AI assistant
Thule Group — Interim / Quarterly Report 2015
Nov 4, 2015
2983_10-q_2015-11-04_0922eca4-d36c-42b1-b692-cb233128d058.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport tredje kvartalet, juli-september 2015
- Strategisk renodling med fokus på koncernens viktigaste segment, Outdoor&Bags, fortsatte under kvartalet genom försäljningen av företagets snökedjedivision (som under helåret 2014 omsatte 136 Mkr med en negativ underliggande EBIT på -32 Mkr). Avyttringen innebar en realisationsförlust på 130 Mkr och en positiv kassaeffekt på 90 Mkr under kvartalet.
- Nettoomsättningen1 för kvartalet uppgick till 1 343 Mkr (1 182) vilket motsvarar en ökning om 13,6 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade försäljningen med 3,0 procent.
- Underliggande EBIT1 uppgick till 223 Mkr (195), vilket motsvarar en ökning med 14,1 procent och en marginal om 16,6 procent (16,5). Justerat för valutakursförändringar ökade underliggande EBIT med 12,6 procent och marginalen förbättrades med 1,4 procentenheter.
- Periodens nettoresultat1 uppgick till 148 Mkr (81).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten2 var 412 Mkr (387).
- Resultat per aktie före utspädning1 uppgick till 1,48 kr (0,96).
| jul-sep 2015 |
jul-sep 2014 |
% | jan-sep 2015 |
jan-sep 2014 |
% | Helår 2014 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 1 343 | 1 182 | +13,6 | 4 341 | 3 656 | +18,7 | 4 556 |
| Underliggande EBIT, Mkr | 223 | 195 | +14,1 | 802 | 684 | +17,3 | 718 |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 208 | 173 | +20,3 | 780 | 659 | +18,4 | 644 |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamhet, Mkr | 148 | 81 | +82,2 | 565 | 339 | +66,9 | 236 |
| Resultat per aktie, kr | 1,48 | 0,96 | +54,2 | 5,65 | 4,01 | +40,9 | 2,75 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr2 | 412 | 387 | +6,6 | 509 | 432 | +17,8 | 355 |
1 Avser den kvarvarande verksamheten, exklusive snökedjedivisionen som avyttrades i september 2015 samt släpvagns- och dragkroksdivisionerna vilka utgör verksamhet som avvecklats under 2014. 2 Baserat på total verksamhet, dvs kvarvarande såväl som verksamhet som avvecklats under 2015 och 2014.
VD har ordet
Försäljning av vår snökedjeverksamhet ger ökat fokus på sport- och fritidsprodukter
I linje med vårt strategiska fokus på sport- och fritidssektorn såldes vår snökedjedivision i början av september. Samtidigt inleddes en strategisk översyn av den kvarvarande verksamheten inom segmentet Specialty (divisionen Work Gear).
Snökedjedivisionen stod 2014 för 3% av koncernens försäljning och uppvisade ett negativt underliggande EBIT om -32 Mkr.
Fortsatt god lönsamhetsutveckling
Kvartalets underliggande EBIT ökade med 12,6 procent valutajusterat till 223 Mkr (195).
I kvartalet såg vi generellt en positiv utveckling i produktmix med en större andel av vår försäljning i högre prissegment, samt en lägre andel av försäljningen från kategorin Bags for Electronic Devices. Den förbättrade produktmixen, samt positiva effekter från initiativ inom supply chain, bland annat våra nya Europeiska distributionscenter, gjorde att vi under kvartalet förbättrade vår underliggande EBITmarginal med 1,4 procent-enheter valutajusterat.
Den positiva valutaeffekt vi har upplevt fortsatte under kvartalet. Dock med större inverkan på nettoomsättningen än på EBIT. Därför ökade rapporterad underliggande EBIT-marginal i kvartalet enbart med 0,1 procentenheter till 16,6 procent.
För de tre första kvartalen har vi därmed ökat underliggande EBIT med 17,3 procent (12,9 procent valutajusterat), vilket innebär en underliggande EBITmarginal om 18,5 procent (18,7). Valutajusterat motsvarar detta en ökning med 1,2 procentenheter.
Europa fortsatt starkt inom Outdoor&Bags
Vi har under kvartalet fortsatt öka vår försäljning av sport- och fritidsprodukter. Ökningen har drivits av ett stort antal lyckade produktlanseringar, men även varit positiv inom kategorier där vi sedan lång tid har ledande marknadspositioner (t.ex. cykelhållare) och inom våra nyare kategorier (t.ex. barnvagnar och vandringsryggsäckar).
I USA påverkades dock kategorin bags for Electronic Devices negativt av en fortsatt starkt negativ trend inom framförallt kameraväskor, som följd av en negativ utveckling inom kameraförsäljning. Men även även på grund av förlorade platser på butikshyllorna hos några av de större amerikanska butikskedjorna inom elektronik och kontorsmaterial.
Vi fortsätter arbeta intensivt med nya produktlanseringar, parallellt med det besparingsprogram vi presenterade under andra kvartalet, för att vända utvecklingen inom denna kategori.
Omsättningen för region Europe & ROW fortsatte att utvecklas väl och ökade med 6,2 procent valutajusterat, medan omsättningen i region Amerika var sämre, på grund av den svaga försäljningen inom Bags for Electronic Devices, och minskade med 2,7 procent valutajusterat.
Segmentet Outdoor&Bags försäljning ökade med 12,4 procent (2,7 procent valutajusterat) och har därmed under de tre första kvartalen ökat med 17,8 procent (5,7 procent valutajusterat).
Underliggande EBIT för segmentet ökade till 232 Mkr (208), motsvarande en underliggande EBIT-marginal i kvartalet om 19,0 procent och en förbättring av 1,5 procentenheter valutajusterat.
Work Gear uppvisar goda siffror
Inom segmentet Specialty rapporteras numera enbart vår amerikanska Work Gear division, som ökade omsättningen med 5,5 procent valutajusterat. Underliggande EBIT ökade till 18 Mkr (12).
För de tre första kvartalen har försäljningen ökat med 4,6 procent valutajusterat och underliggande EBITmarginalen har förbättrats till 12,3 procent (11,0).
