Thule Group — Interim / Quarterly Report 2022

Jul 21, 2022

Delårsrapport andra kvartalet, april-juni 2022

• Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 3 314 Mkr (3 229) vilket motsvarar en ökning med 2,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 3,4 procent.
• Rörelseresultat uppgick till 817 Mkr (886), vilket motsvarar en marginal om 24,7 procent (27,4).
• Nettoresultat uppgick till 626 Mkr (672).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten var 489 Mkr (867).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,99 kr (6,43).
• Nya långsiktiga mål presenterades på kapitalmarknadsdagen som hölls den 11 maj. Omsättningsmålet höjdes till 20 miljarder kronor för år 2030 (tidigare 16 miljarder kronor). EBIT-marginalmålet på >20% och utdelningsnivån till >75% av nettovinsten samt koncernens ambitiösa hållbarhetsmål är oförändrade.
• Tillväxtplaner inom två nya produktområden presenterades även på kapitalmarknadsdagen. Under 2023 kommer Thule-produkter lanseras i marknadssegmenten bilbarnstolar samt transportlösningar för hundar. Dessa två produktområden kommer rapporteras tillsammans med övriga produkter inom nuvarande produktkategori Active with Kids, som därför framgent kommer att kallas Juvenile & Pet Products.

	apr-jun 2022	apr-jun 2021	%	jan-jun 2022	jan-jun 2021	%	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	3 314	3 229	+2,6	6 348	5 768	+10,1	10 386
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	817	886	-7,8	1 509	1 480	+2,0	2 340
Nettoresultat, Mkr	626	672	-6,8	1 153	1 119	+3,0	1 790
Resultat per aktie, kr	5,99	6,43	-6,8	11,03	10,71	+3,0	17,12
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	489	867	-43,6	-37	939	-103,9	1 128

Nettoomsättning

Vd har ordet

Fortsatt god omsättning och bibehållna höga marginaler

Omsättningen i det andra kvartalet blev den högsta i företagets historia. Detta trots att omvärlden har bjudit på utmaningar under hela våren 2022. Genom prishöjningar och effektiviseringsåtgärder har vi framgångsrikt motverkat effekterna av dyrare råvaror, högre fraktpriser och ofördelaktiga valutakurser. I kvartalet försvarade vi en bruttomarginal om 42,2 procent (42,2).

Effekterna av Rysslands invasion av Ukraina, fortsatta utmaningar i globala försörjningskedjor och kraftiga kostnadsökningar fortsätter att påverka verksamheten.

Omsättningen i kvartalet ökade med 3 procent (men minskade med 3 procent valutajusterat) jämfört med andra kvartalet föregående år.

Vi bibehåller en hög EBIT-marginal och nådde i kvartalet 24,7 procent, vilket ligger över de historiska nivåerna vi haft under andra kvartalen. Jämfört med det exceptionellt starka andra kvartalet 2021, var det en valutajusterad nedgång med 2,2 procentenheter. Rörelsekostnaderna ökade främst genom den offensiva satsningen på produktutveckling, av både nuvarande och nya produktkategorier, samt kostnader för att hantera de högre lagernivåerna.

Stabilt i Region Europe & RoW

Under andra kvartalet minskade försäljningen i regionen med 4,5 procent, valutajusterat, jämfört med det exceptionellt starka andra kvartalet 2021.

Cykelrelaterade produkter hade en minskad försäljning jämfört med det historiskt starka andra kvartalet föregående år. Detta gällde cykelhållare inom kategorierna Sport&Cargo Carriers och RV Products, men även cykelvagnar och cykelbarnstolar inom kategorin Juvenile & Pet Products.

Övriga kategorier utvecklades väl, med en speciellt positiv utveckling inom Packs, Bags & Luggage.

Storbritannien utmärkte sig med svag försäljning i kvartalet. Det är även den av de större marknaderna som har växt minst jämfört med före pandemin. Även de nordiska marknaderna hade ett svagare kvartal jämfört mot föregående år. Utvecklingen i Norden är dock, totalt sett, mycket positiv jämfört med 2019.

