Thule Group — Interim / Quarterly Report 2024

Apr 26, 2024

Delårsrapport

FÖRSTA KVARTALET JANUARI - MARS 2024

Perioden i korthet

• • Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2 420 Mkr (2 226) vilket motsvarar en ökning med 8,7 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade försäljningen med 8,0 procent.
• Rörelseresultat uppgick till 412 Mkr (382), vilket motsvarar en marginal om 17,0 procent (17,2).
• •
• · Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,83 kr (2,63).
• · Kassaflöde från den löpande verksamheten var 89 Mkr (19),

	jan-mar 2024	ian-mar 2023	%	R12	Helär 2023	%
Nettoomsättning, Mkr	2 420	2 226	+8.7	9 326	9 132	+2.1
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	412	382	+7,7	1 534	1 505	+2.0
Nettoresultat, Mkr	300	275	+9.1	1 124	1 099	+2.3
Resultat per aktie, kr	2,83	2,63	+7.9		10.45
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	89		19 +379.3	1 921	1 850	+3.8

NETTOOMSÄTTNING

Vd har ordet

BRA START PÅ ÅRET

Året har börjat bra. Försäljningen ökade, lönsamheten var god och våra nya produkter har blivit mycket väl mottagna. Fler nya produkter lanseras kommande kvartal och vi ser nu fram emot en intensiv vårsäsong.

Försäljningen i det första kvartalet ökade med 8% (konstant valuta) jämfört med samma period föregående år. Marknaden var fortsatt tuff, med avvaktande återförsäljare och konsumenter. Nya Thule-produkter fortsätter driva försäljningstillväxt även i en utmanande marknad. Som förväntat utvecklades försäljningen för cykelrelaterade produkter starkt, samtidigt som försäljningen minskade inom RV Products där branschen genomgår en svagare period. Inom RV Products bidrog våra kunders lageruppbyggnad inför vårens säsongsstart till att begränsa försäljningsminskningen till -5 procent. Försäljningen ökade klart inom produktkategorin Juvenile & Pet, drivet av väl mottagna produktlanseringar. Vi fortsätter att i hög takt öppna egen försälining via thule.com i allt fler länder, och lanseringen i årets första nya marknad Tjeckien bidrog omedelbart till tillväxt i DTC-kanalen.

Bruttomarginalen för det första kvartalet uppgick till 41,2 procent (41,2), dvs densamma som föregående års historiskt mycket starka nivå. EBIT-marginalen var 17,0 procent (17,2), också i nivå med föregående år trots att årets rekordmånga produktlanseringar innebär högre kostnader under framför allt första halvan av året.

Vi har tvdliga hållbarhetsmål och arbetet med att nå dem fortsätter i stadig takt. Under det första kvartalet har också våra mål för nettonollutsläpp av växthusgaser validerats av Science Based Target initiative (SBTi), vilket ger en extern bekräftelse av våra ambitiösa klimatmål.

VARMT MOTTAGANDE AV VÅRA NYA PRODUKTER

Vi lanserar i år fler nya produkter än någonsin tidigare. Vi introducerar både uppgraderade versioner av flera storsäljare, innovationer i existerande produktkategorier, och de första produkterna i två för oss helt nya produktkategorier.

På kort sikt är den viktigaste faktorn lyckosamma lanseringar av nya generationer storsäljare. Under slutet av första kvartalet har vi introducerat flera sådana produkter, t ex uppdaterade versioner av världens mest sålda takbox Thule Motion och vår mest framgångsrika barnvagn Thule Urban Glide. Vi har även lanserat den första produkten inom hundtransport, hundburen Thule Allax som är designad för att skydda både djur och människor om olyckan skulle vara framme. Glädjande nog har samtliga produktnyheter blivit mycket väl mottagna av både återförsäljare och konsumenter och bidrar till tillväxten i det första kvartalet.

Lanseringarna fortsätter i hög takt i det andra kvartalet, med bland annat en ny generation av vår världsledande multisportvagn Thule Chariot och en banbrytande innovation i världens första dragkroksmonterade tält Thule Outset. Under andra kvartalet kommer även våra bilbarnstolar lanseras på den europeiska marknaden.

