AI assistant
Thule Group Interim / Quarterly Report 2023
2983_ir_2023-07-19_e796b900-3977-45df-9115-d31ee7a9bc20.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport andra kvartalet, april-juni 2023
- Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 3 029 Mkr (3 314) vilket motsvarar en minskning med 8,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 15,1 procent.
- Rörelseresultat uppgick till 711 Mkr (817), vilket motsvarar en marginal om 23,5 procent (24,7). Justerat för valutakursförändringar minskade rörelsemarginalen med 1,3 procentenheter.
- Nettoresultat uppgick till 539 Mkr (626).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten var 718 Mkr (489).
- Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,14 kr (5,99).
| apr-jun 2023 |
apr-jun 2022 |
% | jan-jun 2023 |
jan-jun 2022 |
% | Helår 2022 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 3 029 | 3 314 | -8,6 | 5 255 | 6 348 | -17,2 | 10 138 |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 711 | 817 | -13,0 | 1 093 | 1 509 | -27,6 | 1 706 |
| Nettoresultat, Mkr | 539 | 626 | -14,0 | 813 | 1 153 | -29,5 | 1 275 |
| Resultat per aktie, kr | 5,14 | 5,99 | -14,1 | 7,77 | 11,03 | -29,5 | 12,19 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | 718 | 489 | +46,9 | 737 | -37 | n/a | 616 |
Vd har ordet
Mycket god lönsamhet, trots svag start på kvartalet
Försäljningen i kvartalet var 15 procent lägre, valutajusterat, än det exceptionellt starka andra kvartalet föregående år.
Kvartalet började mycket svagt. Huvudskälet till detta var, likt de tre föregående kvartalen, en lägre försäljning av cykelrelaterade produkter till våra återförsäljare, som fortsatte att sänka sina lagernivåer. Detta ska jämföras med samma period föregående år då samma återförsäljare var i en offensiv fas av lageruppbyggnad.
Jag är mycket nöjd med att vi under dessa omständigheter, uppnådde en EBIT-marginal om 23,5 procent i kvartalet (24,7), tack vare en rekordhög bruttomarginal. Detta, trots en betydande underutnyttjad produktionskapacitet, ofördelaktig produktmix, fortsatt generellt sett höga kostnader för material, samt fortsatt ambitiösa satsningar på framtida tillväxt. De prisökningar som genomfördes sommaren 2022, lägre fraktkostnader, positiv kanalmix samt god marginal på nya produktlanseringar bidrog positivt.
Kassaflödet var 718 Mkr, detta uppnåddes delvis tack vare en minskning av koncernens egna lager i kvartalet med 308 Mkr, i linje med våra antaganden.
Region Europe & RoW – cykelbranschen börjar återvända till mer normala lagernivåer
I kvartalet var försäljningen i regionen 14 procent lägre, valutajusterat, jämfört med föregående år. Den lägre försäljningen berodde framförallt på lägre försäljning av cykelrelaterade produkter i början av kvartalet. Detta ställt mot motsvarande period föregående år med exceptionellt stark försäljning. Vi upplevde även ett generellt sett försiktigt återförsäljarled, även vad det gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter.
Frankrike var den svagaste marknaden, med stor försiktighet hos de stora butikskedjorna och generellt större andel av försäljningen i mellanpris-segmentet där lagernivåerna fortsatt var högre. Storbritannien och Polen uppvisade däremot positiv utveckling.
Region Americas – de stora nordamerikanska marknaderna fortsatt utmanade
I kvartalet var försäljningen i regionen 18 procent lägre, valutajusterat, jämfört med föregående år. Även här såg vi en minskad försäljning av cykelrelaterade produkter, jämfört med det starka andra kvartalet föregående år.
I de stora marknaderna USA och Kanada upplevde vi, likt Europa, även ett försiktigt återförsäljarled vad gällde övriga sport och fritidsprodukter. Vi såg däremot under kvartalet en fortsatt positiv utveckling i de mindre Latinamerikanska marknaderna.
Under kvartalet beslutade vi att fasa ut vissa äldre lågmarginal segment inom Packs, Bags & Luggage. Detta påverkade kvartalet negativt i regionen. Beslutet fattades för att framåtriktat fokusera på framför allt duffelväskor, resväskor och ryggsäckar för dagligt bruk.
Ambitiösa lanseringsplaner genererar höga utvecklingskostnader
Som tidigare kommunicerats påbörjades under kvartalet den mest ambitiösa lanseringsperioden av nya produkter i koncernens historia. Under de närmsta 18 månaderna kommer flera nya viktiga produkter inom både nuvarande och helt nya kategorier synas i butiker världen runt. Initiativen innebär att vi under de senaste 12 månaderna har satsat hela 7,1 procent av omsättningen på produktutveckling.
