ÅRSRAPPORT

www.ntsasa.no | børsticker NTS

DETTE ER NTS 2
VIKTIGE STRATEGISKE HENDELSER 3
LOKALITETER 4
ÅRET 2020 5
NØKKELINFORMASJON 8
BÆREKRAFT I NTS ASA 11
AKSJONÆRINFORMASJON 14
ÅRSBERETNING 16
ÅRSREGNSKAP KONSERN 27
Totalresultatoppstilling konsern (NOK 1000) 28
Balanseoppstilling konsern (NOK 1000)29
Egenkapital konsern (NOK 1000)30
Kontantstrøm konsern (NOK 1000)31
Noter konsern 33
ALTERNATIVE RESULTATMÅL (APM) 98
ÅRSREGNSKAP SELSKAP 99
Resultatregnskap selskap (NOK 1000) 99
Balanseoppstilling selskap (NOK 1000)100
Egenkapital selskap (NOK 1000)101
Kontantstrøm selskap (NOK 1000)102
Noter selskap103
SAMLET REDEGJØRELSE OM EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE 114
REVISJONSBERETNING 118

DETTE ER NTS

KONSERNET- VIRKSOMHETSOMRÅDER

SELSKAPETS TILLITSVALGTE

STYRETS MEDLEMMER

Nils Martin Williksen, fungerende styreleder Odd Reidar Øie Grete Rekkebo Brovoll Hege Bjørgum Skillingstad Solvår Hallesdatter Hardesty Jorunn Dolmen Vidar Kjesbu Helge Gåsø Anders Gåsø

VALGKOMITÉ Solveig Gåsø Halvår Sivertsen Ivar Williksen

LEDENDE ANSATTE Harry Bøe, Adm.dir. Dagfinn Eliassen, Viseadm. direktør Roar Myhre, Finans- og administrasjonssjef Hedvig Jakobsen, Økonomisjef Roald Dolmen, leder for strategi og forretningsutvikling. Guðmundur Gíslason, Daglig leder Ice Fish Farm AS Frank Øren, Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS Helge Gåsø, Daglig leder Frøy ASA

VIKTIGE STRATEGISKE HENDELSER

LOKALITETER

Kartet viser lokaliteter med fisk per 31.12.2020, i samdrift mellom MNH og Bjørøya AS, rangert basert på plassering fra nord til sør.

Det disponeres også andre lokaliteter uten fisk.

ÅRET 2020

HOVEDPUNKTER

Konsernets samlede driftsinntekter for 2020 utgjør kr 2 087 mill. mot kr 1 384 mill. i 2020.
Driftsresultatet endte på kr 373 mill. mot kr 377 mill. i 2019.
Årets resultat før skatt per 31.12. endte på kr 390 mill. mot kr 352 mill. i 2019.
09.12.2019 meldte NTS at det var inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med Frøy Gruppen. Fusjonen omfattet også Gåsø Næringsutvikling sin aksjepost på 6 993 188 aksjer tilsvarende 16,05% av aksjene i Norway Royal Salmon ASA (NRS). Fusjonen ble registrert 03.04.2020.

I forbindelse med gjennomføring av transaksjonen mottok Gåsø Næringsutvikling 46 516 416 vederlagsaksjer i NTS, tilsvarende 39% av aksjene i NTS. Partene var i tillegg enige om at Gåsø Næringsutvikling skulle beholde retten til utbytte fra NRS for 2019 utbetalt 2020, innenfor rammer akseptable for styret i NTS. Utbytteretten var i behold uavhengig av om det ble utdelt før eller etter gjennomføring av transaksjonen. (For mer informasjon se note 7.2)

Det ble i mai gjennomført en emisjon i Ice Fish Farm AS på kr 302 mill., hvor Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) bidro med kr 60 mill. Etter emisjonen hadde MNH en total aksjebeholdning på 30 020 121 aksjer i ICE Fish Farm AS, noe som utgjør ca. 55,6% av aksjene. Ice Fish Farm AS ble tatt opp til handel på Merkur Market (Nå Euronext Growth) 05.06.2020 under ticker IFISH-ME med 54 000 000 aksjer.

Styret i NTS ASA inngikk 23 november 2020 avtaler om kjøp av aksjer i Norway Royal Salmon ASA og Havbruksinvest AS. Avtalene omfatter Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS sine 5 573 111 aksjer i Norway Royal Salmon ASA («NRS») og Måsøval Eiendom AS sine 1 051 aksjer i Havbruksinvest AS. Vederlaget for kjøpet er i form av aksjer i ICE Fish Farm AS. Gjennomføringen av transaksjonene er gjenstand for vanlige closingbetingelser, herunder blant annet konkurranserettslig avklaring og godkjennelse. Etter gjennomføring av transaksjonen vil NTS ASA ikke eie aksjer i ICE Fish Farm AS, og 'Oppdrett Island' vil opphøre som rapporteringssegment i konsernet. Som en følge av disse transaksjonene, er segment 'Oppdrett Island' behandlet som ikke-videreført virksomhet per 31.12.2020. Transaksjonen er ved avleggelse av årsregnskapet ikke fullført. (For mer informasjon se note 7.2 og 8.5)

sjøtransport for å posisjonere selskapene for videre vekst, samt vurdere å børsnotere denne virksomheten. Samtidig ble Frøygruppen AS sine aksjer i Norway Royal Salmon ASA overført til NTS ASA som deloppgjør av konsernfordring som oppstod ved fusjonen mellom FrøyGruppen AS og NTS ASA 03.04.2020. Gjenværende fordring ble deretter konvertert til egenkapital, slik at fordringen ble oppgjort i sin helhet. 3 mars 2021 ble det offentliggjort at Frøy planlegges børsnotert i løpet av mars.

I løpet av fjerde kvartal 2020 ble det inngått avtale med minoritetseier i Frøy AkvaService med datterselskaper om utkjøp av eierandel. Per 31.12.2020 er selskapene 100% eid av Frøygruppen AS (som etter balansedagen har skiftet navn til Frøy ASA). Avtalesum var kr 117 mill.
22 desember 2020 ble det kunngjort at Norsk Fisketransport AS (NFT), heleid av NTS ASAs datterselskap Frøygruppen AS, har inngått befraktningsavtale med Cermaq Norway. Avtalen er tegnet som en timecharter-avtale (TC) på en 6 000 m3 brønnbåt med en varighet på fem år med opsjon på ytterligere 2+2 år. Det er foreløpig ikke signert byggekontrakt.
28 desember 2020 ble det inngått avtale mellom de heleide datterselskapene Norsk Fisketransport AS og Midt-Norsk Havbruk AS om en timecharter-avtale på byggenummer 151 som blir levert fra New Havyard Ship Technology i andre halvår 2021. Varigheten på avtalen er 8 år.
NTS Shipping AS inngikk ved årsskiftet avtale med rederiet Silver Sea AS om kjøp av kjøle- og fryseskipet Silver Lake. Skipet er bygget i 2007, og har en lastekapasitet på 2 500 tonn, med kjøl- og frysekapasitet i alle lasterom. Skipet ble ved overtakelse flagget inn til Norsk Skipsregister, og omdøpt til MS Folla. Overtakelse skjedde 15. februar 2021.
Første byggetrinn av settefiskanlegget i Osan er ferdigstilt, og smoltproduksjon er i gang. Anleggsarbeid er påbegynt for utvidelse av anlegget med ny storsmoltavdeling, med estimert ferdigstillelse høsten 2021. Planlagt kapasitet etter fullført utbygging er 2 700 tonn, eller 10 millioner smolt.
Midt-Norsk Havbruk AS kjøpte 1 101 tonn MTB til en samlet verdi på kr 237,5 mill. på Fiskeridepartementets auksjon den 18.08.2020. Dette kommer i tillegg til 121 tonn MTB som ble anskaffet i forbindelse med muligheten til å kjøpe 1% økning i grønne soner. Total MTB etter auksjonen er 13 227 tonn, inklusive 3 151 tonn utviklingskonsesjoner.
Det er solgt 11 Servicefartøy, mens 3 nye fartøy er tatt i bruk. Totalt er det 8 fartøy under bygging i dette segmentet hvor 7 av disse vil bli levert i 2021.

NØKKELINFORMASJON

DRIFTSINNTEKTER (MNOK)

EBITDA (MNOK)

EBIT BRØNNBÅT (MNOK)

408

299

895

EBIT PER KG NORGE (MNOK)

EBIT SJØTRANSPORT (MNOK) EBIT SERVICEBÅT (MNOK)

BÆREKRAFT I NTS ASA

NTS ASA har mål om at drift skal skje uten negativ påvirkning på mennesker og miljø. Vår tilnærming til bærekraft er forankret i konsernets verdigrunnlag:

Pålitelige: Vi er profesjonelle og til å stole på i alt vi gjør
Oppmerksomme: Vi tar ansvar for og bryr oss om kunden og medarbeideren.
Offensive: Vi ser alltid etter muligheter til forbedring.
Involverende: Vi skaper resultater gjennom samarbeid og engasjement.

NTS ASAs etiske retningslinjer er utformet i tråd med FNs Global Compact-prinsipper for menneskerettigheter, arbeidslivsstandarder og anti-korrupsjon for egne ansatte og leverandører, og gjelder for NTS ASA og heleide datterselskaper. Der NTS ASA eier eller kontrollerer mindre enn 100 prosent av aksjene, skal selskapets representanter i styret opptre i samsvar med de etiske retningslinjene og etterstrebe å iverksette prinsippene i dokumentet. NTS ASAs styre vedtok 28.02.2018 å starte innfasing av måleindikatorer for bærekraft i konsernet. I årsrapporten for 2019 ble bærekraftrapportering innført for Oppdrett Norge. For 2020 rapporterer NTS på bærekraft for segmentene Oppdrett Norge, Brønnbåt og Sjøtransport.

Overordnede bærekraftmål i NTS

Anstendig arbeid og økonomisk vekst

Beskytte arbeiderrettigheter og fremme et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle arbeidstakere.

Innovasjon, industri og infrastruktur

Innen 2030 omstille næringslivet til å bli mer bærekraftig, med mer effektiv bruk av ressurser og mer utstrakt bruk av rene og miljøvennlige teknologiformer og

industriprosesser.

Ansvarlig forbruk og produksjon

Innen 2030 redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, materialgjenvinning og ombruk.

Livet i havet

Innen 2025 forhindre og i betydelig grad redusere alle former for havforurensning, inkludert marin forsøpling og utslipp av næringssalter.

Samarbeid for å nå målene

Stimulere til og fremme velfungerende partnerskap mellom det offentlige og private som bygger på partnerskapenes erfaringer og ressursstrategier.

	Indikator	2020	2019
	Sykefravær	5,39 %	4,46%
	Fraværsskader	21	5
Menneskelig	Likestilling total	6 %	6,3%
bærekraft	Likestilling styre	44 %	57%
	Brudd AML/MLC	0	0
	Brudd etiske retningslinjer	0	0
	OPPDRETT NORGE
	Energibruk totalt (kWh/tonn produsert)	690	363
	Andel fornybar energi	7 %	24 %
	Antall rømt fisk	0	0
	Reseptbelagte midler i
	matfiskproduksjon (kg)	0	2,6
	Lus fastsittende (snitt/fisk)	0,10	0,14
	Lus bevegelige (snitt/fisk)	0,66	0,68
	Lus kjønnsmodne (snitt/fisk)	0,17	0,18
	Biologisk fôrfaktor	1,22	1,16
	MOM-B score*	1,30	1,86
	Overlevelse matfisk	96 %	96 %
	BRØNNBÅT
Miljømessig	Energibruk totalt (kWh/tonn fraktet)	216
bærekraft	Andel fornybar	0 %
	Rømt fisk pr tonn fraktet	0
	SJØTRANSPORT
	Sjøfrakt energibruk total (kWh/t)	309
	Andel fornybar	0 %

Forklaringer/kommentarer til tabell

Menneskelig bærekraft rapporteres for NTS ASA samlet

Miljømessig bærekraft rapporteres segmentvis for Oppdrett Norge, Brønnbåt og Sjøtransport

I tillegg til rapportering på bærekraftindikatorer, gir NTS herunder tilleggsinformasjon om konsernets kontinuerlige og målrettede bærekraftarbeid og -investeringer som er i planleggings- eller utførelsesfasen:

Økt fokus avfallshåndteringsplaner
Investering i NOx-reduserende tiltak på utvalgte fartøyer
Kontinuerlig kvalitetsforbedring av prosedyrer og teknologi
Aktivt delta i utvikling og optimalisering av hygiene- og desinfeksjonsprosesser
Øke andelen fornybar energi
Oppdatere forpleiningsinstruks med forsterket fokus på sunt kosthold og matsvinn
Delta i forsknings- og utviklingsprosjekter:
- o Kystnær beredskap (Sintef)
- o UBÅT: Utslippsfri arbeidsbåt for havbruksnæring (Enova)
- o Konkurransedeltakelse gjennom Grønt skipsfartsprograms utlysninger for nullutslipps fraktefartøy
MNH bidrar i prosjekt med innsamling av plast og annet avfall langs strendene i Ytre Namdal gjennom sommerjobb-tilbud til ungdommer.

Sertifiseringer i NTS

For å kvalitetssikre bærekraftarbeidet, velger NTS anerkjente sertifiseringsordninger for selskapets virksomheter. Følgende sertifiseringer er gjeldende og aktive i NTS:

AKSJONÆRINFORMASJON

Pr 31. desember 2020 hadde NTS ASA 119 272 862 ordinære aksjer, pålydende en krone per aksje. Det er kun én aksjeklasse i selskapet, og hver aksje har en stemme. Selskapets aksjer er fritt omsettelige.

Børsnotering

NTS ASA ble børsnotert 01.04.1992. Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs under tickerkoden NTS. Aksjene er registrert i Verdipapirsentralen med DNB som kontofører. Aksjene har verdipapirnummer ISIN NO0004895103

Finanskalender 2021 for NTS ASA

1. mars Årsrapport 2020
1. mai Ordinær generalforsamling
1. mai Delårsrapport 1. kvartal 2021
1. august Halvårsrapport 2021
1. november Delårsrapport 3. kvartal 2021

Den finansielle kalenderen kan bli endret. Eventuelle endringer vil bli kommunisert.

Ordinær generalforsamling 13.05.2020 besluttet å utbetale et utbytte på kr 1,00 per aksje, tilsvarende kr 119,3 mill., for regnskapsåret 2019. Utbytte ble utbetalt i mai 2020. Styrets forslag til utbytte 2020 er kr 1,00 per aksje, tilsvarende kr 119,3 mill. Utbytte blir utbetalt og regnskapsført i 2021.

Utbyttepolitikk

NTS ASA har som målsetning å gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning på kapital som er investert i selskapet. Denne avkastningen vil skje gjennom en kombinasjon av positiv kursutvikling på aksjene og utbetaling av utbytte.

Utdeling av utbytte bør vise en utvikling som står i forhold til konsernets resultater samtidig som en tar hensyn til selskapets investeringsplaner, likviditetsbehov og soliditet.

Selskapet har som mål at utbyttet over tid skal utgjøre mellom 30% og 40% av konsernets overskudd etter skatt, justert for resultatmessige engangseffekter.

Analysedekning

•	Danske Bank	+47 85 40 70 74
•	Fearnley Securities	+47 22 93 63 99
•	Sparebank 1 Markets	+47 24 13 37 19
•	Pareto Securities	+47 24 13 39 41

ÅRSBERETNING

Egen virksomhet

NTS ASA er et allmennaksjeselskap som har til formål å produsere og selge oppdrettslaks, i tillegg til leveranser og tjenester til havbruksnæringen, som brønnbåttjenester, Servicebåttjenester og sjøtransport generelt, med hovedkontor i Nærøysund Kommune. NTS ASA har i 2020 hatt drift i egen regi innenfor fem virksomhetsområder. Etter fusjon med FrøyGruppen gjeldende fra 03. april 2020 ble virksomhetsområdet Servicebåt gjenopptatt som rapporteringssegment.

• Oppdrett Norge: Midt-Norsk Havbruk produserer oppdrettslaks på 10 075 tonn MTB ordinære konsesjoner og 3 152 tonn MTB utviklingskonsesjoner. Lokalitetene ligger i Trøndelag, og drives gjennom selskapet Midt-Norsk Havbruk med datterselskaper sammen med Bjørøya AS som man har samdriftsavtale med. Selskapet har kontroll over verdikjeden fra settefisk til slakting og salg.

23.11.2020 Inngikk styret i NTS ASA avtaler om kjøp av aksjer i Norway Royal Salmon (NRS) og Havbruksinvest AS. Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) kjøper Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS sine aksjer i Norway Royal Salmon ASA (NRS) samt Måsøval Eiendom AS sine aksjer i Havbruksinvest AS med oppgjør i form av aksjer i Ice Fish Farm AS. Den samlede kjøpesummen for aksjene i NRS og Havbruksinvest AS tilsvarer 1,3 milliarder kroner, og gir MNH 12,8 prosent av aksjene i NRS samt 15,8 prosent av aksjene i Havbruksinvest AS (som eier 9,7 prosent av aksjene i NRS). Fra før eier NTS 16,2 prosent av aksjene i NRS. MNH vil etter transaksjonen ikke lenger besitte aksjer i ICE Fish Farm AS. Dersom Ice Fish Farm AS innen utgangen av 2022 oppnår et konsesjonsvolum på 24.000 tonn, har MNH ifølge avtalen rett til et tilleggsvederlag på 150 millioner kroner. Disse avtalene er betinget at konkurransemyndigheter på Island godkjenner avtalene.

Oppdrett Island: Ice Fish Farm AS ble notert på Euronext Growth i juni 2020, og ble i forkant av dette 100% eier av Fiskeldi Austfjarða HF. NTS ASA har i etterkant av noteringen på Euronext Growth og innhenting av ny kapital et eierskap på 55,59% gjennom sitt datterselskap Midt-Norsk Havbruk AS. NTS sine aksjer i Ice Fish Farm AS er avtalt solgt som en del av en transaksjon med Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS (se Oppdrett Norge). Fiskeldi Austfjarða HF produserer oppdrettslaks og kan slakte 12 000 tonn ordinær laks og 8 800 tonn steril laks per år. Lokalitetene ligger i Berufjörður og Fáskrúðsfjörður på Island. Selskapet har kontroll over settefiskanlegg og slakteri.
Brønnbåt: Frøygruppen er et av de ledende brønnbåtrederiene i Norge, og har sitt geografiske operasjonsområde fra Vestlandet til Finnmark. Virksomhetsområdet disponerer 13 fartøy inkl. 1 fartøy på bareboat-avtale, og har ytterligere 5 fartøy under bygging.
Servicebåt: Frøygruppen disponerer 62 Servicefartøy, og har ytterligere 8 fartøy under bygging. Virksomheten opererer langs hele Norske-kysten fra Rogaland i sør til

Finnmark i nord, og leverer tjenester i form av installering av fortøyning, merder og annen infrastruktur ved oppdrettsanleggene, samt vedlikehold og inspeksjon etter installering. Tjenestene omfatter også vask- og desinfiseringsarbeid.

• Sjøtransport: NTS Shipping AS eier fartøyene MS Rotsund, MS Safir og MS Rubin. Disse fartøyene har i 2020 drevet med godstransport hovedsakelig på norskekysten, samt transport av fryselaster ned til Baltikum og Polen.

Tilknyttede selskaper

NTS-konsernet hadde ved utgangen av 2020 eierskap i ni tilknyttede selskaper (eierandel i parentes):

FosenNamsos Sjø AS (33,34 %)
Sikkerhetssenteret Rørvik AS (23,04 %)
Flatanger Settefisk AS (41,00 % gjennom Osan Settefisk AS)
SalmoSea AS (46,07 % gjennom MNH)
SkaMik AS (25,7 %)
Nordland Rensefisk AS (20,00 % gjennom MNH)
Halten AS (33,42 % gjennom NTS Shipping)
Eidisstødin Isthor EHF (50 % gjennom Fiskeldi Austfjarda HF)
Bulandstindur EHF (33,3 % gjennom Fiskeldi Austfjarda HF)

Oppdrett Norge

Midt-Norsk Havbruk med datterselskap har hatt et driftsår med noen biologiske utfordringer. Økonomisk har selskapet opplevd et år med noe lavere volum og lavere gjennomsnittlig EBIT per kg enn i fjor. Det har vært biologiske utfordringer knyttet til bl.a. lus og PD, og dette har medført lavere tilvekst enn forventet.

Utbygging av settefiskanlegget til Midt-Norsk Havbruk AS sitt datterselskap Osan Settefisk AS pågår fremdeles, etter at man valgte å utvide prosjektet til å omfatte et påvekstanlegg. I den forbindelsen kom Bjørøya Holding AS inn på eiersiden i selskapet med 34% andel. Byggetrinn 2 skal etter planen være ferdig høsten 2021.

Oppdrett Island

Fiskeldi Austfjarda HF (ICE) har hatt et driftsår med god kontroll på produksjon i sjøen og forbedret kontroll med smoltproduksjonen på land. Det investeres i nytt moderne smoltanlegg på Rifos og påvekstanlegg for produksjon av større smolt i Kopasker. Man har gjennom året oppnådd lavere produksjonskostnader pr kg på grunn av forbedret drift.

Brønnbåt

Aktiviteten har generelt vært god gjennom året, og som følge av at hoveddelen av flåten er beskjeftiget på langsiktige kontrakter, forventes fortsatt positiv utvikling etter hvert som nye brønnbåter blir tatt i bruk.

Segmentet eide ved utgangen av året totalt 12 fartøy, og leier ett fartøy på bareboatavtale. I tillegg har man fem fartøy kontrahert, hvorav fire fartøy skal leveres i 2021 og ett fartøy i 2022.

Servicebåt

Etter fusjon med FrøyGruppen gjeldende fra 03. april 2020 ble virksomhetsområdet Servicebåt gjenopptatt som rapporteringssegment. Segmentet består av selskapene Frøy Nord AS, NCE AS, Frøy Vest AS, Stava Sjø AS, Frøy Akvaressurs AS og Frøy AkvaService AS. Selskapene disponerer 62 fartøy av forskjellig størrelse som utfører ulike typer tjenester til oppdrettsnæringen langs norgeskysten ved utgangen av 2020. Det ble besluttet å kjøpe ut minoritetseierne i Frøy AkvaService AS med datterselskaper, og kjøpet er gjennomført og 50% oppgjort.

Sjøtransport

Segmentet drifter 4 fartøy, hvorav 1 på bareboatavtale. MS Rubin transporterer fiskefôr for Ewos hovedsakelig i fylkene Troms og Finnmark. MS Rotsund transporterte hovedsakelig fryselast mellom Norge og Baltikum/Polen første halvår, og fiskefôr for Ewos i andre halvår. MS Safir har operert i spotmarkedet i en rute langs norskekysten, sammen med fartøy som har vært innleid på bareboatavtale. Folla 2, som har vært i konsernets eie i mange år, ble tatt ut av drift i første kvartal og solgt i andre kvartal.

NTS Shipping inngikk ved årsskiftet avtale med rederiet Silver Sea AS angående kjøp av kjøleog fryseskipet Silver Lake. Skipet er bygget i 2007, og har en lastekapasitet på 2 500 tonn, med kjøl- og frysekapasitet i alle lasterom. Skipet ble ved overtakelse i februar 2021 flagget inn til Norsk Skipsregister, og omdøpt til MS Folla.

Tilknyttede selskaper

Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper har også i 2020 vært positivt for konsernet, med et netto bidrag på kr 23 mill. inkludert salgsgevinster.

Ansatte

Per 31.12.2020 var det totalt 895 ansatte i konsernet. Disse er fordelt på 72 ansatte i segment Oppdrett Norge, 41 ansatte i segment oppdrett Island, 229 ansatte i segment brønnbåt, 446 ansatte i segment Servicebåt, 56 ansatte i segment sjøtransport, 38 ansatte i Frøygruppen og 13 ansatte i NTS ASA.

Vi jobber for likestilling og mot diskriminering på grunn av kjønn, graviditet, permisjon ved fødsel eller adopsjon, omsorgsoppgaver, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet og kjønnsuttrykk og kombinasjoner av disse grunnlagene.

Kvinneandelen pr. 31.12.2020 er 46% i morselskapet. Det er få kvinner representert i ledelsen, og det vektlegges derfor likestilling og å gi like muligheter for alle ansatte og ved nyansettelser uavhengig av faktorene nevnt i avsnitt over.

Det er ingen ansatte i deltidsstillinger, uten at den enkelte ønsker dette selv, eller i midlertidige stillinger, og derav ingen forskjell på kjønn i denne sammenheng. Gjennomsnittlig antall uker foreldrepermisjon er hhv 0 for menn og 0 for kvinner for 2020. Det vil i løpet av 2021 gjøres en kartlegging av lønnsforskjeller og kjønnsfordeling på ulike stillingsnivåer.

Vårt likestillingsarbeid er forankret i Virksomhetens ulike strategier, verktøy og retningslinjer. Hensynet til likestilling og ikke-diskriminering er ellers inkludert i den øvrige personalpolitikken.

Risiko for diskriminering og hindre for likestilling er drøftet i møter der personalleder, daglig leder og støtteressurser fra konsernet har vært med.

Drøftingene avdekket at arbeidsplassen er lite mangfoldig ift. etnisitet, religion og livssyn.

Følgende mulige årsaker til risiko og hindre er funnet:

Tilfanget av kvalifiserte ressurser i området er delvis en utfordring ved ansettelser. Dette antas å skyldes mange sammensatte faktorer, der kun noen av disse er påvirkbare fra ledelsens side.
Selv om vi har retningslinjer mot trakassering og diskriminering blir de sjeldent oppdatert og det er få som kjenner til disse.

For året 2020 har vi fokusert på tilrettelegging, holdningsendring og kompetansebygging. I år har vi startet arbeidet med følgende tiltak:

• Innholdet i stillingsannonser er endret for hele virksomhetet. Vi har blitt mer bevisste på at bildebruk og ordvalg har konsekvenser for hvem som søker jobb hos oss.

Tiltak vi planlegger i året som kommer er:

• Risiko for diskriminering på grunn av seksuell orientering, kjønnsidentitet og kjønnsuttrykk ble identifisert på alle personalpolitiske områder. Derfor starter vi et kompetansehevingsopplegg for ledelsen og HR-avdelingen knyttet til lhbtiq.

Helse, miljø og sikkerhet

Gjennomsnittlig sykefravær for konsernet ble 5,39% i 2020, mot 4,46% i 2019. 4,76% av fraværet er langtidsfravær.

Oppfølging av sykefravær og tilrettelegging for sykmeldte har vært fokus i 2020 i samtlige datterselskaper. I 2020 har det vært 20 mindre skader og en alvorlig personskade i våre datterselskap som har resultert i sykemeldinger utover arbeidsgiverperioden. Rutiner og prosedyrer gjennomgås i forbindelse med hvert enkelt skadetilfelle. Arbeidsmiljøet i konsernet ansees som tilfredsstillende.

Kjøretøy og fartøy som disponeres av konsernets virksomheter benytter seg av fossilt drivstoff som gir CO2-utslipp. Det blir lagt stor vekt på å redusere dette mest mulig, blant annet ved å redusere drivstofforbruk, ta miljøhensyn ved innkjøp, og ved sikker behandling av avfall.

I konsernets sjøbaserte virksomheter bestrebes det å disponere moderne fartøyer som reduserer belastningen på miljøet.

På oppdrettslokalitetene er det fokus på overgang fra dieselaggregat til fornybar energi, og det arbeides med at flere anlegg skal gå over til fornybar energi.

Økonomisk utvikling og sentrale risikofaktorer

Virksomhetsområde Oppdrett Norge (Midt-Norsk Havbruk med datterselskaper) er et av konsernets største virksomhetsområder. Oppdrettsbransjen er i høy grad påvirket av utviklingen på laksepris og den økonomiske utviklingen til selskapet vil være høyt korrelert med lakseprisen. Biologi, eksterne faktorer og etterspørsel av produktet vil være kritiske faktorer som påvirker lakseprisen.

Selskapets eierpost i Norway Royal Salmon inngår i segmentet 'ikke allokert', og denne øker i forbindelse med gjennomføringen av avtalt transaksjon med Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS. Her avventer man konkurranserettslig avklaring og godkjennelse. Oppdrett Island vil opphøre som rapporteringssegment i konsernet ved gjennomføring av transaksjonen.

Gjennom fusjonen med FrøyGruppen 3. april 2020, har virksomhetsområdene brønnbåt, Servicebåt og sjøtransport blitt en enda større del av konsernet. De tjenestene som disse virksomhetsområdene leverer, er ikke like avhengige av lakseprisen som selve oppdrettsvirksomheten. Her er man uansett avhengig av disse tjenestene for å kunne produsere laks. Etter fusjonen er disse virksomhetsområdene til stede langs hele norskekysten fra Rogaland i sør til Finnmark i nord.

Aksjonærforhold

I forbindelse med fusjonen med FrøyGruppen som ble gjennomført 03. april 2020, ble Gåsø Næringsutvikling AS største eier i konsernet med 39,00% eierskap. De tidligere aksjonærenes eierposter ble i den forbindelse andelsmessig redusert, men det har ikke vært vesentlige endringer av eierforholdene for øvrig. Med solid lokalt eierskap i Trøndelag, mener styret i NTS ASA at målsettingen og visjon for konsernet er det samme som før transaksjonen med FrøyGruppen AS i 2020.

Antall aksjonærer per 31.12.2020 var 1 547 mens det var1 402 aksjonærer per 31.12.2019.

Styrets sammensetning

Styret består av 9 styremedlemmer, fire kvinner og fem menn.

