TGS ASA — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 10, 2016

KONSERNET pr. 30.09.16

VIRKSOMHETSOMRÅDER

FARTØY:	9
ANSATTE:	142
OMSETNING 2015:	380 MILL.

	BRØNNBÅT - Norsk Fisketransport	SJØTRANSPORT - Folla Sjøtransport		SERVICEBÅT - KB Dykk
FARTØY:	9	FARTØY:	1	FARTØY:
ANSATTE:	142	ANSATTE:	14	ANSATTE:
OMSETNING 2015:	380 MILL.	OMSETNING 2015:	17 MILL.	OMSETNING 2015:

FARTØY:	8
ANSATTE:	54
OMSETNING 2015:	34 MILL.

HOVEDPUNKTER

3. KVARTAL 2016

KOMMENTARER

GENERELLE KOMMENTARER

Generelt

Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall.

3. kvartal

• Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 131,1 mill. (kr 109,9mill.).
• EBITDA for kvartalet utgjør kr 54,1 mill. (kr 36,6 mill.)
• Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 35,9 mill. (kr 22,0 mill.)
• Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 32,2 mill. (kr 15,3 mill.)

Økningen i driftsinntekter skyldes økt forretningsomfang både i brønnbåt- og servicebåtsegmentet.

Resultatframgangen på EBITDA-nivå gjelder både brønnbåt- og servicebåt-segmentet med størst økning i brønnbåt-segmentet.

Resultatbidrag fra tilknyttet selskap er inntektsført med kr 1,7 mill. for kvartalet, mens det for samme periode i fjor ble inntektsført kr 3,7 mill.

Urealiserte inntekter fra rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 4.0 mill. i kvartalet, mens det i samme periode i fjor ble utgiftsført kr 1,6 mill.

Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet har økt med kr 1,2 mill. sammenlignet med i fjor.

Hittil i år

• Konsernets samlede driftsinntekter hittil i år utgjør kr 378,1 mill. (kr 314,8 mill.).
• EBITDA hittil i år utgjør kr 138,8 mill. (kr 94,6 mill.)
• Konsernets driftsresultat hittil i år utgjør kr 86,3 mill. (kr 53,1 mill.)
• Resultat før skatt pr. 30.09 endte på kr 65,8 mill. (kr 37,9 mill.)

EBITDA-marginen pr. 30.09.16 utgjør 36,7 %, mot 30,1 % i samme periode i fjor. En vesentlig del av EBITDA-økningen er relatert til salg av én brønnbåt og to servicebåter i perioden.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 3,2 mill. hittil i år mot kr 6,6 mill. i samme periode i fjor.

Urealiserte inntekter på rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 6,3 mill. hittil i år, mens det for samme periode i fjor ble inntektsført kr 4,3 mill.

Konsernets virksomhetsområder påvirkes av sesongmessige svingninger, og svingningene er i stor grad sammenfallende. 1. halvår har normalt lavere aktivitet sammenlignet med 2. halvår.

Netto finanskostnader har økt med kr 5,3 mill. pr 30.09 sammenlignet med samme periode i fjor.

VIRKSOMHETSOMRÅDER

BRØNNBÅT

3. kvartal

Norsk Fisketransport-konsernet oppnådde en omsetning på kr 104,5 mill. i kvartalet (kr 93,7 mill.), og et resultat før skatt på kr 21,9 mill. (kr 14,4 mill.).

Alle fartøyene er ved utgangen av kvartalet beskjeftiget på faste kontrakter.

Selskapets 10. fartøy, som ble kontrahert i januar, er under bygging i regi av Havyard Ship Technology AS. Det nye skipet, som vil få navnet «Steigen», skal gå rett inn i en femårig time charter for Cermaq Norway AS ved levering i april 2017.

Hittil i år

Driftsinntektene pr. utgangen av 3. kvartal endte på kr 313,9 mill. (kr 281,5 mill.). Resultat før skatt endte på kr 52,4 mill. (kr 34,9 mill.).

Resultatframgangen pr. utgangen av 3. kvartal skyldes primært salget av selskapets eldste og minste fartøy, «Rune Viking» i januar. Transaksjonen ga en regnskapsmessig gevinst på kr 13,7 mill.