Förutom kommersiell framgång är det mycket glädjande att våra nya produkter i år även erhållit fler internationella utmärkelser än någonsin tidigare. Thule Group har totalt under alla tidigare år vunnit 29 priser i de två mest erkända globala designtävlingarna – Red Dot Award och iF Design Award – och i år vann vi ytterligare 23! Jag gläds extra mycket åt att vi har vunnit priser för både nya versioner av våra storsäljare och även redan nu fått erkännande för produkter inom de nya kategorierna hundtransport och bilbarnstolar.

STORA VÄRDEN SKAPAS I HILLERSTORP

Det finns en tydlig anledning till att våra nya produkter har fått så fin respons. De utvecklas i vårt globala R&D- och testcenter i Hillerstorp i Småland. Det är slående vilken enorm styrka vår verksamhet i Hillerstorp är för Thule.

l Hillerstorp har vi fysiska förutsättningar för att utveckla världens bästa premiumprodukter för människor som vill leva aktiva liv. Vi har över flera årtionden investerat många hundra miljoner kronor i att skapa en egen prototypverkstad, krocktestbana, anläggning för klimattester från arktisk kyla till ökenvärme, och mycket mer. Än viktigare, så finns i Hillerstorp flera hundra kompetenta och drivna personer - industridesigners, utvecklingsingenjörer, projektledare och andra experter som med både moderna och traditionella metoder, tillsammans med våra högautomatiserade fabriker och medarbetare inom flera andra områden, har hjälpt Thule till över tusen unika patent och många produktsuccéer.

Som smålänning gläds jag kanske lite extra åt att lokaliseringen av vårt moderna globala R&D-center, i Hillerstorp, är samma plats som där Thule en gång startades. Detta skapar också en röd tråd genom vår över 80 år långa historia, och en röd tråd till den entreprenörsanda som idag verkligen präglar Thule. Och eftersom de själva är för ödmjuka för att slå sig för bröstet så gör jag det åt dem – vi har en utvecklingsavdelning av allra högsta klass!

FRAMTIDEN ÄR LJUS

Året har börjat bra och Thule mår bra. Allt fler människor vill leva aktiva liv, en marknadstrend som ger oss medvind över tid. Vi fortsätter satsa långsiktigt på det som skapar värde för Thule: produktutveckling, fler produktkategorier, ökad synlighet mot konsument och ökad effektivitet i vår försörjningskedja

Vi går nu in i årets allra mest intensiva period, med många produktlanseringar och högsäsong för både försäljning och fabriker. Vi tar oss an vårsäsongen med hög energi och väl förberedda planer, och jag ser fram emot ett fortsatt händelserikt 2024!

Mattias Ankarberg Vd och koncernchet

Finansiell översikt

Utveckling första kvartalet

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen första kvartalet 2024 uppgick till 2 420 Mkr (2 226) vilket motsvarar en ökning med 8,7 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen för koncernen med 8,0 procent.

Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 1 875 Mkr (1 698) under första kvartalet, en ökning om 10,4 procent och 9,4 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 545 Mkr (528), en ökning med 3,2 procent och 3,4 procent valutajusterat jämfört med första kvartalet 2023.

BRUTTORESULTAT

Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 996 Mkr (916), vilket motsvarar en bruttomarginal om 41,2 procent (41,2). Bruttoresultatet har påverkats av en positiv produktmix och ökad volym, men något högre produktionskostnader.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 412 Mkr (382), vilket motsvarar en marginal i linje med föregående år på 17,0 procent (17,2). Rörelseresultatet har påverkats av ökad försäljning med samma bruttomarginal, högre kostnader för nya produktlanseringar och kostnader för produktutveckling men lägre kostnader för extern lagerhantering jämfört med samma period föregående år.

Under kvartalet lanserades den uppdaterade versionen av Thules populära bagageserie Thule Subterra.

	jan-mai
Förändring i nettoomsättning	2024
Valutakursförändringar	0,7%
Strukturella förändringar	0.0%
Organisk tillväxt	8.0%
Totalt	8,7%

FINANSNETTO

Finansnettot för kvartalet uppgick till - 19 Mkr (-24). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 4 Mkr (4). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -23 Mkr (-27).

SKATTER

Den effektiva skattesatsen för perioden januari – mars 2024 uppgick till 23,7 procent. Den effektiva skattesatsen för motsvarande period 2023 uppgick till 23,3 procent. Inga större händelser som påverkar koncemens effektiva skattesats har förekommit under kvartalet.

