THSRC — Interim / Quarterly Report 2018

Mar 26, 2019

Ticker Symbol: 2633

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台灣高速鐵路股份有限公司 2018年第四季營運報告

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免責聲明

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• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，包括營運展望 、財務狀況及業務預測等內容，係本公司基於內部資料及外部整體 經濟發展現況所得之資訊。

• 本公司未來實際產生的營運結果、財務狀況與業務成果，可能與預 測性資訊有所差異，其原因可能來自各種因素，包括但不限於市場 需求、各種政策法令與整體經濟現況之改變，以及其他本公司無法 掌控之風險等因素。

• 本簡報中所提供之資訊，係反應本公司截至目前為止對於未來的看 法，並未明示或暗示性地表達或保證其具有正確性、完整性或可靠 性。對於簡報內容，未來若有任何變更或調整，本公司不負責更新 或修正。

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簡 報 大 綱 壹、業務概況 貳、財務概況 叁、市場概況 肆、未來展望

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壹、業務概況

一. 營運據點 二. 運營實績

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一、營運據點

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營運車站
維修基地
營運涵蓋區域 11縣市，76鄉鎮市區
涵蓋人口 90 %
營運路線 (km) 350
車站數 12
維修基地 5
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二、運營實績

1. 台灣高鐵運輸延人公里與台灣GDP成長趨勢

(百萬人公里)

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(NT$bn)

GDP(實質)資料來源：行政院主計總處，2018年為初步統計數

2. 發車班次

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(車班次/日)

每日雙向列車班次數 (WEEKEND) 每日雙向列車班次數 (WEEKDAY)

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180
160 [162 ]
156 159
160 150 153
146
142 143
140
134 [137 ]
140 132
126
130
120 128 [130 ] 128
123 124 126 [127 129 ]
121
113 114 116
100 106
91
80
74
 表定每週發車總班次數達997班次 。
60 62
50
40
38
20
0
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1/5/07 3/31/076/1/077/27/079/14/0711/9/071/18/08 7/5/08 12/1/08 3/16/09 7/1/09 1/8/10 7/1/1010/1/10 9/2/13 12/23/13 12/1/15 7/1/16 12/2/16 4/28/177/1/17 7/1/18
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3. 平均日運量、座位利用率

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(仟人次/日) 5.6%
7.3%
11.6%
5.3%
1.1%
6.9%
6.7%
12.7%
14.2%
6.1%
96.1%
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4. 年旅運量

(仟人次)

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• ※ Total Ridership： 528,775 仟人次 ( 2007.01.05~2018.12.31)

5.6 %

7.0 %  過去5年(’14~’18)旅運人次CAGR： +5.9% 11.9 % 5.3 % 1.1 % 6.7 % 7.0 % 12.7% 14.2% 5.8% 96.6%

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5. 通車營運迄今運轉實績

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2018.01.01 ~ 2018.12.31 2007.01.05 ~ 2018.12.31

累計發車班次數

累計發車班次數 52,437班 564,933班 累計載客數 63.9百萬人次 528.7百萬人次 累計載客規模 11,559百萬延人公里 102,389百萬延人公里 總平均乘載率 67.01% 55.75% 營運列車準點率 99.43% (延誤<5分鐘) 99.46% (延誤<5分鐘) (含天災) 0.17分鐘 平均延誤時間 0.21分鐘 (vs JR Central: 0.7分鐘 @FY’17)

營運責任事故數 0件

0件

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貳、財務概況

• 一. 財務報告

• 二. 財務風險管理

• 三. 信用評等 & 股本總市值 四. 近期重大事件摘要及活動訊息

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一、財務報告

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1. 簡式損益表(2018年與2017年比較)

(NT$mn)	2018	2018	2017	2017	差異金額	差異%
營業收入	45,415	100%	43,435	100%	1,980	4.6%
營業成本	(25,081)	-55%	(24,614)	-57%	(467)	1.9%
營業毛利	20,334	45%	18,821	43%	1,513	8.0%
營業費用	(1,189)	-3%	(1,066)	-2%	(123)	11.5%
營業淨利	19,145	42%	17,755	41%	1,390	7.8%
營業外收入及支出
利息費用	(6,618)	-14%	(7,463)	-17%	845	-11.3%
平穩額度費用	(5,415)	-12%	(3,866)	-9%	(1,549)	40.1%
其它	200	0%	52	0%	148	284.6%
稅前淨利	7,312	16%	6,479	15%	833	12.9%
所得稅利益(費用)	3,385	7%	(1,139)	-3%	4,524	-397.2%
本期淨利	10,696	23%	5,340	12%	5,356	100.3%
EPS	1.90		0.95

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2. 營收結構及獲利表現

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1) 營收結構

(NT$bn)	2018	2017	YoY
票務收入	44.1	42.2	+4.5%
非票務收入	1.3	1.2	+9.1%
合計	45.4	43.4	+4.6%

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註：非票務收入主係租金收入、廣告收入及車販收入

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2. 營收結構及獲利表現

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2) 營業收入及稅後淨利

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(NT$bn) (NT$bn)
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註：2018年稅後淨利包括因適用5年免徵營所稅 。 及營所稅率調整所致所得稅利益計約$3.4bn

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3. 營運績效 ： EBITDA & EBITDA Margin

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(NT$bn)

