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台灣高速鐵路股份有限公司 2018年第一季營運報告

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免責聲明

本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊，包括營運展望、財務狀況及業務預測等內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟發展現況所得之資訊。
本公司未來實際產生的營運結果、財務狀況與業務成果，可能與預測性資訊有所差異，其原因可能來自各種因素，包括但不限於市場需求、各種政策法令與整體經濟現況之改變，以及其他本公司無法掌控之風險等因素。
本簡報中所提供之資訊，係反應本公司截至目前為止對於未來的看法，並未明示或暗示性地表達或保證其具有正確性、完整性或可靠性。對於簡報內容，未來若有任何變更或調整，本公司不負責更新或修正。

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簡報大綱 壹、業務報導貳、財務報導叁、市場概況

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壹、業務報導

一. 營運據點二. 運營實績

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一、營運據點

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台北站 Taipei 板橋站 Banciao 南港站 Nankang 桃園站 Taoyuan 新竹站 Hsinchu 六家基地 Lioujia Depot 苗栗站 Miaoli 烏日基地台中站 Taichung Wurih Depot 彰化站 Changhua 雲林站 Yunlin 太保基地嘉義站 Chiayi Taipao Depot 台南站 Tainan 燕巢總機廠 Yanchao Main Workshop 左營站 Zuoying 左營基地 Zuoying Depot

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N
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二、運營實績

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1. 發車班次

(車班次/日)

WEEKEND

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WEEKDAY
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 高鐵自2018年7月起每週增加15班次 。

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2. 旅運人次

(仟人次/日)

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7.3%
11.6%
5.3%
1.1%
6.9%
6.7%
12.7%
14.2%
6.1%
96.1%
 過去5年(’13~’17)旅運人次CAGR： +5.0%
 1~4’18旅運人次年成長(YoY)：+5.3%
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3. 座位利用率

(%)

 座位利用率呈長期穩定成長趨勢， 。 並與JR Central水準約略相當 (vs JR Central: 63.9% @FY’16)

~~運轉績效~~ 2007.1.5 ~ 2018.4.30 累計發車班次數 529,913班營運列車可靠度 99.60% 營運列車準點率 99.47% (延誤<5分鐘) 0.22分鐘平均延誤時間 (vs JR Central: 0.4分鐘 @FY’16) 營運責任事故數 0件

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貳、財務報導

一. 財務狀況

二. 財務風險管理

三. 股利分派

四. 信用評等 & 股本總市值五. 近期重大事件摘要及活動訊息

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一、財務狀況

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1. 簡式損益表 1) 1Q’2018 vs 1Q’2017

(NT$mn)	1Q’2018	1Q’2018	1Q’2017	1Q’2017	差異金額	差異 %
營業收入	11,039	100.0%	10,805	100.0%	234	2.2%
營業成本	(6,004)	-54.4%	(5,868)	-54.3%	(136)	2.3%
營業毛利	5,035	45.6%	4,938	45.7%	98	2.0%
營業費用	(265)	-2.4%	(227)	-2.1%	(38)	16.7%
營業淨利	4,770	43.2%	4,710	43.6%	60	1.3%
營業外收入及支出
利息費用	(1,666)	-15.1%	(1,950)	-18.0%	284	-14.6%
平穩額度費用	(1,164)	-10.5%	(798)	-7.4%	(366)	45.8%
其它	69	0.6%	(10)	-0.1%	79	789.2%
稅前淨利	2,010	18.2%	1,952	18.1%	57	2.9%
所得稅利益(費用)	389	3.5%	(332)	-3.1%	721	-217.3%
本期淨利	2,399	21.7%	1,621	15.0%	779	48.0%
EPS	0.43		0.29

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1. 簡式損益表

2) 2017 vs 2016年

(NT$mn)	2017	2017	2016	2016	差異金額	差異 %
營業收入	43,435	100.0%	40,611	100.0%	2,824	7.0%
營業成本	(24,614)	-56.7%	(25,973)	-64.0%	1,360	-5.2%
營業毛利	18,821	43.3%	14,638	36.0%	4,184	28.6%
營業費用	(1,066)	-2.5%	(938)	-2.3%	(128)	13.7%
營業淨利	17,755	40.9%	13,699	33.7%	4,055	29.6%
營業外收入及支出
利息費用	(7,463)	-17.2%	(8,376)	-20.6%	912	-10.9%
平穩額度費用	(3,866)	-8.9%	(280)	-0.7%	(3,585)	1279.1%
其它	52	0.1%	(46)	-0.1%	98	213.7%
稅前淨利	6,479	14.9%	4,998	12.3%	1,481	29.6%
所得稅利益(費用)	(1,139)	-2.6%	(848)	-2.1%	(290)	34.2%
本期淨利	5,340	12.3%	4,149	10.2%	1,191	28.7%
EPS	0.95		0.74