Stark lokal valuta drev tillväxt i Region Americas

Valutajusterat var försäljningen i regionen under

andra kvartalet i linje med föregående år. Tack vare gynnsamma lokala valutor ökade den redovisade försäljningen i kvartalet med 15 procent.

Även i denna region såg vi en minskad försäljning inom cykelrelaterade produkter gentemot det exceptionellt starka andra kvartalet föregående år. Den kanadensiska marknaden var starkast, medan vi såg en minskad försäljning i Brasilien.

Förbättrad leveransförmåga

Ökad efterfrågan och lyckade produktlanseringar har gjort att vi organiskt växlat upp omsättningen till en nivå som ligger betydligt högre än före pandemin. Vi har, som tidigare kommunicerats, därför genomfört en rad åtgärder för att möta de högre nivåerna på efterfrågan med hög leveransförmåga.

Dels har vi genomfört betydande investeringar i flera av våra monteringsanläggningar. Både för att öka automationsnivån och för att höja produktionskapaciteten. Vi har också beslutat att hålla högre lagernivåer fram till dess att vi ser en stabilisering av de globala försörjningskedjorna. På detta sätt säkerställer vi att även fortsatt kunna hantera de avsevärt förlängda ledtiderna. Lageruppbyggnaden består av komponenter och högvolymprodukter.

Kortsiktiga utmaningar i orolig marknad, men positiva långsiktiga trender och spännande nya produktområden

Mot bakgrund av den osäkerhet som generellt råder i marknaden i närtid, där vi jämför mot en stark period andra halvåret, är det glädjande att de underliggande positiva marknadstrenderna består. Konsumenternas strävan att leva aktiva liv i närområden till där de bor, är fortsatt långsiktigt positiv. Dessutom kommer vi under 2023 att påbörja en tillväxtresa i ytterligare två mycket intressanta produktområden, bilbarnstolar samt transportlösningar för hundar.

Vi ser fram emot en spännande höst då vi kommer att presentera rekordmånga nya produkter, inom samtliga produktkategorier, för våra återförsäljare inför konsumentlansering med försäljningsstart i butiker, världen runt, under våren 2023.

Magnus Welander, Vd och koncernchef

Finansiell översikt

Utveckling andra kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen andra kvartalet 2022 uppgick till 3 314 Mkr (3 229) vilket motsvarar en ökning med 2,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 3,4 procent.

Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 2 412 Mkr (2 446), en minskning om 1,4 procent och 4,5 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 902 Mkr (783), en ökning med 15,2 procent. Valutajusterat är det på samma nivå jämfört med andra kvartalet 2021.

	apr-jun	jan-jun
Förändring i nettoomsättning	2022	2022
Valutakursförändringar	6,0%	6,1%
Strukturella förändringar	0,0%	0,0%
Organisk tillväxt	-3,4%	4,0%
Totalt	2,6%	10,1%

Bruttoresultat

Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 1 400 Mkr (1 364), vilket motsvarar en bruttomarginal om 42,2 procent (42,2). Valutajusterat förbättrades marginalen med 0,5 procentenheter. De prishöjningar som genomförts till kunder har kompenserat för högre kostnader avseende råmaterial och högre fraktpriser.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 817 Mkr (886), vilket motsvarar en marginal på 24,7 procent (27,4). Valutajusterat var rörelsemarginalen 2,2 procentenheter lägre än föregående år. Kostnadsökningarna består av ökade utvecklingskostnader samt högre kostnader för att hantera de ökade lagernivåerna. Dessutom påverkades andra kvartalet föregående år av en positiv resultateffekt på 15 Mkr till följd av upplösning av en tidigare reserverad tilläggsköpekilling avseende förvärvet av Tepui Outdoors Inc.

	apr-jun	jan-jun
Förändring i rörelsemarginal
Rörelseresultat 2022	817	1 509
Rörelsemarginal 2022	24,7%	23,8%
Rörelseresultat 2021	886	1 480
Rörelsemarginal 2021	27,4%	25,7%
Rörelseresultat 2021, valutajusterad	921	1 522
Rörelsemarginal 2021, valutajusterad	26,9%	24,9%
Förändring i rörelsemarginal, valutajusterad	-2,2%	-1,1%

Finansnetto

Finansnettot för kvartalet uppgick till -11 Mkr (-6). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 3 Mkr (2). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -13 Mkr (-8). Ökat utnyttjande av kreditfaciliteten och stigande räntor förklarar det förändrade räntenettot.