Årsregnskapet

Resultat er omarbeidet slik at virksomhetsområde Oppdrett Island er ekskludert på alle regnskapslinjer og lagt inn som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet.

Driftsinntektene i konsernet utgjorde MNOK 2 087 mot MNOK 1 384 i 2019. Konsernet hadde i 2020 et driftsresultat på MNOK 373 mot MNOK 377 i 2019.

Ordinært resultat før skatt endte på MNOK 390 mot MNOK 352 i 2019. Årsresultat for videreført virksomhet utgjør MNOK 353 mot MNOK 289 i 2019.

Egenkapitalandelen i konsernet er 49,9 % ved utløpet av regnskapsåret mot 47,8% foregående år.

Konsernregnskapet er avlagt etter Internasjonale Regnskapsstandarder (IFRS), som er vedtatt av EU.

I morselskapet ble driftsresultatet MNOK – 34,5, mens resultat før skatt endte på MNOK 1,6. Dette er etter konsernbidrag på MNOK 30. Selskapsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge.

Samlet resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er redusert sammenlignet med foregående år.

Finansiell risiko

Kredittrisiko

Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses stabile i de markeder konsernet opererer i. Tap på fordringer har i 2020 og året før vært ubetydelig.

Det er ikke inngått avtaler om motregning eller andre finansielle instrumenter som minimerer kredittrisikoen i konsernet.

Markedsrisiko

Selskapet er eksponert for endringer i valutakurser med tanke på salg av laks i det største markedet for laks som er utenfor Norges grenser. Alle inntekter og utgifter er oppgitt i norske kroner. Segmentet brønnbåt er eksponert for endringer i valutakurser i forbindelse med kontrakter for bygging av nye båter i Tyrkia, hvor kontraktene inngås i Euro. Her vurderer man løpende inngåelse av valutasikring for å redusere risikoen.

Selskapet er eksponert mot endringer i rentenivået, da deler av gjelden i konsernet har flytende rente. Videre kan endringer i rentenivået påvirke investeringsmulighetene i fremtidige perioder.

Det er inngått langsiktige rentesikringsavtaler for deler av gjelden for å redusere renterisiko.

Det har i 2020 vært prissikring av en mindre andel laks som ble slaktet, og tilsvarende gjelder for 2021.

Likviditetsrisiko

Konsernets likviditet vurderes per balansedato som tilfredsstillende. Forfallstidspunkter for kundefordringer og leverandøravtaler er i all hovedsak uforandret og er ikke vurdert reforhandlet eller innløst. Forfallstidspunkter knyttet til langsiktig gjeld er stort sett uforandret, men tre avtaler som forfaller i løpet av 2021 er etter balansedagen reforhandlet. Det forekommer at finansorganisasjonene er mere restriktive i forhold til løpetid på lånene enn tidligere.

Som følge av høye lånefinansierte investeringer i segment Oppdrett Norge, og samtidig lav EBITDA fra segmentet siste halvår 2020 kom man i en situasjon med brudd på covenant per 31.12.2020. Det er derfor reklassifisert MNOK 705 fra langsiktig til kortsiktig gjeld i balansen per 31.12.2020. Bruddet er ved avleggelse av årsregnskapet avklart med bank, og denne gjelden er nå å anse som langsiktig. Det er også reforhandlet låneavtaler på til sammen MNOK 454 som per 31.12.2020 var klassifisert i balansen som kortsiktige, men som per avleggelse av årsregnskapet er langsiktige. Andel kortsiktig gjeld er derfor vesentlig lavere per avleggelse av regnskapet enn i balansen per 31.12.2020.

Investeringer

Investeringer i Oppdrett Norge gjelder i hovedsak kjøp av konsesjoner, utbygging av settefiskanlegg i datterselskapet Osan Settefisk AS, i tillegg til investering i oppdrett på Island. Investeringer foretatt i året i brønnbåtsegmentet er i det vesentligste knyttet til forskuddsbetalinger på kontraherte brønnbåter.

Fortsatt drift

Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Det bekreftes at forutsetningen om fortsatt drift er til stede.

Framtidsutsikter

Gjennom målrettet arbeid har NTS ASA blitt en betydelig aktør i norsk havbruk og skal bruke årene som kommer til å styrke sin posisjon innen oppdrett og akvaService. Oppdrettsvirksomheten er karakterisert som svært volatil, der driftsinntektene blir påvirket av utviklingen i lakseprisen. Segment oppdrett skal ha stort fokus på å holde kostnadene på et lavt nivå.

Det er fremdeles usikkerhet knyttet til hvordan Coronaviruset vil påvirke fremtidsutsiktene for levering av laks. Dette gjelder spesielt markedsforhold hvor både pris og volum kan bli påvirket. Vi har sett stort prispress på laks i 2020, og situasjonen fremover er uavklart, med risiko for at prisene, som per dato for avleggelse av regnskapet er forbedret, igjen kan synke. Det er heller ikke mulig å forutsi når markedet vil nå et normalt nivå igjen.

Pandemien har hatt innvirkning også på rederisiden, spesielt med tanke på forsinkelser på leveranse av nybygg, og konsernet har hatt ekstra belastning på personell i forbindelse med situasjonen på enkelte verft. Konsernet har også hatt merutgifter som følge av at driftsforberedelser, inkludert oppbemanning, har skjedd etter tidsplaner som har blitt forpurret.

Norsk Fisketransport AS har bestilt tre brønnbåter fra skipsverftet New Havyard Ship Technology AS. Opprinnelig levering var henholdsvis i juni 2020, desember 2020 og juni 2021, der den første brønnbåten er overlevert i januar 2021 og de to andre forventes levert i henholdsvis første og andre halvår 2021. De tre brønnbåtene har en lastekapasitet på 3 200 m³, som tilsvarer inntil 640 tonn levende laks og en samlet pris på om lag kr 1 mrd. I tillegg er det to brønnbåter under bygging på verft i Tyrkia med en lastekapasitet på 7 500 m³ og 4 500 m³, til en samlet kontraktsverdi på om lag kr 1 mrd. Lastekapasiteten på de to båtene tilsvarer hhv 1 125 og 675 tonn levende laks.

desember 2020 ble det gjennomført en overføring av selskapene NTS Shipping AS, NTS Management AS og Norsk Fisketransport AS med døtre, fra NTS ASA til datterselskapet Frøygruppen AS. Dette som følge av den tidligere omtalte strategiske gjennomgangen av konsernets virksomhet innen brønnbåt, Servicefartøy og sjøtransport for å posisjonere selskapene for videre vekst, samt vurdere å børsnotere denne virksomheten. Samtidig ble Frøygruppen AS sine aksjer i Norway Royal Salmon ASA overført til NTS ASA som deloppgjør av konsernfordring som oppstod ved fusjonen mellom Frøygruppen AS og NTS ASA 03.04.2020. Gjenværende fordring ble deretter konvertert til egenkapital, slik at fordringen ble oppgjort i sin helhet.

Etter balansedagen har Frøy ASA (tidligere Frøygruppen AS) kunngjort at selskapet har som intensjon å bli børsnotert i løpet av mars 2021.

Samfunnsansvar

NTS-konsernet definerer samfunnsansvar som å oppnå forretningsmessig lønnsomhet i tråd med grunnleggende etiske verdier og med respekt for mennesker, miljø og samfunn. Forretningsmessig lønnsomhet er en forutsetning for at konsernet kan ha fokus på utvikling og samtidig bidra positivt til samfunnet for øvrig.

Konsernets retningslinjer for arbeidsetikk ble revidert i 2017, og disse er kommunisert i organisasjonen gjennom ledere i datterselskaper.

Konsernet forsøker å etterleve følgende kjerneverdier for arbeidsetikk:

Pålitelig: Vi er profesjonelle og til å stole på i alt vi gjør.
Oppmerksomme: Vi tar ansvar for – og bryr oss om – kunden og medarbeideren.
Offensive: Vi ser alltid etter muligheter til forbedring.
Involverende: Vi skaper resultater gjennom samarbeid og engasjement.

Kjerneverdiene er grunnlaget for våre etiske retningslinjer som setter fokus på hvordan konsernets ansatte behandler hverandre og samfunnet for øvrig.

Samtlige datterselskaper har implementert kvalitetsstyringssystemer som følger ISO- eller ISM standardene. Disse systemene bidrar til økt fokus og kontroll knyttet til kvalitet i leveranser, HMS-arbeid, sosiale forhold, likestilling, miljøbelastning mv.

Konsernet har implementert rutiner for intern kontroll som skal avdekke eventuell korrupsjon.

Konsernet har også i 2020 vært en viktig støttespiller og bidragsyter for lag og foreninger i lokalsamfunnene som virksomhetene er en del av.

Forskning og utvikling

Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) deltar i forsknings og utviklings-prosjekter, blant annet oppdrett av rensefisk for biologisk avlusing, gjennom eierskap i Nordland Rensefisk AS og Namdal Rensefisk AS. I løpet av 2019 ble tre Aquatraz-merder satt i drift. Den fjerde merden ble satt i drift i 2020, og selskapet har gjennomført 3 av 4 generasjoner/faser i forhold til utviklingstillatelsen. MNH har også inngått samarbeid med Moen Marin om utvikling av Hydrogendrevet arbeidsbåt – forventet ferdig prosjekt i 2023.

Hendelser etter balansedagen

06.01.2021 ble brønnbåten Reisa overlevert Norsk Fisketransport. Reisa gikk rett inn i en langsiktig kontrakt med Lerøy Aurora.

15.01.2021 ble det inngått en treårig leiekontrakt med Måsøval for leie av brønnbåten MS Havtrans med oppstart 1. september 2021.

02.02.2021 mottok Ice Fish Farm et utkast for konsesjonsoppdatering for sine lisenser i Berufjörður og Fáskrúðsfjörður. Ved ikrafttredelse av oppdateringen, vil ICE Fish Farm øke sin tillatte produksjon av standard oppdrettslaks med 6 500 tonn standard laks, 1 500 tonn i

Berufjörður og 5 000 tonn i Fáskrúðsfjörður. Økningen kommer som en konsekvens av oppdatert risikovurdering fra islandske myndigheter i 2020. Totalt tillatt produksjonsvolum vil fortsatt være 20 800 tonn, men fordelt på 18 500 tonn standard oppdrettslaks, og 2 300 tonn steril laks. Utstedelse er forventet innen 4 uker etter en 30 dagers kunngjøringsperiode. Ved utstedelse av konsesjonsendring, vil det betingede oppgjøret som oppstod ved kjøp av aksjer i Fiskeldi Austfjarða hf delvis komme til oppgjør.

03.03.2021 meldte NTS ASA at det heleide datterselskapet Frøy ASA har til intensjon å gjennomføre en emisjon med påfølgende notering på Oslo Børs.

Resultatdisponering

Styrets forslag til utbytte 2020 er kr 1,00 per aksje. Forslaget er betinget at Frøy ASA gjennomfører børsnotering før generalforsamling i NTS ASA.

Overskuddet etter skatt i morselskapet er MNOK 1,6 som styret foreslår disponert på følgende måte (tall i 1000):

Utbytte Ordinære Aksjer	kr	119 273
Overført Fond for Vurderingsforskjeller	kr	9 069
Overført fra annen egenkapital	kr	128 342
Sum disponert	kr	1 620

Styret takker alle ansatte for god innsats i 2020.

ÅRSREGNSKAP KONSERN

ERKLÆRING TIL ÅRSREGNSKAP

Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 01.01.2020 til 31.12.2020, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står overfor.

Rørvik 17.03.2021

TOTALRESULTATOPPSTILLING KONSERN (NOK 1000)

NTS ASA – konsern 1. januar - 31. desember
--------------------------------------------	--	--	--

(NOK 1000)	Note	2020	2019*
Driftsinntekter	2.2	2 082 866	1 384 270
Annen inntekt	2.3	4 530	40
Sum inntekter		2 087 396	1 384 310
Vareforbruk	2.4	553 045	550 549
Kostnader ved ytelser til ansatte	2.5	464 513	191 835
Andre driftskostnader	2.6	367 604	127 756
Av- og nedskrivninger	3.1, 3.2, 8.1	294 501	127 915
Operasjonelt driftsresultat		407 733	386 256
Virkelig verdijustering biomasse	2.8	-34 572	-8 979
Driftsresultat		373 161	377 277
Finansinntekter	4.6	1 286	11 348
Finanskostnader	4.6,8.1	99 967	70 851
Inntekter fra tilknyttede selskaper	4.6, 7.3	22 956	30 709
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	4.6	92 546
Derivater	4.6	515	3 318
Resultat før skatt		390 497	351 802
Skattekostnad	5.1	37 773	62 495
Årsresultat i konsernet for videreført virksomhet		352 724	289 307
Resultat fra ikke videreført virksomhet	7.2, 8.5	35 890	13 983
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet		35 890	13 983
Årsresultat		388 614	303 290

Andre inntekter og kostnader
Poster som ikke vil bli omklassifisert over resultatregnskapet i senere perioder:
Aktuarmessige gevinster og tap tilknyttet pensjoner	6.2	-	-58
Poster som kan bli omklassifisert til resultat i senere perioder:
Sikringsbokføring renteswap, gevinster og tap	4.3,4.4,4.7	-13 921	2 047
Totalresultat for videreført virksomhet		338 803	291 296
Omregningsdifferanser i ikke-videreført virksomhet		-45 166
Totalresultat ikke-videreført virksomhet		-9 276	13 983

Årsresultatet for videreført virksomhet fordeler seg som følger:
Kontrollerende eierinteresser		312 187	259 969
Ikke-kontrollerende eierinteresser		40 537	29 338
Årsresultat i konsernet		352 724	289 307

Totalresultatet for videreført virksomhet fordeler seg som følger:
Kontrollerende eierinteresser		298 266	261 958
Ikke-kontrollerende eierinteresser		40 537	29 338
Totalresultat		338 803	291 296

Resultat per aksje		2020	2019*
Videreført virksomhet
- Ordinært og utvannet	8.4	2,91	3,57
Ikke- videreført virksomhet	8.4, 8.5	0,19	0,12
Gjennomsnittlig antall aksjer		107 326 023	72 756 446

*) Regnskapstallene for 2019 er omregnet grunnet ikke-videreført virksomhet.

BALANSEOPPSTILLING KONSERN (NOK 1000)

(NOK 1000) Per 31.12	Note	2020	2019
EIENDELER
Anleggsmidler
Konsesjoner biomasse Norge	3.2	1 599 510	1 343 155
Konsesjoner biomasse Island	3.2, 8.5	-	615 037
Goodwill	3.2	899 116	371 479
Andre immaterielle eiendeler	3.2	0	14 374
Varige driftsmidler	3.1,8.1	5 081 343	2 624 359
Finansielle eiendeler	4.1	5 500	6 794
Finansielle investeringer	4.1	1 520 276	-
Investeringer i tilknyttede selskaper	7.3	176 115	182 147
Utlån tilknyttede selskaper	4.1	17 378	48 189
Pensjonsmidler	6.2	7 633	305
Sum anleggsmidler		9 306 871	5 205 839
Omløpsmidler
Biologiske eiendeler	2.4,2.8	609 108	747 354
Varelager	2.4	22 295	25 865
Kundefordringer	2.7	307 295	181 747
Andre kortsiktige fordringer	2.7	64 186	28 362
Kontanter og kontantekvivalenter	4.5	177 769	135 202
Sum omløpsmidler		1 180 651	1 118 529
Eiendeler i ikke-videreført virksomhet	8.5	1 604 726	-
SUM EIENDELER		12 092 248	6 324 368
GJELD OG EGENKAPITAL
Egenkapital
Aksjekapital	4.10	119 273	72 756
Overkurs		4 091 123	1 509 462
Egne aksjer	4.10	-1	-1
Sum innskutt egenkapital		4 210 395	1 582 217
Annen egenkapital		1 180 224	1 033 278
Sum opptjent egenkapital		5 390 619	2 615 495
Ikke-kontrollerende eierinteresser	7.1	641 845	408 414
Sum egenkapital		6 032 464	3 023 909
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	4.2,4.3,4.4,4.7	2 231 834	1 748 024
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp	4.4,7.2,	141 665	138 210
Leieforpliktelser	4.2,4.3,4.4,4.7,8.1	440 691	123 426
Annen langsiktig gjeld	4.2	16 607	19 163
Utsatt skatt	5.1	398 908	454 884
Sum langsiktig gjeld		3 229 705	2 360 281
Kortsiktig gjeld
Rentebærende lån	4.2,4.4,4.7	1 556 568	442 669
Kortsiktige leieforpliktelser	4.2,4.3,4.4,4.7,8.1	124 072	27 706
Kassekreditt	4.2,4.7	232 176	165 199
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	2.9,4.4	391 117	247 143
Betalbar skatt	5.1	8 625	57 459
Sum kortsiktig gjeld		2 312 557	940 175
Forpliktelser i ikke-videreført virksomhet	8.5	517 519	-
Sum gjeld		6 059 781	3 300 456
SUM GJELD OG EGENKAPITAL		12 092 248	6 324 368

EGENKAPITAL KONSERN (NOK 1000) OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITALEN

NTS ASA - konsern

	Note					Kontrollerende eierinteresser			Ikke kontroll erende eier interesser	Sum egen kapital
(NOK 1000)		Aksje kapital	Over kurs	Egne aksjer	Kontant strøm sikring	Omregn ings differ anser	Annen egen kapital	Sum
Egenkapital 01.01.2019		72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487	294 183	2 738 670
Årets resultat							268 912	268 912	34 378	303 290
Estimatavvik pensjon	6.2						-58	-58	-	-58
Verdiendring EK-investering Sikringsbokføring	7.2						-4 277	-4 277		-4 277
renteswap	4.3				2 048			2 048	-	2 048
Totalresultat		-	-	-	2 048	-	268 854	270 902	34 378	305 280
Omregningsdifferanse						9 241		9 241	3 422	12 663
Utbytte	4.10						-109 135	-109 135		-109 135
Utbytte minoritet i datter	7.2							-	-646	-646
Minoritetskjøp aksjer	7.2							-	77 077	77 077
Egenkapital 31.12.2019		72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Egenkapital 01.01.2020		72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Årets resultat							332 138	332 138	56 476	388 614
Omregningsdifferanse Sikringsbokføring	8.5					-25 108		-25 108	-20 058	-45 166
renteswap	4.3				-13 921			-13 921	-	-13 921
Totalresultat		-	-		- -13 921	-25 108	332 138	293 109	36 418	329 527
Emisjonskostnader Oppkjøp ikke	8.5						-18 566	-18 566		-18 566
kontrollerende eierinteresse	1.2						-6 599	-6 599	-110 882	-117 481
Utbytte	4.10						-119 272	-119 272		-119 272
Emisjon Ice Fish Farm AS	1.2							-	241 500	241 500
Fusjon FrøyGruppen AS	7.2	46 516	2 581 661					2 628 177	68 421	2 696 598
Utbytte minoritet i datter Effekt av utstedte aksjer i	7.2							-	-646	-646
datter Merpris utkjøp ikke kontrollerende							-807	-807	807	-
eierinteresser							-919	-919	-2 186	-3 105
Egenkapital 31.12.2020		119 272	4 091 123	-1	-8 887	21 836	1 167 275	5 390 618	641 846	6 032 464

KONTANTSTRØM KONSERN (NOK 1000)

	Note	2020	2019
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt videreført virksomhet		390 497	351 802
Resultat før skatt ikke- videreført virksomhet	8.5	26 011	13 748
Betalt skatt	5.1	-57 459	-20 150
Gevinst / tap salg av anleggsmidler	2.3	4 530	-60
Gevinst / tap salg av finansielle anleggsmidler		0	-3 716
Ordinære avskrivninger	3.1,3.2	294 501	127 915
Ordinære avskrivninger ikke- videreført virksomhet	8.5	27 662	20 711
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter			-11 460
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter ikke-videreført virksomhet		-17 395	-12 461
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet - videreført virksomhet	7.2	-22 956	-7 398
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet - ikke videreført virksomhet	8.5	6 555	-2 608
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld videreført virksomhet	2.7,2.8,2.9,4.4	256 880	117 510
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld ikke- videreført virksomhet		-76 463	64 410
Pensjonskostnad uten kontanteffekt	6.2	-	-2 008
Renteinntekter	4.6	-1 286	-11 348
Renteinntekter ikke-videreført virksomhet		-1 532	-
Rentekostnader videreført virksomhet	4.6	99 967	70 851
Rentekostnader ikke- videreført virksomhet	8.5	15 863	12 461
Endring i andre tidsavgrensningsposter videreført virksomhet		32 725	96 689
Endring i andre tidsavgrensningsposter ikke-videreført virksomhet		-14 221	-34 564
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		963 880	770 324

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Utbetalinger ved tilgang datterselskap fratrukket kontanter overtatt - videreført virsomhet	7.2	55 253
Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler videreført virksomhet		-1 800	-4 126
Utbetaling ved kjøp av konsesjoner og varige driftsmidler videreført virksomhet	3.1, 3.2	-955 488	-586 995
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler - ikke videreført virksomhet		-130 653	-45 282
Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler - ikke videreført virksomhet		-3 701	-3 269
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler videreført virksomhet		38 901	60
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler ikke-videreført virksomhet		-	1 702
Innbetaling /utbetaling fra investering i finansielle investeringer - videreført virksomhet		-	18 480
Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler - videreført virksomhet		-	47 627
Finansinntekter videreført virksomhet	4.6	1 286	11 348
Finansinntekter ikke-videreført virksomhet		1 532	-
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter		-996 202	-560 455

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld videreført virksomhet	4.4	625 668	252 571
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld ikke-videreført virksomhet	4.4	44 079	14 318
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld videreført virksomhet	4.4	-232 178	-222 560
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld ikke-videreført virksomhet	4.4	-28 986	-24 127
Utbetaling ved avdrag til ikke-prioriterte lån, ikke-videreført virksomhet	4.4	-24 102	-12 063
Betalt avdrag leieforpliktelser videreført virksomhet	4.4,8.1	-103 126	-21 078
Betalt avdrag leieforpliktelser ikke- videreført virksomhet	4.4,8.1	-10 082	-6 341
Betalte rentekostnader, videreført virksomhet	4.6	-99 967	-82 125
Betalte rentekostnader, ikke-videreført virksomhet		-15 863	-1 187
Endring Kassekreditt videreført virksomhet	4.4	-79 306	-121 561
Endring Kassekreditt ikke-videreført virksomhet	4.4	47 339	13 803
Innbetailing av egenkapital videreført virksomhet			77 077
Innbetailing av egenkapital ikke-videreført virksomhet		301 790
Utbetaling av utbytte	4.10	-119 919	-109 781
Utbetaling ved kjøp av ikke-kontrollerende eierandeler videreført virksomhet	1.2	-58 500
Utbetaling ved kjøp av ikke-kontrollerende eierandeler ikke-videreført virksomhet		-3 288
Emisjonskostnader videreført virksomhet		-5 601
Emisjonskostnader ikke-videreført virksomhet		-12 965

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter		224 992	-243 054

Netto endring i kontanter		192 670	-33 185
Kontanter ved periodens begynnelse		135 202	168 387
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden	327 873	135 202

Hvorav kontanter i ikke-videreført virksomhet 7.2,8.5 150 104 Kontanter og kontantekvivalenter i balansen ved utgangen av perioden 177 769

SEKSJON 1 - GENERELT 35
1.1 INTRODUKSJON35
1.2 TRANSAKSJONER OG HENDELSER I 2020 37
SEKSJON 2 – DRIFTSRELATERTE POSTER 38
2.1 DRIFTSSEGMENTER38
2.2 DRIFTSINNTEKTER41
2.3 ANNEN INNTEKT43
2.4 VAREFORBRUK 43
2.5 KOSTNADER VED YTELSER TIL ANSATTE44
2.6 ANDRE DRIFTSKOSTNADER44
2.7 KUNDEFORDRINGER OG ANDRE KORTSIKTIGE FORDRINGER 45
2.8 BIOLOGISKE EIENDELER 46
2.9 LEVERANDØRGJELD OG ANNEN KORTSIKTIG GJELD50
SEKSJON 3 – ANLEGGSMIDLER 50
3.1 VARIGE DRIFTSMIDLER 50
3.2 IMMATERIELLE EIENDELER 52
3.3 VURDERING AV NEDSKRIVNINGER 55
SEKSJON 4 – FINANSIELLE INSTRUMENTER, KAPITALSTRUKTUR OG EGENKAPITAL 58
4.1 FINANSIELLE INSTRUMENTER58
4.2 RENTEBÆRENDE GJELD61
4.3 DERIVATER OG SIKRINGSFORHOLD61
4.4 FORFALLSSTRUKTUR FOR FINANSIELLE FORPLIKTELSER63
4.5 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER64
4.6 FINANSPOSTER65
4.7 VIRKELIG VERDI 66
4.8 FINANSIELL RISIKO67
4.9 KAPITALSTYRING69
4.10 AKSJEKAPITAL, AKSJONÆRINFORMASJON OG UTBYTTE 69
SEKSJON 5 – SKATT 72
5.1 SKATT72

SEKSJON 6 – GODTGJØRELSE OG PENSJONSKOSTNADER 74
6.1 GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE OG STYREMEDLEMMER74
6.2 PENSJON76
SEKSJON 7 – KONSERN OG DELEIDE SELSKAPER 78
7.1 KONSOLIDERTE SELSKAPER 78
7.2 KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET81
7.3 INVESTERING I TILKNYTTEDE SELSKAPER87
SEKSJON 8 – ANDRE OPPLYSNINGER 89
8.1 LEIEAVTALER89
8.2 ANDRE FORPLIKTELSER92
8.3 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER 93
8.4 RESULTAT PER AKSJE94
8.5 IKKE-VIDEREFØRT VIRKSOMHET94
8.6 PÅGÅENDE SAK MED SKATTEMYNDIGHETENE97
8.7 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN 97
SEKSJON 9 – REGNSKAPSPRINSIPPER 97
9.1 ENDRINGER I IFRS OG FREMTIDIGE STANDARDER97

SEKSJON 1 - GENERELT

1.1 INTRODUKSJON

NTS ASA, er et allmennaksjeselskap registrert i Norge og notert på Oslo Børs. Selskapets hovedkontor er i Fjordgata 8, 7900 Rørvik.

NTS ASA sine aktiviteter består i all hovedsak av leveranser av brønnbåttjenester og sjøtransport generelt i tillegg til produksjon og salg av oppdrettslaks. Etter fusjon med FrøyGruppen er konsernet også leverandør av Servicebåttjenester.

NTS ASA sitt konsernregnskap for regnskapsåret 2020 ble vedtatt i styremøte den 17. mars 2021.

Grunnlag for utarbeidelse av årsregnskapet

Konsernregnskapet til NTS ASA er avlagt i samsvar med Internasjonale Regnskapsstandarder (IFRS) som er vedtatt av EU og obligatoriske for regnskapsår påbegynt 1. januar 2020 eller senere, samt norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven per 31.12.2020.

Konsernregnskapet legger til grunn prinsippene i et historisk kost regnskap, med unntak av følgende regnskapsposter:

Biologiske eiendeler (note 2.8)
Finansielle instrumenter (note 4.1)

Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold.

Anvendte regnskapsprinsipper er konsistente med prinsippene anvendt i foregående regnskapsperiode. Det er ikke gjort endringer i IFRS som påvirker konsernet i vesentlig grad knyttet til klassifisering, innregning og måling.

NTS benytter en presentasjon der beskrivelsen av regnskapsprinsipper samt estimatusikkerhet og skjønnsmessige vurderingsposter i hovedsak omtales i tilknytning til de aktuelle notene som prinsippene omhandler.

Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta

Konsernet har NOK som presentasjonsvaluta, og alle beløp i årsregnskap og noter er i hele tusen NOK, hvis ikke annet er spesifikt oppgitt.

Funksjonell valuta fastsettes for hvert selskap i konsernet, basert på valutaen innenfor det primære økonomiske miljøet der hvert enkelt selskap i konsernet driver sin virksomhet. Selskapene i konsernet har hovedsakelig NOK som funksjonell valuta, og konsernets virksomhet utøves i all hovedsak i Norge. Dette med unntak av Fiskeldi Austfjarða HF som utøves på Island og benytter USD som funksjonell valuta.

Klassifisering og vurdering av balanseposter

En eiendel er klassifisert kortsiktig når den er:

Forventet å bli realisert gjennom foretakets ordinære driftssyklus
Holdt med salg som hovedformål
Forventet å bli realisert i løpet av 12 måneder etter rapporteringsperioden, eller
Utgjør kontanter eller kontantekvivalenter som ikke er bundet utover 12 måneder

Alle andre eiendeler klassifiseres som langsiktige

En forpliktelse klassifiseres som kortsiktig når den er:

Forventet å bli oppgjort gjennom foretakets ordinære driftssyklus
Holdt med salg som hovedformål
Forventet å bli oppgjort i løpet av 12 måneder etter rapporteringsperioden, eller
Konsernet har ubetinget rett til å utsette oppgjøret minst 12 måneder etter rapporteringsperioden

Bruk av estimater og skjønnsmessige vurderingsposter ved utarbeidelsen av årsregnskapet

Estimater og forutsetninger

Ledelsen benytter seg av estimater og forutsetninger ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Slike estimater og forutsetninger påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Dette gjelder særlig:

Virkelig verdi-vurderinger biomasse (note 2.8)
Vurdering av nedskrivningsbehov knyttet til goodwill og konsesjoner (note 3.3)
Avskrivninger på varige driftsmidler (note 3.1)

Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Estimater og de underliggende forutsetningene vurderes løpende, og er basert på beste skjønn og historisk erfaring. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder.

