AI assistant
Thule Group Interim / Quarterly Report 2022
2983_10-q_2022-10-27_7ba3606a-c9d2-4672-80e8-067b21c9e10c.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport tredje kvartalet, juli-september 2022
Tredje kvartalet
- Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2 139 Mkr (2 772) vilket motsvarar en minskning med 22,8 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 29,4 procent.
- Rörelseresultat uppgick till 193 Mkr (670), vilket motsvarar en marginal om 9,0 procent (24,2).
- Nettoresultat uppgick till 137 Mkr (516).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten var 543 Mkr (534).
- Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,31 kr (4,94).
Januari-September
- Nettoomsättning för årets nio första månader uppgick till 8 487 Mkr (8 540) vilket motsvarar en minskning med 0,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 7,1 procent.
- Rörelseresultat uppgick till 1 703 Mkr (2 150), vilket motsvarar en marginal om 20,1 procent (25,2).
- Nettoresultat uppgick till 1 291 Mkr (1 636).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten var 506 Mkr (1 473).
- Resultat per aktie före utspädning uppgick till 12,35 kr (15,64).
| jul-sep 2022 |
jul-sep 2021 |
% | jan-sep 2022 |
jan-sep 2021 |
% | Helår 2021 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 2 139 | 2 772 | -22,8 | 8 487 | 8 540 | -0,6 | 10 386 |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 193 | 670 | -71,2 | 1 703 | 2 150 | -20,8 | 2 340 |
| Nettoresultat, Mkr | 137 | 516 | -73,4 | 1 291 | 1 636 | -21,1 | 1 790 |
| Resultat per aktie, kr | 1,31 | 4,94 | -73,4 | 12,35 | 15,64 | -21,1 | 17,12 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | 543 | 534 | +1,7 | 506 | 1 473 | -65,6 | 1 128 |
Nettoomsättning
Vd har ordet
Utmanande kvartal med snabb inbromsning inom cykelrelaterade kategorier
I det tredje kvartalet såg vi en snabbt minskad efterfrågan på cykelrelaterade produkter, då cykelbutiker över hela världen oväntat kraftigt reducerade sina inköp, på grund av sina allmänt höga lagernivåer. I rapporten för det andra kvartalet indikerade vi oro för höga lagernivåer hos kunderna, dock var inbromsningen än mer markant än förväntat. Omsättningen i kvartalet minskade med 23 procent (en minskning med 29 procent valutajusterat) jämfört med tredje kvartalet föregående år.
Bruttomarginalen i kvartalet var 33,9 procent (40,6) och påverkades negativt framför allt av den minskade omsättningen av cykelrelaterade högmarginalprodukter. Högre fraktkostnader för skrymmande produktgrupper med god tillväxt, som takboxar och markiser för husbilar, bidrog negativt. Den relativt sett ökade andelen av försäljningen i kategorierna Packs, Bags & Luggage samt RV Products, med generellt lägre bruttomarginaler, påverkade också bruttomarginalen negativt.
Investeringarna i vår produktutveckling fortsatte enligt plan, då vår bedömning om den framtida långsiktiga marknadsutvecklingen inte förändrats. Produktutveckling, som andel av omsättningen, var 6,7 procent i kvartalet, att jämföras med 3,8 procent samma kvartal 2021. Vi valde hösten 2021 att senarelägga ett antal projekt, då vi vid den tidpunkten prioriterade att säkerställa en effektiv leveranskedja för tillverkning av dessa nya produkter.
Vi resonerar på samma långsiktiga sätt när det gäller marknadsföringskostnader, då vi tror på en långsiktigt fortsatt god försäljningsutveckling inom samtliga våra produktkategorier. Vi fortsätter därför att befästa och stärka våra marknadspositioner, samt adderar satsningar inför den viktiga lanseringen av bilbarnstolar som når butiker i Europa hösten 2023.
EBIT-marginalen sjönk till 9,0 procent, att jämföras med det exceptionellt starka tredje kvartalet 2021 om 24,2 procent, samt historiska nivåer för tredje kvartalet på 16-18 procent.
Lagret uppgick till 3 140 miljoner kronor, en minskning med 117 miljoner kronor valutajusterat jämfört med vid slutet av andra kvartalet. Lagret består av komponenter och högvolymprodukter som vi är trygga med att kunna sälja under 2023.
