojekts unter den sich schnell verändernden Rahmenbedingungen sicherzustellen. Bis 2030 sollen die beiden Hochöfen 8 und 9 in Duisburg durch die DR-Anlage und die zwei geplanten innovativen Einschmelzer mit einer Versandkapazität von insgesamt 2,2 Mio t pro Jahr ersetzt werden. Perspektivisch könnte ein weiterer Hochofen, z.B. durch einen modernen Elektrolichtbogenofen, ausgetauscht werden. Eine Entscheidung dazu wird aber erst zu einem späteren Zeitpunkt und unter den dann gültigen wirtschaftlichen, technologischen und politischen Rahmenbedingungen getroffen werden.
Die Umsetzung des jetzt vorgelegten Eckpunktepapiers wird zum einen mit einem deutlichen Abbau von Arbeitsplätzen sowie mit weiteren personalseitigen Kostensenkungen einhergehen. So sollen durch die geplante Anpassung des konzernweiten Produktionsnetzwerkes und eine deutliche Straffung der Verwaltungen bis 2030 ca. 5.000 Arbeitsplätze entfallen. Zudem sollen weitere ca. 6.000 Arbeitsplätze durch Ausgliederungen auf externe Dienstleister oder den Verkauf von Geschäftstätigkeiten überführt werden. Darüber hinaus sind auch die Personalkosten im Fokus, um in den kommenden Jahren auf ein wettbewerbsfähiges Gesamtkostenniveau zu kommen.
Das Eckpunktepapier ist gleichzeitig Grundvoraussetzung für einen tragfähigen und belastbaren Businessplan und das IDW S6-Gutachten, das den Finanzierungsbedarfs für die Neuaufstellung validiert. Alle laufenden Investitionen und Performancemaßnahmen (Strategie 20-30) werden wie geplant weiter umgesetzt, um bereits jetzt die Hebel zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit zu nutzen. Ziel ist es, den Konzern thyssenkrupp Steel langfristig profitabel, wettbewerbsfähig und klimaneutral aufzustellen.
Ein weiterer Teil unserer bestehenden Strategie 20-30 ist, den Konzern thyssenkrupp Steel in die Lage zu versetzen, flexibler auf Marktveränderungen und Konjunkturschwankungen zu reagieren. Wir investieren in die effizientere Ausgestaltung der Kernaggregate unseres Produktionsnetzes und unserer Standorte generell; dabei berücksichtigen wir insbesondere die wachsenden Anforderungen der Automobilkunden und einzelner Industriebereiche - von crashrelevanten Blechen für die Sicherheitsarchitektur der Fahrzeuge über verbesserte Oberflächen bis hin zu dünneren und leistungsfähigeren Stählen für die Elektromobilität und die Energiewende.
Die Kernkompetenz von Rasselstein und Electrical Steel liegt in der Herstellung und der Vermarktung von Qualitätsverpackungsstahl und von hochwertigem Elektroband. Die Kompetenz von Hohenlimburg liegt in der Verarbeitung von warmgewalzten Mittelband mit engsten Dicken- und Profiltoleranzen. Für die Qualität dieser Stahlprodukte ist nicht nur die Auslegung und die Präzision der Verarbeitungsprozesse bei den jeweiligen Gesellschaften, sondern auch die Verfügbarkeit von hervorragendem Vormaterial extrem wichtig. Daher arbeiten Rasselstein, Electrical Steel und Hohenlimburg seit vielen Jahren intensiv, zielgerichtet und hoch konzentriert mit der thyssenkrupp Steel Europe AG als Vormateriallieferant zusammen. Während Rasselstein vom Standort in Andernach, der im Übrigen der weltweit größte Standort für die Produktion von Weißblech ist, Kunden weltweit direkt versorgt, operiert Electrical Steel von den Produktionsstandorten in Deutschland und Frankreich sowie noch bis Ende des Geschäftsjahres 2023/2024 aus Indien heraus und beliefert Kunden in aller Welt. Hohenlimburg hat seinen Sitz in Hagen/Westfalen fertigt Mittelband, das mit begleitenden Services und mit einer außergewöhnlichen Kundennähe weiterentwickelt wurde und heute unter dem Markenzeichen precidur® geführt wird. Das Material wird sowohl in der Kaltwalzindustrie als auch bei Direktverarbeitern, wie der Automobil- und Zuliefererindustrie, sowie bei Kunden aus der Sägenindustrie und dem Landmaschinenbau als Vormaterial eingesetzt.
Mit dem geplanten Bau unserer perspektivisch mit regenerativem Wasserstoff betriebenen Direktreduktionsanlage mit einer Kapazität von 2,5 Mio t direkt reduziertem Eisen gehen wir die Transformation hin zu einer klimaneutralen Stahlherstellung an. Schon mit dieser Anlage senken wir im 100 %-Wasserstoffbetrieb den CO2 -Ausstoß unserer Produktion im ersten Schritt bereits um knapp 20 %. Das sind bis zu 3,5 Mio t oder 5 % der Treibhausgasemissionen des Ruhrgebiets. Seine Klimaziele hat thyssenkrupp Steel auf Basis der wissenschaftlich fundierten Leitlinien der Science Based Targets initiative (SBTi) validieren lassen. thyssenkrupp Steel ist damit einer der ersten Stahlhersteller, dessen Klimaziele auf wissenschaftlicher Basis überprüft und als im Einklang mit dem 1,5-Grad-Ziel des Pariser Klimaabkommens bewertet wurden - sowohl was das kurzfristige Ziel 2032 als auch das Net-Zero-Target 2045 nach SBTi anbetrifft.
Auf dem Weg der Verselbstständigung des Konzerns thyssenkrupp Steel hat die thyssenkrupp AG die 20 % ige Beteiligung des Energieunternehmens EP Corporate Group (EPCG) am Stahlgeschäft von thyssenkrupp am 31. Juli 2024 erfolgreich abgeschlossen. Mit dem Closing erwarb EPCG entsprechend der Vereinbarung vom 26. April 2024 Anteile in Höhe von 20 % am Stahlgeschäft von thyssenkrupp. Als ein führendes europäisches Energieunternehmen soll EPCG seine Transformations-Expertise zum Nutzen von thyssenkrupp Steel einbringen und aktiv an der Gestaltung und Neuausrichtung mitwirken. Die Parteien sprechen derzeit über den Erwerb weiterer 30 % der Anteile am Stahlgeschäft von thyssenkrupp durch EPCG. Ziel der beiden Partner thyssenkrupp und EPCG ist die Bildung eines gleichberechtigten 50/50-Joint Ventures.
Klima, Energie und Umwelt
Die nach der DIN 3800 des Verbandes deutscher Ingenieure bzw. des Leitfadens der Wirtschaftsvereinigung Stahl ermittelten Kosten für Abfallwirtschaft, Gewässerschutz, Lärmbekämpfung, Luftreinhaltung und Klimaschutz beliefen sich im Geschäftsjahr 2023/2024 auf rund 564,5 Mio € (im Vorjahr 908,8 Mio €). Ein wesentlicher Kostenfaktor in der Erhebung der Kosten sind die Kosten für Energien insbesondere in Form von Strom- und Gasverbräuchen. Deren Kosten haben sich im Geschäftsjahr 2023/2024 normalisiert, was zugleich den Rückgang der vorstehend genannten Kostenentwicklung erklärt.
Diese Maßnahmen beinhalten Ausgaben der Steel Europe sowie der Tochtergesellschaften Rasselstein, Hohenlimburg und Electrical Steel. Die Maßnahmen des Joint Ventures HKM wurden hier anteilig (50 %) berücksichtigt. Der Schwerpunkt der Aufwendungen lag bei der thyssenkrupp Steel Europe AG.
Die Betriebskosten (incl. Kraftwerksblöcke Hamborn + Ruhrort) betrugen insgesamt 653,6 Mio €. Das sind 231,7 Mio € weniger als im Vorjahr.
Die negativen Investitionskosten resultieren aus einem zeitlichen Versatz zwischen Förderung und Rechnungsstellung der Lieferanten der DR-Anlage.
Klimastrategie
Das Ziel ist klar: Bis spätestens 2045 soll die Stahlproduktion bei thyssenkrupp Steel klimaneutral werden. Mit seiner Klimastrategie forciert der Konzern die bisherigen Aktivitäten zur Emissionsreduzierung, steht für die Übernahme gesellschaftlicher Verantwortung und bekennt sich zum Pariser Klimaschutzabkommen von 2015. In einem ersten selbst gesteckten Zwischenziel möchte thyssenkrupp Steel bis zum Jahr 2030 die CO2 -Emissionen aus Produktion und Prozessen im eigenen Konzern sowie die Emissionen aus dem Bezug von Energie gegenüber dem Referenzjahr 2018 um 30 % senken.
thyssenkrupp Steel hat sich der globalen Multi-Stakeholder-Initiative ResponsibleSteel angeschlossen. Diese Non-Profit-Organisation hat das Ziel, die sozial- und umweltverträgliche Produktion von Stahl weltweit zu etablieren. thyssenkrupp Steel bekennt sich zu den 12 Prinzipien des dazu geschaffenen Nachhaltigkeitsstandards, um aktiv an einer nachhaltigen Stahlindustrie mitzuwirken. Der Zertifizierungsprozess wird voraussichtlich im ersten Halbjahr 2025 abgeschlossen werden.
Um eine klimaneutrale Stahlproduktion zu erreichen, bedarf es grundlegender technologischer Veränderungen. Dabei geht thyssenkrupp Steel schrittweise vor und stellt sicher, dass Stahlproduktion auch in einer klimaneutralen Gesellschaft möglich ist - und sorgt so für die Zukunftsfähigkeit von Industrie und Arbeitsplätzen. In seinem „ersten Dekarbonisierungsschritt“ setzt das Unternehmen auf die Vermeidung von CO2 durch den Einsatz von Erdgas und Wasserstoff in einer Direktreduktionsanlage (DR-Anlage). Die Vergabe des Baus der DR-Anlage und von zwei Einschmelzaggregaten an die SMS Group erfolgte im März 2023. Mit Inbetriebnahme der DR-Anlage beginnt nach aktueller Planung eine schrittweise Umstellung der Stahlproduktion auf das Direktreduktionsverfahren. Die DR-Anlage wird mit Erdgas und/oder Wasserstoff betrieben. Da klimaneutral produzierter Wasserstoff insbesondere zu Beginn der Umstellung nicht in ausreichend großen Mengen verfügbar sein wird, kann vorübergehend auch Erdgas eingesetzt werden. Dies senkt die Emissionen gegenüber der kohlebasierten Hochofenroute bereits deutlich. Nutzt man beim Betrieb Wasserstoff, arbeitet die DR-Anlage weitestgehend emissionsfrei. Um diese Umstellung zu unterstützen hat thyssenkrupp Steel, unter der wissenschaftlichen Leitung des VDEh-Betriebsforschungsinstituts, Aufträge für den Bau einer Direktreduktions- sowie einer Einschmelzer-Versuchsanlage vergeben. Ab 2026 sollen die ersten Versuchskampagnen zur Erprobung unterschiedlicher Einsatzmaterialien wie direkt reduziertes Eisen (DRI), alternative Kohlenstoffträger und Kreislaufstoffe für die Roheisenerzeugung starten. Des Weiteren erweitert thyssenkrupp Steel seine Kooperation mit BlueScope Steel. Im Mittelpunkt dieser Zusammenarbeit stehen die Einschmelzaggregate. Ziel ist das Prozessverständnis und das Anlagenmanagement im Vorfeld der Inbetriebnahme der Einschmelzer zu optimieren.
Für den Bau der DR-Anlage hat thyssenkrupp Steel im letzten Geschäftsjahr die Zusage für eine Förderung in Höhe von bis zu 2 Mrd € erhalten. Die Förderung durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz und das Ministerium für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie des Landes Nordrhein-Westfalen ist an einen ambitionierten Wasserstoffhochlauf der DR-Anlage geknüpft. Der Wasserstoffbedarf wird in einem transparenten und breit angelegten Verfahren ausgeschrieben und richtet sich an alle potenziellen Wasserstofflieferanten, die über Projekte zur Erzeugung von erneuerbarem grünen oder CO2 -armem blauen Wasserstoff mit Liefermöglichkeiten nach Duisburg verfügen. Die Resonanz im abgelaufenen Geschäftsjahr war sehr hoch. Des Weiteren wurde im März 2024 mit Nowega, OGE und Thyssengas ein Realisierungsvertrag für die Anbindung von thyssenkrupp Steel an das kommende Wasserstoffnetz unterzeichnet, um die infrastrukturelle Versorgung sicherzustellen.
