TGS ASA — Interim / Quarterly Report 2021

May 12, 2021

RAPPORT

NØKKELTALL 1. KVARTAL 2021

• Q1 2021
• Omsetning mNOK 636 (2020: 343)
• Operasjonelt driftsresultat mNOK 67 (2020: 96)
  • Resultat før skatt og verdijusteringer mNOK 39 (2020: 82)
• Egenkapitalandel 52,6% (31.12.2020: 49,9 %)

HOVEDPUNKTER 1. KVARTAL 2021

Fjorårstall for samme periode i parentes, dersom ikke annet oppgis. Resultat er omarbeidet slik at virksomhetsområde Oppdrett Island er ekskludert på alle regnskapslinjer og lagt inn som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet.

• Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 636 mill. (kr 343 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 159 mill. (kr 131 mill.), mens driftsresultatet (etter virkelig verdijustering biomasse) ble kr 151 mill. (kr 52 mill.). Netto finansielle poster ble kr -104 mill. (kr -15 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 47 mill. (kr 38 mill.).
• Økningen i EBITDA på kr 28 mill. i 1. kvartal 2021 i forhold til fjoråret skyldes hovedsakelig fusjon med Frøy ASA.
• Av en totalbalanse pr. 31.03.2021 på kr 14 047 mill. (kr 6 481 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 7 394 mill. (kr 3 190 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt og pensjon) utgjør kr 4 219 mill. (kr 1 765 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 1 469 mill. (kr 47 mill.).
• Midt-Norsk Havbruk AS har i første kvartal slaktet 5 686 tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 10,93 (30,35) i perioden. Nedgangen skyldes hovedsakelig lavere salgspris i kvartalet, høyere produksjonskostnader og høyere slaktekostnader.
• 29.03.2021 ble Frøy ASA notert ved Oslo Børs. I forbindelse med børsnoteringen ble det utstedt 16 393 422 nye aksjer til en emisjonskurs på kr 61 per aksje. NTS ASA solgte samtidig 5 901 661 aksjer.
• Frøygruppen AS skiftet forut for børsnoteringen navn til Frøy og organisasjonsform fra AS til ASA. NTS Shipping AS skiftet som en følge av tidligere endret konsernstruktur navn til Frøy Shipping AS.
• Overtakelse av fryseskipet Folla skjedde 15. februar 2021. Fartøyet er eid av Frøy Shipping AS.
• 06.01.2021 ble brønnbåten Reisa overlevert Norsk Fisketransport AS. Reisa gikk rett inn i en langsiktig kontrakt med Lerøy Aurora.
• Frøy ASA har i løpet av første kvartal inngått avtale med en norsk oppdretter om et større servicefartøy. Supplyskipet Skandi Texel ble kjøpt fra DOF ASA i mars, er omdøpt til Frøy Challenger, og skal ombygges til avlusningsfartøy før det går inn i kontrakten i løpet av august 2021.
• Frøy ASA har inngått kontrakt med verftet Sefine i Tyrkia om bygging av en brønnbåt med lastekapasitet på 6000 m3. Brønnbåten skal benyttes i TC avtalen som ble inngått med Cermaq i fjerde kvartal 2020. Avtalt levering er i andre kvartal 2023, og båten er bestilt med fokus på bærekraftige løsninger, som blant annet vil gi lavere drivstofforbruk.
• 15.01.2021 ble det inngått en treårig leiekontrakt med Måsøval for leie av brønnbåten MS Havtrans med oppstart 1. september 2021.
• 02.02.2021 mottok Ice Fish Farm et utkast for konsesjonsoppdatering for sine lisenser i Berufjörður og Fáskrúðsfjörður. Oppdateringen ble bekreftet 05.05.2021 og utvider ICE Fish Farm sin tillatte produksjon av fertil oppdrettslaks med 6 500 tonn. Økningen kommer som en konsekvens av oppdatert risikovurdering fra islandske myndigheter i 2020. Totalt tillatt produksjonsvolum vil fortsatt være 20 800 tonn, men fordelt på 18 500 tonn fertil oppdrettslaks, og 2 300 tonn steril laks. Ved utstedelse av konsesjonsendring, vil i underkant av kr 80 mill. av det betingede oppgjøret som oppstod ved kjøp av aksjer i Fiskeldi Austfjarða hf komme til oppgjør.

RES./AKSJE (NOK)

EBIT BRØNNBÅT (MNOK)

EBITDA (MNOK)

EBIT PR. KG OPPDRETT NORGE (NOK)

EBIT SERVICEBÅT (MNOK)

DETTE ER NTS ASA

VIRKSOMHETSKART

KOMMENTARER

GENERELLE KOMMENTARER

Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Resultat er omarbeidet slik at virksomhetsområde Oppdrett Island er ekskludert på alle regnskapslinjer og lagt inn som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet.

1. KVARTAL OG HITTIL I ÅR

• Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 636 mill. (kr 343 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 159 mill. (kr 131 mill.)
• Konsernets driftsresultat (etter virkelig verdijustering biomasse) i kvartalet utgjør kr 151 mill. (kr 52 mill.)
• Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 47 mill. (kr 38 mill.)
• Periodens justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir en resultateffekt på kr -76 mill.

Periodens resultat før skatt kr 47 mill. (kr 38 mill.), er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 85 mill. (kr -44 mill.). Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir dette kvartalet en resultateffekt på kr -76 mill. Dette gjelder verdireduksjon på aksjene i NRS ASA i første kvartal.

Økningen i driftsinntekter skyldes i hovedsak fusjonen med Frøy ASA, men det er også en økning i inntekt fra Oppdrett Norge, som skyldes vesentlig høyere slaktevolum i år kontra i fjor.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er inntektsført med kr 2 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var et tap på kr 4 mill.

Netto finanskostnader (ekskl. verdiendring aksjer bokført til virkelig verdi og tilknyttede selskaper) i kvartalet er økt med kr 19 mill. i forhold til første kvartal 2020. Dette skyldes økte lån- og leasingkostnader som en følge av fusjonen med Frøygruppen, økt belåning som en følge av investeringer i nye fartøy, samt investeringer i Aquatraz og Osan Settefisk.