Minskad försäljning av cykelrelaterade produkter i Region Europe & RoW
Under kvartalet minskade försäljningen med 29 procent, valutajusterat, jämfört med föregående år. Cykelrelaterade produkter hade en markant minskad försäljning jämfört med det exceptionellt starka tredje kvartalet föregående år. Detta gällde speciellt cykelhållare inom kategorin Sport&Cargo Carriers, men även cykelvagnar och cykelbarnstolar inom kategorin Juvenile&Pet Products. Cykelrelaterade produkter stod i kvartalet för 28 procent, jämfört med hela 51 procent 2021.
Försäljningen inom kategorierna RV Products och Packs, Bags & Luggage utvecklades väl.
Region Americas - utmanande cykelkategori
Valutajusterat minskade försäljningen med 29 procent, jämfört med samma period föregående år.
Även här såg vi en markant minskad försäljning av cykelrelaterade produkter vilka stod för 22 procent (40) av omsättningen i kvartalet.
Packs, Bags & Luggage utvecklades mycket väl i regionen, drivet av framgångsrika produktlanseringar samt ökat resande.
Kortsiktiga utmaningar, men stark tilltro till strategin och positiva långsiktiga trender
De närmaste kvartalen kommer vi, som tidigare kommunicerats, att möta en utmanande marknad med stor osäkerhet i hur konsumentefterfrågan påverkas i en orolig värld, samt återförsäljare som kommer sträva efter att minska sina lager.
Vår långsiktiga strategi och våra ambitiösa mål ligger fast, då vi är övertygade om att trenden att leva aktiva liv i sina närområden är fortsatt stark. Vi har samtidigt redan kunnat agera, tack vare vår flexibla tillverkningsmodell, för att säkerställa att vi har rätt personalnivå, samt justerat kapacitetsrelaterade investeringsnivåer i våra produktionsanläggningar. Vi kommer fortsätta att följa utvecklingen nära. Under 2023 kommer vi även att påbörja en spännande tillväxtresa inom bilbarnstolar och transportlösningar för hundar.
Vi tar oss nu an en utmanande tid de kommande kvartalen med tydligt fokus och hög energi och ser samtidigt fram emot nästa vår med många av våra nya produkter i butiker i hela världen.
Magnus Welander, Vd och koncernchef
Finansiell översikt
Utveckling tredje kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen tredje kvartalet 2022 uppgick till 2 139 Mkr (2 772) vilket motsvarar en minskning med 22,8 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 29,4 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 1 418 Mkr (1 922), en minskning om 26,2 procent och 29,4 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 721 Mkr (850), en minskning med 15,3 procent. Valutajusterat minskade omsättningen med 29,5%.
| jul-sep | jan-sep | |
|---|---|---|
| Förändring i nettoomsättning | 2022 | 2022 |
| Valutakursförändringar | 6,6% | 6,5% |
| Strukturella förändringar | 0,0% | 0,0% |
| Organisk tillväxt | -29,4% | -7,1% |
| Totalt | -22,8% | -0,6% |
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 724 Mkr (1 125), vilket motsvarar en bruttomarginal om 33,9 procent (40,6). Valutajusterat minskade marginalen med 6,3 procentenheter. Betydligt lägre försäljning inom cykelrelaterade produkter med relativt högre marginaler har medfört att bruttomarginalen har minskat. Högre kostnader för material och frakter har också påverkat resultatet.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 193 Mkr (670), vilket motsvarar en marginal på 9,0 procent (24,2). Valutajusterat var rörelsemarginalen 14,8 procentenheter lägre än föregående år. Fortsatt stora investeringar i utvecklingskostnader, lanseringskostnader av bilbarnstolar, högre kostnader för att hantera de höjda lagernivåerna och ett återupptagande av deltagandet på mässor har påverkat i kvartalet.
| jul-sep | jan-sep | |
|---|---|---|
| Förändring i rörelsemarginal | ||
| Rörelseresultat 2022 | 193 | 1 703 |
| Rörelsemarginal 2022 | 9,0% | 20,1% |
| Rörelseresultat 2021 | 670 | 2 150 |
| Rörelsemarginal 2021 | 24,2% | 25,2% |
| Rörelseresultat 2021, valutajusterad | 723 | 2 245 |
| Rörelsemarginal 2021, valutajusterad | 23,9% | 24,6% |
| Förändring i rörelsemarginal, valutajusterad | -14,8% | -4,5% |
Finansnetto
Finansnettot för kvartalet uppgick till -17 Mkr (-12). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till -2 Mkr (-4). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -14 Mkr (-8). Ökat utnyttjande av kreditfaciliteten och stigande räntor förklarar det förändrade räntenettot.