Darüber hinaus treibt thyssenkrupp Steel die Reduzierung der indirekten Emissionen aus dem Einkauf von Energie (Scope 2) sowie der vor- und nachgelagerten Wertschöpfungskette (Scope 3) voran. Der Konzern hat im Februar 2024 mit RWE einen langfristigen Grünstrom-Liefervertrag (Power Purchase Agreement, PPA) unterzeichnet, um die Direktreduktionsanlage bereits jetzt schon teilweise mit grünem Strom zu versorgen. Hohenlimburg ist das erste deutsche Industriewerk, das über eine Direktanbindung mit lokal erzeugtem Windstrom versorgt wird und damit 40 % seiner benötigten Strommenge decken kann. thyssenkrupp Veerhaven B.V., die niederländische Logistiktochter von thyssenkrupp Steel, hat im März 2024 individuelle Entwürfe für ein innovatives Schubboot mit umweltfreundlichem Antrieb beauftragt, wodurch der CO2 -Ausstoß der Flotte weitgehend sinken soll. Weitere Beispiele für die Reduktion von klimaschädlichen Gasen in der Lieferkette sind die Nutzung von klimafreundlichen Angeboten der DB Cargo sowie die Zusammenarbeit mit dem Kalkhersteller Lhoist Germany, um die Produktion von grünem Stahl mit klimaneutralem Kalk zu unterstützen.
Unter der Dachmarke bluemint® Steel vertreibt thyssenkrupp Steel CO2 -reduzierte Produkte, die auf CO2 -Einsparungen im heute bestehenden Produktionsumfeld beruhen und eine bilanzielle CO2 -Einsparung von 70 % im Vergleich zum konventionellen Produkt aufweisen. Neben den seit 2021 vermarkteten Produkten bluemint® pure und bluemint® recycled wurde 2024 aufgrund von entsprechenden Kundenanforderungen ein zusätzliches Produkt bluemint® recycled 25 in den Markt eingeführt, dass ebenso wie bluemint® recycled auf einem Einsatz von aufbereitetem Schrott im Hochofen beruht, aber eine geringere bilanzierte CO2 -Einsparung beinhaltet. Darüber hinaus sind sämtliche bluemint®-Produkte nun auch über die Produktionsroute HKM verfügbar. Für alle bluemint®-Produkte liegen Konformitätserklärungen des DNV bzw. des TÜV Süd auf Basis anerkannter Standards (Greenhouse Gas Protocol und ISO-Normen) vor. Die thyssenkrupp Steel-Tochtergesellschaften Electrical Steel, Hohenlimburg und Rasselstein haben ihre weiterverarbeiteten bluemint®-Produkte ebenfalls zertifizieren lassen.
Unsere Transformationsstrategie soll einerseits die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens in einem zu erwartenden wachsenden Markt für klimaneutrale Produkte sichern und andererseits gleichzeitig langfristig externe Kosten reduzieren, sei es über das European Union Emissions Trading System (EU ETS) oder über andere Instrumente wie eine CO2 -Steuer.
Damit die wirtschaftliche Basis für die notwendigen Investitionen in die Transformation gewährleistet ist, müssen die Produktionsbedingungen für die Stahlindustrie in der EU verbessert werden. Dies betrifft insbesondere den Bezug von Energie, die Belastungen durch den Europäischen Emissionshandel und die Wirksamkeit des CO2 -Grenzausgleichsmechanismus (CBAM). Zusätzlich sind Handelsschutzmaßnahmen erforderlich, um europäische Stahlhersteller vor dem zunehmenden unfairen globalen Wettbewerb und den negativen Effekten globaler Stahlüberkapazitäten zu schützen. Mit dem Low Emission Steel Standard (LESS) hat die Wirtschaftsvereinigung Stahl flankiert vom Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK) ein Kennzeichnungssystem für grünen Stahl auf den Weg gebracht. Damit werden Stahlhersteller Fortschritte bei der Transformation sichtbar machen. Zudem ermöglicht LESS die Etablierung grüner Leitmärkte.
Umweltziele
Die thyssenkrupp Steel Europe AG hat strategische Umweltziele verabschiedet. In die Umsetzung der strategischen Ziele sind alle Produktionsbereiche eingebunden. Hiermit wird ein wirksamer Beitrag für die Umweltvorsorge geleistet.
EU-Emissionshandel
Im Kalenderjahr 2023 betrugen die CO2 -Emissionen, die beim Konzern thyssenkrupp Steel unter den EU-Emissionshandel fallen, rund 20,5 Mio t. Die für den gleichen Zeitraum zugeteilten Zertifikate entsprachen dem Äquivalent von rund 18,9 Mio t. Für das Kalenderjahr 2024 rechnen wir mit einer Unterdeckung in ähnlicher Größenordnung. Dabei entfielen auf HKM anteilsmäßig rund 3,6 Mio t, auf die Tochtergesellschaften Hohenlimburg 0,84 Mio t und Rasselstein 0,52 Mio t sowie auf Electrical Steel 0,29 Mio t.
Für die laufende erste Hälfte der 4. Handelsperiode des EU-Emissionshandels (2021-2025) werden der thyssenkrupp Steel Europe AG durch den Zukauf von erforderlichen Emissionsberechtigungen aktuell noch zusätzliche Kosten in Höhe eines niedrigen dreistelligen Millionenbetrags erwachsen. Die an der Börse gehandelten European Union Allowance's (EUA) variierten in den letzten 12 Monaten in der Bandbreite von 52 bis 86 €/t.
Im Zuge der Ausgestaltung verschiedener Durchführungsbestimmungen im EU-ETS auf Basis der EU-Emissionshandelsreform (2022) hat die EU-Kommission insbesondere die Regeln der Freizuteilung (Free Allocation Rules, FAR) an die Reform-Ergebnisse angepasst und im April 2024 veröffentlicht. Aus Stahlsicht zentral: Die Ausgestaltung des Roheisenbenchmarks unter Einbezug neuer Technologien (DR-Anlage und Einschmelzer) und die Verankerung, dass bei der Bestimmung der Benchmark-Werte für die 2. Hälfte der 4. Handelsperiode (2026-2030) Direktreduktionsanlagen nicht Benchmark setzend für die Hochofenroute sind, aber ebenfalls kostenfreie Zuteilung erhalten. Außerdem regeln die FAR das Abschmelzen der kostenfreien Zuteilung im Zuge der Einführung des Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM). Die EU-weite Datenerhebung zur Bestimmung der neuen Benchmark-Werte (2026-2030) lief bis zum 30. September 2024. Die Auswertung und finale Festlegung erfolgen bis Ende 2025 durch die EU-Kommission.
Die CBAM-Anforderungen (Berichtspflichten u. Abgabepflicht von CBAM- CO2 -Zertifikaten), insbesondere in der CBAM-Übergangsphase bis 31. Dezember 2025, wurden durch entsprechende Leitfäden und Durchführungsbestimmungen der EU-Kommission konkretisiert und veröffentlicht.
Die EU-Kommission überprüft derzeit noch, ob der CBAM-Anwendungsbereich ausreichend geregelt und ein effektiver Carbon-Leakage-Schutz gewährleistet ist. Die Industrie fordert Anpassungen im Anwendungsbereich, um Umgehungsrisiken zu reduzieren; außerdem fordert sie eine Entlastung der Exporte.
Energiepolitik
In diesem Jahr standen die energieintensiven Industrien in Deutschland vor erheblichen politischen und wirtschaftlichen Herausforderungen. Die immer noch gegenüber Vor-Krisenniveau hohen Energiekosten, die durch die anhaltenden geopolitischen Spannungen verstärkt wurden, haben die Wettbewerbsfähigkeit der Industrie stark belastet. Gleichzeitig fordert der beschleunigte Ausbau der erneuerbaren Energien große Investitionen und infrastrukturelle Anpassungen, während der Übergang zu einer klimaneutralen Wirtschaft das Tempo vorgibt. Laut der kürzlich veröffentlichten Transformationspfade-Studie des BDI ist die deutsche Industrie gezwungen, sich schneller als erwartet an neue Rahmenbedingungen anzupassen. Die Dringlichkeit, bezahlbare und verlässliche Energiequellen zu sichern, ist dabei von besonderer Bedeutung, um den Übergang zur Klimaneutralität wirtschaftlich zu meistern, wobei stromintensive Unternehmen wie der Konzern thyssenkrupp Steel besonders betroffen sind.
In diesem Kontext sind die Themen Reform der Sondernetzentgelte, nationale Kraftwerksstrategie, Kraftwerkssicherheitsgesetz und das Strommarktdesign der Zukunft von großer Relevanz für energieintensive Verbraucher. Die Sondernetzentgelte beeinflussen die Netzanschlusskosten, die für große Abnehmer entscheidend sind, während die Kraftwerksstrategie und das Kraftwerkssicherheitsgesetz die Versorgungssicherheit stärken sollen. Ein zukunftsfähiges Strommarktdesign soll den Markt flexibler und widerstandsfähiger gegen Krisen machen.
Besonders wichtig bleibt die Sicherstellung wettbewerbsfähiger Strompreise im internationalen Vergleich, da Unternehmen in Deutschland zunehmend unter Druck geraten, gegenüber Industrien in China und den USA zu bestehen, wo die Energiekosten oft wesentlich niedriger sind. Vor diesem Hintergrund hat die Diskussion um den vom Konzern thyssenkrupp Steel unterstützten Industriestrompreis zuletzt wieder an Dynamik gewonnen, um die Industrie vor weiter steigenden Energiepreisen zu schützen. Ob dieser Vorschlag politisch durchsetzbar ist, bleibt jedoch weiterhin offen.
Wasserstoffkernnetz: Die Wasserstoff-Fernleitungsnetzbetreiber haben ihren finalen Antrag für ein Wasserstoffkernnetz über ca. 9.700 km am 22. Juli 2024 bei der BNetzA eingereicht, die diesen nun prüft. Hierbei sollen 60 % der Leitungen umgestellt und 40 % neu gebaut werden, für Gesamtkosten von rd. 20 Mrd. €. Leitungen, die bis 2030 in Betrieb gehen, werden als notwendig und vordringlich angesehen und liegen im überragenden öffentlichen Interesse. Da die Leitungen, die bis 2027 fertiggestellt werden sollen, bereits genehmigt sind und für Leitungen bis 2028 auch Bestellungen ausgelöst werden, ist davon auszugehen, dass Steel Europe rechtzeitig zum Wasserstoffhochlauf der DR-Anlage an das deutsche Kernnetz angeschlossen sein wird. Problematischer sind die sich andeutenden Verzögerungen beim Leitungsbau der Anrainerstaaten, einschließlich des Anschlusses an das deutsche Kernnetz. Da in keinem dieser Länder bisher eine FID (Final Investment Decision) für den Bau von Verbindungsleitungen in diesem Jahrzehnt gefällt worden ist, setzt sich Steel Europe auf allen Ebenen (politisch und gegenüber den Wasserstoff-Fernleitungsnetzbetreibern) dafür ein, dass zumindest einige große Anbindungsleitungen ans deutsche Kernnetz in den Jahren 2028/2029 realisiert werden.
Definitionen von Wasserstoff: Nachdem offensichtlich ist, dass die Regelungen im Delegated Act zur RED II bezüglich der Grünstromkriterien zur Wasserstofferzeugung den Wasserstoffhochlauf eher behindern, unterstützen wir das Petitum der Bundesregierung an die EU-Kommission, die Kriterien der temporalen Korrelation zwischen Erzeugung und Verbrauch und zur Zusätzlichkeit weiter nach hinten zu schieben. Zudem setzt sich Steel Europe im Rahmen einer Unternehmensallianz dafür ein, dass beim derzeit geplanten Delegated Act für Low Carbon Fuels (relevant für blauen Wasserstoff) ebenfalls keine restriktiven Kriterien eingeführt werden.
Technologie und Innovationen
Beim Konzern thyssenkrupp Steel waren im Berichtsjahr im Bereich der Technologie und Innovation 763 Mitarbeitende beschäftigt (Stand 30. September 2024). Der größte Anteil, der in der Forschung und Entwicklung tätigen Mitarbeitenden entfiel hierbei auf die thyssenkrupp Steel Europe AG mit 593, bei den Tochtergesellschaften Rasselstein und Electrical Steel waren 110 bzw. 40 Mitarbeitende im Bereich FuE tätig. Die verbleibenden 20 Mitarbeitenden verteilten sich auf HKM, Hohenlimburg und thyssenkrupp Galmed S.A.U. Diese Mitarbeitenden erbringen neben FuE-Aktivitäten auch Dienstleistungen für die Betriebe und den Vertrieb in Laboren für Werkstoffprüfung und -analytik. Ein Beleg für die Innovationskraft des Konzerns thyssenkrupp Steel sind die 69 Erstanmeldungen (Patente), die im Berichtszeitraum eingereicht wurden. Hiervon entfielen 62 Anmeldungen auf die thyssenkrupp Steel Europe AG sowie 6 auf Electrical Steel und eine Anmeldung auf Hohenlimburg.