Världens bästa dragkroksmonterade cykelhållare, Thule Epos, den innovativa transportboxen Thule Arcos som monteras bak på bilens dragkrok och takplattformen Thule Caprock var några av produkterna som lanserades i butik till konsument under kvartalet.
Vi har även lanserat ett antal mycket spännande produkter till återförsäljare som har säljstart nästa år. På cykelmässan Eurobike presenterade vi en helt ny generation av världens ledande premium cykelvagn, Thule Chariot och vår första cykelvagn för hundar. Vi har även visat upp den krocksäkra hundburen Thule Allax som kommer till butiker redan under hösten 2023.
Stark marknadsposition, välinvesterade fabriker och många nya produkter gör att framtiden ser ljus ut Denna, min 35:e kvartalsrapport på börsen som vd och koncernchef för Thule Group, blir min sista. Som tidigare kommunicerats lämnar jag den 9 augusti över vd-skapet till nuvarande styrelseledamoten Mattias Ankarberg.
Jag vill därför passa på att tacka alla de duktiga kollegor jag haft förmånen att jobba med under mina 17 år i företaget. Tillsammans har vi skapat ett fantastiskt företag! Thule är idag är ett etablerat globalt livsstilsvarumärke och med stort hållbarhetsfokus, effektiva fabriker, mängder av testvinnande produkter och en djupt rotad vinnande kultur.
Marknadstrenderna i de produktkategorier där vi redan är marknadsledande är långsiktigt positiva. Kombinerat med tillväxtplaner i de nya kategorier vi är på väg in i gör det att framtiden ser mycket ljus ut.
Jag är övertygad om att Mattias, med er hjälp, kommer att fortsätta utveckla Thule till ett än mer framgångsrikt företag. Jag kommer att fortsätta vara en aktiv medlem i hejarklacken, även om det nu blir från åskådarplats.
Magnus Welander, Vd och koncernchef
Finansiell översikt
Utveckling andra kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen andra kvartalet 2023 uppgick till 3 029 Mkr (3 314) vilket motsvarar en minskning med 8,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 15,1 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 2 247 Mkr (2 412), en minskning om 6,8 procent och 13,9 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 782 Mkr (902), en minskning med 13,3 procent och 18,2 procent valutajusterat jämfört med andra kvartalet 2022.
| apr-jun | jan-jun | |
|---|---|---|
| Förändring i nettoomsättning | 2023 | 2023 |
| Valutakursförändringar | 6,5% | 5,6% |
| Strukturella förändringar | 0,0% | 0,0% |
| Organisk tillväxt | -15,1% | -22,9% |
| Totalt | -8,6% | -17,2% |
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 1 320 Mkr (1 400), vilket motsvarar en bruttomarginal om 43,6 procent (42,2). Valutajusterat förbättrades marginalen med 1,7 procentenheter. Bruttoresultatet har påverkats positivt av de prisökningar som genomfördes sommaren 2022, en god marginal på nya produktlanseringar, positiv kanalmix och betydligt lägre fraktkostnader jämfört med andra kvartalet 2022. Samtidigt påverkas bruttoresultatet av den lägre försäljningen och en underutnyttjad produktionskapacitet, ofördelaktig produktmix och generellt höga kostnader för material.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 711 Mkr (817), vilket motsvarar en marginal på 23,5 procent (24,7). Valutajusterat är rörelsemarginalen 1,3 procentenheter lägre än motsvarande period föregående år. Stora satsningar på produktutveckling har påverkat marginalen i kvartalet.
| apr-jun | jan-jun | |
|---|---|---|
| Förändring i rörelsemarginal | ||
| Rörelseresultat 2023 | 711 | 1 093 |
| Rörelsemarginal 2023 | 23,5% | 20,8% |
| Rörelseresultat 2022 | 817 | 1 509 |
| Rörelsemarginal 2022 | 24,7% | 23,8% |
| Rörelseresultat 2022, valutajusterad | 883 | 1 619 |
| Rörelsemarginal 2022, valutajusterad | 24,8% | 23,8% |
| Förändring i rörelsemarginal, valutajusterad | -1,3% | -3,0% |
Finansnetto
Finansnettot för kvartalet uppgick till -9 Mkr (-11). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 20 Mkr (3). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -29 Mkr (-13).
Periodens resultat
Nettoresultatet för andra kvartalet uppgick till 539 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 5,14 kr före och efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 626 Mkr, vilket motsvarade ett resultat per aktie på 5,99 före utspädning och 5,95 kr efter utspädning.