Periodens resultat
Nettoresultatet för tredje kvartalet uppgick till 137 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 1,31 kr före och efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 516 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 4,94 kr före utspädning och 4,89 kr efter utspädning.
Utveckling under de tre första kvartalen
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under de tre första kvartalen 2022 uppgick till 8 487 Mkr (8 540) vilket motsvarar en minskning med 0,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 7,1 procent.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 5 988 Mkr (6 285), en minskning om 4,7 procent och 8,1 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 2 498 Mkr (2 255), en ökning med 10,8 procent men en nedgång med 4,5 procent valutajusterat jämfört med de tre första kvartalen 2021.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i perioden till 3 339 Mkr (3 538), vilket motsvarar en bruttomarginal om 39,3 procent (41,4). Valutajusterat försämrades marginalen med 1,5 procentenheter. Genomförda prishöjningar till kunder har delvis motverkat de högre kostnaderna för material och frakter, men lägre volymer har påverkat negativt.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 1 703 Mkr (2 150), vilket motsvarar en marginal på 20,1 procent (25,2). Valutajusterat var rörelsemarginalen 4,5 procentenheter lägre än föregående år. Kostnadsökningarna består av ökade utvecklingskostnader, samt högre kostnader för att hantera de ökade lagernivåerna.
Finansnetto
Finansnettot för de första tre kvartalen uppgick till -38 Mkr (-27). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 1 Mkr (-4). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -39 Mkr (-23). Ökat utnyttjande av kreditfaciliteten och stigande räntor förklarar det förändrade räntenettot.
Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden januari – september 2022 uppgick till 22,5 procent. Den effektiva skattesatsen för motsvarande period 2021 uppgick till 22,9 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats har förekommit under året.
Periodens resultat
Nettoresultatet för de första tre kvartalen uppgick till 1 291 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 12,35 kr före utspädning och 12,26 kr efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 1 636 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 15,64 kr före utspädning och 15,50 kr efter utspädning.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 543 Mkr (534). För de tre första kvartalen uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 506 Mkr (1 473). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick netto till 377 Mkr (350). Under perioden har ytterligare 1 306 Mkr utnyttjats av bolagets kreditfacilitet.
Finansiell ställning
Koncernens eget kapital uppgick per den 30 september 2022 till 6 687 Mkr (5 554). Eget kapital har under perioden påverkats av den av årsstämman beslutade utdelningen om 1 359 Mkr, varav 680 Mkr har utbetalts. Soliditeten uppgick till 53,0 procent (55,7).
Nettoskulden uppgick per den 30 september 2022 till 2 188 Mkr (512). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 2 966 Mkr (1 051) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 797 Mkr (919), långfristig leasingskuld 168 Mkr (125), aktiverade finansieringskostnader om -1 Mkr (-5), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 2 Mkr (11). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 102 Mkr (67) och bestod av kortfristig del finansiella derivatinstrument och leasingskuld.
| Mkr | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga lån, brutto | 2 965 | 1 044 | 1 556 |
| Finansiell derivatskuld, långfristig | 2 | 11 | 7 |
| Kortfristiga lån, brutto | 79 | 57 | 66 |
| Finansiell derivatskuld, kortfristig | 23 | 9 | 14 |
| Aktiverade finansieringskostnader | -1 | -5 | -4 |
| Upplupen ränta | 0 | 0 | 1 |
| Bruttoskuld | 3 067 | 1 117 | 1 640 |
| Finansiell derivattillgång | -39 | -24 | -24 |
| Likvida medel | -841 | -581 | -149 |
| Nettoskuld | 2 188 | 512 | 1 467 |
Goodwill per den 30 september 2022 uppgick till 5 014 Mkr (4 447). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.
Varulager per den 30 september 2022 uppgick till 3 140 Mkr (1 589). Lageruppbyggnaden har skett under första halvåret för att undvika logistikstörningar och därmed effektivt kunna möta den då högre efterfrågan. Lagret har jämfört med andra kvartalet 2022 minskat med 117 Mkr valutarensat. Jämfört med samma tidpunkt föregående år steg lagervärdet på grund av valutaeffekter som uppgick till 174 Mkr.
Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 30 september 2022 till 351 Mkr (356) varav 131 Mkr (140) avser uppskjuten skatt hänförligt till aktiverade förlustavdrag.
Övriga upplysningar
Säsongsvariationer
Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år. Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers-kategorin (skidboxar, skidhållare, etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.