Periodens resultat

Nettoresultatet för andra kvartalet uppgick till 626 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 5,99 kr före och 5,95 kr efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 672 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 6,43 kr före utspädning och 6,37 kr efter utspädning.

Utveckling första halvåret

Nettoomsättning

Nettoomsättningen första halvåret 2022 uppgick till 6 348 Mkr (5 768) vilket motsvarar en ökning med 10,1 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen för koncernen med 4,0 procent.

Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 4 570 Mkr (4 363), en ökning om 4,7 procent och 1,3 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 1 778 Mkr (1 405), en ökning med 26,6 procent och 11,4 procent valutajusterat jämfört med första halvåret 2021.

Bruttoresultat

Bruttoresultatet uppgick i perioden till 2 615 Mkr (2 413), vilket motsvarar en bruttomarginal om 41,2 procent (41,8). Valutajusterat förbättrades marginalen med 0,1 procentenheter. Genomförda prishöjningar till kunder har motverkat de högre kostnaderna för material och frakter.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 1 509 Mkr (1 480), vilket motsvarar en marginal på 23,8 procent (25,7). Valutajusterat var rörelsemarginalen 1,1 procentenheter lägre än föregående år. Kostnadsökningarna består av ökade utvecklingskostnader, samt högre kostnader för att hantera de ökade lagernivåerna.

Finansnetto

Finansnettot för första halvåret uppgick till -21 Mkr (-15). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 4 Mkr (0). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -25 Mkr (-15). Ökat utnyttjande av kreditfaciliteten och stigande räntor förklarar det förändrade räntenettot.

Skatter

Den effektiva skattesatsen för perioden januari – juni 2022 uppgick till 22,5 procent. Den effektiva skattesatsen för motsvarande period 2021 uppgick till 23,6 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats har förekommit under året.

Periodens resultat

Nettoresultatet för första halvåret uppgick till 1 153 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 11,03 kr före och 10,94 kr efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 1 119 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 10,71 kr före utspädning och 10,62 kr efter utspädning.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 489 Mkr (867). För första halvåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -37 Mkr (939). För att möta den stigande efterfrågan och säkerställa minimala leveransstörningar orsakade av komponentbrist, långa ledtider med mera, har en lageruppbyggnad skett vilken har höjt rörelsekapitalet under första halvåret. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick netto till 261 Mkr (238). Under perioden har ytterligare 980 Mkr utnyttjats av bolagets kreditfacilitet.

Finansiell ställning

Koncernens eget kapital uppgick per den 30 juni 2022 till 6 165 Mkr (4 963). Eget kapital har under kvartalet påverkats av den av årsstämman beslutade utdelningen om 1 359 Mkr, varav 680 Mkr har utbetalts. Soliditeten uppgick till 50,3 procent (52,6).

Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2022 till 2 562 Mkr (909). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 2 585 Mkr (1 204) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 419 Mkr (1 064), långfristig leasingskuld 167 Mkr (133), aktiverade finansieringskostnader om -2 Mkr (-5), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 1 Mkr (12). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 127 Mkr (60) och bestod av kortfristig del av lån från kreditinstitut, finansiella derivatinstrument och leasingskuld.

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Långfristiga lån, brutto	2 586	1 197	1 556
Finansiell derivatskuld, långfristig	1	12	7
Kortfristiga lån, brutto	99	53	66
Finansiell derivatskuld, kortfristig	29	7	14
Checkräkningskredit	0	0	0
Aktiverade finansieringskostnader	-2	-5	-4
Upplupen ränta	0	0	1
Bruttoskuld	2 713	1 264	1 640
Finansiell derivattillgång	-29	-30	-24
Likvida medel	-122	-326	-149
Nettoskuld	2 562	909	1 467

Goodwill per den 30 juni 2022 uppgick till 4 808 Mkr (4 392). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.