Utveckling första halvåret
Nettoomsättning
Nettoomsättningen första halvåret 2023 uppgick till 5 255 Mkr (6 348) vilket motsvarar en minskning med 17,2 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 22,9 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 3 945 Mkr (4 570), en minskning om 13,7 procent, 19,4 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 1 309 Mkr (1 778), en minskning med 26,4 procent och 31,7 procent valutajusterat jämfört med första halvåret 2022.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i perioden till 2 236 Mkr (2 615), vilket motsvarar en bruttomarginal om 42,6 procent (41,2). Valutajusterat förbättrades marginalen med 1,7 procentenheter. Bruttoresultatet har påverkats positivt av prisökningar till våra kunder och av betydligt lägre fraktkostnader jämfört med första halvåret 2022, men samtidigt påverkas bruttoresultatet av den lägre försäljningen med en ofördelaktig produktmix och underutnyttjad produktionskapacitet.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 1 093 Mkr (1 509), vilket motsvarar en marginal på 20,8 procent (23,8). Valutajusterat är rörelsemarginalen 3,0 procentenheter lägre än motsvarande period föregående år. Lägre försäljningsrelaterade omkostnader i perioden, men fortsatt höga kostnader för att hantera de högre lagernivåerna och stora satsningar på produktutveckling har påverkat marginalen.
Finansnetto
Finansnettot för första halvåret uppgick till -33 Mkr (-21). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 24 Mkr (4). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -56 Mkr (-25).
Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden januari – juni 2023 uppgick till 23,3 procent. Den effektiva skattesatsen för motsvarande period 2022 uppgick till 22,5 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats har förekommit under perioden.
Periodens resultat
Nettoresultatet för första halvåret uppgick till 813 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 7,77 kr före och efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 1 153 Mkr, vilket motsvarade ett resultat per aktie på 11,03 före utspädning och 10,94 kr efter utspädning.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 718 Mkr (489). Jämfört med motsvarande period föregående år är det ett minskat lager, efter den betydande lageruppbyggnaden under 2022, som har påverkat rörelsekapitalet positivt. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick netto till 48 Mkr (113). Under perioden har utdelning uppgående till 481 Mkr utbetalats till bolagets aktieägare och 254 Mkr har erhållits genom en emission till följd av att delar av optionsprogrammet 2020/23 har utnyttjats under juni månad.
Finansiell ställning
Koncernens eget kapital uppgick per den 30 juni 2023 till 7 118 Mkr (6 165). Soliditeten uppgick till 55,9 procent (50,3). Det egna kapitalet har under kvartalet påverkats av den av årsstämman beslutade utdelningen om 967 Mkr, varav 481 Mkr har utbetalts.
Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2023 till 2 614 Mkr (2 562). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 2 751 Mkr (2 585) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 580 Mkr (2 419), långfristig leasingskuld 172 Mkr (167), aktiverade finansieringskostnader om -3 Mkr (-2), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 1 Mkr (1). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 136 Mkr (127) och bestod av kortfristig del av finansiella derivatinstrument och leasingskuld.
| Mkr | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga lån, brutto | 2 753 | 2 586 | 2 986 |
| Finansiell derivatskuld, långfristig | 1 | 1 | 1 |
| Kortfristiga lån, brutto | 90 | 99 | 79 |
| Finansiell derivatskuld, kortfristig | 46 | 29 | 28 |
| Checkräkningskredit | 0 | 0 | 0 |
| Aktiverade finansieringskostnader | -3 | -2 | -3 |
| Upplupen ränta | 0 | 0 | 2 |
| Bruttoskuld | 2 888 | 2 713 | 3 092 |
| Finansiell derivattillgång | -40 | -29 | -48 |
| Likvida medel | -233 | -122 | -176 |
| Nettoskuld | 2 614 | 2 562 | 2 868 |
Goodwill per den 30 juni 2023 uppgick till 5 224 Mkr (4 808). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.
Varulager per den 30 juni 2023 uppgick till 2 691 Mkr (3 148). Jämfört med motsvarande period föregående år har lagervärdet minskat med 457 Mkr, beaktas valutaeffekter har lagret minskat med 643 Mkr.
Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 30 juni 2023 till 320 Mkr (348) varav 137 Mkr (123) avser uppskjuten skatt hänförligt till aktiverade förlustavdrag.
Övriga upplysningar
Ny verkställande direktör och finanschef
Mattias Ankarberg tillträder posten som verkställande direktör och koncernchef för Thule Group den 9 augusti, 2023.
Toby Lawton har den 17 juli utsetts till ny finanschef för Thule Group. Han tillträder posten senast i januari 2024.
Säsongsvariationer
Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år. Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers-kategorin (skidboxar, skidhållare, etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.