Anställda
Medelantalet anställda, inklusive externt inhyrd personal inom tillverkning, under årets första nio månader uppgick till 3 284 (3 250). Vid slutet av tredje kvartalet var antalet 2 770 personer, (2 730 anställda samt 40 personer externt inhyrd personal inom tillverkning).
Detta innebar en minskning med 268 personer jämfört med vid slutet av andra kvartalet (2 903 anställda, samt 135 personer externt inhyrd personal inom tillverkning), samt en minskning med 528 personer jämfört med vid slutet av tredje kvartalet 2021 (2 743 anställda, samt 555 personer externt inhyrd personal inom tillverkning). Minskningen relaterar framför allt till avslutade korttidskontrakt samt externt inhyrd personal, inom tillverkning.
Thule Groups aktie
Thule Group AB's aktier är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap lista. Per den 30 september 2022 uppgick antalet aktier till 104 562 436.
Utdelning
Vid årsstämman den 26 april beslutades om en utdelning om 13,00 kr per aktie och att utdelningen ska utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Total beslutad utdelning uppgick till 1 359 Mkr. Avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 6,50 kr per aktie var den 28 april 2022 och för den andra utbetalningen om 6,50 kr per aktie den 6 oktober 2022.
Aktieägare
Den 30 september 2022 hade Thule Group AB 30 017 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF Försäkringar & Fonder (14,3 procent ägande), Swedbank Robur Fonder (5,1 procent ägande), Didner & Gerge Fonder (3,8 procent ägande) och SEB Fonder (3,8 procent ägande).
Vänligen besök www.thulegroup.com för ytterligare information.
Moderbolaget
Thule Group ABs huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 september 2022. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -23 Mkr (-24). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 796 Mkr (915).
Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer.
Försäljningsutveckling per region
| jul-sep | Förändring | jan-sep | Förändring | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2022 | 2021 | Rapp. | Just.1 | 2022 | 2021 | Rapp. | Just.1 |
| Nettoomsättning | 2 139 | 2 772 | -22,8% | -29,4% | 8 487 | 8 540 | -0,6% | -7,1% |
| - Region Europe & RoW | 1 418 | 1 922 | -26,2% | -29,4% | 5 988 | 6 285 | -4,7% | -8,1% |
| - Region Americas | 721 | 850 | -15,3% | -29,5% | 2 498 | 2 255 | 10,8% | -4,5% |
| 1 Justerat för förändringar av valutakurser |
Region Europe & RoW
I tredje kvartalet minskade försäljningen i regionen med 29,4 procent, valutajusterat, jämfört med ett exceptionellt starkt tredje kvartal föregående år. För årets nio första månader innebär det att omsättningen minskat med 8,1 procent, valutajusterat.
Effekterna av en mycket försiktig hållning hos återförsäljare av cyklar och cykeltillbehör innebar minskad försäljning i alla marknader i Europa, där Norden och Frankrike var de marknader som utvecklades svagast under kvartalet, jämfört med en mycket stark period föregående år.
I Asien utvecklades försäljningen väl, drivet framförallt av en god försäljning inom Packs, Bags & Luggage. Speciellt Japan och sydostasiatiska marknader utvecklades väl, trots ett fortsatt mycket begränsat internationellt resande.
Inom Sport&Cargo Carriers var takboxar och boxar för transport på dragkroken den starkaste kategorin, med ett fortsatt starkt intresse för ett semestrande i närområdet. Barnvagnar fortsatte att utvecklas starkt inom Juvenile&Pet Products (som tidigare benämndes Active with Kids), medan vi hade en minskad omsättning av cykelvagnar och cykelbarnstolar.
Produktkategorin Packs, Bags & Luggage växte, jämfört med ett svagt föregående år, framförallt genom större duffel- och carry-on väskor samt ryggsäckar för dagligt bruk.
RV Products fortsatte uppvisa mycket stark tillväxt, förutom för inom cykelhållare, trots att de stora husbilstillverkarna fortsatt upplevde problem med tillgång till chassis för sin husbilstillverkning.
Region Americas
I regionen minskade försäljningen med 29,5 procent valutajusterat, jämfört med det exceptionellt starka tredje kvartalet föregående år. För årets nio första månader innebär det att omsättningen minskat med 4,5 procent, valutajusterat.
De stora marknaderna i USA och Kanada utvecklades svagt i kvartalet, med markant minskad omsättning av cykelrelaterade produkter. Latinamerika uppvisade däremot mycket god tillväxt under kvartalet.
