TGS ASA — Earnings Release 2019

Feb 26, 2020

BØRSRAPPORT

DETTE ER NTS ASA

Fiskeldi Austfjarda HF benytter ICE FISH FARM som bransjenavn.

HOVEDPUNKTER 4. KVARTAL 2019

Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall.

• Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 330,9 mill. (kr 463,1 mill.). Differansen forklares av gevinst ved salg av to brønnbåter i fjerde kvartal 2018 samt lavere salgsvolum for laks enn fjoråret. Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 146,5 mill. (kr 172,0 mill.), mens driftsresultatet ble kr 180,0 mill. (kr 151,6 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 162,3 mill. (kr 149,7 mill.).
• Driftsresultatet i fjerde kvartal 2019 sammenlignet med samme kvartal i fjor viser bedre operasjonelle resultater fra oppdrettsvirksomhet i Norge. Man har imidlertid hatt høyere avskrivninger i siste kvartal 2019 mot siste kvartal 2018, som i stor grad skyldes avskrivninger av Aquatraz-merdene. Justering for virkelig verdi forbedrer resultatet mellom periodene med kr 63,6 mill., slik at driftsresultatet er økt med kr 28,4 mill. i forhold til fjerde kvartal i fjor.
• Av en totalbalanse pr. 31.12.2019 på kr 6 324 mill. (kr 5 969 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 3 024 mill. (kr 2 739 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt og pensjon) utgjør kr 1 905 mill. (kr 1 997 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 135 mill. (kr 168 mill.).
• Oppdrett Norge har i fjerde kvartal slaktet 3 076 tonn sløyd laks (3 216 tonn). Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 21,15 (kr 13,59) i perioden. Resultatet er preget av lav pris i oktober, da man også slaktet forholdsvis stor andel av fisk, men høye priser på slutten av året.
• 09.12.2019 meldte selskapet at det er inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med Frøy Gruppen AS. Dette er senere godkjent i både styret og generalforsamling i selskapene. Gjennomføring vil skje i månedsskifte mars/april.

DRIFTSINNTEKTER (MNOK)

• 3 -

KOMMENTARER

GENERELLE KOMMENTARER

Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall.

4. KVARTAL

• Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 330,9 mill. (kr 463,1 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 146,5 mill. (kr 172,0 mill.)
• Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 180,0 mill. (kr 151,6 mill.)
• Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 162,3 mill. (kr 149,7 mill.)

Periodens Operasjonelle driftsresultat er kr 105,4 mill. (kr 140,5 mill.), og reduksjonen skyldes hovedsakelig gevinst ved salg av to brønnbåter i fjerde kvartal 2018 på kr 61,6 mill., mens forbedret resultat på havbruk både i Norge og på Island bidrar i positiv retning. Virkelig verdi biomasse justeres fortløpende, og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Kvartalets justering på kr 74,7 mill. (kr 11,1 mill.) gjør at konsernets driftsresultat ender på kr 180,0 mill. (kr 151,6 mill.).

Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er inntektsført med kr 0,7 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var inntektsført kr 0,9 mill.

Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) er økt med kr 14,2 mill. i forhold til fjerde kvartal 2018.

HITTIL I ÅR

• Konsernets samlede driftsinntekter i 2019 utgjør kr 1 677,1 mill. (kr 1 523,3 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) utgjør kr 490,8 mill. (kr 568,7 mill.)
• Konsernets driftsresultat for 2019 utgjør kr 400,9 mill. (kr 570,7 mill.)
• Resultat før skatt i år utgjør kr 365,6 mill. (kr 535,0 mill.)

Konsernets operasjonelle driftsresultat (før virkelig verdjustering biomasse) per fjerde kvartal er kr 342,2 mill. (kr 450,4 mill.), en reduksjon på kr 6 mill. når gevinst ved salg av brønnbåtene Viktoria Lady, Viktoria Viking og Dønnlaks i 2018 holdes utenfor. Reduksjonen skyldes hovedsakelig høyere avskrivningskostnader på varige driftsmidler. Virkelig verdi-justering av biomasse med kr 58,7 mill. (kr 120,3 mill.) utgjør sammen med de tidligere nevnte salgsgevinstene, samt høyere avskrivninger, hovedforskjellen mellom årets akkumulerte driftsresultat per fjerde kvartal på kr 400,9 mill. og resultatet for tilsvarende periode i fjor (kr 570,7 mill.).

EBITDA-marginen pr. 31.12.19 utgjør 29,3% mot 37,3% i fjor. Nedgangen i EBITDA-margin kan i hovedsak forklares med økning i omsetning, men påvirkes også av lavere marginer i segmentet Brønnbåt samt salgsgevinst i andre og tredje kvartal 2018 ved salg av brønnbåt på kr 101,6 mill. Høye produksjonskostnader på slaktet laks for Oppdrett Island bidrar også til nedgangen. Segmentet Oppdrett Norge har imidlertid høyere EBIT per kg og høyere slaktevolum enn 2018, og motvirker noe av reduksjonen.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 33,3 mill. i år mot kr 15,3 mill. i fjor. Økningen skyldes gevinst på kr 23,9 mill. ved salg av aksjer i Åsen Settefisk AS i andre kvartal 2019 samt gevinst ved salg av aksjepost i AQS Holding AS i tredje kvartal på kr 7,7 mill, mens øvrig resultat fra tilknyttede selskaper er lavere i 2019 enn i 2018.

Netto finansresultat (ekskl. derivater og tilknyttede selskaper) har en økt kostnad på kr 13,5 mill. i 2019 i forhold til 2018.

Se Note 1for informasjon angående avvik i resultat for tredje kvartal for segmentet Oppdrett Island.

Konsernets virksomhetsområder påvirkes av sesongmessige svingninger, og svingningene er i stor grad sammenfallende. Andre halvår har normalt høyere aktivitet sammenlignet med første halvår.

