Thunder Gold Corp. — Capital/Financing Update 2026

Jan 30, 2026

{0}------------------------------------------------

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document.

Le présent document ne révèle pas de facon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.

Le 19 février 2025

Enbridge Inc.

Réouverture des billets à moyen terme 5,32 % (non garantis) échéant le 22 août 2054 aux termes d'un prospectus préalable de base simplifié daté du 14 février 2025 Sommaire des modalités indicatif

Émetteur : Enbridge Inc. (la « société »)

Émission: Réouverture des billets à moyen terme 5,32 % (les « billets à moyen terme » ou les

« billets ») émis aux termes d'un prospectus préalable de base simplifié daté du 14 février 2025, en sa version modifiée par un supplément de fixation du prix qui sera daté du 19 février 2025 (les termes clés utilisés aux présentes sans y être définis ont le

sens qui leur est donné dans le supplément de fixation du prix)

Garanties: Les obligations de paiement de la société aux termes des billets seront entièrement,

inconditionnellement, irrévocablement et solidairement garanties par Spectra Energy

Partners, LP et Enbridge Energy Partners, L.P.

Notes¹⁾: DBRS: A (B)

S&P: BBB+ Moody's: Baa2 Fitch: BBB+

Capital de

réouverture :

Minimum de 500 millions de dollars canadiens (total de • \$ en cours)

Date de règlement : Le 25 février 2025 (quatrième jour après l'opération)

Date d'échéance : Le 22 août 2054

Écart de

réouverture²⁾ :

[Information retirée conformément au paragraphe 9A.3(4) du Règlement 44-102 sur le

placement de titres au moyen d'un prospectus préalable]

Coupon: 5,32 % payable semestriellement à terme échu le 22 février et le 22 août de chaque

année, à partir du 22 août 2025.

Rendement de la

réouverture :

CUSIP / ISIN:

• %

Prix de la réouverture :

• \$ majoré de l'intérêt couru et impayé à compter du 22 février 2025, inclusivement, jusqu'à la date de règlement, exclusivement, d'un montant de 0,04372603 \$ par tranche

de 100 \$ de capital de billets à moyen terme.

Rang: Les billets à moyen terme seront des obligations non garanties directes de la société

prenant rang égal avec toutes les autres dettes non garanties et non subordonnées de la

société

Emploi du produit : Remboursement de la dette à court terme, financement partiel de projets

d'immobilisations et, le cas échéant, autres fins générales de la société et de ses filiales

Rachat: Rachetables au gré de la société, en totalité en tout temps ou en partie de temps à autre

aux conditions pouvant être précisées dans l'avis de rachat applicable, a) avant le 22 février 2054 (six mois avant l'échéance) à un prix correspondant à la valeur nominale ou, s'il est plus élevé, au prix selon le rendement des obligations du Canada (le prix selon le rendement des obligations du Canada au sens donné dans le supplément de fixation du prix est établi en fonction d'un taux d'escompte du rendement des obligations du gouvernement du Canada jusqu'au 22 février 2054 plus 54,5 points de base), et b) à compter du 22 février 2054 à un prix correspondant à la valeur nominale, dans chaque

cas, majoré de l'intérêt couru et impayé

Syndicat: BMO Nesbitt Burns Inc. (co-chef de file et co-teneur de livres)

29251ZCE5 / CA 29251ZCE57

Marchés mondiaux CIBC inc. (co-chef de file et co-teneur de livres)

Scotia Capitaux Inc. (co-chef de file et co-teneur de livres)

1) Une note de crédit ne constitue pas une recommandation d'acheter, de vendre ou de détenir des titres et peut être révisée ou retirée en tout temps.

2) Note retirée conformément au paragraphe 9A.3(4) du Règlement 44-102 sur le placement de titres au moyen d'un prospectus préalable.

{1}------------------------------------------------

Valeurs Mobilières TD Inc. (co-chef de file et co-teneur de livres) RBC Dominion valeurs mobilières Inc. (co-teneur de livres) Valeurs mobilières Desjardins inc. Financière Banque Nationale Inc. ATB Securities Inc. Merrill Lynch Canada Inc.