Packs, Bags & Luggage, som är en betydligt större kategori i denna region, utvecklades likt Region Europe & RoW mycket positivt under kvartalet.
Inom Sport&Cargo var det, precis som i Region Europe & RoW, takboxar som utvecklades bäst, medan cykelhållare även här såg en markant minskad omsättning under kvartalet.
Juvenile&Pet Products hade ett svagt kvartal jämfört med det exceptionellt starka tredje kvartalet 2021 inom samtliga produktsegment. Den i regionen lilla och tydligt nischade kategorin RV Products fortsatte däremot att utvecklas mycket positivt.
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
27 oktober, 2022
Styrelsen
Granskningsrapport
Till styrelsen i Thule Group AB (publ) Org nr 556770-6311
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Thule Group AB (publ) per den 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Malmö den 27 oktober 2022 PricewaterhouseCoopers AB
Eric Salander Neda Feher Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Ett urval av viktiga händelser att nämna
De första Thule bilbarnstolarna visas upp för återförsäljare på världens största barnproduktmässa – På Kind&Jugend mässan i Köln, den 8-10 september, visade Thule upp det modulära premiumerbjudandet av bilbarnstolar för Europeiska i-Size regelverket, som blir första steget för varumärket inom kategorin. Systemet består av en gemensam bas (Thule Alfi), som används både för babyskyddet Thule Maple och bilbarnstolen Thule Elm. Produkterna kommer finnas i butik hösten 2023.
Marknadens rymligaste taktält, Thule Approach, lanseras i utvalda butiker – Thule Approach bryter ny mark inom taktältskategorin, med marknadens snabbaste installation på biltaket, unik design som ger större invändigt utrymme samt stora fönster för ventilation och utsikt mot stjärnhimlen. Thule Approach lanserades i utvalda butiker under kvartalet och kommer säljas världen runt våren 2023.
Finansiella rapporter
(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)
Koncernens resultaträkning i sammandrag
| jul - sep | jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | R12 | 2021 | |
| Nettoomsättning | 2 | 2 139 | 2 772 | 8 487 | 8 540 | 10 333 | 10 386 |
| Kostnad sålda varor | -1 415 | -1 647 | -5 148 | -5 001 | -6 372 | -6 226 | |
| Bruttoresultat | 724 | 1 125 | 3 339 | 3 538 | 3 961 | 4 160 | |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | - | 15 | - | 15 | |
| Försäljningskostnader | -439 | -372 | -1 355 | -1 146 | -1 690 | -1 481 | |
| Administrationskostnader | -92 | -83 | -282 | -257 | -379 | -354 | |
| Rörelseresultat | 2 | 193 | 670 | 1 703 | 2 150 | 1 892 | 2 340 |
| Finansnetto | -17 | -12 | -38 | -27 | -48 | -37 | |
| Resultat före skatt | 177 | 658 | 1 665 | 2 123 | 1 845 | 2 303 | |
| Skatt | -39 | -142 | -374 | -487 | -400 | -513 | |
| Nettoresultat | 137 | 516 | 1 291 | 1 636 | 1 445 | 1 790 | |
| Nettoresultat hänförligt till: | |||||||
| Moderbolagets ägare | 137 | 516 | 1 291 | 1 636 | 1 445 | 1 790 | |
| Nettoresultat | 137 | 516 | 1 291 | 1 636 | 1 445 | 1 790 | |
| Resultat per aktie, kronor före utspädning | 1,31 | 4,94 | 12,35 | 15,64 | 17,12 | ||
| Resultat per aktie, kronor efter utspädning | 1,31 | 4,89 | 12,26 | 15,50 | 16,95 | ||
| Antal aktier genomsnitt (miljoner) | 104,6 | 104,6 | 104,6 | 104,6 | 104,6 |
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| jul - se p |
ja n - se p |
Helår | ||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | R12 | 2021 | |
| Nettoresultat | 137 | 516 | 1 291 | 1 636 | 1 445 | 1 790 |
| Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet | ||||||
| Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 363 | 80 | 915 | 285 | 1 068 | 437 |
| Kassaflödessäkringar | 15 | -6 | 16 | -17 | 20 | -14 |
| Säkring av nettoinvesteringar | -28 | 5 | -69 | 17 | -106 | -20 |
| Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat | -2 | -1 | -7 | -6 | -3 | -2 |
| Poster som inte kan omföras till nettoresultatet | ||||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | 46 | -4 | 106 | 9 | 87 | -11 |
| Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat | -9 | 1 | -22 | -2 | -18 | 2 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 385 | 75 | 941 | 286 | 1 049 | 394 |
| Koncernens totalresultat | 522 | 591 | 2 231 | 1 921 | 2 493 | 2 183 |
| Koncernens totalresultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets ägare | 522 | 591 | 2 231 | 1 921 | 2 493 | 2 183 |
| Koncernens totalresultat | 522 | 591 | 2 231 | 1 921 | 2 493 | 2 183 |
Koncernens balansräkning i sammandrag
| 30 sep | '30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 5 051 | 4 486 | 4 556 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 934 | 1 321 | 1 479 |
| Långfristiga fordringar | 7 | 3 | 8 |
| Uppskjutna skattefordringar | 351 | 356 | 326 |
| Anläggningstillgångar | 7 343 | 6 166 | 6 369 |
| Varulager | 3 140 | 1 589 | 2 510 |
| Skattefordringar | 18 | 54 | 6 |