VIRKSOMHETSOMRÅDER

OPPDRETT NORGE

4. KVARTAL

Midt-Norsk Havbruk AS, Osan Settefisk AS og MNH Rederi AS, utgjør virksomhetsområdet «Oppdrett Norge» og omsatte i fjerde kvartal for kr 160,9 mill. (kr 179,9 mill.), og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 65,0 mill. (kr 43,7 mill.). Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 57,6 mill. (kr 43,5 mill.) Verdijustert biomasse siste kvartal er kr 48,7 mill. (kr -4,2 mill.)

Det er i fjerde kvartal slaktet 3 076 tonn (3 216 tonn) sløyd fisk. Reduksjonen sammenlignet med fjerde kvartal 2018 skyldes at man har prioritert å bygge biomasse for slakting i 2020. Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 21,15 pr. kg. Dette er økning fra 13,58 i fjerde kvartal i fjor, da var snittpris per kg lavere og fisken hadde lavere vekt.

Utvidelse av settefiskanlegget i Osan er under oppføring, og nytt anlegg er delvis tatt i bruk høsten 2019.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har i år driftsinntekter på kr 910,0 mill. (kr 703 mill.) og resultat før skatt på kr 304,3 mill. (kr 199,9 mill.). Verdijustert biomasse 2019 er - kr 9,0 mill. (kr 87,4 mill.). Det er i år slaktet 16 102 tonn (12 285 tonn) med gjennomsnittlig EBIT/kg på kr 18,74 (15,87 kr/kg).

Planlagt slaktevolum 2020 er 18 500 tonn, der 10% av volumet er avtalt solgt til fastpris på kr 60, per kg.

25.05.2019 gjennomførte Midt-Norsk Havbruk AS og MNH-produksjon AS fusjon, der Midt-Norsk Havbruk AS var det overtakende selskapet. MNH-produksjon AS besto på dette tidspunktet hovedsakelig av fire utviklingskonsesjoner relatert til Aquatraz-prosjektet. Det er ila. året ferdigstilt 2 Aquatraz-merder slik at det ved årsskifte var 3 merder i drift. En fjerde merd blir levert i løpet av første kvartal 2020. Det forventes at man kan utnytte de fire tildelte konsesjonene tilnærmet fullt ut i 2020. Ytterligere utvidelse av antall merder kommer tidligst medio 2021.

I juli 2019 kjøpte Bjørøya Holding AS seg inn i Osan settefisk AS gjennom en kapitalforhøyelse. Midt-Norsk Havbruk eier etter transaksjonen 66% i selskapet. Det er videre vedtatt at Osan Settefisk AS skal oppgradere settefiskproduksjonen med storsmoltavdeling som forventes ferdigstilt første halvår 2020. Forventet innvestering på ca. kr 200 mill.

OPPDRETT ISLAND

4. KVARTAL

Virksomhetsområdet Oppdrett Island oppnådde i fjerde kvartal driftsinntekter på kr 94,4 mill. og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 17,2 mill. Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 8,2 mill. Verdijustert biomasse siste kvartal er kr 26,0 mill.

Virksomhetsområdet slaktet 1 287 tonn sløyd fisk i fjerde kvartal.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har i år driftsinntekter på kr 292,8 mill. og resultat før skatt på kr -53,9 mill. Det er i 2019 slaktet 4 016 tonn laks med gjennomsnittlig EBIT/kg på kr -11,01. Verdijustering biomasse hittil i år er kr 67,7 mill.

Planlagt slaktevolum 2020 er 6 000 tonn, der i ca. 30% av volumet er avtalt solgt til fastpris USD 8,-.

22.03.2019 meldte konsernet at Fiskeldi Austfjarda HF har fått tillatelse til å øke produksjonsvolumet i Berufjordur og Faskrudsfjordur på Island til 20 800 tonn laks pr år. Tidligere har Fiskeldi Austfjarda HF hatt tillatelse til å produsere til sammen 11 000 tonn laks og ørret årlig, herav 6 000 tonn laks og 5 000 tonn ørret. Ny tillatelse innebærer muligheten til å produsere inntil 12 000 tonn ordinær laks, samt 8 800 tonn steril laks, pr år, fordelt på disse to fjordene.

Se Note 1for informasjon angående avvik i resultat for tredje kvartal for segmentet Oppdrett Island.

BRØNNBÅT

4. KVARTAL

Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde driftsinntekter på kr 94,0 mill. i kvartalet (kr 172,3 mill.), og resultat før skatt på kr 13,7 mill. (kr 85,7 mill.).

Virksomhetsområdet driftet til sammen åtte fartøy hvorav ett er innleid på bareboat-avtale. Alle fartøyene er i drift på faste kontrakter ved periodeslutt.

Det er nedgang i resultat før skatt i forhold til fjerde kvartal i fjor, dette skyldes i hovedsak at Norsk Fisketransport AS solgte to brønnbåter med gevinst på kr 61,6 mill. i fjerde kvartal 2018.

HITTIL I ÅR

Driftsinntektene for 2019 endte på kr 469,0 mill. (kr 555,9 mill.). Resultat før skatt endte på kr 55,6 mill. (196,4 mill.).

Resultatnedgangen sammenlignet med i fjor, skyldes primært at Norsk Fisketransport solgte fartøyene Viktoria Lady, Viktoria Viking og Dønnlaks i 2018, noe som ga en gevinst på kr 101,6 mill. I tillegg er det lavere inntjening i form av at selskapet har hatt to fartøy mindre i år i forhold til i fjor, samt to skader på fartøy som førte til lengre verkstedopphold.