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 EBITDA

 EBITDA Margin

• ’18: YoY +4.0%

• ’16~’18表現區間: 約72%~73%

• 過去5年(’14~’18)CAGR： +2.6%

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4. 資產負債表

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(NT$mn)	2018.12.31	2017.12.31
流動資產	22,797	20,091
營運特許權資產	401,169	413,166
其它非流動資產	9,092	6,803
資產總計	433,057	440,060
流動負債	13,814	6,549
銀行長期借款	276,094	286,083
長期應付票據	-	15,964
營運特許權負債	54,915	54,542
其它非流動負債	18,821	13,904
負債合計	363,644	377,042
普通股股本	56,283	56,283
資本公積	173	173
保留盈餘及其它	12,957	6,562
權益合計	69,413	63,018
負債及權益總計	433,057	440,060

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5. 現金流量

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(NT$mn)	2018	2017	增加(減少)金額
期初現金及約當現金餘額	7,188	237	6,951
營業活動之淨現金流入(出)	26,217	21,606	4,611
投資活動之淨現金流入(出)	(4,356)	13,878	(18,234)
籌資活動之淨現金流入(出)	(22,101)	(28,534)	6,433
本期現金及約當現金增加數	(240)	6,950	(7,190)
期末現金及約當現金餘額	6,948	7,188	(240)

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二、財務風險管理

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優化財務結構策略

(%)

 兼顧長短期公司整體財務/業務資 ， 金需求及財務風險 提前清償聯 貸本金 。

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‘16年迄今提前清
償聯貸借款總額
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金。	金。
‘16年迄今提前清 償聯貸借款總額
(NT$bn)	金額
4/’16及7/’16	21.0
3/’17	21.2
7/’17	20.0
7/’18	10.0
合計	72.2

 考量適宜長短期資金配置及提升 整體獲利， 發行較低資金成本之 直接金融工具。

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三、信用評等 & 股本總市值 (Market Cap)

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股本市值
(US$bn)
評鑑機構 長期評等 短期評等 展望
中華信評 twAA+ twA-1+ 穩定
惠譽 AA+(twn) F1+(twn) 穩定
股本總市值 [(註) ]
註: 以月均價、月底發行股數(含私募)及US$/NT$=30.5計
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四、近期重大事件摘要及活動訊息

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日 期	事件
2018.08 董事會決議通過「電車線維修工程車製造及供應採購案」，合約 總金額計新台幣1,232百萬元(含稅)。 被納入「富時社會責任新興市場指數」（FTSE4Good Emerging Index）成分股。
2018.10 因應旅客持續成長、滿足平日商務旅運需求，10月8日起每週增開 8班次列車，增班後每週提供997班次列車的旅運服務。
2019.02 2019年春節疏運(自1月31日至2月11日)旅客約265萬人次。其中2月7 日大年初三旅運達29萬8千餘人次，刷新2018年中秋節當日旅運 29萬1千餘人次紀錄，再創營運以來單日最高紀錄。 本公司配合政府「協助軌道產業，發展本土技術能量」政策，與 國內廠商簽約新一代智慧型「旅客資訊系統」更新案。

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叄、市場概況 一. 城際運輸市場概況 二. 觀光旅遊市場現況

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一、城際運輸市場概況

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旅客數佔比
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(仟人) 旅客數成長趨勢
0.7%
1.9%
5.6%
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延人公里佔比
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延人公里成長趨勢
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(仟人公里)
4.1%
1.4%
4.3%
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平均每一 Copyright © 旅客運距 2018 Taiwan High Speed Rail Corporation. All Contents Confidential.

資料來源：交通部Page 22

二、觀光旅遊市場現況

(百萬人次)

• (‘13~’17) 5年CAGR: +5.2%

• 2017年成長率 (YoY): -3.6%

交通部觀光局「觀光2020發展策略」：

• 開拓多元市場

• 活絡國民旅遊

• 輔導產業轉型

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(百萬人次)

• 資料來源：交通部觀光局

• • 過去5年 (‘14~’18) CAGR: +2.2%

• • 2018年成長率 (YoY): +3.0%

• 重點10國精準行銷 (國際市場)

• 推動「2019小鎮漫遊年」(國旅市場)

• 2019年來台旅客目標達1,150萬人次、國旅 達1.9億人次

資料來源：交通部觀光局

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肆、未來展望

一. 營業收入 二. 營運成本

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一、營業收入

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 票務收入成長動能
150條
行程
 高鐵假期
268萬旅
170家
遊人次  飯店聯票
飯店
多樣化旅遊產品
 交通聯票
 航空聯票
90萬
會員
推動點數異業兌抵，提升
推展會員經濟
流通率以帶進非票箱營收
多元票務產品 回數票、定期票、活動套票…
票務通路數位化 整合行動購票與行動支付
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 評估發展業外轉投資商機 Copyright © 2018 Taiwan High Speed Rail Corporation. All Contents Confidential.

二、營運成本

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 維修能力自主化

• 與國內大學、研究機構及日本鐵路公司合作，加速技術移轉。

• • 設立電子、機械、焊接等工廠，強化自主維修能量。

• 推動軌道工業本土化

• 新一代智慧型「旅客資訊系統」本土研發、電車線工程車國產化…等。

 零組件供應在地化

• 電車線接觸片、列車塗漆、車軸螺栓…等採用本土物料。

• 持續節能駕駛以降低能源費用

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結 語

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願景：成為引領進步、創造美好的生活平台 將科技融入服務，創造 4T 智慧便捷新生活

專業運輸 創新科技 安全乘車 低碳貼心 ransportation echnology 深耕在地 永續關懷 暢遊台灣 創造價值 aiwan ouch

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簡報結束 敬請指教

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