Unsere Aufwendungen für Forschung und Entwicklung beliefen sich im Geschäftsjahr 2023/2024 insgesamt auf rund 52,6 Mio €, wobei Steel Europe mit 41,4 Mio € den größten Anteil aufweist. Die Aufwendungen der Tochtergesellschaft Rasselstein und Hohenlimburg betrugen 6,0 bzw. 1,6 Mio €, Electrical Steel weist Aufwendungen von 3,7 Mio € auf.
Wirtschaftsbericht
Makro- und Branchenumfeld
Die Märkte waren insbesondere zum Ende des Geschäftsjahres von außerordentlichen Turbulenzen gekennzeichnet. Vor allem die US-Wirtschaftsdaten, die schwächer waren als erwartet, trugen hierzu bei und führten zu einem kurzfristigen Einbruch der Kapitalmärkte im Spätsommer. Die weitere Entwicklung blieb wegen der zahlreichen anhaltenden Unsicherheiten ähnlich volatil. Trotz dieser Turbulenzen lag die Wachstumsrate für das Gesamtjahr 2024 weltweit bei 2,7 %.
Im Gesamtjahr 2024 verzeichnete die EU ein wirtschaftliches Wachstum von 0,9 %, getragen durch die relativ positive Entwicklung in Spanien.
Die deutsche Wirtschaft hinkte über den Jahresverlauf der Erholung anderer europäischer Nachbarländer hinterher. Als Exportnation litt Deutschland im gesamten Jahr unter einer gedämpften globalen Nachfrage nach Industriegütern. Zudem verdeutlichte die schwache Nachfrage aus dem Inland die weiterhin anhaltende Investitionskrise und Konsumschwäche. Die deutsche Wirtschaft schrumpfte auch in 2024 um 0,2 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und somit im 2. Jahr in Folge.
In den USA zeigte sich die Konjunktur hingegen robust und die Wirtschaftsleistung stieg in 2024 um 2,7 %. Treibende Kräfte waren staatliche Subventionen, wie der Inflation Reduction Act, sowie stabile Konsumausgaben, insbesondere im Einzelhandel, der unterjährig einen deutlichen Zuwachs verzeichnete. Stabile Entwicklungen bei Investitionen der Unternehmen unterstützten zudem das Wachstum.
Das Wachstum in China war in 2024 mit 5,0 %, verglichen mit früheren Wachstumsraten, relativ verhalten. Die konjunkturelle Erholung verlief in den ersten 3 Quartalen eher schleppend. Staatliche Förderprogramme sowie eine gesteigerte Industrieproduktion durch eine anhaltend hohe Auslandsnachfrage gegen Jahresende stützten das Wirtschaftswachstum. Insbesondere Vorzieheffekte aufgrund von angekündigten Zöllen durch die neue US-Regierung wirkten unterstützend.
| Entwicklung Bruttoinlandsprodukt | 2023 | 20241) | 20251) |
|---|---|---|---|
| reale Veränderung zum Vorjahr in % |
|||
| --- | --- | --- | --- |
| Welt | 2,6 | 2,7 | 2,5 |
| Europäische Union | 0,4 | 0,9 | 1,3 |
| Deutschland | - 0,4 | -0,2 | 0,4 |
| Entwicklung in wichtigen Absatzmärkten | 2023 | 20241) | 20251) |
| Fahrzeugproduktion, in Mio Pkw und leichte Nutzfahrzeuge2) | |||
| Welt | 90,5 | 89,4 | 89,0 |
| Westeuropa (inkl. Deutschland) | 11,2 | 10,2 | 9,7 |
| Deutschland | 4,3 | 4,2 | 4,1 |
| USA | 10,3 | 10,2 | 9,9 |
| China | 28,8 | 29,9 | 30,0 |
| Brasilien | 2,2 | 2,4 | 2,5 |
| Maschinenbauproduktion, real, in % gegenüber Vorjahr | |||
| Deutschland | - 1,3 | - 9,5 | -1,1 |
| USA | - 4,0 | - 3,4 | -2,0 |
| China | 2,6 | 3,7 | 3,8 |
| Bautätigkeit, real, in % gegenüber Vorjahr | |||
| Deutschland | 1,0 | - 3,4 | 1,3 |
| Stahlnachfrage, in % gegenüber Vorjahr | |||
| Welt | - 0,8 | - 0,9 | 1,2 |
| Deutschland | - 13,5 | - 7,0 | 5,7 |
| EU27 | - 9,1 | - 1,7 | 3,7 |
| USA | - 4,2 | - 1,5 | 2,0 |
| China | - 3,3 | - 3,0 | - 1,0 |
1) Kalenderjahr; Prognosen (teilweise)
2) Pkw und leichte Nutzfahrzeuge bis 6 t
Quellen: S&P Global Market Intelligence, Global Economy (Januar 2025), S&P Global Market Intelligence, Comparative Industry (Januar 2025), S&P Global Mobility, LV Production (Januar 2025), Oxford Economics, worldsteel SRO (Oktober 2024), nationale Verbände
Entwicklung der Industriekonjunktur
Die weltweite Automobilproduktion entwickelte sich im Jahr 2024 rückläufig im Vergleich zum Vorjahr. Seit Erreichen des COVID-bedingten Tiefs im Jahr 2020 hat sich die Produktion von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen kontinuierlich gegenüber dem jeweiligen Vorjahr verbessern können - zuletzt, im Jahr 2023, mit etwa 10 %. In 2024 verzeichnete jedoch keine Weltregion signifikante Volumenzuwächse gegenüber dem Vorjahr, stattdessen zeigt sich ein gemischtes Bild aus rückläufigen Volumina und Seitwärtsbewegungen.
Der weltgrößte Automarkt China verzeichnete in den ersten 3 Quartalen eine Seitwärtsbewegung auf Rekord-Produktionsniveau. Die Verdopplung der im April eingeführten Abwrackprämie zum Austausch älterer Fahrzeuge zeigte ab September mit deutlich steigenden Absätzen durchschlagende Wirkung. Gleichzeitig setzten sich die Marktanteilsgewinne chinesischer OEMs im heimischen Markt auf Kosten internationaler Automobilhersteller fort. Zudem konnten Automobil-Exporte aus China heraus in internationale Automobilmärkte erneut wachsen. Hingegen verzeichnete die westeuropäische Automobilproduktion 2024 im Vergleich zum Vorjahr deutliche Volumeneinbußen. Dabei ist davon auszugehen, dass sie dauerhaft signifikant unterhalb der Produktionsniveaus vor der Corona-Pandemie bleiben wird. Die deutsche Inlandsproduktion lag 2024 in etwa auf dem Niveau des Vorjahres, war aber nicht so stark rückläufig wie in anderen großen Pkw-produzierenden Ländern Westeuropas, etwa in Frankreich oder Italien. Eine Rückkehr zu den Produktionsniveaus vor der Pandemie erscheint für die deutsche Inlandsproduktion sehr unwahrscheinlich. Das Volumen der nordamerikanischen Automobilproduktion ging ebenfalls leicht zurück. Inwiefern der Regierungswechsel in den USA in Zukunft Einfluss auf das Gesamtvolumen und die Produktionsverteilung zwischen den USA, Mexiko und Kanada haben wird, ist aktuell nicht absehbar.
Insgesamt zeigten sich je nach Hersteller, Antrieb und Baureihe erhebliche Unterschiede in der Entwicklung des Produktionsvolumens. Bedeutende OEMs reagierten auf das regional verlangsamte Absatzwachstum batterieelektrischer Fahrzeuge unter anderem mit Investitionsverschiebungen und Anpassungen der Transformationsgeschwindigkeit. Chinesische OEMs erzielten Marktanteilsgewinne im eigenen Markt und setzten ihren Expansionskurs auf globalen Absatzmärkten fort, etwa in Europa.
Der Umsatz im weltweiten Maschinenbau stieg in 2024 nur um 0,4 %. Die Konjunkturschwäche, insbesondere in den Industrienationen, blieb ein Risiko für das Wachstum der Branche. Handelskonflikte und geopolitische Unsicherheiten belasteten den Welthandel weiterhin, während die Investitionsbereitschaft großer Unternehmen auf niedrigem Niveau verharrte. In China zeigte sich für 2024 ein moderater Zuwachs von 3,7 %. Der Maschinenbau in den USA schrumpfte in 2024 um 3,4 %. Ein großer Einflussfaktor auf die weitere Entwicklung bleibt die Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung, die weitreichendende Folgen auch für die Weltwirtschaft haben könnte. Aufgrund der angekündigten Erhebung eines generellen Zolls auf ausländische Produkte, blickt auch der europäische Maschinenbau besorgt in die USA. Im europäischen Maschinenbau wurde in 2024 ein deutlicher Rückgang von 5,3 % verzeichnet. Insbesondere die Investitionsschwäche im eigenen Land dämpfte die Erholung des deutschen Maschinenbaus. Für das gesamte Jahr 2024 zeigte sich ein Rückgang von 9,5 %.
Die weltweite Bauwirtschaft verzeichnete in 2024 ein Wachstum von 2,4 %. Die treibende Kraft hinter dieser Entwicklung war weiterhin die positive Entwicklung der Schwellen- und Entwicklungsländer sowie staatlich finanzierte Investitionen im Bereich der Infrastruktur. Allerdings war in den meisten Regionen das Gesamtwachstum durch die schwache Dynamik im Wohnungsbausektor gebremst. Ein deutlich negativeres Bild zeichnete sich in der EU ab. Hier stagnierte die Bautätigkeit im Vergleich zum Vorjahr. Ein großes Problem blieb die Zinsentwicklung auf dem Kapitalmarkt. Die deutsche Bauwirtschaft war, nach saisonalem Aufwärtstrend zu Jahresbeginn, weiterhin rückläufig. Für das Gesamtjahr 2024 wurde ein Rückgang um 3,4 % verzeichnet. Weiterhin hohe Finanzierungskosten sowie die schwache Konjunktur sorgten für Zurückhaltung bei Investitionen, sowohl im privaten Wohnungsbau als auch bei Gewerbeimmobilien.
China zeigte in 2024 verglichen mit früheren Wachstumsraten lediglich ein moderates Wachstum von 2,6 %. Die Krise im Immobiliensektor ist trotz staatlicher Unterstützung (durch günstige Kredite) noch immer nicht ganz abgeklungen. Auch in den USA profitierte der Bausektor von staatlichen Förderprogrammen. In 2024 wurde in diesem Segment ein Wachstum von 6,0 % erzielt. Nach drei Zinssenkung in 2024 könnte dort eine weitere Erholung im Wohnungsbau eintreten.
Weltweite Nachfrage nach Walzstahl
Die globale Walzstahlnachfrage, in hohem Maße von den konjunkturellen Entwicklungen geprägt, ist bereits im Jahr 2023 leicht um 0,8 % zurückgegangen. In vielen Volkswirtschaften wurde die wirtschaftliche Entwicklung und damit die Stahlnachfrage durch hohe Inflationsraten und Zinssätze belastet. Während die anhaltende inländische Immobilienkrise das Wachstum in China (-3,3 %) weiterhin belastete, stieg die Nachfrage in Indien (+14,4 %) und der Türkei (+17,2 %) deutlich. Nach zwei Jahren negativen Wachstums ist nach Prognosen des Welt-Branchenverbands der Stahlindustrie die globale Walzstahlnachfrage auch in 2024 um 0,9 % zurückgegangen. Hohe Kosten, verzögerte Auswirkungen der restriktiveren Geldpolitik, geopolitische Unsicherheiten sowie die schwache Weltwirtschaft bremsten die Entwicklung der Stahlnachfrage aus. China trug mit einem Minus der Nachfrage von 3,0 % maßgeblich zur negativen globalen Entwicklung bei. Weitere Rückgänge waren in Südkorea (-2,1 %), Japan (-3,8 %) und der Türkei (-5,5 %) zu verzeichnen. Indien konnte hingegen ein Plus von 8,0 % verbuchen. Auch in den USA verzögerte sich die Erholung der Stahlnachfrage - nach dem Rückgang im Vorjahr um 4,2 % wurde in 2024 ein weiteres Minus von 1,5 % verzeichnet. Handelspolitische Maßnahmen, wie der Inflation Reduction Act (IRA), unterstützten die lokale Wirtschaft und damit die Nachfrage nach lokal produziertem Stahl, konnten die fortlaufende Schwäche im Bausektor jedoch nicht vollständig kompensieren.
Die schwache konjunkturelle Entwicklung spiegelt sich ebenfalls in der Nachfrage im EU-Markt wider. Die Walzstahlnachfrage in der EU war aufgrund der anhaltenden Folgen des Kriegs in der Ukraine sowie des konjunkturell schwachen Umfeldes im Jahr 2023 um 9,1 % gesunken. Aufgrund der anhaltenden Konjunkturschwäche war auch im laufenden Jahr 2024 ein weiterer Rückgang der Nachfrage um 1,7 % zu verzeichnen. Insbesondere Deutschland trug hier mit einem Minus von 7 % bei.