Våra satsningar på att utveckla fantastiska produkter fortsätter
Under kvartalet fick invigningen av vårt nya globala Thule Test Center i Hillerstorp, Sverige, stor uppmärksamhet. Denna 20 Mkr investering, som fördubblar centrets kapacitet och innebär betydande nya testmöjligheter, är ännu ett steg i vår kontinuerliga satsning på att utveckla fantastiska produkter för aktiva konsumenter.
Med en god utveckling under årets första nio månader i bagaget, ligger nu vårt fokus på att fortsätta växa lönsamt även under koncernens omsättningsmässigt minsta kvartal, men än mer på att säkerställa en god förberedelse inför nästa säsongs viktiga produktlanseringar.
Magnus Welander, VD och koncernchef
Finansiell översikt3
Utveckling tredje kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen tredje kvartalet 2015 uppgick till 1 343 Mkr (1 182) vilket motsvarar en ökning om 13,6 procent, främst drivet av nya produktlanseringar och ökad försäljning inom Outdoor&Bags segmentet. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen för koncernen med 3,0 procent.
Nettoomsättningen inom Outdoor&Bags segmentet uppgick till 1 224 Mkr (1 089) vilket motsvarar en ökning om 12,4 procent, valutajusterat 2,7 procent. Inom region Europa & ROW ökade omsättningen med 6,2 procent valutajusterat. Region Amerika minskade med 2,7 procent valutajusterat. Region Amerika påverkades negativt i kvartalet inom produktkategorin Bags for Electronic Devices (väskor och fodral för hemelektronik).
Nettoomsättningen inom Specialty segmentet, som numera enbart består av vår amerikanska Work Gear division, uppgick till 119 Mkr (93), vilket motsvarar en ökning om 27,8 procent, valutajusterat 5,5 procent.
| jul - sep | jan - sep | |
|---|---|---|
| Förändring i nettoomsättning | 2015 | 2015 |
| Valutakursförändringar | 10,6% | 13,1% |
| Strukturella förändringar | 0,0% | 0,0% |
| Organisk tillväxt | 3,0% | 5,6% |
| Totalt | 13,6% | 18,7% |
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 508 Mkr (465), vilket motsvarar en bruttomarginal om 37,8 procent (39,3). Bruttomarginalen påverkades negativt av valutaeffekter (-1,6 procentenheter), beoende på en stor positiv valutaeffekt på nettoomsättningen, medan kostnaden för sålda varor påverkades negativt av att varuköp främst i USD till stor del även har sålts på den europeiska marknaden.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 208 Mkr (173). Underliggande EBIT uppgick till 223 Mkr (195) vilket motsvarar en marginal om 16,6 procent (16,5). Förändringar av valutakurser hade en sammantagen positiv påverkan på underliggande EBIT om 3 Mkr jämfört med tredje kvartalet 2014. En större positiv valutaeffekt på nettoomsättningen än underliggande EBIT påverkade under kvartalet underliggande EBIT-marginalen negativt. Valutajusterat uppnådde vi under kvartalet en förbättring om 1,4 procentenheter jämfört med föregående år, tack vare en förbättrad produktmix och effektiviseringar inom tillverkning och logistik.
| jul - sep | jan - sep | |
|---|---|---|
| Förändring i underliggande EBIT-marginal | 2015 | 2015 |
| Underliggande EBIT 2015 | 223 | 802 |
| Underliggande EBIT-marginal 2015 | 16,6% | 18,5% |
| Underliggande EBIT 2014 | 195 | 684 |
| Underliggande EBIT-marginal 2014 | 16,5% | 18,7% |
| Underliggande EBIT 2014, valutajusterad | 198 | 711 |
| Underliggande EBIT-marginal 2014, valutajusterad | 15,2% | 17,3% |
| Förändring i underliggande EBIT-marginal, valutajusterad | 1,4% | 1,2% |
3 Uppgifterna i översikten avser, om inget annat anges, den kvarvarande verksamheten, exklusive snökedjedivisionen som avyttrades i september 2015 samt släpvagns- och dragkroksdivisionerna vilka utgör verksamhet som avvecklats under 2014.
Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster uppgick till -12 Mkr. Kostnaderna avser den omorganisation som introducerades under det andra kvartalet och har medfört personalneddragningar vid företagets verksamheter i USA, Belgien och Hong Kong. Det har under det senaste året genomförts ett antal strukturprojekt inom distribution för att effektivisera vår verksamhet. I kombination med det genomgripande affärssystemprojekt som slutfördes under 2014 har koncernen kunnat implementera nya processer och därmed skapat större effektivitet i ett antal stödfunktioner inom Outdoor&Bags segmentet. Kostnaderna ingår i posten Kostnad sålda varor med 3 Mkr, posten Försäljningskostnader med 7 Mkr och posten Administrationskostnader med 1 Mkr.
Finansnetto
Finansnettot för tredje kvartalet uppgick till -14 Mkr (-77). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 0 Mkr ( -36). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -14 Mkr (-40). Förbättringen beror på den lägre skuldsättningen.
Periodens resultat
Nettoresultatet från kvarvarande verksamhet för tredje kvartalet 2015 uppgick till 148 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 1,48 kr före utspädning (1,47 kr efter utspädning). För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet från kvarvarande verksamheter till 81 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,96 kr (före och efter utspädning).
Resultat från avvecklad verksamhet
Den avvecklade verksamheten består av nettoresultatet från snökedjedivisionen som ingick i rörelsesegmentet Specialty. Snökedjedivisionen avyttrades och dekonsoliderades i september 2015. Försäljningspriset består av två delar, en första del på 10 MEUR och en tilläggs-köpeskilling på ytterligare högst 10 MEUR (baserat på försäljningen av snökedjor för de kommande två vintersäsongerna). Hälften av den möjliga tilläggsköpeskillingen har redovisats som en fordran och ingår i realisationsresultatet som beräknas uppgå till -130 Mkr inklusive transaktionskostnader.
Utveckling under de tre första kvartalen
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under de tre första kvartalen uppgick till 4 341Mkr (3 656) vilket motsvarar en ökning om 18,7 procent, främst drivet av nya produktlanseringar och ökad försäljning inom Outdoor&Bags segmentet. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen för koncernen med 5,6 procent.
Nettoomsättningen inom Outdoor&Bags segmentet uppgick till 3 998 Mkr (3 395) vilket motsvarar en ökning om 17,8 procent, valutajusterat 5,7 procent. Inom region Europa & ROW ökade omsättningen med 9,9 procent valutajusterat. Region Amerika minskade med 1,6 procent valutajusterat. Amerika påverkades negativt i perioden inom produktkategorin Bags for Electronic Devices.