PERIODENS RESULTAT

Nettoresultatet för första kvartalet uppgick till 300 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 2,83 kr före och efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 275 Mkr, vilket motsvarade ett resultat per aktie på 2,63 före utspädning och 2,62 kr efter utspädning.

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 89 Mkr (19). Därav utgjorde kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 390 Mkr (207) och kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet -301 Mkr att jämföra med -188 Mkr. Förändringen i rörelsekapitalet beror främst på de högre kundfordringarna som var drivet av den högre försäljningen. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick netto till 32 Mkr (59).

FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens eget kapital uppgick per den 31 mars 2024 till 7 531 Mkr (6 842). Soliditeten uppgick till 63,4 procent (57,0). Nettoskulden uppgick per den 31 mars 2024 till 2 030 Mkr (2 964). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 2 082 Mkr (3 005) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 1 950 Mkr (2 830), långfristig leasingskuld 132 Mkr (177), aktiverade finansieringskostnader om -2 Mkr (-3), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 2 Mkr (1). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 120 Mkr (118) och bestod av kortfristig del av finansiella derivatinstrument och leasingskuld.

Mkr	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Långfristiga lån, brutto	2 082	3 007	2 033
Finansiell derivatskuld, långfristig	2	1	7
Kortfristiga lån, brutto	98	87	99
Finansiell derivatskuld, kortfristig	22	31	34
Checkräkningskredit	0	0	3
Aktiverade finansieringskostnader	-2	-3	-2
Upplupen ränta	1	0	1
Bruttoskuld	2 202	3 123	2 175
Finansiell derivattillgång	-41	-46	-75
Likvida medel	-131	-114	-94
Nettoskuld	2 030	2 964	2 006

Goodwill per den 31 mars 2024 uppgick till 5 100 Mkr (4 983). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.

Varulager per den 31 mars 2024 uppgick till 2 208 Mkr (2 999). Jämfört med motsvarande period föregående år har lagervärdet minskat med 790 Mkr, beaktas valutaeffekter har lagret minskat med 876 Mkr.

Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 31 mars 2024 till 315 Mkr (328) varav 145 Mkr (140) avser uppskjuten skatt hänförligt till aktiverade förlustavdrag.

Ovriga upplysningar

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

Toby Lawton tillträdde posten som CFO i januari 2024.

SÄSONGSVARIATIONER

Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas normalt av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under det första och det fjärde kvartalet är främst hänförligt till vinterrelaterade produkter. Försäljningen under andra och tredje kvartalet är framförallt hänförligt till sommarrelaterade produkter. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.

ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda, inklusive externt inhyrd personal inom tillverkningen, uppgick under första kvartalet till 2 655 (2 632). Vid slutet av första kvartalet var antalet anställda 2 830 personer, varav 2 644 anställda samt 186 personer externt inhyrd personal inom tillverkning. Detta innebär en ökning med 215 personer jämfört med slutet av fjärde kvartalet 2023 (2 557 anställda samt 58 personer externt inhyrd personal inom tillverkning), samt en ökning med 185 personer jämfört med vid första kvartalet 2023 (2 574 anställda samt 71 personer externt inhyrd personal inom tillverkning).

THULE GROUPS AKTIE

Thule Group AB's aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Caplista. Per den 31 mars 2024 uppgick antalet aktier till 105 733 097.

FÖRESLAGEN UTDELNING

Styrelsen föreslår en utdelning om 9,50 kr per aktie, vilket motsvarar 1 004 Mkr beräknat på antalet utestående aktier den 9 februari 2024. Föreslagen utdelning utgör 91 procent av 2023 års resultat per aktie. Det föreslås att utdelningen ska utbetalas i två delbetalningar för en bättre

anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Föreslagen avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 4,75 kr per aktie är den 30 april 2024 och föreslagen avstämningsdag för den andra utbetalningen om 4,75 kr per aktie är den 7 oktober 2024.

ÅRSSTÄMMA OCH AKTIEÄGARE

Thule Groups årsstämma kommer att hållas den 26 april 2024 i Malmö.

Den 31 mars 2024 hade Thule Group AB 28 019 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF Försäkringar & Fonder (12,1 procent av kapitalet och rösterna), Swedbank Robur Fonder (8,0 procent av kapitalet och rösterna), Alecta (4,5 procent av kapitalet och rösterna) och Nordea Fonder (4,0 procent av kapitalet och rösterna).