Im Jahr 2023 ist der EU-Markt für Qualitätsflachstahl nach dem Rückgang im Vorjahr um weitere 3,7 % auf 76,4 Mio t eingebrochen. Nach einem kurzzeitigen Nachfrageanstieg in der 1. Jahreshälfte 2023, führte eine nachlassende konjunkturelle Dynamik in der 2. Jahreshälfte wieder zu einem Rückgang der Nachfrage. Während die EU-Lieferungen zu Jahresbeginn 2023 noch den wesentlichen Teil der steigenden Nachfrage bedient hatten, zogen die Importe im Laufe des Jahres deutlich nach. Im Gesamtjahr 2023 wurden 17,3 Mio t Flachstahlerzeugnisse in die EU eingeführt. Ihr Anteil am EU-Markt lag mit 22,7 % nur leicht unter dem Vorjahresniveau (23,6 %). Im 1. Halbjahr des Jahres 2024 sank die Flachstahlnachfrage auf 40,0 Mio t und lag 2,1 % unter dem schwachen Vorjahresniveau von 40,8 Mio t. Die schwache Nachfrage war zusätzlich durch deutlich höhere Importe im Vergleich zum Vorjahreszeitraum belastet (Anstieg um +7,8 % auf einen Marktanteil von 23,8 %), die Lieferungen der EU Werke waren demgegenüber rückläufig (-4,8 %). Die für uns wesentlichen flachstahlverarbeitenden Industrien, wie bspw. die Automobilindustrie, der Maschinenbau und die Bauindustrie, verzeichneten weiterhin geringe Auftragseingänge. Viele Betriebe zehrten immer noch von ihren weiter sinkenden Auftragsbeständen, die einen stärkeren Produktionseinbruch bisher verhinderten. Fehlende konjunkturelle Impulse dämpften den Ausblick für den Rest des Jahres. Auch zu Beginn des neuen Geschäftsjahres trifft die geringe Nachfragedynamik auf anhaltend hohe Importmengen.
Preisentwicklung
Die Erholung der Nachfrage zu Beginn des 1. Quartals 2023 infolge verbesserter Konjunkturaussichten wirkte sich auch positiv auf die Entwicklung der Spotpreise im EU-Flachstahlmarkt bis in den April hinein aus. Die sich abschwächende Nachfrage und der erhöhte Importdruck führten anschließend zu einem rückläufigen Preistrend. Analog zur Nachfrageentwicklung kam es dann ab Herbst 2023 wieder zu einer vorübergehenden leichten Erholung des Preisniveaus, mit anschließend erneut negativem Trend bis in den Sommer 2024. Infolge der geringen Konjunkturdynamik war anschließend ein Einpendeln auf niedrigem Niveau bis August zu beobachten. Eine weitere Abwärtsbewegung auf ein noch niedrigeres Level erfolgte ab September. Die weiterhin hohen Importmengen, die verzögerte konjunkturelle Belebung und die anhaltend schwache Nachfrage halten die Flachstahlpreise auf niedrigem Niveau. Die Rohstoffkosten, die einen großen Einfluss auf die späteren Produktkosten haben, zeigten im Geschäftsjahresverlauf ebenfalls eine Abwärtsbewegung. So lagen die Preise für Eisenerz in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 mit durchschnittlich -4,7 % leicht unter denen des Vorjahres. In diesem Zeitraum haben auch die Preise für Kokskohle im Vergleich zum Vorjahr um 10,7 % nachgegeben. Die im Geschäftsjahr 2023/2024 niedrigeren Rohstoffkosten konnten die negativen Markteffekte nicht kompensieren. Im 1. Quartal des neuen Geschäftsjahres 2024/2025 waren die Rohstoffpreise auf dem Spotmarkt weiterhin unter Vorjahr.
Die weltweite Nachfrage nach Weißblechprodukten war im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2023/2024 schwach, belebte sich jedoch im Anschluss deutlich. Die zunächst weiter rückläufigen Preise für Weißblech stabilisierten sich daher im Verlauf des Geschäftsjahres. Die Produktion der europäischen Werke lag in Summe wieder spürbar oberhalb des sehr niedrigen Vorjahresniveaus; das gewohnte Produktions- und Absatzvolumen früherer Jahre konnte jedoch noch nicht wieder erreicht werden. Weißblechhersteller aus China und sonstigen Drittländern lieferten unverändert hohe Mengen in die EU 27.
Der Markt für kornorientiertes Elektroband zeichnet sich weiterhin durch eine hohe und stabile Nachfrage aus. Der Auftragsbestand der Transformatorenhersteller ist weiterhin stabil und hoch und reicht für Verteiltransformatoren bis zu einem Jahr und bei Leistungstransformatoren bis zu 4 Jahre. Auch wenn sich die grüne Transformation langsamer entwickelt als geplant, ist auch in den nächsten Jahren mit einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Transformatoren zu rechnen. Um die Klimaziele des Pariser Abkommens - Begrenzung des Temperaturanstiegs auf max. +1.5°Celsius sowie Klimaneutralität bis 2050 - zu erreichen, ist weiterhin ein gewaltiger Ausbau der Kapazitäten für erneuerbare Energien erforderlich. Hierbei ist kornorientiertes Elektroband der Basiswerkstoff für die angestrebte Energiewende und unverzichtbar, damit die Energiewende gelingt. Das im 1. Halbjahr aggressive Auftreten bei der Vermarktung der chinesischen Wettbewerber hatte sich im 2. Halbjahr des Geschäftsjahres beruhigt. Gleichzeitig erholten sich die Erlöse, lagen jedoch insgesamt noch unter denen des Vorjahres.
Geschäftsverlauf des Konzerns thyssenkrupp Steel
| Mio € | 2022/2023 | 2023/2024 | Veränderung | Veränderung in % |
|---|---|---|---|---|
| Auftragseingang | 12.072 | 10.255 | -1.817 | -15,1 |
| Umsatz | 12.419 | 10.834 | -1.585 | -12,8 |
| Ergebnis nach Steuern | 88 | 415 | 327 | > 100 |
Der Auftragseingang lag im Geschäftsjahr 2023/2024 sowohl mengen- als auch wertmäßig deutlich unter dem des Vorjahres. Insbesondere die Nachfrage aus der Automobilindustrie fiel geringer aus. Auch die Auftragseingänge aus den Bereichen Stahlhandel und -service sowie aus der Rohrindustrie sanken unter die Vorjahreswerte. Bei Weißblech für die Verpackungsbranche konnte hingegen im Verlauf des Geschäftsjahres eine positive Entwicklung verzeichnet werden. Der Wert aller Bestellungen lag insgesamt unter Vorjahr. Insbesondere die niedrigeren und im Verlauf des Jahres weiter fallenden Spotmarktpreise zeigten hier ihre Wirkung.
Der Umsatz verzeichnete einen Rückgang um 13 % und lag damit ebenfalls deutlich unter Vorjahr. Eine wesentliche Ursache war das geringere Erlösniveau, das wegen der gesunkenen Preise insbesondere bei Verpackungsstahl, Elektroband und im Automobilbereich deutlich niedriger war als im Vorjahr. Aufgrund des schwächeren Marktumfeldes lag auch die Versandmenge mit 9,0 Mio t (im Vorjahr 9,4 Mio t) unter Vorjahresniveau. Während der Versand an Automobilkunden im Berichtsjahr insgesamt noch stabil blieb, waren Einbußen im Wesentlichen bei Industriekunden und bei Kunden von nicht kornorientiertem Elektroband zu verzeichnen. Bei Verpackungsstahl und kornorientiertem Elektroband war die Entwicklung im Verlauf des Geschäftsjahres mit insgesamt höheren Versandmengen als im Vorjahr positiv.
Die Rohstahlerzeugung einschließlich der Zulieferungen der Hüttenwerke Krupp Mannesmann lag mit 10,3 Mio t in etwa auf dem Wert des Vorjahres. Während die Rohstahlproduktion durch keine wesentlichen Störungen beeinträchtigt wurde, kam es bei einigen Anlagen nachgelagerter Wertschöpfungsstufen im Jahresverlauf wegen technischer Störungen zu vorübergehenden Produktionseinschränkungen. Über das gesamte Geschäftsjahr wurde die Walzstahlerzeugung dennoch mit 9,4 Mio t stabil auf Vorjahresniveau gehalten.
Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage
Die unternehmerische Steuerung von Steel Europe erfolgt auf Basis eines wertorientierten Kennzahlensystems, welches auf den Grundlagen der internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) beruht. Zentrale Steuerungskennzahlen sind dabei der Business Cash Flow (BCF) sowie das Bereinigte Ergebnis vor Steuern und Zinsen (Bereinigtes EBIT). Die Bereinigung der Ergebnisgröße EBIT betrifft im Wesentlichen Wertminderungsaufwendungen langfristiger Vermögenswerte (924 Mio €, im Vorjahr 2.022 Mio €), Restrukturierungsaufwendungen, Ergebnisse aus der Absicherung von Emissionszertifikaten, die seitens der thyssenkrupp AG in Rechnung gestellten Kosten der Konzernmarke und etwaige Ergebnisse aus M&A Transaktionen. Diese Posten summierten sich im Geschäftsjahr 2023/2024 auf 914 Mio € (im Vorjahr auf 2.167 Mio €). Bei der internen Steuerungsgröße BCF handelt es sich im Wesentlichen um den FCF vor M&A abzüglich Zins- und Steuerzahlungen, sowie Anpassungen wegen IFRS 16.
| IFRS-Steuerungskennzahlen in Mio € |
2022/2023 | 2023/2024 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Bereinigtes EBIT | 238 | 241 | 4 |
| EBIT reported | -1.929 | -673 | 1.256 |
| BCF | -254 | -522 | -268 |
| Investitionen | 906 | 881 | -25 |
Ertragslage
Das Bereinigte EBIT lag im Berichtsjahr in etwa auf Vorjahresniveau. Hingegen lag der Business Cash Flow unter dem Wert des Vorjahres. Das im gesamten Jahresverlauf geringere Erlösniveau und die ab dem 2. Quartal im Vergleich zum Vorjahr sinkende Versandmenge belasteten das Ergebnis. Niedrigere Rohstoff- und Energiekosten konnten die negative Umsatzentwicklung nicht kompensieren. Maßnahmen aus dem APEX-Programm, insbesondere über Effizienzsteigerungen in der Produktion, der Logistik und beim Energieverbrauch sowie über weitere Kostenverbesserungen und Einkaufserfolge wie auch rückläufige Abschreibungen infolge der letztjährigen Impairments wirkten aufwandsentlastend.
Vermögens- und Finanzlage
Die langfristigen Vermögenswerte lagen insgesamt unter Vorjahr. Der insgesamt eingetretene Rückgang war hauptsächlich durch im Geschäftsjahr eingetretene Wertminderungsaufwendungen verursacht. Gegenläufig wirkten Investitionen und Umbuchungen von geleisteten Anzahlungen aus den sonstigen nichtfinanziellen Vermögenswerten im Zusammenhang mit dem Bau der Direktreduktionsanlage. Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen einschließlich geleisteter Anzahlungen betrugen im Berichtszeitraum 881 Mio € (Vorjahr 906 Mio €). Die erhaltenen Investitionszuschüsse summierten sich auf 427 Mio € (Vorjahr 154 Mio €).
Nach Genehmigung des Baus der Direktreduktionsanlage mit zwei integrierten Einschmelzern am Standort Duisburg und Zusage der Fördermittel des Bundes und des Landes Nordrhein-Westfalen im Geschäftsjahr 2022/2023 sind die Rückbauarbeiten und die Vorbereitung des Baufelds vorangeschritten; erste Baumaßnahmen (z.B. Pfahlgründung, Bodenplatten) laufen bereits seit dem 2. Quartal des Geschäftsjahres 2023/2024.
Bei den Großinvestitionen der Strategie 20-30 schreiten die Vorbereitungen für den Umbau der Gießwalzanlage in Duisburg-Bruckhausen voran. Mit ersten Arbeiten im Anlagenbau wurde begonnen, die wesentlichen Umbauaktivitäten wurden ab dem 1. Quartal des Geschäftsjahres 2024/2025 initiiert.
Mit den Investitionen in ein neues Doppelreversiergerüst und eine neue Glüh-/Isolierlinie in Bochum wurden die Voraussetzungen geschaffen, die steigende Nachfrage nach hochwertigem Elektroband zu begleiten. Das neue Doppelreversiergerüst wurde Anfang des Geschäftsjahres 2023/2024 in Betrieb genommen, die Montage der neuen Glüh-/Isolierlinie wurde im Sommer abgeschlossen. Die Anlage wurde zu Beginn des Jahres 2025 in Betrieb genommen.