VIRKSOMHETSOMRÅDER

OPPDRETT NORGE

1. KVARTAL

Midt-Norsk Havbruk AS, Osan Settefisk AS og MNH Rederi AS, utgjør virksomhetsområdet «Oppdrett Norge» og omsatte i første kvartal for kr 281 mill. (kr 211 mill.), og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 62 mill. (kr 94 mill.). Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 51 mill. (kr 90 mill.) Verdijustert biomasse første kvartal er kr 85 mill. (kr -44 mill.).

Det er i første kvartal slaktet 5 686 tonn (3 098 tonn) sløyd fisk. Økningen sammenlignet med første kvartal 2020 skyldes at det ble overført en større mengde fisk fra 2020 til 2021 sammenlignet med året før.

Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 10,93 pr. kg. Dette er nedgang fra kr 30,35 i første kvartal i fjor. Nedgangen skyldes hovedsakelig lavere salgspris i kvartalet, høyere produksjonskostnader og høyere slaktekostnader.

Planlagt slaktevolum for 2021 er 22 500 tonn.

1. januar kunngjorde Midt-Norsk Havbruk og Bjørøya at de avslutter samdriften på sine sjølokaliteter for framtidige utsett. Ulike strategivalg for produksjon i sjø gjør det naturlig for begge parter å avslutte samdriften.

OPPDRETT ISLAND

1. KVARTAL

Virksomhetsområdet Oppdrett Island oppnådde i første kvartal driftsinntekter på kr 90 mill. (kr 103 mill.) og bidro med et driftsresultat på kr 7 mill. (kr -14 mill.). Resultat før skatt endte på kr 3 mill. (kr -22 mill.). Verdijustert biomasse første kvartal er kr -8 mill. (kr -43 mill.)

Virksomhetsområdet slaktet 1 496 tonn (1 321 tonn) sløyd fisk i første kvartal 2021.

NTS sine aksjer i Ice Fish Farm AS, notert på Euronext Growth, er avtalt solgt som en del av en transaksjon med Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS. Det konsoliderte resultatet for Ice Fish Farm AS, Fiskeldi Austfjarða og Rifós vises derfor som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet' i resultatet, og anleggsmidler blir ikke avskrevet. Balanseverdier per 31.12.2020 og 31.03.2021 vises som netto eiendeler og netto gjeld i ikke videreført virksomhet. Tilsvarende er kontantstrøm fra virksomhet Oppdrett Island trukket ut på egne linjer i kontantstrømoppstillingen. Det er forventet at konkurranserettslig avklaring fra islandske myndigheter angående transaksjonen er på plass innen 7 juli 2021.

Estimert slaktevolum for 2021 er 7 500 tonn.

BRØNNBÅT

1. KVARTAL

Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde driftsinntekter på kr 180 mill. i kvartalet (kr 122 mill.), og resultat før skatt på kr 14 mill. (kr 2 mill.). Økningen skyldes i hovedsak fusjonen med Frøygruppen AS. Selskapene Fisketransport AS, Frøy Rederi AS og Norsk Fisketransport AS med døtre utgjør driftssegmentet.

Første kvartal er normalt preget av lavere etterspørsel etter brønnbåttjenester grunnet lave sjøtemperaturer, noe som påvirker spot-markedet. På grunn av lavsesong har man i kvartalet gjennomført verkstedopphold for 8 av flåtens fartøy.

Virksomhetsområdet driftet til sammen 14 fartøy hvorav ett er innleid på bareboat-avtale. 11 av fartøyene har faste kontrakter ved periodeslutt.

I januar ble brønnbåten MS Reisa overlevert fra Havyard. Reisa har en lastekapasitet på 3 200 m³ og gikk rett inn i en langsiktig avtale. Fem nye brønnbåter er kontrahert. To i Norge med forventet levering i henholdsvis første og andre halvår 2021. I tillegg er det tre brønnbåter under bygging på verft i Tyrkia med en lastekapasitet på 7 500 m³, 6 000 m³ og 4 500 m³, med antatt levering henholdsvis tredje kvartal 2021, sommeren 2022 og andre kvartal 2023.

SERVICEBÅT

1. KVARTAL

Servicebåt ble gjenopptatt som rapporteringssegment i Q2 2020, etter fusjon med Frøygruppen. Virksomhetsområdet hadde driftsinntekter på kr 150 mill. i første kvartal, og resultat før skatt på kr -11 mill. Segmentet er påvirket av sesongvariasjon, der etterspørselen etter servicetjenester til oppdrettsnæringen er redusert i første kvartal. Dette kommer spesielt til syne i servicesegmentet, da en stor del av flåten er på spot- og rammeavtaler.

Segmentet disponerer 54 fartøy av forskjellig størrelse som utfører ulike typer tjenester til oppdrettsnæringen langs norgeskysten. Det er i løpet av kvartalet solgt 1 eldre servicefartøy, Frøy Hild ble overtatt i mars, Frøy Challenger er under ombygging, mens 8 nybygg er under planlegging og bygging.

Restoppgjør til tidligere minoritetseierne i Frøy Akvaservice AS, kr 58,5 mill. forfaller til betaling i mai 2021.

SJØTRANSPORT

1. KVARTAL

Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 28 mill. i fjerde kvartal (kr 26 mill.), som ga et resultat før skatt på kr -5 mill. (kr -3 mill.).

Virksomhetsområdet drifter fire fartøy, hvorav tre har operert i spotmarkedet. Spotmarkedet har vært krevende i første kvartal 2021, og man ønsker å øke andelen faste kontrakter på sjøtransport-flåten. Det er i løpet av kvartalet inngått en avtale for frakt av fiskefor i perioden juni-november 2021.

Frøy Shipping inngikk ved årsskiftet avtale med rederiet Silver Sea AS angående kjøp av kjøle- og fryseskipet Silver Lake. Skipet ble ved overtakelse i februar 2021 flagget inn til Norsk Skipsregister, og omdøpt til MS Folla.

INVESTERINGER – LIKVIDITET

Det er hittil i år investert for til sammen kr 890 mill. fordelt på utbygging av settefiskanlegget i Osan, investeringer i ny fraktebåt, ny brønnbåt, nye servicefartøy og forskuddsbetaling på kontraherte brønnbåter.

Det er totalt kontrahert fem nye brønnbåter. To av kontraktene er med New Havyard Ship Technology AS med forventet levering i henholdsvis første og andre halvår 2021. I tillegg er det tre brønnbåter under bygging på verft i Tyrkia med en lastekapasitet på 7 500 m³, 6 000 m³ og 4 500 m³, med antatt levering hhv tredje kvartal 2021, sommeren 2022 og andre kvartal 2023. Total investering er anslått til kr 2 240 mill.

