TGS ASA — Earnings Release 2020

Nov 12, 2020

RAPPORT Q3 2020

NØKKELTALL 3. KVARTAL 2020

• Omsetning mNOK 700 (2019: 410)
• Operasjonelt driftsresultat mNOK 118 (2019: 18)
• Resultat før skatt og verdijusteringer mNOK 107 (2019: 21)
• Egenkapitalandel 52,0 % (31.12.2019: 47,8 %)

HOVEDPUNKTER 3. KVARTAL 2020

Fjorårstall for samme periode i parentes, dersom ikke annet oppgis.

• Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 700 mill. (kr 410 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 211 mill. (kr 56 mill.), mens driftsresultatet (etter virkelig verdijustering biomasse) ble kr 196 mill. (kr -2 mill.). Netto finansielle poster ble kr -270 mill. (kr 3 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr -74 mill. (kr 2 mill.).
• Økningen i EBITDA på kr 155 mill. i 3. kvartal 2020 i forhold til fjoråret skyldes hovedsakelig fusjon med FrøyGruppen.
• Av en totalbalanse pr. 30.09.2020 på kr 11 916 mill. (kr 6 233 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 6 195 mill. (kr 2 916 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt og pensjon) utgjør kr 3 336 mill. (kr 1 893 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 250 mill. (kr 106 mill.).
• Midt-Norsk Havbruk AS har i tredje kvartal slaktet 4 780 (5 326) tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 0,57 (10,40) i perioden. Fisken som er slaktet i kvartalet har vært preget av lavere snittvekt som følge av PD (Pancreas Disease), noe som sammen med lavere kvalitet har gitt betydelig lavere salgspris sammenlignet med fjoråret. Samtidig har produksjonskostnader på denne fisken vært høye.
• Oppdrett Island har i andre kvartal slaktet 695 tonn sløyd laks og 105 tonn ishavsrøye. Gjennomsnittlig EBIT pr kg var kr 11,48 i perioden, mens EBIT pr kg for laks var 12,88 i kvartalet.
• Midt-Norsk Havbruk AS kjøpte 1 101 tonn MTB i produksjonsområde Nord-Trøndelag og Bindal til en samlet verdi på kr 237,5 mill. på Fiskeridepartementets auksjon den 18.08.2020.
• Roger Granheim fratrådte vervet som styreleder med virkning fra 1. juli. Styrets nestleder, Nils Martin Williksen, tiltrådte følgelig som styreleder, og varamedlem Vidar Kjesbu som nytt styremedlem fra samme dato.
• 31.08.2020 ble det kommunisert at konsernet gjennomfører en strategisk gjennomgang av sine virksomheter innenfor brønnbåt, servicefartøy og sjøfrakt for å posisjonere selskapene for videre vekst, samt vurdere å børsnotere denne virksomheten. Gjennomgangen pågår fremdeles.

• Q3 | 2020

RES./AKSJE (NOK)

EBIT BRØNNBÅT (MNOK)

EBIT SJØTRANSPORT (MNOK)

EBITDA (MNOK)

EBIT PR. KG OPPDRETT NORGE (NOK)

EBIT SERVICEBÅT (MNOK)

DETTE ER NTS ASA

VIRKSOMHETSKART

KOMMENTARER

GENERELLE KOMMENTARER

Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall.

3. KVARTAL

• Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 700 mill. (kr 410 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 211 mill. (kr 56 mill.)
• Konsernets driftsresultat (etter virkelig verdijustering biomasse) i kvartalet utgjør kr 196 mill. (kr -2 mill.)
• Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr -74 mill. (kr 2 mill.)
• Periodens justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir en resultateffekt på kr -259 mill.

Periodens resultat før skatt kr -74 mill. (kr 2 mill.), er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr 79 mill. (kr -19 mill.). Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir dette kvartalet en resultateffekt på kr -259 mill. Dette gjelder verdireduksjon på aksjene i NRS i tredje kvartal.

Økningen i driftsinntekter og driftsresultat skyldes i hovedsak fusjonen med FrøyGruppen, mens det er en nedgang i resultat for Oppdrett Norge, som skyldes en kombinasjon av lav pris og høy produksjonskostnad.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er inntektsført med kr 14 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var en inntekt på kr 16 mill. I løpet av tredje kvartal 2020 har NTS ASA økt sitt eierskap i Skamik AS fra 16,67% av aksjene per 30.06.2020, til ved utgangen av tredje kvartal 2020 å eie 25,7% av aksjene i selskapet.

Inntekt fra rentesikringsavtaler er på kr 0,6 mill. i kvartalet, mot en inntekt på kr 0,9 mill. i samme periode i fjor.

Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet er økt med kr 13 mill. i forhold til tredje kvartal 2019. Dette skyldes økte lån- og leasingkostnader som en følge av fusjonen med Frøygruppen, samt investeringer i Aquatraz, Osan Settefisk og oppdrett på Island.

HITTIL I ÅR

• Konsernets samlede driftsinntekter hittil i år utgjør kr 1 787 mill. (kr 1 346 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 596 mill. (kr 344 mill.)
• Konsernets driftsresultat (etter virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 353 mill. (kr 221 mill.)
• Resultat før skatt i år utgjør kr 379 mill. (kr 203 mill.)
• Justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir hittil i år en resultateffekt på kr 89 mill.

Akkumulert resultat før skatt for hittil i år per 30.09.2020 er kr 379 mill. (kr 203 mill.) etter justering av virkelig verdi biomasse med kr -16 mill. (kr -16 mill.) samt justering av verdi markedsbaserte aksjer kr 89 mill.

EBITDA-marginen pr. 30.09.2020 utgjør 33,4% mot 25,6% i fjor.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 16 mill. hittil i år mot kr 33 mill. i samme periode i fjor. Midt-Norsk Havbruk AS realiserte tidligere i år aksjene som selskapet eide i Oppdretternes Miljøservice AS.

Urealiserte inntekter på rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 0,5 mill. hittil i år, mot kr 3,1 mill. samme periode i fjor.

Netto finansresultat (ekskl. virkelig verdijusteringer og tilknyttede selskaper) har en økt kostnad på kr 26 mill. så langt i 2020 i forhold til samme periode i 2019.

Coronaviruset har påvirket samfunnet i utstrakt grad så langt i 2020. For NTS konsernet har det hatt effekt for driften først og fremst gjennom prispress på laks grunnet markedssituasjonen, samt merarbeid for å sikre transport av laks til markedet. I tillegg er leveransen av nye brønnbåter delvis forsinket grunnet pandemien.

VIRKSOMHETSOMRÅDER

OPPDRETT NORGE

3. KVARTAL

Midt-Norsk Havbruk AS, Osan Settefisk AS og MNH Rederi AS, utgjør virksomhetsområdet «Oppdrett Norge» og omsatte i tredje kvartal for kr 238 mill. (kr 266 mill.), og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 3 mill. (kr 55 mill.). Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 4 mill. (kr 57 mill.) Verdijustert biomasse siste kvartal er kr 32 mill. (kr -81 mill.).