Die Vorräte haben sich im Vergleich zum Vorjahr trotz des gesunkenen Rohstoffpreisniveaus erhöht, was im Wesentlichen auf den Erwerb von Tochtergesellschaften im Geschäftsjahr 2023/2024 für den Vertrieb von Stahlprodukten im Ausland zurückzuführen ist.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen befinden sich im Wesentlichen durch das im Geschäftsjahr 2023/2024 deutlich gesunkene Umsatzniveau infolge der niedrigeren Nettoerlöse sowie einer deutlich geringeren Versandmenge unterhalb des Vorjahresniveaus.
Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte enthalten Tagesgeldguthaben im Rahmen des Konzernfinanzierungssystems gegenüber der thyssenkrupp AG, die sich im Vergleich zum Vorjahr auf 3.001 Mio € erhöht haben (Vorjahr: 1.331 Mio €). Hierin enthalten ist die Forderung der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH aus dem Ergebnisabführungsvertrag in Höhe von 1.173 Mio € (Vorjahr: 2.226 Mio €). In Summe haben sich die sonstigen finanziellen Vermögenswerte von 3.759 Mio € auf 4.319 Mio € erhöht.
Das Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens hat sich durch die erfolgsneutral ausgewiesenen Ergebnisausgleiche der thyssenkrupp Technologies Beteiligungen GmbH in Höhe von 1.173 Mio € (i.Vj. 2.226 Mio €) in erheblichem Maße erhöht. Demgegenüber hat das sonstige Ergebnis, insbesondere aus der Neubewertung der Pensionsverpflichtungen, aufgrund des gesunkenen Zinsniveaus in Höhe von 173 Mio. €, das Eigenkapital zum 30. September 2024 vermindert
Die Rückstellungen für Pensionen verringerten sich infolge von Übertragungen von Pensionsverpflichtungen in Höhe von insgesamt 169 Mio. € an andere Gesellschaften im thyssenkrupp Konzern. Dem standen Erhöhungen der Pensionsverpflichtungen im Zuge des gesunkenen Zinsniveaus von 4,2 % im Vorjahr auf 3,4 % zum 30. September 2024 entgegen, so dass sich die Rückstellungen für Pensionen insgesamt leicht um 64 Mio. € auf 2.584 Mio. € verringerten.
Die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 60 Mio € auf 81 Mio € vermindert.
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen befinden sich trotz der gesunkenen Rohstoffpreise ungefähr auf Vorjahresniveau.
Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr 2023/2024 auf 1.964 Mio € gestiegen (im Vorjahr 1.798 Mio €). Sie betreffen im wesentlichen Tagesgeldschulden im Rahmen des Konzernfinanzierungsprogramms der thyssenkrupp AG. Die Finanzierung von thyssenkrupp Steel Europe erfolgt grundsätzlich zentral durch die thyssenkrupp AG. Eine mehrjährige Finanzplanung sowie eine monatlich rollierende Liquiditätsplanung mit einem Planungszeitraum von bis zu einem Jahr bilden dafür die Basis. Wichtigste Liquiditätsquelle sind die Mittelzuflüsse aus der laufenden Geschäftstätigkeit.
Insgesamt hat sich die Bilanzsumme von 9.028 Mio € auf 9.204 Mio € erhöht.
Chancen- und Risikobericht
Chancenbericht
Unter Chancen verstehen wir eine mögliche positive Abweichung von der Prognose oder einem anderen Ziel aufgrund künftiger Ereignisse oder Entwicklungen. Das Chancenmanagement umfasst alle Maßnahmen eines systematischen und transparenten Umgangs mit Chancen. Durch die Verknüpfung mit den Strategie-, Planungs- und Berichtsprozessen ist das Chancenmanagement ein wichtiger Bestandteil der strategischen und wertorientierten Unternehmensführung.
Der Konzern thyssenkrupp Steel ist auf den Markt des hochwertigen Qualitätsflachstahls in Europa fokussiert; seine Entwicklung hängt wesentlich von der europäischen Konjunktur ab.
Wegen anhaltend herausfordernder Marktbedingungen sowie veränderter Rahmenbedingungen wurden erste konzeptionelle Grundzüge für die geplante Neuausrichtung des Stahlbereichs erarbeitet. Die zukunftsfähige Aufstellung erfordert die strukturelle Anpassung der im Verbund installierten Produktionskapazitäten in Duisburg auf ein angemessenes Maß und eine damit verbundene bessere Auslastung der Aggregate insbesondere auf der Rohstahlseite bzw. eine damit verbundene angestrebte Reduzierung der Leerkosten einschließlich des geplanten Abbaus der Overheadkosten. Bei entsprechend erfolgreicher Umsetzung des im Kapitel Ziele und Strategien im Rahmen eines Eckpunktepapiers beschriebenen industriellen Zukunftskonzepts bieten sich Chancen durch die konsequente Ausrichtung auf attraktive Zukunftsmärkte und profitable Premiumstahlgüten. Wesentliche Elemente der bisherigen Strategie 20-30 werden auch für diese neue Aufstellung bestätigt und erlauben somit eine bestmögliche Produktionsperformance und Produktqualität sowie eine klimaneutrale Stahlproduktion.
Neben den strukturellen Maßnahmen mit dem Ziel, sich nachhaltig aus eigener Ertragskraft zu finanzieren, wird das aktuelle Performanceprogramm weiter intensiviert und umgesetzt, um die erforderlichen Ergebniseffekte zu erzielen. Die Zielerreichung wird zudem durch das konzernweit zu Beginn des Geschäftsjahres 2023/2024 gestartete Performance- und Transformationsprogramm APEX unterstützt, in das alle entsprechenden Programme integriert sind. Beispiele für Maßnahmen sind hier insbesondere Effizienzsteigerungen in den Produktionsbereichen ebenso wie in den Bereichen Energie und Logistik sowie weitere Kostenverbesserungen in allen Bereichen und Einkaufserfolge.
Die konsequente Digitalisierung des Unternehmens unterstützt all diese Handlungsfelder der Strategie 20-30 sowie darüberhinausgehende Maßnahmen des Performance-Programms. Dazu wurden 9 digitale Top-Initiativen erarbeitet, deren Umsetzung in den kommenden Jahren zum Ziel hat, unsere Prozesse entlang der Wertschöpfungskette effizienter zu gestalten und uns enger mit Lieferanten und Kunden zu vernetzen.
Wesentliche Schwerpunkte unserer Strategie 20-30 wie die Umsetzung des Investitionsprogramms werden als weiterhin richtig erachtet und sollen fortgeführt werden. Die umfangreichen Neu- und Erhaltungsinvestitionen, die bereits umgesetzt werden, bieten Chancen für die gezielte Erschließung neuer Marktpotenziale und unterstützen gleichzeitig die kostensenkenden strukturellen Maßnahmen. Nachdem bereits erste Aggregate, wie der zusätzliche Hubbalkenofen im Warmbandwerk 2 in Duisburg sowie die Feuerbeschichtungsanlage 10 in Dortmund, die Produktion Ende 2022 aufgenommen hatten, wurde im nächsten Schritt, im Oktober 2023, ein Doppelreversiergerüst in Betrieb genommen. Auf dieser Anlage können leistungsfähige Stähle für die Elektromobilität sowie höherfeste Mehrphasen- und Leichtbaustähle für unsere Automobilkunden gewalzt werden. Darüber hinaus wurde die Montage einer Glüh- und Isolierlinie im 3. Quartal 2023 / 2024 abgeschlossen. Die Inbetriebnahme erfolgte im 1. Quartal des neuen Geschäftsjahres 2024/2025. Damit wollen wir unsere Kompetenzen bei Stählen für die Elektromobilität weiter ausbauen und so die Marktentwicklung im Bereich Elektromobilität begleiten.
In diesem Zusammenhang steht auch die Produktion unseres hocheffizienten kornorientierten Elektrobandes der Marke powercore®, dass aufgrund seiner besonders geringen Ummagnetisierungsverluste hohe Wirkungsgrade bei der Stromwandlung erreicht. In der Ausführung bluemint® powercore® wird es innerhalb der nächsten Jahre in rund 700 Transformatoren in Off-Shore Windkraftanlagen eingesetzt und ist somit Teil einer stabilen und nachhaltigen Lieferkette für die Energiewende. Abschließend ist festzuhalten, dass der Verkauf der thyssenkrupp Electrical Steel India Private Ltd. im Geschäftsjahr 2024/2025 voraussichtlich zu einem erheblichen Zufluss von finanziellen Mitteln führen wird.
Eine weitere Chance kann sich für Rasselstein aufgrund des Antidumping Verfahrens gegen China ergeben, hier entstehen mögliche Chancen in diversen Märkten.
Mit den genannten Vorteilen durch das Investitionsprogramm und neuen Produkten stärken wir unsere Markt- und Wettbewerbsposition in puncto Technologie und Qualität.
Im Zusammenhang mit dem European Green Deal und dem Ziel der Dekarbonisierung bis 2045 in Deutschland spielt die Erhöhung des Anteils erneuerbarer Energien und somit der beschleunigte Ausbau der Photovoltaik-Leistung bis 2030 auf 215 GWp eine große Rolle. Unsere hochwertigen Zink-Magnesium-beschichteten Stähle der Marke ZM Ecoprotect® Solar finden schon heute aufgrund ihrer Langlebigkeit, Robustheit und Nachhaltigkeit Einsatz in den PV-Montagesystemen. Für die Zukunft sehen wir auch hier Chancen weiter an diesem attraktiven Markt zu partizipieren.
Die Transformation in Richtung Klimaneutralität bietet trotz wenig verlässlicher Marktperspektiven weiterhin attraktive Möglichkeiten. Nahezu alle unsere Kunden zeigen im Zusammenhang mit ihren eigenen Dekarbonisierungsstrategien Interesse an CO2 -reduzierten Stählen. Ab dem kommenden Kalenderjahr 2025 erwarten wir einen deutlichen Anstieg der Lieferungen in den Bereich der Automobilanwendung. Bereits heute wird bluemint® Steel erfolgreich in der Energieindustrie, der Verpackungsindustrie sowie für verschiedene Industrieanwendungen vermarktet. Auch hier erwarten wir in den nächsten Jahren eine weitere Steigerung des Einsatzes von CO2 -reduzierten Stählen.
Im Rahmen des von der öffentlichen Hand mit 2 Mrd € geförderten Dekarbonisierungsprojekts „tkH2Steel“ sind beim Bau der Direktreduktionsanlage mit zwei integrierten elektrischen Einschmelzern am Standort Duisburg die Rückbauarbeiten und die Vorbereitung des Baufelds nahezu abgeschlossen. Die Versorgung des Anlagenkomplexes mit grünem Strom wird bereits jetzt teilweise durch einen langfristigen Liefervertrag abgedeckt und ist neben der Belieferung der Anlage mit regenerativ erzeugtem Wasserstoff, für den derzeit eine öffentliche Ausschreibung läuft, Kernpunkt der Transformationsstrategie für eine klimaneutrale Produktion. Die innovative Anlagentechnik mit 100 % Wasserstofffähigkeit und der frühzeitige Verzicht auf Erdgas bietet somit die Chance, bei entsprechenden Rahmenbedingungen langfristig am neu wachsenden und profitablen Markt für grüne Produkte zu partizipieren und diesen aktiv mitzugestalten. Im vergangenen Geschäftsjahr konnten wir die Anzahl an Kunden, mit denen wir Absichtserklärungen für künftige Lieferungen von bluemint® Steel aus der Direktreduktionsanlage abgeschlossen haben, deutlich erhöhen. Somit ist ein großer Teil der Produktionskapazität unserer Direktreduktionsanlage bereits für unsere wichtigsten Kunden reserviert.
Sofern sich die europäische Konjunktur und der Markt für hochwertigen Qualitätsflachstahl besser als erwartet entwickeln und wenn es uns gelingt, unsere umfassenden Performance-Maßnahmen schneller als erwartet umzusetzen, bestehen Chancen, unsere Prognose für die Kernsteuerungsgrößen moderat zu übertreffen.
Potentiale sehen wir in einer mittelfristigen Erholung des konjunkturellen Umfeldes. Das aktuelle konjunkturelle Umfeld wie auch die aktuellen Rahmenbedingungen stellen sämtliche Stahlerzeuger vor massive Herausforderungen.
Risikobericht
Unter Risiken verstehen wir im Konzern thyssenkrupp Steel eine mögliche negative Prognose- bzw. andere Zielabweichung aufgrund künftiger Ereignisse oder Entwicklungen. Dabei umfasst unsere ganzheitliche Risikodefinition auch mögliche negative Auswirkungen auf nichtfinanzielle Aspekte wie Umwelt und Klima. Das Risikomanagement umfasst alle Maßnahmen eines systematischen und transparenten Umgangs mit Risiken. Durch seine Verknüpfung mit den Planungs- und Berichtsprozessen im Controlling ist es ein wichtiger Bestandteil der wertorientierten Unternehmensführung und geht weit über die gesetzlich geforderte Risikofrüherkennung hinaus. Ein effizientes, vorausschauendes Risikomanagement dient somit auch den Interessen unserer Kapitalgeber und anderer Stakeholder.