Investeringene finansieres med egenkapital og lån i bank, samt noe støtte fra Enova. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap).

Det vil i løpet av 2021 bli levert ytterligere 6 servicebåter, og så langt er det avtalt 1 levering av servicebåt i 2022. Total forventet investering i servicesegmentet er ca. kr 410 mill.

Pr. 31.03.2021 var konsernets egenkapitalandel 52,6% mot 49,2% på samme tid i fjor.

Konsernets likviditetssituasjon vurderes som tilfredsstillende ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr. 31.03.2021 var kr 1 469 mill. (kr 47 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov.

AKSJONÆRFORHOLD

Det har ikke vært vesentlige endringer i aksjonærsammensetningen i kvartalet. Se ellers aksjonæroversikten side 24 i rapporten.

SENTRALE RISIKOFAKTORER

Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarða er utsatt for verdiendringer i biomassen som følge av volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene i virksomhetsområdene brønnbåt og servicebåt er i stor grad bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette med tanke på bl.a. sykdom, lusesituasjon og mulig endring i produksjon framover. Konsernet vil ha ekstra fokus på kostnadsutviklingen i tiden som kommer.

Det foreligger valutarisiko knyttet til inngåtte brønnbåtkontrakter med avtalevaluta i euro.

Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr. 31.03.2021 kr 4 479 mill. Ca. 9% av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også framover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter.

Det foreligger risiko knyttet til hvilken grad av påvirkning Covid-19 vil ha på framtidige markedsforhold, leveringstidspunkt på kontraherte brønnbåter, og ellers eventuell annen effekt pandemien kan ha på konsernets drift.

DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT

Styrets forslag til utbytte er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 119,3 mill., for regnskapsåret 2020. Utbytte vil, avhengig av generalforsamlingens vedtak, bli utbetalt i mai 2021.

HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP

I forbindelse med stabiliseringskjøp etter børsnotering av Frøy ASA i perioden 29 mars til 28 april 2021, ble 2 459 017 Frøy ASA aksjer utlånt til stabiliseringsansvarlig Nordea Bank Abp. Ved utløpet av stabiliseringsperioden ble 674 609 aksjer levert tilbake. Resterende 1 784 408 aksjer ble solgt til en kurs på 61 kr per aksje og oppgjør mottatt 29 april 2021. Salget vil ikke ha resultateffekt, men det vil være en effekt på egenkapital og fordelingen mellom kontrollerende og ikke-kontrollerende eierinteresse. Ved avleggelse av kvartalsrapporten eier NTS ASA 62 269 112 aksjer i Frøy ASA, tilsvarende 72,1%.

14.04.2021 Signerte Frøy en fireårig rammeavtale for notvask med en ledende norsk lakseoppdretter. Kontrakten har en estimert verdi på 250-300 millioner kroner over perioden på fire år. Verdien på kontrakten er volumavhengig, som igjen avhenger av blant annet groe, temperatur og antall merder hos oppdragsgiver.

02.02.2021 mottok Ice Fish Farm et utkast for konsesjonsoppdatering for sine lisenser i Berufjörður og Fáskrúðsfjörður. Oppdateringen ble bekreftet 05.05.2021 og utvider ICE Fish Farm sin tillatte produksjon av fertil oppdrettslaks med 6 500 tonn. Ved utstedelse av konsesjonsendring, vil i underkant av kr 80 mill. av det betingede oppgjøret som oppstod ved kjøp av aksjer i Fiskeldi Austfjarða hf komme til oppgjør.

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR

Styret bekrefter at regnskapet for perioden 01.01.2021 til 31.03.2021, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 31.03.2021 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. § 5-6.

Rørvik 11.05.2021

Odd Reidar Øie Styremedlem

Helge Gåsø Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem

Nils André Williksen Varamedlem

Vidar Nilsen Varamedlem

Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem

Jorunn Dolmen Styremedlem

Vidar Kjesbu Styremedlem/Varamedlem Harry Bøe Adm. dir

Anders Gåsø Styremedlem

RESULTATREGNSKAP (NOK 1000)

Note	Q1 2021	Q1 2020*	2020*
Regnskapet er ikke revidert.
Driftsinntekter
Driftsinntekter 1	634 924	342 895	2 082 866
Gevinst/tap ved avgang driftsmidler Sum driftsinntekter	1 413 636 337	0 342 895	4 530 2 087 396
Vareforbruk og innleiekostnader	216 385	95 659	553 045
Kostnader ved ytelser til ansatte	131 344	57 970	464 513
Andre driftskostnader	129 314	58 375	367 604
EBITDA	159 294	130 892	702 234
Av- og nedskrivninger 3,4	92 503	34 671	294 501
Operasjonelt driftsresultat	66 791	96 221	407 733
Virkelig verdijustering biomasse 5	84 553	-43 829	-34 572
Driftsresultat	151 343	52 392	373 161
Finansinntekter	341	1 944	1 286
Finanskostnader	29 853	12 404	99 968
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper	1 614	-3 939	22 956
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	-76 323	0	92 546
Derivater	0	-181	515
Resultat før skatt	47 122	37 812	390 497
Kostnad ved skatt	25 163	-784	37 773
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	21 959	38 596	352 724
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet 6	5 117	-25 616	35 890
Periodens resultat	27 076	12 981	388 614
Andre inntekter og kostnader
Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap 9	8 643	-17 566	-13 921
Totalresultat videreført virksomhet	30 603	21 031	338 803
Omregningsdifferanser valuta – ikke videreført virksomhet 6	-476	12 637	-45 166
Totalresultat ikke videreført virksomhet	4 641	-12 979	-9 276
Resultat etter skatt for videreført virksomhet fordeler seg som følger:	Q1 2021	Q1 2020*	2020*
Kontrollerende eierinteresse	21 127	47 589	312 186
Ikke-kontrollerende eierinteresse	832	-8 993	40 537
	21 959	38 596	352 724
Totalresultat videreført virksomhet fordeler seg som følger:	Q1 2021	Q1 2020	2020
Kontrollerende eierinteresse	27 539	25 315	298 266
Ikke-kontrollerende eierinteresse	3 063	-4 284	40 537
	30 603	21 031	338 803
Resultat per aksje	Q1 2021	Q1 2020	2020
Videreført virksomhet
- Ordinært	0,18	0,65	2,91
Ikke videreført virksomhet
- Ordinært	0,02	-0,35	0,19
			107 326 023