30.04.2019 ble det inngått fire langsiktige befraktningsavtaler med en større norsk oppdrettsaktør. To av avtalene er tegnet som timecharter-avtaler (TC) på to 3 200 m³ brønnbåter, mens de to øvrige kontraktene gjelder for to brønnbåter på henholdsvis 3 200 m³ og 1 000 m³. TC-avtalene tegnes begge for en periode på åtte år, med opsjon på 2 + 2 år. De øvrige avtalene gjelder for tre år, med opsjon på ytterligere tre år.

Norsk Fisketransport AS inngikk samtidig avtaler om bygging av to nye brønnbåter på 3 200 m3 med Havyard Ship Technology AS. Nybyggene har en samlet pris på om lag 700 millioner kroner, og blir søsterskip til «Steigen», «Namsos» og «Havtrans». For ett av fartøyene utløser NFT opsjonen som ble inngått i forbindelse med kontrahering av en tilsvarende brønnbåt i juli 2018. For den andre brønnbåten er det inngått en enkeltstående byggeavtale, uten opsjoner. Det tidligere kontraherte fartøyet leveres i juli 2020, mens de to siste kontraheringene vil leveres henholdsvis i desember 2020 og juni 2021.

Brønnbåten MS Veidnes ble i løpet av første halvår ombygd og klargjort for internasjonal fart.

SJØTRANSPORT

4. KVARTAL

Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 35,7 mill. (kr 38,9 mill.) i årets fjerde kvartal, og et resultat før skatt på kr 5,1 mill. (kr 1,1 mill.). Nedgangen i omsetning forklares med lavere inntekt på fartøyet som opererer i spotmarkedet.

Virksomhetsområdet drifter fire fartøy. Ett av fartøyene gikk ved årsslutt på fast T/C-kontrakt, mens de resterende går i spotmarkedet.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet hadde i 2019 en omsetning på kr 111,1 mill. (kr 119,9 mill.), og et resultat før skatt på kr 4,9 mill. (kr 9,1 mill.).

24.04.2019 ble tidligere MS Nordkinn flagget til Norge og overført fra NTS Shipping Færøyene Spf til NTS Shipping AS. Samtidig ble skipets navn endret til MS Rotsund og tilpasset frakt av fiskefôr.

INVESTERINGER – LIKVIDITET

Det er i år investert for til sammen kr 634 mill. Dette dreier seg i hovedsak om investering i Aquatraz, utbygging av settefiskanlegget i Osan, investeringer i Fiskeldi Austfjarda HF, ombygging av et fraktefartøy og en brønnbåt, og forskuddsbetaling på tre nye brønnbåter.

Etter oppkjøp i segmentet oppdrett Norge er det igangsatt større investeringer i forbindelse med utbygging av nytt smoltanlegg og investeringer knyttet til tildelte utviklingskonsesjoner (Aquatraz).

Det er totalt kontrahert kjøp av tre nye brønnbåter med Havyard Ship Technology AS for levering henholdsvis i juli 2020, desember 2020 og juni 2021. Brønnbåtene har en lastekapasitet på 3 200 m³ som tilsvarer inntil 640 tonn levende laks. Nybyggene har en samlet pris på ca. kr 1 mrd.

Investeringene finansieres med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap).

Pr. 31.12.2019 var konsernets egenkapitalandel 47,8% mot 45,9% på samme tid i fjor.

Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr. 31.12.2019 var kr 135,2 mill. (kr 168,4 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov.

AKSJONÆRFORHOLD PR. 31.12.2019

Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikten side 20 i rapporten.

SENTRALE RISIKOFAKTORER

Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen som følge av volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene, i virksomhetsområdet brønnbåt og til dels virksomhetsområdet sjøtransport, er bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette i forhold til bl.a. sykdom, lusesituasjon og evt. endring i produksjon framover.

Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Gjelden utgjør pr. 31.12.2019 kr 2 381 mill. (kr 2 310 mill.). 9,8 % av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter.

DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT

Det ble i ordinær generalforsamling 08.05.2019 vedtatt et utbytte for 2018 på kr 1,50 per aksje, tilsvarende kr 109,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai 2019.

Styrets forslag til utbytte 2019 er kr 1,50 per aksje, tilsvarende kr 109,1 mill. Totalt utbytte økes til kr 178,9 mill. dersom Generalforsamlingen kommer i etterkant av gjennomført fusjon med Frøy Gruppen.

HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP

09.12.2019 meldte selskapet på Oslo Børs at det er inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med Frøy Gruppen. Fusjonen omfatter også Gåsø Næringsutvikling sin aksjepost i Norway Royal Salmon ASA (NRS), som utgjør 6 993 188 aksjer tilsvarende 16,05% av aksjene i NRS. Fusjonen vil styrke NTS ASA sin posisjon innenfor oppdrett og servicetjenester til oppdrettsnæringen i Norge.

Frøy Gruppen AS vil i tillegg eie følgende selskap med virksomhet knyttet til brønnbåttjenester og servicefartøy til havbruksnæringen:

• Frøy Rederi AS (100% eierskap)– Brønnbåttjenester til havbruksnæringen (org. Nr. 811548022, daglig leder: Helge Gåsø, Styre, Helge Gåsø (leder), Christine Gåsø Krogstad)
• Fisketransport AS (100% eierskap) Brønnbåttjenester til havbruksnæringen (org. nr. 992 618 914, styre: Helge Gåsø (leder), Geir Egil Meland)
• Frøy Akvaservice AS (72.5% eierskap) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 987 245 700, daglig leder: Idar Indset, Styre: Helge Gåsø (leder), Knut Solstad Reitan)
• Frøy Akvaressurs AS (72.5% eierskap) Store servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 913 038 053, daglig leder: Helge Gåsø, Styre: Helge Gåsø, enestyre)
• Frøy Vest AS (72.5% eierskap) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 884 150 752, daglig leder: Joar Gjerde, Styre: Helge Gåsø (leder), Idar Indset)
• Stava Sjø AS (72.5% eierskap) Servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 996 409 716, daglig leder: Joar Gjerde, Styre: Helge Gåsø (leder), Joar Gjerde)
• Frøy Nord (Eiet 50% av Frøy Gruppen AS og 50% av Frøy Akvaservice AS) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 913 351 371) daglig leder Daniel Jensen, Styre: Helge Gåsø (leder), Idar Indset)

20.01.2020 bekjentgjorde selskapene at fusjonsplan og forslag om kapitalforhøyelse er godkjent i de respektive styrene som er berørt av transaksjonen.