Anställda
Medelantalet anställda, inklusive externt inhyrd personal inom tillverkningen, uppgick under andra kvartalet till 2 701 (3 497). Vid slutet av andra kvartalet var antalet 2 867 personer, varav 2 560 anställda samt 307 personer externt inhyrd personal inom tillverkning.
Detta innebär en ökning med 222 personer jämfört med slutet av första kvartalet 2023 (2 574 anställda samt 71 personer externt inhyrd personal inom tillverkning), samt en minskning med 171 personer jämfört med vid andra kvartalet 2022 (2 903 anställda samt 135 personer externt inhyrd personal inom tillverkning).
Thule Groups aktie
Thule Group AB's aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Per den 30 juni 2023 uppgick antalet aktier till 105 615 042.
Utdelning
Vid årsstämman den 27 april beslutades om en utdelning om 9,20 kr per aktie och att utdelningen skall utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Total beslutad utdelning uppgick till 967 Mkr beräknat på antalet utestående aktier den 30 juni 2023. Avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 4,60 kr per aktie var den 2 maj 2023 och avstämningsdag för den andra utbetalningen om 4,60 kr per aktie är den 5 oktober 2023.
Inlösen av aktierelaterat incitamentsprogram 2020/2023
Majoriteten av Thule Groups teckningsoptionsprogram, serie 2020/2023, har utnyttjats och detta har inneburit att antalet aktier och röster i bolaget har under juni 2023 ökat med 1 052 606. Det totala antalet aktier i bolaget per den 30 juni uppgår därefter till 105 615 042. Bolagets aktiekapital har ökat med 11 764 kr och uppgår därefter till 1 180 391 kr. Per den 30 juni har optioner motsvarande cirka 20 Mkr ännu inte utnyttjats i teckningsoptionsprogram 2020/2023. Sista dag för utyttjande är den 15 december 2023.
Aktieägare
Den 30 juni 2023 hade Thule Group AB 30 773 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF Försäkringar & Fonder (14,9 procent av kapitalet och rösterna), Swedbank Robur Fonder (6,2 procent av kapitalet och rösterna), Handelsbanken Fonder (5,2 procent av kapitalet och rösterna), och Nordea Fonder (5,0 procent av kapitalet och rösterna). Se www.thulegroup.com för ytterligare information om Thule Groups aktieägare.
Moderbolaget
Thule Group AB´s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 juni 2023. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -22 Mkr (-16). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 578 Mkr (2 417).
Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer.
Försäljningsutveckling per region
| apr-jun | Förändring | jan-jun | Förändring | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2023 | 2022 | Rapp. | Just.1 | 2023 | 2022 | Rapp. | Just.1 | |
| Nettoomsättning | 3 029 | 3 314 | -8,6% | -15,1% | 5 255 | 6 348 | -17,2% | -22,9% | |
| - Region Europe & ROW | 2 247 | 2 412 | -6,8% | -13,9% | 3 945 | 4 570 | -13,7% | -19,4% | |
| - Region Americas | 782 | 902 | -13,3% | -18,2% | 1 309 | 1 778 | -26,4% | -31,7% | |
| 1 Justerat för förändringar av valutakurser |
Region Europe & RoW
I det andra kvartalet minskade försäljningen i regionen med 14 procent, valutajusterat, jämfört med ett starkt andra kvartal föregående år.
Huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet var fortsatt svag försäljning av cykelhållare till återförsäljare i samtliga våra marknader. Deras ambition att avsevärt minska sina lager, efter allt för stora beställningar och lagernivåer sedan andra halvåret 2022, var den samma i samtliga regionens marknader. Vi upplevde även generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter.
I Europa fortsatte stark tillväxt av vår försäljning direkt till konsument (DTC) i samtliga de 7 marknader detta är implementerat. I denna kanal påverkades vi, av naturliga skäl, inte av någon negativ lagereffekt och försäljningen ökade inom alla produktkategorier. Totalt stod DTC för 6 procent av omsättningen i regionen under kvartalet.
Frankrike var den marknad som hade svagast utveckling i kvartalet. De stora butikskedjorna i Frankrike har generellt sett en större andel försäljning i mellanprissegmentet och köpte under samma period föregående år in stora kvantiteter produkter i den prisklassen. I och med fortsatt höga lagernivåer av dessa produkter har återförsäljarna varit restriktiva med nya inköp.
Av de större marknaderna i regionen var det bara Storbritannien och Polen som uppvisade tillväxt, till viss del beroende på att dessa marknader redan i slutet av andra kvartalet föregående år minskade sina beställningar av cykelrelaterade produkter.