*)Resultat for tidligere perioder er omarbeidet

	BALANSE (NOK 1000)
Note	31.03.2021	31.12.2020
EIENDELER
Anleggsmidler
Konsesjoner biomasse Norge	1 599 510	1 599 510
Goodwill	899 116	899 116
Andre immaterielle eiendeler	250	0
3, 4 Varige driftsmidler	5 775 398	5 081 343
Finansielle eiendeler	0	5 500
9 Finansielle investeringer	1 450 795	1 520 276
Investeringer i tilknyttede selskaper	172 195	176 115
8 Utlån til tilknyttede selskaper	17 057	17 378
Pensjonsmidler	7 633	7 633
Sum anleggsmidler	9 921 955	9 306 871
Omløpsmidler
5 Biologiske eiendeler	637 378	609 108
Varelager	25 361	22 294
Kundefordringer	318 824	307 295
Andre kortsiktige fordringer	54 716	64 186
Kontanter og kontantekvivalenter	1 468 707	177 769
Sum omløpsmidler	2 504 985	1 180 651
6 Eiendeler i ikke videreført virksomhet	1 619 918	1 604 726
SUM EIENDELER	14 046 858	12 092 248
GJELD OG EGENKAPITAL
Egenkapital
Aksjekapital	119 273	119 273
Overkurs	4 091 123	4 091 123
Egne aksjer	-1	-1
Sum innskutt egenkapital	4 210 395	4 210 395
Annen egenkapital	1 341 528	1 180 224
Sum opptjent egenkapital	1 341 528	1 180 224
Ikke-kontrollerende eierinteresser	1 842 465	641 845
Sum egenkapital	7 394 387	6 032 464
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	3 812 132	2 231 834
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp Fiskeldi Austfjarða 9	62 015	141 665
4 Leieforpliktelser	336 526	440 691
Annen langsiktig gjeld	8 209	16 607
Forpliktelser ved utsatt skatt	429 164	398 908
Sum langsiktig gjeld	4 648 046	3 229 705
Kortsiktig gjeld
Rentebærende lån	667 126	1 556 567
9 Annen kortsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp Fiskeldi Austfjarða	79 650	0
4 Kortsiktig leieforpliktelse	109 096	124 072
Kassekreditt	195 217	232 176
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	421 602	391 117
Periodeskatt	3 672	8 625
Sum kortsiktig gjeld	1 476 363	2 312 557
Forpliktelser i ikke videreført virksomhet 6	528 059	517 519
Sum gjeld	6 652 468	6 059 781
SUM GJELD OG EGENKAPITAL	14 046 858	12 092 248

OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NOK 1000)

	Note	31.03.2021	31.03.2020	31.12.2020
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt videreført virksomhet		47 122	37 812	390 497
Resultat før skatt ikke- videreført virksomhet		3 189	-21 567	26 011
Betalt skatt		-11 637	-11 011	-57 459
Gevinst / tap salg av anleggsmidler		1 413	0	4 530
Ordinære avskrivninger	3	92 503	34 671	294 501
Ordinære avskrivninger ikke- videreført virksomhet		0	5 092	27 662
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter		76 323	0	0
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter ikke-videreført virksomhet		0	0	-17 395
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld		62 374	2 700	256 880
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld ikke- videreført virksomhet		87 079	14 589	-76 463
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet		-1 614	5 408	-22 956
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet - ikke videreført virksomhet		-469	-1 469	6 555
Renteinntekter		-341	-1 763	-1 286
Renteinntekter ikke-videreført virksomhet		-249	0	-1 532
Rentekostnader videreført virksomhet		29 853	12 404	99 967
Rentekostnader ikke- videreført virksomhet		4 090	7 143	15 863
Endring i andre tidsavgrensningsposter		-84 553	-52 738	32 725
Endring i andre tidsavgrensningsposter ikke-videreført virksomhet		8 429	43 303	-14 221
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		313 516	74 574	963 880
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Kontantstrøm tilført virksomhet		0	0	55 253
Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler		0	0	-1 800
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler	3	-890 153	-119 428	-955 488
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler - ikke videreført virksomhet		-100 508	-16 831	-130 653
Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler		-250	0	0
Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler - ikke videreført virksomhet		-1 162	-234	-3 701
Utbetaling ved kjøp av virksomhet		0	-11 679	0
Utbetaling ved utlån til tilknyttet selskap		0	-9 315	0
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler		12 250	0	0
Innbetaling ved salg av aksjer i datter	6	360 001	3 629	38 901
Innbetaling ved utbytte/kapitalnedsettelse øvrige selskaper		3 860	0	0
Finansinntekter		341	1 763	1 286
Finansinntekter ikke-videreført virksomhet		246	0	1 532
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter		-615 375	-152 095	-996 202

Hvorav kontanter i ikke-videreført virksomhet		91 466	0	150 104
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden		1 560 173	46 641	327 873
Kontanter ved periodens begynnelse		327 873	135 202	135 202
Netto endring i kontanter		1 232 300	-88 561	192 671
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter		1 534 158	-11 040	224 992
Emisjonskostnader ikke-videreført virksomhet		0	0	-12 965
Emisjonskostnader videreført virksomhet	6	-33 320	0	-5 601
Utbetaling ved kjøp av ikke-kontrollerende eierandeler ikke-videreført virksomhet		0	0	-3 288
Utbetaling ved kjøp av ikke-kontrollerende eierandeler videreført virksomhet		0	0	-58 500
Utbetaling av utbytte	7	0	-646	-119 919
Innbetailing av egenkapital ikke-videreført virksomhet		0	0	301 790
Innbetailing av egenkapital videreført virksomhet		999 999	0	0
Endring Kassekreditt ikke-videreført virksomhet		-29 673	-50 658	47 339
Endring Kassekreditt videreført virksomhet		-36 959	107 236	-79 306
Betalte rentekostnader, ikke-videreført virksomhet		242	0	-15 863
Betalte rentekostnader, videreført virksomhet	4	-29 853	-19 547	-99 967
Betalt avdrag leieforpliktelser ikke- videreført virksomhet		-2 651	0	-10 082
Betalt avdrag leieforpliktelser videreført virksomhet	4	-36 257	-8 033	-103 126
Utbetaling til ikke-prioriterte lån, ikke-videreført virksomhet		-55 175	32 077	-24 102
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld ikke-videreført virksomhet		-14 974	-12 030	-28 986
Innbetaling ved opptak av kortsiktig lån		39 020	0	0
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld videreført virksomhet		-428 332	-67 793	-232 178
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld ikke-videreført virksomhet		53 143	0	44 079
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld videreført virksomhet		1 108 948	8 354	625 668
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NOK 1000)