Varulager per den 30 juni 2022 uppgick till 3 148 Mkr (1 267). Lageruppbyggnaden har skett för att undvika logistikstörningar och därmed effektivt kunna möta den högre efterfrågan. Jämfört med samma tidpunkt föregående år påverkades lagret av valutaeffekter som uppgick till 109 Mkr.

Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 30 juni 2022 till 348 Mkr (350) varav 123 Mkr (157) avser uppskjuten skatt hänförligt till aktiverade förlustavdrag.

Övriga upplysningar

Finansiella mål och nya produktområden

Nya långsiktiga mål presenterades på kapitalmarknadsdagen som hölls den 11 maj. Omsättningsmålet höjdes till 20 miljarder kronor för år 2030 (tidigare 16 miljarder kronor). EBIT-marginalmålet på >20% och utdelningsnivån till >75% av nettovinsten samt koncernens ambitiösa hållbarhetsmål är oförändrade.

Även tillväxtplaner inom två nya produktområden presenterades på kapitalmarknadsdagen. Under 2023 kommer Thuleprodukter lanseras i marknadssegmenten bilbarnstolar samt transportlösningar för hundar. Dessa två produktområden kommer att rapporteras tillsammans med övriga produkter inom nuvarande produktkategorin Active with Kids, som därför framgent kommer att kallas Juvenile & Pet Products.

Säsongsvariationer

Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år. Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers-kategorin (skidboxar, skidhållare, etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.

Anställda

Medelantalet anställda uppgick till 3 497 (3 240).

Thule Groups aktie

Thule Group AB's aktier är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap lista. Per den 30 juni 2022 uppgick antalet aktier till 104 562 436.

Utdelning

Vid årsstämman den 26 april beslutades om en utdelning om 13,00 kr per aktie och att utdelningen ska utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Total beslutad utdelning uppgick till 1 359 Mkr. Avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 6,50 kr per aktie var den 28 april 2022. Som avstämningsdag för den andra utbetalningen om 6,50 kr per aktie sattes den 6 oktober 2022.

Aktieägare

Den 30 juni 2022 hade Thule Group AB 27 980 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF Försäkringar & Fonder (13,0 procents ägande), SEB Fonder (4,2 procents ägande), Didner & Gerge Fonder (3,9 procents ägande) och Swedbank Robur Fonder (3,9 procents ägande).

Vänligen besök www.thulegroup.com för ytterligare information.

Moderbolaget

Thule Group ABs huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 juni 2022. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -16 Mkr (-17). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 417 Mkr (1 059).

Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer.

Försäljningsutveckling per region

	apr-jun		Förändring		jan-jun		Förändring
Mkr	2022	2021	Rapp.	Just.1	2022	2021	Rapp.	Just.1
Nettoomsättning	3 314	3 229	2,6%	-3,4%	6 348	5 768	10,1%	4,0%
- Region Europe & ROW	2 412	2 446	-1,4%	-4,5%	4 570	4 363	4,7%	1,3%
- Region Americas	902	783	15,2%	-0,3%	1 778	1 405	26,6%	11,4%

¹Justerat för förändringar av valutakurser

Region Europe & RoW

I andra kvartalet minskade försäljningen i regionen med 4,5 procent, valutajusterat, jämfört med ett exceptionellt starkt andra kvartal föregående år.

Inom Sport&Cargo Carriers var takboxar och boxar för transport på dragkroken den starkaste produktgruppen, med ett starkt intresse för ett semestrande i närområdet. Cykelhållare för bilen minskade i omsättning jämfört med det exceptionellt starka andra kvartalet 2021.

Inom kategorin Juvenile & Pet Products (som kategorin numera benämns) växten barnvagnar , medan cykelvagnar och cykelbarnstolar hade en minskad omsättning jämfört med det exceptionellt starka andra kvartalet 2021. En återgång till ett mer normalt resandemönster med kollektivtrafik är en bidragande orsak till minskad efterfrågan från cykelpendlande föräldrar. Framförallt har detta påverkat produkter med lägre prispunkter, så som cykelbarnstolar och de enklaste modellerna av cykelvagnar, som hade en minskad omsättning under kvartalet.

