TGS ASA — Earnings Release 2014

May 21, 2014

KONSERNET

VIRKSOMHETSOMRÅDER

KURSUTVIKLING SISTE ÅR

www.ntsasa.no - børsticker: NTS

HOVEDPUNKTER

1. KVARTAL 2014

KOMMENTARER

GENERELLE KOMMENTARER

Konsernets samlede driftsinntekter i 1. kvartal 2014 utgjør kr 91,4 mill. mot kr 27,1 mill. i samme periode i fjor.

Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 8,5 mill. mot kr – 0,9 mill. for samme periode i fjor. Resultatregnskapet for 2013 er omarbeidet, slik at gevinst ved avhendet virksomhet kommer over periodens resultat, og ikke over driftsresultat som vist i fjor.

Periodens resultat for 2014 endte på kr 3,5 mill. mot 3,7 mill. i samme periode i fjor.

Omsetningsøkningen skyldes i hovedsak oppkjøpene av Norsk Fisketransport og Folla Sjøtransport. I 2013 ble disse selskapene konsolidert først med virkning fra henholdsvis 1. mai og 1. april. I tillegg er omsetningen knyttet til ambulansedrift borte fra årets regnskap, da virksomhetsområdet ble avviklet i 1. kvartal 2013.

Resultatfremgangen kommer som resultat av de nevnte oppkjøp, og at de nye virksomhetsområdene har generelt bedre marginer sammenlignet med tidligere.

Konsernets virksomhetsområder påvirkes av sesongmessige svingninger, og 1. kvartal har normalt lavere aktivitet sammenlignet med sommerhalvåret.

Resultatbidrag fra tilknyttede virksomheter utgjør per 1. kvartal kr 0,3 mill.

Verdiendringer i forbindelse med rentesikringsavtaler gir økte forpliktelser med kr 0,7 mill. i kvartalet.

VIRKSOMHETSOMRÅDER

BRØNNBÅT

Norsk Fisketransport – konsernet oppnådde en omsetning på kr 67,8 mill. i første kvartal, og et resultat før skatt på kr 7,4 mill.

Virksomhetsområdet opplever økning i aktiviteten sammenlignet med samme periode i fjor.

Fartøyene er i hovedsak beskjeftiget på lange kontrakter og de sterke resultatene bærer preg av høy aktivitet i havbruksnæringa.

Selskapets nybygg BB Namsos (3 200 m³ ) som skal leveres i 3. kvartal 2015 er påbegynt, og prosjektet løper i henhold til fremdriftsplan.

GODSBIL OG TERMINALER

NTS Transport AS oppnådde en omsetning i første kvartal på kr 16,6 mill., og et resultat før skatt på kr - 1,6 mill.

Til tross for at aktiviteten i 1. kvartal normalt er lavere, er lønnsomheten fortsatt ikke på et tilfredsstillende nivå. Det arbeides fortsatt med driftsoptimalisering av virksomheten.

Et viktig element i dette er å utvikle en kontraktsportefølje som gir akseptabel lønnsomhet. Selskapet inngikk i kvartalet en ny 5-års transportkontrakt med Nexans Norway AS. Dette er med på å sikre et forutsigbart driftsgrunnlag fremover.

MILJØ

Omsetningen for dette virksomhetsområdet endte på kr 2,6 mill. i første kvartal, mens resultat før skatt endte på kr 0,6 mill.

Utviklingen innenfor dette virksomhetsområdet preges av stabile kontraktsinntekter og tilfredsstillende marginer. Kontrakten med Midtre Namdal Avfallsselskap IKS er forlenget, og løper frem til 01.10.2016.

AKSJONÆRFORHOLD PR. 31.12.

Det har ikke skjedd vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av 2014. Se for øvrig aksjonæroversikt på side 12.

SJØTRANSPORT

Omsetningen i Folla Sjøtransport endte på kr 4,6 mill. i første kvartal, og resultat før skatt ble kr –0,4 mill.