				Kontrollerende eierinteresse				Ikke kontroll erende eier interesse	Sum egen kapital
	Aksje kapital	Over kurs	Egne aksjer	Kontant strøm sikring	Omregn. diff eranser	Annen egen kapital	Sum
Egenkapital 31.12.2019	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Egenkapital 01.01.2020	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Årets resultat						332 138	332 138	56 476	388 614
Omregningsdifferanse					-25 108	-	-25 108	-20 058	-45 166
Sikringsbokføring renteswap				-13 921			-13 921	-	-13 921
Totalresultat	-	-	-	-13 921	-25 108	332 138	293 109	36 418	329 527
Emisjonskostnader		-				-18 566	-18 566		-18 566
Kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresse						-6 599	-6 599	-110 882	-117 481
Utbytte						-119 272	-119 272		-119 272
Utbytte minoritet i datter							-	-646	-646
Emisjon Ice Fish Farm AS								241 500	241 500
Fusjon Frøygruppen AS	46 516	2 581 661					2 628 177	68 421	2 696 598
Effekt av utstedte aksjer i datter datter Merpris kjøp aksjer (ICE)	-	-				-807 -919	-807 -919	807 -2 186	0 -3 105
Egenkapital 31.12.2020	119 272	4 091 123	-1	-8 887	21 836	1 167 275	5 390 618	641 845	6 032 464
Egenkapital 01.01.2021	119 272	4 091 123	-1	-8 887	21 836	1 167 275	5 390 618	641 845	6 032 464
Resultat hittil i år						23 972	23 972	3 104	27 076
Omregningsdifferanse					-265		-265	-211	-476
Sikringsbokføring renteswap				8 643			8 643	-	8 643
Totalresultat	-	-	-	8 643	-265	23 972	32 351	2 892	35 243
Emisjonskostnader		-				-33 320	-33 320		-33 320
Nedsalg Frøygruppen AS						159 381	159 381	200 620	360 001
Emisjon Frøygruppen AS							-	999 999	999 999
Egenkapital 31.03.2021	119 272	4 091 123	-1	-244	21 836	1 321 224	5 553 211	1 842 465	7 394 387

NOTER

NTS ASA sin børsrapport for første kvartal ble godkjent i styremøte 11.05.2021. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert.

Regnskapet for 2021, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2020.

NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS

I virksomhetsområdene Oppdrett Norge og Oppdrett Island er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted.

I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboat-avtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet.

I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip.

Framtidig inntektsstrøm - minsteleie (TNOK):

Tidspunkt for innregning av inntekt innen	Q1 2021	Q1 2020*
1 år	936 046	154 698
- Fordeling leieinntekt	570 489	154 698
- Fordeling kundekontrakter	365 557
2 år	829 280	141 528
- Fordeling leieinntekt	528 558	141 528
- Fordeling kundekontrakter	300 722
3 år	651 718	96 282
- Fordeling leieinntekt	423 646	96 282
- Fordeling kundekontrakter	228 072
4 år	452 192	72 804
- Fordeling leieinntekt	285 974	72 804
- Fordeling kundekontrakter	166 218
5 år	380 662	52 200
- Fordeling leieinntekt	236 662	52 200
- Fordeling kundekontrakter	144 000
mer enn 5 år	802 713	195 900
- Fordeling leieinntekt	502 313	195 900
- Fordeling kundekontrakter	300 400
Sum	4 052 611	713 412

*Tall for 2020 viser kun leieinntekten

NOTE 2: SEGMENTTALL (NOK 1000)

Q1 2021	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert - Videreført virksomhet	Oppdrett Island – ikke videreført
Driftsinntekter fra eksterne kunder	280 477	178 523	28 230	149 752	402	-1 046	636 337	90 177
Driftsinntekter - konserninternt	800	1 121	0	0	20 416	-22 337	0	0
Totale inntekter	281 277	179 644	28 230	149 752	20 818	-23 383	636 337	90 177
Avskrivninger	17 652	33 482	4 533	34 516	2 320	0	92 504	0
Driftskostnader	201 453	121 280	26 092	118 810	-52 807	-22 337	392 491	83 612
Driftsresultat	62 172	24 881	-2 395	-3 574	71 304	-1 046	151 343	6 565
Finansinntekter	68	0	-907	39	5 675	0	4 875	2 351
Finanskostnader	10 820	11 152	2 115	7 225	77 784	0	109 096	5 727
Resultat før skatt	51 420	13 730	-5 417	-10 760	-804	-1 046	47 122	3 188
Skattekostnad	-11 910	0	0	4 720	-17 973	0	-25 163	1 927
Resultat etter skatt	39 510	13 730	-5 417	-6 040	-18 777	-1 046	21 959	5 116
Balanseposter
Eiendeler	3 138 971	3 286 655	427 898	1 533 996	4 067 791	-28 371	12 426 940	1 619 918
Rentebærende gjeld	1 559 467	2 183 046	284 661	938 107	324 852	-28 371	5 261 762	243 170
Annen gjeld	218 886	147 604	42 833	169 676	283 273	0	862 272	284 888
Egenkapital videreført virksomhet	1 360 618	956 005	100 404	426 213	4 551 525	0	7 394 765	0
Egenkapital ikke-videreført virksomhet	0	0	0	0	0	0	0	1 091 859
Q1 2020	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans*	Elimineringer	Konsolidert - Videreført virksomhet	Oppdrett Island – Ikke videreført*
Driftsinntekter fra eksterne kunder	210 889
		110 683	25 855	0	2 493	-7 024	342 896	102 862
Driftsinntekter - konserninternt	0	11 699	0	0	730	-12 429	0	0
Totale inntekter	210 889	122 382	25 855	0	3 223	-19 453	342 896	102 862
Avskrivninger	12 971	15 904	3 759	0	2 036	0	34 671	5 092
Driftskostnader	103 905	96 338	22 783	0	52 258	-19 453	255 832	112 195
Driftsresultat	94 012	10 140	-688	0	-51 071	0	52 393	-14 425
Finansinntekter	770	213	756	0	2 260	0	3 999	0
Finanskostnader	5 282	8 503	2 874	0	1 921	0	18 580	7 142
Resultat før skatt	89 500	1 850	-2 806	0	-50 732	0	37 812	-21 567
Skattekostnad	-19 580	0	0	0	20 365	0	785	-4 049
Resultat etter skatt	69 920	1 850	-2 806	0	-30 367	0	38 597	-25 616
Balanseposter
Eiendeler	3 417 193	1 556 826	324 144	0	100 631	-195 651	5 203 143	1 277 988
Rentebærende langsiktig gjeld Annen gjeld	920 296 793 400	905 984 114 154	224 642 15 477	0 0	149 277 -51 894	0 -195 651	2 200 199 675 486	211 829 203 704