Ökat pendlande till och från arbetsplatser, skolor och universitet gjorde att datorryggsäckar var den snabbast växande kategorin inom Packs, Bags & Luggage, men även större duffel och carry-on väskor för resande med flyg växte starkt under kvartalet.

Inom RV Products var tillväxten starkast i återförsäljarledet, då de stora husbilstillverkarna fortsatt upplevde problem med tillgång till chassis för sin husbilstillverkning.

Tyskland och Frankrike var de marknader som växte mest under kvartalet, medan Storbritannien hade ett betydligt svagare kvartal. På det södra halvklotet såg vi mycket god tillväxt i de asiatiska marknaderna.

Region Americas

I regionen var försäljningen, valutajusterat, i linje med det exceptionellt starka andra kvartalet föregående år.

Packs, Bags & Luggage, som är en betydligt större kategori i denna region, utvecklades likt Region Europe & RoW mycket positivt under kvartalet.

Inom Sport&Cargo var det, precis som i Region Europe & RoW, takboxar som utvecklades bäst i kategorin, medan cykelhållare även här såg minskad omsättning under kvartalet.

Juvenile & Pet Products hade ett svagare kvartal jämfört med det exceptionellt starka andra kvartalet 2021. Cykelvagnar och cykelbarnstolar, som i Nordamerika till större del än i Europa företrädesvis används på helger och för utflykter, såg inte samma starka efterfrågan som under föregående vår. Även joggingvagnar hade en minskad försäljning jämfört mot den starka jämförelseperioden.

Inom den i regionen nischade RV Products kategorin fortsatte den snabba tillväxten.

Kanada var återigen den marknad som utvecklades bäst i regionen.

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

21 juli, 2022

Hans Eckerström Mattias Ankarberg Sarah McPhee Ordförande styrelsen Styrelseledamot Styrelseledamot

Heléne Mellquist Therese Reuterswärd Johan Westman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Helene Willberg Magnus Welander Styrelseledamot Verkställande direktör

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Ett urval av viktiga händelser att nämna

Två nya produktområden presenterade på kapitalmarknadsdagen den 11 maj – På koncernens kapitalmarknadsdag presenterades ambitionerna för två nya produktområden; bilbarnstolar samt produkter för transport av hundar med bil och cykel. De första produkterna inom dessa marknadssegment kommer lanseras till kund under 2023 och portföljen kommer sedan att breddas under följande år.

Nya tillbehör till fyra barnvagnsmodeller – Den kompakta barnvagnen Thule Shine lanserades i butik slutet av andra kvartalet. I samband med lansering av denna fjärde barnvagnsmodell presenterades även ett utbud av nya praktiska tillbehör i nya trendiga färger för samtliga de fyra modellerna.

Finansiella rapporter

(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)

Koncernens resultaträkning i sammandrag

		apr - jun			jan - jun		Helår
	Not	2022	2021	2022	2021	R12	2021
Nettoomsättning	2	3 314	3 229	6 348	5 768	10 966	10 386
Kostnad sålda varor		-1 914	-1 866	-3 733	-3 355	-6 605	-6 226
Bruttoresultat		1 400	1 364	2 615	2 413	4 361	4 160
Övriga rörelseintäkter		-	15	-	15	-	15
Försäljningskostnader		-487	-409	-916	-775	-1 622	-1 481
Administrationskostnader		-96	-84	-190	-174	-370	-354
Rörelseresultat	2	817	886	1 509	1 480	2 369	2 340
Finansnetto		-11	-6	-21	-15	-43	-37
Resultat före skatt		806	881	1 488	1 465	2 326	2 303
Skatt		-180	-208	-335	-346	-502	-513
Nettoresultat		626	672	1 153	1 119	1 824	1 790
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		626	672	1 153	1 119	1 824	1 790
Nettoresultat		626	672	1 153	1 119	1 824	1 790
Resultat per aktie, kronor före utspädning		5,99	6,43	11,03	10,71		17,12
Resultat per aktie, kronor efter utspädning		5,95	6,37	10,94	10,62		16,95
Antal aktier genomsnitt (miljoner)		104,6	104,6	104,6	104,6		104,6

