AI assistant
Thule Group Interim / Quarterly Report 2021
2983_10-q_2021-04-22_4da7cd40-dc6f-4aa7-83cc-a42605a102a8.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport första kvartalet, januari-mars 2021
- Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2 538 Mkr (1 744) vilket motsvarar en ökning med 45,5 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade försäljningen med 56,0 procent.
- Rörelseresultatet uppgick till 594 Mkr (325), vilket motsvarar en marginal om 23,4 procent (18,7). Justerat för valutakursförändringar ökade rörelsemarginalen med 4,2 procentenheter.
- Nettoresultat uppgick till 447 Mkr (241).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten var 72 Mkr (8).
- Resultat per aktie före utspädning uppgick till 4,28 kr (2,33).
- Nya långsiktiga mål har beslutas av styrelsen med en dubblerad omsättning år 2030, bibehållen EBIT-marginal på >20%, en höjd utdelningsnivå till >75% av nettovinsten samt att uppnå ambitiösa Science Based Targets mål vad gäller utsläpp av växthusgaser 2030.
| jan-mar 2021 |
jan-mar 2020 |
% | R12 | Helår 2020 |
% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 2 538 | 1 744 | +45,5 | 8 623 | 7 828 | +10,1 |
| Underliggande EBIT, Mkr | 594 | 326 | +82,4 | 1 861 | 1 593 | +16,8 |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 594 | 325 | +82,5 | 1 860 | 1 591 | +16,9 |
| Nettoresultat, Mkr | 447 | 241 | +85,7 | 1 372 | 1 166 | +17,7 |
| Resultat per aktie, kr | 4,28 | 2,33 | +83,3 | - | 11,23 | - |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | 72 | 8 | +799,4 | 1 678 | 1 614 | +4,0 |
Nettoomsättning
Vd har ordet
Mycket stark start på säsongen samt nya långsiktiga mål satta
Den mycket positiva marknadsutvecklingen vi såg under andra halvåret 2020 fortsatte även under första kvartalet 2021. Vi uppnådde en tillväxt i kvartalet om hela 56 procent valutajusterat.
Den sedan flera år positiva makrotrenden, att fler och fler konsumenter strävar efter ett aktivt liv, innebär en god marknadstillväxt för Thules produkter. Med de begränsningar som pandemin inneburit för internationellt resande stärks denna långsiktiga trend, i och med att fler människor väljer att "hemestra" eller bara njuta av kort dagstripp med aktiviteter i närområdet.
Drivet av den mycket starka försäljningstillväxten, fortsatt höga bruttomarginaler, samt en skalbar flexibel organisation, levererade vi i kvartalet en EBIT-marginal om 23,4 procent (18,7). Under föregående år påverkades första kvartalet mycket negativt av låg försäljning under andra halvan av mars. Det viktigaste skälet till detta var de begränsingar att utöva utomhusaktiviteter som infördes i många länder i syfte att begränsa pandemins spridning.
De långsiktiga mål som presenterades på vår kapitalmarknadsdag 2017 uppnåddes redan 2020. Fyra nya långsiktiga mål är nu satta som tar sikte på 2030:
- Omsättning:Fördubbla omsättningen till 2030
- Lönsamhet: Bibehållen EBIT-marginal >20%
- Utdelning: >75% av nettovinsten
- Hållbarhet: Uppnå Science Based Targets mål
De långsiktiga målen presenteras mer utförligt i en separat presentation som finns tillgänglig på företagets hemsida.
Region Europe & RoW – stark start på vårsäsongen
I kvartalet ökade försäljningen i regionen med 49 procent valutajusterat och utvecklingen var mycket positiv i stort sett i samtliga marknader.
Sport&Cargo Carriers kategorin gynnades i kvartalet av en fortsatt het cykelmarknad. Försäljningen av takräcken och taktält var också god. Även den totala försäljningen av takboxar ökade i kvartalet. Detta trots att de stängda vintersportorterna i alperna, bidrog till vikande försäljning av just takboxar och skidhållare specifikt i dessa marknader.
Utvecklingen inom kategorin Active with Kids var fortsatt mycket positiv i samtliga tre subkategorier; barnvagnar, cykelvagnar och cykelbarnstolar. Tillbehör för husbilar utvecklades mycket väl i kvartalet då husbilstillverkarna lyckades öka sin
produktion i strävan att möta den stora efterfrågan som började byggas upp redan under 2020. Efterfrågan är också fortsatt mycket stark.
Väskkategorin uppvisade en blandad bild. Resväskor fortsatte att påverkas negativt på grund av minskat internationellt resande, medan försäljningen av sportväskor utvecklades väl.