*Omarbeidet tall for Q1 2020 –virkelig verdijustering Oppdrett Island er flyttet til 'Oppdrett Island' fra 'Ikke allokert'

NOTE 3: VARIGE DRIFTSMIDLER

	Varige driftsmidler	Anlegg under utførelse	Sum
Bokført verdi 1.1.20 – videreført virksomhet	4 248 625	832 718	5 081 343
Tilgang	782 064	108 088	890 153
Avskrivninger	-92 503	0	-92 503
Avgang	-103 594	0	-103 594
Bokført verdi 31.03.21 – videreført
virksomhet	4 834 592	940 806	5 775 399

NOTE 4: IFRS 16 - LEIEAVTALER

Leieavtaler presentert under gjelder for videreført virksomhet. Tall for første kvartal 2020 er omarbeidet for å ekskludere ikke-videreført virksomhet.

TNOK	Q1 2021	Q1 2020
Sum varige driftsmidler	5 273 876	2 659 902
Rettighet til bruk av eiendeler	501 523	99 818
Sum	5 775 398	2 759 720

Rettigheter til bruk av eiendeler

TNOK	Q1 2021	Q1 2020
Balanse 01.01.	624 387	98 708
Tilgang	3 675	6 353
Avskrivninger	-25 040	-5 243
Terminering	-101 433	0
Balanse 31.03.	501 523	99 818

Leieforpliktelser

TNOK	Q1 2021	Q1 2020
Balanse 01.01.	564 770	99 574
Hvorav kortsiktig leieforpliktelse	124 072	19 163
Balanse 31.03.	445 622	100 888
Hvorav kortsiktig leieforpliktelse	109 096	20 374
Effekt resultatregnskap
TNOK	Q1 2021	Q1 2020
Renter på leieavtale finansiering	4 777	739
Gevinst (-)/Tap ved terminering av leiekontrakter	1 046	0
Utgifter relatert til kortsiktig leieavtaler	2 806	75
Utgifter relatert til leieavtaler med lav verdi, ekskludert kortsiktig leieavtaler av lav verdi eiendeler	35	35
Effekt kontantstrømoppstillingen
TNOK	2021	2020
Total kontantstrøm av leieavtaler	36 257	5 778
Vektet gjennomsnittlig marginal lånerente	3,60 %	3,00 %

NOTE 5: BIOLOGISKE EIENDELER

NTS ASA eier aksjer i oppdrettsselskapene Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Ice Fish Farm AS (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41.

I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet.

Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting.

Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller.

Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Forventet netto slaktevekt er satt til 4 kg. for Norge, og 4,5 kg. for Island, med bakgrunn i historiske tall, som danner grunnlag for forventning for framtiden.

Det er utarbeidet beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi som er tilpasset bransjemodell. I perioden fra 01.01.2021 til 31.03.2021 har det vært positiv endring i virkelig verdi for videreført virksomhet, hovedsakelig knyttet til prisforventninger. Endringene i virkelig verdi er i segmentnoten håndtert som «ikke allokert». For ikke videreført virksomhet, er resultatførte virkelig verdijustering tatt inn i segmentnoten for Opppdrett Island. Her har utviklingen i kvartalet vært svakt negativ.

Bokført verdi på biologiske eiendeler

	31.03.2021
Ureviderte tall i TNOK	Norge	Island
Fisk til kostpris	391 617	182 251
Virkelig verdijustering på fisk	217 313	42 821
Virkelig verdi på fisk i sjø	608 930	225 072
Smolt	28 448	37 515
Bokført verdi på biologiske eiendeler	637 378
Bokført verdi på biologiske eiendeler - ikke videreført virksomhet		262 587
Sum biologiske eiendeler til kost	420 065	214 043
Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	217 313	49 553
Virkelig verdi på biologiske eiendeler	637 378
Virkelig verdi på biologiske eiendeler - ikke videreført virksomhet		263 597

Avstemming virkelig verdijustering biomasse i perioden	Norge	Island
Bokført virkelig verdi justering 01.01.2020	132 761	51 249
Endring virkelig verdi justering hittil i år	84 553	-8 429
Bokført virkelig verdi justering pr. 31.03.2021	217 313
Bokført virkelig verdi justering pr. 31.03.2021 - ikke videreført virksomhet		42 821

Resultatført virkelig verdijustering i perioden

Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler- ikke videreført virksomhet		-8 429
Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler	84 553
Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter	-	-
Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler	-	-
Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	84 553	-8 429
Ureviderte tall i TNOK

NOTE 6: TRANSAKSJONER

NTS sine aksjer i Ice Fish Farm AS, notert på Euronext Growth, er avtalt solgt som en del av en transaksjon med Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS. Transaksjonens gjennomføring er underlagt godkjennelse fra islandske konkurransemyndigheter, og en slik godkjennelse foreligger ikke per 31.03.2021, eller ved rapportens avleggelse. Det er forventet at avklaring vil være på plass innen 07.07.2021. Det konsoliderte resultatet for Ice Fish Farm AS, Fiskeldi Austfjarda og Rifos vises derfor som 'ikke videreført virksomhet' i resultatet og balansen for første kvartal 2021 og 2020, og balanseverdier per 31.03.2021 og 31.12.2021 vises som netto eiendeler og netto gjeld i ikke videreført virksomhet. Ikke-videreført virksomhet avskrives ikke. Kontantstrøm og relevante noter, inkludert segmentnote og Alternative resultatmål er også omarbeidet.