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

	apr - jun		jan - jun			Helår
	2022	2021	2022	2021	R12	2021
Nettoresultat	626	672	1 153	1 119	1 824	1 790
Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	441	-101	552	205	785	437
Kassaflödessäkringar	-4	8	1	-11	-1	-14
Säkring av nettoinvesteringar	-32	32	-41	12	-72	-20
Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-3	-8	-4	-5	-1	-2
Poster som inte kan omföras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	46	11	60	13	36	-11
Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat	-10	-2	-12	-3	-8	2
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	439	-60	556	211	739	394
Koncernens totalresultat	1 066	613	1 709	1 330	2 562	2 183
Koncernens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 066	613	1 709	1 330	2 562	2 183
Koncernens totalresultat	1 066	613	1 709	1 330	2 562	2 183

Koncernens balansräkning i sammandrag

	30 jun	'30 jun	31 dec
	2022	2021	2021
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	4 845	4 432	4 556
Materiella anläggningstillgångar	1 797	1 233	1 479
Långfristiga fordringar	8	4	8
Uppskjutna skattefordringar	348	350	326
Anläggningstillgångar	6 999	6 019	6 369
Varulager	3 148	1 267	2 510
Skattefordringar	12	10	6
Kundfordringar	1 734	1 583	872
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	100	69	81
Övriga fordringar	151	165	205
Likvida medel	122	326	149
Omsättningstillgångar	5 265	3 420	3 823
Summa tillgångar	12 264	9 439	10 192
Eget kapital och skulder
Eget kapital	6 165	4 963	5 815
Långfristiga räntebärande skulder	2 585	1 204	1 559
Avsättningar till pensioner	202	223	244
Uppskjutna skatteskulder	374	296	370
Summa långfristiga skulder	3 162	1 723	2 174
Kortfristiga räntebärande skulder	127	60	80
Leverantörsskulder	967	1 001	1 057
Skatteskulder	252	343	165
Övriga skulder	752	483	92
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	747	772	716
Avsättningar	92	94	94
Summa kortfristiga skulder	2 937	2 753	2 203
Summa skulder	6 099	4 476	4 377
Summa eget kapital och skulder	12 264	9 439	10 192

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

		jan - jun
	2022	2021	2021
Ingående eget kapital den 1 januari	5 815	5 253	5 253
Nettoresultat	1 153	1 119	1 790
Övrigt totalresultat	556	211	394
Koncernens totalresultat	1 709	1 330	2 183
Transaktioner med koncernens ägare:
Utdelning	-1 359	-1 621	-1 621
Optioner	-	-	-1
Utgående kapital	6 165	4 963	5 815

Kassaflödesanalys för koncernen

		apr - jun		jan - jun
	2022	2021	2022	2021
Resultat före skatt	806	881	1 488	1 465
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	39	31	100	85
Betald skatt	-186	-108	-269	-173
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital	660	804	1 320	1 377
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager	6	-39	-463	-173
Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar	105	-163	-733	-813
Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder	-282	264	-160	548
Kassaflöde från den löpande verksamheten	489	867	-37	939
Investeringsverksamheten
Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar	-113	-182	-261	-238
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-113	-182	-261	-238
Finansieringsverksamheten
Utdelning	-680	-1 202	-680	-1 202
Amortering/upptag av lån	60	134	941	118
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-620	-1 069	262	-1 084
Periodens kassaflöde	-244	-384	-36	-383
Likvida medel vid periodens början	361	708	149	706
Valutakursdifferens i likvida medel	5	2	9	3
Likvida medel vid periodens slut	122	326	122	326