Se www.thulegroup.com för ytterligare information om Thule Groups aktieägare.

MODERBOLAGET

Thule Group AB´s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2024. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -11 Mkr (-10). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 1 948 Mkr (2 827).

Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer.

Försäljningsutveckling per region

REGION EUROPE & ROW

I det första kvartalet ökade försäljningen i regionen med 9,4 procent, valutajusterat, jämfört med ett svagare första kvartal föregående år, där försäljningen av cykelrelaterade produkter till återförsäljare hade en snabb inbromsning. Försäljningsökningen i kvartalet drevs främst av cykelrelaterade produkter, nya produktlanseringar inom Juvenile & Pet och försäljning av Thule varumärkets produkter inom produktkategorin Packs,Bags & Luggage. Inom den sistnämnda produktkategorin fortsatte Thule-produkterna visa en positiv utveckling och kompenserade mer än väl för den nedgång som de så kallade legacy produkterna visade. Inom RV Products minskade försäljningen, där branschen genomgår en svagare period. I Europa fortsatte öppning av egen försäljning via thule.com, och årets första nya marknad Tjeckien, bidrog omedelbart till tillväxt i DTC-kanalen. Övriga marknader som utmärkte sig positivt var framför allt Tyskland, Österrike, Schweiz och de nordiska länderna.

REGION AMERICAS

I region Americas ökade försäljningen i kvartalet med 3,4 procent, valutajusterat. Aven i denna region ökade försäljningen av cykelrelaterade produkter. Produktkategorin Juvenile & Pet visade god tillväxt drivet av nya produktlanseringar. Däremot minskade försäljningen inom Packs, Bags & Luggage på grund av betydligt lägre försäljning av legacy produkter som vi fortsätter att successivt fasa ut. De latinamerikanska marknaderna visade tillväxt, medan de nordamerikanska var i nivå med föregående år.

En av världens mest sålda all terrain strollers, Thule Urban Glide lanserades under kvartalet i den tredje generationen.

	ian-mar		Förändring			Helär
Mkr	2024	2023	Rapp.	Just.'	R12	2023
Nettoomsättning	2 420	2 226	8.7%	8.0%	9 326	9 132
- Region Europe & ROW	1 875	1 698	10,4%	9.4%	6 859	6 682
- Region Americas	545	528	3,2%	3.4%	2 467	2 450

1 Justerat för förändringar av valutakurser

Försäljningsutveckling per produktkategori

SPORTS&CARGO CARRIERS

Försäljningen i produktkategorin ökade med 16 procent valutajusterat i första kvartalet. Den största subkategorin, cykelhållare stod för huvuddelen av ökningen. Även övriga subkategorier utvecklades väl. Produktkategorin stod för 56 procent av den totala försäljningen.

RV PRODUCTS

Inom RV Products minskade försäljningen med 5 procent valutajusterat där branschen genomgår en svagare period. Våra kunders lageruppbyggnad inför vårens säsongsstart bidrog till att begränsa försäljningsminskningen. Produktkategorin står för 22 procent av den totala försäljningen med fokus på den europeiska marknaden.

JUVENILE & PET

Försäljningen ökade med 9 procent valutajusterat jämfört med samma period föregående år. Försäljningsutvecklingen av barnvagnar var starkt drivet av den väl mottagna lanseringen av den uppgraderade versionen av vår storsäljande Thule Urban Glide 3. Även multisport- och cykelvagnar utvecklades positivt. Thule Allax, hundtransportburen som lanserades under kvartalet, utvecklades väl och enligt förväntan. Produktkategorin stod för 13 procent av den totala försäljningen.

PACKS, BAGS & LUGGAGE

Inom produktkategorin Packs, Bags & Luggage minskade försäljningen med 3 procent valutajusterat jämfört med samma period föregående år. Thule-varumärkets sortiment har haft en positiv försäljningsutveckling drivet av produktlanseringar och ett ökat resande.

Försäljningsminskningen drivs av de så kallade legacy produkterna, som vi fortsätter att aktivt fasa ut. Produktkategorin stod för 9 procent av den totala försäljningen i kvartalet.

Thule Epos är Thules mest premiumpsitioner. Den lanserades under våren 2023 och har väckt stor uppmärksamhet och redan nått stor populariet.