Selskapet har transportkontrakt med Moelven Wood, og frakter fiskefor for flere leverandører. I 1. kvartal har man i tillegg hatt en del transportoppdrag for bygg- og anleggsbransjen.

INVESTERINGER – LIKVIDITET

I første kvartal er det gjennomført investeringer på til sammen kr 20,9 mill. Dette gjelder i hovedsak investeringer knyttet til ny båt, og klassing av eksisterende skip, samt materiell til gods og terminaler.

Investeringene finansieres generelt med egenkapital og lån i bank samt leasing. Kjøretøy i NTS Transport AS og NTS Miljø AS er i hovedsak leasing-finansiert med rentevilkår knyttet til NIBOR. Lån i konsernet er delt mellom fast rente og NIBOR-tilknytning som følger svingninger i rentemarkedet.

NTS ASA sin beholdning av egne aksjer er ved utløpet av rapporteringsperioden 61 aksjer.

Per 31.03. utgjør egenkapitalandelen på konsernbasis 32,8 %, mot 70,3 % i fjor.

Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. På konsernbasis utgjør kontanter og bankinnskudd per 31.03. kr 138,5 mill. I tillegg til bankinnskudd har selskapet også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov.

SENTRALE RISIKOFAKTORER

Etter oppkjøpet av Norsk Fisketransport Holding AS og Folla Sjøtransport AS er store deler av virksomheten i konsernet knyttet til sjøbaserte virksomheter. For Norsk Fisketransport Holding AS er fartøyene i hovedsak bundet opp på lange kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringa.

Godsvirksomheten har foretatt tilpasninger og omstruktureringer de senere periodene. Til tross for en gradvis bedring i 2013, er det fortsatt fokus på lønnsomhetsforbedring. Kontraktene for godsvirksomheten har generelt kort varighet.

Renten på konsernets lån hos finansinstitusjoner er knyttet til markedsrentene. Denne gjelden utgjør per 31.03 kr 564,1 mill. inkludert leasingavtaler påkjøretøy. Deler av den langsiktige gjelden er bundet opp i fastrenteavtaler.

Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter.

DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT

Ordinær generalforsamling 25. april 2014 besluttet et utbytte på kr 2,50 pr. aksje, tilsvarende kr 4,06 mill. for regnskapsåret 2013.

HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP

Selskapets styrende organer er ikke kjent med vesentlige hendelser etter periodens utløp som ikke er nevnt i denne rapporten. I april er det inngått intensjonsavtale om kjøp av 50,1 % av KB Dykk AS, i forbindelse med en rettet emisjon mot NTS ASA på kr 8,5 mill. KB Dykk AS utfører

servicetjenester mot havbruksnæringen, og investeringen underbygger konsernets satsing mot denne næringen. Transaksjonen forventes gjennomført innen utgangen av mai.

Namsos, 20. mai 2014

Styret i NTS ASA

Resultatregnskap

(NOK 1000)