Det er i tredje kvartal slaktet 4 780 tonn (5 326 tonn) sløyd fisk. Lavere slaktevolum skyldes i hovedsak at fisken som er slaktet i kvartalet har vært preget av lavere snittvekt som følge av PD (Pancreas Disease),

Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 0,57 pr. kg. Dette er nedgang fra kr 10,40 i tredje kvartal i fjor. Nedgangen skyldes hovedsakelig lavere salgspris i kvartalet, og dette relateres også til den lave snittvekten samt at en større andel av fisken ble nedgradert til en lavere kvalitet. Produksjonskosten har også vært høyere enn tidligere grunnet PD.

Det er satt i gang tiltak for å forbedre framtidig produksjonskost.

Midt-Norsk Havbruk AS kjøpte 1 101 tonn MTB i produksjonsområde Nord-Trøndelag og Bindal til en samlet verdi på kr 237,5 mill. på Fiskeridepartementets auksjon den 18.08.2020. Dette kommer i tillegg til 121 tonn MTB som ble anskaffet i forbindelse med muligheten til å kjøpe 1% økning i grønne soner. Total MTB etter auksjonen er 13 227 tonn, inklusive 3 151 tonn utviklingskonsesjoner.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 677 mill. (kr 749 mill.) og resultat før skatt på kr 142 mill. (kr 247 mill.), ekskl. verdijustert biomasse. Det er i perioden slaktet 11 979 tonn (13 025 tonn) med gjennomsnittlig EBIT/kg på kr 12,69. (18,17 kr/kg).

Planlagt slaktevolum 2020 er 16 000 tonn, der ca. 12% av volumet er prissikret. Dette er en reduksjon på 2 500 tonn fra tidligere rapportert, der kjøp av konsesjoner har gitt rom for flytting av slaktevolum over til 2021. Forventet slaktevolum 2021 er 22 500 tonn, en økning på 4 000 tonn sammenlignet med opprinnelig planlagt volum for 2020, noe som utgjør en vekst på 20%

Første byggetrinn av settefiskanlegget i Osan er ferdigstilt, og smoltproduksjon er i gang. Anleggsarbeid er påbegynt for utvidelse av anlegget med ny storsmoltavdeling, med estimert ferdigstillelse høsten 2021. Planlagt kapasitet etter fullført utbygging er 2 700 tonn, eller 10 millioner smolt.

Det er på slakteriet investert i lukket ventemerd noe som gir økt fleksibilitet med tanke på slakteuttak og karantenetid fra ulike soner

OPPDRETT ISLAND

3. KVARTAL

Virksomhetsområdet Oppdrett Island oppnådde i tredje kvartal driftsinntekter på kr 51 mill. (kr 8 mill.) og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 9 mill. (kr -77 mill.). Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 3 mill. (kr -72 mill.). Verdijustert biomasse siste kvartal er kr 2 mill.

Virksomhetsområdet slaktet 695 tonn (0 tonn) sløyd laks i tredje kvartal 2020. I tillegg ble det slaktet 105 tonn (99 tonn) røye. Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 11,48 per kg for slaktet fisk, hvorav EBIT for laks utgjør kr 12,88 per kg.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 185 mill. (kr 198 mill.) og resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 32 mill. (kr -62 mill.). Det er hittil i år slaktet 2 356 tonn (2 729 tonn) laks og 256 tonn (353 tonn) røye til en gjennomsnittlig EBIT per kg på kr 17,64, hvorav EBIT for laks utgjør 20,04 per kg. Det er slaktet mindre laks hittil i år sammenlignet med samme periode i fjor, som gir lavere driftsinntekt. Lavere kost på grunn av forbedret drift er hovedforklaring på økningen i resultatet, og i tillegg kommer en positiv effekt av endring i regnskapsprinsipp. Det islandske datterselskapet har endret regnskapsprinsipp for verdsettelse av biomasse i sjø. Dette gir en endring i resultat for Q1 2020, ift. tidligere rapportert, og dette påvirker varekostnad og balanseverdi samt virkelig verdijustering (i segmentet 'Ikke allokert').

Estimert slaktevolum for Oppdrett Island er 3 500 tonn i 2020, redusert fra 4 350 tonn forventet volum per 30.06.2020. Reduksjonen skyldes lavere tilvekst enn forventet, samtidig som noe volum flyttes til 2021. Estimat for 2021 er 8 700 tonn.

BRØNNBÅT

3. KVARTAL

Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde driftsinntekter på kr 197 mill. i kvartalet (kr 150 mill.), og resultat før skatt på kr 39 mill. (kr 27 mill.). Økningen skyldes i hovedsak fusjonen med Frøygruppen. Selskapene Fisketransport AS, Frøy Rederi AS, Polarfjell AS og Norsk Fisketransport AS utgjør driftssegmentet.

Virksomhetsområdet driftet til sammen 13 fartøy hvorav ett er innleid på bareboat-avtale. 11 av fartøyene har faste kontrakter ved periodeslutt, mens to opererer i spotmarkedet.

Brønnbåtsegmentet har kontrahert til sammen fem brønnbåter. Av dette har Norsk Fisketransport AS kontrahert tre brønnbåter hos New Havyard Ship Technology. Verftet har hatt store finansielle problemer. Dette, og effekt av coronaviruset forsinker leveransen av første båt til fjerde kvartal 2020 og andre båt til

første halvår 2021. Den tredje brønnbåten har estimert overlevering andre halvår 2021. Det er i tillegg kontrahert to brønnbåter i Frøy Rederi ved tyrkisk verft. Estimert levering på den første av disse, som blir verdens største brønnbåt, er medio 2021, mens den andre er planlagt overtatt første halvår 2022. Kontraktsverdiene på de fem brønnbåtene er i overkant av kr 2 mrd.

HITTIL I ÅR

Driftsinntektene etter første halvår endte på kr 504 mill. (kr 375 mill.). Resultat før skatt endte på kr 74 mill. (kr 42 mill.). Hovedårsak til økningen er også her fusjonen med FrøyGruppen, hvor resultat så langt i år er som forventet.

SERVICEBÅT

3. KVARTAL

Etter fusjon med FrøyGruppen gjeldende fra 03. april 2020 ble virksomhetsområdet Servicebåt gjenopptatt som rapporteringssegment. Segmentet består av selskapene Frøy Nord AS, Frøy Vest AS, Stava Sjø AS, Frøy Akvaressurs AS og Frøy Akvaservice AS. Selskapene disponerer 60 fartøy av forskjellig størrelse som utfører ulike typer tjenester til oppdrettsnæringen langs norgeskysten ved utgangen av kvartalet. Omsetningen i dette virksomhetsområdet endte på kr 219 mill. i tredje kvartal, som ga et resultat før skatt på kr 56 mill. I løpet av kvartalet er det solgt tre eldre servicefartøy.

Det er i løpet av kvartalet besluttet å kjøpe ut minoritetseierne i Frøy Akvaservice AS. Kjøpet er ikke gjennomført per 30.09.2020.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har hittil i år en omsetning på kr 404 mill. og et resultat før skatt på kr 89 mill. Det pågår en kontinuerlig fornyelse av flåten, og hittil i år er det til sammen solgt 7 servicefartøy, mens 3 nye fartøy er tatt i bruk.