Andel försäljning per produktkategori	jan-mar 2024	Tillväxt vs Kv.1/23
Sport&Cargo Carriers	56%	16%
RV Products	22%	-5%
Packs, Bags & Luggage	9%	-3%
Juvenile & Pet	13%	9%

1 Justerat för förändringar av valutakurser

Finansiella rapporter

(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)

Koncernens resultaträkning i sammandrag

		jan - mar	Helär
	Not	2024	2023	R12	2023
Nettoomsättning	2	2 420	2 226	9 326	9 132
Kostnad sålda varor		-1 425	-1 310	-5 510	-5 395
Bruttoresultat		996	916	3 816	3 737
Försäljningskostnader		-472	-430	-1 861	-1 820
Administrationskostnader		-112	-104	-421	-412
Rörelseresultat	2	412	382	1 534	1 505
Finansnetto		-19	-24	-80	-84
Resultat före skatt		393	358	1 455	1 420
Skatt		-93	-84	-331	-321
Nettoresultat		300	275	1 124	1 099
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		300	275	1 124	1 099
Nettoresultat		300	275	1 124	1 099
Resultat per aktie, kronor före utspädning		2,83	2,63		10,45
Resultat per aktie, kronor efter utspädning		2,83	2,62		10,44
Antal aktier genomsnitt (miljoner)		105,7	104,6		105,2

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

	jan - mar			Helär
	2024	2023	R12	2023
Nettoresultat	300	275	1 124	1 099
Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	447	37	301	-109
Kassaflödessäkringar	-29	-9	15	35
Säkring av nettoinvesteringar	-45	-15	-19	11
Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	5	3	-17	-20
Poster som inte kan omföras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	5	-3	-34	-41
Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat	-1	1	7	8
Ovrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	382	14	253	-115
Koncernens totalresultat	682	289	1 377	984
Koncernens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	682	289	1 377	984
Koncernens totalresultat	682	289	1 377	984

Koncernens balansräkning i sammandrag

	31 mar	31 mar	31 dec
	2024	2023	2023
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	5 130	5 018	4 887
Materiella anläggningstillgångar	2 184	2 058	2 122
Långfristiga fordringar	8	7	7
Uppskjutna skattefordringar	315	328	281
Anläggningstillgångar	7 636	7 410	7 297
Varulager	2 208	2 999	2 300
Skattefordringar	229	83	199
Kundfordringar	1 271	1 085	706
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	225	132	199
Ovriga fordringar	181	182	172
Likvida medel	131	114	94
Omsättningstillgångar	4 245	4 595	3 669
Summa tillgångar	11 881	12 006	10 966
Eget kapital och skulder
Eget kapital	7 531	6 842	6 849
Långfristiga räntebärande skulder	2 082	3 005	2 038
Avsättningar till pensioner	204	162	205
Uppskjutna skatteskulder	402	394	399
Summa långfristiga skulder	2 688	3 560	2 642
Kortfristiga räntebärande skulder	120	118	136
Leverantörsskulder	730	666	649
Skatteskulder	119	81	78
Övriga skulder	101	65	51
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	ട്ടാവ	ട്ടാട	513
Avsättningar	54	78	49
Summa kortfristiga skulder	1 663	1 603	1 475
Summa skulder	4 350	5 163	4 117
Summa eget kapital och skulder	11 881	12 006	10 966

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

	31 mar	31 mar	31 dec
	2024	2023	2023
Ingående eget kapital den 1 januari	6 849	6 553	6 553
Nettoresultat	300	275	1 099
Ovrigt totalresultat	382	14	-115
Koncernens totalresultat	682	289	984
Transaktioner med koncernens ägare:
Nyemission	-	-	273
Utdelning	-		-967
Optioner			6
Utgående kapital	7 531	6 842	6 849

Kassaflödesanalys för koncernen

		jan - mar
	2024	2023	2023
Resultat före skatt	393	358	1 420
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	റ്റിച്ച് റി	32	303
Betald skatt	-95	-184	-509
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital	390	207	1 214
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Okning(-)/ Minskning (+) av varulager	173	158	801
Okning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar	-585	-382	-74
Okning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder	112	36	-91
Kassaflöde från den löpande verksamheten	89	19	1 850
Investeringsverksamheten
Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar	-32	-20	-251
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-32	-59	-251
Finansieringsverksamheten
Nyemission			273
Optioner			රි
Utdelning			-967
Amortering/upptag av lån	-24	-23	-992
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-24	-23	-1 679
Periodens kassaflöde	33	-63	-80
Likvida medel vid periodens början	94	176	176
Valutakursdifferens i likvida medel	4	1	-2
Likvida medel vid periodens slut	131	114	94