Risikomanagement-Prozess
Die verschiedenen Risikomanagement-Instrumente sind effizient so ausgestaltet, dass die Teilprozesse in einen kontinuierlichen Risikomanagement-Kreislauf integriert und alle Risiko-Verantwortlichen angemessen in den Prozess eingebunden sind. Unsere Methoden und Werkzeuge für die Identifizierung, Bewertung und Steuerung von Risiken sowie die Risikoberichterstattung entwickeln wir im Falle neuer Anforderungen fortlaufend weiter.
Die nachfolgend aufgeführten Risiken sind auch Bestandteil der thyssenkrupp Konzern-Risikoberichterstattung (tkAG) und betreffen als solche den Gesamtkonzern sowie grundsätzlich alle Konzernunternehmen.
Der Konzern thyssenkrupp Steel nutzt derivative Finanzinstrumente zur Absicherung gegen Währungs- und Rohstoffpreisrisiken und gegen die Absicherung von Risiken aus der Entwicklung der Preise für Emissionszertifikate . Der Einsatz dieser Instrumente erfolgt nur im Zusammenhang mit der Absicherung von Risiken aus Grundgeschäften und unter Beachtung des 4 Augen Prinzips vor Abschluss von derartigen Transaktionen. Aus den derivativen Finanzinstrumenten entstehen keine wesentlichen Risiken.
Risiken aus externen Rahmenbedingungen
Zu den externen Risiken zählen wir im Wesentlichen Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung sowie regulatorische Risiken.
Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
Konjunkturelle Risiken für unsere Geschäftsmodelle ergeben sich, wenn positive Impulse aus der Weltwirtschaft und aus den für den Konzern thyssenkrupp Steel relevanten Märkten ausbleiben und die gesamtwirtschaftliche Entwicklung hinter den volkswirtschaftlichen Prognosen zurückbleibt.
Der Ausblick im Hinblick auf die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft ist nach wie vor mit großen Unsicherheiten behaftet. Ein Ausbleiben der angekündigten Zinssenkungen könnte Konsum- und Investitionsausgaben weiter dämpfen und insbesondere Exportnationen unter Druck setzen. Des Weiteren führt die Übernahme der Administration in den USA durch Donald Trump, einschließlich der Auswirkungen möglicher Einführung oder Anhebung von Importzöllen, zu großen Unsicherheiten.
Hinzu kommt, dass eine weitere Eskalation des Kriegs in der Ukraine die konjunkturelle Entwicklung insbesondere in Westeuropa weiter stark beeinträchtigen könnte. Auch eine Verschärfung anderer geo- oder handelspolitischer Konflikte könnte zu starker Volatilität in der Konjunkturentwicklung führen, etwa eine Eskalation des China-Taiwan-Konflikts, des Gaza-Konflikts oder weiterer bewaffneter Konflikte im Nahen Osten.
Darüber hinaus bestehen Risiken für verschiedene Schlüsselbranchen, da Energie-, Material- und Rohstoffpreise weiterhin anfällig für Schwankungen bleiben und insbesondere in den Industrieregionen maßgeblichen Einfluss auf die Konjunkturentwicklung haben. Zudem bleiben Flut- bzw. Naturkatastrophen als Folge des globalen Klimawandels eine wachsende Gefahr für zahlreiche Regionen.
Falls sich die Wirtschaft aufgrund der genannten Risiken schwächer als in der Planung berücksichtigt entwickelt, sind die einzelnen Konjunkturrisiken für den Konzern thyssenkrupp Steel aufgrund der weiterhin großen Unsicherheiten in einem höchst volatilen Umfeld aktuell als „hoch“ einzuschätzen.
Die wirtschaftliche Entwicklung und die entsprechenden länderspezifischen Rahmenbedingungen beobachten wir kontinuierlich anhand umfangreicher Frühwarnindikatoren. Der Konzern thyssenkrupp Steel simuliert in einem im Planungsprozess integrierten Negative-Case-Szenario die Effekte einer sich weiter abschwächenden Konjunktur für unsere Geschäftsmodelle, um bei Bedarf frühzeitig Maßnahmen zur Risikominimierung einleiten zu können.
Regulatorische Risiken
Neue Gesetze und andere veränderte rechtliche Rahmenbedingungen auf nationaler und internationaler Ebene können Risiken für unsere Geschäftsaktivitäten bedeuten, wenn sie für den Konzern thyssenkrupp Steel im Vergleich zu unseren Wettbewerbern mit höheren Kosten oder spezifischen sonstigen Nachteilen direkt oder im Hinblick auf unsere Wertschöpfungskette verbunden sind. Insgesamt werden die regulatorischen Risiken von der thyssenkrupp AG für den Gesamtkonzern unverändert als „mittel“ eingestuft. In unseren energieintensiven Geschäften sehen wir bei energie- und klimabezogenen Regularien Risiken, wenn wir im internationalen Wettbewerb die zusätzlichen Kosten nicht oder nicht in vollem Umfang an unsere Kunden weitergeben können oder unsere Produkte oder Technologien langfristig nicht mehr nachgefragt werden. Der Konzern thyssenkrupp Steel unterstützt zielführende Klimaschutzbemühungen und eine nachhaltige Energiewende, in der Klimaschutz, Versorgungssicherheit und Wettbewerbsfähigkeit gleichberechtigte Ziele sind. Wir begleiten entsprechende Diskussionsprozesse zu Regulierungsbestrebungen durch enge Arbeitskontakte zu den relevanten nationalen und internationalen Institutionen und kooperieren mit den Wirtschaftsverbänden auf allen Ebenen, um mögliche Risiken zu reduzieren.
Rechtliche Risiken und Compliance-Risiken
Zu den rechtlichen und den Compliance-Risiken zählen wir Prozessrisiken, Compliance-Risiken sowie Risiken aus Handelsbeschränkungen.
Prozessrisiken
Als Prozessrisiken definieren wir passive anhängige oder bevorstehende Rechtsstreitigkeiten oder passive behördliche oder verwaltungsgerichtliche Verfahren gegen thyssenkrupp.
Bei thyssenkrupp werden Prozessrisiken systematisch vierteljährlich mittels eines Software-Tools erfasst, kategorisiert, ausgewertet und im Rahmen der etablierten Risikomanagement-Prozesse an den Vorstand und den Prüfungsausschuss berichtet. Bei Ansprüchen, die Dritte geltend machen, prüfen wir sorgfältig, ob diese begründet sind. Gerichtliche und außergerichtliche Rechtsstreitigkeiten werden von unseren eigenen Juristen begleitet; bei Bedarf mandatieren wir externe Anwälte.
Compliance-Risiken
Mit unserem strikten Compliance-Programm begegnen wir insbesondere den Risiken in den Bereichen Kartellrecht, Antikorruption, Geldwäschebekämpfung, Datenschutz und Außenwirtschaftsrecht, da diese sowohl in Bezug auf finanzielle Schäden als auch auf Reputationsschäden ein enormes Schadenspotenzial haben.
Risiken aus Handelsbeschränkungen
Die weltweite Ausrichtung unserer Geschäftstätigkeit bringt es mit sich, dass sich aus Handelsbeschränkungen wie Antidumping-/Antisubventionszöllen, Exportbeschränkungen, besonderen Überwachungsmaßnahmen, Embargomaßnahmen, weitreichenden Wirtschaftssanktionen gegen bestimmte Länder, Personen, Unternehmen und Organisationen sowie aus anderen protektionistisch oder politisch motivierten Hemmnissen Risiken ergeben können.
Diese Beschränkungen können nicht nur unsere Geschäftsaktivitäten in einzelnen nationalen Märkten beeinträchtigen, sondern bei Verstößen zu teilweise erheblichen Strafen, Sanktionen sowie Reputationsschäden und Schadensersatzansprüchen führen. Wir achten deshalb konsequent darauf, die zoll- und exportkontrollrechtlichen Bestimmungen wie auch die sonstigen Handelsbeschränkungen einzuhalten.
Operative Risiken des Konzerns thyssenkrupp Steel
Markt- und Absatzrisiken bzw. spezifische Auftragsrisiken
Unser Stahlgeschäft ist dem Risiko einer schwankenden Nachfrage aufgrund der konjunkturellen Entwicklung, Veränderungen der politischen Rahmenbedingungen und Verwerfungen in der Lieferkette unserer Kunden ausgesetzt. Zusätzlich belasten Preissteigerungen unsere gesamte Produktionskette. Diesen Absatzrisiken begegnet der Konzern thyssenkrupp Steel mit vertrieblichen Maßnahmen, Kostenoptimierungen in allen Bereichen und der Konzentration auf anspruchsvolle Marktsegmente.
Den Handelsrisiken auf unseren Exportmärkten und dem unfairen Wettbewerb durch gedumpte und/oder subventionierte Importe begegnet der Konzern thyssenkrupp Steel mit entsprechenden Monitoringsystemen. Darüber hinaus setzt sich unser Unternehmen gegenüber der Politik für eine effizientere, proaktivere Nutzung bestehender Handelsschutzinstrumente sowie für neue Maßnahmen zur Linderung des Importdrucks aus Ländern mit Überkapazitäten ein. Einen Beitrag zu einem faireren Wettbewerb soll auch der sogenannte CO2 -Grenzausgleichsmechanismus der EU leisten. Um seine Wirksamkeit sicherzustellen, drängen wir auf EU- und Bundesebene auf die hierfür notwendige Ausweitung des Anwendungsbereichs auf weiterverarbeitete stahlintensive Produkte.
Der erhöhten Wettbewerbsintensität im Markt für Qualitätsflachstahlerzeugnisse setzt der Konzern thyssenkrupp Steel seine Technologiekompetenz entgegen, die uns ermöglicht, innovative Produkte und Kundenlösungen zu entwickeln und zeitnah auf den Markt zu bringen. Ein Qualitätsmanagement, das auf die weiter steigenden Bedürfnisse des Marktes ausgerichtet ist, soll darüber hinaus die stetige Weiterentwicklung der Produktqualität gewährleisten und so maßgeblich dazu beitragen, eine wettbewerbsfähige Marktposition abzusichern.
Risiken aus Kundeninsolvenzen reduziert der Konzern thyssenkrupp Steel durch intensives Monitoring der Geschäftspartner und durch geeignete Absicherungsinstrumente.
Eine teilweise oder gar vollständige Verlagerung der Geschäftsaktivitäten in das europäische bzw. außereuropäische Ausland von wichtigen Kundengruppen könnte Einfluss auf die Kundenbindung und damit auf die Versandmenge des Konzerns thyssenkrupp Steel entfalten.
Beschaffungsrisiken
Dem Risiko steigender Rohstoffpreise will der Konzern thyssenkrupp Steel mit risikomindernden Beschaffungsstrategien sowie Maßnahmen zur Margensicherung begegnen. Risiken in der Vormaterialversorgung wegen zunehmend extremer Wetterbedingungen, die grundsätzlich alle Verkehrsträger betreffen können, reduziert der Konzern thyssenkrupp Steel mit vielfältigen Kompensationsmaßnahmen, zum Beispiel der Verlagerung eines Teils der Warenströme auf jeweils nicht betroffene Verkehrsträger oder dem Einsatz zusätzlicher Umschlagsaggregate beim Be- und Entladen.
Während sich die Füllstände der Gasspeicher wie erwartet positiv entwickelten, konnte die Gefahr einer Gasmangellage auch im Winter 2024/2025 im Falle extrem niedriger Temperaturen nicht ausgeschlossen werden. Selbst wenn die Gasspeicher vor dem Winter erneut vollständig befüllt worden wären, könnte die Gasnachfrage bei aktuellem Verbrauchsverhalten und gleichzeitig extremer Kälte vermutlich nicht vollständig gedeckt werden. Wegen der möglichen Verknappung der Erdgasversorgung (Notfallstufe bzw. Gasmangellage) und da eine Umstellung der Produktionsprozesse des Konzerns thyssenkrupp Steel auf Erdöl oder Kohle (Fuel Switch) nicht möglich ist, besteht das Risiko der Produktionseinschränkung und bei Unterschreitung eines Erdgas-Mindestbezugs das Risiko von Stilllegungen oder sogar technischen Schäden an unseren Aggregaten. Insbesondere weil wir unsere Produktionsprozesse - auch hinsichtlich des Energieeinsatzes - bereits kontinuierlich optimieren, gibt es bei Erdgas nur noch geringe zusätzliche Einsparpotenziale. Diese Risiken lassen sich nur eingeschränkt bewältigen. Den Prozess im Falle einer notwendigen Abschaltung von Industrieanlagen infolge einer Gasmangellage hat der Konzern thyssenkrupp Steel als Stahlbranchenvertreter als Mitglied in einer Arbeitsgruppe der Bundesnetzagentur aktiv mitgestaltet.