23.01.2020 offentliggjorde selskapet at Konkurransetilsynet hadde godkjent fusjonen og avsluttet sin behandling av saken.

12.02.2020 ble det offentliggjort at Generalforsamlingen i NTS ASA hadde godkjent fusjonen. I tillegg er Helge Gåsø og Anders Gåsø valgt inn i styret i NTS ASA med virkning fra gjennomføring av fusjonen og utstedelse av vederlagsaksjene.

Det eneste som gjenstår er kreditorfristen som utløper i slutten av mars og utstedelse av vederlagsaksjene som forventes utstedt umiddelbart etter kreditorfristens utløp, 01.04.2020.

NTS overtok skroget på Bygg Nr 147 fra Cemre shipyard i Tyrkia i januar. Dette har blitt vurdert som hensiktsmessig med tanke på den utfordrende situasjonen Havyard Ship Technology (HST) er i. Båten skal etter planen ferdigstilles som avtalt ved HST.

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR

Styret bekrefter at regnskapet for perioden 01.01.2019 til 31.12.2019, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 31.12.2019 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. § 5-6

Kolvereid 25.02.2020

Roger Granheim Styrets leder

Nils Martin Williksen Styremedlem

Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem

Odd Reidar Øie Styremedlem

Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem

Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem

Jorunn Dolmen Styremedlem

Harry Bøe Adm. dir.

RESULTATREGNSKAP (NOK 1000)

Regnskapet er ikke revidert.	Note	Q4 2019	Q4 2018	Regnskap 2019	Regnskap 2018
Driftsinntekter
Driftsinntekter	1	330 905	401 479	1 677 111	1 421 692
Gevinst ved avgang driftsmidler		0	61 613	40	101 593
Sum driftsinntekter		330 905	463 092	1 677 151	1 523 285
Vareforbruk og innleiekostnader	4	133 450	179 572	806 085	535 172
Kostnader ved ytelser til ansatte		55 794	55 422	219 144	211 968
Andre driftskostnader		-4 829	56 107	161 118	207 469
EBITDA		146 489	171 990	490 804	568 676
Av- og nedskrivninger		41 135	31 452	148 626	118 308
Operasjonelt driftsresultat		105 355	140 538	342 178	450 368
Virkelig verdijustering biomasse	4	74 676	11 107	58 701	120 292
Driftsresultat		180 031	151 645	400 879	570 660
Finansinntekter		9 498	5 910	11 348	8 637
Finanskostnader		28 097	10 322	83 312	67 064
Derivater	5	226	1 548	3 318	7 456
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper		668	933	33 317	15 299
Resultat før skatt		162 326	149 714	365 551	534 988
Kostnad ved skatt		27 461	-1 386	62 276	66 536
Resultat etter skatt for videreført virksomhet		134 865	151 100	303 274	468 452
Resultat fra ikke videreført virksomhet		0	0	0	-2 165
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet		0	0	0	-2 165
Årsresultat		134 865	151 100	303 274	466 287
Andre inntekter og kostnader
Aktuarmessige gevinster og tap		-58	-1 985	-58	-1 985
Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap		874	874	2 047	1 712
Verdiendring egenkapitalinteresser		0	-4 277	0	-4 277
TOTALRESULTAT		134 865	144 059	305 263	461 737
				Regnskap	Regnskap
Årets resultat fordeler seg som følger:		Q4 2019	Q4 2018	2019	2018
Kontrollerende eierinteresse		115 232	143 561	268 896	452 822
Ikke-kontrollerende eierinteresse		19 633	7 539	34 378	13 465
		134 865	151 100	303 274	466 287
Totalresultatet fordeler seg som følger:		Q4 2019	Q4 2018	Regnskap	Regnskap
				2019	2018
Kontrollerende eierinteresse		116 050	136 586	270 886	448 272
Ikke-kontrollerende eierinteresse		19 632	7 473	34 378	13 465
		135 681	144 059	305 263	461 737
				Regnskap	Regnskap
Resultat per aksje		Q4 2019	Q4 2018	2019	2018
Videreført virksomhet
- Ordinært		1,58	1,97	3,70	6,22
- Utvannet
Ikke videreført virksomhet
- Ordinært - Utvannet		0,00	0,00	0,00	-0,01

BALANSEOPPSTILLING (NOK 1000)