Region Americas
I andra kvartalet minskade försäljningen i regionen med 18 procent, valutajusterat, jämfört med ett exceptionellt starkt andra kvartal föregående år.
Likt i Region Europe & RoW var huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet en svag försäljning av cykelrelaterade produkter till återförsäljare i Nordamerika. Återförsäljarnas ambition att avsevärt minska sina lager efter allt för stora beställningar och höga lagernivåer har gjort att nivåerna nu ligger mer balanserat och mot slutet av kvartalet såg vi tydliga förbättringar. Vi upplevde även här generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter, speciellt på den amerikanska östkusten. Försäljning i Latinamerika var däremot positiv med god tillväxt.
Beslutet att lämna lågmarginalsegment inom kategorin Packs, Bags & Luggage, riktade mot OE-kunder i USA, minskade försäljningen i kvartalet med 19 Mkr. Kombinerat med den sedan flera år negativa marknadstrenden inom de övriga så kallade Legacy-produkterna (CD-fodral, fodral till surfplattor, datorer, kameraväskor, etc) gör att Legacy-segmentet under första halvåret enbart stod för 20 procent (32) av försäljningen inom kategorin i regionen.
I regionen fortsatte stark tillväxt av vår försäljning direkt till konsument (DTC) i USA och Kanada. I denna kanal påverkades vi, av naturliga skäl, inte av någon negativ lagereffekt och försäljningen ökade inom alla produktkategorier. Totalt stod DTC för 16 procent av omsättningen i regionen under kvartalet.
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
19 juli, 2023
Hans Eckerström Mattias Ankarberg Anders Jensen Ordförande styrelsen Styrelseledamot Styrelseledamot
Sarah McPhee Heléne Mellquist Johan Westman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Helene Willberg Magnus Welander Styrelseledamot Verkställande direktör
Revisorsgranskning
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.
Ett urval av viktiga händelser att nämna
Thule Epos, världens bästa dragkroksmonterade cykelhållare lanseras – I april lanserades en ny premium cykelhållare för montering på dragkrok. Med flertalet patenterade smarta lösningar sätter den en ny standard för lättanvända cykelhållare. Tack vare de individuella teleskopiska armarna med justerbara hållare kan man lasta i stort sett vilken cykel som helst och lasta på och av cyklarna i vilken ordning man vill. Modellen börjar säljas under det tredje kvartalet i en modell för så kallad hitch montering på amerikanska bilmodeller. Thule Epos vann det mycket prestigefyllda Eurobike Gold Award som bästa cykeltillbehör på världens största cykelmässa Eurobike i juni.
Lastplattformen Thule Caprock lanseras – Den moderna aerodynamiska takplattformen skapar möjligheten att gör taket på olika fordon till en bas för äventyr. Med modulär design skapas i stort sett oändliga möjligheter att lasta saker på taket, så som taktält cykelhållare, kajakhållare eller andra tillbehör på taket, för ett aktivt liv i stil.
Finansiella rapporter
(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)
Koncernens resultaträkning i sammandrag
| apr - jun | jan - jun | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | R12 | 2022 | |
| Nettoomsättning | 2 | 3 029 | 3 314 | 5 255 | 6 348 | 9 045 | 10 138 |
| Kostnad sålda varor | -1 709 | -1 914 | -3 018 | -3 733 | -5 564 | -6 279 | |
| Bruttoresultat | 1 320 | 1 400 | 2 236 | 2 615 | 3 481 | 3 859 | |
| Försäljningskostnader | -496 | -487 | -926 | -916 | -1 778 | -1 768 | |
| Administrationskostnader | -114 | -96 | -218 | -190 | -413 | -385 | |
| Rörelseresultat | 2 | 711 | 817 | 1 093 | 1 509 | 1 289 | 1 706 |
| Finansnetto | -9 | -11 | -33 | -21 | -70 | -59 | |
| Resultat före skatt | 702 | 806 | 1 060 | 1 488 | 1 219 | 1 647 | |
| Skatt | -163 | -180 | -246 | -335 | -285 | -373 | |
| Nettoresultat | 539 | 626 | 813 | 1 153 | 935 | 1 275 | |
| Nettoresultat hänförligt till: | |||||||
| Moderbolagets ägare | 539 | 626 | 813 | 1 153 | 935 | 1 275 | |
| Nettoresultat | 539 | 626 | 813 | 1 153 | 935 | 1 275 | |
| Resultat per aktie, kronor före utspädning | 5,14 | 5,99 | 7,77 | 11,03 | 12,19 | ||
| Resultat per aktie, kronor efter utspädning | 5,14 | 5,95 | 7,77 | 10,94 | 12,12 | ||
| Antal aktier genomsnitt (miljoner) | 104,7 | 104,6 | 104,6 | 104,6 | 104,6 |
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| apr - jun | jan - jun | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | R12 | 2022 | ||
| Nettoresultat | 539 | 626 | 813 | 1 153 | 935 | 1 275 | |
| Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet | |||||||
| Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 519 | 441 | 556 | 552 | 831 | 827 | |
| Kassaflödessäkringar | -15 | -4 | -24 | 1 | -11 | 14 | |
| Säkring av nettoinvesteringar | -50 | -32 | -65 | -41 | -111 | -87 | |
| Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat | -9 | -3 | -6 | -4 | -7 | -5 | |
| Poster som inte kan omföras till nettoresultatet | |||||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | 12 | 46 | 9 | 60 | 46 | 98 | |
| Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat | -3 | -10 | -2 | -12 | -10 | -20 | |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 454 | 439 | 468 | 556 | 739 | 826 | |
| Koncernens totalresultat | 993 | 1 066 | 1 281 | 1 709 | 1 673 | 2 101 | |
| Koncernens totalresultat hänförligt till: | |||||||
| Moderbolagets ägare | 993 | 1 066 | 1 281 | 1 709 | 1 673 | 2 101 | |
| Koncernens totalresultat | 993 | 1 066 | 1 281 | 1 709 | 1 673 | 2 101 |
Koncernens balansräkning i sammandrag
| 30 jun | '30 jun | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | |
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 5 259 | 4 845 | 4 999 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 166 | 1 797 | 2 007 |
| Långfristiga fordringar | 8 | 8 | 8 |
| Uppskjutna skattefordringar | 320 | 348 | 320 |
| Anläggningstillgångar | 7 753 | 6 999 | 7 334 |
| Varulager | 2 691 | 3 148 | 3 129 |
| Skattefordringar | 156 | 12 | 22 |
| Kundfordringar | 1 574 | 1 734 | 723 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 167 | 100 | 108 |
| Övriga fordringar | 165 | 151 | 187 |
| Likvida medel | 233 | 122 | 176 |
| Omsättningstillgångar | 4 986 | 5 265 | 4 345 |
| Summa tillgångar | 12 740 | 12 264 | 11 679 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 7 118 | 6 165 | 6 553 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 2 751 | 2 585 | 2 983 |
| Avsättningar till pensioner | 156 | 202 | 156 |
| Uppskjutna skatteskulder | 397 | 374 | 393 |
| Summa långfristiga skulder | 3 303 | 3 162 | 3 533 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 136 | 127 | 107 |
| Leverantörsskulder | 735 | 967 | 576 |
| Skatteskulder | 150 | 252 | 114 |
| Övriga skulder | 585 | 752 | 71 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 665 | 747 | 631 |
| Avsättningar | 49 | 92 | 93 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 319 | 2 937 | 1 593 |
| Summa skulder | 5 622 | 6 099 | 5 126 |
| Summa eget kapital och skulder | 12 740 | 12 264 | 11 679 |
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
| jan - jun | Helår | ||
|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | |
| Ingående eget kapital den 1 januari | 6 553 | 5 815 | 5 815 |
| Nettoresultat | 813 | 1 153 | 1 275 |
| Övrigt totalresultat | 468 | 556 | 826 |
| Koncernens totalresultat | 1 281 | 1 709 | 2 101 |
| Transaktioner med koncernens ägare: | |||
| Utdelning | -967 | -1 359 | -1 359 |
| Emission | 254 | - | - |
| Optioner | -4 | - | -4 |
| Utgående kapital | 7 118 | 6 165 | 6 553 |
Kassaflödesanalys för koncernen
| apr - jun | jan - jun | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||
| Resultat före skatt | 702 | 806 | 1 060 | 1 488 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 110 | 39 | 143 | 100 | |
| Betald skatt | -156 | -186 | -339 | -269 | |
| Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital | 656 | 660 | 863 | 1 320 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager | 430 | 6 | 587 | -463 | |
| Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar | -452 | 105 | -834 | -733 | |
| Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder | 85 | -282 | 121 | -160 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 718 | 489 | 737 | -37 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar | -48 | -113 | -107 | -261 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -48 | -113 | -107 | -261 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Nyemission | 254 | - | 254 | - | |
| Optioner | -4 | - | -4 | - | |
| Utdelning | -481 | -680 | -481 | -680 | |
| Amortering/upptag av lån | -325 | 60 | -347 | 941 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -556 | -620 | -578 | 262 | |
| Periodens kassaflöde | 115 | -244 | 52 | -36 | |
| Likvida medel vid periodens början | 114 | 361 | 176 | 149 | |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 5 | 5 | 6 | 9 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 233 | 122 | 233 | 122 |
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
| apr - jun | jan - jun | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 | |