SJØTRANSPORT

3. KVARTAL

Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 31 mill. i tredje kvartal (kr 15 mill.), som ga et resultat før skatt på kr 8 mill. (kr 5 mill.). Forbedringen i resultatet sammenlignet med forrige år skyldes forbedret drift.

Virksomhetsområdet drifter fire fartøy, hvorav to har operert i spotmarkedet.

MS Rotsund var på en kort T/C kontrakt i kvartalet, og har inngått en ny kortvarig T/C kontrakt med oppstart i november.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet oppnådde en omsetning på kr 81 mill. (kr 75 mil.) så langt i år, og et resultat før skatt på kr 3 mill. (kr 0 mill.). Inntektsbortfall på ett fartøy i første kvartal som følge av skade, samt koronasituasjonen i andre kvartal ble fulgt av et godt resultat med god drift på alle fartøy i tredje kvartal.

Folla 2, som har vært i konsernets eie i mange år, ble tatt ut av drift i første kvartal og solgt i andre kvartal. Som erstatning er det innleid et fartøy på bareboatkontrakt.

INVESTERINGER – LIKVIDITET

Det er hittil i år investert for til sammen kr 865 mill. Dette dreier seg i hovedsak om kjøp av konsesjoner, utbygging av settefiskanlegget i Osan, investeringer i Fiskeldi Austfjarda HF og forskuddsbetaling på kontraherte brønnbåter.

Det er totalt kontrahert kjøp av fem nye brønnbåter. Tre av kontraktene er med New Havyard Ship Technology AS for opprinnelig levering henholdsvis i juni 2020, desember 2020 og juni 2021, der den første brønnbåten nå antas overlevert i fjerde kvartal 2020 og de to neste i hhv første og andre halvår 2021. De tre brønnbåtene har en lastekapasitet på 3 200 m³ som tilsvarer inntil 640 tonn levende laks og en samlet pris på om lag kr 1 mrd. I tillegg er det to brønnbåter under bygging på verft i Tyrkia med en lastekapasitet på hhv 7 500 m³ og 4 500 m³, til en samlet kontraktsverdi på om lag kr 1 mrd. Lastekapasiteten på de to båtene tilsvarer hhv 1 125 og 675 tonn levende laks.

Investeringene finansieres med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBORtilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap).

Pr. 30.09.2020 var konsernets egenkapitalandel 52,0% mot 46,8% på samme tid i fjor.

Konsernets likviditetssituasjon vurderes som tilfredsstillende ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr. 30.09.2020 var kr 250 mill. (kr 106 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov.

AKSJONÆRFORHOLD

Det har ikke vært vesentlige endringer i aksjonærsammensetningen i kvartalet. Se ellers aksjonæroversikten side 29 i rapporten.

SENTRALE RISIKOFAKTORER

Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen som følge av volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene i virksomhetsområdene brønnbåt og servicebåt er i stor grad bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette med tanke på bl.a. sykdom, lusesituasjon og mulig endring i produksjon framover. Konsernet vil ha ekstra fokus på kostnadsutviklingen i tiden som kommer.

Det foreligger valutarisiko knyttet til inngåtte brønnbåtkontrakter med avtalevaluta i euro.

Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr. 30.09.2020 kr 4 422 mill. (kr 2 327 mill.). Ca. 10% av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være tilstrekkelig, vil man også framover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter.

Det foreligger risiko knyttet til hvilken grad av påvirkning Covid-19 vil ha på framtidige markedsforhold, leveringstidspunkt på kontraherte brønnbåter, og ellers eventuell annen effekt pandemien kan ha på konsernets drift.

DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT

Ordinær generalforsamling 13.05.2020 besluttet å utbetale et utbytte på kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 119,3 mill., for regnskapsåret 2019. Utbytte er utbetalt i mai 2020.

Styret har fullmakt til å gi ytterligere utbytte med inntil kr 0,50 per aksje.

HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP

Det har ikke vært vesentlige hendelser etter periodens utløp.

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR

Styret bekrefter at regnskapet for perioden 01.01.2020 til 30.09.2020, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 30.09.2020 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. § 5-6.

Rørvik 11.11.2020

Nils Martin Williksen

Styrets nestleder/fungerende styreleder

Helge Gåsø Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem

Odd Reidar Øie Styremedlem

Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem

Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem

Jorunn Dolmen Styremedlem

Vidar Kjesbu Styremedlem/Varamedlem Harry Bøe Adm. dir

Anders Gåsø Styremedlem

RESULTATREGNSKAP (NOK 1000)

Regnskapet er ikke revidert.	Note	Q3 2020	Q3 2019*	Hittil i år 30.09.20	Hittil i fjor 30.09.19*	Regnskap 2019
Driftsinntekter
Driftsinntekter	1	704 613	410 481	1 787 112	1 346 206	1 677 111
Gevinst/tap ved avgang driftsmidler		-4 233	0	214	40	40
Sum driftsinntekter		700 380	410 481	1 787 326	1 346 246	1 677 151
Vareforbruk og innleiekostnader	6	229 647	249 458	551 039	672 635	806 085
Kostnader ved ytelser til ansatte		150 545	58 933	345 846	163 350	219 144
Andre driftskostnader		108 771	46 000	294 164	165 947	161 118
EBITDA		211 417	56 090	596 276	344 314	490 804
Av- og nedskrivninger		93 853	38 322	226 809	107 491	148 626
Operasjonelt driftsresultat		117 564	17 768	369 467	236 823	342 178
Virkelig verdijustering biomasse	6	78 551	-19 347	-16 424	-15 975	58 701
Driftsresultat		196 115	-1 579	353 044	220 848	400 879
Finansinntekter		1 671	1 470	3 345	1 851	11 348
Finanskostnader		27 590	15 059	83 147	55 215	83 312
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper		14 485	16 056	16 331	32 649	33 317
Verdijustering aksjer til virkelig verdi		-259 392	0	88 868	0	0
Derivater	6,7	588	891	515	3 092	3 318
Resultat før skatt		-74 124	1 778	378 956	203 224	365 551
Kostnad ved skatt		23 223	-1 336	41 821	34 815	62 260
Resultat etter skatt for videreført virksomhet		-97 347	3 114	337 135	168 409	303 290
Andre inntekter og kostnader
Aktuarmessige gevinster og tap		0	0	0	0	-58
Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap		-1 931	-100	-22 624	1 173	2 047
Omregningsdifferanser valuta		-19 729	0	48 333	0	0
TOTALRESULTAT		-119 007	3 014	362 844	169 582	305 279
Årets resultat fordeler seg som følger:		Q3 2020	Q3 2019	Hittil i år 30.09.20	Hittil i fjor 30.09.19	Regnskap 2019
Kontrollerende eierinteresse		-108 190	6 487	305 059	160 085	268 912
Ikke-kontrollerende eierinteresse		10 843	-3 373	32 076	8 323	34 378
		-97 347	3 114	337 135	168 409	303 290
Totalresultatet fordeler seg som følger:		Q3 2020	Q3 2019	Hittil i år	Hittil i fjor	Regnskap
				30.09.20	30.09.19	2019
Kontrollerende eierinteresse		-89 013	6 387	341 379	161 259	270 901
Ikke-kontrollerende eierinteresse		-29 994	-3 373	21 465	8 323	34 378
		-119 007	3 014	362 844	169 582	305 279
Resultat per aksje		Q3 2020	Q3 2019	Hittil i år 30.09.20	Hittil i fjor 30.09.19	Regnskap 2019
Videreført virksomhet
- Ordinært		- 0,91	0,09	2,68	2,11	3,70
- Utvannet
Ikke videreført virksomhet
- Ordinært		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
- Utvannet
Antall aksjer		119 272 862	72 756 446	119 272 862	72 756 446	72 756 446

*Tall for tredje kvartal 2019 er omarbeidet etter rapportering.