	Note	31.12.2019	31.12.2018
EIENDELER
Anleggsmidler
Konsesjoner biomasse Norge		1 343 155	1 343 155
Konsesjoner biomasse Island		617 928	608 954
Andre immaterielle eiendeler		382 384	381 424
Varige driftsmidler	6	2 624 359	2 155 558
Finansielle eiendeler		6 794	6 820
Investeringer i tilknyttede selskaper		182 147	200 985
Utlån til tilknyttede selskaper	3	45 283	19 053
Pensjonsmidler		305	0
Sum anleggsmidler		5 202 932	4 715 949
Omløpsmidler
Biologiske eiendeler	4	747 354	762 915
Varelager		25 865	15 908
Kundefordringer		181 747	278 278
Andre kortsiktige fordringer		31 268	27 817
Kontanter og kontantekvivalenter		135 202	168 387
Sum omløpsmidler		1 121 434	1 253 305
SUM EIENDELER		6 324 367	5 969 254
GJELD OG EGENKAPITAL
Egenkapital
Innskutt egenkapital
Aksjekapital		72 756	72 756
Overkurs		1 509 462	1 509 462
Egne aksjer		-1	-1
Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital		1 582 217	1 582 217
Annen egenkapital		1 033 262	862 270
Sum opptjent egenkapital		1 033 262	862 270
Ikke-kontrollerende eierinteresser		408 414	294 182
Sum egenkapital		3 023 893	2 738 669
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld		1 748 024	1 756 806
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp Fiskeldi Austfjarda		138 210	208 710
Annen langsiktig gjeld	5	19 163	31 111
Pensjonsforpliktelser		0	1 961
Forpliktelser ved utsatt skatt		460 684	454 214
Sum langsiktig gjeld			2 452 802
Kortsiktig gjeld		2 366 081
Rentebærende lån		633 375	553 864
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld		249 341	196 975
Skyldig skatt		51 675	26 944
Sum kortsiktig gjeld		934 391	777 783
Sum gjeld		3 300 471	3 230 585
SUM GJELD OG EGENKAPITAL		6 324 367	5 969 254

OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NOK 1000)

	Note	Regnskap 2019	Regnskap 2018
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skattekostnad		365 551	532 822
Betalt skatt		-20 150	-58 072
Gevinst / tap ved salg av varige driftsmidler		-40	-101 592
Gevinst / tap ved salg av finansielle anleggsmidler		-3 716
Ordinære avskrivninger		148 626	118 308
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter		-23 921
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet		-10 006	-13 117
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld		154 501	-382 844
Pensjonskostnad uten kontanteffekt		-2 008	-294
Renteinntekter		-11 348
Rentekostnader		83 312	65 312
Endring i andre tidsavgrensninger		-73 057	19 038
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		607 743	179 561
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler		-4 126	1 093
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler		-633 844	-428 706
Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler			-214 323
Utbetaling ved kjøp av virksomhet			-73 379
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler		60	305 565
Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler		47 627
Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer		18 480	3 267
Innbetalt utbytte			325
Kontantstrøm ikke videreført virksomhet	7		620
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter		-571 803	-405 537
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld		324 944	401 859
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld		-246 687	-327 040
Betalte finanskostnader		-83 312	-65 312
Innbetaling opptak kortsiktig gjeld			107 315
Kassekreditt		-42 714	186 538
Innbetaling av egenkapital		77 077
Utbetaling av utbytte	2	-109 781	-78 111
Finansinntekter		11 348
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter		-69 125	225 249
Netto endring i kontanter		-33 184	-727
Kontanter ved periodens begynnelse		168 387	169 114
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden		135 202	168 387

OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NOK 1000)

	Kontrollerende eierinteresse					Ikke kontroll erende eier interesse	Sum egen kapital
	Aksje kapital	Over kurs	Egne aksj.	Kontant strøm sikring	Omregni ngs differ anser	Annen egen kapital	Sum
Egenkapital 31.12.2017	72 755	1 509 462	-1	1 274	-		447 777 2 031 269	34 892	2 066 159
Egenkapital 01.01.2018	72 756	1 509 462	-1	1 274	-	447 777	2 031 268	34 890	2 066 158
Årets resultat Estimatavvik						452 822	452 822	13 465	466 287
pensjon Verdiendr.						-1 985	-1 985	-	-1 985
Egenkapitalinvesteri ng Sikringsbokføring						-4 277	-4 277	-	-4 277
renteswap				1 712			1 712	-	1 712
Totalresultat	-	-	-	1 712	-	446 560	448 272	13 465	461 737
Omregningsdifferan se					37 703		37 703	23 049	60 752
Utbytte Utgang datter/annen						-72 756	-72 756		-72 756
endring						-	-	-14 217	-14 217
Oppkjøp ICE Egenkapital	-	-					-	236 996	236 996
31.12.2018	72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487 294 183		2 738 670
Egenkapital
01.01.2019	72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487 294 183		2 738 670
Resultat hittil i år						268 896	268 896	34 378	303 274
Estimatavvik pensjon						-58	-58		-58
Sikringsbokføring renteswap				2 048			2048		2048
Totalresultat	-	-	-	2 048	-	268 838	270 886	34 378	305 264
Omregningsdifferan se					9 241	-	9 241	3 422	12 663
Utbytte minoritet i datter						-	-	-646	-646
Utbytte Minoritets kjøp						-109 135	-109 135		109 135
aksjer	-	-					-	77 077	077
Egenkapital 31.12.2019	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 284	2 615 479	408 414	3 023 893

NOTER

NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS

NTS ASA sin børsrapport for fjerde kvartal ble godkjent i styremøte 25.02.2020. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert.

Regnskapet for 2019, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2018.

NTS ASA eier aksjene i oppdrettsselskapet Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Fiskeldi Austfjarda HF (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 4 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen.

I virksomhetsområdene Oppdrett Norge og Oppdrett Island er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted.

I virksomhetsområdene Brønnbåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboatavtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler også kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet.

I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip.

	2019	2018
0-1 år	158 811	205 848
1-2 år	153 492	133 851
2-3 år	112 560	101 292
3-4 år	72 804	60 360
4-5 år	57 351	20 604
mer enn 5 år	195 900	5 151
Sum	750 918	527 106

Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie (TNOK):

Det ble ved rapportering for fjerde kvartal 2019 avdekket et avvik i regnskapet for tredje kvartal i 2019 i segmentet Oppdrett Island etter avgitt rapport tredje kvartal. Avviket gjelder klassifisering av varekost, hvor varebeholdning skulle vært kr 79,4 mill. lavere og Virkelig Verdijustert varebeholdning skulle vært kr 92,3 mill. høyere. Resultatet før skatt skulle vært kr 12,9 mill. høyere ved utgangen av tredje kvartal. Avviket er oppstått i Q3 ved kvartalsrapportering. For 2020 vil sammenligningstallene for Q3 bli oppdatert.