En nærmere beskrivelse av de enkelte vesentlige estimater og forutsetninger er tatt inn i den enkelte note der dette er aktuelt.

Vesentlige vurderinger

I tillegg til vesentlige estimater vil valg av regnskapsprinsipper og skjønn ved utøvelsen av disse kunne påvirke regnskapet. Områder som i stor grad preges av skjønnsmessige vurderinger foretatt av ledelsen er blant annet:

Restverdi og økonomisk levetid for skip og andre varige driftsmidler, samt vurderinger knyttet til balanseføring og avskrivning periodisk vedlikehold på skip (note 3.1)
Vurdering av utnyttbar levetid konsesjoner (note 3.2)
Vurdering av hvorvidt eiendeler ved utsatt skatt skal balanseføres (note 5.1)
Vurderinger i forbindelse med fusjon med FrøyGruppen (not 7.2)
Vurderinger knyttet til overholdelse av covenants (note 4.9)
Vurderinger i forbindelse med behandling av verdier for ikke-videreført virksomhet (note 8.5)

En nærmere beskrivelse av de enkelte vesentlige skjønnsmessige vurderinger er tatt inn i den enkelte note der dette er aktuelt.

Covid 19 pandemien

For NTS konsernet har pandemien hatt effekt for driften først og fremst gjennom prispress på laks grunnet markedssituasjonen, samt merarbeid for å sikre transport av laks til markedet. I tillegg er leveransen av nye brønnbåter delvis forsinket grunnet pandemien.

Årsresultatet har blitt påvirket som følge av forsinkelse på brønnbåter, der det har blitt gjort driftsforberedelser, deriblant oppbemanning, som har medført merkostnader, uten å kunne utnytte den planlagte kapasitetsøkningen. I tillegg har driftssituasjonen vært mer krevende både som følge av mindre kapasitet og handlingsrom med tanke på inngåtte kontrakter, men også som følge av karanteneregler, spesielt med tanke på mannskapsbytter og reise i den forbindelse.

Markedet for laks vil være påvirket av mange faktorer, og det har vært et tydelig prisfall på laks solgt fra det norske oppdrettssegmentet vårt. Hvor stor andel som skyldes pandemien kan ikke fastslås, men stor nedgang i etterspørselen har ført til et prispress på laks spesielt i andre halvår.

1.2 TRANSAKSJONER OG HENDELSER I 2020

• 09.12.2019 meldte NTS at det var inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med FrøyGruppen. Fusjonen omfattet også Gåsø Næringsutvikling sin aksjepost på 6 993 188 aksjer tilsvarende 16,05% av aksjene i Norway Royal Salmon ASA (NRS). Fusjonen ble registrert 03.04.2020.

Herkules Invest 316 AS ble stiftet den 6. desember 2019 og samtlige aksjer ble ervervet av NTS ASA den 10 januar 2020. Formålet med ervervet var at Herkules skulle være overtagende selskap og holdingselskap for underkonsern i forbindelse med gjennomføring av en trekantfusjon mellom NTS ASA, Herkules (overtagende selskap) og Frøy Gruppen AS. Herkules hadde ingen virksomhet. Frøy Gruppen AS ble stiftet 4. desember 2019 gjennom tingsinnskudd av Frøy AkvaService, Frøy Nord og Frøy Rederi med deres tilhørende datterselskaper ("Frøyvirksomheten"). Frøy Gruppen AS var fra stiftelsen 100% eid av Gåsø Næringsutvikling AS. Trekantfusjonen mellom NTS ASA, Herkules AS og Frøy Gruppen AS ble meldt gjennomført i Foretaksregisteret den 3. april 2020. I forbindelse med fusjonen endrer Herkules Invest 316 AS navn til Frøygruppen AS.

I forbindelse med gjennomføring av transaksjonen mottok Gåsø Næringsutvikling 46 516 416 vederlagsaksjer i NTS, tilsvarende 39% av aksjene i NTS. Partene var i tillegg enige om at Gåsø Næringsutvikling skulle beholde retten til utbytte fra NRS for 2019 utbetalt 2020, innenfor rammer akseptable for styret i NTS («Utbytteretten»). Utbytteretten var i behold uavhengig av om det ble utdelt før eller etter gjennomføring av transaksjonen. (For mer informasjon se note 7.2)

Det ble i mai gjennomført en emisjon i Ice Fish Farm AS på kr 302 mill., hvor Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) bidro med kr 60 mill. Etter emisjonen hadde MNH en total aksjebeholdning på 30 020 121 aksjer i ICE Fish Farm AS, noe som utgjør ca. 55,6% av aksjene. Ice Fish Farm AS ble tatt opp til handel på Merkur Market (Nå Euronext Growth) 05.06.2020 under ticker IFISH-ME med 54 000 000 aksjer.
Styret i NTS ASA inngikk 23 november 2020 avtaler om kjøp av aksjer i Norway Royal Salmon ASA og Havbruksinvest AS. Avtalene omfatter Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS sine 5 573 111 aksjer i Norway Royal Salmon ASA («NRS») og Måsøval Eiendom AS sine 1 051 aksjer i Havbruksinvest AS. Vederlaget for kjøpet er i form av aksjer i ICE Fish Farm AS. Gjennomføringen av transaksjonene er gjenstand for vanlige closingbetingelser, herunder blant annet konkurranserettslig avklaring og godkjennelse. Etter gjennomføring av transaksjonen vil NTS ASA ikke eie aksjer i ICE Fish Farm AS, og 'Oppdrett Island' vil opphøre som rapporteringssegment i konsernet. Som en følge av disse transaksjonene, er segment 'Oppdrett Island' behandlet som ikke-videreført virksomhet per 31.12.2020. Transaksjonen er ved avleggelse av årsregnskapet ikke fullført. (For mer informasjon se note 7.2 og 8.5)
21 desember 2020 ble det gjennomført en overføring av selskapene NTS Shipping AS, NTS Management AS og Norsk Fisketransport AS med døtre, fra NTS ASA til datterselskapet Frøygruppen AS. Dette som følge av den tidligere omtalte strategiske gjennomgangen av konsernets virksomhet innen brønnbåt, Servicefartøy og sjøtransport for å posisjonere selskapene for videre vekst, samt vurdere å børsnotere denne virksomheten. Samtidig ble Frøygruppen AS sine aksjer i Norway Royal Salmon ASA overført til NTS ASA som deloppgjør av konsernfordring som oppstod ved fusjonen mellom FrøyGruppen AS og NTS ASA 03.04.2020. Gjenværende fordring ble deretter konvertert til egenkapital, slik at fordringen ble oppgjort i sin helhet. 3 mars 2021 ble det offentliggjort at Frøy planlegges børsnotert i løpet av mars.
I løpet av fjerde kvartal 2020 ble det inngått avtale med minoritetseier i Frøy AkvaService med datterselskaper om utkjøp av eierandel. Per 31.12.2020 er selskapene 100% eid av Frøygruppen AS (som etter balansedagen har skiftet navn til Frøy ASA). Avtalesum var kr 117 mill.
22 desember 2020 ble det kunngjort at Norsk Fisketransport AS (NFT), heleid av NTS ASAs datterselskap Frøygruppen AS, har inngått befraktningsavtale med Cermaq Norway. Avtalen er tegnet som en timecharter-avtale (TC) på en 6 000 m3 brønnbåt med en varighet på fem år med opsjon på ytterligere 2+2 år. Det er foreløpig ikke signert byggekontrakt.
28 desember 2020 ble det inngått avtale mellom de heleide datterselskapene Norsk Fisketransport AS og Midt-Norsk Havbruk AS om en timecharter-avtale på byggenummer 151 som blir levert fra New Havyard Ship Technology i andre halvår 2021. Varigheten på avtalen er 8 år.
NTS Shipping AS inngikk i ved årsskiftet avtale med rederiet Silver Sea AS angående kjøp av kjøle- og fryseskipet Silver Lake. Skipet er bygget i 2007, og har en lastekapasitet på 2 500 tonn, med kjøl- og frysekapasitet i alle lasterom. Skipet ble ved overtakelse flagget inn til Norsk Skipsregister, og omdøpt til MS Folla. Overtakelse skjedde 15. februar 2021. For ytterligere informasjon om transaksjoner, se note 7.2/7.3/8.5.

2.1 DRIFTSSEGMENTER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Et driftssegment er en bestanddel i et foretak

a) som driver forretningsvirksomhet som gjør at foretaket får driftsinntekter og pådrar seg kostnader
b) hvis driftsresultater gjennomgås regelmessig av foretakets øverste beslutningstaker med det formål å avgjøre hvilke ressurser som skal tilordnes segmentet og å vurdere dets inntjening, og
c) som det foreligger atskilt finansiell informasjon om.

NTS har fem rapporteringspliktige driftssegmenter:

Oppdrett Norge - Selskapet har til sammen 13 227 tonn MTB i drift fordelt på 10 075 tonn MTB ordinære konsesjoner og 3 152 tonn MTB utviklingskonsesjoner. Lokalitetene ligger i Midt-Norge, og drives gjennom selskapet Midt-Norsk Havbruk med datterselskap. Midt-Norsk Havbruk har kontroll over verdikjeden fra settefisk til slakting og salg.

Brønnbåt - Virksomheten omfatter bl.a. transport av levende fisk (smolt og slaktefisk), sortering og avlusing av fisk. Virksomheten drives hovedsakelig langs kysten fra Vestlandet til Finnmark. Pr 31.12.20 hadde segmentet 12 brønnbåter, i tillegg er det fem båter under bygging som blir levert i 2021 og 2022. Fartøyene opererer i hovedsak på langsiktige kontrakter med ulike oppdrettsselskaper.

Sjøtransport - Transport av gods med fraktefartøyene MS Safir, MS Rubin og MS Rotsund. Hovedaktivitetene har bestått av transport av trelast, fiskefor, stykkgods og frossen fisk.

Servicebåt - Segmentet har 62 Servicefartøyer og 8 fartøy under bygging for leveranse i 2021 og 2022. Servicebåt segmentet opererer med T/C kontrakter, bareboat kontrakter, rammeavtaler og i spotmarkedet. Servicebåtene utfører en rekke ulike tjenester til oppdretterne, deriblant avlusning og behandling, fortøyning og utlegging, ringvask og merdservice, notvask og bøting, inspeksjoner og sertifisering, bunnkartlegging og dokumentasjon, slep, dykking og ROV og styringssystemer.

Oppdrett Island - Fiskeldi Austfjarda HF har tillatt produksjonsvolum i Berufjordur og Faskrudsfjordur på Island på 20 800 tonn laks per år, hvorav 8 800 tonn steril laks. Segmentet utgår som følge av salg av aksjene i ICE Fish farm. Rapporteres per 31.12.2020 som ikke-videreført virksomhet.

De resterende av konsernets øvrige aktiviteter vises i segmentet Ikke allokert / finans. Disse aktivitetene er i hovedsak knyttet til finansiering og forsikring. Konsernets administrasjonskostnader og andre felleskostnader er ikke allokert til segmentene.

Transaksjoner mellom segmentene er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til forretningsmessige vilkår.

Ledelsen overvåker driftssegmentenes driftsresultat regelmessig og benytter denne informasjonen til å foreta analyser av de ulike driftssegmentenes prestasjoner samt foreta beslutninger om ressursallokering.

2020	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Eliminer -inger	Konsolidert	Oppdrett Island - ikke videreført virksomhet

Driftsinntekter fra eksterne kunder	785 224	600 469	108 721	591 105	1 877	0	2 087 396	283 463
Driftsinntekter - konserninternt	0	27 488	1 631	0	33 800	-62 919	0	0
Totale inntekter	785 224	627 957	110 352	591 105	35 677	-62 919	2 087 396	283 463
Avskrivninger	64 497	100 647	15 021	107 673	6 663	0	294 501	27 662
Driftskostnader	570 729	381 363	81 177	340 069	109 315	-62 919	1 419 734	202 736
Driftsresultat	149 998	145 947	14 154	143 363	-80 301	0	373 161	53 065
Finansinntekter	16 096	614	1 864	472	98 258	0	117 304	1 531
Finanskostnader	30 449	35 131	8 995	23 735	1 657	0	99 967	28 585
Resultat før skatt	135 645	111 430	7 023	120 100	16 300	0	390 498	26 011
Skattekostnad	25 707	682	8	19 603	-8 226	0	37 774	-9 879
Resultat etter skatt	109 938	110 748	7 015	100 497	24 526	0	352 724	35 890
Balanseposter
Eiendeler	3 475 651	2 827 458	341 443	1 442 339	2 504 974	-104 344	10 487 522	1 604 726
Gjeld	2 135 607	1 886 353	233 921	973 811	416 913	-104 344	5 542 262	517 519
Egenkapital	1 340 045	941 104	107 522	468 528	3 175 265	0	6 032 464

2019*	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Eliminer inger	Konsolidert	Oppdrett Island - ikke videreført virksomhet

Driftsinntekter fra eksterne kunder	910 002	431 779	109 463	0	8 766	-75 700	1 384 310	292 841
Driftsinntekter - konserninternt	0	37 236	1 600	0	5 958	-44 793	0	0
Totale inntekter	910 002	469 015	111 063	0	14 724	-120 493	1 384 310	292 841
Avskrivninger	43 005	62 795	14 696	0	7 418	0	127 914	20 712
Driftskostnader	565 223	319 985	80 230	0	34 172	-120 493	879 117	248 528
Driftsresultat	301 774	86 234	16 136	0	-26 866	0	377 277	23 601
Finansinntekter	22 464	2 531	349	0	20 031	0	45 375	2 608
Finanskostnader	19 982	33 144	11 556	0	6 169	0	70 851	12 461
Resultat før skatt	304 256	55 621	4 930	0	-13 004	0	351 802	13 748
Skattekostnad	62 620	1 039	15	0	-1 183	0	62 495	-235
Resultat etter skatt	241 636	54 582	4 915	0	-11 821	0	289 307	13 983
Balanseposter
Eiendeler	2 434 368	1 539 506	341 558		945 354	-233 104	5 027 683	1 296 685
Gjeld	1 476 318	959 344	242 569		358 755	-147 137	2 889 849	410 607
Egenkapital	958 050	580 162	98 899		586 599	-85 878	2 137 831	886 078

*) Resultat for 2019 er omarbeidet ift. tidligere rapportert, på grunn av ikke-videreført virksomhet.

1. Det er ingen forskjeller i målemetoder som brukes på segmentnivå sammenliknet med konsernregnskapet.
1. Transaksjoner mellom de ulike segmentene er eliminert ved konsolideringen. Transaksjoner mellom segmentene er basert på markedspriser.
1. De ulike driftssegmentenes driftsresultater inkluderer inntekter og kostnader fra transaksjoner med andre driftssegmenter i konsernet

Justeringer og elimineringer

Finansposter og tap/gevinster på finansielle eiendeler som er direkte henførbare på segmentnivå, rapporteres på segment. Øvrige, ikke-henførbare poster og finansieringsaktiviteter som styres på konsernnivå er ført på segmentet "ikke allokert/finans".

Informasjon om vesentlige kunder

To av konsernets kunder har hver for seg en omsetning som representerer mer enn 10% av konsernets samlede driftsinntekter. Denne omsetningen rapporteres under segmentene Oppdrett Norge og Brønnbåt. Omsetningen fra disse kundene er på henholdsvis 560 og 322 MNOK.

Informasjon om geografisk område

Mesteparten av konsernets virksomhet skjer langs kysten av Norge. Vi har imidlertid noe utleie av båt til Irland og Storbritannia, samt at konsernet har virksomhet på Island ved segmentet 'Oppdrett Island'.

Geografiske segmenter 2020	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Servicebåt	Sjø transport	Ikke allokert	Eliminer -inger	Totalt	Oppdrett Island - ikke videreført virksomhet
Norge	785 224	608 443	589 549	96 554	35 677	-62 919	2 052 528
Storbritannia		10 116	-	13 713	-	-	23 829
Irland		9 398	-	-	-	-	9 398
Island		-	1 556	85	-	-	1 641	283 463
Sum driftsinntekter	785 224	627 957	591 105	110 352	35 677	-62 919	2 087 396	283 463

Geografiske segmenter 2019	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Servicebåt	Sjø transport	Ikke allokert	Eliminer -inger	Totalt	Oppdrett Island - ikke videreført virksomhet
Norge	910 002	431 779		97 615	8 766	-75 700	1 372 462
Island								292 841
Færøyene				11 848			11 848
Sum driftsinntekter	910 002	431 779	-	109 463	8 766	-75 700	1 384 310	292 841

Anleggsmidler	2020	2019
Norge	9 306 871	4 967 137
Island (Ikke videreført virksomhet)	1 084 809	238 702
Sum	10 359 572	5 205 839

2.2 DRIFTSINNTEKTER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Inntekter- generelt

Driftsinntekter fra kontrakter med kunder innregnes når kontrollen over en vare eller tjeneste er overført til kunden og i henhold til det beløp som reflekterer hva konsernet forventer å motta for varen eller tjenesten. Salgsinntekter er presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter.

Offentlige tilskudd regnskapsførers når det foreligger rimelig sikkerhet for at konsernet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden.

Konsernet vurderer hvorvidt det er andre leveranser i kontrakter som anses som separate leveringsforpliktelser hvor deler av transaksjonsprisen bør fordeles.

Konsernet innregner inntekter fra salg av tjenester over tid, da kunden samtidig mottar og forbruker fordeler etter hvert som konsernet tilbyr disse. Konsernet innregner inntekter over tid i henhold til fremdrift i leveransen.

Inntekter fra oppdrett

Inntekter fra salg av fisk anses å være en leveringsforpliktelse og innregnes på det tidspunkt der kontrollen over eiendelen overføres til kunden. Kontroll over en eiendel innebærer muligheten til å styre bruken av og få så godt som alle gjenværende fordeler ved eiendelen. Kontroll omfatter samtidig muligheten til å hindre andre fra å styre bruken av og få fordelene fra eiendelen. Konsernet anser vanligvis kontrollovergangen til å være når laksen er fysisk levert til kunden.

Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 2.8 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen.

Inntekter fra Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport

I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport kommer driftsinntektene i hovedsak fra T/C-avtaler (leie av skip med mannskap), bareboatavtaler (leie av skip), rammeavtaler og spotavtaler.

T/C-avtaler regnskapføres som operasjonelle leieavtaler, og inntektene deles i to elementer; leieinntekt (IFRS 16) og leveringsforpliktelse (IFRS 15).

Inntekter fra utleie av skip (IFRS 16) innregnes således lineært over utleieperioden. Leien inntektsføres fra levering av skipet til leietaker til avslutning av leieforholdet.

Inntekter fra salg og levering av tjenester (IFRS 15) inntektsføres etter hvert som tjenestene utføres (over tid), som normalt vil samsvare med periodiseringen av leieinntektene.

For videre beskrivelse av konsernets prinsipper relatert til leieavtaler, se note 8.1. Ved fordeling av transaksjonsprisen mellom leie av skip og salg av tjenester fastsetter konsernet leveransens frittstående salgspriser ved kontraktsinngåelsen. Den frittstående salgsprisen er den prisen som et foretak ville selge en avtalt vare eller tjeneste separat til en kunde. Den beste dokumentasjonen på en frittstående salgspris er den observerte prisen på en vare eller tjeneste når foretaket selger varen eller tjenesten separat under lignende omstendigheter og til lignende kunder.

Inntekter fra skip som opererer på spot-avtaler innregnes etter hvert som tjenestene utføres iht. gjeldende rater. Fraktutgifter kostnadsføres etter hvert som de påløper og «load to discharge»-prinsippet følges, slik at inntektene beregnes fra tidspunkt for lasting fram til tidspunkt for lossing.

Tjenesteelementer, som hovedsakelig består av arbeid utført av mannskap om bord på fartøyene, er regulert av IFRS 15 anses å være en leveringsforpliktelse.

Driftsinntekter	2020	2019*
Oppdrett i Norge	785 224	910 002
Brønnbåt	419 298	249 319
Servicebåt	496 851	-
Sjøtransport	89 748	86 075
Ikke allokert	-27 242	-66 934
Sum inntekter fra kundekontakter	1 763 879	1 178 462
Sum inntekter fra kundekontakter – ikke videreført virksomhet	283 463	292 841

Leieinntekter	2020	2019*
Brønnbåt, utleie skip	208 659	182 460
	89 724
Sjøtransport, utleie skip	20 604	23 388
Sum leieinntekter	318 987	205 848

Annen inntekt (note 2.3)	4 530	-
Sum inntekter	2 087 396	1 384 310
Sum inntekter ikke videreført virksomhet	283 463	292 841

Annen inntekt består av salg varige driftsmidler.

Framtidig inntektsstrøm:	2020	2019
0 til 1 år	762 226	158 811
- Fordeling leieinntekter	495 254
- Fordeling kundekontrakter	266 972
1 til 2 år	744 174	153 492
- Fordeling leieinntekter	467 124
- Fordeling kundekontrakter	277 050
2 til 3 år	627 994	112 560
- Fordeling leieinntekter	378 544
- Fordeling kundekontrakter	249 449
3 til 4 år	471 035	72 804
- Fordeling leieinntekter	290 199
- Fordeling kundekontrakter	180 836
4 til 5 år	367 570	57 351
- Fordeling leieinntekter	223 570
- Fordeling kundekontrakter	144 000
Mer enn 5 år	809 707	195 900
- Fordeling leieinntekter	502 507
- Fordeling kundekontrakter	307 200
Totale ikke-neddiskonterte fremtidige
inntektsstrømmer	3 782 706	750 918
Fordeling leieinntekt	2 357 199
Fordeling kundekontrakt	1 425 507

Ved tidligere rapporteringer, har fremtidig operasjonelle leieavtaler vært vist. Dette endres nå fra rapporteringen per 2020, til å inkludere kontraktene sin inntektsstrøm i sin helhet. Tall for 2019 er ikke omarbeidet.

Tidspunkt for innregning av inntekt 2020	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjø	transport Servicebåt	Ikke allokert	Totalt	Ikke videreført virksomhet
Varer levert på spesifikt tidspunkt, fra kundek. Varer som leveres over tid, fra kundekontakter	785 224 -	- 419 298	- 89 748	- 496 851	-27 242 -	757 982 1 005 897	283 463 -
Sum driftsinntekter	785 224	419 298	89 748	496 851	-27 242	1 763 879	283 463
Tidspunkt for innregning av inntekt 2019	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjø	transport Servicebåt	Ikke allokert	Totalt	Ikke videreført virksomhet
Varer levert på spesifikt tidspunkt, fra kundek.	910 002	-	-		-66 934	843 068	292 841
Varer som leveres over tid, fra kundekontakter	-	249 319	86 075		-	335 394	-
Sum driftsinntekter	910 002	249 319	86 075		-66 934	1 178 462	292 841

Inntekter fra leveringsforpliktelser (IFRS 15) har normalt 14 dagers betalingsfrist med månedlig oppgjør. Vederlaget er normalt

fast beløp per måned.

For opplysninger om kontraktssaldoer (kundefordringer) se note 4.1.

2.3 ANNEN INNTEKT

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Annen inntekt regnskapsføres når det vesentligste av risiko og avkastning er overført, det er sannsynlig at økonomiske fordeler vil tilflyte selskapet, og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Gevinst eller tap som oppstår ved salg av varige driftsmidler beregnes som differansen mellom netto salgsproveny og eiendelens balanseførte verdi.

Annen inntekt	2020	2019
Gevinst ved salg av varige driftsmidler	4 530	40
Sum annen inntekt	4 530	40

Gevinst ved salg av varige driftsmidler i 2020 gjelder salg av 11 Servicefartøy i Frøy Nord AS, Frøy Vest AS og Frøy Akvaservice AS.

2.4 VAREFORBRUK

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste verdi av anskaffelseskost og antatt salgsverdi fratrukket salgskostnader. Egentilvirkning av ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskostnad. Det foretas nedskrivning for ukurante varer. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av FIFO-metoden.

Varelager består i all hovedsak av fòr, rogn, ferdigvarer og bunkers på fartøy.

For biologiske eiendeler knyttet til levende fisk, se note 2.8

Vareforbruk	2020	2019
Bunkers	86 246	123 253
Innleie av ekstern båt og mannskap	25 628
Refunderbare kostnader fra kunder	63 845
Annet	19 457	9 395
Sum vareforbruk brønnbåt, sjøtransport, Servicebåt og ikke
allokert	195 176	132 648
Vareforbruk oppdrett	357 869	417 901
Sum vareforbruk alle segmenter	553 045	550 549

Varelager	31.12.2020	31.12.2019
Fôr	13 686	20 387
Bunkers, vaskemiddel	4 545	3 927
Reservedeler	2 207	-
Annet	1 857	1 551
Sum varelager	22 295	25 865

Det er per 31.12.2020 ikke foretatt avsetninger til ukurans

2.5 KOSTNADER VED YTELSER TIL ANSATTE

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Lønn omfatter alle typer godtgjørelser til egne ansatte i konsernet og kostnadsføres når den opptjenes. Ordinær lønn kan være både fastlønn og timebasert lønn og opptjenes og utbetales løpende. Feriepenger opptjenes på basis av ordinær lønn og utbetales normalt i feriemånedene etterfølgende år. Arbeidsgiveravgift beregnes og kostnadsføres for alle lønnsrelaterte kostnader og betales normalt etterskuddsvis annenhver måned.

Tilskudd vedrørende nettolønnsordning og refusjonsordning for sjøfolk regnskapsførers som en kostnadsreduksjon i samme år som tilhørende lønnsutgift.

Kostnader ved ytelser til ansatte	2020	2019
Lønn	181 858	165 976
Arbeidsgiveravgift	13 551	12 207
Pensjonskostnad ytelsesplaner (se note 6.2)	4 326	4 326
Pensjonskostnad innskuddsplaner	16 213	8 684
Andre sosiale kostnader	248 565	642
Totale kostnader ved ytelser til ansatte	464 513	191 835

Antall årsverk som har vært sysselsatt i regnskapsåret:	886	272

For godtgjørelse til ledende ansatte og styremedlemmer, se note 6.1

Nettolønnsordningen

Konsernet har gjennom nettolønnsordningen mottatt offentlige refusjoner i 2020 på kr 85,1 mill. (kr 41,8 mill. for 2019).

2.6 ANDRE DRIFTSKOSTNADER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRISNIPPER

Andre driftskostnader regnskapsførers etterhvert som de påløper, og utgjør driftskostnader som ikke klassifiseres som vareforbruk, kostnader ved ytelser til ansatte eller av- og nedskrivninger.

Andre driftskostnader	2020	2019*
Fraktkostnader	1 653	48
Bunkers, diesel og strøm	15 192	15 068
Reparasjon og vedlikeholdskostnader	148 340	82 738
Reisekostnader	26 085	11 046
Konsulenthonorar	49 010	12 083
Tap på fordringer	132	14
Andre driftskostnader	127 192	6 759
Sum andre driftskostnader	367 604	127 756

Spesifikasjon revisjonshonorar:	2020	2019*
Lovpålagt revisjon	3 077	1 190
Andre attestasjonstjenester	193	78
Skatterådgivning	322	43
Andre revisjonsnære tjenester	4 729	1 580
Totalt	8 321	2 891

Spesifikasjonen inkluderer revisjonshonorarer for revisjon av hele konsernet. Fradragsberettiget merverdiavgift er ikke inkludert i beløpene spesifisert over.

*) Verdier for 2019 er omarbeidet som følge av ikke-videreført virksomhet.

2.7 KUNDEFORDRINGER OG ANDRE KORTSIKTIGE FORDRINGER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRISNIPPER

Kundefordringer og andre fordringer førstegangs innregnes til virkelig verdi (pålydende) og i senere perioder måles de til amortisert kost redusert med avsetning til tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene og kontraktseiendelene, se note 4.1.

Kundefordringer	2020	2019
Pålydende verdi av kundefordringer som stammer fra inntekter fra kontrakter med kunder - eksterne	307 295	181 747
Fordringer fra tilknyttet selskap	-	-
Fordringer fra andre tilknyttede parter	-	-
Sum Kundefordringer (brutto)	307 295	181 747
Avsetning til forventet kredittap	-	-
Sum Kundefordringer (netto)	307 295	181 747

Vurdering relatert til avsetning for kredittap er omtalt i note 4.1.

Andre kortsiktige fordringer	2019	2019
Tilgodehavende offentlige avgifter	12 414	13 052
Påløpte leie- og renteinntekt	24 326	8 402
Andre fordringer	27 446	6 907
Sum andre kortsiktige fordringer	64 186	28 361

Per 31.12. hadde konsernet følgende kundefordringer. Tabellen under viser fordelingen mellom forfalte og ikke forfalte kundefordringer, samt aldersfordeling av forfalte kundefordringer.

	Sum	Ikke forfalt	< 30 d	30 - 60 d.	60 - 90 d.	> 90 d.
2020	307 295	256 042	33 131	10 644	1 225	6 253
2019	181 747	154 637	34 068	-1 558	-1 700	-3 700

2.8 BIOLOGISKE EIENDELER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Biologiske eiendeler

I samsvar med reglene i IAS 41 Landbruk verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet.

Finanstilsynet foretok høsten 2014 en evaluering av visse aspekter ved den finansielle rapporteringen utarbeidet av oppdrettsselskaper notert på Oslo Børs. Formålet med denne prosessen var å vurdere om bransjens selskaper rapporterte på en ensartet og konsistent måte i samsvar med IFRS. Finanstilsynet publiserte en endelig rapport 17. november 2015 på deres hjemmeside (finanstilsynet.no). Som et resultat av Finanstilsynets evalueringsprosess etablerte berørte oppdrettsselskaper en finansiell bransjegruppe som en arena for diskusjoner og forbedringsarbeid.