• Q3 | 2020

BALANSE (NOK 1000)
	Note	Hittil i år 30.09.2020	Hittil i fjor 30.09.2019	Regnskap 2019
EIENDELER
Anleggsmidler
Konsesjoner biomasse Norge		1 599 510	1 343 155	1 343 155
Konsesjoner biomasse Island		678 957	645 522	615 036
Andre immaterielle eiendeler		1 027 639	371 962	385 854
Varige driftsmidler	8	5 272 521	2 571 694	2 624 359
Finansielle eiendeler		14 404	6 820	6 794
Investeringer i tilknyttede selskaper		198 841	175 977	182 147
Utlån til tilknyttede selskaper	3	56 267	51 915	48 189
Pensjonsmidler		1 210	0	305
Sum anleggsmidler		8 849 348	5 167 045	5 205 838
Omløpsmidler
Biologiske eiendeler	6	854 987	620 721	747 354
Varelager		34 993	30 176	25 865
Kundefordringer		329 622	269 898	181 747
Andre kortsiktige fordringer		83 602	39 365	28 362
Finansielle investeringer	4	1 513 783	0	0
Kontanter og kontantekvivalenter		249 918	105 922	135 202
Sum omløpsmidler		3 066 903	1 066 082	1 118 530
SUM EIENDELER		11 916 251	6 233 127	6 324 368
GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital
Aksjekapital		119 273	72 756	72 756
Overkurs		4 091 123	1 509 462	1 509 462
Egne aksjer		-1	-1	-1
Sum innskutt egenkapital		4 210 395	1 582 217	1 582 217
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital		1 209 728	943 063	1 033 278
Sum opptjent egenkapital		1 209 728	943 063	1 033 278
Ikke-kontrollerende eierinteresser		775 039	391 180	408 414
Sum egenkapital		6 195 162	2 916 460	3 023 909
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	7,8	3 038 401	1 684 526	1 748 024
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp Fiskeldi
Austfjarda		138 210	137 003	138 210
Annen langsiktig gjeld		159 859	71 877	19 163
Pensjonsforpliktelser		0	1 961	0
Forpliktelser ved utsatt skatt		516 743	490 184	454 884
Sum langsiktig gjeld		3 853 214	2 385 551	2 360 281
Kortsiktig gjeld
Rentebærende lån	7,8	1 383 876	642 191	635 574
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld		441315	288 542	247 143
Periodeskatt		42 682	383	57 459
Sum kortsiktig gjeld		1 867 873	931 116	940 175
Sum gjeld		5 721 087	3 316 667	3 300 456
SUM GJELD OG EGENKAPITAL		11 916 251	6 233 127	6 324 368

	Note	Hittil i år 30.09.2020	Hittil i fjor 30.09.2019	Regnskap 2019
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skattekostnad		378 955	190 289	365 551
Betalt skatt		-19 195	-19 559	-20 150
Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler		-214	-40	-60
Gevinst / tap ved salg av finansielle anleggsmidler			-27 637	-3 716
Ordinære avskrivninger		226 809	107 491	148 626
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter		-88 868	0	-23 921
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet		-20 783	-5 012	-10 006
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld		136 824	150 135	181 920
Pensjonskostnad uten kontanteffekt		286		-2 008
Renteinntekter		-3 860	-4 943	-11 348
Rentekostnader		87 599	55 215	83 312
Endring i andre tidsavgrensninger		-67 073	-109 366	62 125
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		630 479	336 573	770 324
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler		-34 372	1 310	-4 126
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler		-865 816	-592 578	-633 844
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler		18 262	40	60
Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer			18 481	18 480
Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler		-	37 802	47 627
Finansinntekter		3 860	1 851	11 348
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter		-878 066	-533 094	-560 455
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld		529 400	368 792	254 826
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld		-210 466	-304 000	-246 687
Betalte leieavtaler	8	-90 128	150 000	-27 419
Betalte finanskostnader		-89 763	-55 215	-83 312
Kassekreditt		64 928	7 183	-107 758
Innbetaling av egenkapital		241 500	77 077	77 077
Utbetaling av utbytte	2	-119 919	-109 781	-109 781
Emisjonskostnader		-18 503
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter		307 049	134 056	-243 054
Netto endring i kontanter		59 462	-62 465	-33 184
Kontanter ved periodens begynnelse		135 202	168 387	168 387
Kontantstrøm tilført virksomhet		55 253
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden		249 917	105 922	135 203

OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NOK 1000)

OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NOK 1000)

	Kontrollerende eierinteresse				Ikke kontroll erende eier interesse	Sum egen kapital
	Aksje kapital	Over kurs	Egne aksjer	Kontant strøm sikring	Omregn. diff eranser	Annen egen kapital	Sum
Egenkapital 31.12.2018	72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487	294 183	2 738 670
Egenkapital 01.01.2019	72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487	294 183	2 738 670
Årets resultat						268 912	268 912	34 378	303 290
Estimatavvik pensjon						-58	-58	-	-58
Sikringsbokføring renteswap				2 048			2 048	-	2 048
Totalresultat	-	-	-	2 048	-	268 854	270 902	34 378	305 280
Omregningsdifferanse					9 241		9 241	3 422	12 663
Utbytte minoritet i datter						-109 135	-109 135		-109 135
Utbytte							-	-646	-646
Minoritets kjøp aksjer							-	77 077	77 077
Egenkapital 31.12.2019	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Egenkapital 01.01.2020	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Resultat hittil i år						305 059	305 059	32 076	337 135
Omregningsdifferanse valuta					26 868	-	26 868	21 465	48 333
Sikringsbokføring renteswap				-22 624			-22 624	-	-22 624
Totalresultat	-	-		- -22 624	26 868	305 059	309 303	53 541	362 844
Emisjonskostnader						-18 503	-18 503		-18 503
Kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresse						6 210	6210	-8512	-2302
Utbytte						-119 272	-119 272		-119 272
Utbytte minoritet i datter							-	-636	-636
Emisjon Ice Fish Farm AS								241 500	241 500
Fusjon FrøyGruppen	46 516	2 581 661					2 628 177	79 926	2 708 103
Effekt av økning aksjekapital datter						-807	-807	807	0
Egenkapital 30.09.2020		119 272 4 091 123		-1 -17 590	73 812	1 153 506	5 420 122	775 039	6 195 162

NOTER

NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS

NTS ASA sin børsrapport for tredje kvartal ble godkjent i styremøte 11.11.2020. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert.