Nettoomsättningen inom Specialty segmentet, som numera enbart består av vår amerikanska Work Gear division, uppgick till 342 Mkr (260), vilket motsvarar en ökning om 31,3 procent, valutajusterat 4,6 procent.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet uppgick till 1 710 Mkr (1 493), vilket motsvarar en bruttomarginal om 39,4 procent (40,8). Bruttoresultatet påverkades negativt av valutaeffekter (-1,5 procentenheter). Nettoomsättningen påverkades av en positiv valutaeffekt, medan kostnaden för sålda varor påverkades negativt av att varuköp främst i USD till stor del även har sålts på den europeiska marknaden.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet uppgick till 780 Mkr (659). Underliggande EBIT uppgick till 802 Mkr (684) vilket motsvarar en marginal om 18,5 procent (18,7). Rörelseresultat påverkades positivt främst av den ökade nettoomsättningen, men även av en förbättrad produktmix och effektiviseringar inom logistik och tillverkning.
Förändringar av valutakurser hade en sammantagen positiv påverkan på underliggande EBIT om 27 Mkr jämfört med de tre första kvartalen 2014. Underliggande EBIT-marginal påverkades negativt under de tre första kvartalen, på grund av större positiv valutaeffekt på nettoomsättningen än på underliggande EBIT. Valutajusterat uppnådde vi en förbättring om 1,2 procentenheter jämfört med föregående år.
Finansnetto
Finansnettot för de tre första kvartalen uppgick till -49 Mkr (-214), och har påverkats av valutakursdifferenser på lån och likvida medel med -8 Mkr (-79). Räntekostnader för upptagna lån uppgick för de tre första kvartalen till -41 Mkr (-130). Förbättringen beror på den lägre skuldsättningen.
Periodens resultat
Nettoresultatet från kvarvarande verksamhet för de tre första kvartalen uppgick till 565 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 5,65 kr före utspädning (5,62 kr efter utspädning). För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet från kvarvarande verksamheter till 339 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 4,01 kr (före och efter utspädning).
Resultat från avvecklad verksamhet
Resultat från avvecklad verksamhet avser nettoresultatet från snökedjedivisionen som ingick i rörelsesegmentet Specialty, -146 Mkr. Resultat från avvecklad verksamhet föregående år uppgick till -407 Mkr varav -39 avser snökedjedivisionen.
Kassaflöde4
Tredje kvartalets kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till 412 Mkr (387). Kassaflödet är ett resultat av ett förbättrat rörelseresultat. Kvartalets kassaflöde har påverkats negativt av en skattebetalning på 31 Mkr avseende en delbetalning av de krav den tyska skattemyndigheten anser sig ha på Thule Deutschland Holding GmbH, vilket har överklagats av bolaget, se Not 5 Skatter. Kassaflödet från investeringsverksamheten påverkades positivt av avyttringen av snökedjedivisionen. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -39 Mkr (-52). Under kvartalet har den tidigare utnyttjade revolverfaciliteten om 300 Mkr återbetalats.
De tre första kvartalens kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten under de tre första kvartalen uppgick till 509 Mkr (432). Det förbättrade kassaflödet är drivet av ett ökat rörelseresultat. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -74 Mkr (-142).
Finansiell ställning
Koncernens eget kapital uppgick per den 30 september 2015 till 3 263 Mkr (1 924). Soliditeten uppgick till 46,3% (25,6%).
Nettoskulden uppgick per den 30 september 2015 till 2 158 Mkr (3 712). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 2 412 Mkr (4 323) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 418 Mkr (4 350) och aktiverade finansieringskostnader om -12 Mkr (-27) samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 7 Mkr (0). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 12 Mkr (101) och bestod främst av kortfristig del av finansiell leasingskuld och kortfristig del av finansiella derivatinstrument 7 Mkr (89).
| Mkr | 30 sep 2015 | 30 sep 2014 | 31 dec 2014 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga lån, brutto | 2 418 | 4 350 | 2 390 |
| Kortfristiga lån, brutto | 4 | 13 | 254 |
| Checkräkningskredit | 0 | 0 | 4 |
| Finansiella derivatinstrument, netto | 7 | 89 | 26 |
| Aktiverade finansieringskostnader | -12 | -27 | -14 |
| Upplupen ränta | 0 | 5 | 0 |
| Bruttoskuld | 2 417 | 4 431 | 2 660 |
| Likvida medel | -259 | -719 | -114 |
| Nettoskuld | 2 158 | 3 712 | 2 546 |
4 Baserat på total verksamhet, dvs både kvarvarande och avvecklad verksamhet.
Ställda säkerheter i Thule Group uppgick totalt till 28 Mkr (7 098). Förändringen förklaras av villkoren i det nya finansieringsavtalet som trädde i kraft i samband med börsintroduktionen hösten 2014.
Goodwill per den 30 september 2015 uppgick till 4 122 Mkr. Goodwill avseende kvarvarande verksamhet uppgick per 30 september 2014 till 3 875 Mkr. Ökningen förklaras till fullo av valutaeffekter.
Varulager per den 30 september 2015 uppgick till 694 Mkr. Per den 30 september 2014 uppgick varulager avseende kvarvarande verksamheter till 529 Mkr. Förändring (+174 Mkr) beror på valutakurser 42 Mkr, ett ökat lager i Europa inför lagerflytten till ett nytt tredjeparts distributionscenter samt inom Bags for Electronical Devices för ett antal lanseringar och försäljning inför storhelgerna i kvartal 4.
Övriga upplysningar
Strategisk omstrukturering
Den strategiska renodlingen med fokus på Outdoor&Bags, fortsatte under kvartalet genom att avtal ingicks och en transaktion genomfördes den 2 september om försäljningen av företagets snökedjedivision. Snökedjedivisionen som ingick i rörelsesegmentet Specialty rapporterade en omsättning under 2014 på 136 Mkr, med en negativ underliggande EBIT på -32 Mkr. Realistationsresultatet beräknas uppgå till -130 Mkr inklusive omkostnader för avyttringen. Transaktionen har medfört en positiv kassaeffekt på 90 Mkr under kvartalet.