Utover salg av «Rune Viking» skyldes omsetningsog resultatframgangen sammenlignet med fjoråret større transportvolum i brønnbåtflåten.

SERVICEBÅT

3. kvartal

Segmentet består av aktivitetene i KB Dykk AS, og KB Dykk Rederi AS som i hovedsak yter entreprenørtjenester til havbruksnæringen.

KB Dykk AS og KB Dykk Rederi AS oppnådde en omsetning på kr 20,1 mill. i kvartalet (kr 12,7 mill.).

Selskapenes resultat før skatt ble på kr 3,7 mill. (kr 1,9 mill.).

Omsetnings- og resultatframgangen i kvartalet skyldes at selskapene har hatt flere fartøyer i drift i 3. kvartal i år enn i 3. kvartal i fjor.

Servicefartøyet «Troll» (24 m) ble levert av Moen Marin til KB Dykk Rederi AS i juli og ble satt i drift umiddelbart etter levering.

KB Dykk AS opererte pr. utgangen av 3. kvartal en flåte på åtte servicefartøy, som i hovedsak betjener havbruksnæringen i Midt- og Nord-Norge.

Hittil i år

Driftsinntektene pr. utgangen av 3.kvartal endte på kr 56,7 mill. (kr 22,2 mill.). Resultat før skatt endte på kr 13,4 mill. (kr 1,9 mill.). Gevinst ved salg av fartøyer utgjør til sammen kr 8,5 mill. før avskriving av merverdier på kr 2,4 mill. på konsernnivå.

Utover salg av fartøyer skyldes omsetnings- og resultatframgangen sammenlignet med fjoråret flere fartøyer i drift.

Tidligere i år har KB Dykk fått levert servicefartøyene «KB Nordland (mars) og « KB Rørvik» (mai).

SJØTRANSPORT

3. kvartal

Omsetningen i Folla Sjøtransport AS endte på kr 8,0 mill. i årets tredje kvartal (kr 4,9 mill.), som ga et resultat før skatt på kr 3,0 mill. (kr 0,6 mill.)

Hittil i år

Akkumulert pr. 3.kvartal har selskapet en omsetning på kr 18,4 mill. (kr 12,6 mill.), og et resultat før skatt på kr 3,6 mill. (kr -0,5 mill.).

Økningen i omsetning og resultat sammenlignet med fjoråret skyldes i hovedsak et lengre verkstedopphold i februar måned i fjor, samt en økning i transport av fiskefôr i år.

Selskapet forlenget i juni transportkontrakten med Moelven Wood som nå løper til utgangen av 2018.

INVESTERINGER – LIKVIDITET

I tredje kvartal er det gjennomført investeringer i varige driftsmidler på til sammen kr 68,2 mill. Av dette er kr 15,2 mill. delbetalinger for den nye brønnbåten «Steigen». KB Dykk Rederi s nye servicefartøy - «Troll»- som ble levert i juli hadde en kostpris på kr 45 mill.

Investeringene finansieres generelt med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingninger i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap).

Pr. 30.09. utgjør bokført egenkapitalandel på konsernbasis 24,1 % mot 25,5 % på samme tid i fjor.

Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. På konsernbasis utgjør kontanter og bankinnskudd pr. 30.09. kr 78,7 mill. I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov.

AKSJONÆRFORHOLD PR. 30.09.

Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikt på side 13.

NTS ASA sin beholdning av egne aksjer er ved utløpet av rapporteringsperioden 610 aksjer.

SENTRALE RISIKOFAKTORER

Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. For Norsk Fisketransport, og til dels også KB Dykk, er fartøyene i hovedsak bundet opp på lange kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen.

Renten på konsernets lån hos finansinstitusjoner er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr. 30.09. kr 1.221,5 mill. Deler av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for

regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter.

DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT

Ordinær generalforsamling 12. mai 2016 besluttet et utbytte på kr 0,20 pr. aksje, tilsvarende kr 4,85 mill. for regnskapsåret 2015.

HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP

KB Dykk AS overtok i begynnelsen av oktober servicefartøyet «KB Namdal». Fartøyet er innleid fra Moen Ship Management AS på en femårig leiekontrakt. Fartøyet gikk umiddelbart inn i oppdrag i spotmarkedet.