Regnskapet for 2020, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2019. Det er for Ice Fish Farm AS endret regnskapsprinsipp hva angår verdsettelse av fisk. Dette påvirker kostpris og resultat i selskapsregnskapet, men for konsernet som helhet, som er beregnet ut fra virkelig verdi på fisk i sjøen, er det ingen endring. Det vil imidlertid gi en resultateffekt tilbake til 01.01.2020 og det rapporterte resultatet for segment Island for første kvartal 2020, og motsatt effekt på segment Ikke allokert.

NTS ASA eier aksjer i oppdrettsselskapene Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Ice Fish Farm AS (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 6 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen.

I virksomhetsområdene Oppdrett Norge og Oppdrett Island er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted.

I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboat-avtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet.

I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip.

Tidspunkt for innregning av inntekt innen	2020	2019
1 år	290 465	158 811
2 år	258 928	153 492
3 år	223 770	112 560
4 år	178 506	72 804
5 år	123 453	57 351
mer enn 5 år	397 394	195 900
Sum	1 472 515	750 918

Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie (TNOK):

NOTE 2: UTBYTTE

Ordinær generalforsamling 13.05.2020 besluttet å utbetale et utbytte på kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 119,3 mill., for regnskapsåret 2019. Utbytte er utbetalt i mai 2020.

NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til FosenNamsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 3,0 mill. fra låneforholdets oppstart, 02.04.2012. Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FosenNamsos Sjø AS, som tilsvarer eierandel.

I forbindelse med at FosenNamsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS ASA stilt en garanti på kr 35,8 mill. for lån inntil ordinær låneramme er oppnådd.

Det er også stilt garanti på kr 4,6 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene.

Som en del av avtalen ved gjennomføring av fusjon med FrøyGruppen, ref note 4, ble det avtalt at Gåsø Næringsutvikling AS skulle beholde retten til utbytte for aksjeposten i Norway Royal Salmon ASA som var en del av fusjonen. Utbytte tilsvarende kr 34,9 mill. for 2019 som ble utbetalt til FrøyGruppen i andre kvartal 2020, ble som en følge av dette en gjeld til Gåsø Næringsutvikling AS. Per 30.09.2020 utgjør gjelden fra FrøyGruppen til Gåsø Næringsutvikling kr 3,3 mill.

NOTE 4: VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER

Fusjon med FrøyGruppen

09.12.2019 meldte NTS at det var inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med FrøyGruppen. Fusjonen omfattet også Gåsø Næringsutvikling sin aksjepost på 6 993 188 aksjer tilsvarende 16,05% av aksjene i Norway Royal Salmon ASA (NRS).

FrøyGruppen eier følgende selskap med virksomhet knyttet til brønnbåttjenester og servicefartøy til havbruksnæringen:

• Frøy Rederi AS (100% eierskap)– Brønnbåttjenester til havbruksnæringen (org. Nr. 811548022, daglig leder: Helge Gåsø, Styre, Helge Gåsø (leder), Christine Gåsø Krogstad).
• Fisketransport AS (100% eierskap) Brønnbåttjenester til havbruksnæringen (org. nr. 992 618 914, styre: Helge Gåsø (leder), Geir Egil Meland).
• Frøy Akvaservice AS (72.5% eierskap) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 987 245 700, daglig leder: Idar Indset, Styre: Helge Gåsø (leder), Knut Solstad Reitan).
• Frøy Akvaressurs AS (72.5% eierskap) Store servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 913 038 053, daglig leder: Helge Gåsø, Styre: Helge Gåsø, enestyre).
• Frøy Vest AS (72.5% eierskap) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 884 150 752, daglig leder: Joar Gjerde, Styre: Helge Gåsø (leder), Idar Indset).
• Stava Sjø AS (72.5% eierskap) Servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 996 409 716, daglig leder: Joar Gjerde, Styre: Helge Gåsø (leder), Joar Gjerde).
• Frøy Nord (Eiet 50% av FrøyGruppen og 50% av Frøy Akvaservice AS) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 913 351 371) daglig leder Daniel Jensen, Styre: Helge Gåsø (leder), Idar Indset).

20.01.2020 gjorde selskapene kjent at fusjonsplan og forslag om kapitalforhøyelse var godkjent i de respektive styrene berørt av transaksjonen.

23.01.2020 offentliggjorde selskapet at Konkurransetilsynet hadde godkjent fusjonen og avsluttet sin behandling av saken.

12.02.2020 ble det offentliggjort at Generalforsamlingen i NTS ASA hadde godkjent fusjonen. I tillegg ble Helge Gåsø og Anders Gåsø valgt inn i styret i NTS ASA med virkning fra gjennomføring av fusjonen og utstedelse av vederlagsaksjene.

Kreditorfristen utløp 1. april 2020, og fusjonen ble registrert 03.04.2020.

I forbindelse med gjennomføring av transaksjonen mottok Gåsø Næringsutvikling 46 516 416 vederlagsaksjer i NTS, tilsvarende 39% av aksjene i NTS. Partene var i tillegg enige om at Gåsø Næringsutvikling skulle beholde retten til utbytte fra NRS for 2019 utbetalt 2020, innenfor rammer akseptable for styret i NTS («Utbytteretten»). Utbytteretten var i behold uavhengig av om det ble utdelt før eller etter gjennomføring av transaksjonen.

Ved gjennomføring av transaksjonen befestet NTS sin posisjon som en totalleverandør av servicetjenester langs hele norskekysten. NTS og FrøyGruppen har komplementært tjenestetilbud og nedslagsfelt. Det kombinerte selskapet har som ambisjon å styrke sin markedsposisjon gjennom et forbedret tilbud til sine kunder. Ved gjennomført transaksjon eier NTS 63 servicefartøy, 16 brønnbåter og 4 skip innenfor sjøtransport (tall inkludert nybygg). NTS ble ved gjennomføring av transaksjonen største aksjonær i Norway Royal Salmon ASA med en eierandel på 16.05%. NRS eier konsesjoner for 35 035 tonn maks tillatt biomasse (MTB) for lakseoppdrett med lokasjoner i Vest-Finnmark og Troms. I tillegg har konsernet minoritetsandeler i 3 tilknyttede norske oppdrettsselskaper som til sammen har 10 oppdrettskonsesjoner og Arctic Fish på Island som har lisenser for 11 000 tonn.

Når det gjelder fordeling på segmenter inngår brønnbåtene fra FrøyGruppen i det eksisterende segmentet "Brønnbåt" og servicefartøyene inngår i det nye segmentet "Servicebåt". Aksjene i NRS inngår som del av "finans/ikke allokert".

Det er foretatt en foreløpig fordeling av merverdier/goodwill, som i all hovedsak omfatter fartøyene og aksjene i NRS, samt verdiene av disse og hvilke segmenter en skal rapportere på.

Egenkapital FrøyGruppen på oppkjøpsdato	1 992,9
Virkelig verdi justering brønnbåt og servicefartøy	96,6
Virkelig verdi justering leasingkontrakter	21,3
Goodwill	606,6
Utsatt skatt på virkelig verdi justeringer	-9,3
Minoritetens andel	-79,9
Total kjøpesum	2 628,2

Transaksjonskostnadene på kr 5,4 mill. inngår i verdien av FrøyGruppen.