Säsongsvariationer
Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under det första kvartalet påverkas delvis inom Outdoor&Bags segmentet (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt inom Outdoor&Bags av hur tidigt våren och sommaren kommer, där försäljningen i enskilda kvartal kan påverkas beroende på under vilket kvartal våren respektive sommaren inträffar. Under det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inom Segmentet Outdoor&Bags inför storhelgerna.
Anställda
Medelantalet anställda uppgick till 2 146 (2 104).
Händelser efter balansdagens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagens utgång.
Thule Group-aktien
Thule Group ABs aktier är noterade på Nasdaq Stockholm Mid Cap lista. Per den 30 september 2015 uppgick antalet aktier till 100 000 000.
Utdelning
Vid årsstämman den 29 april beslutades om en utdelning om 2,00 kr per aktie för 2014, totalt 200 Mkr. Det beslutades även att utdelningen skulle utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil.
Avstämningsdag för den första utbetalningen om 1,00 kr var den 4 maj 2015 och avstämningsdag för den andra utbetalningen om 1,00 kr var den 9 oktober 2015.
Aktieägare
Den 30 september 2015 hade Thule Group AB 2 386 aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var NC Outdoor VI AB (motsvarande 26,8 procent av rösterna), NC Outdoor VII AB (motsvarande 17,5 procent av rösterna), AMF – Försäkring och Fonder (motsvarande 9,0 procent av rösterna), Swedbank Robur fonder (motsvarande 5,7 procent av rösterna) samt Lannebo fonder (motsvarande 5,7 procent av rösterna).
Moderbolaget
Thule Group ABs huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 september 2015. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -2 Mkr (-376).
Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (34). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 394 Mkr (0).
Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.
Utveckling per affärssegment
Outdoor&Bags
| jul - sep | Förändring | jan - sep | Förändring | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2015 | 2014 | Rapp. | Just.1 | 2015 | 2014 | Rapp. | Just.1 |
| Nettoomsättning | 1 224 | 1 089 | 12,4% | 2,7% | 3 998 | 3 395 | 17,8% | 5,7% |
| - Region Europe & ROW | 776 | 701 | 10,8% | 6,2% | 2 643 | 2 280 | 15,9% | 9,9% |
| - Region Americas | 448 | 388 | 15,4% | -2,7% | 1 355 | 1 115 | 21,5% | -1,6% |
| Rörelseresultat | 218 | 194 | 12,4% | 820 | 710 | 15,4% | ||
| Underliggande EBIT | 232 | 208 | 11,6% | 11,2% | 841 | 726 | 15,8% | 12,3% |
| Rörelsemarginal, % | 17,8% | 17,8% | 20,5% | 20,9% | ||||
| Underliggande EBIT-marginal, % | 19,0% | 19,1% | 21,0% | 21,4% |
1 Justerat för förändringar av valutakurser
Nettoomsättningen inom Outdoor&Bags ökade tredje kvartalet 2015 till 1 224 Mkr (1 089) vilket motsvarar en ökning om 12,4 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med 2,7 procent. För de tre första kvartalen ökade nettoomsättningen till 3 998 Mkr (3 395), motsvarande en ökning med 17,8 procent (5,7 procent valutajusterat).
Segmentets omsättning ökade framför allt drivet av en fortsatt stark utveckling i region Europe & ROW, speciellt inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers och Other Outdoor&Bags. Inom Sport&Cargo Carriers utvecklades kategorin cykelhållare mycket starkt. Inom Other Outdoor&Bags såg vi en fortsatt god utveckling inom alla kategorier, bland annat inom den mer etablerade kategorin med tillbehör för husbilar/husvagnar. Inom Active with Kids drevs tillväxten av ökad försäljning inom cykelvagnar samt genom den lyckade lanseringen av sportiga barnvagnar tidigare under året. Inom Sport&Travel Bags var det främst det positiva mottagandet av vårens lansering av vandringsryggsäckar som ökade tillväxten. Inom Bags for Electronic Devices fortsatte den negativa utvecklingen inom den historiskt sett viktiga kameraväskkategorin, med en mycket svag kameraförsäljning i regionen, men kompenserades delvis av en bättre utveckling inom datorryggsäckar och surfplattefodral med positivt mottagande av nya produkter som lanserats under våren och sommaren.
Även i region Americas var utvecklingen inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers och Other Outdoor&Bags stark, medan försäljningen inom Bags for Electronic Devices var fortsatt mycket svag. Den lägre försäljningen i denna kategori berodde på en mycket svag kameramarknad (där försäljningen för digitala systemkameror fortsatte minska kraftigt under perioden), på en allmänt svag konsumentmarknad i latinamerika, men även på att vi under kvartalet inte lyckats vinna nya listningar av de nyutvecklade produkterna i samma utsträckning som i Europa-regionen och samtidigt tappat ett antal listningar inom det lägre prissegmentet hos större butikskedjor.
Underliggande EBIT i tredje kvartalet 2015 uppgick till 232 Mkr (208). Förändringar i valutakurser påverkade periodens underliggande EBIT positivt med 1 Mkr netto jämfört med samma period föregående år. Segmentets balanserade geografiska kostnadsstruktur och andel inköp av material i USD, och av färdiga produkter från Kina och den övriga östasiatiska regionen med koppling till USD som senare säljs i EUR-zonen, fortsatte under kvartalet att påverka segmentets underliggande EBIT-marginal negativt. Under kvartalet var underliggande EBIT-marginal 19,0 procent (19,1). Valutajusterat uppnådde vi en förbättring om 1,5 procentenheter jämfört med föregående år, drivet av en positiv produktmix och ett antal effektiviseringsinitiativ inom inköp och logistik.
För de tre första kvartalen var underliggande EBIT 841 Mkr (726), motsvarande en marginal om 21,0 procent (21,4). Valutajusterat innebar det förbättring om 1,2 procentenheter jämfört med föregående år, vilket uppnåtts genom en positiv produktmix och ett antal effektiviseringsinitiativ inom inköp och logistik.
Den i juli beslutade omorganisationen med personalneddragningar i ett antal olika stödfunktioner vid företagets verksamheter relaterade till Bags for Electronic Devices i USA, Belgien och Hong Kong som följd, medförde under kvartalet engångskostnader om ca 12 Mkr, och en förväntad årlig besparing om ca 20 Mkr som började ge effekt från och med tredje kvartalet.