Region Americas – mycket god tillväxt
I Region Americas ökade försäljningen under kvartalet med hela 83 procent valutajusterat.
Inom Sport&Cargo Carriers var tillväxten driven framför allt av en mycket god efterfrågan på cykelrelaterade produkter. Men även övriga subkategorier utvecklades väl när nordamerikanska konsumenter valde bilen som färdmedel för att åka på semester.
Den starka utvecklingen inom kategorin Active with Kids fortsatte också, med mycket god tillväxt inom samtliga sub-kategorier.
Även i denna region var väskförsäljningen något svagare än föregående år på grund av minskat flygresande och det faktum att fler personer studerade eller jobbade hemifrån. Precis som i Europa ökade däremot försäljningen av sportväskor.
USA och Kanda uppvisade mycket god tillväxt och även Latinamerika växte markant i kvartalet.
Trenderna fortsatt positiva inför högsäsong
Det finns, i det korta perspektivet, fortsatt stor osäkerhet kring omfattningen av pandemirelaterade nedstängningar i ett antal länder. Utöver det upplever vi, som flertalet tillverkande företag som växer snabbt i dessa tider, vissa utmaningar med både leverantörskapacitet och global distribution.
Vi är dock fortsatt övertygade om att den starka trenden för fritids- och semesteraktiviteter närmare hemmet kommer att fortsätta vara positiv för våra produktkategorier. Med våra eftertraktade produkter och en mycket flexibel produktion i och nära våra huvudmarknader förväntar vi oss en fortsatt mycket god utveckling under resten av året.
Magnus Welander, Vd och koncernchef
Finansiell översikt
Utveckling första kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för första kvartalet 2021 uppgick till 2 538 Mkr (1 744) vilket motsvarar en ökning med 45,5 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen för koncernen med 56,0 procent. Värt att notera är utbrottet av coronaviruset (covid-19) under jämförelseperioden våren 2020 och de avsevärda karantäninsatser som då introducerades i flertalet länder påverkade försäljningen kraftigt negativt under andra hälften av mars 2020.
Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 1 917 Mkr (1 354), en ökning med 41,6 procent och 48,9 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 621 Mkr (390), en ökning med 59,2 procent och 82,5 procent valutajusterat jämfört med första kvartalet 2020.
| jan-mar | |
|---|---|
| Förändring i nettoomsättning | 2021 |
| Valutakursförändringar | -10,4% |
| Strukturella förändringar | 0,0% |
| Organisk tillväxt | 56,0% |
| Totalt | 45,5% |
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 1 050 Mkr (713), vilket motsvarar en bruttomarginal om 41,3 procent (40,9). Den positiva utvecklingen har drivits av en fördelaktig produktmix och överabsorption av tillverkningsomkostnader.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 594 Mkr (325), vilket motsvarar en marginal på 23,4 procent (18,7). Rörelseresultatet har påverkats positivt av den högre försäljningen, förbättrade bruttomarginalen och bibehållna lägre omkostnaderna. Förändringar av valutakurser påverkade negativt med 14 Mkr.
| jan-mar | |
|---|---|
| Förändring i underliggande EBIT-marginal | |
| Underliggande EBIT 2021 | 594 |
| Underliggande EBIT-marginal 2021 | 23,4% |
| Underliggande EBIT 2020 | 326 |
| Underliggande EBIT-marginal 2020 | 18,7% |
| Underliggande EBIT 2020, valutajusterad | 312 |
| Underliggande EBIT-marginal 2020, valutajusterad | 19,2% |
| Förändring i underliggande EBIT-marginal, valutajusterad | 4,2% |
Finansnetto
Finansnettot för kvartalet uppgick till -9 Mkr (-11). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till -2 Mkr (2). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -8 Mkr (-12).
Periodens resultat
Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 447 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 4,28 kr före utspädning och 4,24 kr efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 241 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 2,33 kr före och efter utspädning.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 72 Mkr (8). Försäljningsökningen i kvartalet har påverkat genom högre vinst och högre kundfordringar. Lagret har ökat under kvartalet för att möta den stigande efterfrågan. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 56 Mkr (50).
Finansiell ställning
Koncernens eget kapital uppgick per den 31 mars 2021 till 5 971 Mkr (4 794). Soliditeten uppgick till 62,2 procent (48,2).