Basert på arbeidet i bransjegruppen har NTS ASA oppdatert sin modell med virkning fom. regnskapet for 2017. Modellen er en kontantstrømbasert nåverdimodell, som ikke er avhengig av historisk kostnad.

Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å bli slaktet, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller.

Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt.

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Biologiske eiendeler omfatter beholdning av rogn, yngel, settefisk og matfisk. Biologiske eiendeler måles til virkelig verdi med fradrag for salgsutgifter.

Verdsettelsen bygger på en rekke ulike forutsetninger, hvorav mange av disse ikke er observerbare. Forutsetningene kan grupperes i fire ulike grupper:

Pris
Kostnad
Volum
Diskontering

Pris

En viktig forutsetning i verdsettelsen, både for den slakteklare og den ikke-slakteklare fisken, er den forventede markedsprisen. Dette er også den forutsetningen som historisk sett har hatt størst svingninger. For å estimere den forventede prisen tas det utgangspunkt i fremtidspriser for superior norsk laks fra 3-6 kg sløyd vekt fra Fish Pool. Bruk av observerbare priser øker etter konsernets oppfatning påliteligheten og sammenlignbarheten i prisforutsetningene. For slakteklar fisk benyttes fremtidsprisen for påfølgende måned. For ikke-slakteklar fisk tas det utgangspunkt i fremtidspris for den måneden fisken antas å nå slakteklar vekt. Ved biologiske utfordringer (som har oppstått før balansedagen), gjøres det en ekstra pris-justering for å reflektere prisreduksjonen dette medfører. En slik prisjustering tar hensyn til at markedsprisen per kilo for liten fisk er mindre enn for fisk med normal størrelse. Deretter justeres prisen for eksportør-margin og clearing kostnad. Dette gjelder både slakteklar og ikke-slakteklar fisk. Videre justeres det for slaktekostnader (brønnbåt, slakting og pakking i kasse), transportkostnader til Oslo, og for kvalitetsforskjeller. Justering for slaktekostnader, transport-kostnader og kvalitetsforskjeller baseres på konsernets historiske kostnader, mens de øvrige justeringene er basert på en skjønnsmessig vurdering ut fra historiske data og konsernets oppfatning om markedsutviklingen fremover.

Kostnad

For ikke-slakteklar fisk må det i tillegg justeres for kostnadene forbundet med å oppdrette fisken videre til slakteklar vekt. Estimater knyttet til fremtidige kostnader er basert på konsernets prognoser per lokalitet. Det er usikkerhet knyttet til både fremtidige fôrpriser, øvrige kostnader og den biologiske utviklingen (tilvekst, fôrfaktor og dødelighet). Dersom de estimerte kostnadene er høyere enn det en normal markedsaktør ville medregne, eksempelvis på grunn av tidligere inngåtte langsiktige avtaler med underleverandører, som gjør at kostnadene avviker vesentlig fra markedspris, skal kostnadsanslaget justeres for å reflektere de kostnadene som en rasjonell markedsaktør ville lagt til grunn.

Volum

Forventet slaktevolum beregnes med utgangspunkt i estimert antall fisk (individer) på balansedagen minus forventet fremtidig dødelighet, multiplisert med forventet slaktevekt (4,8 kg levende vekt). Det er usikkerhet knyttet til både antall fisk i sjø på balansedagen, gjenværende dødelighet og forventet slaktevekt. Faktisk slaktevolum kan derfor avvike fra forventet slaktevolum enten som følge av endring i den biologiske utviklingen eller dersom spesielle hendelser, som eksempelvis massedødelighet, inntreffer. Estimatet på antall fisk på balansedagen er basert på antall smolt satt ut i sjøen. Smolt-antallet justeres for telleusikkerhet og faktisk registrert dødelighet i forbindelse med utsett. Normal forventet slaktevekt er vurdert å være den levende vekten som gir 4 kg sløyd vekt, med mindre det er spesifikke forhold til stede på balansedagen som tilsier at fisken må slaktes før den når denne vekten. I så fall justeres den forventede slaktevekten. Forventet dødelighet i perioden fra balansedagen til den når slakteklar vekt er anslått til å være 0,5 % per måned av inngående antall fisk.

Diskontering

Hver gang det slaktes og selges fisk oppstår det en positiv kontantstrøm. Av forenklingshensyn tillegges alle de gjenværende utgiftene i samme periode som inntekten, slik at man kun får én kontantstrøm per lokalitet. Kontantstrømmen henføres til forventet slaktemåned. Summen av kontantstrømmer fra alle lokalitetene, hvor konsernet har fisk i sjø, vil da fordeles over hele den perioden det tar å få oppdrettet den fisken som befinner seg i sjøen på balansedagen. Med dagens størrelse på smolten som settes ut, og hyppigheten på smolt-utsettene, kan dette ta inntil 18 måneder. Den forventede fremtidige kontantstrømmen diskonteres månedlig. Nivået på benyttet diskonteringssats har stor innvirkning på estimatet på virkelig verdi. Den månedlige diskonteringssatsen er per 31.12.20 estimert til 1-4 % per måned. Diskonteringssatsen skal ta hensyn til flere forhold. Diskonteringsfaktoren består av tre hovedelementer: (1) risikojustering, (2) konsesjonsleie og (3) tidsverdi.

1. Risikojustering

Risikojusteringen skal reflektere det prisavslaget som en hypotetisk kjøper ville krevd for å bli kompensert for den risikoen han tar ved å investere i levende fisk fremfor en alternativ plassering. Jo lengre frem i tid slaktetidspunktet er, jo større er sjansen for at noe kan skje som påvirker kontantstrømmen. Det er tre vesentlige faktorer som kan påvirke kontantstrømmen. Volumet kan endre seg, kostnadene kan endre seg, og prisene kan endre seg.

2. Konsesjonsleie

Oppdrett av laks og ørret skjer ikke i et marked med fri konkurranse uten inngangsbarrierer. Grunnet begrenset tilgang på konsesjoner for oppdrett av matfisk, har disse i dag en svært høy verdi. For at en hypotetisk kjøper av levende fisk skulle kunne overta og oppdrette fisken videre, må man legge til grunn at kjøperen måtte hatt konsesjon, lokalitet og øvrige tillatelser som kreves for slik produksjon. I dag er det ikke tillatt å leie ut konsesjoner. Men i et hypotetisk marked for kjøp og salg av levende fisk må en anta at dette hadde vært mulig. I et slikt scenario ville en hypotetisk kjøper krevd en betydelig rabatt for å kunne allokere en tilstrekkelig andel av avkastning til egne konsesjoner, eller alternativt dekke leiekostnadene på innleide konsesjoner. Hvordan en hypotetisk årlig leiekostnad skal utledes av priser på omsatte konsesjoner er vanskelig å modellere, da en slik kurve vil basere seg på forventninger om fremtidig fortjenesteutvikling i bransjen. Videre er det komplekst å utlede en leiepris per kortere tidsenhet og i siste instans per volum gitt at konsesjonsbegrensningene måles på ulike nivåer (lokasjon, region og selskap).

3. Tidsverdi

Til slutt må det diskonteres for tidsverdien på kapitalbindingen knyttet til den delen av nåverdien av kontantstrømmen som allokeres til biomassen. En må legge til grunn at en hypotetisk kjøper ville krevd å bli kompensert for alternativkostnaden ved å plassere pengene i levende fisk, fremfor å investere kapitalen i noe annet. Produksjonssyklusen for laks i sjø er i dag opp mot 18 måneder. Kontantstrømmen vil derfor strekke seg over en tilsvarende periode. Gitt konstant salgspris i hele perioden vil kontantstrømmen avta for hver måned frem i tid, ettersom det påløper kostnader ved å oppdrette fisken til slakteklar vekt. Disse øker for hver måned fisken må stå i sjøen. Dette gjør effekten av utsatt kontantstrøm lavere enn det som hadde vært tilfellet

dersom kontantstrømmen hadde vært konstant. Komponenten ansees likevel som viktig på grunn av de store verdiene som ligger i beholdningen.

Bokført verdi på biologiske eiendeler

Tabellen nedenfor viser virkeligverdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler.

Biologiske eiendeler	2020	2019
Fisk til kostpris	449 397	502 610
Virkelig verdijustering på fisk	132 761	219 536
Virkelig verdi på fisk i sjø	582 157	722 146
Smolt	26 950	25 207
Bokført verdi på biologiske eiendeler	609 108	747 353
Bokført verdi på biologiske eiendeler - ikke videreført virksomhet	290 656
Sum biologiske eiendeler til kost	476 347	527 817
Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	132 761	219 536
Virkelig verdi på biologiske eiendeler	609 108	747 353
Virkelig verdi på biologiske eiendeler - ikke videreført virksomhet	290 656
Tapsbringende kontrakter	-	-
Bokført verdi på tapskontrakter	-	-
Fishpoolkontrakter	-	-
Bokført verdi på fishpoolkontrakter	-	-

Resultatført virkelig verdijustering i perioden	2020	2019*
Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	-34 572	-8 979
Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler	-	-
Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter	-	-
Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler	-34 572	-8 979
Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler ikke-videreført virksomhet	-954	67 680

*) Verdier for 2019 er omarbeidet som følge av ikke-videreført virksomhet.

Avstemming virkelig verdijustering biomasse i perioden	Norge	Island	Sum
Biomasse til virkelig verdi 01.01.2020	167 333	52 203	219 536
Verdiendring i 2020	-34 572	-954	-35 526
Biomasse til virkelig verdi 31.12.2020	132 761		132 761
Biomasse til virkelig verdi 31.12.2020 – ikke-videreført virksomhet		51 249	51 249

Avstemming virkelig verdijustering biomasse i perioden	Norge	Island	Sum
Biomasse til virkelig verdi 01.01.2019	176 313	-15 478	160 835
Verdiendring 2019	-8 979	67 682	58 701
Biomasse til virkelig verdi 31.12.2019	167 333	52 204	219 536

Avstemming av balanseført verdi på biologiske eiendeler	Rogn og yngel	Settefisk og matfisk	Virkelig verdi justering	Sum biologiske eiendeler
Biologiske eiendeler 01.01.2019	27 383	574 698	160 834	762 915
Endringer 2019
Økning fra biologisk omdanning (utsett og netto tilvekst)	81 223	722 427	58 701	862 351
Reduksjon som følge av salg (smolt)	83 399	-	-	83 399
Reduksjon som følge av høsting		794 516		794 516
Netto endring	-2 176	-72 089	58 701	-15 564
Biologiske eiendeler 31.12.2019	25 207	502 609	219 535	747 354
Endringer 2020
Økning fra biologisk omdanning (utsett og netto tilvekst)	93 990	663 569	-34 572	722 986
Reduksjon som følge av salg (smolt)	72 558	-	-	72 558
Reduksjon som følge av høsting		555 639		555 639
Ikke-videreført virksomhet	19 689	161 143	52 203	233 035
Netto endring	1 743	-53 213	-86 775	-138 245
Biologiske eiendeler 31.12.2020	26 950	449 396	132 760	609 102
Biologiske eiendeler 31.12.2020 – ikke videreført virksomhet	31 934	207 473	51 249	290 657

Sensitivitetsanalyse

Etter konsernets oppfatning er en vektet snittpris og forventet slaktevolum de mest sentrale forutsetningene for verdsettelsen. Konsernet har gjennomført følgende sensitivitetsanalyse som viser hvordan virkelig verdi av biologiske eiendeler endres som følge av endringer i nøkkelforutsetningene:

	Snittpris per kg (kr)
Prisendring	-10 kr	-5 kr	0 kr	5 kr	10 kr
Endring	-84 760	-42 368	0	44 910	90 668
Endring ikke videreført virksomhet	-67 475	-24 162	0	19 999	40 491

		Forventet slaktevolum
Volumendring	-2 %	-1 %	0 %	1 %	2 %
Endring	-15 792	-7 896	0	7 896	15 792
Endring ikke videreført virksomhet	-8 546	-4 273	0	4 273	8 546

2.9 LEVERANDØRGJELD OG ANNEN KORTSIKTIG GJELD

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer eller tjenester som er levert fra leverandørene til den ordinære driften. Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld måles til virkelig verdi (pålydende) ved førstegangs balanseføring og i senere perioder måles de til amortisert kost.

	2020	2019
Leverandørgjeld	216 061	195 465
Skyldig offentlige avgifter, skattetrekk og lignende	44 409	5 261
Påløpte renter	9 412	11 442
Skyldig oppgjør utkjøp ikke-kontrollerende eierandeler	58 500	-
Annen kortsiktig gjeld	62 735	34 975
Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	391 117	247 143

Leverandørgjeld er ikke rentebærende og normal betalingsfrist er 10-40 dager. For forfallsanalyse, se note 4.4

SEKSJON 3 – ANLEGGSMIDLER

3.1 VARIGE DRIFTSMIDLER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Varige driftsmidler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes, blir balanseført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres.

Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført.

Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over forventet økonomisk levetid.

Avskrivningsperiode og -metode samt restverdi vurderes årlig, og endringer i estimat på restverdi blir regnskapsført som en estimatendring. Som et utgangspunkt er det lagt til grunn at restverdi av skip skal baseres på forventet framtidig markedsverdi for tilsvarende skip. Med bakgrunn i erfaring antas det at restverdi på nye skip på om lag 25% av skipets anskaffelseskost etter 25 års lineær avskrivning er et rimelig anslag på en markedsbasert restverdi. Restverdi av skip justeres med bakgrunn i eventuelle relevante og observerbare markedspriser for tilsvarende skip.

Skip dekomponeres i fartøy og periodisk vedlikehold, og avskrives lineært over en definert brukstid. Periodisk vedlikehold av skip avskrives over perioden frem til neste periodiske vedlikehold som normalt er inntil 5 år.

Betalte avdrag til verft for skip under bygging føres som anleggsmidler etter hvert som betaling finner sted. Øvrige utgifter som ikke inngår i skipskontrakten, som utgifter til finansiering, inspeksjon og juridiske utgifter mv. balanseføres. Skip under bygging blir ikke avskrevet før anleggsmidlet tas i bruk.

Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klassifisert som ikke videreført virksomhet hvis deres balanseførte verdi vil bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedet for via fortsatt bruk. Dette er ansett oppfylt bare når salg er høyst sannsynlig og anleggsmidlet (eller grupper av anleggsmidler og gjeld) er tilgjengelig for umiddelbart salg i dets nåværende form. Anleggsmidler som oppfyller disse kriteriene måles til laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter, og avskrives ikke.

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Restverdi og økonomisk levetid for skip og andre varige driftsmidler, samt balanseføring og avskrivning av periodisk vedlikehold på skip er i vesentlig grad basert på ledelsens estimater og skjønnsmessige vurderinger. Usikkerheten i praktisering av regnskapsprinsippene er særlig knyttet til fastsettelse og årlig revurdering av en markedsbasert restverdi på skip. Restverdi på skip vil kunne være av vesentlig betydning for framtidige avskrivninger knyttet til de varige driftsmidlene.

2020	Skip/arbei dsbåter/ flåter	Periodisk vedlikehold skip	Skip, merder og anlegg under bygging	Merder/ nøter	Driftsløsøre	Bygninger og tomter	Sum 2020
Balanseført verdi 1. januar 2020	1 617 910	23 194	390 981	214 492	196 683	181 099	2 624 359
Tilgang	267 975	10 586	236 046	75 682	197 624	188 951	976 865
Avgang	-75 800	-7 169		-13	-24 209		-107 191
Tilgang ifm fusjon	1 857 668	6 000	108 040		168 669	71 687	2 212 063
Ikke-videreført virksomhet					-222 722	-64 907	-287 629
Overført annen anleggsgruppe			-106 085	50 829		55 257	-
Avskrivning	-176 495	-8 259		-25 527	-63 032	-21 188	-294 501
Avskrivning ikke videreført virksomhet					-26 917	-745	-27 662
Omregningsdifferanser ikke videreført virksomhet					-9 448	-5 513	-14 961
Balanseført verdi 31. desember 2020	3 491 258	24 352	628 982	315 463	216 648	404 641	5 081 343
Pr. 1. januar 2020
Anskaffelseskost	2 108 887	66 089	390 981	288 705	307 140	211 405	3 373 207
Akkumulerte avskrivninger	-490 977	-42 895	-	-74 213	-110 457	-30 306	-748 848
Akkumulerte nedskrivninger	-	-	-	-	-	-	-
Balanseført verdi 1. januar 2020	1 617 910	23 194	390 981	214 492	196 683	181 099	2 624 359
Per 31. desember 2020
Anskaffelseskost	4 158 730	75 506	735 067	364 374	649 224	472 043	6 454 944
Akkumulerte avskrivninger	-667 471	-51 154	-	-99 740	-209 854	-57 752	-1 085 972
Ikke-videreført virksomhet	-	-	-	-	-222 722	-64 907	-287 629
Akkumulerte nedskrivninger	-	-	-	-	-	-	-
Balanseført verdi 31. desember 2020	3 491 259	24 352	735 067	264 634	216 648	349 384	5 081 343
Økonomisk levetid	10-25 år	5 år	Avskrives	3-10 år	3-10 år	0-25 år
Avskrivningsmetode	lineært	lineært	ikke	lineært	lineært	lineært

2019	Skip/ arbeidsbåter/ flåter	Periodisk vedlikehold skip	Skip, merder og anlegg under bygging	Merder/ nøter	Driftsløsøre	Bygninger og tomter	Sum 2019
Balanseført verdi 1. januar 2019	1 610 802	13 631	189 662	97 901	130 500	113 062	2 155 558
Tilgang	87 843	20 705	201 319	133 823	97 830	74 554	616 175
Avgang					-480		-480
Avskrivning	-80 735	-11 142		-17 232	-31 129	-6 230	- 144 892*
Omregningsdifferanser					-38	-287	-325
Balanseført verdi 31. desember 2019	1 617 910	23 194	390 981	214 492	196 683	181 099	2 624 359

Per 1. januar 2019
Anskaffelseskost	2 021 044	45 384	189 662	154 882	209 790	136 851	2 757 613
Akkumulerte avskrivninger	-410 242	-31 753	-	-56 981	-79 290	-23 789	-602 055
Balanseført verdi 1. januar 2019	1 610 802	13 631	189 662	97 901	130 500	113 062	2 155 558

Per 31. desember 2019
Anskaffelseskost	2 108 887	66 089	390 981	288 705	307 140	211 405	3 373 207
Akkumulerte avskrivninger	-490 977	-42 895	-	-74 213	-110 457	-30 306	-748 848
Balanseført verdi 31. desember 2019	1 617 910	23 194	390 981	214 492	196 683	181 099	2 624 359

Økonomisk levetid	10-25 år	5 år	Avskrives	3-10 år	3-10 år	0-25 år
Avskrivningsmetode	lineært	lineært	ikke	lineært	lineært	lineært

*) Total avskriving for 2019 er etter korrigering for ikke-videreført virksomhet redusert med tNOK 19 650 til tNOK 127 915.

Tilgang ifm fusjon gjelder fusjon med Frøy. Endringer i anleggsklassene anlegg under bygging i løpet av 2020 skyldes forskuddsbetaling kontrahert nye brønnbåter som leveres 2020 og 2021, samt tilgang nybygg Osan og investering i Aquatrazprosjektet i Midt-Norsk Havbruk AS. Tilgang bygninger gjelder i hovedsak Osan og Island.

Det er ikke foretatt noen nedskrivninger av varige driftsmidler i 2020. For konsernets prinsipper knyttet til nedskrivning av varige driftsmidler, se note 3.3.

For spesifikasjon av leasede eiendeler, se note 8.1

3.2 IMMATERIELLE EIENDELER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Goodwill:

Goodwill representerer den restverdi som ikke kan fordeles på andre eiendeler eller gjeld ved et kjøp av selskap eller eiendeler. Goodwill ved kjøp av datterselskaper er inkludert i immaterielle eiendeler i balanseoppstillingen. I goodwill-begrepet vil det ligge betaling for synergier, verdier knyttet til ansatte, andre immaterielle eiendeler som ikke kvalifiserer til egen balanseføring, fremtidig merinntjening, samt det forhold at utsatt skatt ikke kan neddiskonteres.

Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall og balanseføres til kostpris fratrukket akkumulerte nedskrivninger (se note 3.3). Goodwill posteres i balansen som andre immaterielle eiendeler.

Konsesjoner:

Konsernets konsesjoner er knyttet til oppdrettsvirksomhet og har i hovedsak blitt balanseført i forbindelse med kjøp av virksomhet. Kostnaden ved konsesjoner ervervet ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi i åpningsbalansen i konsernet. Majoriteten av konsesjonene er vurdert til å ha ubestembar levetid, og avskrives følgelig ikke.

Ved erverv av konsesjoner gjennom tildeling fra myndighetene, regnskapsføres konsesjonen til anskaffelseskost. Dette vil typisk være en eventuell auksjonspris samt transaksjonskostnader knyttet til søknadsprosessen og direkte kjøpsutgifter.

Ved etterfølgende måling balanseføres konsesjonene til kostpris fratrukket eventuelle akkumulerte nedskrivninger. Konsesjonene testes årlig for verdifall (se note 3.3).

Andre immaterielle eiendeler:

Andre immaterielle eiendeler avskrives lineært over 0 - 10 år.

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Det vil være estimatusikkerhet knyttet til balanseført verdi av immaterielle eiendeler og goodwill, se note 3.3.

Ledelsen benytter skjønn i vurderingen av økonomisk levetid knyttet til konsesjoner. Følgende konsesjoner anses av konsernet å ha en ubestemt utnyttbar levetid:

Konsesjoner tildelt for en ubegrenset periode hvor man ikke har identifisert kontraktsmessige eller andre begrensninger knyttet til anvendelse av konsesjonen
Konsesjoner tildelt med tidsbegrenset levetid, men der fornyelse kan skje uten betydelige kostnader

Matfiskkonsesjonene i Norge er tildelt for en ubegrenset periode, og det er lave kostnader knyttet til opprettholdelsen av disse. Ettersom ledelsen ikke har identifisert andre forhold som begrenser levetiden, er disse vurdert til å ha en ubestemt utnyttbar levetid.

Utviklingskonsesjoner er som utgangspunkt gitt for en tidsbegrenset periode. Utviklingskonsesjonene anses likevel å ha ubestemt levetid, ettersom de omdannes til ordinære konsesjoner ved utløp uten vesentlig kostnad såfremt eier overholder vesentlige kontraktsmessige og lovmessige krav til å bruke dem. Bokført verdi av utviklingskonsesjonene er MNOK 200.

Konsesjoner på Island er tildelt for 10 år. De er allikevel vurdert tildelt for ubegrenset levetid ettersom det er vurdert som en formalitet å fornye tidsbegrensningen om tildelingskriteriene som er gitt av myndighetene følges. Dette er også lagt til grunn av partene ved kjøp av selskapet.

2020	Konsesjoner	Goodwill	Andre immaterielle eiendeler	Sum 2020
Balanseført verdi 1. januar 2020	1 958 192	371 479	14 374	2 344 045
Tilgang	256 355		3 701	260 056
Tilgang - fusjon med Frøy inkl effekt av utbytte for 2019		637 362		637 362
Ikke- videreført virksomhet	-598 028	-119 606	-15 913	-733 547
Avskrivninger			1 757	1 757
Omregningsdifferanser	-17 009	9 881	-405	-7 532
Balanseført verdi 31. desember 2020	1 599 510	899 116	0	2 498 626

Per 1. januar 2020
Anskaffelseskost	1 891 779	372 540	16 773	2 281 091
Akkumulerte avskrivninger		1 061	2 761	3 821
Omregningsdifferanser	66 413	-	362	66 775
Balanseført verdi 1. januar 2020	1 958 192	371 479	14 374	2 344 045
Per 31. desember 2020
Anskaffelseskost	1 550 106	890 296	4 561	2 444 961
Akkumulerte avskrivninger	-		4 518	4 518
Akkumulerte nedskrivinger	-	1 061	-	1 061
Omregningsdifferanser	49 405	9 881	-43	59 243
Balanseført verdi 31. desember 2020	1 599 509	899 117	0	2 498 626

			Andre
			immaterielle
2019	Konsesjoner	Goodwill	eiendeler	Sum 2019
Balanseført verdi 1. januar 2019	1 952 110	372 540	8 883	2 333 532
Tilgang			6 225	6 225
Avskrivninger			1 096	1 096
Nedskrivinger		1 061		1 061
Omregningsdifferanser	6 082		362	6 444
Balanseført verdi 31. desember 2019	1 958 192	371 479	14 374	2 344 045
Per 1. januar 2019
Anskaffelseskost	1 891 778	372 540	10 548	2 274 866
Akkumulerte avskrivninger	-	-	1 665	1 665
Omregningsdifferanser	60 331	-	-	60 331
Balanseført verdi 1. januar 2019	1 952 110	372 540	8 883	2 333 532
Per 31. desember 2019
Anskaffelseskost	1 891 778	371 961	16 773	2 281 091
Akkumulerte avskrivninger	-	-	2 761	2 761
Akkumulerte nedskrivinger	-	1 061	-	1 061
Omregningsdifferanser	66 413	-	362	66 775
Balanseført verdi 31. desember 2019	1 958 192	371 479	14 374	2 344 045
Økonomisk levetid			0 - 10 år
Avskrivningsmetode	Avskrives ikke	Avskrives ikke	Lineært

Tilgang av konsesjoner i 2020 kommer fra utvidelse av MTB i Oppdrett Norge. Tilgang goodwill kommer fra fusjon med Frøy. Ikkevidereført virksomhet i 2020 er segment Oppdrett Island.

Nedskriving Goodwill i 2019 er knyttet til fartøy NTS Shipping AS som er utrangert. Tilgang av konsesjoner og goodwill i 2018 kom fra virksomhetssammenslutning med Fiskeldi Austfjarda, og kjøp av konsesjoner, hovedsakelig på auksjon. Goodwill gjelder teknisk goodwill og er direkte knyttet til utsatt skatt på samme transaksjon. All ny goodwill er allokert til virksomhetsområdet oppdrett.

	Konsesjoner Steril laks	Ordinære konsesjoner	Utviklingskonsesjoner	Anskaffelses kost	Bokført verdi
Konsesjoner i tonn MTB (Norge)		10 076	3 151	1 599 509	1 599 509
Tillatt slaktevekt i tonn (Island)	8 800	12 000		548 623 1)	598 028

1) Anskaffelseskost er basert på at man oppnår et konsesjonsvolum på minimum 24 000 tonn ordinære konsesjoner, eller tar i bruk konsesjoner på steril laks slik at summen blir 24 000 tonn, i løpet av en tiårsperiode fra oppkjøpstidspunktet.

2) FoU-konsesjoner utgår fra 31.12.2019.

I tillegg har konsernet en settefiskkonsesjon på 6,5 mill. smolt

Generelt om tildeling av konsesjoner i Norge

Konsesjonsordningen for oppdrettsvirksomhet i Norge er vedtatt i lov om Akvakultur (akvakulturloven). Det er Nærings-og Fiskeridepartementet som tildeler konsesjoner, og all oppdrettsvirksomhet avhenger av at man innehar nødvendige konsesjoner. En konsesjon gir rett til produksjon av laks og ørret på avgrensede geografiske områder (lokaliteter), med de til enhver tid fastsatte begrensninger av tillatelsens omfang.

Matfisk-konsesjoner er begrenset i antall, det vil si at aktørene ikke tildeles nye konsesjoner (mer produksjons- volum) uten at dette skjer gjennom politisk besluttede tildelingsrunder. Maksimal tillatt biomasse er per i dag vanligvis 796 tonn laks eller ørret pr konsesjon. Forsknings- og utviklingskonsesjoner er konsesjoner som er tildelt i forbindelse med forsknings- og utviklingsprosjekter i næringen, hvor det er behov for egne konsesjoner til å gjennomføre FoU-aktiviteten. FoU-konsesjoner er ikke antallsbegrenset. Tillatelser er behovsprøvd, søkeren må dokumentere et behov for tillatelser med utgangspunkt i behov for

produksjon av rogn, konkrete forskningsprosjekter eller undervisningsformål. Utviklingskonsesjoner tildeles særskilt for test og utvikling av ny teknologi.

Konsernets konsesjoner i Norge

Konsernets konsesjoner har tillatt biomasse på 145 - 796 tonn, til sammen 13 227 tonn. Utviklingskonsesjonene er tidsbegrenset. Utviklingskonsesjonene er i 2017 tildelt for en periode på 7 år og med krav om at metoden det er søkt for, "Aquatraz", skal benyttes. Etter 7 år kan konsesjonene konverteres til ordinære konsesjoner for kr 10 mill. pr. konsesjon. "Aquatraz" er en semi-lukket stålmerd, bygd etter skipsprinsipper. Dette er et nytt merdkonsept som kan brukes på alle dagens lokaliteteter i Norge og som også muliggjør bruk av nye arealer som i dag ikke er egnet til oppdrett. Konsernet fikk tildelt fire utviklingskonsesjoner knyttet til dette konseptet våren 2017, og har siden 2018 hatt slike merder i bruk.

I 2020 fikk konsernet mulighet til å kjøpe 1% økning i 'grønn sone', tilsvarende 121 tonn MTB. I tillegg kjøpte konsernet 1 101 tonn MTB i Fiskeridepartementets auksjon 18.08.2020.