For øvrig er selskapets styrende organer ikke kjent med vesentlige hendelser etter periodens utløp som ikke er nevnt i denne rapporten.

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR

Styret bekrefter at regnskapet for perioden 1. januar til 30. september 2016, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 30.09.16 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. § 5-6.

Namsos, 10. november 2016

Styrets leder Styrets nestleder

Roger Granheim Odd Reidar Øie

Grete Rekkebo Brovoll Mari-Anne Hoff Styremedlem Styremedlem

Hege Bjørgum Skillingstad Kari Øie Nilsen Styremedlem Styremedlem

Harry Bøe Adm. direktør

	Q3 2016	Q3 2015	Hittil i år 30.09.16	Hittil i fjor 30.09.15	Regnskap 2015
Viderefort virksomhet
Driftsinntekter	131 090	109 935	358 225	314 817	427 752
Gevinst ved avgang driftsmidler	35	O	19 922	0	0
Sum driftsinntekter	131 125	109935	378147	314817	427752
Vareforbruk og innleiekostnader	24 550	26 981	77 003	85 663	112 320
Kostnader ved ytelser til ansatte	33 072	28 653	94 434	77 939	109 411
Andre driftskostnader	19.382	17677	67876	56 589	75 159
Av- og nedskrivninger	18 27 1	14575	52 499	41 566	56 595
Driftsresultat	35850	22049	86335	53060	74267
Finansinntekter	918	313	1314	1536	2369
Finanskostnader	10 235	9 217	31 380	27 638	37 363
Derivater	3 975	$-1577$	6317	4 2 7 8	$-1273$
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper	1700	3686	3 210	6 6 38	5703
Resultat for skatt	32208	15254	65796	37874	43703
Kostnad ved skatt	1457	$-1922$	3 353	97	7 649
Resultat etter skatt for viderefort virksomhet	30751	17176	62443	37777	36054
Tap/gevinst fra avhendet virksomhet	0	0	0	0	0
Årets resultat	30751	17176	62443	37777	36054
Andre inntekter og kostnader
Aktuarmessige gevinster og tap	0	0	0	0	$-106$
Sikringsbokføring renteswap gevinster og tap	407	o	407	0	0
TOTALRESULTAT	31 158	17176	62850	37777	35948
Årets resultatet fordeler seg som følger:	Q3 2016	Q3 2015	Hittil i år 30.09.16	Hittil i fjor 30.09.15	Regnskap 2015
Kontrollerende eierinteresse			46 479
	25 9 36	14819		37 311	35 363
Ikke-kontrolleren de eierinteresse	4815	2 3 5 7	15 9 64	466	691
	30751	17176	62443	37 777	36054
Totalresultatet fordeler seg som følger:	O3 2016	Q3 2015	Hittil i år 30.09.16	Hittil i fjor 30.09.15	Regnskap 2015
Kontrollerende eierinteresse	26 343	14819	46 886	37 311	35 257
Ikke-kontrolleren de eierinteresse	4815	2 3 5 7	15 9 64	466	691
	31 158	17176	62850	37 777	35948
Resultat per aksje	Q3 2016	Q3 2015	Hittil i år 30.09.16	Hittil i fjor 30.09.15	Regnskap 2015
Videreført virksomhet
- Ordinært	1,27	0,71	2,57	1,56	1,49
- Utvannet
Avhendet virksomhet
- Ordinært	0,00	0,00		0,00
- Utvannet			0,00		0,03
Antall akcier	24 252 150		24 252 150 24 252 150		24 252 150 24 252 150