Nettoskulden uppgick per den 31 mars 2021 till 430 Mkr (2 301). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 1 101 Mkr (3 308) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 921 Mkr (3 118), långfristig leasingskuld 171 Mkr (181), aktiverade finansieringskostnader om -6 Mkr (-9), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 15 Mkr (18). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 69 Mkr (83) och bestod av kortfristig del av finansiella derivatinstrument och leasingskuld.
| Mkr | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga lån, brutto | 1 093 | 3 299 | 1 051 |
| Finansiell derivatskuld, långfristig | 15 | 18 | 16 |
| Kortfristiga lån, brutto | 55 | 58 | 53 |
| Finansiell derivatskuld, kortfristig | 14 | 25 | 35 |
| Checkräkningskredit | 0 | 0 | 0 |
| Aktiverade finansieringskostnader | -6 | -9 | -7 |
| Upplupen ränta | 0 | 0 | 0 |
| Bruttoskuld | 1 171 | 3 391 | 1 147 |
| Finansiell derivattillgång | -33 | -29 | -57 |
| Likvida medel | -708 | -1 061 | -706 |
| Nettoskuld | 430 | 2 301 | 384 |
Goodwill per den 31 mars 2021 uppgick till 4 457 Mkr (4 827). Minskningen avsåg i sin helhet valutaeffekter.
Varulager per den 31 mars 2021 uppgick till 1 235 Mkr (1 172). Jämfört med föregående år påverkades lagret av valutaeffekter som uppgick till -82 Mkr.
Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 31 mars 2021 till 375 Mkr (426) varav 177 Mkr (266) avser uppskjuten skatt hänförligt till aktiverade förlustavdrag.
Övriga upplysningar
Nya långsiktiga mål
De långsiktiga mål som presenterades på företagets kapitalmarknadsdag 2017 uppnåddes redan 2020. Fyra nya målsättningar är nu satta som tar sikte på 2030. De långsiktiga målen presenteras mer utförligt i en separat presentation som finns tillgänglig på företagets hemsida.
| FÖRSÄLJNING | Dubblerad omsättning till 2030 | HALLBARHET | ||
|---|---|---|---|---|
| Uppnå ambitiösa 2030 | ||||
| LÖNSAMHET | Bibehållen EBIT-marginal >20% | Science Based Targets vad gäller utsläpp av växthusgaser |
||
| UTDELNING | >75% av nettovinsten |
| Försäljning – Dubblerad omsättning till 2030 | ||
|---|---|---|
| Thule Group ska till 2030 ha dubblerat omsättningen från 2020 i konstant valuta | ||
| (inkluderat mindre förvärv) | ||
| >5% valutajusterad organisk tillväxt | ||
| 7% valutajusterad CAGR, inkluderat mindre förvärv | ||
| Lönsamhet – Bibehållen EBIT-marginal >20% | ||
| Thule Group ska under 2021-2030 bibehålla en EBIT-marginal >20% | ||
| >20% underliggande EBIT-marginal | ||
| 20,3% EBIT-marginal | ||
| Utdelning – Höjd utdelningsnivå till >75% av nettovinst | ||
| Thule Group ska under 2021-2030 ge en ordinarie utdelning motsvarande >75% av nettovinsten Styrelsen ska ta hänsyn till marknadsfaktorer, inklusive företagets framtida vinster, investerings behov samt generella makroekonomiska faktorer när förslag om utdelning presenteras. |
||
| >50% av nettovinsten | ||
| 72% av nettovinsten | ||
| Hållbarhet – Uppnå ambitiösa 2030 Science Based Targets mål vad gäller utsläpp av växthusgaser | ||
| Thule Group ska fram till 2030 uppnå de mål inom Scope 1-3 som vi förbundit oss till i samband undertecknandet av Science Based Targets initiativet (SBTi) i linje med Paris-avtalets ambition. |
||
| Scope 1: | Vi förbinder oss att uppnå 46 procent minskade utsläpp av växthusgaser från våra tillverkningsenheter till 2030, i absoluta termer, jämfört med basåret 2019. (1.5C mål) |
|
| Scope 2: | Vi förbinder oss att till 2030 använda 100 procent förnybar energi vid våra egna tillverkningsenheter och kontor med fler än 12 anställda, jämfört med 94% som uppnåddes 2019. (1.5C mål) |
|
| Scope 3: | Vi förbinder oss att minska utsläppen av växthusgaser med 28 procent, i absoluta termer, vad gäller inköpt material samt inkommande och utgående logistik till 2030 jämfört med basåret 2019. (under 2.0C mål, med möjlighet att höja ambitionsnivån till 1.5C mål senare) |
|
| Inget övergripande mål har kommunicerats | ||
| Måluppfyllnad på en stor mängd hållbarhetsfaktorer finns att läsa om på företagets hemsida och i Årsredovisningen 2020. |
||
| Motsvarar en CAGR >7% |
Thule Group har tidigare även haft ett mål relaterat till belåningsgrad (Nettoskuld/EBITDA i intervallet 1.5-2.5x). Styrelsen anser inte att ett sådant mål längre är relevant (nuvarande belåningsgrad är 0.2x) och har därför beslutat avskaffa detsamma.