• Q3 | 2020

mNOK	FrøyGruppen
Per 03.04.2020	Balanseført verdi	Justering til virkelig verdi	Virkelig verdi
Anleggsmidler	3 612,8	117,9	3 730,7
Omløpsmidler	216,2	-	216,2
Utsatt skatt	-7,0	-9,3	-16,3
Gjeld	-1 829,1		-1 829,1
Netto identifiserbare eiendeler og gjeld	1 992,9	108,6	2 101,5
Goodwill			606,6
Totalt vederlag			2 708,1
Vederlag i aksjer			2 628,2
Minoritetsandel			79,9
Totalt vederlag			2 708,1

Per 03.04.2020 (1000 NOK)	Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS	Virkelig verdi justering	Virkelig verdi av eiendeler og gjeld
Goodwill	49 597	606 562	656 159
Konsesjoner	0	0	0
Tomter og næringsbygg	23 165	0	23 165
Maskiner og anlegg	2 118 985	117 882	2 236 867
Sum varige driftsmidler	2 191 747	724 444	2 916 191
Investeringer i andre aksjer	1 405 645	0	1 405 645
Andre langsiktige fordringer	15 404	0	15 404
Sum finansielle anleggsmidler	1 421 049	0	1 421 049
Varebeholdning	3 064	0	3 064
Kundefordringer	131 785	0	131 785
Andre fordringer	26 124	0	26 124
Bankinnskudd, kontanter o.l	55 253	0	55 253
Sum omløpsmidler	216 227	0	216 227
Sum eiendeler	3 829 023	724 444	4 553 467
Selskapskapital	1 000	0	1 000
Overkurs	254 727	0	254 727
Annen innskutt egenkapital	15 676	0	15 676
Opptjent egenkapital	1 660 677	696 098	2 356 775
Ikke kontrollerende eierinteresse	60 858	19 068	79 926
Sum egenkapital	1 992 937	715 166	2 708 103
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	1 697 254	0	1 697 254
Avsetning for forpliktelser	3 984	0	3 984
Utsatt skatt	7 080	9 278	16 358
Sum langsiktig gjeld	1 708 318	9 278	1 717 596
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	4 184	0	4 184
Leverandørgjeld	53 869	0	53 869
Annen kortsiktig gjeld	69 714	0	69 714
Sum kortsiktig gjeld	127 767	0	127 767
Sum egenkapital og gjeld	3 829 023	724 444	4 553 467

Avstemming av bokført verdi av goodwill ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden presenteres nedenfor.

mNOK	Balanseført verdi	Akkumulerte tap ved verdifall	Bokført verdi
Per 01.01.2020	371 479	-	371 479
Erverv FrøyGruppen	656 159	-	656 159
Per 30.06.2020	1 027 638	-	1 027 638

mNOK	FrøyGruppen
Per 03.04.2020	Balanseført verdi	Justering til virkelig verdi	Virkelig verdi
Anleggsmidler	3 612,8	117,9	3 730,7
Omløpsmidler	216,2	-	216,2
Utsatt skatt	-7,0	-9,3	-16,3
Gjeld	-1 829,1		-1 829,1
Netto identifiserbare eiendeler og gjeld	1 992,9	108,6	2 101,5
Goodwill			606,6
Totalt vederlag			2 708,1
Vederlag i aksjer			2 628,2
Minoritetsandel			79,9
Totalt vederlag			2 708,1

tNOK

Per 05.03.2018	Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS	Virkelig verdi justering	Virkelig verdi av eiendeler og gjeld
Goodwill	49 597	606 562	656 159
Konsesjoner	0	0	0
Tomter og næringsbygg	23 165	0	23 165

NOTE 5: PROFORMA REGNSKAPSINFORMASJON 30.09.2020 (NOK 1000)

Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til 30.09.2020 som om fusjonen med FrøyGruppen var fullført 01.01.2020.

	Proforma regnskap
Driftsinntekter	2 018 232
Gevinst ved avgang driftsmidler	2 202
Sum driftsinntekter	2 020 434
Vareforbruk og innleiekostnader	583 147
Kostnader ved ytelser til ansatte	426 140
Andre driftskostnader	347 625
EBITDA	663 522
Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat	265 638 397 885
Virkelig verdijustering biomasse Driftsresultat	-16 424 381 461
Finansinntekter	3 476
Finanskostnader	97 153
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	-178 271
Derivater	515
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper	16 331
Resultat før skatt	154 370
Kostnad ved skatt	47 360
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	107 010

NOTE 6: BIOLOGISKE EIENDELER

I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet.

Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting.

Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller.

Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt.

Det er utarbeidet beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi som er tilpasset bransjemodell. I perioden fra 01.01.2020 til 30.09.2020 har det vært negativ endring i virkelig verdi, hovedsakelig knyttet til prisforventninger. Endringene i virkelig verdi er i segmentnoten håndtert som «ikke allokert».

Bokført verdi på biologiske eiendeler

	30.09.2020
Ureviderte tall i TNOK	Norge	Island	Sum
Fisk til kostpris	374 569	226 357	600 926
Virkelig verdijustering på fisk	155 159	47 954	203 113
Virkelig verdi på fisk i sjø	529 727	274 311	804 038
Smolt	24 004	26 945	50 949
Bokført verdi på biologiske eiendeler	553 731	301 256	854 987
Sum biologiske eiendeler til kost	398 572	253 302	651 874
Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	155 159	47 954	203 113
Virkelig verdi på biologiske eiendeler	553 731	301 256	854 987

Avstemming virkelig verdijustering biomasse i perioden	Norge	Island	Sum
Bokført virkelig verdi justering 01.01.2020	167 333	52 203	219 536
Endring virkelig verd justering hittil i år	-12 175	-4 249	-16 424
Bokført virkelig verdi justering pr. 30.09.2020	155 159	47 954	203 113

Resultatført virkelig verdijustering i perioden

Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler	-12 175	-4 249	-16 424
Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter	-	-	-
Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler	-	-	-
Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	-12 175	-4 249	-16 424
Ureviderte tall i TNOK

NOTE 7: FINANSIELLE INSTRUMENTER

Ved utgangen Q3 2020 har konsernet tre derivater som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring.

Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per 30.09.2020. Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet.

Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld.

Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi.

	Pr. 30.09.2020		Pr. 30.09.2019
	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi
Finansiell gjeld
Rentebytteavtaler	0	0	742	742
Rentebytteavtale sikringsbokført	22 624	22 624	2 224	2 560
Sum finansielle forpliktelser	22 624	22 624	2 966	3 302

NOTE 8: IFRS 16 - LEIEAVTALER

IFRS 16 Leases /Leiekontrakter trådte i kraft fra 1. januar 2019 og konsernet tok i bruk standarden ved å bruke modifisert retrospektiv metoden. Konsernet har valgt å benytte seg av standardens unntak for følgende kontrakter:

• Leiekontrakter med varighet under 12 måneder
• Leiekontrakter der den underliggende eiendelen antas å ha en verdi som ny under NOK 50 000.

IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra IAS 17 Leieavtaler. For utleier viderefører IFRS 16 i det all vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig.

TNOK	Q3 2020	Q3 2019
Sum varige driftsmidler	4 606 382	2 482 661
Rettighet til bruk av eiendeler	672 852	141 698
Sum	5 279 233	2 624 359

Rettigheter til bruk av eiendeler

TNOK	Q3 2020	Q3 2019
Balanse 01.01.	149 729	89 672
Tilgang	599 543	70 439
Avskrivninger	-58 551	-18 413
Terminering	-17 869	0
Balanse 30.09.	672 852	141 698

Leieforpliktelser

TNOK	Q3 2020	Q3 2019
Balanse 01.01.	151 132	89 595
Hvorav kortsiktig leieforpliktelse	27 706	20 434
Balanse 30.09.	651 066	142 572
Hvorav kortsiktig leieforpliktelse	137 572	24 789

Effekt resultatregnskap

TNOK	Q3 2020	Q3 2019
Renter på leieavtale finansiering	12 649	2 454
Tap ved terminering av leiekontrakter	606	0
Utgifter relatert til kortsiktig leieavtaler	7 064	75
Utgifter relatert til leieavtaler med lav verdi, ekskludert kortsiktig leieavtaler av lav verdi eiendeler	43	58

Effekt kontantstrømoppstillingen

TNOK	Q3 2020	Q3 2019
Total kontantstrøm av leieavtaler	90 128	19 858
Vektet gjennomsnittlig marginal lånerente	3,58 %	3,00 %

NOTE 9: SEGMENTTALL (NOK 1000)

Q3 2020	Oppdrett Norge	Oppdrett Island	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	237 505	50 929	183 719	31 265	219 284	1 077	-23 399	700 380
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	13 183	0	0	705	-13 888	0
Totale inntekter	237 505	50 929	196 902	31 265	219 284	1 782	-37 287	700 380
Avskrivninger	18 681	7 811	27 385	3 731	34 764	1 480	0	93 852
Driftskostnader	216 118	33 925	122 313	17 940	121 364	-63 962	-37 287	410 412
Driftsresultat	2 707	9 192	47 204	9 593	63 157	64 264	0	196 117
Finansinntekter	10 480	-2 044	-1	2	24	-246 651	0	-238 190
Finanskostnader	9 449	3 963	8 361	1 848	7 493	936	0	32 050
Resultat før skatt for videreført virksomhet	3 737	3 185	38 842	7 748	55 687	-183 323	0	-74 123
Skattekostnad	-134	-660	234	0	-7 899	-14 764	0	-23 223
Resultat etter skatt	3 603	2 526	39 075	7 748	47 789	-198 087	0	-97 346
Balanseposter
Eiendeler	3 430 976	1 659 012	2 745 988	340 923	1 341 735	2 458 402	-60 785	11 916 252
Rentebærende langsiktig gjeld	1 349 543	252 701	1 735 716	212 854	835 809	35 654	0	4 422 277
Annen gjeld	740 404	257 045	118 857	26 246	164 474	52 568	-60 785	1 298 810
Egenkapital	1 341 029	1 149 266	891 414	101 823	341 452	2 370 181	0	6 195 165

Q3 2019	Oppdrett Norge	Oppdrett Island	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	266 245	7 997	138 546	14 628		219	-17 154	410 480
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	11 364	0		241	-11 605	0
Totale inntekter	266 245	7 997	149 910	14 628		460	-28 759	410 480
Avskrivninger	10 769	4 536	15 833	3 853		3 330	0	38 322
Driftskostnader	200 088	80 239	98 881	3 736		19 554	-28 759	373 738
Driftsresultat	55 388	-76 778	35 195	7 040		-22 424	-1	-1 579
Finansinntekter	7 271	441	-114	419		9 027	0	17 046
Finanskostnader	5 850	-4 082	7 602	2 602		1 717	0	13 689
Resultat før skatt for videreført virksomhet	56 809	-72 255	27 480	4 857		-15 113	-1	1 777
Skattekostnad	-10 587	11 930	-94	0		86	0	1 336
Resultat etter skatt	46 222	-60 325	27 386	4 857		-15 027	-1	3 113
Balanseposter
Eiendeler	2 945 037	1 113 418	1 557 697	343 902		121 332	151 741	6 233 128
Rentebærende langsiktig gjeld	981 365	154 180	927 843	238 829		24 498	0	2 326 715
Annen gjeld	287 010	234 607	55 149	19 902		16 542	376 741	989 950
Egenkapital	1 451 662	724 632	574 705	85 171		80 293	-3	2 916 461

30.09.2020 - hittil i år	Oppdrett Norge	Oppdrett Island	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	676 567	184 782	467 150	81 110	404 056	11 328	-37 668	1 787 326
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	36 671	0	0	2 117	-38 788	0
Totale inntekter	676 567	184 782	503 821	81 110	404 056	13 445	-76 456	1 787 326
Avskrivninger	48 365	20 184	71 579	11 243	70 874	4 563	0	226 808
Driftskostnader	476 216	118 537	346 341	60 600	227 796	54 439	-76 456	1 207 473
Driftsresultat	151 986	46 062	85 901	9 267	105 386	-45 557	0	353 045
Finansinntekter	10 283	-2 051	15 250	823	37	89 221	0	113 565
Finanskostnader	20 510	11 925	27 043	7 023	15 931	5 221	0	87 653
Resultat før skatt for videreført virksomhet	141 759	32 086	74 109	3 068	89 492	38 444	0	378 956
Skattekostnad	-30 847	-7 289	467	0	-14 205	10 053	0	-41 821
Resultat etter skatt	110 912	24 797	74 576	3 068	75 287	48 497	0	337 136
Balanseposter
Eiendeler	3 430 976	1 659 012	2 745 988	340 923	1 341 735	2 458 402	-60 785	11 916 252
Rentebærende langsiktig gjeld	1 349 543	252 701	1 735 716	212 854	835 809	35 654	0	4 422 277
Annen gjeld	740 404	257 045	118 857	26 246	164 474	52 568	-60 785	1 298 810
Egenkapital	1 341 029	1 149 266	891 414	101 823	341 452	2 370 181	0	6 195 165

30.09.2019 - hittil i år	Oppdrett Norge	Oppdrett Island	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	749 147	198 437	341 832	75 317	0	8 154	-26 642	1 346 246
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	33 222	0	0	550	-33 772	0
Totale inntekter	749 147	198 437	375 054	75 317	0	8 704	-60 414	1 346 246
Avskrivninger	29 098	11 795	46 519	10 112	0	9 967	0	107 491
Driftskostnader	483 321	248 072	263 114	58 187	0	25 627	-60 414	1 017 907
Driftsresultat	236 729	-61 429	65 420	7 018	0	-26 890	0	220 848
Finansinntekter	24 036	3 315	1 255	1 788	0	9 225	-2 027	37 592
Finanskostnader	14 110	3 994	24 764	8 948	0	5 427	-2 027	55 216
Resultat før skatt for videreført virksomhet	246 655	-62 109	41 911	-142	0	-23 091	0	203 224
Skattekostnad	-54 285	13 229	-798	0	0	7 038	0	-34 815
Resultat etter skatt	192 370	-48 880	41 113	-142	0	-16 054	0	168 408
Balanseposter
Eiendeler	2 945 037	1 113 418	1 557 697	343 902		121 332	151 741	6 233 128
Rentebærende langsiktig gjeld	981 365	154 180	927 843	238 829		24 498	0	2 326 715
Annen gjeld	287 010	234 607	55 149	19 902		16 542	376 741	989 950
Egenkapital	1 451 662	724 632	574 705	85 171		80 293	-3	2 916 461

ALTERNATIVE RESULTATMÅL

Konsernregnskapet til NTS ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparametre for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative resultatmål blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet utarbeidet i henhold til IFRS. Alternative måleparametre kan bli definert og benyttes på andre måter av andre selskaper.