Specialty
| jul - sep | Förändring | jan - sep | Förändring | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2015 | 2014 | Rapp. | Just.1 | 2015 | 2014 | Rapp. | Just.1 |
| Nettoomsättning | 119 | 93 | 27,8% | 5,5% | 342 | 260 | 31,3% | 4,6% |
| - Work Gear | 119 | 93 | 27,8% | 5,5% | 342 | 260 | 31,3% | 4,6% |
| Rörelseresultat | 18 | 12 | 51,4% | 42 | 29 | 46,3% | ||
| Underliggande EBIT | 18 | 12 | 51,4% | 29,0% | 42 | 29 | 46,3% | 22,2% |
| Rörelsemarginal, % | 15,3% | 12,9% | 12,3% | 11,0% | ||||
| Underliggande EBIT-marginal, % | 15,3% | 12,9% | 12,3% | 11,0% |
1 Justerat för förändringar av valutakurser
I linje med företagets strategiska fokus på Outdoor&Bags segmentet avyttrades under september månad snökedjedivsionen, samtidigt som styrelsen beslutade om en strategisk översyn av den amerikanska Work Gear verksamheten. Det innebär att Specialty segmentet numera enbart består av Work Gear, vars omsättning under det tredje kvartalet uppgick till 119 Mkr (93), vilket motsvarar en ökning om 27,8 procent. Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med 5,5 procent.
Underliggande EBIT för tredje kvartalet uppgick till 18 Mkr (12) och marginalen uppgick till 15,3 procent (12,9). Förändringar av valutakurser påverkade resultatet positivt med 2 Mkr jämfört med föregående år under kvartalet.
För de tre första kvartalen uppgick omsättningen till 342 Mkr (260), en ökning med 31,3 procent (4,6 procent valutajusterat) och underliggande EBIT uppgick till 42 Mkr (29 Mkr), motsvarande en marginal om 12,3 procent (11,0).
Den ökade försäljningen har varit balanserad och baserats på produkter med god marginal till ett antal av företagets större kunder, vilket inneburit en kontinuerlig förbättring av underliggande EBIT marginaler.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
4 november, 2015
Styrelsen
Granskningsrapport
Till styrelsen i Thule Group AB (publ) Org nr 556770-6311
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Thule Group AB (publ) per den 30 september 2015 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm, 4 november, 2015
Helene Willberg KPMG AB, Auktoriserad Revisor
Bilder på viktiga händelser under perioden
Det expanderade Thule Test Center™ invigdes med stort intresse från kunder och media den 3 september i Hillerstorp, Sverige. Thule Group grundades i Hillerstorp 1942 och har fortfarande sin största utvecklingsverksamhet där. I Thule Test Center™ utförs allt från fall-, krock-, stöt-, hållfasthet- och miljötester.
Bilden visar en av test centrets två testriggar för utmattningsprov. I denna utrustning simuleras bland annat 1 års bilkörning under extrema former på mindre än 24 timmar. Det görs dessutom på ett mycket klimateffektivt och fullständigt repeterbart sätt.
Under invigningen fick besökarna även titta in i koncernens normalt sett hemliga testområde för nya projekt (kallat Area 42, efter året då koncernen grundades). I denna del av test centret finns möjlighet till att flexibelt utnyttja en stor mängd olika test-utrustningar för att kunna appliceras på de specifika testkrav som nya kategorier kan innebära. Vid detta tillfälle uppvisades diverse tester som använts vid utvecklingen av produkter inom kategorin Active with Kids.
Finansiella rapporter
(Alla belopp i Mkr, om inget annat anges)
Koncernresultaträkning i sammandrag
| jul - sep | jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | R12 | 2014 | |
| Kvarvarande verksamheter | |||||||
| Nettoomsättning | 2 | 1 343 | 1 182 | 4 341 | 3 656 | 5 241 | 4 556 |
| Kostnad sålda varor | -835 | -717 | -2 631 | -2 163 | -3 208 | -2 741 | |
| Bruttoresultat | 508 | 465 | 1 710 | 1 493 | 2 033 | 1 816 | |
| Övriga rörelseintäkter | -2 | -1 | 2 | 5 | 2 | 5 | |
| Försäljningskostnader | -232 | -208 | -709 | -615 | -954 | -860 | |
| Administrationskostnader | -72 | -63 | -222 | -197 | -299 | -274 | |
| Övriga rörelsekostnader | 4 | -20 | 0 | -26 | -16 | -42 | |
| Rörelseresultat | 2 | 208 | 173 | 780 | 659 | 766 | 644 |
| Finansnetto | -14 | -77 | -49 | -214 | -158 | -323 | |
| Resultat före skatt | 194 | 96 | 732 | 444 | 608 | 321 | |
| Skattekostnad | 5 | -46 | -14 | -167 | -106 | -146 | -85 |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamhet | 148 | 81 | 565 | 339 | 463 | 236 | |
| Avvecklad verksamhet | |||||||
| Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt | 3 | -125 | -9 | -146 | -407 | -115 | -376 |
| Nettoresultat | 23 | 72 | 419 | -69 | 348 | -140 | |
| Nettoresultat hänförligt till: | |||||||
| Moderbolagets ägare | 23 | 74 | 419 | -69 | 348 | -140 | |
| 148 | 81 | 565 | 339 | 463 | 236 | ||
| varav hänförligt till kvarvarande verksamhet | -125 | -7 | -146 | -407 | -114 | -376 | |
| varav hänförligt till avvecklad verksamhet Innehav utan bestämmande inflytande (hänförligt till avvecklad verksamhet) |
0 | -2 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Nettoresultat | 23 | 72 | 419 | -69 | 348 | -140 | |
| Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, kronor före utspädning | 1,48 | 0,96 | 5,65 | 4,01 | 2,75 | ||
| Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, kronor efter utspädning | 1,47 | 0,96 | 5,62 | 4,01 | 2,75 | ||
| Resultat per aktie, kronor före utspädning | 0,23 | 0,87 | 4,19 | -0,81 | -1,63 | ||
| Resultat per aktie, kronor efter utspädning | 0,23 | 0,87 | 4,17 | -0,81 | -1,63 | ||
| Antal aktier genomsnitt (miljoner) | 100,0 | 84,5 | 100,0 | 84,5 | 85,9 |
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| jul - sep | jan - sep | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | R12 | 2014 | |
| Nettoresultat | 23 | 72 | 419 | -69 | 348 | -140 |
| Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet | ||||||
| Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 54 | 49 | 128 | 135 | 234 | 241 |
| Kassaflödessäkringar | -9 | 2 | 20 | -2 | -4 | -26 |
| Säkring av nettoinvesteringar | -41 | 32 | -29 | 33 | 19 | 82 |
| Omräkningsdifferenser överfört till nettoresultat vid avyttring av dotterbolag | -26 | -3 | -26 | 28 | -31 | 23 |
| Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat | 6 | -7 | -14 | -7 | -19 | -13 |
| Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat överfört till nettoresultat | -6 | 14 | -6 | 17 | -6 | 17 |
| Poster som inte kan omföras till nettoresultatet | ||||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | 7 | 0 | 7 | -9 | -8 | -24 |
| Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat | -2 | 0 | -2 | 2 | 2 | 6 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | -17 | 87 | 78 | 196 | 187 | 304 |
| Koncernens totalresultat | 7 | 160 | 498 | 127 | 535 | 164 |
| Koncernens totalresultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets ägare | 7 | 162 | 498 | 127 | 535 | 164 |
| Innehav utan bestämmande inflytande (hänförligt till avvecklad verksamhet) | 0 | -2 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Koncernens totalresultat | 7 | 160 | 498 | 127 | 535 | 164 |
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag
| 30 sep | '30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2014 | |
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 4 152 | 3 920 | 4 082 |
| Materiella anläggningstillgångar | 485 | 529 | 559 |
| Långfristiga fordringar | 44 | 4 | 6 |
| Uppskjutna skattefordringar | 523 | 485 | 520 |
| Anläggningstillgångar | 5 205 | 4 940 | 5 167 |
| Varulager | 694 | 703 | 795 |
| Skattefordringar | 3 | 9 | 11 |
| Kundfordringar | 745 | 782 | 754 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 55 | 33 | 51 |
| Övriga fordringar | 94 | 49 | 60 |
| Fordran närstående | 0 | 293 | 0 |
| Likvida medel | 259 | 719 | 114 |
| Omsättningstillgångar | 1 851 | 2 587 | 1 785 |
| Summa tillgångar | 7 056 | 7 527 | 6 952 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 3 263 | 1 924 | 2 966 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 2 412 | 4 323 | 2 376 |
| Avsättningar till pensioner | 122 | 134 | 135 |
| Uppskjutna skatteskulder | 142 | 172 | 154 |
| Summa långfristiga skulder | 2 677 | 4 628 | 2 665 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 12 | 101 | 292 |
| Leverantörsskulder | 366 | 382 | 497 |
| Skatteskulder | 184 | 72 | 69 |
| Övriga skulder | 119 | 21 | 28 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 379 | 324 | 327 |
| Avsättningar | 55 | 74 | 107 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 116 | 975 | 1 321 |
| Summa skulder | 3 792 | 5 603 | 3 986 |
| Summa eget kapital och skulder | 7 056 | 7 527 | 6 952 |
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
| 30 sep | 30 sep | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |||||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare |
Innehav utan bestämmande inflytande |
Totalt eget kapital |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare |
Innehav utan bestämmande inflytande |
Totalt eget kapital |
|
| Ingående eget kapital den 1 januari | 2 966 | - | 2 966 | 1 797 | 5 | 1 802 |
| Nettoresultat | 419 | - | 419 | -69 | -5 | -74 |
| Övrigt totalresultat | 78 | 78 | 196 | 196 | ||
| Koncernens totalresultat | 498 | - | 498 | 127 | -5 | 122 |
| Transaktioner med koncernens ägare: | ||||||
| Utdelning | -200 | - | -200 | 0 | 0 | 0 |
| Utgående kapital | 3 263 | - | 3 263 | 1 924 | 0 | 1 924 |
Kassaflödesanalys för koncernen5
| jul - sep | jan - sep | |||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | '2014 | 2015 | '2014 | |
| Resultat före skatt | 194 | 96 | 732 | 444 |
| Resultat från avvecklad verksamhet före skatt | -128 | -3 | -149 | -392 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 149 | 50 | 199 | 553 |
| Betald skatt | -44 | -9 | -101 | -46 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital | 171 | 134 | 680 | 560 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||||
| Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager | 79 | 101 | -40 | -12 |
| Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar | 349 | 262 | -36 | -164 |
| Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder | -186 | -110 | -94 | 48 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 412 | 387 | 509 | 432 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Försäljning av dotterföretag | 67 | 0 | 67 | 191 |
| Förvärv/avyttringar av immateriella anläggningstillgångar | 0 | -14 | 0 | -14 |
| Förvärv/avyttringar av materiella anläggningstillgångar | -39 | -38 | -74 | -128 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 28 | -52 | -7 | 49 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Nyemission | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Utdelning | 0 | 0 | -100 | 0 |
| Amortering/upptag av lån | -306 | 0 | -256 | -152 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -306 | 0 | -356 | -152 |
| Periodens kassaflöde | 134 | 335 | 146 | 329 |
| Likvida medel vid periodens början | 126 | 381 | 114 | 385 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | -1 | 3 | -0 | 6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 259 | 719 | 259 | 719 |
5 Baserat på total verksamhet, dvs både kvarvarande och avvecklad verksamhet.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
| jul - sep | jan - sep | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2014 | |
| Övriga rörelseintäkter | 6 | 3 | 18 | 3 | 9 |
| Övriga rörelsekostnader | 0 | -376 | 0 | -376 | -400 |
| Administrationskostnader | -8 | -3 | -23 | -3 | -9 |
| Rörelseresultat | -2 | -376 | -5 | -376 | -400 |
| Finansnetto | 1 | 0 | 3 | 0 | 1 |
| Resultat efter finansiella poster | -1 | -376 | -2 | -376 | -399 |
| Bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 0 | 0 | 31 |
| Skattekostnad | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nettoresultat | -1 | -376 | -2 | -376 | -368 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2014 | |
| Tillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 5 002 | 1 000 | 4 971 |
| Summa anläggningstillgångar | 5 002 | 1 000 | 4 971 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 | 0 | 50 |
| Kassa och bank | 0 | 34 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 | 34 | 50 |
| Summa tillgångar | 5 004 | 1 034 | 5 021 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 1 469 | 658 | 1 670 |
| Skulder till kreditinstitut | 2 394 | 0 | 2 363 |
| Skulder till koncernbolag | 368 | 368 | 368 |
| Summa långfristiga skulder | 2 762 | 368 | 2 731 |
| Skulder till kreditinstitut | 0 | 0 | 250 |
| Skulder till koncernbolag | 660 | 8 | 354 |
| Övriga kortfristiga skulder | 113 | 0 | 16 |
| Summa kortfristiga skulder | 773 | 8 | 620 |
| Summa eget kapital och skulder | 5 004 | 1 034 | 5 021 |
| Ställda säkerheter | 0 | 1 034 | 0 |
| Eventualförpliktelser | Inga | Inga | Inga |
Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Övriga nya och ändrade IFRS med ikraftträdande 2015 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning.