	Hittil i år 30.09.16	Hittil i fjor 30.09.15	Regnskap 2015
EIENDELER
Anleggsmidler
Varige driftsmidler	1504112	1 133 935	1387699
Immaterielle eiendeler	1820	1061	2 1 7 6
Finansielle eiendeler	411	3576	432
Pensjonsmidler	942	0	931
Investeringer i tilknyttede selskaper	57 349	52971	54 139
Utlån til tilknyttet selskaper	5000	5000	5 0 0 0
Eiendel ved utsatt skatt	3 1 8 0	16 006	6 5 3 4
Sum anleggsmidler	1572814	1 212 549	1456911
Omløpsmidler
Varelager	4019	3 1 6 8	3602
Kundefordringer	46 989	48 956	26 219
Andre kortsiktige fordringer	11759	10 449	6898
Kontanter og kontantekvivalenter	78 6 69	92878	134 886
Sum omløpsmidler	141 436	155 451	171 605
Eiendeler klassifisert som holdt for salg	0	31 598	30 632
SUM EIENDELER	1714 250	1399598	1659148
GJELD OG EGENKAPITAL
Egenkapital
Innskutt egenkapital
Aksjekapital	24 25 2	24 25 2	24 25 2
Overkurs	127 494	127 449	127 494
Egne aksjer	-1	-1	-1
Sum innskutt egenkapital	151745	151700	151745
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital	228 475	186 028	183 974
Sum opptjent egenkapital	228 475	186 028	183 974
Ikke-kontrollerende eierinteresser	33 366	19 643	19868
Sum egenkapital	413586	357 371	355 587
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	1 127 937	874 504	1091782
Annen langsiktig gjeld	16 341	31 200	23 224
Pensjonsforpliktelser	0	368	0
Forpliktelser ved utsatt skatt	0	0	0
Sum langsiktig gjeld	1 144 278	906 072	1 1 1 5 0 0 6
Kortsiktig gjeld
Rentebærende lån	93 621	75 765	121 900
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	62765	60 357	66 602
Periodeskatt	0	33	53
Sum kortsiktig gjeld	156 386	136 155	188 555
Forpliktelser knyttet til avhendet virksomhet	0	0	0
Sum gjeld	1 300 664	1042227	1303561
SUM GJELD OG EGENKAPITAL	1714250	1399598	1659148

	Hittil i år 30.09.16	Hittil i fjor 30.09.15	Regnskap 2015
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	89 413	85 484	150 819
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	$-118429$	$-568$ 142	$-842665$
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter	$-27201$	365 060	616 256
Netto endring i kontanter	$-56217$	$-117598$	$-75,590$
Kontanter ved periodens begynnelse	134886	210 476	210 476
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden	78 669	92878	134 886

	Kontrollerende eierinteresse				Ikke- kontrollerende eierinteresse	Sum egenkapital
	Aks jekapital	Overkurs	Egne aksjer	Sum annen egenkapital	Sum
Egenkapital 01.01.2016	24 25 2	127 494	-1	186 440	338 185	17 402	355 587
Årets resultat				46 479	46 479	15 9 64	62 443
Totalresultat				46 479	46 479	15964	62 443
Utbytte				$-4850$	$-4850$		-4850
Awikling av datter og TS							$\Omega$
Sikringsbokføring renteswap				407	407		407
Egenkapital pr. 30.09.2016	24 25 2	127 494	-1	228 069	380 221	33 366	413 587

NOTER

Note 1: Overordnet informasjon

NTS ASA sin børsrapport for 3. kvartal ble godkjent i styremøte 10. november 2016. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er ikke revidert.

Regnskapet hittil i 2016, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, dvs. i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting og gjeldende IFRS standarder og fortolkninger. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2015.

Note 2: Utbytte

Det ble i ordinær generalforsamling 12. mai 2016 vedtatt et utbytte for 2015 på kr 0,20 per aksje, tilsvarende kr 4,85 mill.

Note 3: Transaksjoner med nærstående parter

NTS ASA står fortsatt med andel i ansvarlig, konvertibelt lån til tilknyttet virksomhet på kr 5,0 mill. med tillegg av renter fra låneforholdets oppstart, 2. april 2012.

	Pr. 30.09.2016		Pr. 30.09.2015
	Balanse ført verdi	Virkelig verdi	Balanse ført verdi	Virkelig verdi
Finansiell gjeld
Renteswapavtaler	20204	20204	24580	24580
Renteswapavtale sikringsbokført	$-407$	$-407$		01
Sum finansielle forpliktelser	19797	19 797	24 580	24 580