| Övriga rörelseintäkter | 5 | 5 | 11 | 11 | 21 |
| Administrationskostnader | -17 | -13 | -33 | -27 | -46 |
| Rörelseresultat | -12 | -7 | -22 | -16 | -24 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 0 | 0 | 0 | 0 | 650 |
| Ränteintäkter- och kostnader | -5 | -3 | -7 | -5 | -18 |
| Resultat efter finansiella poster | -16 | -10 | -28 | -21 | 608 |
| Bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 0 | 0 | 85 |
| Resultat före skatt | -16 | -10 | -28 | -21 | 693 |
| Skatt | 4 | 2 | 7 | 5 | -9 |
| Nettoresultat | -12 | -8 | -22 | -16 | 684 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 30 jun | 30 jun | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | |
| Tillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 5 211 | 3 693 | 5 438 |
| Summa anläggningstillgångar | 5 211 | 3 693 | 5 438 |
| Fordringar hos koncernbolag | 1 | 1 351 | 736 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 20 | 16 | 13 |
| Kassa och bank | 7 | 0 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 28 | 1 366 | 748 |
| Summa tillgångar | 5 239 | 5 059 | 6 186 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 1 048 | 1 090 | 1 786 |
| Övriga avsättningar | 31 | 26 | 28 |
| Skulder till kreditinstitut | 2 578 | 2 417 | 2 812 |
| Skulder till koncernbolag | 0 | 0 | 0 |
| Summa långfristiga skulder | 2 609 | 2 443 | 2 841 |
| Skulder till koncernbolag | 1 077 | 828 | 1 540 |
| Övriga kortfristiga skulder | 505 | 698 | 20 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 582 | 1 526 | 1 559 |
| Summa eget kapital och skulder | 5 239 | 5 059 | 6 186 |
Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer
Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2023 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.
Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter
Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning, logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas. Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.
| apr - jun | jan - jun | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | R12 | 2022 | |
| Nettoomsättning från externa kunder | 3 029 | 3 314 | 5 255 | 6 348 | 9 045 | 10 138 |
| - Region Europe & RoW | 2 247 | 2 412 | 3 945 | 4 570 | 6 467 | 7 091 |
| - Region Americas | 782 | 902 | 1 309 | 1 778 | 2 578 | 3 047 |
| EBITDA | 776 | 865 | 1 217 | 1 603 | 1 520 | 1 906 |
| Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar | -65 | -48 | -125 | -94 | -231 | -200 |
| EBIT/Rörelseresultat | 711 | 817 | 1 093 | 1 509 | 1 289 | 1 706 |
| Finansnetto | -9 | -11 | -33 | -21 | -70 | -59 |
| Skatt | -163 | -180 | -246 | -335 | -285 | -373 |
| Nettoresultat | 539 | 626 | 813 | 1 153 | 935 | 1 275 |
Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.
Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument
| Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|
| 30 jun | 30 jun | ||
| 2023 | 2022 | ||
| Finansiella fordringar | |||
| Valutaterminer | 1 | 16 | |
| Valutaswappar | 3 | 2 | |
| Ränteswappar | 37 | 11 | |
| Summa finansiella tillgångar | 40 | 29 | |
| Finansiella skulder | |||
| Valutaterminer | -45 | -23 | |
| Valutaswappar | -2 | -6 | |
| Ränteswappar | 0 | 0 | |
| Summa finansiella skulder | -47 | -30 |
Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.
Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer
Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.
Det nuvarande makroekonomiska läget, den stigande inflationen liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet som gör det svårt att förutse hur efterfrågan och kostnadsbas kommer att påverkas.
Nyckeltal
| apr - jun | jan - jun | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 | |
| Nettoomsättning, Mkr | 3 029 | 3 314 | 5 255 | 6 348 | 10 138 |
| Nettoomsättning tillväxt, % | -8,6% | 2,6% | -17,2% | 10,1% | -2,4% |
| Nettoomsättning tillväxt, justerat %1 | -15,1% | -3,4% | -22,9% | 4,0% | -9,7% |
| Bruttomarginal, % | 43,6% | 42,2% | 42,6% | 41,2% | 38,1% |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 711 | 817 | 1 093 | 1 509 | 1 706 |
| Rörelsemarginal, % | 23,5% | 24,7% | 20,8% | 23,8% | 16,8% |
| Resultat per aktie, kr | 5,14 | 5,99 | 7,77 | 11,03 | 12,19 |
| Soliditet, % | 55,9% | 50,3% | 55,9% | 50,3% | 56,1% |
| Skuldsättningsgrad | 1,7 | 1,0 | 1,7 | 1,0 | 1,5 |
1Justerat för förändringar i valutakurser
Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner
Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Förändring i nettoomsättning för perioden Rullande 12-månaders.