Not 2 Rörelsesegment
Snökedjedivisionen, som ingick i rörelsesegmentet Specialty, har avyttrats september 2015 och det tidigare rörelsesegmentet Towing (inkluderande dragkrokar och släpvagnar) som avyttrades under 2014, redovisas som avvecklade verksamheter, se Not 3 Avvecklad verksamhet. Jämförelsesiffrorna för snökedjedivisionen och Towingverksamheterna har exkluderats retroaktivt.
| Outdoor&Bags | Specialty | Koncerngemensamt | Elimineringar | Koncernen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jul - sep | jul - sep | jul - sep | jul - sep | jul - sep | ||||||
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| Nettoomsättning från externa kunder | 1 224 | 1 089 | 119 | 93 | 0 | 0 | 1 343 | 1 182 | ||
| Nettoomsättning internt | 2 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2 | -3 | 0 | 0 |
| Underliggande EBITDA | 246 | 219 | 19 | 13 | -27 | -24 | 238 | 208 | ||
| Operationella avskrivningar | -13 | -11 | -1 | -1 | -1 | -1 | -15 | -13 | ||
| Underliggande EBIT | 232 | 208 | 18 | 12 | -28 | -25 | 223 | 195 | ||
| Övriga avskrivningar | -3 | -3 | 0 | 0 | -1 | 0 | -3 | -3 | ||
| Jämförelsestörande poster | -12 | -11 | 0 | 0 | 0 | -8 | -12 | -19 | ||
| Rörelseresultat | 218 | 194 | 18 | 12 | -28 | -33 | 208 | 173 | ||
| Finansnetto | -14 | -77 | ||||||||
| Skatt | -46 | -14 | ||||||||
| Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt | -125 | -9 | ||||||||
| Nettoresultat | 23 | 72 |
| Outdoor&Bags jan - sep |
Specialty jan - sep |
Koncerngemensamt jan - sep |
Elimineringar jan - sep |
Koncernen jan - sep |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | ||
| Nettoomsättning från externa kunder | 3 998 | 3 395 | 342 | 260 | 1 | 1 | 4 341 | 3 656 | |||
| Nettoomsättning internt | 6 | 12 | 0 | 0 | 0 | 0 | -6 | -12 | 0 | 0 | |
| Underliggande EBITDA | 880 | 759 | 46 | 32 | -78 | -69 | 848 | 722 | |||
| Operationella avskrivningar | -39 | -32 | -4 | -3 | -2 | -2 | -46 | -38 | |||
| Underliggande EBIT | 841 | 726 | 42 | 29 | -80 | -71 | 802 | 684 | |||
| Övriga avskrivningar | -9 | -8 | 0 | 0 | -2 | -1 | -11 | -10 | |||
| Jämförelsestörande poster | -12 | -8 | 0 | 0 | 0 | -8 | -12 | -15 | |||
| Rörelseresultat | 820 | 710 | 42 | 29 | -82 | -80 | 780 | 659 | |||
| Finansnetto | -49 | -214 | |||||||||
| Skatt | -167 | -106 | |||||||||
| Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt | -146 | -407 | |||||||||
| Nettoresultat | 419 | -69 |
Not 3 Avvecklad verksamhet
| jan - sep | |||
|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | ||
| Intäkter | 84 | 968 | |
| Kostnader | -103 | -1 001 | |
| Nedskrivning goodwill | 0 | -350 | |
| Resultat före skatt | -19 | -383 | |
| Skattekostnad | 3 | -15 | |
| Realisationsresultat vid avyttring av den avvecklade verksamheten | -130 | -9 | |
| Totalt resultat för perioden | -146 | -407 | |
| Resultat per aktie avvecklad verksamhet, kronor (före och efter utspädning) | -1,46 | -4,82 |
| jan - sep | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Kassaflöden från avvecklade verksamheter | ||
| Operationellt kassaflöde före investeringar | 69 | 90 |
| Operationellt kassaflöde efter investeringar | 67 | 42 |
Not 4 Verkligt värde för finansiella instrument
| Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|
| 30 sept | 30 sept | ||
| 2015 | 2014 | ||
| Tillgångar - Finansiella derivat | |||
| Valutaterminer | 3 | 1 | |
| Valutaswappar | 3 | 1 | |
| Valutaoptioner | 2 | 3 | |
| Ränteswappar | 0 | 1 | |
| Råvaruderivat | 0 | 0 | |
| Summa derivattillgångar | 8 | 6 | |
| Skulder - Finansiella derivat | |||
| Valutaterminer | -4 | -4 | |
| Valutaswappar | -1 | -2 | |
| Valutaoptioner | -2 | -3 | |
| Ränteswappar | -7 | -87 | |
| Summa derivatskulder | -14 | -95 |
Redovisat värde bedöms vara en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörliga ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2. Koncernens finansiella tillgång avseende tilläggsköpeskilling, som uppkommit i samband med avyttringen av snökedjedivisionen, tillhör nivå 3 i den hierarki för värdering till verkligt värde som beskrivs i IFRS 13.
Not 5 Skatter
Bolaget har en pågående skattetvist i Tyskland. Angående skatterevisionen för åren 2005 – 2008 har skattemyndigheten i Tyskland fattat ett slutligt beslut avseende Thule Deutschland Holding GmbH, som överensstämmer med deras tidigare inställning i ärendet. Som bolaget tidigare kommunicerat har den tyska skattemyndigheten avgivit en bedömning om ökning av skattebasen som skulle medföra ca 15,5 MEURO i ytterligare skatter och räntor för bolaget, vilket bolaget har överklagat och har därmed inte gjort några ytterligare reserveringar i år. Totalt har koncernen reserverat 46 Mkr för
skatter/räntor i nämnda tvist. En skattebetalning på 31 Mkr avseende en delbetalning av de krav den tyska skattemyndigheten anser sig ha på Thule Deutschland Holding GmbH har erlagts i perioden.