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	jan - mar		Helär
	2024	2023	2023
Ovriga rörelseintäkter	ნ	5	21
Administrationskostnader	-16	-16	-84
Rörelseresultat	-10	-10	-62
Resultat från andelar i koncernföretag			600
Ränteintäkter- och kostnader	-4	-2	-14
Resultat efter finansiella poster	-14	-12	524
Bokslutsdispositioner			120
Resultat före skatt	-14	-12	644
Skatt	3	2	-9
Nettoresultat	-11	-10	634

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	4 577	5 453	4 530
Summa anläggningstillgångar	4 577	5 453	4 530
Fordringar hos koncernbolag	601	651	721
Ovriga kortfristiga fordringar	22	8	10
Kassa och bank	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	623	658	731
Summa tillgångar	5 200	6 112	5 261
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 723	1 777	1 734
Övriga avsättningar	34	30	32
Skulder till kreditinstitut	1 948	2 827	1 903
Skulder till koncernbolag	0	0	0
Summa långfristiga skulder	1 982	2 857	1 935
Skulder till kreditinstitut	0	0	O
Skulder till koncernbolag	1 467	1 458	1 546
Ovriga kortfristiga skulder	27	20	46
Summa kortfristiga skulder	1 495	1 478	1 592
Summa eget kapital och skulder	5 200	6 112	5 261

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

26 april, 2024

Styrelsen

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer

Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport i sammandrag för konighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delärsapporten för moder med årsredvisningslagens 9 kapitel Delåsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Andrade standarder med ikraftträdande 2024 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.

NOT 2. RÖRELSESEGMENT OCH UPPDELNING AV INTÄKTER

Thule Group utgör ett segment. Koncernen aglobala processer för produktutveckling, inköp, tillverkring, logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två region Europe & RoW och Region Americas. Månadsuppföjling internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.

	jan - mar			Helår
	2024	2023	R12	2023
Nettoomsättning från externa kunder	2 420	2 226	9 326	9 132
- Region Europe & RoW	1 875	1 698	6 859	6 682
- Region Americas	545	528	2 467	2 450
FBITDA	479	441	1 801	1 763
Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar	-68	-59	-267	-259
EBIT/Rörelseresultat	412	382	1 534	1 505
Finansnetto	-19	-24	-80	-84
Skatt	-93	-84	-331	-321
Nettoresultat	300	275	1 124	1 099

Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.

THULE GROUP DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2024

NOT 3. VERKLIGT VÄRDE FÖR FINANSIELLA INSTRUMENT

	Verkligt värde
	31 mar	31 mar
	2024	2023
Finansiella tillgångar
Valutaterminer	24	8
Valutaswappar	3	8
Ränteswappar	14	30
Summa finansiella tillgångar	41	46
Finansiella skulder
Valutaterminer	-13	-29
Valutaswappar	-8	-3
Ränteswappar	-2	0
Summa finansiella skulder	-24	-32

Redovisat värde är en approximation av verkliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörig ränta, vilket innebär att förändringar i basentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrumert som värderas till verkligt värde i balansräkningent som innehas i syfte att säkra koncerners exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.

NOT 4. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Thule Group är ett internationellt företag och verkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finans beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.

Det nuvarande makroekonomiska läget, och skapar osäkerhet som gör det svårt att förutse hur efterfrågan och kostnadsbas kommer att påverkas.

Nyckeltal

	lan - mar		Helär
	2024	2023	R12	2023
Nettoomsättning, Mkr	2 420	2 226	9 326	9 132
Nettoomsättning tillväxt, %	8.7%	-26.6%		-9.9%
Nettoomsättning tillväxt, justerat % '	8,0%	-31,4%		-15,2%
Bruttomarginal, %	41.2%	41.2%	40.9%	40.9%
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	412	382	1 534	1 505
Rörelsemarginal, %	17,0%	17,2%	16,5%	16,5%
Resultat per aktie, kr	2,83	2.63		10.45
Soliditet. %	63.4%	57.0%	63.4%	62,5%
Skuldsättningsgrad	1,1	1,8	1,1	1,1

1 Justerat för förändringar i valutakurser

Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner

Alternativa nyckettal används för att besking och för att öka järnförbarheten mellar perioder. Dessa är inte definierade utfrån IFRS regelverk mer med hur koncernledning och styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nycketal skall ej ses som substitut för finansell information som presenters i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av atternativa nyckeltal inklusive beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.