Det er inngått en samdriftsavtale med Bjørøya AS knyttet til 16 av konsernets oppdrettskonsesjoner. For nærmere beskrivelse av samdriftsavtalen, se note 8.2. Avtalen er oppsagt per avleggelsen av regnskapet, men laks i sjø per 31.12.2020 er omfattet av avtalen ut levetiden.

Det er ikke foretatt nedskrivninger for 2020 i konsernet, jfr. note 3.3.

Generelt om tildeling av konsesjoner på Island

Konsesjonsordningen for oppdrettsvirksomheter på Island fungerer slik at produksjonsvolum tildeles av islandske myndigheter for 10 år av gangen (det er påbegynt arbeid med å endre dette til 16 år av islandske myndigheter). Oppdrettsvirksomheten samles i bestemte områder og det tildeles produksjonsvolum i enkelte fjorder i disse områdene ut fra fastsatte mål for bærekraft av oppdrettslaks. Det er tidligere gitt konsesjonsvolum i form av hvor mye laks som kan slaktes per år på Island, men dette er nå endret til å tildele konsesjoner i form av hvor mye fisk man kan ha i sjøen (MTB) til enhver tid. Selv om konsesjonene gis for 10 år evt. 16 år forventes det som formalitet å få fornyet konsesjonene hvis tildelingskriteriene overholdes. Konsesjonsordningen er i ferd med å bli lik den norske modellen.

Konsernets konsesjoner på Island

Per 31.12.2020 har konsernet konsesjon på slakting av 20 800 tonn MTB laks, hvorav 8 800 tonn steril laks, per år i Berufjordur og Faskrudfjordur på østkysten av Island. Konsernet har tilgang til smolt gjennom eierskap i to settefiskanlegg og tilgang til slakting gjennom eierskap i et slakteri på Island.

3.3 VURDERING AV NEDSKRIVNINGER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Varige driftsmidler

Varige driftsmidler (og immaterielle eiendeler som er gjenstand for avskrivninger) testes for nedskrivninger i den grad det foreligger indikasjoner på at gjenvinnbart beløp ikke overstiger den balanseførte verdi. En eiendels gjenvinnbare beløp defineres som det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og eiendelens bruksverdi.

Goodwill og konsesjoner

Goodwill og immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid (konsesjoner) avskrives ikke, men testes minimum årlig for verdifall, eller når det foreligger indikasjoner på verdifall.

Ved vurdering av nedskrivninger grupperes eiendelene på det laveste nivå hvor det eksisterer separate identifiserbare kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). En nedskrivning innregnes når bokført verdi overstiger eiendelens eller den kontantgenererende enhetens gjenvinnbare beløp. Tidligere bokførte nedskrivninger reverseres i den grad omstendighetene som var årsak til nedskrivningene ikke lenger foreligger. Nedskrivninger reverseres kun opp til det beløp som hadde vært bokført verdi i den grad ingen nedskrivninger hadde inntruffet. Nedskrivninger knyttet til goodwill reverseres ikke.

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Det er betydelig estimatusikkerhet knyttet til verdien av konsesjoner. Disse stammer i hovedsak fra egne verdsettelser og er

balanseført i forbindelse med konsernets oppkjøp av ny virksomhet. Goodwill er å anse som residual i samme oppkjøp. Summen av all merverdi inklusive goodwill knyttet til oppkjøpene, er således i utgangspunktet å anse som virkelig verdi av de totale netto eiendelene, og fordelingen på ulike typer eiendeler (gjeld) er utledet fra denne, se note 7.2.

Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på konsesjoner og goodwill. Testene er basert på forventninger om fremtidig inntjening for den aktuelle kontantgenererende enhet. Negative endringer i markedsforhold vil kunne medføre reduksjon i fremtidige inntjeningsestimater, og således kunne utløse et nedskrivningsbehov.

Konsernets årlige nedskrivningstest - konsesjoner og goodwill

Konsernet tester goodwill og konsesjoner for nedskrivninger årlig, eller oftere om det foreligger indikasjoner på verdifall. Test utføres for norsk og islandsk oppdrett hver for seg. Balanseført goodwill og konsesjoner utgjorde hhv. MNOK 261,8 og MNOK 1599,6 per 31.12.2020 for norsk oppdrett og hhv. MNOK 598,0 og MNOK 135,5 for islandsk oppdrett, og er allokert til virksomhetsområdene Oppdrett Norge og Oppdrett Island, som er definert som den laveste gruppe av eiendeler som utgjør kontantgenererende enheter. Gjenvinnbart beløp har blitt fastsatt basert på estimert bruksverdi. Tilsvarende har segment Servicebåt og Brønnbåt bokført verdi av goodwill i forbindelse med fusjon med Frøy på MNOK 246,1 og MNOK 391,3.

For å estimere framtidige kontantstrømmer legges vedtatte budsjetter og framtidige prognoser for de 5 neste årene til grunn. Etter dette er det lagt til grunn en terminalverdi. Ved beregning av terminalverdien er det lagt til grunn en vekstrate på 2,0 %, som reflekterer framtidig forventet inflasjon. Terminalleddet beregnes basert på Gordons formel.

Konsernet anvender en vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) for den kontantgenererende enhet. Den estimerte bruksverdi beregnes ved å neddiskontere de estimerte kontantstrømmer med fastsatte WACC, for å reflektere tidsverdi og forventede risikoforhold.

Test av verdifall ga ikke grunnlag for nedskrivning av balanseførte verdier for goodwill og konsesjoner per 31. desember 2020.

Nøkkelforutsetninger

De viktigste forutsetningene som ligger til grunn for beregningen av estimert bruksverdi er:

Spotpris på laks (Oppdrett Norge og Oppdrett Island)
Diskonteringsrente (Alle segment)
Slaktevolum (Oppdrett Norge og Oppdrett Island)
Fremtidig endring i kontraktspris (Brønnbåt og Servicebåt)

Pris på laks:

For de to kommende årene er det lagt til grunn forwardprisene som ble oppgitt av Fish Pool 31.12.2020, mens de 3 resterende årene er lakseprisen satt til historisk gjennomsnittlig pris de siste fem årene for Oppdrett Norge. For Oppdrett Island er pris basert på spot pris basert på dagens salgsavtale med en stor kunde, samme pris er brukt for hele perioden.

Diskonteringsrente:

Det er lagt til grunn en vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) før skatt på 10,5 % i segmentene Oppdrett Norge og Oppdrett Island. Tilsvarende 5,2% og 6,1% for hhv Servicebåt og Brønnbåt. Kapitalkostnaden beregnes med grunnlag i risikofri rente med tillegg av en risikopremie for aksjemarkedet og konsernets gjennomsnittlige lånerente. Kapitalkostnaden justeres for å reflektere forholdene i den kontantstrømgenererende enheten slik som eventuelle særskilte risikoforhold og renteforskjeller.

Slaktevolum:

Estimat for framtidig produksjon tar utgangspunkt i dagens produksjon og slakteplan og justeres for framtidige forventede produksjonsøkninger gitt dagens konsesjoner. I beregningene er det forutsatt at produksjonskapasiteten på ca. 23 000 tonn utnyttes fra 2022 i Norge en gradvis økning fra 8 700 tonn til 20 800 tonn på Island.

Fremtidig endring i kontraktspris:

AkvaServicemarkedet er et ungt marked, og det er vanskelig å vite hvordan prisnivået i markedet vil utvikle seg. For prognoseperioden er det en blanding av fastpris og forventet inntekt som er lagt til grunn for beregningen. Forventningen er at inntektene vil vokse med 2% i året, basert på siste års utvikling, med utgangspunkt i 2020 inntektene.

Nøkkelforutsetninger	Servicebåt	Brønnbåt	Oppdrett Norge	Oppdrett Island (Ikke videreført)
Salgspris pr. kg (NOK)			53,51 -59,88	57,15
Diskonteringsrente før skatt	5,2 %	6,1 %	10,5 %	10,5 %
Slaktevolum (tonn)			22486-23241	8700-32080
Fremtidig kontraktspris (endring)	2 %	2 %

Bokført verdi av immaterielle eiendeler som er testet	Servicebåt	Brønnbåt	Oppdrett Norge	Oppdrett Island (Ikke videreført)
Bokført verdi konsesjoner			1 599 510	598 028
Bokført verdi goodwill	246 075	391 286	261 755	135 519
Sum	246 075	391 286	1 861 265	733 547

Sensitivitetsanalyse

Sensitivitetstest er ikke utført for Oppdrett Island, Servicebåt eller Brønnbåt, da forutsetningene ville måtte endre seg utover en normal driftssituasjon for at gjenvinnbart beløp skulle indikert nedskriving.

Effekt av 1% endring i diskonteringsrente før skatt	Oppdrett Norge
+1%	-508 344
-1%	645 383
Effekt av 10% endring i pris per kg	Oppdrett Norge
+10%	1 365 474
-10%	-1 365 774
Effekt av 10% endring i slaktevolum	Oppdrett Norge
+10%	473 804
-10%	-473 804

Tabellen nedenfor viser hvor mye hver nøkkelforutsetning kan endres før balanseført verdi er lavere enn estimert bruksverdi.

	Servicebåt	Brønnbåt	Oppdrett Norge	Oppdrett Island (Ikke videreført)
Salgspris pr. kg	i/a		i/a -21 %
Slaktevolum	i/a		i/a -60 %
Endring i diskonteringsrente	3,90 %	4,49 %	i/a	i/a
Endring i framtidig kontraktspris	-56 %	-54 %	i/a	i/a

4.1 FINANSIELLE INSTRUMENTER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Klassifisering og måling av finansielle instrumenter

Konsernets finansielle instrumenter klassifiseres i følgende kategorier:

Finansielle eiendeler målt til amortisert kost
Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet
Finansielle eiendeler målt til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader med reklassifisering av akkumulerte gevinster og tap til resultatet
Egenkapitalinstrumenter vurdert til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader uten reklassifisering av akkumulerte gevinster og tap til resultatet
Derivater øremerket som sikringsinstrumenter vurdert til virkelig verdi

Klassifiseringen avhenger av type instrument og for hvilket formål konsernet holder instrumentet.

Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultat

Finansiell eiendeler som skal måles til virkelig verdi over resultatet inkluderer finansielle eiendeler holdt for handelsformål, finansielle eiendeler som ved førstegangs innregning er utpekt til å være klassifisert som virkelig verdi over resultatet, samt finansielle eiendeler hvor det er krav til å benytte virkelig verdi over resultatet. En finansiell eiendel eller forpliktelse er klassifisert som holdt for handelsformål om den er ervervet med tanke på salg eller tilbakekjøp på kort sikt. Derivater, inkludert innebygget derivater, er også klassifisert som holdt for handelsformål hvis ikke de er anset å være relatert til effektiv sikringsinstrumenter. Finansielle eiendeler som ikke gir opphav til kontantstrømmer som utelukkende består av betaling av hovedstol og renter er klassifisert som virkelig verdi over resultatet uten hensyn til forretningsmodellen (se under). Selv om kriteriene for gjeldsinstrumenter for å kunne bli klassifisert til mortifisert kost eller til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader er oppfylt (se beskrivelse under), kan konsernet velge å klassifisere instrumentene som virkelig verdi over resultatet ved førstegangs innregning, hvis dette fører til at "regnskapsmessig misforhold" blir eliminert eller vesentlig redusert.

Kategorien inkluderer derivater (med mindre disse er utpekt som sikringsinstrumenter) og børsnoterte egenkapitalinstrumenter som konsernet ikke har valgt å klassifisere til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader. Utbytte fra børsnoterte investeringer er også regnskapsført under annen inntekt i resultatet når retten til utbetaling er etablert. Derivater er klassifisert som omløpsmiddel / kortsiktig gjeld i den grad de forfaller mindre enn 12 måneder etter balansedagen. Se egen note 4.3 for nærmere beskrivelse av derivater og sikring.

Finansielle eiendeler målt til amortisert kost

Konsernet måler finansielle eiendeler til amortisert kost hvis følgende betingelser er oppfylt:

Den finansielle eiendelen holdes i en forretningsmodell hvor formålet er å motta kontraktsfestede kontantstrømmer, og
kontraktsvilkårene for den finansielle eiendelen gir opphav til kontantstrømmer som utelukkende består av betaling av hovedstol og renter på gitte datoer.

Etterfølgende måling av finansielle eiendeler målt til amortisert kost gjøres ved bruk av effektiv rentes-metode og er gjenstand for tapsavsetning. Gevinst og tap føres i resultat når eiendelen er fraregnet, modifisert eller nedskrevet.

Konsernets finansielle eiendeler til amortisert kost inkluderer kundefordringer og andre kortsiktige innskudd. Kundefordringer som ikke har et betydelig finansieringselement er målt til transaksjonsprisen i samsvar med IFRS 15 Inntekter fra kontrakter med kunder.

Finansielle eiendeler målt til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader

Konsernet måler gjeldsinstrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader dersom følgende betingelser er oppfylt:

• Den finansielle eiendelen holdes i en forretningsmodell hvor formålet er både å motta kontraktsfestede kontantstrømmer og salg,

• kontraktsvilkårene for den finansielle eiendelen gir opphav til kontantstrømmer som utelukkende består av betaling av hovedstol og renter på gitte datoer.

Gjeldsinstrumenter målt til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader, renteinntekter, omregningsdifferanser, og tapsavsetning eller reverseringer, innregnes i resultat og beregnes på samme måte som finansielle eiendeler målt til amortisert kost. Resterende endringer i virkelig verdi innregnes over andre inntekter og kostnader. Ved fraregning blir den akkumulerte endringen i virkelig verdi som er innregnet i andre inntekter og kostnader, overført til resultat.

Konsernets gjeldsinstrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader inkluderer investeringer i børsnoterte instrumenter.

Egenkapitalinstrumenter vurdert til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader

Konsernet kan velge å utpeke egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader så fremt de oppfyller definisjonen av egenkapital i IAS 32 Finansielle instrumenter: Presentasjon og ikke holdes for handelsformål. Klassifiseringen bestemmes på instrument-for-instrument basis.

Akkumulerte gevinster og tap på disse finansielle eiendelene som er ført over andre inntekter og kostnader reklassifiseres ikke til resultatet. Utbytte innregnes som annen finansinntekt i resultat når foretakets rett til å motta utbyttet er vedtatt på generalforsamlingen. Dersom utbytte representerer tilbakebetaling av egenkapitalinvesteringen, blir det innregnet i andre inntekter og kostnader. Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader er ikke gjenstand for tapsvurdering.

Derivater øremerket som sikringsinstrumenter vurdert til virkelig verdi

Derivater er ført i balansen til virkelig verdi, justert for netto endringer i virkelig verdi over andre inntekter og kostnader. Denne kategorien inneholder valutaterminer og rentebytteavtaler.

Nedskrivning av finansielle eiendeler

Konsernet har gjort en avsetning for forventede tap (ECL) på alle gjeldsinstrumenter som ikke er klassifisert som virkelig verdi over resultat. Målingen av avsetningen for forventet tap i den generelle modellen avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første gangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter førstegangs balanseføring skal det avsettes for 12-måneders forventet tap. 12-måneders forventet tap er det tapet som er forventet å inntreffe over levetiden til instrumentet, men som kan knyttes til begivenheter som inntreffer de første 12 månedene. Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangsinnregning skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden. Forventet kredittap er beregnet basert på nåverdien av alle kontantstrømmer over gjenværende forventet levetid, dvs. forskjellen mellom de kontraktsmessige kontantstrømmer i henhold til kontrakten og den kontantstrømmen som konsernet forventer å motta, diskontert med effektiv rente på instrumentet. De forventede kontantstrømmene skal omfatte kontantstrømmer fra salg av sikkerhetsstillelse eller andre kredittforbedringer som er integrert i kontraktsvilkårene.

Konsernet anvender en forenklet metode for beregning av tapsavsetninger for kundefordringer og kontraktseiendeler. Konsernet måler dermed tapsavsetningen basert på forventet kredittap over levetiden for hver rapporteringsperiode, og ikke basert på 12-måneders forventet tap. Konsernet har laget en avsetningsmatrise som er basert på historiske kredittap, justert for fremadrettede faktorer for den spesifikke kunde og den generelle økonomiske situasjonen.

For gjeldsinstrumenter målt til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader anvender konsernet forenklingsreglene for instrumenter med lav kredittrisiko. Dette innebærer at konsernet ved hver rapporteringsperiode evaluerer hvorvidt instrumenter som hadde lav kredittrisiko ved førstegangsinnregning fortsatt har lav kredittrisiko på balansedato. Vurderingen gjøres ved å bruke relevant informasjon som er tilgjengelig uten utilbørlig kostnad og innsats. Under denne evalueringen vil konsernet revurdere den interne kredittvurderingen av gjeldsinstrumentet. Videre vurderer konsernet om det har vært en signifikant økning i kredittrisikoen hvis betalinger er mer enn 30 dager over forfall.

Konsernet vurderer en finansiell eiendel som misligholdt hvis kontraktsfestede betalinger er 90 dager over forfall. Konsernet vil likevel, i noen tilfeller, anse finansielle eiendeler som misligholdt hvis intern eller ekstern informasjon tilsier at det er usannsynlig at de vil motta kontraktsfestede utestående beløp, uten at det tas hensyn til sikkerhetsstillelser som konsernet holder. En finansiell eiendel er nedskrevet når det ikke er rimelig å forvente at man vil motta de kontraktsfestede kontantstrømmene.

Fraregning av finansielle instrumenter

En finansiell eiendel fraregnes når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra eiendelen er utløpt, eller konsernet har overført sine rettigheter til å motta kontantstrømmer fra eiendelen og enten (i) konsernet har overført alle vesentlige risikoer og fordeler knyttet til instrumentet, eller (ii) konsernet har ikke overført eller beholdt alle vesentlige risikoer og belønninger knyttet til instrumentet, men har overført kontroll av eiendelen.

En finansiell forpliktelse fraregnes når den blir oppfylt, kansellert eller utløper. Når en eksisterende finansiell forpliktelse erstattes av en annen forpliktelse til samme långiver på vesentlig forskjellige vilkår, eller betingelsene for en eksisterende forpliktelse er vesentlig endret behandles dette som opphevelse av den opprinnelige forpliktelsen og det innregnes en ny forpliktelse. Differansen mellom de bokførte verdiene føres i resultatregnskapet.

Motregning av finansielle instrumenter

Finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser er motregnet og nettobeløpet er rapportert i konsernregnskapet for finansiell stilling dersom det foreligger en rettskraftig rett til motregning, og intensjonen er å avregne netto ved realisering av eiendelene og forpliktelsene.

31.12.2020	Note	Finansielle eiendeler målt til amortisert kost	Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet	Derivater øremerket som sikringsinstrumenter over resultatet	Total
Eiendeler
Lån til TS	7.3	22 878			22 878
Markedsbaserte aksjer i NRS ASA	4.6		1 520 276		1 520 276
Kundefordringer	2.7	307 295			307 295
Andre kortsiktige fordringer	2.7	64 186			64 186
Kontanter og kontantekvivalenter	4.5	177 769			177 769
Sum finansielle eiendeler		572 127	1 520 276	-	2 092 403
Forpliktelser
Rentebytteavtaler	4.2,4.3			15 271	15 271
Rentebærende lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig	4.2	4 570 069	141 665		4 711 734
gjeld	2.9	391 117			391 117
Sum finansielle forpliktelser		4 961 186	141 665	15 271	5 118 122

31.12.2019	Note	Finansielle eiendeler målt til amortisert kost	Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet	Derivater øremerket som sikringsinstrumenter over resultatet	Total
Eiendeler
Finansielle investeringer, lån til TS	7.3	48 189	6 794		54 984
Kundefordringer	2.7	181 747			181 747
Andre kortsiktige fordringer	2.7	28 362			28 362
Kontanter og kontantekvivalenter	4.5	135 202			135 202
Sum finansielle eiendeler		393 500	6 794	-	400 294
Forpliktelser
Rentebytteavtaler	4.2,4.3		515	1 350	1 865
Rentebærende lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig	4.2	2 381 399	138 210		2 519 941
gjeld	2.9	247 143			247 143
Sum finansielle forpliktelser		2 628 874	138 725	1 350	2 768 949

4.2 RENTEBÆRENDE GJELD

Rentebærende gjeld per 31.12	2020	2019
Rentesikret
Banklån – rentesikret	405 159	233 578
Sum sikret langsiktig gjeld	405 159	233 578
Usikret
Banklån – flytende rente	3 238 791	2 018 052
Forpliktelser fra leieavtaler (langsiktig)	440 691	151 131
Sum usikret langsiktig gjeld	3 679 482	2 169 183
Total langsiktig gjeld	4 084 642	2 402 761
1. års avdrag langsiktig gjeld og omklassifisert gjeld som følge av brudd på covenants
(klassifisert som kortsiktig i balansen)	1 604 025	470 375
Kassekreditt (klassifisert som kortsiktig i balansen)	232 176	165 199
Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag	2 248 441	1 767 187
Herav presentert på linjen for Rentebærende langsiktig gjeld i balansen	2 231 834	1 748 024
Herav presentert på linjen Annen langsiktig gjeld i balansen	16 607	19 163

For avstemming av endringer i finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter, se note 4.4.

Følgende eiendeler er pantsatt som sikkerhet for langsiktig gjeld:	2020	2019
NRS Aksjer (2 mill aksjer pantsatt per 31.12.2020)	429 200
Kundefordringer	307 295	181 747
Varelager	631 402	773 219
Investering i tilknyttet selskap	176 115	182 147
Varige driftsmidler	5 081 343	2 624 359
Konsesjoner	1 599 510	1 961 083
Balanseført verdi av pantsatte eiendeler	8 224 864	5 722 555

Særlige vilkår:

Konsernets bankforbindelse stiller følgende vilkår (covenants) knyttet til lån:

Bokført egenkapital skal utgjøre minimum 25 35% av totale bokførte eiendeler
NIBD / EBITDA < 4,5 5,9. NIBD og EBITDA er definert i note 4.9
EBITDA / (netto rentekostnad + avdrag) > 1,5
Borrowing Base konsernkreditt maks. 70 % av kundefordringer og varelager.

Som følge av at selskapet Midt-Norsk Havbruk AS var i brudd med lånebetingelser stilt av en av sine långivere per 31.12.2020, er deler av gjelden i selskapene Midt-Norsk Havbruk AS og MNH Rederi AS reklassifisert fra langsiktig til kortsiktig gjeld i konsernregnskapet etter IFRS per 31.12.2020. Forholdet er avklart med långiver per årsrapport for 2020, og bekreftelse er mottatt om at långiver aksepterer brudd per 31.12.2020, 31.03.2021 og 30.06.2021. Videre er det avklart at långiver ikke anser at lånekontraktene er vesentlig misligholdt, og dermed at kryssmisligholdsbestemmelser i låneavtalene mot andre selskap i NTS konsernet ikke kommer til anvendelse. Krav til NIBD/EBITDA, som i opprinnelige låneavtaler er satt til maksimum 4,5, er økt til hhv 7,5 og 5,0 per 30.09.2021 og 31.12.2021. Reklassifisert beløp utgjør kr 705 mill. Det er ikke brudd på covenants per 31.12.2020 utover dette bruddet.

4.3 DERIVATER OG SIKRINGSFORHOLD

Konsernet anvender rentebytteavtaler for å redusere eksponering mot renterisiko knyttet til deler av konsernets langsiktige gjeld. Derivatene har løpetid og underliggende betingelser tilpasset konsernets lån, slik at rentebetalingene sikres fra flytende til fast. Per 31.12.2020 hadde 9,9 % av konsernets lån tilhørende rentebytteavtaler.

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Ved utgangen av regnskapsåret har konsernet tre derivater (rentebytteavtaler) som kvalifiserer som sikringsinstrumenter. Dette er bokført som en kontantstrømsikring. Øvrige rentebytteavtaler er vurdert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, se note 4.1.

Konsernets kriterier for å kvalifisere et derivat eller annet finansielt instrument som et sikringsinstrument er som følger:

1) Sikringsforholdet består bare av sikringsinstrumenter og sikringsobjekter som oppfyller kriteriene.
2) Ved inngåelse av sikringsforholdet skjer det en formell øremerking og dokumentasjon av sikringsforholdet og foretakets risikohåndteringsmål og -strategi når det påtar seg sikringen. Denne dokumentasjonen skal omfatte identifisering av sikringsinstrumentet, sikringsobjektet, arten av risiko som sikres og hvordan foretaket vil vurdere om sikringsforholdet oppfyller kravene til sikringseffektivitet (herunder dets analyse av kildene til sikringsineffektivitet og hvordan det fastsetter sikringsgraden).
3) Sikringsforholdet oppfyller alle følgende krav til sikringseffektivitet:
- 1) Det er et økonomisk forhold mellom sikringsobjektet og sikringsinstrumentet.
- 2) Virkningen av kredittrisikoen dominerer ikke verdiendringer som følger av dette økonomiske forholdet.
- 3) Sikringsforholdets sikringsgrad er den samme som den som følger av den mengden av sikringsobjektet som foretaket faktisk sikrer, og den mengden av sikringsinstrumentet som foretaket faktisk bruker til å sikre den aktuelle mengden av sikringsobjektet. Denne øremerkingen skal imidlertid ikke gjenspeile en ubalanse mellom vektleggingen av sikringsobjektet og sikringsinstrumentet som ville skape sikringsineffektivitet (uansett om den er innregnet eller ikke) som kunne føre til et regnskapsmessig utfall som er uforenlig med sikringsbokføringens formål.

Kontantstrømsikring

NTS benytter kontantstrømsikring for å sikre rentebetalinger fra flytende til fast rente. Ved sikring av høyst sannsynlige fremtidige kontantstrømmer, innregnes den effektive delen av endringer i virkelig verdi på sikringsinstrumentet i andre inntekter og kostnader og reklassifiseres til resultatet ved gjennomføring av transaksjonen som derivatet sikrer, og presenteres på samme linje som den sikrede transaksjonen. Den ineffektive delen av sikringsinstrumentet resultatføres løpende.

Når et sikringsinstrument utløper eller selges, avsluttes eller utøves, eller konsernet opphever sikringsforholdet, til tross for at den sikrede transaksjonen fremdeles forventes å inntreffe, forblir akkumulerte gevinster eller tap på dette tidspunktet i sikringsreserven og resultatføres når kontantstrømmen inntreffer. Dersom den sikrede transaksjonen ikke lenger er forventet å inntreffe, resultatføres akkumulerte urealiserte gevinster eller tap på sikringsinstrumentet umiddelbart.

Derivatene klassifiseres på samme linje som rentebærende gjeld i balansen. For opplysninger om virkelig verdi og prinsipper knyttet til verdsettelse av derivater, se note 4.7.

Finansielle forpliktelser rentebytteavtaler	2020	2019
Rentebytteavtaler	-	515
Rentebytteavtale sikringsbokført	15 271	1 350
Sum finansielle forpliktelser
rentebytteavtaler	15 271	1 865

Kvantitative opplysninger om sikringsinstrumenter i balansen per 31.12.2020

			Balanseført verdi av sikringsinstrumentet
	Nominell verdi av sikrings instrumentet	Eiendeler	Forpliktelser	Regnskaps linje i balansen	Endring i virkelig verdi benyttet ved beregning av ineffektivitet
Kontantstrøm sikring Renterisiko				Rente bærende
Rentebytteavtaler	405 159	-	15 271	langsiktig gjeld	-

Nominell verdi av sikringsinstrumentet er sum sikret langsiktig lån per 31.12.2020

Kvantitative opplysninger om sikringsinstrumenter i resultatet for 2020

	Resultatført ineffektivitet	Sikringsgevinst eller tap som er innregnet i OCI
Kontantstrøm sikring
Renterisiko
Rentebytteavtaler	-	-13 921

Per 31.12.2020 hadde konsernet tre rentebytteavtaler med DNB og Sparebanken Nord-Norge pålydende MNOK 405,2, der konsernet mottar en variabel NIBOR rente og betaler en fast rente i intervallet 0,99 % til 3,55% av pålydende. Rentebytteavtalene benyttes til å sikre seg mot kontantsvingninger som følge av endringer i rentenivået. Rentebytteavtalene har en rest løpetid mellom 2 og 8 år. Avtalene er sikringsbokført og begynte å løpe i henholdsvis 2017, 2018 og 2020.