Note 5: Segmenttall

Per 30.09.2016	Stetransport	Bronnbat	Serviceb&	Tike allowert / finans.	Ellmherhoer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder.	18 3 64	313 895	56 560	1647	$-12318$	378 148
Driftsinntekter - konseminternt	٥	9 1 9 6	4994	٥	$-14190$	٥
Totale inntekter	18364	323 091	61 554	1647	$-26508$	378 148
Avskrivninger	854	45 161	11535	209	$-5260$	52 499
Driftskostnader	14 124	204 433	36 686	5319	$-21, 248$	239 314
Driftsresultat	3386	73 49 7	13333	$-3881$	0	86 335
Finansinntekter	٥	990	37	9813	٥	10840
Finanskostnader	10	26 541	2907	1922	٥	31 380
Resultat for skatt for viderefort virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier	3376	47 946	10 463	4010	o	65795
Avskrivninger merverdier	269	4413	2947	٥	$-7629$	٥
Resultat før skatt for videreført virksomhet	3645	52 359	13 410	4010	-7 629	65 795
Balanseposter
Firmdeler	12041	1 407 970	191 235	336 483	$-233479$	1714250
Gjeld	2959	1036441	162 439	90857	7969	1 300 664
Egenkapital	9.082	371 529	28796	245 626	$-241448$	413 586
Per 30.09.2015	Stotransport	Bronnbât	Serviceb®	Ikke allokert/ finans	Elimineringer	Konsolldert

Driftsinntekter fra eksterne kunder	12623	281 520	22 217	4908	$-6450$	314818
Driftsinntekter - konseminternt	٥	15 137		٥	$-15137$	٥
Totale inntekter	12623	296 657	22 217	4908	-21 587	314 818
Avskrivninger	826	35 083	5435	222		41 566
Driftskostrøder	12562	205 253	14914	9 050	$-21587$	220 192
Driftsresultat	$-765$	56 321	1868	$-4364$	0	53 060
Firensinntekter	17	950	98	11387	٥	12452
Finanskostnader	6	24 009	932	2 692	٥	27 639
Resultat for skatt for viderefort virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier	$-754$	33 26 2	1034	4331	0	37 873
Avskrivninger merverdier	269	1604	901		$-2774$	٥
Resultat for skatt for viderefort virksomhet	$-485$	34 86 6	1935	4331	$-2774$	37 873
Balanseposter
Eiendeler	7844	1 174 219	92 259	345 821	$-220.545$	1 399 598
Gjeld	1890	857853	76 161	95894	10429	1 042 227
Egenkapital	5954	316 366	16 098	249 927	-230 974	357 371

Informasjon om NTS ASA

Hovedkontor

Besøks- og postadresse Hovedkontor	Informasjon om Namsos Trafikkselskap ASA Namdalshagen, 2. etg. Søren R. Thornæs v. 10 7800 Namsos
Telefon Besøksadresse Internett E-post	+47 74 21 63 00 Dampskipskaia www.ntsasa.no 7800 Namsos firmapost@ntsasa.no
Postadresse Organisasjonsnummer	Postboks 128 NO 814 520 242 MVA

7801 Namsos

Telefon +47 74 21 63 00 Tele fax +47 74 21 63 01 Selskapets ledelse

Internett www.ntsasa.no E-post firmapost@ntsasa.no Organisasjonsnummer NO 814 520 242 MVA Harry Bøe, Administrerende direktør i NTS ASA og Norsk Fisketransport Holding AS, og daglig leder Folla Sjøtransport AS Arne Kiil, Økonomisjef Ola Krystad, Daglig leder KB Dykk AS

Selskapets ledelse Informasjonskilder

Thomas B. Geving, Administrerende direktør Arne M. Galguften, Økonomisjef Espen Ledang, forretningsutvikler Årsrapporter og kvartals vise publikasjoner http://www.ntsasa.no/investor/rapporter

Svein Gåsvær, Daglig leder Folla Sjøtransport AS Espen Ledang, Administrerende direktør Norsk Fisketransport Holding AS Finansiell kalender 2016

• 1. februar Delårsrapport 4. kvartal 2015
• Informasjonskilder 17. mars Styrets forslag til årsregnskap 2015
• 1. mai Ordinær generalforsamling
• Årsrapporter og kvartalsvise publikasjoner 12. mai Delårsrapport 1. kvartal 2016
• http://www.ntsasa.no/investor/rapporter 18. august Halvårsrapport 2016
• 1. november Delårsrapport 3. kvartal 2016