NOTE 2: UTBYTTE

Det ble i ordinær generalforsamling 08.05.2019 vedtatt et utbytte for 2018 på kr 1,50 per aksje, tilsvarende kr 109,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai. Styrets forslag til utbytte 2019 er kr 1,50 per aksje, tilsvarende kr 109,1 mill.

NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 2,9 mill. fra låneforholdets oppstart, 02.04.2012. Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i Fosen Namsos Sjø AS, som tilsvarer eierandel.

I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS ASA stilt en garanti på kr 35,8 mill. for lån inntil ordinær låneramme er oppnådd.

Det er også stilt garanti på kr 14,5 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene.

NOTE 4: BIOLOGISKE EIENDELER

I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet.

Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting.

Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller.

Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt.

Det er utarbeidet beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi som er tilpasset bransjemodell. I perioden fra 01.01.2019 til 31.12.2019 har det totalt sett vært positiv endring i virkelig verdi, hovedsakelig knyttet til prisforventninger. Endringene i virkelig verdi er i segmentnoten håndtert som «ikke allokert».

	31.12.2019
Ureviderte tall i TNOK	Norge	Island	Sum
Fisk til kostpris	341 467	161 143	502 610
Virkelig verdijustering på fisk	167 333	52 203	219 536
Virkelig verdi på fisk i sjø	508 800	213 346	722 146
Smolt	5 518	19 689	25 207
Bokført verdi på biologiske eiendeler	514 318	233 035	747 353
			-
Sum biologiske eiendeler til kost	346 985	180 832	527 817
Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	167 333	52 203	219 536
Virkelig verdi på biologiske eiendeler	514 318	233 035	747 353
Avstemming virkelig verdijustering biomasse i
perioden	Norge	Island	Sum
Bokført virkelig verdi justering 01.01.2019	176 313	-15 478	160 835
Endring virkelig verd justering hittil i år	-8 980	67 682	58 702
Bokført virkelig verdi justering pr. 31.12.2019	167 333	52 204	219 537

Resultatført virkelig verdijustering i perioden

Ureviderte tall i TNOK
Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	-8 980	67 682	58 702
Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler	-	-	-
Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter	-	-	-
Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler	-8 980	67 682	58 702

Tabellen viser virkelig verdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler.

NOTE 5: FINANSIELLE INSTRUMENTER

Ved utgangen Q4 2019 har konsernet to derivater som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring.

Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per 31.12.2019. Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet.

Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld.

Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi.

	Pr. 31.12.2019		Pr. 31.12.2018
	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi
Finansiell gjeld
Rentebytteavtaler	-515	-515	-3 834	-3 834
Rentebytteavtale sikringsbokført	-1 350	-1 350	-3 339	-3 339
Sum finansielle forpliktelser	-1 865	-1 865	-7 173	-7 173

NOTE 6: IFRS 16 – LEIEAVTALER

IFRS 16 Leases /Leiekontrakter erstatter eksisterende IFRS-standard for leieavtaler, IAS 17 Leieavtaler. IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Den nye standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra dagens prinsipper. For utleier viderefører IFRS 16 i det all vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig.

Standarden tredde i kraft fra 1. januar 2019 og konsernet implementerte standarden ved å bruke modifisert retrospektiv metoden. Konsernet har valgt å benytte seg av standardens unntak for følgende kontrakter:

• Leiekontrakter med varighet under 12 måneder
• Leiekontrakter der den underliggende eiendelen antas å ha en verdi som ny under NOK 50 000.

TNOK	Q4 2019
Sum varige driftsmidler	2 474 631
Rettighet til bruk av eiendeler, utenom investerings eiendeler	149 728
Sum	2 624 359

Rettigheter til bruk av eiendeler

TNOK	Q4 2019
Balanse 01.01.2019	89 672
Tilgang	85 857
Avskrivninger	-25 801
Balanse 31.12.2019	149 728

Effekt resultatregnskap

TNOK	Q4 2019
Renter på leieavtale finansiering	3 584
Utgifter relatert til kortsiktig leieavtaler	75
Utgifter relatert til leieavtaler med lav verdi, ekskludert kortsiktig leieavtaler av lav verdi eiendeler	62
Effekt kontantstrømoppstillingen
TNOK	Q4 2019
Total kontantstrøm av leieavtaler	27 905

NOTE 7: UTGANG DATTERSELSKAP 2018

Datterselskapet KB Dykk AS ble med virkning fra 01.07.2018 fusjonert med AQS AS.

NTS ASA eide etter fusjonen 23,05 % av aksjene i AQS Holding AS, og selskapet ble klassifisert som tilknyttet selskap. Servicebåt utgikk fra dette tidspunkt som eget virksomhetsområde.

17.09.2019 inngikk NTS ASA og Fanøyskjæret AS avtale om kjøp av NTS ASA sin aksjepost på 23,05% i AQS Holding AS.