4.4 FORFALLSSTRUKTUR FOR FINANSIELLE FORPLIKTELSER

	Gjenværende periode
31.12.2020	Under 1 år	1-2 år	2-3 år	3-4 år	Mer enn 5 år	Totalt
Finansielle forpliktelser
Banklån	924 188	577 064	680 325	282 249	1 400 979	3 864 805
Sikringsbokført rentebytteavtale	-	814	-	4 342	10 115	15 271
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	391 117					391 117
Kassakreditt	232 176					232 176
Leieavtaler	141 764	122 920	105 923	85 512	172 054	628 173
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp	73 500	73 500				147 000
Sum Finansielle forpliktelser (nominelle verdier)	1 762 744	774 298	786 248	372 103	1 583 148	5 278 541

	Gjenværende periode
31.12.2019	Under 1 år	1-2 år	2-3 år	3-4 år	Mer enn 5 år	Totalt
Finansielle forpliktelser
Banklån	443 935	691 000	486 000	244 000	211 575	2 076 510
Rentesikringsavtale	515					515
Sikringsbokført rentebytteavtale	10	10	350	780	200	1 350
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	247 143					247 143
Kassakreditt	165 199					165 199
Leieavtaler	31 715	30 988	26 339	21 632	57 922	168 596
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp	-	73 500	73 500			147 000
Sum Finansielle forpliktelser (nominelle verdier)	888 517	795 498	586 189	266 412	269 697	2 806 313

Avstemming av endring i forpliktelser oppstått som følge av finansieringsaktiviteter

		Kontant strømm	Ingen kontanteffekt
	2019	er						2020
31.12.2020			Nye leieavtaler	Omregnings differanser	Ikke videreført virksomhet	Virkelig verdi justering	Fusjon med Frøy
Banklån*	2 084 565	408 583		-999	-187 499		1 485 088	3 789 737
Annen langsiktig gjeld forpliktelse oppkjøp	138 210	-				3 455		141 665
Rentebytteavtale	515	-				-515		0
Sikringsbokført rentebytteavtale	1 350	-				13 921		15 271
Leieavtaler	151 132	-113 208	97 149	-67	-60 078		489 843	564 771
Kassakreditt Leverandørgjeld og annen kortsiktig	165 199	-31 967			-2 166		101 109	232 176
forpliktelse	247 143	241 419		-7 056	-168 978		78 589	391 117
Sum forpliktelser fra
finansiering	2 788 114	504 827	97 149	-8 122	-418 721		16 861 2 154 629	5 134 738

	2018	Kontantstrømmer	Ingen kontanteffekt			2019
31.12.2019			IFRS 16	Valuta - justering	Virkelig verdi justering
Banklån*	2 002 926	81 639				2 084 565
Rentebytteavtale	3 834				-3 318	515
Sikringsbokført rentebytteavtale	3 339				-1 989	1 350
Leieavtaler	58 725	-27 419	33 968		85 858	151 132
Annen langsiktig gjeld forpliktelse oppkjøp	208 710	-73 500			3 000	138 210
Kassakreditt	272 957	-107 758				165 199
Leverandørgjeld og annen kortsiktig forpliktelse	196 975	50 168				247 143
Sum forpliktelser fra finansiering	2 747 466		-76 870 33 968	-	83 550	2 788 114

*)Banklån i tabellene over består av linjene Rentebærende langsiktig gjeld, Annen langsiktig gjeld og Rentebærende langsiktig gjeld i balansen, med fradrag for linjene 'Sikringsbokført rentebytteavtale' og 'Rentebytteavtale' i tabellen.

4.5 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontantekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som omgående kan konverteres til kontanter med et kjent beløp, og med maksimal løpetid på 3 måneder. Bundne midler er midler som i begrenset grad er disponible for konsernet for øvrig. Midler som opprinnelig er bundet i mer enn 3 måneder inngår ikke i kontanter og kontantekvivalenter.

Kontanter og kontantekvivalenter	2020	2019
Kontanter i bank og kasse	151 711	124 994
Bundne bankmidler (mindre enn tre måneder)	26 058	10 209
Sum kontanter og kontantekvivalenter (i balansen)	177 769	135 202

I kontantstrømoppstillingen er kassakreditt fratrukket beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter.

	2019	2018
Kontanter i bank og kasse	177 769	135 202
Kassakreditt (Ubenyttet)	116 325	284 801
Kontanter og kontantekvivalenter (Tilgjengelig likviditet)	294 093	420 003

Konsernet har totale kassekredittfasiliteter på 348,5 MNOK per 31.12.2020, en reduksjon fra 450 MNOK per 31.12.20.2019, hovedsakelig grunnet at Ice Fish Farm AS er overført til ikke-videreført virksomhet. Det er foreligger ingen restriksjoner på bruken av disse midlene. Skattetrekksmidler utgjør MNOK 26,1 (2019: MNOK 10,2)

4.6 FINANSPOSTER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Renteinntekter og rentekostnader på lån og fordringer er beregnet etter effektiv rentes metode. Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert til et anleggsmiddel under utvikling, og balanseføres således sammen med anleggsmiddelet. Balanseføring av lånekostnadene gjøres frem til det tidspunkt anleggsmiddelet er klart for bruk.

Valutagevinster eller tap som oppstår fra operasjonelle eiendeler og gjeld rapporteres under driftsinntekter eller driftskostnader. Øvrige valutagevinster og tap rapporteres som finansinntekt eller finanskostnad.

Rentekostnader relatert til leieavtaler er beregnet ut fra konsernets marginale lånerente.

Mottatt utbytte inntektsføres når aksjonærenes rettighet til å motta utbytte er fastsatt av generalforsamlingen.

Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultat, under linjen for derivater i totalresultatoppstillingen.

Finansinntekter	2020	2019
Renteinntekter	788	2 886
Annen finansinntekt	467	7 852
Valutagevinster	32	611
Sum finansinntekter	1 286	11 348

Finanskostnader	2020	2019
Rentekostnader på lån	69 546	63 802
Rentekostnader på leieavtaler	18 543	3 584
Virkelig verdijustering langsiktig gjeld forpliktelse oppkjøp	3 455	3 000
Annen finanskostnad	8 423	466
Sum finanskostnader		70 851

Derivater	2020	2019
Gevinster knyttet til rentebytteavtaler	515	3 318
Netto finansinntekt fra derivater	515	3 318

Verdijustering aksjer til virkelig verdi	2020	2019
Urealisert gevinst knyttet til aksjer i NRS ASA	92 546	-
Netto finansinntekt fra markedsbaserte aksjer	92 546	-

4.7 VIRKELIG VERDI

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Virkelig verdi er den pris som ville blitt oppnådd ved salg av en eiendel eller betalt for å overføre en forpliktelse i en velordnet transaksjon mellom markedsdeltakere på måletidspunktet. En måling av virkelig verdi forutsetter at transaksjonen ved salg av eiendelen eller overføring av forpliktelsen finner sted enten:

i hovedmarkedet for eiendelen eller forpliktelsen, eller
i mangel av et hovedmarked, i det mest fordelaktige markedet for eiendelen eller forpliktelsen.

Konsernet må ha tilgang til hovedmarkedet (eller det mest fordelaktige markedet) på måletidspunktet.

Den virkelige verdien av en eiendel eller en forpliktelse måles ved hjelp av de forutsetningene som markedsdeltakere ville ha lagt til grunn når de prissetter eiendelen eller forpliktelsen, under forutsetning av at markedsdeltakerne opptrer i sine økonomisk beste interesser.

NTS anvender verdsettelsesteknikker som er hensiktsmessige ut ifra omstendighetene og hvor tilstrekkelig data er tilgjengelig for å måle virkelig verdi, slik at bruken av observerbare data maksimeres og bruken av ikke-observerbare data minimeres.

Alle finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til virkelig verdi eller hvor det er opplyst om virkelig verdi i notene kategoriseres i følgende virkelig verdi hierarki:

Nivå 1: Verdsettelse er basert på noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser
Nivå 2: Verdsettelse er basert på andre inndata enn noterte priser som omfattes av nivå 1, som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte eller indirekte
Nivå 3: Verdsettelse er basert på ikke-observerbare inndata for eiendelen eller forpliktelsen.

Verdsettelsesmetoder

Virkelig verdi av markedsbaserte aksjer er verdsatt til børskurs på balansedagen. Investeringen inngår derfor på nivå 1 i virkelig verdi hierarkiet.

Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per 31.12.2020. Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdihierarkiet. Restbeløp på de langsiktige lånene som rentebytteavtalene er derivater til, er bokført til amortisert kost.

Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås på "normale" betingelser og det er relativt kort tid til forfall.

Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi.

Konsernets investeringer i unoterte egenkapitalinstrumenter (herunder aksjer) måles til anskaffelseskost i den grad virkelig verdi ikke kan måles på en pålitelig måte. I slike tilfeller gis det heller ikke opplysninger om den virkelige verdi i note, jf. IFRS 7.29.

I løpet av rapporteringsperioden, var det ingen endring i virkelig verdi måling som medførte overføringer mellom Nivå 1 og Nivå 2, og ingen overføringer inn og ut av nivå 3

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Det vil være en viss usikkerhet ved beregning av virkelig verdi for finansielle instrumenter som ikke handles i aktive markeder

Opplysninger om virkelig verdi av konsernets finansielle instrumenter:

31.12.2020	Bokført verdi	Virkelig verdi	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansielle investeringer i Markedsbaserte aksjer	1 520 276	1 520 276	x
Rentebytteavtaler (sikringsbokført)	15 271	15 271		x
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp	141 665	141 665			x
31.12.2019	Bokført verdi	Virkelig verdi	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Rentebytteavtaler	515	515		x
Rentebytteavtaler (sikringsbokført)	1 350	1 350		x
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp	138 210	138 210			x

4.8 FINANSIELL RISIKO

Konsernets langsiktige eksterne gjeld er primært banklån. Formålet med banklånene er å skaffe kapital til drift og investeringer som er nødvendig for konsernets virksomhet. I tillegg har konsernet finansielle instrumenter som kundefordringer, leverandørgjeld o.l. som er direkte knyttet til virksomhetens daglige drift. For sikringsformål har konsernet rentederivater som regnskapsføres til virkelig verdi.

Konsernet benytter finansielle instrumenter for å redusere risikoen knyttet til fluktuasjoner i rentenivå. I samsvar med konsernets strategi for renteeksponering benytter konsernet finansielle derivater for å redusere denne risikoen. Regnskapsmessig behandling av finansielle derivater er omtalt i note 4.2. Konsernet benytter ikke finansielle instrumenter, herunder finansielle derivater, for omsetningsformål.

Rutiner for risikostyring er vedtatt av styret og foretas av økonomiavdelingen med de enkelte driftsenhetene. De viktigste finansielle risikoer konsernet er utsatt for er knyttet til renterisiko, likviditetsrisiko, og kredittrisiko. Konsernets ledelse har en løpende vurdering av disse risikoene og fastsetter retningslinjer for hvordan disse skal håndteres.

(i) KREDITTRISIKO

Konsernet er hovedsakelig eksponert for kredittrisiko knyttet til kundefordringer, kontraktseiendeler og andre kortsiktige fordringer. Konsernet reduserer sin eksponering mot kredittrisiko ved at alle motparter som får kreditt hos konsernet, for eksempel kunder, skal godkjennes og underlegges en vurdering av kredittverdighet.

Konsernet har ingen vesentlig kredittrisiko knyttet til en enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe på grunn av likheter i kredittrisikoen. Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser ansees stabile i de markeder konsernet opererer i.

Konsernet har retningslinjer for å påse at salg kun foretas til kunder som ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere og at utestående beløp ikke overstiger fastsatte kredittrammer.

Konsernet har ikke garantert for tredjeparters gjeld.

Tap på fordringer har i 2020 og året før vært ubetydelig. Maksimal risikoeksponering er representert ved balanseført verdi av de finansielle eiendelene, inkludert derivater. Brutto kredittrisiko per 31.12.20 utgjør totalt MNOK 307,3 for konsernet. Dette innebærer en økning fra MNOK 181,7 i 2019. De opplistede tallene for selskapet er eksklusive fordringer på konsernselskaper.

Konsernnotene til årsregnskapet inneholder nærmere informasjon knyttet til garantier og sikkerhetsstillelse. Da motparten i derivathandelen er banker, anses kredittrisikoen knyttet til derivater for å være liten.

Det er ikke inngått avtaler om motregning eller andre finansielle instrumenter som minimerer kredittrisikoen i konsernet.

En analyse av forventet tap blir utført på hvert rapporteringstidspunkt ved bruk av en avsetningsmatrise. Avsetningene er basert på forskjellige kundesegmenter med like tapsmønstre (etter geografisk plassering, produkttype, kundetype og kunderating, remburs eller andre typer kredittforsikring) og antall dager over forfall for de ulike kundesegmentene. Beregningen reflekterer det sannsynlighets vektede utfallet, tidsverdien av penger og rimelige og dokumenterbare opplysninger som er tilgjengelige på rapporteringstidspunktet om tidligere hendelser, aktuelle forhold og prognoser om fremtidige økonomiske forhold. Generelt vil kundefordringer nedskrives hvis de er forfalt med mer enn ett år eller mer og innkrevingsaktivitet ikke foregår.

Se også note 4.1 angående nedskrivning av finansielle eiendeler.

Konsernet har meget lav kredittrisiko på kundefordringer og kontraktseiendeler, jfr. aldersfordeling kundefordringer i note 2.7.

(ii) MARKEDSRISIKO

Renterisiko

Konsernet er eksponert mot endringer i rentenivået, da gjelden i konsernet har flytende rente. Videre kan endringer i rentenivået påvirke investeringsmulighetene i fremtidige perioder.

Konsernet har for deler av sin rentebærende gjeld etablert sikring fra flytende til fast rente. Formålet med konsernets styring av renterisiko er å redusere rentekostnadene og på samme tid holde volatiliteten på fremtidige rentebetalinger innenfor akseptable rammer. Konsernet benytter rentebytteavtaler for å justere den effektive renteeksponering, og per 31.12.2020 var 10,0 % av konsernets lån sikret med rentebytteavtale. Se mer info i note 4.3.

På sikringsbokførte rentesikringer, som bokføres direkte mot OCI, vil 1,0 % renteøkning medføre MNOK 16,9 i økt egenkapital. En rentenedgang på 1,0 % vil medføre en nedgang i egenkapitalen på MNOK 18,2.

Gjennomsnittlig effektiv rente på finansielle instrumenter var:

Rentebærende gjeld	2020	2019
Kassekreditt	2,3	2,8
Lån sikret med pant	1,9	3,3
Leieavtaler	2,2	3,0

Valutarisiko

Konsernet er eksponert for endringer i valutakurser gjennom eksponering i markedet for oppdrettslaks. Salget av laks fra segment Oppdrett Norge skjer i norske kroner, og er derfor ikke direkte eksponert for svingning i valutakurs, men prisen for laks vil være påvirket av forholdet mellom norske kroner og utenlandsk valuta. Laks fra segment Oppdrett Island selges hovedsakelig i amerikanske dollar, og er direkte eksponert for valutarisiko. 10% reduksjon i valutakursen mellom norske kroner og amerikanske dollar, vil påvirke konsernets årsresultat for ikke-videreført virksomhet med ca. 28 millioner kroner for den produksjonen som var på Island i 2020.

Utover dette, er konsernet eksponert for valutarisiko ved at byggekontrakter i euro følger markedet. Denne risikoen utgjør MNOK 15 ved en 2% endring i valutakursen mellom norske kroner og euro.

(iii) LIKVIDITETSRISIKO

Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Konsernets strategi for å håndtere likviditetsrisiko er å ha tilstrekkelig med likvider til enhver tid for å kunne innfri sine finansielle

forpliktelser ved forfall, både under normale og ekstraordinære omstendigheter, uten å risikere uakseptable tap eller på bekostning av konsernets rykte. Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 4.5.

Som følge av høye lånefinansierte investeringer i segment Oppdrett Norge, og samtidig lav EBITDA fra segmentet siste halvår 2020 kom man i en situasjon med brudd på covenant per 31.12.2020. Se note 4.9 for mer informasjon om covenant. Det er derfor reklassifisert MNOK 705 fra langsiktig til kortsiktig gjeld i balansen per 31.12.2020. Bruddet er ved avleggelse av årsregnskapet avklart med bank, og denne gjelden er nå å anse som langsiktig. Det er også reforhandlet låneavtaler på til sammen MNOK 454 som per 31.12.2020 var klassifisert i balansen som kortsiktige, men som per avleggelse av årsregnskapet er langsiktige. Andel kortsiktig gjeld er derfor vesentlig lavere per regnskapet avleggelse enn i balansen per 31.12.2020.

Overskuddslikviditet er i sin helhet plassert i bankinnskuddskontoer.

For forfallsanalyse knyttet til finansielle forpliktelser, se note 4.4

4.9 KAPITALSTYRING

Målsettingen for NTS sin kapitalstyring er å maksimere verdiskapningen i selskapets virksomhet over tid. Selskapet søker å optimalisere kapitalstrukturen ved å balansere risiko og avkastning på egenkapital mot sikkerhet for långivere, krav til likviditet og investeringskapasitet.

Ledelsen anser en solid egenkapitalandel som viktig med sikte på å nå sine strategiske mål i framtiden, og optimalisering av selskapets kapitalstruktur er en vesentlig oppgave. Ledelsen benytter regelmessig forholdet mellom netto rentebærende gjeld/driftsresultat før avskrivinger (NIBD/EBITDA) for å vurdere NTS sin finansielle fleksibilitet, samt evnen til å påta seg nye gjeldsforpliktelser. Både dette nøkkeltallet og egenkapitalandel utgjør konsernets finansielle covenants hos vår hovedbankforbindelse. Se note 4.2 for ytterligere informasjon rundt covenantskrav.

Netto rentebærende gjeld (NIBD) tilsvarer summen av "rentebærende langsiktig gjeld" (inkludert leieforpliktelser) og "rentebærende lån" under kortsiktig gjeld redusert med kontanter og markedsbaserte aksjer i balanseoppstillingen. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) finnes ved å legge sammen "driftsresultat" og "av- og nedskrivninger" i totalresultatet for konsernet.

Konsernets egenkapitalandel er 49,9 % pr. 31.12.2020 (47,8 % pr. 31.12.2019). Andel NIBD/EBITDA er 3,3 pr. 31.12.2020 (4,3 pr. 31.12.2019).

Som følge av at selskapet Midt-Norsk Havbruk AS var i brudd med lånebetingelser stilt av en av sine långivere per 31.12.2020, er deler av gjelden i selskapene Midt-Norsk Havbruk AS og MNH Rederi AS reklassifisert fra langsiktig til kortsiktig gjeld i konsernregnskapet etter IFRS per 31.12.2020. Forholdet er avklart med långiver per avleggelse av årsrapport, og bekreftelse er mottatt om at långiver aksepterer brudd per 31.12.2020, 31.03.2021 og 30.06.2021. Videre er det avklart at långiver ikke anser at lånekontraktene er vesentlig misligholdt, og dermed at kryssmisligholdsbestemmelser i låneavtalene mot andre selskap i NTS konsernet ikke kommer til anvendelse. Krav til NIBD/EBITDA, som i opprinnelige låneavtaler er satt til maksimum 4,5, er økt til hhv 7,5 og 5,0 per 30.09.2021 og 31.12.2021. Reklassifisert beløp utgjør kr 705 mill.

4.10 AKSJEKAPITAL, AKSJONÆRINFORMASJON OG UTBYTTE

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Gjeld og egenkapital

Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske realiteten. Ordinære aksjer og innbetalt overkurs klassifiseres som egenkapital.

Egne aksjer

Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv direkte henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført.

Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner

Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt.

			2020	2019
Ordinære aksjer, pålydende NOK 1,-			119 272 862	72 756 446
Totalt antall ordinære aksjer			119 272 862	72 756 446

	Antall aksjer		Aksjekapital
Endringer i aksjekapital	2020	2019	2020	2019
Begynnelse av året		72 756 446 72 756 446	72 756	72 756
Kapitalforhøyelse	46 516 416		46 516
Utgangen av året	119 272 862 72 756 446		119 272	72 756

Egne aksjer til pålydende	610	610	1	1

Alle aksjene i selskapet har lik stemmerett og lik rett på utbytte. Beregning av resultat per aksje er vist i note 8.3

Oversikt 20 største aksjonærer per 31.12	2020		2019
Aksjonær:	Antall:	Eierandel:	Antall:	Eierandel:
Gåsø Næringsutvikling AS	46 516 416	39,00 %	0	0,00 %
Nils Williksen AS	17 179 807	14,40 %	17 038 962	23,42 %
Haspro AS	15 678 820	13,15 %	15 678 820	21,55 %
Trønderbilene AS	7 471 637	6,26 %	7 471 637	10,27 %
Rodo Invest AS	6 471 849	5,43 %	6 471 849	8,90 %
Amble Investment AS	4 667 095	3,91 %	4 667 095	6,41 %
Dolmen Invest AS	4 221 814	3,54 %	4 221 814	5,80 %
Namsos Invest AS	2 343 348	1,96 %	2 343 348	3,22 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Norge	1 817 471	1,52 %	1 801 940	2,48 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv	1 731 951	1,45 %	1 754 554	2,41 %
Bergpro AS	1 540 932	1,29 %	1 540 932	2,12 %
Vikna Holding AS	1 015 207	0,85 %	1 168 824	1,61 %
E.R. Dolmen Invest AS	995 308	0,83 %	995 308	1,37 %
Vidar Øie Nilsen	854 323	0,72 %	854 323	1,17 %
Kari Øie Nilsen	729 091	0,61 %	729 091	1,00 %
H.G. Dolmen Invest AS	683 910	0,57 %	683 910	0,94 %
SS-Invest AS	574 835	0,48 %	574 835	0,79 %
Geir Brobakken Invest AS	319 607	0,27 %	308 751	0,42 %
Torghatten ASA	277 447	0,23 %	277 447	0,38 %
Inger Aasebø Nilsen	240 338	0,20 %	240 338	0,33 %
SUM	115 331 206	96,70 %	68 823 778	94,59 %
Øvrige aksjonærer	3 941 656	3,30 %	3 696 801	5,08 %
Totalt	119 272 862	100 %	72 756 446	100 %

Utbytte

Selskapet har betalt ut følgende utbytte i løpet av året:	2020	2019
Ordinære aksjer
NOK 1,00 per aksje	119 273
NOK 1,50 per aksje		109 135
Sum	119 273	109 135

Foreslått utbytte til godkjenning i generalforsamlingen (ikke regnskapsført som forpliktelse per 31.12):	2020	2019
Ordinære aksjer NOK 1,00 per aksje i 2020 (betinget at Frøy ASA blir børsnotert
før gjennomføring av generalforsamling i NTS ASA)	119 273

Tabellen over viser regnskapsåret utbyttet er foreslått utdelt for

Egne aksjer
	2020		2019
Oversikt over kjøp og avhendelse av egne aksjer:	Antall	Vederlag	Antall	Vederlag
Beholdning 1. januar	610	1	610	1
Kjøpt			-
Avhendet			-
Kjøpt			-
Avhendet			-
Beholdning 31. desember	610	1	610

Aksjekapitalen til NTS ASA er i løpet av året økt som en del av transaksjonen med FrøyGruppen AS. (Se note 7.2 for mer informasjon). Gåsø Næringsutvikling AS mottok 46 516 416 vederlagsaksjer i NTS, tilsvarende 39% av aksjene i NTS ved gjennomføring av transaksjonen 03.04.2020.

Generalforsamlingen, den 13. mai 2020, vedtok å gi styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil kr 11 927 286,- ved utstedelse av 11 927 286 aksjer pålydende kr 1,-. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes. Fullmakten omfatter ikke rett til å foreta kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige forpliktelser, jfr. asal. § 10-2, eller beslutning om fusjon, jfr. asal § 13-5. Fullmakten gjelder fra 1. juli 2020 fram til 1. juli 2021. Det overlates til styret å fastsette tegningskurs og de nærmere tegningsvilkår.

Generalforsamlingen, den 13. mai 2020, fornyet styrets fullmakt til å erverve egne aksjer i henhold til allmennaksjelovens § 9-2. Den samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer skal ikke overstige 10 % av aksjekapitalen tilsvarende pålydende kr 11 927 286,-. Den laveste kurs som kan betales for aksjene er kr 10,-, den høyeste er kr 100,-. Erverv og avhendelse kan skje både via aksjemegler og direkte med kjøper/selger. Fullmakten skal gjelde i 12 måneder fra den er registrert i Foretaksregisteret.

5.1 SKATT

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Inntektsskatt

Skattekostnader består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt er beregnet med bakgrunn i forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld med unntak av:

førstegangsinnregning av goodwill,
førstegangsinnregning av en eiendel eller forpliktelse i en transaksjon som:
- o ikke er en virksomhetssammenslutning, og
- o som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskapsmessig overskudd eller skattepliktig inntekt (skattemessig underskudd)
midlertidige forskjeller relatert til investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper når konsernet kontrollerer på hvilket tidspunkt de midlertidige forskjellene vil bli reversert og det ikke er antatt å skje i overskuelig fremtid.

Utsatt skatt

En eiendel ved utsatt skatt er regnskapsført når det er sannsynlig at konsernet vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Konsernet regnskapsfører tidligere ikke-regnskapsført eiendel ved utsatt skatt i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen.

Likeledes vil konsernet redusere eiendel ved utsatt skatt i den grad konsernet ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen.

Rederibeskatning

Konsernets shipping relaterte virksomhet er underlagt skattelovens bestemmelser om rederibeskatning. Rederiskatteordningen innebærer i realiteten null skatt på operasjonell fortjeneste, og kun en definert avgift/skatt basert på hver skips nettotonnasje. Alle skip i konsernet faller i en kategori hvor det er null tonnasjeskatt å betale. Netto finansinntekter beskattes med 22%. Konsernet regnskapsfører ikke eiendel ved utsatt skatt knyttet til netto finansunderskudd i de rederibeskattede selskapene.

Presentasjon og måling

Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller.

Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt presenteres netto, og føres opp til nominell verdi, klassifisert som anleggsmiddel eller langsiktig forpliktelse i balansen.

Periodeskatt og eiendeler eller forpliktelser ved utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner.

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Eiendeler ved utsatt skatt balanseføres i den grad det antas sannsynlig at fordelen kan bli utnyttet, og denne vurderingen er i vesentlig grad basert på ledelsens estimater og skjønnsmessige vurderinger. Det vil kunne være usikkerhet knyttet til utnyttelsen av utsatt skattefordel, som for en vesentlig del betinger framtidige skattemessige overskudd i den ordinært beskattede virksomheten i konsernet.

Årets skattekostnad	2020	2019
Betalbar skatt	14 968	57 459
Endring utsatt skatt	22 805	4 801
Skattekostnad	37 773	62 260

Avstemming av skattekostnad	2020	2019
Resultat før skatt videreført virksomhet	390 497	351 802
Rederibeskattet virksomhet	-133 445	-57 453
Avskrivning merverdier skip		1 464
Resultat TS	-22 092	-39 932
Endring i midlertidig forskjeller	-17	-33 827
Permanente forskjeller	-63 246	47 265
Emisjonskostnader
Resultat før skatt fra avviklet virksomhet		13 748
Grunnlag skattekostnad	171 697	283 068
Skatt beregnet til 22% (20% Island)	37 773	62 260

Skattekostnad	37 773	62 260

Betalbar skatt i balansen	8 625	57 459

Oversikt midlertidige forskjeller	2020	2019
Konsesjoner	1 090 645	1 639 268
Varige driftsmidler	69 071	25 146
Biomasse "Virkelig verdi"	609 108	219 536
Varelager		248 213
Gevinst- og tapskonto	-33 508	10 406
Underskudd til fremføring	-6 125	-39 879
Rentebytteavtaler		-515
Rentebegrensningregel		-74
Balanseført leieavtale, skattemessig ikke aktivert	53 392	-699
Utestående fordringer		3
Andre kortsiktige eiendeler	31 780
Ikke skattlagt overskudd	29 922
Avsetninger	-30 948
Eiendeler ved utsatt skatt – brutto	1 813 337	2 101 405
Utsatt skatt - 22 % (20% på Island) i balansen	398 908	454 884
Hvorav utsatt skatt ikke-videreført virksomhet	-	33 059

Konsernet har totalt TNOK 69 033 i underskudd til fremføring per 31. desember 2020 (2019 TNOK 5 008), samt underskudd til fremføring i rederibeskattet virksomhet med totalt TNOK 48 657 (2019 TNOK 34 871). Konsernet balansefører ikke eiendeler ved utsatt skatt i forbindelse med rederiskatteordningen. Skattemessige underskudd til fremføring skriver seg utelukkende fra virksomhet i Norge, og underskudd til fremføring har ingen forfallsfrist.

SEKSJON 6 – GODTGJØRELSE OG PENSJONSKOSTNADER

6.1 GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE OG STYREMEDLEMMER

Ledende ansatte - 2020	Styre honorar	Lønn	Bonus	Natural ytelser	Periodisert pensjons kostnad	Samlet godt gjørelse
Harry Bøe, administrerende direktør	330	1 511	-	168	76	2 085
Dagfinn Eliassen, viseadministrerende direktør	80	1 442	400	21	72	2 015
Roar Myhre, finans- og administrasjonssjef		1 202	400	73	60	1 735
Hedvig Jakobsen, økonomisjef		960	-	21	48	1 029
Roald Dolmen, leder strategi- og forretningsutvikling	260	1 133	-	21	57	1 471
Frank Øren, daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS	23	1 357	58	11	95	1 544
Helge Gåsø, daglig leder Frøygruppen AS	14	1 007		8	50	1 079
Samlet godtgjørelse	693	7 605	858	315	407	9 878

Ledende ansatte - 2019	Styre honorar	Lønn	Bonus	Natural ytelser	Periodisert pensjons kostnad	Samlet godt gjørelse
Harry Bøe, administrerende direktør	335	1 414	-	159	57	1 965
Dagfinn Eliassen, viseadministrerende direktør	80	1 271	-	42	51	1 444
Roar Myhre, finans- og administrasjonssjef	-	1 071	-	63	43	1 177
Arne Kiil, Økonomisjef	-	1 103	-	49	44	1 196
Roald Dolmen, leder strategi- og forretningsutvikling	295	1 121	-	40	45	1 501
Oddleif Wigdahl, daglig leder Norsk Fisketransport og NTS Management AS		1 232	-	113	49	1 394
Frank Øren, daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS	20	1 414	50	32	71	1 586
Bjarne Johannessen, daglig leder NTS Shipping AS		994	-	21	40	1 054
Samlet godtgjørelse	730	9 620	50	518	400	11 318

Pensjonskostnader representerer her konsernets andel av premie til innskuddsordning.