	Q1 2014	Q1 2013	Regnskap 2013
Videreført virksomhet
Driftsinntekter	91 353	27 072	322 595
Sum driftsinntekter	91 353	27 072	322 595
Vareforbruk	26 104	0	5 813
Kostnader ved ytelser til ansatte	22 001	6 982	67 072
Andre driftskostnader	24 538	18 475	166 585
Av- og nedskrivninger	10 259	2 509	32 713
Driftsresultat	8 451	-894	50 412
Finansinntekter	599	2 648	17 619
Finanskostnader	6 493	437	19 140
Inntekter fra tilknyttede selskaper	335		3 329
Resultat før skatt	2 892	1 317	52 220
Kostnad ved skatt	-631	-303	-718
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	3 523	1 620	52 938
Gevinst/tap fra avhendet virksomhet, netto etter skatt	0	2 063	1 548
Årets resultat	3 523	3 683	54 486
Andre inntekter og kostnader
Andre inntekter og kostnader	0	0	0
TOTALRESULTAT	3 523	3 683	54 486
Årets resultatet fordeler seg som følger:	Q1 2014	Q1 2013	Regnskap 2013
Kontrollerende eierinteresse	2 205	3 312	40 944
Ikke-kontrollerende eierinteresse	1 318	371	13 542
	3 523	3 683	54 486
Totalresultatet fordeler seg som følger:	Q1 2014	Q1 2013	Regnskap 2013
Kontrollerende eierinteresse	2 205	3 312	40 944
Ikke-kontrollerende eierinteresse	1 318	371	13 542
	3 523	3 683	54 486
Resultat per aksje	Q1 2014	Q1 2013	Regnskap 2013
Videreført virksomhet
- Ordinært	2,17	1,69	32,60
- Utvannet
Avhendet virksomhet
- Ordinært		2,16	0,95
- Utvannet
Antall aksjer	1 623 933	956 984	1 623 933

Balanseoppstilling

(NOK 1000)

	Hittil i år 31.03.14	Hittil i fjor 31.03.13	Regnskap 2013
EIENDELER
Anleggsmidler
Varige driftsmidler	645 604	24 954	634 288
Immaterielle eiendeler	11 783	10 722	13 107
Finansielle eiendeler	1 951	354	854
Investeringer i tilknyttede selskaper	47 196	94 515	46 861
Andre langsiktige eiendeler	5 700	5 000	6 065
Eiendel ved utsatt skatt	11 834	3 675	11 049
Sum anleggsmidler	724 068	139 220	712 224
Omløpsmidler
Varelager	3 733	0	3 062
Kundefordringer	41 485	20 266	62 118
Andre kortsiktige fordringer	6 836	1 651	10 008
Kontanter og kontantekvivalenter	138 484	32 635	129 989
Sum omløpsmidler	190 538	54 552	205 177
Eiendeler klassifisert som holdt for salg
SUM EIENDELER	914 606	193 772	917 401
GJELD OG EGENKAPITAL
Egenkapital
Innskutt egenkapital
Aksjekapital	16 239	9 570	16 239
Overkurs	38 540	839	38 540
Egne aksjer	-1	-4	-1
Sum innskutt egenkapital	54 778	10 405	54 778
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital	144 478	110 976	142 208
Sum opptjent egenkapital	144 478	110 976	142 208
Ikke-kontrollerende eierinteresser	100 586	14 790	99 268
Sum egenkapital	299 842	136 171	296 254
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	529 092	27 573	530 631
Annen langsiktig gjeld	35 068	0	36 777
Pensjonsforpliktelser	0	803	0
Forpliktelser ved utsatt skatt	0	0	0
Sum langsiktig gjeld	564 160	28 376	567 408
Kortsiktig gjeld
Rentebærende lån	0	0	2 521
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	50 453	29 225	51 037
Periodeskatt	151	0	181
Sum kortsiktig gjeld	50 604	29 225	53 739
Forpliktelser knyttet til eiendeler holdt for salg Sum gjeld	0 614 764	0 57 601	0 621 147
SUM GJELD OG EGENKAPITAL	914 606	193 772	917 401

Oppstilling over kontantstrømmer

(NOK 1000)

	Hittil i år 31.03.14	Hittil i fjor 31.03.13	Regnskap 2013
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	35 402	9 067	66 110
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-21 138	-3 176	-532 616
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter	-5 769	-2 514	567 237
Netto endring i kontanter	8 495	3 377	100 731
Kontanter ved periodens begynnelse	129 989	29 258	29 258
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden	138 484	32 635	129 989

Oppstilling av endringer i egenkapitalen

( NOK 1000)