Q4 2019	Oppdrett Norge	Oppdrett Island	Brønnbåt	Sjøtransport	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	160 855	94 404	89 947	34 146	612	-49 058	330 905
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	4 013	1 600	5 408	-11 021	0
Totale inntekter	160 855	94 404	93 961	35 746	6 020	-60 079	330 905
Avskrivninger	13 907	6 693	16 276	4 584	-325	0	41 135
Driftskostnader	81 902	70 510	56 871	22 044	-61 509	-60 079	109 739
Driftsresultat	65 046	17 201	20 813	9 118	67 853	0	180 031
Finansinntekter	-1 572	-707	1 276	-1 439	10 805	2 027	10 391
Finanskostnader	5 873	8 303	8 380	2 608	906	2 027	28 097
Resultat før skatt for videreført virksomhet	57 601	8 191	13 710	5 072	77 753	0	162 326
Skattekostnad	-8 335	539	-242	-15	-19 407	0	-27 461
Resultat etter skatt	49 266	8 729	13 468	5 056	58 345	0	134 865

Eiendeler	2 434 368	1 296 685	1 539 506	341 558	945 354	-233 104	6 324 367
Rentebærende langsiktig gjeld	772 223	174 089	913 049	231 735	221 412	68 891	2 381 399
Annen gjeld	704 095	236 518	46 295	10 834	137 343	-216 014	919 072
Egenkapital	958 050	886 078	580 162	98 899	586 599	-85 894	3 023 893

Q4 2018	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport		Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	179 916	169 715	38 857	78 576	-3 974	463 091
Driftsinntekter - konserninternt	0	2 552	0	0	-2 552	0
Totale inntekter	179 916	172 268	38 857	78 576	-6 526	463 092
Avskrivninger	6 687	15 324	3 801	5 640	0	31 451
Driftskostnader	129 531	64 182	32 176		-6 526	279 994
Driftsresultat	43 699	92 762	2 880	12 305	0	151 647
Finansinntekter	3 041	1 124	1 495	1 326	1 406	8 391
Finanskostnader	3 284	8 235	3 249	-5 851	1 406	10 323
Resultat før skatt for videreført virksomhet	43 456	85 651	1 126	19 482	0	149 715
Balanseposter
Eiendeler	1 713 278	1 391 314	396 342	2 598 088	-199 418	5 899 604
Annen gjeld	1 111 970	987 417	302 352	567 199	246 537	3 215 475
Egenkapital	222 570	403 896	93 990	1 936 773	26 899	2 684 129

31.12.2019	Oppdrett Norge	Oppdrett Island	Brønnbåt	Sjøtransport	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	910 002	292 841	431 779	109 463	8 766	-75 700	1 677 151
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	37 236	1 600	5 958	-44 793	0
Totale inntekter	910 002	292 841	469 015	111 063	14 724	-120 493	1 677 151
Avskrivninger	43 005	18 488	62 795	14 696	9 642	0	148 626
Driftskostnader	565 223	318 582	319 985	80 230	-35 882	-120 493	1 127 646
Driftsresultat	301 774	-44 229	86 234	16 136	40 964	0	400 879
Finansinntekter	22 464	2 608	2 531	349	20 031	0	47 983
Finanskostnader	19 982	12 297	33 144	11 556	6 333	0	83 312
Resultat før skatt for videreført virksomhet	304 256	-53 918	55 621	4 930	54 662	0	365 550
Skattekostnad	-62 620	13 768	-1 039	-15	-12 369	0	-62 276
Resultat etter skatt	241 636	-40 150	54 581	4 914	42 292	0	303 274
Balanseposter
Eiendeler	2 434 368	1 296 685	1 539 506	341 558	945 354	-233 104	6 324 367
Rentebærende gjeld	772 223	174 089	913 049	231 735	221 412	68 891	2 381 399
Annen gjeld	704 095	236 518	46 295	10 834	137 343	-216 014	919 072
Egenkapital	958 050	886 078	580 162	98 899	586 599	-85 894	3 023 893
31.12.2018 -	Oppdrett Norge		Brønnbåt	Sjøtransport	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	702 996		548 742	119 894	168 867	-17 215	1 523 284
Driftsinntekter - konserninternt	0		7 163	0	0	-7 163	0
Totale inntekter	702 996		555 905	119 894	168 867	-24 378	1 523 284
Avskrivninger	27 102		66 509	13 702	10 995	0	118 308
Driftskostnader	480 898		259 757	88 072	29 968	-24 378	834 317
Driftsresultat	194 996		229 639	18 120	127 904	0	570 659
Finansinntekter	12 267		1 165	3 812	12 974	0	30 218
Finanskostnader	7 317		34 441	12 843	11 289	0	65 890
Resultat før skatt for videreført virksomhet	199 946		196 363	9 089	129 589	0	534 987
Balanseposter
Eiendeler	1 713 278		1 391 314	396 342	2 598 088	-199 418	5 899 604
Annen gjeld	1 111 970		987 417	302 352	567 199	246 537	3 215 475
Egenkapital	222 570		403 896	93 990	1 936 773	26 899	2 684 129

20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR 31.12.2019

	31.12.2019		31.12.2018
Aksjonær:	Antall:	Eierandel:		Eierandel:
Williksen Invest AS	17 038 962	23,42 %	16 781 037	23,06 %
Haspro AS	15 678 820	21,55 %	15 678 820	21,55 %
Trønderbilene AS	7 471 637	10,27 %	7 471 637	10,27 %
Rodo Invest AS	6 471 849	8,90 %	6 471 849	8,90 %
Amble Investment AS	4 667 095	6,41 %	4 667 095	6,41 %
Dolmen Invest AS	4 221 814	5,80 %	4 221 814	5,80 %
Namsos Invest AS	2 343 348	3,22 %	2 343 348	3,22 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Norge	1 801 940	2,48 %	1 826 453	2,51 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv	1 754 554	2,41 %	1 754 554	2,41 %
Bergpro AS	1 540 932	2,12 %	1 640 932	2,26 %
Vikna Holding AS	1 168 824	1,61 %	1 486 407	2,04 %
E.R. Dolmen Invest AS	995 308	1,37 %	995 308	1,37 %
Vidar Øie Nilsen	854 323	1,17 %	854 323	1,17 %
Kari Øie Nilsen	729 091	1,00 %	729 091	1,00 %
H.G. Dolmen Invest AS	683 910	0,94 %	683 910	0,94 %
SS-Invest AS	574 835	0,79 %	486 616	0,67 %
Geir Brobakken Invest AS	308 751	0,42 %	306 382	0,42 %
Torghatten ASA	277 447	0,38 %	277 447	0,38 %
Inger Aasebø Nilsen	240 338	0,33 %	240 338	0,33 %
Odd Reidar Øie	235 867	0,32 %	235 867	0,32 %
SUM	69 059 645	94,92 %	69 153 228	95,05 %
Øvrige aksjonærer	3 696 801	5,08 %	3 603 218	4,95 %
Totalt	72 756 446	100,00 %	72 756 446	100,00 %

ALTERNATIVE RESULTATMÅL

Konsernregnskapet til NTS ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparametre for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative resultatmål blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet som er utarbeidet i henhold til IFRS. Alternative måleparametre kan bli definert og benyttes på andre måter av andre selskaper.