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2. 營收結構及獲利表現 1) 營收結構

(NT$bn)	1Q’18	1Q’17	YoY
票務收入	10.7	10.5	+2.2%
非票務收入	0.3	0.3	+1.9%
合計	11.0	10.8	+2.2%

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提升營收策略

持續提升票務收入成長動能
推出滿足顧客需求的多元產品，提升離峰班次產值。
運用創新科技，致力票務通路數位化、提供便利的票證服務。
整合地方觀光資源，營造以高鐵為骨幹之大眾運輸旅遊環境。
應用大數據，推展會員經濟。
評估發展業外轉投資商機

註：非票務收入主係租金收入、廣告收入及車販收入

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2. 營收結構及獲利表現

2) 最近5年營業收入及稅後淨利

(NT$bn)

	過去5年 (’13~’17) CAGR	1Q’18 年成長率 (YoY)
營業收入	+3.8%	+2.2%
稅後淨利	+10.1%	+48.0%

註：2015年若不計入一次性認列法優票，。短收差額收入營收計約398億元

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3. 營運績效： EBITDA & EBITDA Margin

(NT$bn)

(%)

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 EBITDA

過去5年(’13~’17) CAGR: +3.6%
1Q’18: YoY+1.3%

 EBITDA Margin

過去5年迄今表現區間: 約72%~75%
(vs JR Central _ Railway: 58.4% @FY’16)

， 建立自主與創新的營運維修能力增加運營績效

 增強自主維修能量

與國內大學及研究機構合作，建置 鐵道設備實驗室 。
與日本鐵路公司合作，加速 技術移轉 。
，
設立電子、機械、焊接等工廠 強化自主維修能力。

 落實零組件供應在地化

在保持行車安全前提下，藉由與國內頂尖研究機構合作，協助國內合格供應商進行高速鐵路物料開發及技術移轉，以縮短備料交貨前置期及降低採購成本。
目前自主維修比率已超過8成，且逐年持續提升。

註：2015年EBITDA未包含一次性認列法優短收收入$12.1 bn

期許軌道零組件自製比率在2022 年時能從目前的15%提升至30%。

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4. 現金流量

(NT$bn)

期初現金及約當現金餘額營業活動之淨現金流入(出) 投資活動之淨現金流入(出) 籌資活動之淨現金流入(出)

匯率變動影響數本期現金及約當現金增加數 期末現金及約當現金餘額

1Q’18	1Q’17	差異金額	2017	2016	差異金額
7,188	237	6,951	237	2,146	(1,909)
6,817	6,404	413	21,606	5,930註	15,676
(2,764)	3,638	(6,402)	13,878	27,341	(13,462)
(3,930)	(5,132)	1,202	(28,534)	(35,177)	6,643
-	-	-	0	(3)	3
123	4,910	(4,897)	6,950	(1,909)	8,859
7,311	5,148	2,163	7,188	237	6,950

。註. 主係2016年支付一次性之特別股補償金$15.2bn

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二、財務風險管理

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優化財務結構策略

(%)

兼顧長短期公司整體財務/業務資，
金需求及財務風險 提前清償聯貸本金 。

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‘16年迄今提前清
償聯貸借款總額
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‘16年迄今提前清償聯貸借款總額	‘16年迄今提前清償聯貸借款總額

(NT$bn)	金額
4/’16及7/’16	21.0
3/’17	21.2
7/’17	20.0
合計	62.2

考量適宜長短期資金配置及提升整體獲利， 發行較低資金成本之直接金融工具。

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三、股利分派

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1. 股利政策

本公司股利政策略以係配合目前及未來發展計畫、考量投資環境、資金需求及國內外競爭狀況，並兼顧股東利益等因素，以穩定、平衡原則分派：

每年就可供分派盈餘提撥不低於60%分配股東股息；
• 。其中，現金股利不低於股利總額之50%

2. 歷年股利分派

2015 2016 2017 現金股利 (NT$/股) 0.65 0.60 0.75 占可供分配盈餘比重 98.5% 89.9% 81.8%

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四、信用評等 & 股本總市值 (Market Cap)

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股本市值
(US$Bn)
評鑑機構長期評等短期評等展望
中華信評 twAA+ twA-1+ 穩定
惠譽 AA+(twn) F1+(twn) 穩定
股本總市值 [註 ]
註: 以月均價、月底發行股數(含私募)及US$/NT$=30.5計
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五、近期重大事件摘要及活動訊息

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日期	事件
2017.07	提前清償聯貸借款200億元。
2017.10	調降聯貸授信加碼利率生效(自首次動用日起第9年起至第30年，由原1.08%調降為0.92%)。
	財政部核准本公司依據「獎勵民間參與交通建設條例」第28條規
	定適用免徵營利事業所得稅5年。並本公司已選定延遲開始免稅期
2018.04	間自2017年1月1日起，連續5年於法定免稅範圍內免徵營利事業
	所得稅。
	榮獲第四屆公司治理評鑑排名前5%。
2018.05	召開2018年股東常會，決議通過2017年度盈餘分派等承認案。