	Kontrollerende eierinteresse			Ikke kontrollerende eierinteresse	Sum egenkapital
					Sum
	Aksjekapital	Overkurs	Egne aksjer	Sum annen egenkapital
Egenkapital pr. 01.01.2012	9 570	838	-1	107 695	118 102	15 229	133 331
Korrigert egenkapital 01.01.2013	9 570	838	-1	107 695	118 102	15 229	133 331
Resultat for perioden				40 944	40 944	13 542	54 486
Kapitalforhøyelse	6 669	40 017			46 686		46 686
Transaksjonskostnader		-2 316			-2 316		-2 316
Kjøp av datterselskap					0	74 234	74 234
Kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresse					0	-1 320	-1 320
Utbytte				-6 574	-6 574	-2 060	-8 634
Annen endring				144	144	-357	-213
Egenkapital pr. 31.12.2013	16 239	38 539	-1	142 209	196 986	99 268	296 254
Egenkapital pr. 01.01.2014	16 239	38 539	-1	142 209	196 986	99 268	296 254
Resultat for perioden Annen endring				2 205 65	2 205 65	1 318	3 523 65
Egenkapital pr. 31.03.2014	16 239	38 539	-1	144 479	199 256	100 586	299 842

NOTER

Note 1: Overordnet informasjon

NTS ASA sitt konsoliderte konsernregnskap per 31.03.14 ble godkjent i styremøte 20. mai 2014. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er ikke revidert.

Regnskapet hittil i 2014, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, dvs. i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting og gjeldende IFRS standarder og fortolkninger. IFRS 10, 11 og 12 er innarbeidet i regnskapet fra 01.01.2014, uten at det får spesielle konsekvenser for regnskapet. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2013.

Note 2: Utbytte

Det ble i ordinær generalforsamling 25. april 2014 vedtatt et utbytte for 2013 på kr 2,50 per aksje, tilsvarende kr 4,06 mill.

Note 3: Transaksjoner med nærstående parter

NTS ASA står fortsatt med andel i ansvarlig, konvertibelt lån til tilknyttet virksomhet på kr 5,0 mill. med tillegg av renter fra låneforholdets oppstart, 2. april 2012.

Note 4: Segmenttall

Driftssegmenter

( NOK 1000)
Per 31.03.2014	Sjøtransport	Brønnbåt	Gods og terminaler	M iljø	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	4 620	67 809	16 666	2 666	502	-910	91 353
Driftsinntekter - konserninternt	0	35 022	0	0	0	0	35 022
Totale inntekter	4 620	102 831	16 666	2 666	502	-910	126 375
Avskrivninger	173	7 688	1 577	139	68	0	9 645
Driftskostnader	4 891	47 713	16 545	1 976	3 042	-910	73 257
Driftsresultat	-444	12 408	-1 456	551	-2 608	0	8 451
Renteinntekter	0	396	18	21	500	0	935
Rentekostnader	3	5 390	220	15	866	0	6 494
Kostnad ved skatt	0	0	-448	150	-332	0	-630
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	-447	7 414	-1 210	407	-2 642	0	3 523
Balanseposter
Eiendeler	10 529	728 619	44 819	7 477	219 341	-96 179	914 606
Gjeld	4 783	496 656	33 223	5 585	57 596	16 921	614 764
Egenkapital	5 746	231 963	11 596	1 892	161 745	-113 100	299 842

Per 31.03.2013			Gods og terminaler	M iljø	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert
Driftsinntekter fra eksterne kunder	0	0	23 116	2 960	7 894	0	33 970
Driftsinntekter - konserninternt	0	0	0	0	250		250
Totale inntekter	0	0	23 116	2 960	8 144	0	34 220
Avskrivninger	0	0	1 696	502	311	0	2 509
Driftskostnader	0	0	20 156	1 894	7 543	0	29 593
Driftsresultat	0	0	1 264	564	40	0	1 868
Renteinntekter	0	0	0	0	2 388	0	2 388
Rentekostnader	0	0	282	33	258	0	573
Kostnad ved skatt	0	0	0	0	0	0	0
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	0	0	982	531	2 170	0	3 683
Balanseposter
Eiendeler	0	0	63 186	8 481	128 902	-6 797	193 772
Gjeld	0	0	46 949	5 497	12 515	-6 797	58 164
Egenkapital	0	0	16 237	2 984	116 387	0	135 693