Egenkapitalandel

Egenkapitalandel er definert som egenkapital delt på sum eiendeler. Måletallet utrykkes i prosent. Måltallet er relevant for brukere av regnskapet for å se hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital samtidig som måltallet forteller noe om soliditeten i konsernet.

NOK 1000				Korrigert
	Q4 2018	Q1 2019	Q2 2019	Q3 2019*	Q4 2019
Rapportert egenkapital	2 684 129	2 788 855	2 806 320	2 916 460	3 023 893
Rapportert sum eiendeler	5 899 604	5 960 054	6 194 331	6 223 127	6 324 367
Egenkapitalandel	45,5 %	46,8 %	45,3 %	46,8 %	47,8 %

Operasjonell EBIT pr. kg (Oppdrett Norge)

Operasjonell EBIT pr. kg er definert som et sentralt måleparameter for NTS sine oppdrettsvirksomheter. Måleparametret benyttes for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og den operasjonelle driften. Måleparametret er nyttig for brukerne av regnskapet for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og produksjonen da man beregner måleparameteret før enkeltstående hendelser, virkelig verdijustering, resultat fra tilknyttede selskap, finansielle kontrakter og skatt. Måleparametret uttrykkes pr. kg høstet volum (tonn HOG).

NOK 1000	Q4 2018	Q1 2019	Q2 2019	Q3 2019	Q4 2019
EBIT, virksomhetsområde Oppdrett Norge	43 700	92 499	88 842	55 388	65 045
Antall tonn fisk høstet	3 216	3 994	3 706	5 326	3 076
Operasjonell EBIT pr. kg	13,59	23,16	23,97	10,40	21,15

Resultat pr. aksje for videreført virksomhet - etter virkelig verdijustering

Resultat pr aksje etter virkelig verdijustering er definert som perioderesultat justert etter virkelig verdijustering etter skatt for videreført virksomhet. Måletallet uttrykkes pr aksje og er nyttig for brukerne av NTS ASA sin finansielle informasjon. Måltallet brukes som rådata i analyse slik som P/E.

NOK 1000				Korrigert
	Q4 2018	Q1 2019	Q2 2019	Q3 2019*	Q4 2019
Årsresultat for videreført virksomhet	148 336	58 445	95 153	6 480	115 232
Antall aksjer	72 756	72 756	72 756	72 756	72 756
Resultat pr. aksje	2,04	0,80	1,31	0,09	1,58

EBITDA

Earnings before interest, tax, depreciations and amortizations (EBITDA) er et måletall som er definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt der man trekker bort justeringen av biomassen samt avskrivninger og nedskrivninger. Dette måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet med et mer variabelt kostnadsperspektiv fordi måletallet ekskluderer avskrivninger og nedskrivninger relatert til fartøy og driftsutstyr samt nedskrivninger av oppkjøp.

NOK 1000	Q4 2018	Q1 2019	Q2 2019	Korrigert Q3 2019*	Q4 2019
Operasjonelt driftsresultat før skatt	140 538	90 213	128 842	17 768	105 355
Avskrivninger	31 452	31 689	36 103	38 322	41 135
EBITDA	171 990	121 902	164 945	56 090	146 489

EBIT

Earnings before interest and tax (EBIT) er et måletall som er definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt der man ikke inkluderer virkelig verdijustering av biomasse. Måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet der man ekskluderer verdijusteringen av biomassen.

NOK 1000	Q4 2018	Q1 2019	Q2 2019	Korrigert Q3 2019*	Q4 2019
Operasjonelt driftsresultat før skatt	140 538	90 213	128 842	17 768	105 355
EBIT	140 538	90 213	128 842	17 768	105 355

* Se Note 1 for informasjon angående avvik i resultat for tredje kvartal for segmentet Oppdrett Island. Aktuelle tall for gjeldende kvartal er korrigert.

Besøks- og postadresse Sentrumsgata 6

Postboks 74 7970 Kolvereid

Telefon +47 74 21 63 00 Internett www.ntsasa.no E-post firmapost@ntsasa.no

Organisasjonsnummer NO 814 520 242 MVA

SELSKAPETS LEDELSE

Arne Kiil Økonomisjef

Harry Bøe Administrerende direktør i NTS ASA Dagfinn Eliassen Viseadministrerende direktør Roar Myhre Finans- og administrasjonssjef Roald Dolmen Leder for strategi og forretningsutvikling Oddleif Wigdahl Daglig leder Norsk Fisketransport AS og NTS Management AS Frank Øren Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS Bjarne Johannessen Daglig leder NTS Shipping AS

INFORMASJONSKILDER

www.ntsasa.no/investor/rapporter/

FINANSIELL KALENDER 2020

26.02.2020	Delårsrapport 4. kvartal 2019
20.03.2020	Årsrapport 2019
13.05.2020	Ordinær generalforsamling
13.05.2020	Delårsrapport 1. kvartal 2020
18.08.2020	Halvårsrapport 2020
12.11.2020	Delårsrapport 3. kvartal 2020