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

		apr - jun		jan - jun
	2022	2021	2022	2021	2021
Övriga rörelseintäkter	5	4	11	9	18
Administrationskostnader	-13	-12	-27	-29	-57
Rörelseresultat	-7	-7	-16	-20	-39
Resultat från andelar i koncernföretag	0	0	0	0	900
Ränteintäkter- och kostnader	-3	-1	-5	-1	-3
Resultat efter finansiella poster	-10	-8	-21	-21	858
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	36
Resultat före skatt	-10	-8	-21	-21	894
Skatt	2	1	5	4	1
Nettoresultat	-8	-7	-16	-17	895

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

	30 jun	30 jun	31 dec
	2022	2021	2021
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	3 693	4 383	4 439
Summa anläggningstillgångar	3 693	4 383	4 439
Fordringar hos koncernbolag	1 351	0	536
Övriga kortfristiga fordringar	16	10	7
Kassa och bank	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	1 366	10	543
Summa tillgångar	5 059	4 393	4 982
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 090	1 554	2 466
Övriga avsättningar	26	22	24
Skulder till kreditinstitut	2 417	1 059	1 418
Skulder till koncernbolag	0	368	368
Summa långfristiga skulder	2 443	1 449	1 810
Skulder till koncernbolag	828	946	679
Övriga kortfristiga skulder	698	444	27
Summa kortfristiga skulder	1 526	1 390	706
Summa eget kapital och skulder	5 059	4 393	4 982

Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer

Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Not 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2022 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.

Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter

Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning, logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas. Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.

	apr - jun		jan - jun			Helår
	2022	2021	2022	2021	R12	2021
Nettoomsättning från externa kunder	3 314	3 229	6 348	5 768	10 966	10 386
- Region Europe & RoW	2 412	2 446	4 570	4 363	7 646	7 440
- Region Americas	902	783	1 778	1 405	3 320	2 946
EBITDA	865	924	1 603	1 552	2 544	2 493
Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar	-48	-37	-94	-72	-175	-153
EBIT/Rörelseresultat	817	886	1 509	1 480	2 369	2 340
Finansnetto	-11	-6	-21	-15	-43	-37
Skatt	-180	-208	-335	-346	-502	-513
Nettoresultat	626	672	1 153	1 119	1 824	1 790

Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.

Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument

	Verkligt värde
	30 jun	30 jun
	2022	2021
Finansiella tillgångar
Valutaterminer	16	14
Valutaswappar	2	8
Valutaoptioner	0	0
Ränteswappar	11	9
Summa finansiella tillgångar	29	30
Finansiella skulder
Valutaterminer	-23	-4
Valutaswappar	-6	-2
Valutaoptioner	0	0
Ränteswappar	0	-13
Summa finansiella skulder	-30	-20

Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.

Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer

Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.

Specifikt med tanke på corona-pandemin finns riskfaktorer gällande olika länder och staters beslut att stänga marknaden för verksamhet från ett produktionsperspektiv eller ett försäljningsperspektiv. Trots Thule Groups flexibla produktionskedja och försäljning i 140 olika länder, med inga enskilda dominerande leverantörer eller kunder, är det svårt att bedöma denna riskfaktor.

Det nuvarande makroekonomiska läget, den stigande inflationen liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet som gör det svårt att förutse hur efterfrågan kommer att påverkas.

Nyckeltal

		apr - jun		jan - jun
	2022	2021	2022	2021	2021
Nettoomsättning, Mkr	3 314	3 229	6 348	5 768	10 386
Nettoomsättning tillväxt, %	2,6%	58,1%	10,1%	52,3%	32,7%
Nettoomsättning tillväxt, justerat %1	-3,4%	68,5%	4,0%	62,8%	37,7%
Bruttomarginal, %	42,2%	42,2%	41,2%	41,8%	40,1%
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	817	886	1 509	1 480	2 340
Rörelsemarginal, %	24,7%	27,4%	23,8%	25,7%	22,5%
Resultat per aktie, kr	5,99	6,43	11,03	10,71	17,12
Soliditet, %	50,3%	52,6%	50,3%	52,6%	57,1%
Skuldsättningsgrad	1,0	0,4	1,0	0,4	0,6

¹Justerat för förändringar i valutakurser

Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner

Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.

Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Förändring i nettoomsättning för perioden Rullande 12-månaders.

Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Periodens nettoresultat i relation till

CAGR (Compounded Annual Growth Rate) av strukturella förändringar i koncernens Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss struktur och valutakurser, vilket möjliggör Skuldsättningsgrad tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje en jämförelse av nettoomsättningen över Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12). år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). tid utan påverkan av exempelvis förvärv.

Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. justerad för valutaeffekter. EBITDA är konstanta och utan hänsyn

EBIT – Rörelseresultat Nettoskuld och investeringar.

av- och nedskrivningar transaktionskostnader och upplupna räntor. Resultat före finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar på materiella och immateriella Måttet nettoskuld används för att följa anläggningstillgångar. skuldutvecklingen och storleken på

Bruttomarginal Organisk tillväxt, valutajusterad R12

justerad för strukturella förändringar och Bruttoresultat valutaeffekter. Resultat per aktie

Organisk tillväxt exkluderar effekterna genomsnittligt antal aktier under perioden.

EBIT-marginal/Rörelsemarginal Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad många år det skulle ta att betala bolagets EBIT i procent av nettoomsättningen/ Förändring i nettoomsättning för perioden skuld, förutsatt att dess nettoskuld och

Resultat före finansnetto och skatter Bruttoskuld minus likvida medel. Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Soliditet

finansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skuld med kort varsel, används nettoskuld istället för bruttoskuld som mått på den totala lånefinansieringen.

Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt

EBITDA – Rörelseresultat före upplåning, derivatinstrument, aktiverade Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Beräkningstabell alternativa nyckeltal

		apr - jun		jan - jun
	2022	2021	2022	2021
Organisk tillväxt, valutajusterad
Förändring i nettoomsättning, %	2,6	58,1	10,1	52,3
Valutakursförändringar, %	-6,0	10,4	-6,1	10,4
Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, %	-3,4	68,5	4,0	62,8
Strukturella förändringar, %	-	-	-	-
Organisk tillväxt, %	-3,4	68,5	4,0	62,8
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT), Mkr	817	886	1 509	1 480
Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr	48	37	94	72
EBITDA, Mkr	865	924	1 603	1 552
Nettoskuld
Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr	2 586	1 197	2 586	1 197
Derivatskuld, långfristig, Mkr	1	12	1	12
Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr	99	53	99	53
Derivatskuld, kortfristig, Mkr	29	7	29	7
Aktiverade finansieringskostnader, Mkr	-2	-5	-2	-5
Upplupen ränta, Mkr	0	0	0	0
Bruttoskuld, Mkr	2 713	1 264	2 713	1 264
Derivattillgång, Mkr	-29	-30	-29	-30
Likvida medel, Mkr	-122	-326	-122	-326
Nettoskuld, Mkr	2 562	909	2 562	909
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld, Mkr	2 562	909	2 562	909
EBITDA R12, Mkr	2 544	2 461	2 544	2 461
Skuldsättningsgrad	1,0	0,4	1,0	0,4
Soliditet
Eget kapital, Mkr	6 165	4 963	6 165	4 963
Balansomslutning, Mkr	12 264	9 439	12 264	9 439
Soliditet, %	50,3	52,6	50,3	52,6

Finansiell kalender

Delårsrapport juli – september 2022 27 oktober, 2022 Delårsrapport oktober – december 2022 10 februari, 2023

Kontakter

Fredrik Erlandsson, Informationsdirektör och investor relations Tel: 070 - 309 00 21, e-post: fredrik.erlandsson@thule.com Jonas Lindqvist, Finansdirektör Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: jonas.lindqvist@thule.com

Om Thule Group

Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och vintersporter, taktält som monteras på bil), Juvenile & Pet Products (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar), RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage (t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor).

Thule Group har cirka 3 300 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen. Produkterna säljs på 140 marknader och försäljningen under 2021 uppgick till 10,4 miljarder kronor. www.thulegroup.com

Thule Group AB (publ) Fosievägen 13 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311 www.thulegroup.com