	Styre honorar
Styret	2020	2019
Roger Granheim, styrets leder *)	400	350
Odd Reidar Øie	170	150
Hege Bjørgum Skillingstad	170	150
Grete Rekkebo Brovoll	170	150
Solvår Hallesdatter Hardesty	170	150
Jorun Dolmen	170	150
Nils Martin Williksen, fungerende styreleder *)	220	150
Helge Gåsø	15	0
Anders Gåsø	15	0
Vidar Ø Nilsen	8	11
Hermann Dolmen	8	8
Mari-Anne Hoff	-	4
Samlet godtgjørelse	1 516	1 273

*) Roger Granheim satt som styreleder til 30.6.2020, Nils Martin Williksen overtok fra 1.7.20

Det er ikke ytt lån eller stilt sikkerhet overfor ledende ansatte eller medlemmer i styret.

Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte:

Innledning

I tråd med allmennaksjelovens § 5-6 og 6-16a skal slik erklæring behandles av generalforsamlingen ved at det avholdes en rådgivende avstemning. Med ledende ansatte menes i denne sammenhengen administrerende direktør, ledere for avdelinger i morselskap og daglige ledere i datterselskapene.

Lønnsprinsipp

Hovedprinsippet for lederlønninger i selskapet har vært og er individuelt fast årslønn med tillegg av naturalytelser som fri telefon, internettabonnement og avisabonnement. Lønnsnivå har vært fastsatt ut fra følgende faktorer: Konkurransedyktig lønnsnivå, arbeidets omfang og ansvar, samt en vurdering av virksomheten og individuell prestasjon.

Pensjonsordning

Alle ledende ansatte er medlemmer i den innskuddsbaserte, kollektive pensjonsordningen. Utover dette er det ikke avtale om særlige pensjonsordninger i konsernet.

Andre ytelser

Ingen spesielle ytelser utover ordinær lønn og innskuddspensjon i tråd med selskapets generelle ordning. Det er ikke avtalt aksjeopsjonsordninger eller bonuser for ledende ansatte eller styre for gjeldene avtaler. Det er ved særavtaler utbetalt bonus til viseadministrerende direktør og finans- og administrasjonssjef i 2020.

Sluttvederlagsordninger

Dersom adm.dir. blir sagt opp av styret er det avtalt en etterlønnsperiode på 6 måneder utover ordinær oppsigelsestid på 6 måneder. For øvrig vil det være en individuell vurdering av sluttpakker som er rimelige i forhold til ansvar og ansiennitet og bakgrunnen for at arbeidsforholdet eventuelt avsluttes.

Policy ang. fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte har vært uendret de senere år, det er forventet at konsernet vil ha en gjennomgang av lønnspolicy som en følge av økt kompleksitet i og omfang av konsernet.

Aksjer eid av ledende ansatte og styremedlemmer	Antall	Antall nærstående / investeringsselskap
Harry Bøe, Adm.dir. 4)	0	2 918 183
Roar Myhre, Finans- og administrasjonssjef	0	-
Dagfinn Eliassen, Markeds- og utviklingssjef	0	-
Roald Dolmen, Leder strategi og forretningsutvikling 5)	0	6 471 849
Odd Reidar Øie, Styremedlem 3)	235 867	4 667 095
Jorun Dolmen, Styremedlem 6)	0	6 471 849
Grete Rekkebo Brovoll, Styremedlem 2)	0	7 749 084
Solvår Hallesdatter Hardesty, Styremedlem 7)	0	15 678 820
Nils Martin Williksen, fungerende styreleder 1)	600	17 038 962
Hege Bjørgum Skillingstad, Styremedlem	0	-
Helge Gåsø 9)	0	46 516 416
Anders Gåsø 9)	0	46 516 416
Vidar Kjesbu, varamedlem 8)	0	7 471 637
Sum	236 467	161 500 311

1) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet Nils Williksen AS.

2) Økonomidirektør i Torghatten ASA, som er aksjonær i NTS ASA, både direkte og indirekte gjennom datterselskapet Trønderbilene AS.

3) Eier aksjer via investeringsselskapet Amble Investment AS og har nærstående som eier aksjer.

4) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapene Namsos Invest AS og SS-Invest AS.

5) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet RODO Invest AS.

6) Har nærstående som eier aksjer

7) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet Haspro AS.

8) Administrerende direktør i Trønderbilene AS, som er aksjonær i NTS ASA

9) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet Gåsø Næringsutvikling AS.

6.2 PENSJON

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Selskapene i konsernet var pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne loven. Pensjonsordningene i konsernet er i all hovedsak innskudds-baserte pensjonsordninger for de ansatte. Innskuddsplanen omfatter heltidsansatt og utgjør mellom 2 % og 5 % av den ansattes lønn. Utover de innskuddsbaserte pensjonsordningene var det frem til 01.03.2020 en ordning med ytelsesbasert tilleggspensjon til sjøfolk. Avslutningen av ordningen er ført over resultatet, og per 31.12.2020 har ikke selskapet pensjonsforpliktelser. Balanseført pensjonsmidler utgjør kr 7 633 mill. per 31.12.2020, og gjelder premiefond og innskuddsfond.

Ytelsespensjon

En ytelsesbasert ordning er en pensjonsordning som definerer den pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Utbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer som alder, antall år i selskapet og lønn. Ordningen vurderes til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Periodens pensjonsopptjening og netto rentekostnad (-inntekt) resultatføres løpende, og presenteres under regnskapslinjen kostnader ved ytelser til ansatte. Endringer i netto pensjonsforpliktelse som følge av premiebetalinger og utbetaling av pensjon hensyntas. Aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik) føres over andre inntekter og kostnader og blir ikke reklassifisert til resultatet.

Årets pensjonskostnad for ytelsesbasert tilleggspensjon er beregnet som følger:	2020	2019
Kostnader ved inneværende periodes pensjonsopptjening		4 017
Rentekostnad		595
Forventet avkastning		-627
Administrasjonskostnader		91
Arbeidsgiveravgift		250
Årets pensjonskostnad	-	4 326
Antall som omfattes av ordningen	0	156
Endringer i brutto pensjonsforpliktelser:	2020	2019
Pensjonsforpliktelse 1.1.	24 301	23 122
Kostnad ved inneværende periodes pensjonsopptjening		4 539
Endringer i forutsetninger		-3 099
Utbetaling pensjon/fripoliser		-261
Avslutning av ytelsesbasert pensjonsordning	-24 301
Brutto pensjonsforpliktelse 31.12	-	24 301

Endringer brutto pensjonsmidler:	2020	2019
Virkelig verdi pensjonsmidler 1.1	24 606	21 160
Faktisk avkastning på pensjonsmidler		627
Premieinnbetalinger		6 328
Administrasjonskostnader		-91
Årets pensjonsutbetalinger		-261
Endringer i forutsetninger		-3 157
Avslutning av ytelsesbasert pensjonsordning	-24 606
Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12	-	24 606

Virkelig verdi pensjonsforpliktelse 31.12	0	-305

Endringer i forpliktelsen:	2020	2019

Netto pensjonsforpliktelse 1.1	-305	1 962
Resultatført pensjonskostnad	305	4 326
Investering i pensjonsmidler (inkl. arbeidsgiveravgift)		-6 650
Estimatavvik mot OCI		58
Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12.	-	-

Balanseførte pensjonsmidler		305

Ved beregning av pensjonskostnad og netto pensjonsforpliktelse er en rekke forutsetninger lagt til grunn.

Aktuarmessige forutsetninger:	2020	2019
Diskonteringsrente (OMF-rente er lagt til grunn)	i/a	1,8 %
Forventet avkastning på pensjonsmidler	i/a	1,8 %
Lønnsvekst i %	i/a	2,3 %
Pensjonsregulering i %	i/a	0,7 %
G-regulering	i/a	2,0 %
Gjennomsnittlig fratredelsesrate	i/a	5,0 %

7.1 KONSOLIDERTE SELSKAPER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINISPPER

Konsolideringsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter regnskapet til morselskapet og dets datterselskaper per 31.12.2020. Et foretak vurderes å være kontrollert av konsernet når konsernet er eksponert for eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt engasjement i vedkommende foretak, og har mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over foretaket. Konsernet kontrollerer derfor et foretak som det er investert i, dersom og bare dersom, konsernet:

o har makt over foretaket
o er eksponert for eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt engasjement i foretaket
o har mulighet til å bruke sin makt over foretaket, til å påvirke sin avkastning

Dersom konsernet har flertallet av stemmerettighetene i et foretak, er foretaket presumptivt et datterselskap i konsernet. For å underbygge denne presumsjonen og der konsernet ikke innehar flertallet av stemmerettighetene, vurderer konsernet alle relevante fakta og omstendigheter, for å evaluere hvorvidt konsernet har kontroll over foretaket det er investert i. Herunder vurderes blant annet eierandel, stemmeandel, eierstruktur og relative styrkeforhold, samt opsjoner kontrollert av konsernet og aksjonæravtaler eller andre avtaler. Vurderingene gjøres for hver investering.

Konsernet foretar en revurdering om det kontrollerer eller ikke kontrollerer et foretak når fakta og omstendigheter indikerer at det foreligger endringer i et eller flere av kontrollelementene.

Overtakelsesmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhets-sammenslutninger. Datterselskaper konsolideres fra og med det tidspunktet konsernet oppnår kontroll og utelates fra konsolidering når kontroll opphører.

Resultatet, samt hver enkelt komponent i andre inntekter og kostnader henføres til konsernet og til ikke-kontrollerende eierinteresser, selv om dette medfører underskudd hos de ikke-kontrollerende eierinteressene. Dersom det er nødvendig, justeres datterselskapenes regnskaper slik at de er i tråd med konsernets regnskapsprinsipper. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, samt gevinster og tap som er oppstått ved transaksjoner mellom selskapene, er eliminert.

Ikke-kontrollerende eierinteresser presenteres på egen linje innenfor egenkapitalen i konsernbalansen.

Endring i eierandel uten tap av kontroll

Endringer i eierandeler i datterselskapene som ikke medfører tap av kontroll regnskapsføres som en egenkapitaltransaksjon. Vederlaget innregnes til virkelig verdi og differansen mellom vederlaget og balanseført verdi av ikke-kontrollerende eierinteresser regnskapsføres mot kontrollerende eieres egenkapital.

Tap av kontroll

Ved endring i eierandel som medfører tap av kontroll måles vederlaget til virkelig verdi. Balanseført verdi av eiendeler (inkludert goodwill) og forpliktelser i datterselskapet og ikke-kontrollerende eierinteressene fraregnes på tidspunkt for tap av kontroll. Den virkelige verdien av vederlaget som er mottatt innregnes og en eventuell gjenværende eierandel måles til virkelig verdi. Gevinst eller tap innregnes i resultatet på det tidspunkt kontroll opphører.

Ikke-kontrollerende eierinteresser

Ikke-kontrollerende eierinteresser i konsernregnskapet utgjør den ikke-kontrollerende eierinteressens andel av balanseført verdi av egenkapital. Ved oppkjøp måles ikke-kontrollerende eierinteresser til deres forholdsmessige andel av identifiserte eiendeler.

2020

Følgende datterselskaper er inkludert i konsernet sitt regnskap:

Selskap	Forretnings kontor	Hoved virksomhet	Eierandel 2020	Stemme andel 2020	Eierandel 2019	Stemme andel 2019	Egenkapital 31.12.20	Resultat f. Skatt 2020
NTS Shipping AS	Rørvik	Sjøtransport	100 %	100 %	100 %	100 %	105 896	7 022
Norsk Fisketransport AS	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	100 %	100 %	448 793	13 152
MS Dønnland AS*	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	22 567	9 403
MS Havtrans AS*	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	82 919	-3 078
MS Namsos AS*	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	83 733	-11 617
MS Novatrans AS*	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	34 235	10 795
MS Viknatrans AS*	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	36 589	8 567
MS Veidnes AS*	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	27 264	7 528
MS Reisa AS	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	4	-26
NTS Management AS	Rørvik	Brønnbåt	100 %	100 %	100 %	100 %	11 124	3 211
Polarfjell AS	Rørvik	Brønnbåt Oppdrett	78,5 %	78,5 %	78,5 %	78,5 %	118 679	13 542
Midt-Norsk Havbruk AS	Rørvik	Norge Oppdrett	100 %	100 %	100 %	100 %	1 171 110	639 209
Osan Settefisk AS	Rørvik	Norge Oppdrett	66 %	66 %	66 %	66 %	142 199	1 615
MNH Rederi AS	Rørvik	Norge Oppdrett	100 %	100 %	100 %	100 %	18 263	4 481
ICE Fish Farm AS	Rørvik	Island Oppdrett	55,6 %	55,6 %	i/a	i/a	1 793 471	-2 564
Fiskeldi Austfjarða HF ***	Island	Island Oppdrett	100 %	100 %	62,1 %	62,1 %	294 087	29 528
Rifós EHF****	Island	Island	99,0 %	99,0 %	69,0 %	69,0 %	17 618	-5 838
Frøy Gruppen AS	Norway	Ikke allokert	100,0 %	100,0 %	i/a	i/a	29 366	1 423 906
Frøy AkvaService AS **	Norway	Servicebåt	100 %	100 %	i/a	i/a	163 347	69 523
Frøy Akvaressurs AS **	Norway	Servicebåt	100 %	100 %	i/a	i/a	149 301	41 952
Frøy Vest AS **	Norway	Servicebåt	100 %	100 %	i/a	i/a	67 162	12 074
Stava Sjø AS **	Norway	Servicebåt	100 %	100 %	i/a	i/a	13 233	6 518
Evja AS **	Norway	Ikke allokert	100 %	100 %	i/a	i/a	8 062	493
Frøy Nord AS**	Norway	Servicebåt	100 %	100 %	i/a	i/a	38 287	18 638
NCE AS **	Norway	Servicebåt	100 %	100 %	i/a	i/a	96	638
Frøy Rederi AS**	Norway	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	390 185	76 028
Fisketransport AS**	Norway	Brønnbåt	100 %	100 %	i/a	i/a	9 051	4 508

*) Fisjonert fra Norsk Fisketransport AS i 2020

**) Tilgang som følge av fusjon med Frøy i 2020. Utkjøp av minoritet i 2020, slik at eierandel i konsern per 31.12.2020 er 100%

***) Fiskeldi Austfjarða HF eies med 100% av ICE Fish Farm AS.

****) Rifós eies med 99,0% av Fiskeldi Austfjarða HF.

Finansiell informasjon om datterselskaper med vesentlig minoritetsinteresser:

Ice Fish Farm AS	Osan Settefisk AS	Polarfjell AS	Sum
541 704	51 245	47 015	618 177
925 971	473 303	277 317	1 835 429
1 467 675	524 548	324 332	2 453 606
147 422	24 447	5 882	199 307
251 086	360 510	199 771	908 822
1 069 167	139 591	118 679	1 345 477

0	0	645	645

283 463	23 074	31 200	337 737
55 647	-4 390	17 850	69 107

24 713	-1 493	3 845	27 065
567 935	47 461	25 563	641 846

2019

Følgende datterselskaper er inkludert i konsernet sitt regnskap:

Selskap	Forretnings kontor	Hoved virksomhet	Eierandel 2019	Stemme andel 2019	Eierandel 2018	Stemme andel 2018	Egenkapital 31.12.19	Resultat f. Skatt 2019
NTS Shipping AS	Nærøysund	Sjøtransport	100 %	100 %	100 %	100 %	98 881	5 223
NTS Shipping Færøyene Spf	Tórshavn	Sjøtransport	100 %	100 %	100 %	100 %	-596	4 089
Norsk Fisketransport AS	Nærøysund	Brønnbåt	100 %	100 %	100 %	100 %	425 641	41 093
NTS Management AS	Nærøysund	Brønnbåt	100 %	100 %	100 %	100 %	8 629	4 406
Polarfjell AS	Nærøysund	Brønnbåt	78,5 %	78,5 %	78,5 %	78,5 %	108 141	12 208
Midt-Norsk Havbruk AS	Nærøysund	Oppdrett	100 %	100 %	100 %	100 %	679 953	346 307
MNH Produksjon AS **	Nærøysund	Oppdrett	-	-	100 %	100 %	-	-
Osan Settefisk AS *	Nærøysund	Oppdrett	66 %	66 %	100 %	100 %	139 520	3 409
MNH Rederi AS	Nærøysund	Oppdrett	100 %	100 %	100 %	100 %	13 783	2 800
Fiskeldi Austfjarða HF	Island	Oppdrett	62,1 %	62,1 %	62,1 %	62,1 %	154 311	-54 628
Rifós EHF ***	Island	Oppdrett	69,0%	69,0%	69,0%	69,0%	8 020	-5 613

*) Midt-Norsk Havbruk AS eier fra juli 2019 66% i Osan Settefisk AS.

**) MNH Produksjon AS be fusjonert inn i Midt-Norsk Havbruk AS med virkning fra 25.05.2019.

***) Rifós EHF eies med 69,0% av Fiskeldi Austfjarða HF.

Finansiell informasjon om datterselskaper med vesentlig minoritetsinteresser:

	Fiskeldi Austfjarða HF	Osan Settefisk AS	Polarfjell AS	Sum
Omløpsmidler	226 735	6 284	33 850	266 869
Anleggsmidler	238 702	337 440	286 138	862 280
Eiendeler	465 437	343 724	319 988	1 129 149
Kortsiktig gjeld	171 740	58 405	5 972	236 117
Langsiktig gjeld	139 385	145 800	205 875	491 060
Egenkapital	154 311	139 520	108 141	401 971
Utbetalt utbytte til minoritet	0	0	645	645
Driftsinntekter	292 841	8 744	31 203	332 787
Driftsresultat	-44 939	476	18 274	-26 189
Minoritetens andel av resultat Minoritetens andel av egenkapital	-17 050 58 546	162 47 437	3 936 23 293	-12 952 129 276

7.2 KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres i henhold til overtakelsesmetoden. For omtale av måling av ikke-kontrollerende eierinteresser vises det til omtale under note 7.1. Transaksjonsutgifter resultatføres etter hvert som de påløper.

Vederlaget ved kjøp av virksomhet måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet og består av kontanter og utstedte aksjer i NTS ASA.

Ved kjøp av en virksomhet vurderes alle overtatte eiendeler og forpliktelser for klassifisering og tilordning i samsvar med kontraktbetingelser, økonomiske omstendigheter og relevante forhold på oppkjøpstidspunktet. Overtatte eiendeler og gjeld balanseføres til virkelig verdi i konsernet.

Merverdiallokeringen ved virksomhetssammenslutningen endres dersom det fremkommer ny informasjon om virkelig verdi gjeldende per dato for overtakelse av kontroll. Allokeringen kan endres inntil 12 måneder etter oppkjøpstidspunktet dersom tilstrekkelig informasjon ikke forelå på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser beregnes til de ikke- kontrollerende eierinteressenes andel av identifiserbare eiendeler og gjeld eller til virkelig verdi. Valg av metode gjøres for hver enkelt virksomhetssammenslutning.

Ved trinnvise oppkjøp måles tidligere eierandeler til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Verdiendringer på tidligere eierandeler resultatføres.

Goodwill beregnes som summen av vederlaget og regnskapsført verdi av ikke-kontrollerende eierinteresse og virkelig verdi av tidligere eide eierandeler, med fradrag for nettoverdien av identifiserbare eiendeler og forpliktelser beregnet på overtakelsestidspunktet. Goodwill avskrives ikke, men testes minst årlig for verdifall.

Dersom virkelig verdi av netto eiendeler i virksomhetssammenslutningen overstiger vederlaget (negativ goodwill) inntektsføres differansen umiddelbart på oppkjøpstidspunktet.

Fusjon med Frøy Gruppen AS

Den 9 desember 2019 inngikk NTS ASA en avtale med Gåsø Næringsutvikling AS (selger) om å slå sammen sin virksomhet med Frøy Gruppen AS, et heleid datterselskap av Gåsø Næringsutvikling AS. Transaksjonen ble ferdigstilt 3. april 2020.

Frøy Gruppen AS er en ledende tilbyder av tjenester innenfor skipsfart, og inkluderte 6 brønnbåter og 66 Servicefartøy. I tillegg eier Frøy Gruppen AS 16 % av aksjene i det børsnoterte selskapet Norway Royal Salmon ASA («NRS»), og var før transaksjonen største aksjonær i selskapet, en posisjon NTS overtar etter fusjonen. I følge børsmeldingen sendt ut i forbindelse med transaksjonen vil konsernet NTS ASA etter gjennomføringen ha 16 brønnbåter, 66 Servicefartøy, og fire fraktefartøyer. Frøy Gruppen hadde en årlig omsetning på omtrent 1 milliard norske kroner, og rundt 500 ansatte.

Herkules Invest 316 AS («Herkules» eller «Herkules AS») ble stiftet den 6. desember 2019 og samtlige aksjer ble ervervet av NTS ASA den 10 januar 2020. Herkules ble overdratt til NTS som et hylleselskap fra Arntzen de Besche Advokatfirma AS. Formålet med ervervet var at Herkules skulle være overtagende selskap og holdingselskap for underkonsern i forbindelse med gjennomføring av en trekantfusjon mellom NTS ASA, Herkules (overtagende selskap) og Frøy Gruppen AS. Herkules hadde ingen virksomhet.

Frøy Gruppen AS ble stiftet 4. desember 2019 gjennom tingsinnskudd av Frøy AkvaService, Frøy Nord og Frøy Rederi med deres tilhørende datterselskaper ("Frøyvirksomheten"). Frøy Gruppen AS var fra stiftelsen 100% eid av Gåsø Næringsutvikling AS.

Trekantfusjonen mellom NTS ASA, Herkules AS og Frøy Gruppen AS ble meldt gjennomført i Foretaksregisteret den 3. april 2020. I forbindelse med fusjonen endrer Herkules AS navn til Frøygruppen AS.

Man har vurdert ulike faktorer ved fastsettelsen av hvorfor NTS ASA (Frøygruppen som forlenget arm av NTS ASA) oppnår kontroll over den sammenslåtte virksomheten og er overtakende part:

Bytteforholdet ved transaksjonen er 61/39 i favør av aksjonærene i NTS ASA. . Gåsø Næringsutvikling får 39% av aksjene i NTS ASA som utsteder av vederlagsaksjene i trekantfusjonen.
Gåsø Næringsutvikling ble etter fusjonen største enkelteier i den sammenslåtte virksomheten med 39% av aksjene og har 2 av 9 styremedlemmer. NTS aksjonærene har historisk vært og er fortsatt vurdert å være en samkjørt aksjonærgruppe og har 6 av 9 styremedlemmer (inkl styrets leder). De største aksjonærene og eiergrupperingene i NTS ASA har vært stabile siden 2017 da NTS overtok Midt-Norsk Havbruk. Det har også vært stabilitet i eiergrupperingene etter fusjonen med Frøy Gruppen AS.
Det har ikke vært vesentlige endringer i konsernledelsen i NTS ASA etter fusjonen med Frøy Gruppen AS
I vurderingen av relativ størrelse er NTS ASAs konsoliderte omsetning og totale eiendeler vurdert mot konsoliderte tall for Frøy Gruppen AS
Antall vederlagsaksjer utstedt i NTS ASA i forbindelse med fusjonen er basert på relativ verdsettelse av virksomhetene i NTS ASA og Frøy Gruppen AS.

Fra fusjonen ble vedtatt av generalforsamlingen i NTS den 12. februar 2020 og fram til utløpet av kreditorfristen 1. april 2020 var det stor endring i kursen på aksjene i NTS. Transaksjonstidspunktet har derfor stor betydning for størrelsen på vederlaget som skal allokeres i oppkjøpsanalaysen. Ved fastsettelse av transaksjonstidspunkt har NTS ASA (overtakende part) vurdert transaksjonsavtalen og generalforsamlingsvedtaket opp mot tidspunktet for når man oppnår kontroll over Frøy Gruppen AS. Ifølge transaksjonsavtalen var gjennomføringen av transaksjonen betinget av flere forhold. Ifølge transaksjonsavtalen ville Gåsø Næringsutvikling AS ha kontroll over Frøy Gruppen frem til gjennomføringsdatoen. Gjennomføringsdatoen var definert som datoen for selskapsrettslig gjennomføring av fusjonen og derigjennom utstedelse av vederlagsaksjer. Følgelig forelå det ingen kobling mellom makt og variabel avkastning. Overtakelsestidspunktet ble følgelig vurdert å være gjennomføringsdatoen 3. april 2020 hvor rettigheter, forpliktelser, eiendeler og aksjevederlaget ble overført.

Frøy Gruppen AS eide på fusjonstidspunktet følgende selskap med virksomhet knyttet til brønnbåttjenester og Servicefartøy til havbruksnæringen: Frøy Rederi AS, Fisketransport AS, Frøy AkvaService AS, Frøy Akvaressurs AS, Frøy Vest AS, Stava Sjø AS og Frøy Nord AS.

Ved gjennomføring av transaksjonen befestet NTS sin posisjon som en totalleverandør av Servicetjenester langs hele norskekysten. NTS og FrøyGruppen har komplementært tjenestetilbud og nedslagsfelt. Det kombinerte selskapet har som ambisjon å styrke sin markedsposisjon gjennom et forbedret tilbud til sine kunder. NTS ble ved gjennomføring av transaksjonen største aksjonær i Norway Royal Salmon ASA med en eierandel på 16.05%. NRS eier konsesjoner for 35 035 tonn maks tillatt biomasse (MTB) for lakseoppdrett med lokasjoner i Vest-Finnmark og Troms. I tillegg har konsernet minoritetsandeler i 3 tilknyttede norske oppdrettsselskaper som til sammen har 10 oppdrettskonsesjoner og Arctic Fish på Island som har lisenser for 11 000 tonn.

Brønnbåtene fra FrøyGruppen inngår i det eksisterende segmentet "Brønnbåt" og Servicefartøyene inngår i det nye segmentet "Servicebåt". Aksjene i NRS inngår i "finans/ikke allokert". I forbindelse med oppgjør av fusjonsfordring mellom NTS ASA og Frøygruppen AS, ble Frøygruppen AS sin aksjepost NRS overført til NTS ASA 21 desember 2020. Resterende fusjonsfordring ble samtidig oppgjort ved kapitalforhøyelse i Frøygruppen AS. Videre ble selskapene NTS Shipping AS, NTS Management og Norsk Fisketransport AS med datterselskaper overført til Frøygruppen AS som tingsinnskudd til regnskapsmessig kontinuitet.

Det er foretatt en foreløpig fordeling av merverdier/goodwill, som i all hovedsak omfatter fartøyene i selskapene, leasingkontrakter, samt verdiene av disse og hvilke segmenter en skal rapportere på.

Justert IFRS bokført verdi av egenkapital FrøyGruppen på oppkjøpsdato	1 896 300
Virkelig verdi justering brønnbåt og Servicefartøy	99 900
Virkelig verdi justering leasingkontrakter	21 500
Goodwill	687 400
Utsatt skatt på virkelig verdi justeringer	-8 500
Minoritetens andel av identifiserbare eiendeler og forpliktelser	-68 400
Total kjøpesum	2 628 200

Transaksjonskostnadene på kr 5,4 mill. inngår i verdien av FrøyGruppen.

FrøyGruppen

Per 03.04.2020	Balanseført verdi	Justering til virkelig verdi	Virkelig verdi
Anleggsmidler	3 540 800	121 400	3 662 200
Omløpsmidler	216 200	-	216 200
Utsatt skatt	-7 800	-8 500	-16 300
Gjeld	-1 852 900		-1 802 900
Netto identifiserbare eiendeler og gjeld	1 896 300	112 900	2 059 200
Goodwill			637 400
Totalt vederlag			2 696 600
Vederlag i aksjer			2 628 200
Minoritetens andel av identifiserbare eiendeler og forpliktelser			68 400
Totalt vederlag			2 696 600

Per 03.04.2020	Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS	Virkelig verdi justering	Virkelig verdi av eiendeler og gjeld
Goodwill	46 394	590 967	637 361
Konsesjoner	0	0	0
Tomter og næringsbygg	23 165	0	23 165
Maskiner og anlegg	2 096 603	121 415	2 218 018
Sum varige driftsmidler	2 166 162	712 382	2 878 544
Investeringer i andre aksjer	1 405 645	0	1 405 645
Andre langsiktige fordringer	15 404	0	15 404
Sum finansielle anleggsmidler	1 421 049	0	1 421 049
Varebeholdning	3 064	0	3 064
Kundefordringer	131 785	0	131 785
Andre fordringer	26 124	0	26 124
Bankinnskudd, kontanter o.l.	55 253	0	55 253
Sum omløpsmidler	216 227	0	216 227
Sum eiendeler	3 803 438	762 382	4 515 820
Selskapskapital	1 000	0	1 000
Overkurs	254 727	0	254 727
Annen innskutt egenkapital	15 676	0	15 676
Opptjent egenkapital	1 623 709	733 066	2 356 775
Ikke kontrollerende eierinteresse	47 582	20 839	68 421
Sum egenkapital	1 942 693	753 905	2 696 598
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	1 669 232	0	1 669 232
Avsetning for forpliktelser	3 984	0	3 984
Utsatt skatt	7 831	8 477	16 308
Sum langsiktig gjeld	1 681 047	8 477	1 689 524
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	4 184	0	4 184
Leverandørgjeld	58 869	0	58 869
Annen kortsiktig gjeld	116 645	-50 000	66 645
Sum kortsiktig gjeld	179 698	-50 000	129 698
Sum egenkapital og gjeld	3 803 438	712 382	4 515 820

Avstemming av bokført verdi av goodwill ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden presenteres nedenfor.