Coronapandemin
Fortsatt osäkerhet föreligger vad gäller olika länder och staters beslut att till stor del stänga marknaden för verksamhet från ett produktionsperspektiv eller ett försäljningsperspektiv vilket kan ha stor påverkan på framtida resultat och kassaflöde. Thule Group vidtog under våren 2020 kraftfulla åtgärder för att minska riskerna avseende resultat och kassaflöde i samband med den snabba globala utvecklingen av situationen runt coronaviruset. Utöver korttidspermitteringar av anställda omfattade dessa åtgärder även väsentligt minskade rörliga utgifter, samt vissa mindre ompriorteringar av investeringar. I takt med att efterfrågan på koncernens produkter steg upphörde korttidspermitteringarna.
Säsongsvariationer
Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år. Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers kategorin (skidboxar, skidhållare, etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer.
Anställda
Medelantalet anställda uppgick till 3 211 (2 501).
Thule Groups aktie
Thule Group ABs aktier är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap lista. Per den 31 mars 2021 uppgick antalet aktier till 104 562 436.
Föreslagen utdelning
Styrelsen föreslår en utdelning om 15,50 kr per aktie, vilket motsvarar 1 621 Mkr beräknat på antalet utestående aktier den 10 februari 2021. 8,00 kr per aktie utgör ordinarie utdelning för 2020 och 7,50 kr per aktie är en extrautdelning mot bakgrund av den inställda föreslagna ordinarie utdelningen avseende 2019. Föreslagen utdelning utgör 71 procent av 2020 års resultat per aktie (72 procent av nettovinsten) samt 88 procent av 2019 års resultat per aktie, motsvarande 138 procent av 2020 års resultat per aktie. Det föreslås att utdelningen ska utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Den första delbetalningen består av extrautdelningen och halva ordinarie utdelning. Föreslagen avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 11,50 kr per aktie är den 26 april 2021 och föreslagen avstämningsdag för den andra utbetalningen om 4,00 kr per aktie är den 4 oktober 2021.
Årsstämma
Thule Groups årsstämma kommer att hållas den 22 april 2021.
Aktieägare
Den 31 mars 2021 hade Thule Group AB 18 958 aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF Försäkringar & Fonder (8,2 procent av rösterna), SEB Fonder (4,5 procent av rösterna), Nordea Fonder (4,4 procent av rösterna), samt Swedbank Robur Fonder (3,8 procent av rösterna).
Se www.thulegroup.com för ytterligare information om Thule Groups aktieägare.
Moderbolaget
Thule Group ABs huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2021. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -10 Mkr (-4). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 915 Mkr (3 109).
Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 5 Risker och osäkerhetsfaktorer.
Försäljningsutveckling per region
| jan-mar Förändring |
Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2021 | 2020 | Rapp. | Just.1 | R12 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 2 538 | 1 744 | 45,5% | 56,0% | 8 623 | 7 828 | |
| - Region Europe & RoW | 1 917 | 1 354 | 41,6% | 48,9% | 6 284 | 5 721 | |
| - Region Americas | 621 | 390 | 59,2% | 82,5% | 2 338 | 2 107 | |
| 1 Justerat för förändringar av valutakurser |
Region Europe & RoW
I första kvartalet ökade försäljningen i regionen med 49 procent valutajusterat. Liksom under det andra halvåret föregående år var utvecklingen positiv i stort sett i samtliga marknader.
Sport&Cargo Carriers kategorin gynnades i kvartalet av en fortsatt mycket stark cykelmarknad. Försäljningen av takräcken och taktält var också god. De hårda restriktionerna i vintersportorterna i alperna påverkade försäljningen av takboxar och skidhållare negativt. Takboxar uppvisade dock totalt sett tillväxt i kvartalet då vi i andra marknader såg ett ökat semestrande där bilen användes som transportmedel. Föregående år såg vi också en markant negativ påverkan på försäljning under andra halvan i mars på grund ländernas varierande, men ofta omfattande, nedstängningar.
Kategorin Active with Kids växte under kvartalet i alla tre subkategorierna; barnvagnar, cykelvagnar och cykelbarnstolar.
Tillbehör för husbilar utvecklades väl i det första kvartalet då husbilstillverkarna ökade sin produktion efter stora utmaningar under föregående år.
Väskkategorin fortsatte däremot att påverkas negativt på grund av minskat internationellt resande. Däremot ökade försäljningen av sportväskor, drivet av en breddad produktportfölj och av ökat antal konsumenter som var aktiva ute i naturen.
