THINKING — Investor Presentation 2017

May 18, 2017

2017/5/18

免責聲明

本報告內容係依現有資訊而做成，上述說明中的財務或相關資訊可能包含一些對本公司及其子公司未來前景的說明，這些說明易受重大的風險和不確定性因素影響，致使最後結果與原先的說明迥異，是本公司特此聲明，本報告中的內容，僅為資訊流通之目的而公佈，並非投資建議，本公司不對報告內容的正確性、完整性或任何使用本報告內容所產生的損害負任何責任

議程

公司介紹
興勤產品:
-產品介紹
-產品應用及客戶群
三. 產業優勢
四. 營運概況
五. 經營理念
六.未來展望

一. 公司介紹

創立日期: 1979/7/16
董事長: 陳淑愛
實收資本額: 約新台幣12.8億元
營運總部: 台灣高雄
集團規模:
| | 員工人數 | 廠房面積(平方公尺) |
| --- | --- | --- |
| 台灣 | 300 | 11,400 |
| 常州 | 1,500 | 92,600 |
| 東莞 | 1,400 | 14,000 |
| 宜昌 | 600 | 14,600 |
| 景德鎮 | 200 | 15,000 |
| | 4,000 | 147,600 |

一. 公司介紹: 歷史沿革

年份	事項
1979年	公司成立，主營電子配線，為臺灣南部最具规模的電子配線廠
1989年	推出負溫度係數熱敏電阻(NTC Thermistor)產品，開始保護元件的事業
1996年	設立常州廠與東莞廠
1997年	推出壓敏電阻(Varistor)與正溫度係數熱敏電阻(PTC Thermistor)產品
2000年	成為台灣證券交易所的上市公司
2002年	推出高分子正溫度係數熱敏電阻(Polymer PTC Thermistor)及氣體放電管 (Gas Discharge Tube)產品
2007年	設立宜昌廠
2008年	推出靜電保護器(ESD Protector)產品
2014年	景德鎮廠躍升為集團內部供應鏈的重要成員
2016年	設立高雄二廠
2016年	推出瞬態電壓抑制二極管(TVS Diode)產品

一. 公司介紹: 集團組織

一.公司介紹: 廠房據點

宜昌廠

創立年份:
2007年

常州廠

創立年份:
1996年

景德鎮廠

創立年份:
2014年

東莞廠

創立年份:
1996年

高雄二廠
高雄一廠

創立年份:
1979年
創立年份:
2016年

一. 公司介紹: 興勤產品行銷全球

銷售據點遍佈全球，提供客戶即時的服務

銷售據點
工廠/倉庫

英國

波蘭

德國

法國
瑞士

加拿大

義大利
美國
日本

韓國
以色列

中國宜昌

中國常州

中國景德鎮
印度

中國東莞

台灣台北
泰國

馬來西亞
新加坡

台灣高雄

巴西

Notes:

2006.01.31 變更factory的顏色,將地名改為中文
新增Israel (以色列) 、Italy(義大利) 、Switzerland

二. 興勤產品: 產品介紹

提供全方位的電子電路保護元件，提升電子設備的使用安全

過電壓
保護

過電流
保護

過溫度?偵測與防護

二. 興勤產品: 產品介紹

氣體放電管

瞬態電壓抑制
二極管

壓敏電阻

過電壓保護

NTC熱敏電阻

PTC熱敏電阻

可覆式保險絲
過電流保護

NTC熱敏電阻

PTC熱敏電阻

溫度感測器
過溫度偵測與保護

二. 興勤產品: 產品應用

PC產業

電腦電源

桌上型電腦

筆記型電腦

家電

洗衣機

空調

咖啡機

冰箱

電視機

照明

LED燈泡

LED路燈

LED燈管

汽車

汽車車燈

汽車
充電椿

汽車車窗

汽車後照燈

浪湧保護器

其它

數據機

刷卡機

手機

電表

二. 興勤產品: 興勤客戶群

家電

照明

PC產業

浪湧保護器

其它

三. 產業優勢-全球擁有領先的市佔率

興勤的生產具有經濟規模，在全球擁有領先的巿佔率。
| 2016年興勤NTC熱敏電阻巿佔率* | 2016年興勤壓敏電阻巿佔率* |
| --- | --- |
| (2016年會計年度，結算日為12月31日) | (2016年會計年度，結算日為12月31日) |

*資料來源:? Circuit Protection Components: World Markets, Technologies & Opportunities: 2014-2019, Paumanok Publication

三. 產業優勢-產品售前服務
技術支持

電路設計協助

技術支援工程師團隊
提供專精的技術服務

前期驗證測試服務

應用案例

產品選型建議

Notes:

To assure our customers can find the better application performance, Thinking provides customers both field applications engineer service and technical supports. Our well-informed and knowledgeable field applications engineer team locates in Taiwan and China can provide various technical services to meet customers’ need. Start from the frontend design, our field applications engineer team can aid customers with product selection, technical consultation, and circuit design assistance or application example to shorten the amount of time customers spend on researching and development new products or technologies. FAE also assist customers in laboratory tests, analyzing test results, and proposing the solutions suited for the application. Thinking FAE team has served the leading global suppliers of different fields for many years, our professional and experienced technical skill always satisfy customer’s requirement and find the best solution for customers.