Das Risiko steigender Großhandelspreise für Strom begrenzen wir durch eine weitreichende Versorgung mit Strom aus eigener Erzeugung. Hinsichtlich der Risiken aus der Preisentwicklung von Erdgas verfolgt thyssenkrupp eine zentral festgelegte Preisabsicherungsstrategie.
Das Kostenrisiko durch den Preisanstieg bei Emissionszertifikaten wird auch in der 4. Handelsperiode (2021 bis 2030) weiterbestehen, etwa durch Verknappung der Zertifikate, die Umsetzung der EU-Klimaziele bis 2030 sowie das Risiko, dass die steigenden CO2 -Kosten nicht im vollen Umfang auf unsere Kunden überwälzt werden könnten. Dem begegnen wir mit unserer Strategie der Sicherungsgeschäfte. Sollte es beim Bau der Direktreduktionsanlage zu Verzögerungen kommen, besteht zum einen das Risiko höherer CO2 -Kosten insbesondere im Jahr der geplanten Inbetriebnahme und zum anderen das Risiko, Fördermittel des Bundes und des Landes Nordrhein-Westfalen nicht im vollen Umfang ausschöpfen zu können oder gar bei einer erheblichen Verzögerung bereits erhaltene Förderung zurückzahlen zu müssen. Zusätzlich besteht ein Risiko bei der künftigen Beschaffung von grünem und blauem Wasserstoff sowie grünem Strom, da die Belieferung seitens der Versorger an erhebliche Sicherheitsleistungen geknüpft sein könnte. Sollten diese nicht erbracht werden können, würde der Betrieb der Direktreduktionsanlage gegebenenfalls mit einem Energiemix erfolgen müssen, der nicht den Förder(neben)bedingungen entspricht, wodurch es zur Rückzahlung von bereits erhaltenen Fördermitteln (claw back) und/oder Strafzahlungen an den Fördermittelgeber kommen könnte. Dem Risiko begegnen wir mit einem intensiven und aktiven Dialog auf politischer Ebene sowie Verhandlungen mit mehreren potenziellen Energielieferanten.
Produktionsrisiken
Mit dem Ziel, Betriebsunterbrechungsrisiken zu verringern und den Brandschutz zu verbessern, stellen wir Mittel für die laufende präventive Instandhaltung sowie für Modernisierungen und Investitionen bereit. Für den Fall einer möglichen Betriebsunterbrechung existieren Business-Continuity- sowie Notfall- und Krisenpläne, in denen Maßnahmen für die Schadenbeseitigung festgeschrieben sind. Der Konzern thyssenkrupp Steel hat ein sachversicherungsbezogenes wirtschaftliches und technisches Risikocontrolling als festen Bestandteil in den eigenen Risikomanagement-Prozess integriert.
Am 9. Januar 2024 musste die thyssenkrupp Rasselstein GmbH die mittlerweile sehr alte Veredelungsanlage 8 stilllegen. In den Wochen zuvor hatten Auffälligkeiten an deren Stahlbau und an den Fundamenten erheblich zugenommen, sodass die Anlage nicht mehr arbeitssicher zu betreiben war. Nach dem Ausfall der Veredelungsanlage 8 übernahm die neue Veredelungsanlage 13 die Produktionsmengen. Die Veredelungsanlage 13 wird seitdem im Rahmen einer vollkontinuierlichen Fahrweise betrieben. Dabei sollte die Produktionsgeschwindigkeit der Veredelungsanlage 13 schrittweise bis auf die Kapazität der Veredelungsanlage 8 und darüber hinaus erhöht werden. Diese Leistungssteigerung wurde nach Plan bis Mai 2024 vorangetrieben.
Hinweise und Reklamationen aus der Kundschaft führten aber zu einer nötigen Weiterentwicklung der Produkteigenschaft. Demnach wurde die maximale Produktionsgeschwindigkeit wieder auf die anfängliche Geschwindigkeit reduziert, um sich zunächst auf die notwendige Weiterentwicklung der Produkteigenschaft zu konzentrieren. Diese ist noch nicht abgeschlossen. Die Mengenplanung für das Geschäftsjahr 2024/2025 berücksichtigt noch keine weitere Leistungserhöhung.
Im Januar 2023 wurde durch den Stahlhersteller Cleveland-Cliffs und die USW Gewerkschaft in den USA ein Antidumping Verfahren gegen Weißblechproduzenten u.a. aus Deutschland initiiert. Der Klagevorwurf war eine Schädigung der US-Stahlindustrie durch billige Weißblech-Importe aus Deutschland, Kanada, China, Niederlande, Südkorea, Taiwan, Türkei sowie UK. Von insgesamt rund 1,6 Mio t Weißblech US Importen wurden ca. 1,4 Mio t beklagt (davon 50 % Europa). Die thyssenkrupp Rasselstein GmbH traf dies mit knapp 300.000 t und 600 Mio $ Umsatz pro Jahr. Eine vorläufige Entscheidung über den Einfuhrzoll wurde im August 2023 verkündet. Auf Importe aus Deutschland wurde ein vorläufiger Einfuhrzoll von 7,02 % verhängt (China 122,52 %; Kanada 5,29 %, alle anderen Länder 0 %). Als Auswirkung drohte ein massiver Ergebnisverlust auf lange Sicht bis hin zum Herausdrängen Deutschlands aus dem US-Markt. Die thyssenkrupp Rasselstein GmbH kooperierte seit Beginn des Verfahrens mit den US-Behörden, auch mit Hilfe einer US-Anwaltskanzlei. Aus Sicht der thyssenkrupp Rasselstein GmbH war der Vorwurf des Dumpings vollumfänglich unbegründet. Auch nach externer Bewertung wurde davon ausgegangen, dass die seitens des DOC (States Department of Commerce) durchgeführte rechnerische Ermittlung der vorläufigen Zölle gleich aus mehreren Gründen rechtswidrig sei. Am 6. Februar 2024 traf das ITC (United States International Trade Commission) dann seine finale Entscheidung. Die Klage wurde insgesamt abgewiesen. Somit wurde auch der Rasselstein von dem Dumping-Vorwurf freigesprochen.
Am 28. Juni 2024 hat die Türkei ein Antidumping Verfahren gegen Weißblechproduzenten u.a. aus Deutschland initiiert. Mehr als 80 % der Weißblechimporte sind beklagt (China, Deutschland, Japan, Serbien, Südkorea). Betroffen sind ausschließlich verzinnte Mengen. Ein möglicher Zoll muss vom Importeur bezahlt werden. Die thyssenkrupp Rasselstein GmbH hat die vom türkischen Handelsministerium angeforderten Fragebögen ausgefüllt und Ende August 2024 abgegeben. Es ist das zweite türkische Antidumping Verfahren gegen den Konzern thyssenkrupp Steel innerhalb von 3 Jahren. Das erste Verfahren war eine Maßnahme der Türkei gegen die EU-Stahlindustrie, weil die EU Kommission vorläufige Antidumpingzölle gegen Warmband aus der Türkei eingeführt hatte.
Am 16. Mai 2024 hat die europäische Kommission ein Antidumping Verfahren gegen verzinnte Weißblechprodukte aus China initiiert. Der Antrag für die Klage ist durch EUROFER (Wirtschaftsverband der europäischen Eisen- und Stahlindustrie) im Namen der europäischen Weißblechproduzenten (thyssenkrupp Rasselstein GmbH, ArcelorMittal, Tata Steel Europe, und USSK) eingereicht worden. Die thyssenkrupp Rasselstein GmbH ist in dieses Verfahren eingebunden. Provisorische Zölle werden voraussichtlich ab dem 16. Dezember 2024 und die endgültigen Zölle am 13. Juni 2025 in Kraft treten. Die berechneten Zölle sind 5 Jahre gültig.
Sowohl die Zölle in der Türkei als auch gegen China sind nicht im Geschäftsjahr 2023/2024 in Kraft getreten.
Bei der Tochtergesellschaft thyssenkrupp Electrical Steel GmbH besteht das größte Risiko hinsichtlich der Vormaterialversorgung, da das Vormaterial der thyssenkrupp Electrial Steel GmbH bisher hauptsächlich von der Gießwalzanlage (GWA) aus Duisburg bezogen wurde. Bedingt durch den anstehenden Umbau der Gießwalzanlage im Oktober 2024 in Duisburg-Bruckhausen wurde der alternative Fertigungsweg SGA3-WBW1 (Stranggussanlage und Warmbandwerk, perspektivisch SGA4-WBW4) durch gezielte und umfangreiche industrielle Testreihen in der Produktion und in der Forschung erprobt und verifiziert. Weiterhin wurde, durch erhebliche Mengen an Vorproduktion von der GWA, Risikominimierung während der Transferzeit auf die neue Fertigungsroute betrieben. Diese sichern eine kalkulierbare Produktqualität und -menge ab, die für die Belieferung unserer Kunden erforderlich sind. Zur weiteren qualitativen Absicherung des Fertigungswegs wurde ebenfalls externes Warmbandmaterial eingekauft, welches bereits produziert worden ist.
Sonstige spezifische Risiken
Zusätzliche, große Herausforderungen und Kostenbelastungen ergeben sich für die energieintensive Industrie im Allgemeinen und die Stahlindustrie im Besonderen durch die Energiewende in Deutschland hin zu regenerativ dominierten Energiesystemen. Bei ihrer grünen Transformation ist die Stahlindustrie jederzeit auf ausreichend verfügbare erneuerbare Strom- und Wasserstoffmengen zu wettbewerbsfähigen Preisen angewiesen.
Die laufenden haushalts-, ordnungs- und verteilungspolitischen Diskussionen über das von der Bundesnetzagentur vorgelegte Eckpunktepapier zur Weiterentwicklung der Industrienetzentgelte sowie über die vom Bundeswirtschaftsministerium formulierten Eckpunkte des Strommarktes der Zukunft begleiten wir daher eng, da diese für die energieintensive Industrie von zentraler Bedeutung sind und die Wettbewerbsfähigkeit, Planbarkeit, Kostenverteilung, grüne Transformation und langfristige Energieversorgungssicherheit maßgeblich beeinflussen. Dabei setzen wir uns politisch für wettbewerbsfähige Strompreise ein, um die wirtschaftliche Stabilität und Zukunftsfähigkeit der Branche zu sichern.
Im Zuge der 2023 verabschiedeten überarbeiteten Nationalen Wasserstoffstrategie der letzten Bundesregierung ist die Umsetzung zahlreicher Initiativen geplant. Im H2-Kernnetz gilt es, möglichst alle relevanten Anbindungs- und Versorgungsleitungen rechtzeitig zu realisieren. Ein weiteres Risiko besteht darin, dass sich die Anschlussleitungen aus den europäischen Anrainerstaaten an das deutsche H2-Kernnetz verzögern, sodass internationale Lieferungen nicht synchron mit dem Wasserstoffhochlauf der Direktreduktionsanlage möglich sind. Dem begegnen wir durch intensive politische Gespräche mit den Botschaften und Ministerien der Anrainerstaaten und mit der deutschen Politik. Die europäische Stahlindustrie steht durch weltweit hohe Produktionsüberkapazitäten, die weiter ausgebaut werden, unter hohem Importdruck. Die Europäische Union hat im Juni 2024 beschlossen, die bestehende zollbasierte Handelsschutzmaßnahme, den sogenannten Steel Safeguard, bis Juni 2026 zu verlängern. Eine erneute Verlängerung ist aus WTO-rechtlichen Gründen nicht möglich. Die Stahlindustrie drängt auf die Schaffung einer Nachfolgeregelung, die den europäischen Stahlmarkt vor Importen aus Ländern mit Überkapazitäten schützt. Risiken für Exporte in die USA ergeben sich aus dem nur zeitlich beschränkt beigelegten Zollstreit zwischen der EU und den USA. Die US-Regierung hatte der EU im Dezember 2023 zugestanden, die bestehenden Quoten für zollfreie Importe aus Europa bis Ende 2025 fortzuführen. Die Stahlindustrie drängt beide Seiten, bis dahin eine dauerhafte Lösung zu verhandeln. Ob dies gelingen wird, hängt auch von der neuen Administration in den USA ab.
Zudem gilt, dass Unternehmen nur dann energie- und CO2 -bezogene EU-Beihilfen erhalten, wenn sie tatsächlich in Energieeffizienz- und/oder Klimaschutzmaßnahmen investieren. Alle Maßnahmen müssen von einer externen prüfungsbefugten Stelle bestätigt werden. Für uns hieße das, unsere Prozesse im betrieblichen Energiemanagementsystem anzupassen. Bei der Umsetzung lassen wir uns extern beraten und sind im engen Austausch mit dem zuständigen Zertifizierer. Werden unsere Maßnahmen in der behördlichen Verwaltungspraxis und/oder vom Zertifizierer nicht anerkannt, droht der Verlust bereits erhaltener Beihilfen.