Region Americas
I Region Americas ökade försäljningen under kvartalet med hela 83 procent valutajusterat.
Inom Sport&Cargo Carriers drevs tillväxten även i denna region framför allt av en mycket god efterfrågan på cykelrelaterade produkter, men även övriga kategorier utvecklades väl då speciellt konsumenter i våra stora nordamerikanska marknader valde bilen som färdmedel när de semestrade under årets första månader. Som kommunicerat i samband med föregående rapport hade vi även en uppbyggd orderstock från våra butikskunder efter den starka marknadsefterfrågan under andra halvåret 2020, där vi nu hunnit öka vår produktionskapacitet ytterligare.
Kategorin Active with Kids fortsatte vara mycket positiv inom all tre sub-kategorierna.
Även i denna region var väskförsäljningen svagare än föregående år på grund av pandemin, men även här växte försäljningen av sportväskor.
Den i regionen begränsade och tydligt nischade försäljningen av produkter inom RV Products fortsatte att utvecklas väl.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
22 april, 2021
Styrelsen
Revisorsgranskning
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.
Ett urval av viktiga händelser att nämna
Det nya takmonterade premium cykelhållaren Thule TopRide lanseras – En designvinnande takmonterad cykelhållare i toppklass för snabb och enkel lastning av cyklar med både genomgående axel (så kallad Thru axle) och snabbfäste (så kallad Quick release). Möjliggör snabb och säker montering av känsliga premiumcyklar, tack vare flera patenterade lösningar. Erbjuder en enkel montering av cykeln på gaffeladaptern nere på marken som sen enkelt klickas på plats uppe på biltaket.
Den nya bakluckemonterade cykelhållaren Thule OutWay lanseras – En innovativ bakluckemonterad cykelhållarfamilj som sätter en ny standard vad gäller montering på bakluckan på bilar som saknar dragkrok. Snabb och enkel montering tack vare ett enkelt användargränssnitt och intuitivt momentbegränsande åtdragningssystem som säkerställer att cyklarna sitter säkert utan att man riskerar att skada bilen.
Finansiella rapporter
(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)
Koncernens resultaträkning i sammandrag
| jan - mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2021 | 2020 | R12 | 2020 | |
| Nettoomsättning | 2 | 2 538 | 1 744 | 8 623 | 7 828 |
| Kostnad sålda varor | -1 489 | -1 031 | -5 056 | -4 599 | |
| Bruttoresultat | 1 050 | 713 | 3 566 | 3 230 | |
| Försäljningskostnader | -366 | -309 | -1 357 | -1 300 | |
| Administrationskostnader | -90 | -79 | -350 | -338 | |
| Rörelseresultat | 2 | 594 | 325 | 1 860 | 1 591 |
| Finansnetto | -9 | -11 | -63 | -64 | |
| Resultat före skatt | 584 | 315 | 1 797 | 1 527 | |
| Skatt | 4 | -137 | -74 | -425 | -361 |
| Nettoresultat | 447 | 241 | 1 372 | 1 166 | |
| Nettoresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets ägare | 447 | 241 | 1 372 | 1 166 | |
| Nettoresultat | 447 | 241 | 1 372 | 1 166 | |
| Resultat per aktie, kronor före utspädning | 4,28 | 2,33 | 11,23 | ||
| Resultat per aktie, kronor efter utspädning | 4,24 | 2,33 | 11,21 | ||
| Antal aktier genomsnitt (miljoner) | 104,6 | 103,2 | 103,8 |
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| jan - mar | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | R12 | 2020 | |
| Nettoresultat | 447 | 241 | 1 372 | 1 166 |
| Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet | ||||
| Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 305 | 308 | -588 | -585 |
| Kassaflödessäkringar | -20 | -23 | 16 | 13 |
| Säkring av nettoinvesteringar | -20 | -90 | 127 | 57 |
| Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat | 3 | 23 | -26 | -6 |
| Poster som inte kan omföras till nettoresultatet | ||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | 2 | 9 | -15 | -9 |
| Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat | -0 | -2 | 3 | 2 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 270 | 226 | -482 | -527 |
| Koncernens totalresultat | 717 | 466 | 890 | 639 |
| Koncernens totalresultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets ägare | 717 | 466 | 890 | 639 |
| Koncernens totalresultat | 717 | 466 | 890 | 639 |
Koncernens balansräkning i sammandrag
| 31 mar | '31 mar | '31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 4 499 | 4 877 | 4 296 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 108 | 1 085 | 1 033 |
| Långfristiga fordringar | 5 | 5 | 6 |
| Uppskjutna skattefordringar | 375 | 426 | 342 |
| Anläggningstillgångar | 5 986 | 6 394 | 5 678 |