三. 產業優勢-產品安規認證狀態

NTC Thermistor

Varistor

Ceramic PTC Thermistor

Polymer PTC Thermistor

Gas Discharge Tube

NTC Sensor

Note: is for UL + cUL

Notes:

2006.12.14 新增NTC Sensor VDE 認證
新增CPTC VDE 認證
取消NTC Sensor認證 (目前尚未取得)

三. 產業優勢- UL品保實驗室

UL CTDP (Client Test Data Program) 認可的實驗室

三. 產業優勢-管理系統認證

品質管理系統:
ISO 9001-2008、ISO/TS 16949-2009、QC 080000-2012

職業安全衛生管理系統:
OHSAS 18001-2007

環境管理系統:
ISO 14001-2004
ISO 14064-1:2006 (溫室氣體)
PAS 2050:2008 (碳足跡/通過驗證產品: TSM0402)

Notes:

OHSAS 18001-1999於2009/5更新為2007年版

三. 產業優勢-自動化產線完善

興勤具備高度自動化的生產線

三. 產業優勢-競爭優勢

全方位的電子電路保護元件，提供一次購足的便利

符合國際水平的品保系統

通過國際標準認證的產品與實驗室

研發團隊能力強，掌握市場流行趨勢

高度自動化

產品品質佳，世界知名大廠與各產業的客戶採用

營業據點全球佈局，針對客戶所建立之售前售中售後服務完善，配合公司38年累積生產經驗，發揮集團整體綜效

Notes:

OHSAS 18001-1999於2009/5更新為2007年版

四. 營運概況- 2016產品銷售區域及應用別

產品別銷售

地區別銷售

應用別銷售

四. 營運概況-歷年集團合併營收

單位：新台幣百萬元

四. 營運概況-年度綜合損益表及營運結果分析

單位：新台幣千元

項　　目	2016年度	2015年度	增(減)金額	增(減)％
營業收入	5,408,160	5,116,152	292,008	6%
營業毛利	1,674,088	1,453,302	220,786	15%
毛利率	31%	29%
營業費用	681,912	597,762	84,150	14%
營業淨利	992,176	855,540	136,636	16%
營業外收入及支出	225,993	125,319	100,674	80%
稅前淨利	1,218,169	980,859	237,310	24%
所得稅	325,854	295,966	29,888	10%
本年度淨利	892,315	684,893	207,422	30%
本年度綜合損益總額	618,389	616,819	1,570	0.3%
稅後基本EPS	7.03	5.40	1.63	30%

四. 營運概況-營業外收入與支出

單位：新台幣千元

項　　目	2016年度	2015年度
淨外幣兌換損益	20,199	76,128
其他收入(註)	213,185	59,680
其他利益及損失	(6,650)	(6,321)
財務成本	(2,007)	(4,168)
營業外收入及支出合計	224,727	125,319
註：訴訟補償收入114,267千元、常州遷廠補償收入29,385千元

四. 營運概況-資產負債表之重要財務比率

項　　目	2016年12月31日 /2016年度	2015年12月31日 /2015年度
負債比率(%)	31%	26%
流動比率(%)	309%	382%

四. 營運概況-年度現金流量表

單位：新台幣千元

項　　目	2016年度	2015年度
折舊費用	167,372	157,149
存貨(增加)	(104,371)	(201,363)
應收款項減少(增加)	(89,618)	(78,148)
應付款項 增加(減少)	(12,203)	255,110
營業活動之淨現金流入	984,952	1,060,072
投資活動之淨現金流出	(519,642)	(537,887)
籌資活動之淨現金流出	(193,143)	(486,697)
匯率變動影響數	(247,661)	(59,275)
本年度現金淨增加	24,250	(23,787)

四. 營運概況-季度綜合損益表及營運結果分析

單位：新台幣百萬元

項　　目	2017Q1	2016Q4	2016Q3	2016Q2	2016Q1	QoQ
營業收入	1,342	1,458	1,408	1,380	1,162	15%
營業毛利	482	466	440	437	336	43%
毛利率	36%	31%	31%	32%	29%
營業費用	174	212	164	147	162	7%
營業淨利	308	254	276	290	174	77%
營業外收入及支出	(25)	90	97	36	2	115%
稅前淨利	283	344	373	326	176	60%
所得稅	80	106	61	108	53	50%
本年度淨利	203	238	312	218	123	81%
本年度綜合損益總額	27	195	203	127	93	70%
稅後基本EPS	1.61	1.88	2.45	1.73	0.97	66%

四. 營運概況-季度營業外收入與支出

單位：新台幣千元

項　　目	2017Q1	2016Q1	2016年度
淨外幣兌換損益	(68,354)	(6,869)	20,199
其他收入(註)	47,468	10,094	213,185
其他利益及損失	(3,632)	(668)	(6,650)
財務成本	(962)	(314)	(2,007)
營業外收入及支出合計	(25,480)	2,243	224,727
註：2016-訴訟補償收入114,267千元、常州遷廠補償收入29,385千元
2017Q1-常州遷廠補償收入28,030千元

五. 經營理念-公司宣言

新30年宣言

新觀念→新管理→新技術→新市場

六. 未來展望- 2017年策略及目標

導入高階電子陶瓷處理工藝。

引進卑金屬材料，並自製關鍵原材料。

提升工廠自動化，降低成本。

更專注於汽車產業攻略(詳次頁解說)。

增加高毛利產品組合生產場地擴充以增加產能，攻佔市場空間。

六. 未來展望- 汽車市場的契機

六. 未來展望-遠景

積極發展佈局電動車市場，提升興勤集團於汽車產業市占率。

溫度感測器產品應用之拓展。
(EX：機器人、物聯網連結)。

將高度技術產品移回台灣生產，並且計畫於第三地設立工廠，降低各項成本，提升產業競爭力。

謝謝您，敬請指教