Bruttoresultat valutaeffekter. Resultat per aktie Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Periodens nettoresultat i relation till
CAGR (Compounded Annual Growth Rate) av strukturella förändringar i koncernens Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss struktur och valutakurser, vilket möjliggör Skuldsättningsgrad tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje en jämförelse av nettoomsättningen över Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12). år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). tid utan påverkan av exempelvis förvärv.
Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. justerad för valutaeffekter. EBITDA är konstanta och utan hänsyn
EBIT – Rörelseresultat Nettoskuld och investeringar. Resultat före finansnetto och skatter Bruttoskuld minus likvida medel.
av- och nedskrivningar transaktionskostnader och upplupna räntor. Resultat före finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar på materiella och immateriella Måttet nettoskuld används för att följa anläggningstillgångar. skuldutvecklingen och storleken på
Bruttomarginal Organisk tillväxt, valutajusterad R12 justerad för strukturella förändringar och
EBIT-marginal/Rörelsemarginal Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad många år det skulle ta att betala bolagets EBIT i procent av nettoomsättningen/ Förändring i nettoomsättning för perioden skuld, förutsatt att dess nettoskuld och
Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Soliditet
finansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skuld med kort varsel, används nettoskuld istället för bruttoskuld som mått på den totala lånefinansieringen.
Organisk tillväxt exkluderar effekterna genomsnittligt antal aktier under perioden.
Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt
EBITDA – Rörelseresultat före upplåning, derivatinstrument, aktiverade Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Beräkningstabell alternativa nyckeltal
| apr - jun | jan - jun | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||
| Organisk tillväxt, valutajusterad | |||||
| Förändring i nettoomsättning, % | -8,6 | 2,6 | -17,2 | 10,1 | |
| Valutakursförändringar, % | -6,5 | -6,0 | -5,6 | -6,1 | |
| Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, % | -15,1 | -3,4 | -22,9 | 4,0 | |
| Strukturella förändringar, % | - | - | - | - | |
| Organisk tillväxt, % | -15,1 | -3,4 | -22,9 | 4,0 | |
| EBITDA | |||||
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 711 | 817 | 1 093 | 1 509 | |
| Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr | 65 | 48 | 125 | 94 | |
| EBITDA, Mkr | 776 | 865 | 1 217 | 1 603 | |
| Nettoskuld | |||||
| Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr | 2 753 | 2 586 | 2 753 | 2 586 | |
| Derivatskuld, långfristig, Mkr | 1 | 1 | 1 | 1 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr | 90 | 99 | 90 | 99 | |
| Derivatskuld, kortfristig, Mkr | 46 | 29 | 46 | 29 | |
| Aktiverade finansieringskostnader, Mkr | -3 | -2 | -3 | -2 | |
| Upplupen ränta, Mkr | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Bruttoskuld, Mkr | 2 888 | 2 713 | 2 888 | 2 713 | |
| Derivattillgång, Mkr | -40 | -29 | -40 | -29 | |
| Likvida medel, Mkr | -233 | -122 | -233 | -122 | |
| Nettoskuld, Mkr | 2 614 | 2 562 | 2 614 | 2 562 | |
| Skuldsättningsgrad | |||||
| Nettoskuld, Mkr | 2 614 | 2 562 | 2 614 | 2 562 | |
| EBITDA R12, Mkr | 1 520 | 2 544 | 1 520 | 2 544 | |
| Skuldsättningsgrad | 1,7 | 1,0 | 1,7 | 1,0 | |
| Soliditet | |||||
| Eget kapital, Mkr | 7 118 | 6 165 | 7 118 | 6 165 | |
| Balansomslutning, Mkr | 12 740 | 12 264 | 12 740 | 12 264 | |
| Soliditet, % | 55,9 | 50,3 | 55,9 | 50,3 |
Finansiell kalender
Delårsrapport juli – september 2023 27 oktober, 2023 Delårsrapport oktober – december 2023 9 februari, 2024
Kontakter
Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations Tel: 070 - 309 00 21, e-post: [email protected] Jonas Lindqvist, finansdirektör Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: [email protected]
Om Thule Group
Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och vintersporter, taktält som monteras på bil), Juvenile & Pet Products (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar), RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage (t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor).
Thule Group har cirka 2 600 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen. Produkterna säljs på 138 marknader och försäljningen under 2022 uppgick till 10,1 miljarder kronor. www.thulegroup.com.
Thule Group AB (publ) Fosievägen 13 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311 www.thulegroup.com