| Varulager | 1 235 | 1 172 | 1 068 |
| Skattefordringar | 0 | 38 | 0 |
| Kundfordringar | 1 447 | 1 084 | 762 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 64 | 73 | 55 |
| Övriga fordringar | 163 | 130 | 179 |
| Likvida medel | 708 | 1 061 | 706 |
| Omsättningstillgångar | 3 617 | 3 558 | 2 770 |
| Summa tillgångar | 9 603 | 9 952 | 8 448 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 5 971 | 4 794 | 5 253 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 1 101 | 3 308 | 1 060 |
| Avsättningar till pensioner | 226 | 198 | 224 |
| Uppskjutna skatteskulder | 310 | 261 | 309 |
| Summa långfristiga skulder | 1 638 | 3 767 | 1 592 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 69 | 83 | 87 |
| Leverantörsskulder | 864 | 659 | 660 |
| Skatteskulder | 234 | 79 | 145 |
| Övriga skulder | 105 | 75 | 80 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 655 | 449 | 564 |
| Avsättningar | 67 | 44 | 66 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 995 | 1 390 | 1 603 |
| Summa skulder | 3 633 | 5 157 | 3 195 |
| Summa eget kapital och skulder | 9 603 | 9 952 | 8 448 |
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
| 31 mar | '31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Ingående eget kapital den 1 januari | 5 253 | 4 330 | 4 330 |
| Nettoresultat | 447 | 241 | 1 166 |
| Övrigt totalresultat | 270 | 226 | -527 |
| Koncernens totalresultat | 717 | 466 | 639 |
| Transaktioner med koncernens ägare: | |||
| Nyemission | - | - | 262 |
| Optioner | - | -2 | 22 |
| Utgående kapital | 5 971 | 4 794 | 5 253 |
Kassaflödesanalys för koncernen
| jan - mar | |||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Resultat före skatt | 584 | 315 | 1 527 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 54 | 54 | 229 |
| Betald skatt | -65 | -56 | -183 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital | 572 | 313 | 1 573 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager | -134 | -56 | -90 |
| Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar | -650 | -386 | -241 |
| Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder | 284 | 137 | 372 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 72 | 8 | 1 614 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar | -56 | -50 | -170 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -56 | -50 | -170 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | - | - | 262 |
| Optioner | - | -2 | 22 |
| Amortering/upptag av lån | -16 | 835 | -1 285 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -16 | 833 | -1 001 |
| Periodens kassaflöde | 1 | 792 | 443 |
| Likvida medel vid periodens början | 706 | 268 | 268 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 1 | 1 | -5 |
| Likvida medel vid periodens slut | 708 | 1 061 | 706 |
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
| jan - mar | Helår | ||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Övriga rörelseintäkter | 5 | 5 | 22 |
| Administrationskostnader | -17 | -8 | -59 |
| Rörelseresultat | -13 | -2 | -37 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 0 | 0 | 700 |
| Ränteintäkter- och kostnader | 0 | -3 | -9 |
| Resultat efter finansiella poster | -13 | -5 | 653 |
| Bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 63 |
| Resultat före skatt | -13 | -5 | 717 |
| Skatt | 3 | 1 | -4 |
| Nettoresultat | -10 | -4 | 713 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 31 mar | 31 mar | 31 dec 2020 |
|
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | ||
| Tillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 4 238 | 5 727 | 4 214 |
| Summa anläggningstillgångar | 4 238 | 5 727 | 4 214 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 280 | 804 | 300 |
| Kassa och bank | 0 | 0 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 280 | 804 | 300 |
| Summa tillgångar | 4 517 | 6 531 | 4 514 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 3 183 | 2 189 | 3 192 |
| Övriga avsättningar | 19 | 15 | 18 |
| Skulder till kreditinstitut | 915 | 3 109 | 894 |
| Skulder till koncernbolag | 368 | 368 | 368 |
| Summa långfristiga skulder | 1 303 | 3 492 | 1 281 |
| Skulder till kreditinstitut | 0 | 0 | 0 |
| Skulder till koncernbolag | 0 | 834 | 0 |
| Övriga kortfristiga skulder | 32 | 16 | 40 |
| Summa kortfristiga skulder | 32 | 850 | 40 |
| Summa eget kapital och skulder | 4 517 | 6 531 | 4 514 |
Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer
Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2021 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.
Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter
Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning, logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas. Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet.
| jan - mar | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | R12 | 2020 | |
| Nettoomsättning från externa kunder | 2 538 | 1 744 | 8 623 | 7 828 |
| - Region Europe & RoW | 1 917 | 1 354 | 6 284 | 5 721 |
| - Region Americas | 621 | 390 | 2 338 | 2 107 |
| Underliggande EBITDA | 629 | 361 | 2 004 | 1 737 |
| Operationella avskrivningar | -35 | -35 | -143 | -144 |
| Underliggande EBIT | 594 | 326 | 1 861 | 1 593 |
| Övriga avskrivningar | 0 | 0 | -1 | -1 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | - |
| Rörelseresultat | 594 | 325 | 1 860 | 1 591 |
| Finansnetto | -9 | -11 | -63 | -64 |
| Skatt | -137 | -74 | -425 | -361 |
| Nettoresultat | 447 | 241 | 1 372 | 1 166 |
Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt.
Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument
| Verkligt värde | ||
|---|---|---|
| 31 mar | 31 mar | |
| 2021 | 2020 | |
| Finansiella tillgångar | ||
| Finansiella fordringar | ||
| Valutaterminer | 17 | 10 |
| Valutaswappar | 9 | 8 |
| Valutaoptioner | 0 | 0 |
| Ränteswappar | 6 | 12 |
| Summa finansiella tillgångar | 33 | 29 |
| Finansiella skulder | ||
| Valutaterminer | -16 | -23 |
| Valutaswappar | -2 | -2 |
| Valutaoptioner | 0 | 0 |
| Ränteswappar | -11 | -18 |
| Summa finansiella skulder | -29 | -43 |
Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2.
Not 4 Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden januari – mars 2021 uppgick till 23,5 procent. Den effektiva skattesatsen för motsvarande period 2020 uppgick till 23,5 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats har förekommit under året.
Not 5 Risker och osäkerhetsfaktorer
Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning.
Specifikt med tanke på corona-pandemin finns riskfaktorer gällande olika länder och staters beslut att till stor del stänga marknaden för verksamhet från ett produktionsperspektiv eller ett försäljningsperspektiv. Trots Thule Groups flexibla produktionskedja och försäljning i 140 olika länder, med inga enskilda dominerande leverantörer eller kunder, är det mycket svårt att bedöma denna riskfaktor.
Nyckeltal
| jan - mar | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | R12 | 2020 | |
| Nettoomsättning, Mkr | 2 538 | 1 744 | 8 623 | 7 828 |
| Nettoomsättning tillväxt, % | 45,5% | -4,9% | - | 11,2% |
| Nettoomsättning tillväxt, justerat %1 | 56,0% | -7,5% | - | 13,1% |
| Bruttomarginal, % | 41,3% | 40,9% | 41,4% | 41,3% |
| Underliggande EBIT, Mkr | 594 | 326 | 1 861 | 1 593 |
| Underliggande EBIT-marginal, % | 23,4% | 18,7% | 21,6% | 20,3% |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 594 | 325 | 1 860 | 1 591 |
| Rörelsemarginal, % | 23,4% | 18,7% | 21,6% | 20,3% |
| Resultat per aktie, kr | 4,28 | 2,33 | - | 11,23 |
| Soliditet, % | 62,2% | 48,2% | 62,2% | 62,2% |
| Skuldsättningsgrad | 0,2 | 1,7 | 0,2 | 0,2 |
1Justerat för förändringar i valutakurser
Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner
Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan.
Organisk tillväxt, valutajusterad EBITDA – Rörelseresultat före Resultat per aktie Förändring i nettoomsättning för perioden av- och nedskrivningar Periodens nettoresultat i relation till
Organisk tillväxt exkluderar effekterna Underliggande EBIT och Rullande 12-månaders. av strukturella förändringar i koncernens underliggande EBITDA
Förändring i nettoomsättning för perioden med betydande inverkan på resultatet och
CAGR (Compounded Annual Growth Rate) finansieringsbehovet. Eftersom likvida Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss Underliggande EBIT medel kan användas för att betala av skuld tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje EBIT exklusive jämförelsestörande poster med kort varsel, används nettoskuld istället år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). och avskrivningar på koncernmässiga för bruttoskuld som mått på den totala
Bruttomarginal
Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. jämförelsestörande poster vilket möjliggör en
EBIT i procent av nettoomsättningen/ och investeringar. Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. Underliggande EBITDA
justerad för strukturella förändringar och Resultat före finansnetto, skatter, av- och genomsnittligt antal aktier under perioden. valutaeffekter. nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
struktur och valutakurser, vilket möjliggör Med underliggande menas justerat för Nettoskuld en jämförelse av nettoomsättningen över posterna, avskrivningar på koncernmässiga Bruttoskuld minus likvida medel. tid utan påverkan av exempelvis förvärv. övervärden och jämförelsestörande poster. Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Med jämförelsestörande poster avses upplåning, derivatinstrument, aktiverade Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad resultatposter som till sin karaktär är ovanliga transaktionskostnader och upplupna räntor. justerad för valutaeffekter. som är viktiga för att förstå den Måttet nettoskuld används för att följa underliggande verksamhetsutvecklingen. skuldutvecklingen och storleken på
övervärden. lånefinansieringen.