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叄、市場概況

一. 城際運輸市場

二. 國內旅遊現況三. 國內軌道建設計畫

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一、城際運輸市場

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2016年短程 (20~100公里) 中程 (100~200公里) 長程 (>200公里) 平日假日

資料來源：彙整自交通部運輸研究所「105年及高鐵新增4站之西部城際陸路公共運輸消長觀察」，2018年3月

二、國內旅遊現況

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(百萬人次)

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(百萬人次)
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資料來源：交通部觀光局
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過去5年 (‘12~’16) CAGR: +6.0%
• 2016年成長率 (YoY): +6.6%
過去5年 (‘13~’17) CAGR: +6.0%
• 2017年成長率 (YoY): +0.5%

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三、國內軌道建設計畫

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 前瞻軌道建設，擴大軌道系統服務範圍，亦拓展產業供應鏈之市場規模。

 與高鐵關聯之建設，增加轉乘服務範圍，提高旅客便利性。

A：高鐵臺鐵連結成網

A1 臺鐵成功追分段雙軌化計畫(台中站、’17~’20) A2 高鐵彰化站與臺鐵轉乘接駁計畫(彰化站、’17~’24) A3 高鐵延伸屏東案站址規劃作業(左營站、’17~’18) A4 高鐵左營站轉乘台鐵至屏東地區服務優化(左營站、’17~’20) B：臺鐵升級及改善東部服務 B6 成立軌道技術研究暨驗證中心(替代品開發驗證、’17~’20) D：都市推捷運 D10 新竹環線輕軌(新竹站、’17~’26) D12 臺中捷運綠線延伸彰化(台中站、’17~’25) E ：中南部觀光鐵路 E4 雲林糖鐵延伸雲林高鐵站評估規劃(雲林站、’18) E5 嘉義蒜頭糖廠五分車延駛嘉義高鐵站評估規劃(嘉義站、’18)

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結語

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願景：成為引領進步、創造美好的生活平台

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使命
成為台灣前十大卓越品牌
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策略主軸專業運輸創新科技深耕在地永續關懷 強化車站與列車營提升本土化開發能形塑公司治理文化，運設施，提升服務票務通路數位化力與設備/物料供善盡企業社會責任品質應比例中長期列車採購規應用大數據，推展推動軌道工業本土推動環保與節能減劃，並確保現有運會員經濟化碳能運用資訊科技，強整合軌道技術資源，提供多樣產品，以推動人才養成與培化營運服務並增進進行轉投資或技術提升離峰班次產值育效率輸出評估強化設備維修，確保系統穩定、安全可靠

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，附錄 . 整合地方觀光資源營造以高鐵為骨幹之大眾運輸旅遊環境

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浪漫台三線老地方新體驗 https://www.youtube.com/watch?v=-l6ibC0UCok 搭雙鐵．遊集集玩出#旅行的完美視角 https://www.youtube.com/watch?v=JQD2ef8vBAU

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簡報結束敬請指教

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AI assistant

THSRC — Interim / Quarterly Report 2018

52174_rns_2018-06-19_91e289bc-bb5c-40b6-801d-d72bfb990f45.pdf

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免責聲明

壹、業務報導

一、營運據點

二、運營實績

1. 發車班次

(車班次/日)

WEEKEND

2. 旅運人次

(仟人次/日)

3. 座位利用率

貳、財務報導

一、財務狀況

1. 簡式損益表 1) 1Q’2018 vs 1Q’2017

1. 簡式損益表

2) 2017 vs 2016年

2. 營收結構及獲利表現 1) 營收結構

提升營收策略

註：非票務收入主係租金收入、廣告收入及車販收入

2. 營收結構及獲利表現

2) 最近5年營業收入及稅後淨利

3. 營運績效 ： EBITDA & EBITDA Margin

(%)

 EBITDA

 EBITDA Margin

 增強自主維修能量

 落實零組件供應在地化

註：2015年EBITDA未包含一次性認列法優短收收入$12.1 bn

4. 現金流量

二、財務風險管理

優化財務結構策略

三、股利分派

1. 股利政策

2. 歷年股利分派

四、信用評等 & 股本總市值 (Market Cap)

五、近期重大事件摘要及活動訊息

叄、市場概況

一、城際運輸市場

二、國內旅遊現況

三、國內軌道建設計畫

A：高鐵臺鐵連結成網

結 語

願景：成為引領進步、創造美好的生活平台

， 附錄 . 整合地方觀光資源 營造以高鐵為骨幹 之大眾運輸旅遊環境

簡報結束 敬請指教

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