Der gestiegenen Bedrohung der IT-Infrastrukturen durch Internetkriminalität begegnet der Konzern thyssenkrupp Steel durch risikomindernde organisatorische, prozessuale sowie technische Maßnahmen zur Früherkennung und Gefahrenabwehr.
Absicherung des Finanzierungsbedarfs der nächsten Jahre
Der Konzern thyssenkrupp Steel finanziert sich, wie die übrigen thyssenkrupp Gesellschaften, ausschließlich im Wege eines Cash Clearings. Die großen in den nächsten Jahren anstehenden Investitionen, wie auch die Neuausrichtung des Konzerns mit einer Optimierung des Betriebspunktes, werden die Bereitstellung entsprechender finanzieller Mittel durch die Gesellschafter erfordern, um nachhaltig daraus die Wettbewerbsfähigkeit des Konzerns zu verbessern. Auch die Bedienung der historisch bedingt erheblichen Pensionsverpflichtungen wird entsprechende Mittel erfordern. Der insgesamt erforderliche Finanzmittelbedarf der nächsten Jahre wird derzeit durch Gutachter im Detail untersucht. Der Finanzierungsbedarf der nächsten 12 Monate ist durch die getroffenen Vereinbarungen vollumfänglich gedeckt.
Prognosebericht 2024/2025*1
Nach einem globalen Wachstum von 2,7 % in diesem Jahr wird die weltweite Wachstumsrate im Jahr 2025 voraussichtlich bei 2,5 % liegen. Diese Abschwächung ist primär auf die voraussichtlichen innen- und außenpolitischen Unsicherheiten durch die neue US-Administration unter Donald Trump zurückführbar. Die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft bleibt von erheblichen Risiken geprägt. Ein Ausbleiben der angekündigten Zinssenkungen könnte Konsum- und Investitionsausgaben weiter dämpfen und insbesondere Exportnationen unter Druck setzen. Hinzu kommt, dass eine weitere Eskalation des Kriegs in der Ukraine die wirtschaftliche Entwicklung insbesondere in Westeuropa weiter stark beeinträchtigen könnte. Auch eine mögliche Verschärfung handelspolitischer Konflikte wie etwa potenzielle US-Zölle auf Importe oder die EU-Strafzölle auf chinesische Auto-Importe könnten zu erhöhten Konjunkturschwankungen führen. Daneben stellen eine mögliche Eskalation des Nahost-Konflikts, des China-Taiwan-Konflikts oder weiterer bewaffneter Unruhen geopolitische Risiken dar. Darüber hinaus bestehen Risiken für verschiedene Schlüsselbranchen, wie z.B. die Automobilindustrie, da Energie-, Material- und Rohstoffpreise weiterhin anfällig für Schwankungen bleiben und insbesondere in den Industrieregionen maßgeblichen Einfluss auf die Konjunktur haben. Zudem bleiben Flut- bzw. Naturkatastrophen als Folge des globalen Klimawandels eine wachsende Gefahr für zahlreiche Regionen.
Im Gesamtjahr 2024 verzeichnete die EU ein wirtschaftliches Wachstum von 0,9 %. Für 2025 wird mit einer leichten Steigerung des Wachstums auf 1,3 % gerechnet. Im Vergleich zu anderen europäischen Ländern bleibt Deutschland bei der wirtschaftlichen Erholung im Rückstand. Da eine Verbesserung der globalen wirtschaftlichen Situation kurz- bis mittelfristig nicht erwartet wird, bleiben auch die Wachstumserwartungen für Deutschland für das Jahr 2025 sehr verhalten bei lediglich 0,4 %. Die Prognose ist jedoch von mehreren Faktoren geprägt: Schwächere Exportaussichten infolge der angekündigten US-Zölle sowie die Unsicherheit über die künftige Wirtschaftspolitik einer neuen Bundesregierung nach den Bundestagswahlen im Februar wirken belastend auf die Konjunktur. Eine nachhaltige Erholung der Wirtschaft ist nicht vor 2026 zu erwarten. In den USA wird in 2025 mit einem langsameren Wachstum von 2,0 % gerechnet. In China prägt die fortlaufende Unsicherheit nach wie vor den Immobiliensektor, was den Ausblick auf das nächste Jahr leicht trübt und ein abgeschwächtes Wachstum von 4,2 % erwarten lässt. Insbesondere die gegen Jahresende starken Exporte könnten durch die Umsetzung von US-Strafzöllen erheblich beeinträchtigt sein.
Für die Automobilproduktion wird 2025 global von einem leichten Rückgang des Produktionsvolumens ausgegangen. Derzeit steht eine Ausweitung von Autozöllen im Raum; weshalb die Preise steigen und infolgedessen die Nachfrage sinken könnte. Im weltweiten Maschinenbau wird für das Jahr 2025 mit einem Wachstum von 2,4 % gerechnet. In China deutet sich auch für 2025 nur eine verhaltene Dynamik mit einem Plus von 3,8 % an. Für den Maschinenbau in den USA wird mit einem Rückgang von 2,0 % für das Folgejahr gerechnet. Für den europäischen Maschinenbau wird für das Jahr 2025 mit einem Produktionszuwachs von 0,4 % gerechnet. Im deutschen Maschinenbau wird aktuell mit einem Rückgang von 1,1 % für 2025 gerechnet. Die Prognose für 2025 für die weltweite Bauwirtschaft zeigt ein Wachstum um 2,1 %. In der EU wird für 2025 ein leichtes Wachstum von 1,7 % erwartet, getrieben durch eine bereits erfolgte Zinssenkung der EZB. Für die deutsche Bauwirtschaft wird eine Stabilisierung auf niedrigem Niveau erwartet, wobei der mangelnde Auftragseingang das Wachstum begrenzt. Weiterhin hohe Finanzierungskosten sorgen für Zurückhaltung bei Investitionen, sowohl im privaten Wohnungsbau als auch bei Gewerbeimmobilien. Leicht positive Tendenzen zeichnen sich bei den öffentlichen Bauvorhaben ab. Für 2025 wird eine Erholung von 1,3 % prognostiziert.
Für das kommende Jahr 2025 rechnet der Welt-Branchenverband der Stahlindustrie wieder lediglich mit einem leichten Anstieg der weltweiten Stahlnachfrage um 1,2 %, bedingt durch einen weiteren Rückgang der Nachfrage um 1,0 % in China, im Wesentlichen aufgrund der anhaltenden rückläufigen Nachfrage aus dem Immobiliensektor. Gestützt wird der Anstieg durch einen anhaltend hohen Nachfragezuwachs vor allem in Indien (+8,5 %). In der Prognose für den EU-Markt wird nach drei Jahren abnehmender Nachfrage von einem Wachstum von 3,7 % ausgegangen. Deutschland soll hierzu gemäß den Schätzungen im Oktober 2024 nach dem niedrigen Niveau in den Vorjahren mit einem Anstieg von 5,7 % beitragen. Für die USA wird ein Anstieg der Walzstahlnachfrage um 2,0 % prognostiziert. Dieser Ausblick ist jedoch mit hohen Unsicherheiten behaftet, bedingt durch die anhaltenden geopolitischen Krisen und den zunehmenden Protektionismus auf den internationalen Märkten. Stabilisierend wirkt die abnehmende Inflation. Der Ausblick für die Industrieproduktion und wesentliche stahlverarbeitende Industrien bleibt jedoch weiterhin schwach. Inwieweit die tatsächliche Entwicklung der Nachfrage dem folgt, hängt insbesondere auch davon ab, ob sich die prognostizierte und wiederholt nach hinten verschobene konjunkturelle Belebung entsprechend real manifestiert oder ob die beschriebenen dämpfenden Faktoren weiterhin dominieren.
Bei voraussichtlich anhaltend hoher Wettbewerbsintensität in unseren Absatzmärkten werden positive Ergebnisbeiträge vor allem durch die konsequente Fortsetzung der Restrukturierung, eine Senkung der Kosten sowie eine klare Investitionsstrategie angestrebt.
Im Bereich Verpackungsstahl wird für 2025 eine gute Weißblechnachfrage und ein wieder moderat höheres Preisniveau erwartet. Wir gehen davon aus, dass die Produktions- und Versandmengen im Geschäftsjahr 2024/2025 signifikant ansteigen werden. Die Umsatzerlöse sollten sich im Bereich Verpackungsstahl entsprechend wieder merklich erhöhen. Dabei ist es ungewiss, wie sich die weiterhin sehr volatilen Preise bei wichtigen Rohstoffen, Materialien und Energien sowie die sonstigen Kosten entwickeln werden. Durch Optimierungsmaßnahmen, unter anderem im Rahmen des Performance- und Transformationsprogrammes APEX werden weitere positive wirtschaftliche Effekte erwartet. Daher wird im Bereich Verpackungsstahl für das Geschäftsjahr 2024/2025 ein leicht steigendes Ergebnis prognostiziert.
Die Prognose im Bereich Electrical Steel ist durch die weltweiten Maßnahmen, den Klimawandel durch erneuerbare Energien zu begrenzen, beeinflusst. Sowohl der Bedarf an Leistungstransformatoren als auch an Verteiltransformatoren wird in den nächsten Jahrzehnten weiter steigen. Bis 2030 werden Wachstumsraten von bis zu 10 % p.a. von unseren Kunden erwartet. Gestiegene Energiekosten erfordern effizientere Transformatoren mit Elektroblech dessen Ummagnetisierungsverluste immer niedriger werden, um weiter Energie zu sparen. Diesen Bedarf an Elektroblech der „neuen“ Generation (#nextgeneration TOP-Grades) speziell im europäischen Markt kann Electrical Steel derzeit nur zu einem sehr geringen Umfang bedienen. Dieses Segment im heimischen Elektrobandmarkt wird überwiegend durch asiatische Wettbewerber beliefert. Um an den steigenden Bedarf der #nextgeneration TOP-Grades teilzuhaben, sind weitere Investitionen an allen Standorten zwingend notwendig. Dennoch rechnen wir für das laufende Geschäftsjahr 2024/2025 mit einer stabilen Auslastung und einem guten Versand auf Kapazitätsniveau. Die aktuellen Preisverhandlungen zeigen eine leichte Verbesserung gegenüber dem Vorquartal.
Nachhaltigkeit ist und bleibt ein strategisch zentrales Thema bei Electrical Steel, bei unseren Kunden und deren Kunden aus der Energiewirtschaft. Wir bedienen die Nachfrage nach CO2 -reduziertem Stahl mit unserem bluemint® powercore®. Die Nachfrage nach CO2 -reduzierter Stahl wächst und wir verstärken gezielt unsere Marketingmaßnahmen.
In einem anhaltend konjunkturell angespannten und unsicheren Umfeld, das - neben den Folgen aus dem Ukraine-Krieg - von hohem Import- und Kostendruck in der Stahlindustrie gekennzeichnet ist, strebt der Konzern thyssenkrupp Steel ein Bereinigtes EBIT in der Größenordnung von 250 bis 500 Mio € für das Geschäftsjahr 2024/2025 an. Hierzu sollen insbesondere die geringeren Rohstoffkosten sowie die konsequente Umsetzung des Performanceprogramms APEX zur Ergebnisverbesserung im Geschäftsjahr 2024/2025 beitragen, die den Ergebnisrückgang aufgrund der verhaltenen konjunkturellen Entwicklung sowie des anhaltend schwachen Marktumfeldes, insbesondere der rückläufigen Automobilproduktion in etwa ausgleichen sollen.
Der BCF ist im nächsten Geschäftsjahr 2024/2025 durch eine höhere Investitionstätigkeit belastet, es wird jedoch ein Wert angestrebt, der moderat über dem des abgelaufenen Geschäftsjahres 2023/2024 liegt.
Dabei setzen wir voraus, dass die konjunkturelle Entwicklung nicht durch Inflation, Engpässe in der Energieversorgung oder Störungen in den globalen Lieferketten weiter eingeschränkt wird, sich die Rohstoffpreise an die Stahlnachfrage anpassen und die aktuellen geopolitischen Krisen nicht weiter eskalieren.
*1 Zu Daten und Quellen zum Makro- und Branchenumfeld s. Tabelle
Duisburg, am 03. September 2025
thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH
Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH, Duisburg
Prüfungsurteile
Wir haben den Konzernabschluss der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH, Duisburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 30. September 2024, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
| ― | entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. September 2024 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 und |
| ― | vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. |
Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.
Grundlage für die Prüfungsurteile
Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht, den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.
Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben. |
| ― | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― | ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann. |
| ― | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. |
| ― | holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile. |
| ― | beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns. |
| ― | führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Düsseldorf, den 5. September 2025
**KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**
Jessen, Wirtschaftsprüfer
Düpjohann, Wirtschaftsprüfer
Billigung des Konzernabschlusses
Der Konzernabschluss zum 30. September 2024 der thyssenkrupp Dritte Beteiligungsgesellschaft mbH wurde durch die Gesellschafter mit Datum vom 9. September/30. September 2025 gebilligt.