Den effektiva skattesatsen för perioden januari – september 2015 var 22,8 procent jämfört med 26,4 procent för helåret 2014. Skattesatsen för helåret 2014 har påverkats av de gjorda avsättningarna för den pågående skattetvisten i Tyskland. Inga övriga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats har förekommit under perioden.
Not 6 Risker och osäkerhetsfaktorer
Thule Group är ett internationellt verksamt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av både operativa och finansiella risker. De operativa riskerna hanteras av de operativa enheterna och de finansiella riskerna av den centrala finansavdelningen. De operativa riskerna omfattar den övergripande konjunkturutvecklingen såväl som konsumenters och professionella användares konsumtion i framför allt Nordamerika och Europa där koncernen har huvuddelen av försäljningen. En nedgång i den ekonomiska utvecklingen på dessa marknader kan ha en negativ påverkan på koncernens försäljning och resultat. Förändringar av produktteknologi samt förändringar av försäljningskanaler kan också vara negativa för koncernens försäljning och resultat.
Thule Groups verksamhet är också utsatt för säsongsvariationer. Efterfrågan på konsumentprodukter för ett aktivt uteliv (som till exempel cykelhållare eller vattensport-relaterade produkter) är störst under årets varmare månader, medan efterfrågan på väskor för elektroniska produkter är störst i samband med terminsstarter i skolan, vid årets slut samt i samband med lanseringar av ny elektroniska produkter. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedja för att möta dessa variationer.
Övriga relevanta riskfaktorer beskrivs i Thule Groups årsredovisning och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella, legala, skattemässiga risker samt finansiella risker.
Nyckeltal
| jul - sep | jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | R12 | 2014 | ||
| Nettoomsättning, Mkr | 1 343 | 1 182 | 4 341 | 3 656 | 5 241 | 4 556 | |
| Nettoomsättning tillväxt, % | 13,6% | 11,9% | 18,7% | 9,4% | 17,3% | 9,7% | |
| Nettoomsättning tillväxt, justerat %1 | 3,0% | 5,6% | 5,6% | 5,8% | 4,8% | 4,9% | |
| Bruttomarginal, % | 37,8% | 39,3% | 39,4% | 40,8% | 38,8% | 39,8% | |
| Underliggande EBIT, Mkr | 223 | 195 | 802 | 684 | 837 | 718 | |
| Underliggande EBIT-marginal, % | 16,6% | 16,5% | 18,5% | 18,7% | 16,0% | 15,8% | |
| Rörelseresultat (EBIT), Mkr | 208 | 173 | 780 | 659 | 766 | 644 | |
| Rörelsemarginal, % | 15,5% | 14,6% | 18,0% | 18,0% | 14,6% | 14,1% | |
| Resultat per aktie, kr | 1,48 | 0,96 | 5,65 | 4,01 | 4,63 | 2,75 | |
| Resultat per aktie (total verksamhet), kr | 0,23 | 0,87 | 4,19 | -0,81 | 3,48 | -1,63 | |
| Soliditet, % 2 | 46,3% | 25,6% | 46,3% | 25,6% | 46,3% | 42,7% | |
| Rörelsekapital, Mkr 2 | 747 | 1 713 | 747 | 1 713 | 747 | 755 | |
| Skuldsättningsgrad 2 | 2,4 | 4,9 | 2,4 | 4,9 | 2,4 | 3,3 | |
| Medelantal anställda | 2 146 | 2 104 | 2 146 | 2 104 | 2 146 | 2 014 |
1 Justerat för förändringar i valutakurser
2 Jämförelseperioderna baserat på total verksamhet (inkl. avvecklad verksamhet)
Definitioner
Avvecklad verksamhet Utgörs av snökedjedivisionen och det tidigare rörelsesegmentet Towing, bestående av släpvagns- och dragkrogsverksamheten.
Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen.
Bruttoresultat Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor.
Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument, aktiverade finansieringskostnader och upplupna räntor.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) Resultat före finansnetto, skatter och avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar.
EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen.
EBIT (Earnings before interest and taxes) Resultatet före finansnetto och skatter.
EBIT-marginal EBIT i procent av nettoomsättningen.
Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens utgång.
Kvarvarande verksamhet Utgörs av rörelsesegmenten Outdoor&Bags och Specialty.
Nettoinvesteringar Investeringar i materiella och immateriella tillgångar justerat för avyttringar.
Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel.
R12 Rullande 12-månaders.
Resultat per aktie Periodens nettoresultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden.
Rörelsekapital Utgörs av varulager, skattefordringar, kundfordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter, övriga fordringar, likvida medel minus leverantörsskulder, skatteskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter samt avsättningar.
Skuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med R12 underliggande EBITDA.
Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Underliggande EBITDA EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.
Underliggande EBIT EBIT exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på koncernmässiga övervärden.
Finansiell kalender
Bokslutskommuniké januari-december 2015 15 februari 2016 Delårsrapport januari - mars 2016 26 april 2016 Thule Group årsstämma, Malmö 26 april 2016
Kontakter
Fredrik Erlandsson, informationschef Tel: 070-309 00 21, e-post: [email protected] Lennart Mauritzson, finansdirektör Tel: 070-552 05 57, e-post: [email protected]
Om Thule Group
Thule Group är världsledande på produkter som gör det enkelt att lätt, säkert och snyggt ta med sig det man behöver och bryr sig om när man lever ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified.erbjuder bolaget produkter inom två segment: Outdoor&Bags (bland annat utrustning för cykel, vatten och vintersporter, takboxar, cykelkärror, joggingvagnar, barncykelsadlar, dator- och kameraväskor, ryggsäckar och fodral för mobiltelefoner och annan digital utrustning), samt Specialty (verktygslådor för pickup-bilar).
Thule Group har cirka 2 000 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 26 försäljningskontor över hela världen. Produkterna säljs på 139 marknader och försäljningen under 2014 uppgick till 4,7 miljarder kronor. www.thulegroup.com
Thule Group AB (publ) Fosievägen 13 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311 www.thulegroup.com