| Kundfordringar | 1 034 | 1 347 | 872 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 101 | 72 | 81 |
| Övriga fordringar | 131 | 155 | 205 |
| Likvida medel | 841 | 581 | 149 |
| Omsättningstillgångar | 5 265 | 3 798 | 3 823 |
| Summa tillgångar | 12 608 | 9 965 | 10 192 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 6 687 | 5 554 | 5 815 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 2 966 | 1 051 | 1 559 |
| Avsättningar till pensioner | 166 | 231 | 244 |
| Uppskjutna skatteskulder | 377 | 315 | 370 |
| Summa långfristiga skulder | 3 509 | 1 597 | 2 174 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 102 | 67 | 80 |
| Leverantörsskulder | 622 | 989 | 1 057 |
| Skatteskulder | 215 | 403 | 165 |
| Övriga skulder | 728 | 472 | 92 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 654 | 789 | 716 |
| Avsättningar | 91 | 95 | 94 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 412 | 2 814 | 2 203 |
| Summa skulder | 5 921 | 4 411 | 4 377 |
| Summa eget kapital och skulder | 12 608 | 9 965 | 10 192 |
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
| Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag | |||
|---|---|---|---|
| ja n - se |
Helår | ||
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| Ingående eget kapital den 1 januari | 5 815 | 5 253 | 5 253 |
| Nettoresultat | 1 291 | 1 636 | 1 790 |
| Övrigt totalresultat | 941 | 286 | 394 |
| Koncernens totalresultat | 2 231 | 1 921 | 2 183 |
| Transaktioner med koncernens ägare: | |||
| Utdelning | -1 359 | -1 621 | -1 621 |
| Optioner | - | - | -1 |
| Utgående kapital | 6 687 | 5 554 | 5 815 |
Kassaflödesanalys för koncernen
| jul - sep | jan - sep | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||
| Resultat före skatt | 177 | 658 | 1 665 | 2 123 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 90 | 46 | 190 | 131 | |
| Betald skatt | -77 | -105 | -345 | -278 | |
| Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital | 190 | 600 | 1 509 | 1 976 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager | 103 | -309 | -360 | -482 | |
| Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar | 750 | 246 | 17 | -567 | |
| Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder | -499 | -2 | -660 | 546 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 543 | 534 | 506 | 1 473 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av dotterbolag | -20 | - | -20 | - | |
| Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar | -116 | -113 | -377 | -350 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -136 | -113 | -397 | -350 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Utdelning | - | - | -680 | -1 202 | |
| Amortering/upptag av lån | 308 | -166 | 1 250 | -48 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 308 | -166 | 570 | -1 250 | |
| Periodens kassaflöde | 715 | 255 | 679 | -128 | |
| Likvida medel vid periodens början | 122 | 326 | 149 | 706 | |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 4 | 0 | 13 | 3 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 841 | 581 | 841 | 581 |
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
| Moderbolagets resultaträkning i sammandrag | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| jul - se p |
ja n - se p |
||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
| Övriga rörelseintäkter | 5 | 5 | 16 | 14 | 18 |
| Administrationskostnader | -11 | -13 | -37 | -42 | -57 |
| Rörelseresultat | -5 | -9 | -21 | -29 | -39 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 0 | 0 | 0 | 0 | 900 |
| Ränteintäkter- och kostnader | -3 | -0 | -8 | -1 | -3 |
| Resultat efter finansiella poster | -9 | -9 | -30 | -30 | 858 |
| Bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 0 | 0 | 36 |
| Resultat före skatt | -9 | -9 | -30 | -30 | 894 |
| Skatt | 2 | 2 | 7 | 6 | 1 |
| Nettoresultat | -7 | -7 | -23 | -24 | 895 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2021 | |
| Tillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 5 424 | 4 240 | 4 439 |
| Summa anläggningstillgångar | 5 424 | 4 240 | 4 439 |
| Fordringar hos koncernbolag | 1 | 0 | 536 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 19 | 9 | 7 |
| Kassa och bank | 0 | 0 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 20 | 9 | 543 |
| Summa tillgångar | 5 444 | 4 249 | 4 982 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 1 084 | 1 547 | 2 466 |
| Övriga avsättningar | 27 | 23 | 24 |
| Skulder till kreditinstitut | 2 796 | 915 | 1 418 |
| Skulder till koncernbolag | 0 | 368 | 368 |
| Summa långfristiga skulder | 2 823 | 1 306 | 1 810 |
| Skulder till koncernbolag | 840 | 951 | 679 |
| Övriga kortfristiga skulder | 697 | 445 | 27 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 537 | 1 396 | 706 |
| Summa eget kapital och skulder | 5 444 | 4 249 | 4 982 |
Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer
Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2022 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.
Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter
Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning, logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas. Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.
| jul - sep | jan - sep | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | R12 | 2021 | |
| Nettoomsättning från externa kunder | 2 139 | 2 772 | 8 487 | 8 540 | 10 333 | 10 386 |
| - Region Europe & RoW | 1 418 | 1 922 | 5 988 | 6 285 | 7 143 | 7 440 |
| - Region Americas | 721 | 850 | 2 498 | 2 255 | 3 190 | 2 946 |
| EBITDA | 243 | 709 | 1 847 | 2 262 | 2 078 | 2 493 |
| Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar | -50 | -39 | -144 | -111 | -186 | -153 |
| EBIT/Rörelseresultat | 193 | 670 | 1 703 | 2 150 | 1 892 | 2 340 |
| Finansnetto | -17 | -12 | -38 | -27 | -48 | -37 |
| Skatt | -39 | -142 | -374 | -487 | -400 | -513 |
| Nettoresultat | 137 | 516 | 1 291 | 1 636 | 1 445 | 1 790 |
Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.
Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument
| Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|
| 30 sep | 30 sep | ||
| 2022 | 2021 | ||
| Finansiella fordringar | |||
| Valutaterminer | 13 | 7 | |
| Valutaswappar | 2 | 9 | |
| Valutaoptioner | 0 | 0 | |
| Ränteswappar | 24 | 7 | |
| Summa finansiella tillgångar | 39 | 24 | |
| Finansiella skulder | |||
| Valutaterminer | -18 | -4 | |
| Valutaswappar | -7 | -5 | |
| Valutaoptioner | 0 | 0 | |
| Ränteswappar | 0 | -12 | |
| Summa finansiella skulder | -25 | -20 |
Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.
Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer
Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.
Specifikt med tanke på corona-pandemin finns riskfaktorer gällande olika länder och staters beslut att stänga marknaden för verksamhet från ett produktionsperspektiv eller ett försäljningsperspektiv. Trots Thule Groups flexibla produktionskedja och försäljning i 140 olika länder, med inga enskilda dominerande leverantörer eller kunder, är det svårt att bedöma denna riskfaktor.
Det nuvarande makroekonomiska läget, den stigande inflationen liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet som gör det svårt att förutse hur efterfrågan och kostnadsbas kommer att påverkas.
Nyckeltal
| jul - sep | jan - sep | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
| Nettoomsättning, Mkr | 2 139 | 2 772 | 8 487 | 8 540 | 10 386 |
| Nettoomsättning tillväxt, % | -22,8% | 13,8% | -0,6% | 37,2% | 32,7% |
| Nettoomsättning tillväxt, justerat %1 | -29,4% | 16,2% | -7,1% | 44,0% | 37,7% |
| Bruttomarginal, % | 33,9% | 40,6% | 39,3% | 41,4% | 40,1% |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 193 | 670 | 1 703 | 2 150 | 2 340 |
| Rörelsemarginal, % | 9,0% | 24,2% | 20,1% | 25,2% | 22,5% |
| Resultat per aktie, kr | 1,31 | 4,94 | 12,35 | 15,64 | 17,12 |
| Soliditet, % | 53,0% | 55,7% | 53,0% | 55,7% | 57,1% |
| Skuldsättningsgrad | 1,1 | 0,2 | 1,1 | 0,2 | 0,6 |
1Justerat för förändringar i valutakurser
Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner
Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Förändring i nettoomsättning för perioden Rullande 12-månaders.
Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Periodens nettoresultat i relation till
CAGR (Compounded Annual Growth Rate) av strukturella förändringar i koncernens Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss struktur och valutakurser, vilket möjliggör Skuldsättningsgrad tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje en jämförelse av nettoomsättningen över Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12).
Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. justerad för valutaeffekter. EBITDA är konstanta och utan hänsyn
EBIT – Rörelseresultat Nettoskuld och investeringar.
Resultat före finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar på materiella och immateriella Måttet nettoskuld används för att följa anläggningstillgångar. skuldutvecklingen och storleken på
Bruttomarginal Organisk tillväxt, valutajusterad R12
justerad för strukturella förändringar och Bruttoresultat valutaeffekter. Resultat per aktie
år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). tid utan påverkan av exempelvis förvärv.
EBIT-marginal/Rörelsemarginal Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad många år det skulle ta att betala bolagets EBIT i procent av nettoomsättningen/ Förändring i nettoomsättning för perioden skuld, förutsatt att dess nettoskuld och
Resultat före finansnetto och skatter Bruttoskuld minus likvida medel. Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Soliditet av- och nedskrivningar transaktionskostnader och upplupna räntor.
finansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skuld med kort varsel, används nettoskuld istället för bruttoskuld som mått på den totala lånefinansieringen.
Organisk tillväxt exkluderar effekterna genomsnittligt antal aktier under perioden.
Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt
EBITDA – Rörelseresultat före upplåning, derivatinstrument, aktiverade Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Beräkningstabell alternativa nyckeltal
| jul - sep | jan - sep | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||
| Organisk tillväxt, valutajusterad | |||||
| Förändring i nettoomsättning, % | -22,8 | 13,8 | -0,6 | 37,2 | |
| Valutakursförändringar, % | -6,6 | 2,4 | -6,5 | 6,8 | |
| Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, % | -29,4 | 16,2 | -7,1 | 44,0 | |
| Strukturella förändringar, % | - | - | - | - | |
| Organisk tillväxt, % | -29,4 | 16,2 | -7,1 | 44,0 | |
| EBITDA | |||||
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 193 | 670 | 1 703 | 2 150 | |
| Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr | 50 | 39 | 144 | 111 | |
| EBITDA, Mkr | 243 | 709 | 1 847 | 2 262 | |
| Nettoskuld | |||||
| Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr | 2 965 | 1 044 | 2 965 | 1 044 | |
| Derivatskuld, långfristig, Mkr | 2 | 11 | 2 | 11 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr | 79 | 57 | 79 | 57 | |
| Derivatskuld, kortfristig, Mkr | 23 | 9 | 23 | 9 | |
| Aktiverade finansieringskostnader, Mkr | -1 | -5 | -1 | -5 | |
| Upplupen ränta, Mkr | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Bruttoskuld, Mkr | 3 067 | 1 117 | 3 067 | 1 117 | |
| Derivattillgång, Mkr | -39 | -24 | -39 | -24 | |
| Likvida medel, Mkr | -841 | -581 | -841 | -581 | |
| Nettoskuld, Mkr | 2 188 | 512 | 2 188 | 512 | |
| Skuldsättningsgrad | |||||
| Nettoskuld, Mkr | 2 188 | 512 | 2 188 | 512 | |
| EBITDA R12, Mkr | 2 078 | 2 539 | 2 078 | 2 539 | |
| Skuldsättningsgrad | 1,1 | 0,2 | 1,1 | 0,2 | |
| Soliditet | |||||
| Eget kapital, Mkr | 6 687 | 5 554 | 6 687 | 5 554 | |
| Balansomslutning, Mkr | 12 608 | 9 965 | 12 608 | 9 965 | |
| Soliditet, % | 53,0 | 55,7 | 53,0 | 55,7 |
Finansiell kalender
Delårsrapport oktober – december 2022 10 februari, 2023 Delårsrapport januari – mars 2023 27 april, 2023 Thule Group årsstämma, Malmö 27 april, 2023
Kontakter
Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations Tel: 070 - 309 00 21, e-post: [email protected] Jonas Lindqvist, finansdirektör Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: [email protected]
Om Thule Group
Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och vintersporter, taktält som monteras på bil), Juvenile & Pet Products (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar), RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage (t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor).
Thule Group har cirka 3 300 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen. Produkterna säljs på 140 marknader och försäljningen under 2021 uppgick till 10,4 miljarder kronor. www.thulegroup.com
Thule Group AB (publ) Fosievägen 13 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311