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet utgör ett av bolagets finansiella mål. Skuldsättningsgrad Nyckeltalet återspeglar verksamhetens Nettoskuld dividerat med underliggande Bruttoresultat operativa lönsamhet där justering sker för EBITDA (R12). jämförelse över tid. Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur
Resultat före finansnetto och skatter Underliggande EBIT-marginal, valutajusterad skuld, förutsatt att dess nettoskuld och Underliggande EBIT i procent av nettoomsättningen EBITDA är konstanta och utan hänsyn EBIT-marginal/Rörelsemarginal justerat för valutakurseffekter. tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt
EBITDA exklusive jämförelsestörande poster. Soliditet
R12
EBIT – Rörelseresultat många år det skulle ta att betala bolagets
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Beräkningstabell alternativa nyckeltal
| jan - mar | |||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | ||
| Organisk tillväxt, valutajusterad | |||
| Förändring i nettoomsättning, % | 45,5 | -4,9 | |
| Valutakursförändringar, % | 10,4 | -2,6 | |
| Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, % | 56,0 | -7,5 | |
| Strukturella förändringar, % | - | - | |
| Organisk tillväxt, % | 56,0 | -7,5 | |
| Underliggande EBITDA | |||
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 594 | 325 | |
| Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr | 35 | 35 | |
| Jämförelsestörande poster, Mkr | - | - | |
| Underliggande EBITDA, Mkr | 629 | 361 | |
| Underliggande EBIT | |||
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 594 | 325 | |
| Jämförelsestörande poster, Mkr | - | - | |
| Återföring avskrivning på koncernmässiga övervärden, Mkr | 0 | 0 | |
| Underliggande EBIT, Mkr | 594 | 326 | |
| Underliggande EBIT marginal, valutajusterad | |||
| Underliggande EBIT 2021/2020, Mkr | 594 | 326 | |
| Underliggande EBIT-marginal 2021/2020, % | 23,4 | 18,7 | |
| Underliggande EBIT 2020/2019, Mkr | 326 | 342 | |
| Underliggande EBIT-marginal 2020/2019, % | 18,7 | 18,7 | |
| Underliggande EBIT 2020/2019, valutajusterad, Mkr | 312 | 360 | |
| Underliggande EBIT-marginal 2020/2019 valutajusterad, % | 19,2 | 19,1 | |
| Förändring i underliggande EBIT-marginal, valutajusterad, % | 4,2 | -0,4 | |
| Nettoskuld | |||
| Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr | 1 093 | 3 299 | |
| Derivatskuld, långfristig, Mkr | 15 | 18 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr | 55 | 58 | |
| Derivatskuld, kortfristig, Mkr | 14 | 25 | |
| Aktiverade finansieringskostnader, Mkr | -6 | -9 | |
| Upplupen ränta, Mkr | 0 | 0 | |
| Bruttoskuld, Mkr | 1 171 | 3 391 | |
| Derivattillgång, Mkr | -33 | -29 | |
| Likvida medel, Mkr | -708 | -1 061 | |
| Nettoskuld, Mkr | 430 | 2 301 | |
| Skuldsättningsgrad | |||
| Nettoskuld, Mkr | 430 | 2 301 | |
| Underliggande EBITDA RR12, Mkr | 2 004 | 1 372 | |
| Skuldsättningsgrad, X | 0,2 | 1,7 | |
| Soliditet | |||
| Eget kapital, Mkr | 5 971 | 4 794 | |
| Balansomslutning, Mkr | 9 603 | 9 952 | |
| Soliditet, % | 62,2 | 48,2 |
Finansiell kalender
| 22 april, 2021 |
|---|
| 21 juli, 2021 |
| 22 oktober, 2021 |
| 9 februari, 2022 |
Kontakter
Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations Tel: 070 - 309 00 21, e-post: [email protected] Jonas Lindqvist, finansdirektör Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: [email protected]
Om Thule Group
Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och vintersporter, taktält som monteras på bil), Active with Kids (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar), RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage (t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor).
Thule Group har cirka 2 600 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen. Produkterna säljs på 140 marknader och försäljningen under 2020 uppgick till 7,8 miljarder kronor. www.thulegroup.com
Thule Group AB (publ) Fosievägen 13 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311 www.thulegroup.com