Det tidligere heleide datterselskapet Frøy ASA hadde sin første handelsdag ved Oslo Børs 29 mars 2021. I forkant av børsnoteringen ble det utstedt 16 393 422 nye aksjer til en emisjonskurs på kr 61 per aksje. Som et resultat av emisjon og nedsalg av 5 901 661 aksjer i Frøy ASA i forbindelse med børsnoteringen, eide NTS ASA per 31.03.2021 64 053 520 aksjer i Frøy ASA, tilsvarende 74,2%.

I forbindelse med stabiliseringskjøp i perioden 29 mars til 28 april 2021, ble 2 459 017 Frøy aksjer utlånt til stabiliseringsansvarlig Nordea Bank Abp. Ved utløpet av stabiliseringsperioden ble 674 609 aksjer levert tilbake. Resterende 1 784 408 aksjer ble solgt til en kurs på 61 kr per aksje og oppgjør ble mottatt 29 april 2021. Salget vil ikke ha noen resultateffekt, men det vil være en effekt på egenkapital og fordelingen mellom kontrollerende og ikke-kontrollerende eierinteresse, denne er ikke reflektert i balansen per 31.03.2021. Ved avleggelse av kvartalsrapporten eier NTS ASA 62 269 112 aksjer i Frøy ASA, tilsvarende 72,1%.

NOTE 7: UTBYTTE

Styrets forslag til utbytte for 2020 er kr 1 per aksje, tilsvarende 119,3 mill. Styret har fullmakt til å gi ytterligere utbytte med inntil kr 0,50 per aksje.

• 19 -

Mellomværende med nærstående per 31.03.2021	31.03.2021	31.12.2020
Ansvarlig konvertibelt lån gitt til FosenNamsos Sjø AS	5 000	5 000
Lånet er renteberegnet i henhold til avtale, opptjente renter	3 281	3 281
Lån til Blått Kompentansesenter AS	0	260
Lån til Eldisstødin Isthor ehf	44 302	41 989
Kortsiktig lån fra Gåsø Næringsutvikling AS	39 020	0

NOTE 8: TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDE MED NÆRSTÅENDE PARTER

Vesentlige transaksjoner med tilknyttede selskaper	Q1 2021	Q1 2020
SalmoSea AS - kjøp av slaktetjenester	12 388	5 729
Flatanger Settefisk AS - kjøp av smolt	4 111	6 552
Bulandstindur ehf - kjøp av slaktetjenester	8 394	6 978
Eldisstødin Isthor ehf - kjøp av smolt	2 429	0
Vesentlige transaksjoner med nærstående	Q1 2021	Q1 2020
Leie av biler, SS Invest AS, Nærstående selskap til adm.dir Harry Bøe	129	156
Salg til Frøy Sjøtransport AS, Nærstående selskap til aksjonær og styremedlem Helge Gåsø	110	0
Husleie fra Siholmen AS, Nærstående selskap til aksjonær og styremedlem Helge Gåsø	421	0
Husleie fra Frøy Utvikling AS, Nærstående selskap til aksjonær og styremedlem Helge Gåsø	232	0

I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to ferjer høsten 2016, stilte NTS ASA en garanti, som nå utgjør kr 18,2 mill. for byggelånet.

Det er også stilt garanti på kr 4,6 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene.

NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 3,3 mill. fra låneforholdets oppstart, 02.04.2012. Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FNS, som tilsvarer eierandel.

Kortsiktig likviditetslån fra Gåsø Næringsutvikling AS, et nærstående selskap til aksjonær og styremedlem Helge Gåsø er innfridd i april 2021.

NOTE 9: FINANSIELLE INSTRUMENTER

Ved utgangen Q1 2021 har konsernet tre derivat som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som kontantstrømsikring.

Forpliktelse ved oppkjøp Fiskeldi Austfjarða er vurdert til å være på nivå 3, der utestående beløp blir nåverdijustert ut fra forventet betalingsdato i framtiden.

Finansielle investeringer består av aksjer i NRS ASA, som er notert på Oslo Børs. Denne er derfor vurdert til å være på nivå 1 i virkelig-verdi hierarkiet.

	Pr. 31.03.2021		Pr. 31.12.2020
	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Nivå i virkelig-verdi hierarkiet
Finansielle investeringer i markedsbaserte aksjer	1 450 795	1 450 795	1 520 276	1 520 276	1
Annen gjeld (forpliktelse oppkjøp Fiskeldi Austfjarða)	141 665	141 665	141 665	141 665	3
Rentebytteavtale sikringsbokført	8 643	8 643	15 271	15 271	2

NOTE 10: KLASSIFISERING AV GJELD/BRUDD PÅ LÅNEBETINGELSER

Som følge av at selskapet Midt-Norsk Havbruk AS var i brudd med lånebetingelser stilt av en av sine långivere per 31.12.2020, ble deler av gjelden i selskapene Midt-Norsk Havbruk AS og MNH Rederi AS reklassifisert fra langsiktig til kortsiktig gjeld i konsernregnskapet etter IFRS per 31.12.2020. Forholdet er avklart med långiver, og bekreftelse er mottatt om at långiver aksepterer brudd per 31.12.2020, 31.03.2021 og 30.06.2021. Videre er det avklart at långiver ikke anser at lånekontraktene er vesentlig misligholdt, og dermed at kryssmisligholdsbestemmelser i låneavtalene mot andre selskap i NTS konsernet ikke kommer til anvendelse. Krav til NIBD/EBITDA, som i opprinnelige låneavtaler er satt til maksimum 4,5, er økt til hhv 7,5 og 5,0 per 30.09.2021 og 31.12.2021. Reklassifisert beløp 31.12.2020 utgjorde kr 705 mill.

ALTERNATIVE RESULTATMÅL

Konsernregnskapet til NTS ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparameter for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative resultatmål blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet utarbeidet i henhold til IFRS. Alternative måleparameter kan bli definert og benyttes på andre måter av andre selskaper. I de tilfellene det brukes regnskapslinjer fra det konsoliderte resultatregnskapet, er disse omarbeidet for å ivareta Oppdrett Island som ikke-videreført virksomhet.

Egenkapitalandel

Egenkapitalandel er definert som egenkapital delt på sum eiendeler. Måletallet uttrykkes i prosent. Måltallet er relevant for brukere av regnskapet for å se hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital samtidig som måltallet forteller noe om soliditeten i konsernet.