Egenkapitalandel

Egenkapitalandel er definert som egenkapital delt på sum eiendeler. Måletallet uttrykkes i prosent. Måltallet er relevant for brukere av regnskapet for å se hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital samtidig som måltallet forteller noe om soliditeten i konsernet.

NOK 1000	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
Rapportert egenkapital	2 916 460	3 023 909	3 189 910	6 316 953	6 195 162
Rapportert sum eiendeler	6 233 127	6 324 368	6 481 131	11 702 330	11 916 251
Egenkapitalandel	46,8 %	47,8 %	49,2 %	54,0 %	52,0 %

Operasjonell EBIT pr. kg (Oppdrett Norge)

Operasjonell EBIT pr. kg er en sentral måleparameter for NTS sine oppdrettsvirksomheter. Måleparameteren benyttes for å vurdere lønnsomheten av den operasjonelle driften, og er nyttig for brukerne av regnskapet for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og produksjonen. Måleparameteren beregnes før enkeltstående hendelser, virkelig verdijustering, resultat fra tilknyttede selskap, finansielle kontrakter og skatt. Måleparameteren uttrykkes pr. kg høstet volum (tonn HOG).

NOK 1000	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
EBIT, virksomhetsområde Oppdrett Norge	55 388	65 046	94 012	55 267	2 707
Antall tonn fisk høstet	5 326	3 076	3 098	4 101	4 780
Operasjonell EBIT pr. kg	10,40	21,15	30,35	13,48	0,57

EBITDA

Earnings before interest, tax, depreciations and amortizations (EBITDA) er et måltall definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt, der man ekskluderer justering av biomasse samt avskrivninger og nedskrivninger. Dette måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet med et mer variabelt kostnadsperspektiv fordi måltallet ekskluderer avskrivninger og nedskrivninger relatert til fartøy og driftsutstyr samt nedskrivninger av oppkjøp.

NOK 1000	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
Operasjonelt driftsresultat før skatt	17 768	105 355	125 100	126 803	117 564
Avskrivninger	38 322	41 135	39 763	93 193	93 853
EBITDA	56 090	146 489	164 864	219 996	211 417

EBITDA Margin

EBITDA Margin består av EBITDA dividert på sum driftsinntekter.

NOK 1000	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
EBITDA	56 090	146 489	164 864	219 996	211 417
Sum driftsinntekter	410 481	330 905	445 757	641 188	700 380
EBITDA Margin	13,7 %	44,3 %	37,0 %	34,3 %	30,2 %

EBIT

Earnings before interest and tax (EBIT) er et måltall definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt, der man ikke inkluderer virkelig verdijustering av biomasse. Måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet der man ekskluderer verdijusteringen av biomassen.

NOK 1000	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
Operasjonelt driftsresultat før skatt	17 768	105 355	125 100	126 803	117 564
EBIT	17 768	105 355	125 100	126 803	117 564

Resultat før skatt og verdijusteringer

Resultat før skatt og verdijusteringer består av resultat før skatt, fratrukket virkelig verdijustering av biomasse og aksjer.

NOK 1000	Q3 2019	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020
Resultat før skatt	1 778	162 326	16 245	436 835	-74 124
Virkelig verdijustering biomasse	-19 347	74 676	-87 132	-7 843	78 551
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	0	0	0	348 261	-259 392
Resultat før skatt og verdijusteringer	21 125	87 650	103 377	96 417	106 717

20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR 30.09.2020

	30.09.2020		30.09.2019
Aksjonær:	Antall:	Eierandel:	Antall:	Eierandel:
Gåsø Næringsutvikling AS	46 516 416	39,00 %
Nils Williksen AS	17 179 807	14,40 %	17 038 962	23,42 %
Haspro AS	15 678 820	13,15 %	15 678 820	21,55 %
Trønderbilene AS	7 471 637	6,26 %	7 471 637	10,27 %
Rodo Invest AS	6 471 849	5,43 %	6 471 849	8,90 %
Amble Investment AS	4 667 095	3,91 %	4 667 095	6,41 %
Dolmen Invest AS	4 221 814	3,54 %	4 221 814	5,80 %
Namsos Invest AS	2 343 348	1,96 %	2 343 348	3,22 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Norge	1 817 471	1,52 %	1 801 940	2,48 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv	1 734 554	1,45 %	1 754 554	2,41 %
Bergpro AS	1 540 932	1,29 %	1 540 932	2,12 %
Vikna Holding AS	1 015 207	0,85 %	1 168 824	1,61 %
E.R. Dolmen Invest AS	995 308	0,83 %	995 308	1,37 %
Vidar Øie Nilsen	854 323	0,72 %	854 323	1,17 %
Kari Øie Nilsen	729 091	0,61 %	729 091	1,00 %
H.G. Dolmen Invest AS	683 910	0,57 %	683 910	0,94 %
SS-Invest AS	574 835	0,48 %	574 835	0,79 %
Geir Brobakken Invest AS	320 344	0,27 %	306 807	0,42 %
Torghatten ASA	277 447	0,23 %	277 447	0,38 %
Inger Aasebø Nilsen	240 338	0,20 %	240 338	0,33 %
SUM	115 334 546	96,70 %	68 821 834	94,59 %
Øvrige aksjonærer	3 938 316	3,30 %	3 934 612	5,41 %
Totalt	119 272 862	100,00 %	72 756 446	100,00 %

Besøks-	Fjordgata 8
og postadresse	7900 Rørvik
Telefon	+47 74 21 63 00
Internett	www.ntsasa.no
E-post	firmapost@ntsasa.no
Organisasjonsnummer	NO 814 520 242 MVA

KONSERNLEDELSE

Arne Kiil Økonomisjef

Harry Bøe Administrerende direktør Dagfinn Eliassen Viseadm. direktør Roar Myhre Finans- og adm. sjef Roald Dolmen Leder strategi og forr.utv.

VIRKSOMHETSLEDERE

Frank Øren	Midt-Norsk Havbruk AS
Guðmundur Gíslason	Ice Fish Farm AS
Helge Gåsø	FrøyGruppen
Oddleif Wigdahl	Norsk Fisketransport AS
Bjarne Johannessen	NTS Shipping AS
Tove Torstad	NTS Management AS

INFORMASJONSKILDER

www.ntsasa.no/investor/rapporter/

FINANSIELL KALENDER 2020

1. november Delårsrapport – Q3