BRUTTOMARGINAL

Bruttoresultat i procent av nettoomsättning.

BRUTTORESULTAT

Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor.

EBIT-MARGINAL/RÖRELSEMARGINAL

EBIT i procent av nettoomsättningen/ Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

EBIT - RÖRELSERESULTAT

Resultat före finansnetto och skatter

EBITDA – RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR

Resultat före finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

ORGANISK TILLVÄXT. VALUTAJUSTERAD

Förändring i nettoomsättning för perioden justerad för strukturella förändringar och valutaeffekter. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av strukturella förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid utan påverkan av exempelvis förvärv.

NETTOOMSÄTTNING TILLVÄXT, VALUTAJUSTERAD

Förändring i nettoomsättning för perioden justerad för valutaeffekter.

NETTOSKULD

Bruttoskuld minus likvida medel. Bruttoskuld är total lång- och kortfristig upplåning, derivatinstrument, aktiverade transaktionskostnader och upplupna räntor. Måttet nettoskuld används för att följa skuldutvecklingen och storleken på finansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skuld med kort varsel, används nettoskuld istället för bruttoskuld som mått på den totala lånefinansieringen

R12

Bullande 12-månaders

RESULTAT PER AKTIE

Periodens nettoresultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden.

SKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12). Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur många år det skulle ta att betala bolagets skuld, förutsatt att dess nettoskuld och EBITDA är konstanta och utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar

SOLIDITET

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Beräkningstabell alternativa nyckeltal

	jan - mar
	2024	2023
Organisk tillväxt, valutajusterad
Förändring i nettoomsättning, %	8.7	-26,6
Valutakursförändringar, %	-0,7	-4,8
Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, %	8,0	-31,4
Strukturella förändringar, %
Organisk tillväxt, %	8,0	-31,4
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	412	382
Aterföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr	68	ട്ടി
EBITDA, Mkr	479	441
Nettoskuld
Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr	2 082	3 007
Derivatskuld, långfristig, Mkr	2	1
Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr	98	87
Derivatskuld, kortfristig, Mkr	22	31
Aktiverade finansieringskostnader, Mkr	-2	-3
Upplupen ränta, Mkr	1	O
Bruttoskuld, Mkr	2 202	3 123
Derivattillgång, Mkr	-41	-46
Likvida medel, Mkr	-131	-114
Nettoskuld, Mkr	2 030	2 964
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld, Mkr	2 030	2 964
EBITDA R12, Mkr	1 801	1 610
Skuldsättningsgrad	1,1	1,8
Soliditet
Eget kapital, Mkr	7 531	6 842
Balansomslutning, Mkr	11 881	12 006
Soliditet, %	63.4	57,0

Ovrig information

Finansiell kalender

2024

Thule Groups årsstämma, Malmö, 26 april Kvartalsrapport april - juni, 17 juli Kvartalsrapport juli - september, 23 oktober

2025 Kvartalsrapport oktober - december, 7 februari

Kontaktuppgifter

Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations Tel: 070 - 309 00 21 e-post: fredrik.erlandsson@thule.com

Toby Lawton, CFO Tel: 070 - 242 29 47 e-post: toby.lawton@thule.com

Om Thule Group

Thule Group är ett globatt sport- och fritider produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar design som gör det lätt för människor värden över att leva ett aktive Life, Simplified. och med ett fokus på konsumentdriven innovation och ett långskigt hållbarhetsperspektiv utverkar och marknadsför vi produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takboxer, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och vintersporter, taktält som morteras på bill, Juvenile & Pet Products (t.ex. bilbarnstolar, barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar och hundtransport), RV Products (t.ex. markiser och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage (t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor, laptop- och kameraväskor).

Thule Group har cirka 2 600 anställda vid 9 produktionsantor över hela värden. Produkterna säljs på 138 markrader och försäljningen under 2023 uppgick till 9,1 miljarder kronor. www.thulegroup.com.

Thule Allax lanserades i ianuari och är den första produkten i Thules nya produktkategori hundtransport.

Thule Group AB (publ) Fosievägen 13, 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311 www.thulegroup.com

Thule Group))