NOK 1000	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021
Rapportert egenkapital	3 189 910	6 316 953	6 195 162	6 032 464	7 394 387
Rapportert sum eiendeler	6 481 131	11 702 330	11 916 251	12 092 248	14 046 858
Egenkapitalandel	49,2 %	54,0 %	52,0 %	49,9 %	52,6 %

Operasjonell EBIT pr. kg (Oppdrett Norge)

Operasjonell EBIT pr. kg er en sentral måleparameter for NTS sine oppdrettsvirksomheter. Måleparameteren benyttes for å vurdere lønnsomheten av den operasjonelle driften, og er nyttig for brukerne av regnskapet for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og produksjonen. Måleparameteren beregnes før enkeltstående hendelser, virkelig verdijustering, resultat fra tilknyttede selskap, finansielle kontrakter og skatt. Måleparameteren uttrykkes pr. kg høstet volum (tonn HOG).

NOK 1000	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021
EBIT, virksomhetsområde Oppdrett Norge	94 012	55 267	2 707	-1 988	62 172
Antall tonn fisk høstet	3 098	4 101	4 780	3 108	5 686
Operasjonell EBIT pr. kg	30,35	13,48	0,57	-0,64	10,93

EBITDA

Earnings before interest, tax, depreciations and amortizations (EBITDA) er et måltall definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt, der man ekskluderer justering av biomasse samt avskrivninger og nedskrivninger. Dette måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet med et mer variabelt kostnadsperspektiv fordi måltallet ekskluderer avskrivninger og nedskrivninger relatert til fartøy og driftsutstyr samt nedskrivninger av oppkjøp.

NOK 1000	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021
Operasjonelt driftsresultat før skatt	97 223	117 812	108 372	84 327	66 791
Avskrivninger	34 481	86 103	86 041	87 876	92 503
EBITDA	131 704	203 914	194 413	172 203	159 294

EBITDA Margin

EBITDA Margin består av EBITDA dividert på sum driftsinntekter.

NOK 1000	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021
EBITDA	131 704	203 914	194 413	172 203	159 294
Sum driftsinntekter	342 746	610 346	649 451	484 852	636 337
EBITDA Margin	38,4 %	33,4 %	29,9 %	35,5 %	25,0 %

EBIT

Earnings before interest and tax (EBIT) er et måltall definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt, der man ikke inkluderer virkelig verdijustering av biomasse. Måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet der man ekskluderer verdijusteringen av biomassen.

NOK 1000	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021
Operasjonelt driftsresultat før skatt	97 223	117 812	108 372	84 327	66 791
EBIT	97 223	117 812	108 372	84 327	66 791

Resultat før skatt og verdijusteringer

Resultat før skatt og verdijusteringer består av resultat før skatt, fratrukket virkelig verdijustering av biomasse og aksjer.

NOK 1000	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021
Resultat før skatt videreført virksomhet	37 812	392 620	-79 312	39 378	47 122
Virkelig verdijustering biomasse	-43 829	-44 895	76 549	-22 398	84 553
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	0	348 261	-259 392	3 678	-76 323
Resultat før skatt og verdijusteringer	81 641	89 254	103 531	58 098	38 893

20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR 31.03.2021

	31.03.2021		31.03.2020
Aksjonær:	Antall:	Eierandel:	Antall:	Eierandel:
Gåsø Næringsutvikling AS	46 516 416	39,00 %	0	0,00 %
Nils Williksen AS	17 179 807	14,40 %	17 179 807	23,61 %
Haspro AS	15 678 820	13,15 %	15 678 820	21,55 %
Trønderbilene AS	7 471 637	6,26 %	7 471 637	10,27 %
Rodo Invest AS	6 471 849	5,43 %	6 471 849	8,90 %
Amble Investment AS	4 667 095	3,91 %	4 667 095	6,41 %
Dolmen Invest AS	4 221 814	3,54 %	4 221 814	5,80 %
Namsos Invest AS	2 343 348	1,96 %	2 343 348	3,22 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Norge	1 798 636	1,51 %	1 702 970	2,34 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv	1 724 413	1,45 %	1 734 554	2,38 %
Bergpro AS	1 540 932	1,29 %	1 540 932	2,12 %
Vikna Holding AS	1 005 140	0,84 %	1 015 207	1,40 %
E.R. Dolmen Invest AS	995 308	0,83 %	995 308	1,37 %
Vidar Øie Nilsen	854 323	0,72 %	854 323	1,17 %
Kari Øie Nilsen	729 091	0,61 %	729 091	1,00 %
H.G. Dolmen Invest AS	683 910	0,57 %	683 910	0,94 %
SS-Invest AS	574 835	0,48 %	574 835	0,79 %
Geir Brobakken Invest AS	315 055	0,26 %	315 279	0,43 %
Stavanger Forvaltning AS	286 406	0,24 %	155 044	0,21 %
Torghatten ASA	277 447	0,23 %	277 447	0,38 %
SUM	115 336 282	96,70 %	68 613 270	94,31 %
Øvrige aksjonærer	3 936 580	3,30 %	4 143 176	5,69 %
Totalt	119 272 862	100,00 %	72 756 446	100,00 %

Besøks-	Fjordgata 8
og postadresse	7900 Rørvik
Telefon	+47 74 21 63 00
Internett	www.ntsasa.no
E-post	firmapost@ntsasa.no
Organisasjonsnummer	NO 814 520 242 MVA

KONSERNLEDELSE

Harry Bøe	Administrerende direktør
Dagfinn Eliassen	Viseadm. direktør
Roar Myhre	Finans- og adm. sjef
Hedvig Jakobsen	Økonomisjef
Roald Dolmen	Leder strategi og forr.utv.

VIRKSOMHETSLEDERE

Frank Øren	Midt-Norsk Havbruk AS
Guðmundur Gíslason	Ice Fish Farm AS
Helge Gåsø	Frøy ASA
Oddleif Wigdahl	Frøy ASA (Brønnbåt)
Bjarne Johannessen	Frøy ASA (Sjøtransport)
Eirin Ervik Pedersen	Frøy ASA (Servicebåt)

INFORMASJONSKILDER

www.ntsasa.no/investor/rapporter/

FINANSIELL KALENDER 2021

26. august	Halvårsrapport 2021
11. november	Delårsrapport – Q3 2021