Aksjonær:	Antall:	Eierandel:
Namsos Invest AS	433 863	26,72 %
Trønderbilene AS	369 593	22,76 %
Amble Investment AS	279 135	17,19 %
Vidar Øie Nilsen	55 210	3,40 %
Kari Øie Nilsen	47 117	2,90 %
Kavi AS	27 677	1,70 %
Geir Brobakken Invest AS	21 763	1,34 %
Torghatten ASA	17 930	1,10 %
Inger Aasebø Nilsen	15 532	0,96 %
Odd Reidar Øie	15 243	0,94 %
Sunde Invest AS	15 000	0,92 %
Fjordvegen 18 AS	15 000	0,92 %
Selbøe Invest AS	15 000	0,92 %
Stavseng Invest AS	15 000	0,92 %
Flatholmen AS	15 000	0,92 %
Bjørum AS	8 998	0,55 %
Kjøbmand EliAS Hildrums legat	8 400	0,52 %
Kari Rolstad	8 386	0,52 %
Johnny Egil Bøe	8 348	0,51 %
Namsos Jernvareforretning AS	8 000	0,49 %
Sum	1 400 195	86,22 %
Sum øvrige	223 738	13,78 %
Totalt antall aksjer	1 623 933	100,00 %

Oversikt 20 største aksjonærer pr. 31.03.14

Hovedkontor Informasjon om NTS ASA

Hovedkontor

Postadresse Besøksadresse	Postboks 128 Dampskipskaia 7801 Namsos 7800 Namsos
Telefon Postadresse Tele fax Internett	+47 74 21 63 00 Postboks 128 +47 74 21 63 01 7801 Namsos www.ntsasa.no
E-post Telefon Internett Organisasjonsnummer E-post	firmapost@ntsasa.no +47 74 21 63 00 www.ntsasa.no NO 814 520 242 MVA firmapost@ntsasa.no
Organisasjonsnummer	NO 814 520 242 MVA

Thomas B. Geving, Administrerende direktør Selskapets ledelse

Espen Ledang, forretningsutvikler Håvard Sunde, Daglig leder NTS Transport AS og NTS Miljø AS Svein Gåsvær, Daglig leder Folla Sjøtransport AS Espen Ledang, Administrerende direktør Norsk Fisketransport Holding AS Informasjonskilder Thomas B. Geving, Administrerende direktør Arne M. Galguften, Økonomisjef Harry Bøe, Markedssjef Leif Sunde, Daglig leder NTS Transport AS Håvard Sunde, Daglig leder NTS Miljø AS Svein Gåsvær, Daglig leder Folla Sjøtransport AS Espen Ledang, Administrerende direktør Norsk Fisketransport Holding AS / forretningsutvikler NTS ASA

http://www.ntsasa.no/investor/rapporter Informasjonskilder

Finansiell kalender 2014 Årsrapporter og kvartalsvise publikasjoner http://www.ntsasa.no/investor/rapporter

20 mars Styrets forslag til årsregnskap 2013 Finansiell kalender 2014

21 mai 27 februar	Delårsrapport 1. kvartal 2014 Delårsrapport 4. kvartal 2013
29 august 20 mars	Halvårsrapport 2014 Styrets forslag til årsregnskap 2013
20 november 25 april	Delårsrapport 3. kvartal 2014 Ordinær generalforsamling
21 mai	Delårsrapport 1. kvartal 2014
29 august	Halvårsrapport 2014
20 november	Delårsrapport 3. kvartal 2014