	Balanseført verdi	Bokført verdi
Per 01.01.2020	371 479	371 479
Omregningsdifferanse		-
Erverv FrøyGruppen AS	637 361	637 361
Omregningsdifferanse	9 881	9 881
Ikke videreført virksomhet	-119 606	-119 606
Per 31.12.2020	899 116	899 116

Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til 31.12.2020 som om fusjonen med FrøyGruppen var fullført 01.01.2020.

	Proforma regnskap
Driftsinntekter	2 308 400
Gevinst ved avgang driftsmidler	7 662
Sum driftsinntekter	2 316 062
Vareforbruk og innleiekostnader	582 454
Kostnader ved ytelser til ansatte	544 806
Andre driftskostnader	417 930
EBITDA	770 870
Av- og nedskrivninger	336 338
Operasjonelt driftsresultat	434 532
Virkelig verdijustering biomasse	-34 572
Driftsresultat	399 960
Finansinntekter	24 589
Finanskostnader	83 656
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	-276 222
Derivater	515
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper	22 956
Resultat før skatt	58 583
Kostnad ved skatt	40 033
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	18 550
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	35 890
Årsresultat	54 440

Tabellen nedenfor viser effekten på regnskapstallene i konsernet fra driften av de innfusjonerte selskapene i Frøygruppen for perioden 03.04.2020 - 31.12.2020

Sum driftsinntekter	810 084
Driftsresultat	202 563
Resultat før skatt	194 908

Kjøp av aksjer i NRS ASA og Havbruksinvest AS

Midt-Norsk Havbruk AS inngikk 23 november 2020 avtaler om kjøp av aksjer i Norway Royal Salmon ASA og Havbruksinvest AS. Avtalene omfatter Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS sine 5 573 111 aksjer i Norway Royal Salmon ASA («NRS») og Måsøval Eiendom AS sine 1 051 aksjer i Havbruksinvest AS.

Kjøpesum for aksjene i NRS er fastsatt på bakgrunn av sluttkurs per 20. november og utgjør NOK 209 per aksje, totalt NOK 1 164 780 199 og kjøpesummen for aksjene i Havbruksinvest AS er fastsatt til totalt NOK 139 624 330.

Før transaksjonen eier NTS ASA 7.066.917 aksjer i NRS, tilsvarende 16,2%. Etter gjennomføring av Transaksjonen vil NTS ASA eie totalt (direkte og indirekte gjennom eierskap til 100% av aksjene i Midt-Norsk Havbruk AS) 12.640.028 aksjer, hvilket tilsvarer 29% av de totale utestående aksjene i NRS.

Salg av aksjer i ICE Fish Farm AS

Som del av avtalen om kjøp av aksjer i NRS ASA og Havbruksinvest, ble det inngått avtale om at Midt-Norsk Havbruk AS sin eierandel i Ice Fish Farm AS selges. Dette salget utløser behandling av ICE Fishfarm AS med datterselskaper, som i stor grad tilsvarer segmentet 'Oppdrett Island', som ikke-videreført virksomhet i årsregnskapet per 31.12.2020, da konsernet etter gjennomføring av transaksjonen ikke lenger vil eie aksjer i ICE Fish Farm AS. 'Oppdrett Island' vil opphøre som rapporteringssegment i konsernet.

Prisen for salg av aksjene i Ice Fish Farm er fastsatt til NOK 43,45 per aksje, totalt NOK 1 304 404 529.

Midt-Norsk Havbruk AS har rett på et tilleggsvederlag som omhandler ytterligere konsesjonsvolum i ICE Fish Farm AS. Dersom Ice Fish Farm AS innen 31.12.2022 oppnår et konsesjonsvolum, inkludert eksisterende konsesjoner på minimum 24 000 tonn skal Måsøval betale et tilleggsvederlag på NOK 150 millioner.

Gjennomføringen av transaksjonene er gjenstand for vanlige closingbetingelser, herunder blant annet konkurranserettslig avklaring og godkjennelse.

Per 31.12.2020 er transaksjonen ikke gjennomført. Ved dato for regnskapets avleggelse er status at man fremdeles venter på avklaring fra islandske konkurransemyndigheter.

Se note 8.5 for mer informasjon angående finansiell informasjon for ikke-videreført virksomhet.

7.3 INVESTERING I TILKNYTTEDE SELSKAPER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll eller felles kontroll, over den finansielle og operasjonelle styringen (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%). Investeringer i tilknyttede selskaper vurderes etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Konsernregnskapet inkluderer konsernets andel av resultat fra tilknyttede selskaper fra det tidspunktet betydelig innflytelse oppnås og inntil slik innflytelse opphører. Endringer i andre inntekter og kostnader i disse investeringene er inkludert i konsernets andre inntekter og kostnader.

2020
Enhet	Virksomhets område	Forretnings kontor	Eier andel/ stemme andel	Anskaffelses kost	Balanseført verdi 01.01.2020	Andel resultat etter skatt 2020	Utbytte / kapital forhøyelse	Balanseført verdi 31.12.2020
FosenNamsos Sjø AS	Sjøtransport	Trondheim	33,34 %	59 214	63 632	9 069		72 701
Sikkerhetssenteret Rørvik AS	Ikke allokert	Nærøysund	23,04 %	1 743	1 443	-43		1 400
SalmoSea AS	Oppdrett Norge	Nærøysund	42,19 %	18 372	16 352	568		16 921
Flatanger Settefisk AS	Oppdrett Norge	Flatanger	41,00 %	32 602	35 832	8 693		45 640
Nordland Rensefisk AS	Oppdrett Norge	Lovund	20,00 %	1 641	7 419	1 338		8 757
Oppdretternes MiljøService AS	Oppdrett Norge	Nærøysund	0,00 %	103	4 435	-4 435		0
Halten AS	Sjøtransport	Sørkjosen	33,42 %	12 740	22 503	809		23 312
Skamik AS	Ikke allokert	Nærøysund	25,74 %	4 212	6 365	1 018		7 383
Totalt				130 627	157 982	17 018	0	176 115
Bulandstindur EHF - ikke videreført virksomhet	Oppdrett Island	Island	33,33 %		8 528	-836	*)	7 692
Eidisstødin Isthor HF - ikke videreført virksomhet	Oppdrett Island'	Island	50,00 %	22 367	22 779	-8 826	*)	13 953

*) Resultat inkl. omregningsdifferanse

Det er i løpet av 2020 kjøpt aksjer i SkaMik AS slik at investeringen er reklassifisert fra 'annen investering' til 'investering i tilknyttet selskap. Aksjene i Oppdretternes MiljøService AS er avhendet.

Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte tilknyttede selskapene, basert på IFRS-rapporterte 100% tall:

Firma	Fosen Namsos Sjø AS 31.12.2020	Sikkerhets senteret Rørvik AS 31.12.2020	SalmoSea AS 31.12.2020	Flatanger Settefisk AS 31.12.2020	Nordland Rensefisk AS 31.12.2020	Skamik 31.12.2020	Halten AS 31.12.2020	Bulandstindur Eidisstødin Ishtor
Sum anleggsmidler	896 442	5 214	180 390	61 695	36 050	10 727	94 668
Sum omløpsmidler	123 468	6 963	27 971	66 572	20 658	24 696	25 667
Sum egenkapital	218 101	6 084	40 106	116 764	42 689	28 684	61 656
Sum langsiktig gjeld	725 370	1 141	115 000	0	11 250	0	51 332	Det er ikke
Sum kortsiktig gjeld	76 438	4 952	53 255	11 503	2 769	6 739	7 347	avlagt regnskap pr.
						0		31.12.2020
Driftsinntekter	479 340	9 336	160 669	131 867	27 262	25 364	84 481
Resultat fra videreført virksomhet	27 203	1 000	1 347	20 926	5 596	3 957	2 885
Andre inntekter og kostnader	0	0	0	0	0	0	0
Beregningsgrunnlag resultat NTS ASA:
Egenkapital 01.01.2020	190 899	5 084	38 759	95 839	37 097	6 365	61 656	70 028
Kapitalforhøyelse/utbytte				0		0	0
Resultat etter skatt 2020	27 203	1 000	1 347	20 926	5 596	3 957	8 099	3 824
Grunnlag balanseført verdi NTS	218 101	6 084	40 106	116 764	42 693	10 322	69 755	73 852

2019

			Eier
			andel/		Balanseført	Andel resultat	Utbytte /	Balanseført
	Virksomhets	Forretnings	stemme	Anskaffelses	verdi	etter	kapital	verdi
Enhet	område	kontor	andel	-kost	01.01.2019	skatt 2019	forhøyelse	31.12.2019
FosenNamsos Sjø AS Sikkerhetssenteret	Sjøtransport	Trondheim	33,34 %	59 214	54 395	9 237		63 632
Rørvik AS	Ikke allokert	Nærøysund	23,04 %	1 743	1 616	-173		1 443
AQS Holding AS	Ikke allokert	Nærøysund	0,00 %	8 500	14 764	0		0
SalmoSea AS	Oppdrett Norge	Nærøysund	40,60 %	18 372	19 488	-10 046	6 910	16 352
Åsen Settefisk AS	Oppdrett Norge	Nærøysund	0,00 %	6 709	47 602	0		0
Flatanger Settefisk Holding AS	Oppdrett Norge	Flatanger	41,00 %	32 602	0	3 230		35 832
Nordland Rensefisk AS	Oppdrett Norge	Lovund	20,00 %	1 641	8 246	1 174	2 000	7 420
Oppdretternes MiljøService AS	Oppdrett Norge	Nærøysund	23,26 %	103	2 165	2 272		4 437
Halten AS	Sjøtransport Oppdrett	Sørkjosen	33,42 %	12 740	24 004	-1 501		22 503
Bulandstindur EHF	Island	Island	33,33 %		8 481	47		8 528
Eidisstødin Isthor HF	Oppdrett Island'	Island	50,00 %	22 367	20 224	1 777		22 001
Totalt				163 991	200 985	6 017	8 910	182 149

Nils Williksen AS skiftet navn til SalmoSea AS, aksjene i AQS Holding AS og Åsen Settefisk AS er solgt i løpet av 2019. Det er mottatt gevinst ved salg av aksjene i AQS Holding AS og Åsen Settefisk AS på til sammen TNOK 27 638 samt foretatt en avskrivning på TNOK 1 116 av merverdi aksjer i Flatanger Settefisk AS.

Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte tilknyttede selskapene, basert på IFRS-rapporterte 100% tall:
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--

Firma	Fosen Namsos Sjø AS 31.12.2019	Sikkerhets senteret Rørvik AS 31.12.2019	SalmoSea AS 31.12.2019	Flatanger Settefisk Holding AS 31.12.2019	Nordland Rensefisk AS 31.12.2019	Oppdretternes MiljøService AS 31.12.2019	Halten AS	Bulandstind ur Eidisstødin Isthor
Sum anleggsmidler	900 607	7 192	188 534	67 991	38 775	8 156	94 668
Sum omløpsmidler	164 852	3 132	18 719	80 861	17 661	30 472	25 667
Sum egenkapital	217 876	5 294	38 757	93 318	37 097	22 272	61 656	Det er ikke
Sum langsiktig gjeld	771 296	2 017	130 000	44 167	15 565	0	51 332	avlagt
Sum kortsiktig gjeld	76 287	3 012	38 496	11 368	3 774	16 356	7 347	regnskap per 31.12.2019
Driftsinntekter Resultat fra videreført	598 656	10 252	113 053	109 256	35 657	195 698	84 481
virksomhet	37 771	-2 978	-24 926	20 676	5 869	9 301	2 885
Beregningsgrunnlag resultat NTS ASA: Egenkapital
01.01.2019 Kapitalforhøyelse/utb	180 104	7 572	44 674	99 149	41 228	9 760	64 541	70 028
ytte Resultat etter skatt			19 998	0	-10 000		0
2019	37 771	-2 978	-24 926	20 676	5 869	9 301	2 885	3 824
Grunnlag balanseført verdi NTS	217 875	4 594	39 746	119 825	37 097	19 061	67 426	73 852

FosenNamsos Sjø AS driver persontrafikk på sjø. Investeringen i FosenNamsos Sjø AS er historisk betinget, og ble gjennomført i forbindelse med at NTS ASA avviklet sin virksomhet innenfor persontrafikk. NTS ASA ser ikke investeringen i FosenNamsos Sjø AS som strategisk viktig, og heller ikke vesentlig for den virksomheten NTS ASA utøver i dag.

AQS Holding AS driver med Servicetjenester hovedsakelig rettet mot oppdrettsnæringen. KB Dykk AS som fram til 30.06.2018 var datterselskap av NTS ASA ble fusjonert med AQS Holding AS og fra det tidspunktet registrert som tilknyttet selskap i konsernet. 17.09.2019 inngikk NTS ASA og Fanøyskjæret AS avtale om kjøp av NTS ASA sin aksjepost i AQS Holding AS.

Sikkerhetssenteret Rørvik AS driver utdannelse og opplæring knyttet til sjøbasert næring.

SalmoSea AS driver slakting og salg av laks (salg av laks avviklet fra 31.12.2018). Flatanger Settefisk AS produserer smolt. Nordland Rensefisk AS produserer leppefisk som brukes til avlusing i oppdrettsanleggene og Oppdretternes MiljøService AS er en felles organisasjon for lokale oppdrettere i Nærøysund og Flatanger som hovedsakelig drifter brønnbåtene i regionen. (Alle disse selskapene er TS i Midt-Norsk Havbruk AS).

Halten AS er et rederi som driver med sjøtransport. Eier ved årsskifte fire fraktefartøy, tre av de er registrert med NIS-flagg og går i spotmarkedet på Europa. Det siste fartøyet er registrert med NOR-flagg og frakter fiskefôr i Norge. Selskapet var eid med 33,42 % av NTS Shipping AS og kom som del av oppkjøpet Sjøtransport Rotsund AS inn som TS i NTS-konsernet.

Eidisstødin Isthor HF produserer smolt Island og Bulandstindur EHF er et islandsk slakteri.

Selskapene er ikke notert på børs, og det foreligger følgelig ikke noterte priser.

SEKSJON 8 – ANDRE OPPLYSNINGER

8.1 LEIEAVTALER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Ved inngåelse av en kontrakt vurderer konsernet hvorvidt kontrakten er eller inneholder en leieavtale. En kontrakt er eller inneholder en leieavtale dersom kontrakten overfører retten til å ha kontroll med bruken av en identifisert eiendel i en periode i bytte mot et vederlag.

På iverksettelsestidspunktet for en leieavtale innregner konsernet en leieforpliktelse og en tilsvarende bruksretteiendel for alle sine leieavtaler, med unntak av følgende anvendte unntak:

Kortsiktige leieavtaler (leieperiode på 12 måneder eller kortere)
Eiendeler av lav verdi (vurdert som 50 000 eller lavere)

For disse leieavtalene innregner konsernet leiebetalingene som andre driftskostnader i resultatregnskapet når de påløper.

Leieforpliktelser

Konsernet måler leieforpliktelser på iverksettelsestidspunktet til nåverdien av leiebetalingene som ikke betales på dette tidspunktet. Leieperioden representerer den uoppsigelige perioden av leieavtalen, i tillegg til perioder som omfattes av en opsjon enten om å forlenge eller si opp leieavtalen dersom konsernet med rimelig sikkerhet vil (ikke vil) utøve denne opsjonen.

Leieforpliktelsen måles etterfølgende ved å øke den balanseførte verdien for å gjenspeile renten på leieforpliktelsen, redusere den balanseførte verdien for å gjenspeile utførte leiebetalinger og måle den balanseførte verdien på nytt for å gjenspeile eventuelle revurderinger eller endringer av leieavtalen, eller for å reflektere justeringer i leiebetalinger som følger av justeringer i indekser eller rater.

Konsernet inkluderer ikke variable leiebetalinger i leieforpliktelsen. I stedet innregner konsernet disse variable leiekostnadene i resultatregnskapet.

Konsernet presenterer sine leieforpliktelser på egne linjer i balanseoppstillingen.

Bruksretteiendeler

Konsernet måler bruksretteiendeler til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og tap ved verdifall, justert for eventuelle nye målinger av leieforpliktelsen.

Konsernet anvender avskrivningskravene i IAS 16 Eiendom, anlegg og utstyr ved avskrivning av bruksretteiendelen, bortsett fra at bruksretteiendelen avskrives fra iverksettelsestidspunktet fram til det som inntreffer først av slutten av leieperioden og slutten av

bruksretteiendelenes utnyttbare levetid.

Konsernet anvender IAS 36 «Verdifall på eiendeler» for å fastslå om bruksretteiendelen er verdiforringet og for å regnskapsføre eventuelle påviste tap ved verdifall.

Konsernets leide eiendeler består av Servicefartøy og flåter, bygninger og tomter, inkludert kontorer og vannrettigheter og driftsløsøre i form av kjøretøy og annet utstyr. Konsernets bruksrettseiendeler er kategorisert og presentert i tabellen under.

Gjennomsnittlig vektet rente på leieavtaler i perioden er 3,57% mot 3,0% i 2019.

Bruksretteiendeler:

TNOK	Skip/flåter	Driftsløsøre	Bygninger og tomter	Total
Balanse 01.01.2020	120 615	10 544	18 570	149 729
Avskrivinger	-46 448	-28 504	-5 870	-80 821
Tilgang	72 570	74 509	0	147 079
Tilgang ved virksomhetssammenslåing	434 906	90 617	11 921	537 444
Termineringer	-49 292	-18 966		-68 258
Termineringer gevinst og tap	-9 343	-486		-9 830
Ikke-videreført virksomhet	-47 517	-3 309	-130	-50 955
Balanse 31.12.2020	475 491	124 405	24 491	624 387

TNOK	Skip/flåter	Driftsløsøre	Bygninger og tomter	Total
Balanse 01.01.2019	72 289	14 622	2 761	89 673
Avskrivinger	-18 881	-4 141	-2 779	-25 801
Tilgang	67 207	63	18 588	85 858
Balanse 31.12.2019	120 615	10 544	18 570	149 729

Leieforpliktelser

TNOK
Udiskonterte leieforpliktelser og forfall av betalinger	2020	2019
Mindre enn 1 år	141 764	31 715
1-2 år	122 920	30 988
2-3 år	105 923	26 339
3-4 år	85 512	21 632
4-5 år	59 735	19 445
Mer enn 5 år	112 319	38 477
Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. desember	628 173	168 596
Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. desember - ikke-videreført virksomhet	65 291	0

Endringer i leieforpliktelser 2020 2019 Totale leieforpliktelser 01.01 151 131 89 595 Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden 655 250 85 858 Betaling av hovedstol -113 208 -24 321 Betaling av renter -18 543 -3 584 Rentekostnad tilknyttet leieforpliktelser 18 543 3 584 Termineringer -68 258 0 Omregningdifferanser -66 0 Leieforpliktelser i ikke-videreført virksomhet -60 078 0 Totale leieforpliktelser 31.12. i balansen 564 770 151 131 Kortsiktige leieforpliktelser (note 4.4) 124 072 27 706 Langsiktige leieforpliktelser (note 4.4) 440 691 123 425

Leieavtalene inneholder ikke restriksjoner på konsernets utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter. Konsernet har ikke vesentlige restverdigarantier knyttet til sine leieavtaler. Det har ikke vært framleie av konsernets leide eiendeler i 2020.

Effekt resultatregnskap	2020	2019
Rente på leieforpliktelser	16 763	3 584
Variable leiebetalinger kostnadsført i perioden	0	0
Driftskostnader i perioden knyttet til kortsiktige leieavtaler (inkludert kortsiktige leieavtaler av lav verdi)	9 937	75
Driftskostnader i perioden knyttet til eiendeler av lav verdi (ekskludert kortsiktige leieavtaler over)	47	62
Totale leiekostnader inkludert andre driftskostnader	26 747	3 721

Endringer i leieforpliktelser ikke-videreført virksomhet	2020	2019*
Totale leieforpliktelser 01.01 – ikke videreført virksomhet	51 558	28 546
Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden – ikke videreført virksomhet	18 669	29 353

Betaling av hovedstol – ikke videreført virksomhet	-10 082	-6 341
Betaling av renter – ikke videreført virksomhet	-1 780	-1 187
Rentekostnad tilknyttet leieforpliktelser – ikke videreført virksomhet	1 780	1 187
Omregningsdifferanser ikke videreført virksomhet	-67	0
Totale leieforpliktelser 31.12. ikke videreført virksomhet	60 078	51 558
Kortsiktige leieforpliktelser (note 4.4) – ikke videreført virksomhet	10 725	8 542
Langsiktige leieforpliktelser (note 4.4) – ikke videreført virksomhet	49 360	43 016
Avdrag og renter fra leieforpliktelser – ikke videreført virksomhet	-11 862	-7 528

*) Balansen er ikke omarbeidet per 31.12.2019, tallene oppgis kun for å vise samlet informasjon for ikke-videreført virksomhet.

Konsernet har ikke variable leiebetalinger.

Opsjoner om å forlenge en leieavtale

Konsernet har flere leieavtaler som inkluderer forlengelse- og termineringsopsjoner. Disse opsjonene er forhandlet frem av ledelsen for å gi fleksibilitet ihht konsernets behov. Ledelsen bruker skjønn i vurderingen om de skal inkludere slike opsjoner i leieavtalene. De vurderer alle relevante faktorer som skaper økonomiske insentiver for enten å benytte forlengelsesopsjonen eller termineringsopsjonen. Etter oppstartsdato revurderes leieavtalen hvis det oppstår en signifikant hendelse eller at forutsetningene endrer seg. Dette kan ha påvirkning på om man enten man benytter seg av, eller ikke benytter seg av opsjonene om forlengelse eller terminering.

Konsernet har i forbindelse med fusjonen med Frøy inkluderer forlengelsesopsjon i leien av skip fram til estimert levetid på skipet på de eksisterende leieavtalene.

Kjøpsopsjoner

Konsernet har ingen leiekontrakter som inkluderer kjøpsopsjoner.

8.2 ANDRE FORPLIKTELSER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Betingede eiendeler og forpliktelser

Det er ikke betingede forpliktelser regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak av betingede forpliktelser hvor det er svært usannsynlig at forpliktelsen kommer til oppgjør.

En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det er sannsynlig at en fordel vil tilflyte konsernet.

Kjøpsforpliktelser

Konsernet har følgende forpliktelser som følge av kontrakter vedrørende kjøp av varige driftsmidler:

Forventet investeringstidspunkt	2020	2019
2023 - Hydrogenbåt - Midt-Norsk Havbruk AS	15 000
2021 - Utbygging fase 2- Osan Settefisk AS	100 000
2021 - Brønnbåt Bnr. 151 - Norsk Fisketransport AS	340 000
2021 - Brønnbåt Bnr. 150 - Norsk Fisketransport AS	365 000
2021 - Brønnbåt Bnr. 147 - Norsk Fisketransport AS	263 000
2021 - Servicebåter (6 stk.) leasing	172 561
2022 - Servicebåt, hybrid katamaran, leasing - Frøy Vest AS	20 900
2021 - Servicebåt Frøy Hild - Frøy Akvaressurs AS	11 030
2021 - Fraktebåt "Silver Lake" - NTS Shipping AS	108 000
2021- Brønnbåt - Frøy Rederi AS	391 134
2022- Brønnbåt - Fisketransport AS	360 000
2020 - Utbygging fase 2- Osan Settefisk AS		250 000
2020 - Brønnbåt Bnr. 151 - Norsk Fisketransport AS		18 000
2021 - Brønnbåt Bnr. 150 - Norsk Fisketransport AS		293 000
2019 - Brønnbåt Bnr. 147 - Norsk Fisketransport AS		306 000
Sum	2 131 625	867 000

Pantstillelser

For pantstillelser knyttet til banklån, se note 4.3

Annet

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Felleskontrollerte driftsordninger

En felleskontrollert driftsordning er en felleskontrollert ordning der konsernet og de andre deltakerne som har felles kontroll over en enhet, har kontraktsmessige rettigheter til eiendelene og ansvar for forpliktelsene til enheten. Ved felleskontrollert drift må beslutninger knyttet til relevante aktiviteter være enstemmige. Konsernet innregner dets eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader og dets relative andel av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader i den felles kontrollerte driftsordningen.

Konsernet har inngått samdriftsavtale med Bjørøya AS knyttet til oppdrett av laks og ørret ved utvalgte lokasjoner langs kysten av Trøndelag. Avtalen er inngått med tanke på optimalisering av driften for å oppnå best mulige miljømessige, driftsmessige og økonomiske betingelser, og 100 % av konsernets norske oppdrettsvirksomhet inngår i samdriften. Avtalen innebærer at deltakerne har felles kontroll over samdriften som følge av at det kreves enstemmighet mellom partene for beslutninger relatert til relevante aktiviteter, herunder knyttet til smoltavtaler, foravtaler, slakteriavtaler, brønnbåtavtaler etc. Videre har hver av partene rett til/garanterer for en andel av inntekter/kostnader og eiendeler/forpliktelser i henhold til sin ideelle andel. Konsernet bokfører følgelig inntekter/kostnader og eiendeler/ forpliktelser knyttet til samdriften i henhold til sin ideelle eierandel, som for en felleskontrollert driftsordning. Konsernets ideelle andel varierer i forhold til hvilke konsesjoner partene har anledning til å benytte. I 2020 varierte andelen mellom 59,0 % og 64,0 % og samsvarer med de verdier konsernet har tatt med inn i samdriften. Samdriftsavtalen er nå avsluttet, slik at utsett i 2021 vil bli satt ut med 100% andel i de respektive selskapene. Eksisterende utsett vil være i samdriften ut levetiden.

8.3 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

Konsernet har hatt en del transaksjoner mot Siholmen AS, Frøy Utvikling AS og Frøy Sjøtransport AS hvor Helge Gåsø, som er adm.dir i Frøygruppen, sitter som styreleder.

Konsernet har også hatt en del transaksjoner mot SS-Invest AS. Eierne i SS-Invest AS er Harry Bøe, som er adm.dir. i NTS ASA, styreleder i Norsk Fisketransport AS og styremedlem NTS Shipping AS, og Børge Lorentzsen som er styremedlem og leder nybygg i Norsk Fisketransport AS.

Omfang største transaksjoner	2020	2019
Leie biler, SS-Invest AS	839	636
Leie annet, SS-Invest AS	2	4
Salg til Siholmen AS, Frøy Utvikling AS og Frøy Sjøtransport AS	30 879	0

Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til forretningsmessige vilkår.

Transaksjoner med tilknyttede selskaper

Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til forretningsmessige vilkår. De vesentligste transaksjonene som er foretatt er som følger:

SalmoSea AS, slakteri for laks, er største nærstående TS med omsetning på MNOK 40 i konsernet.

Flatanger Settefisk AS, leveranser av smolt for MNOK 9.

Bulandstindur ehf kjøp av slakteritjenester MNOK 14.

Eldisstöðin Ísþór hf kjøp av smolt for MNOK 28.

Mellomværende nærstående:	2020	2019
Ansvarlig konvertibelt lån gitt til FosenNamsos Sjø AS	5 000	5 000
Lånet er renteberegnet i henhold til avtale, opptjente renter	3 281	2 906
Lån til Blått Kompetansesenter AS	260
Lån til Eldisstöðin Ísþór hf	41 989

NTS ASA har gitt kausjon til FosenNamsos Sjø AS i forbindelse med kontrahering av 2 nye ferjer. Samlet kausjonsbeløp er kr 40,4 mill.

8.4 RESULTAT PER AKSJE

Ordinært resultat per aksje er beregnet som forholdet mellom årets resultat som tilfaller aksjeeierne på MNOK 332,1 (MNOK 269 i 2019) og vektet gjennomsnittlig utestående ordinære aksjer gjennom regnskapsåret på 107,3 mill. (72,8 mill. i 2019).

	2020	2019
Resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer
Resultat videreført virksomhet	312 187	259 969
Gevinst på avhendet virksomhet og virksomhet holdt for salg	19 951	8 943
Årets resultat til ordinære aksjonærer	332 138	268 912

	2020	2019
Gjennomsnittlig antall utestående aksjer	107 326 023	72 756 446
Gjennomsnittlig antall utestående aksjer	107 326 023	72 756 446

Resultat per aksje for videreført virksomhet	2,91	3,57
Resultat per aksje for ikke videreført virksomhet	0,19	0,12

8.5 IKKE-VIDEREFØRT VIRKSOMHET

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Ikke-videreført virksomhet er virksomhet der det er inngått en bindende salgsavtale eller tilnærmet samtlige eiendeler som kan henføres til virksomheten, eller det foreligger en bekjentgjort plan om ikke videreføring av virksomheten.

Tidligere års resultatregnskap og kontantstrømoppstillinger omarbeides, slik at alle poster tilknyttet avviklet virksomhet presenteres atskilt fra videreført virksomhet for alle år som presenteres. Eiendeler og gjeld tilknyttet avviklet virksomhet presenteres atskilt fra videreført virksomhet først fra det tidspunktet kriteriet for å klassifisere som holdt for salg, er tilfredsstilt.

VESENTLIGE ESTIMATER OG VURDERINGSPOSTER

Ved salg av virksomhet kan hele eller deler av vederlaget være avhengig av den solgte virksomhetens fremtidige resultater («earnout»). Et estimat på verdien av det betingede vederlaget fastsettes i forbindelse med regnskapsføring av avhendelsen, og frem mot endelig måling av det betingede vederlaget, som gjerne kan ligge flere år frem i tid, vil normalt estimatet justeres. En slik estimatendring er direkte knyttet til den avviklede virksomheten, og skal derfor presenteres som sådan.

Som følge av salg av aksjene i Ice Fish Farm AS, ref note 7.2, behandles Ice Fish Farm AS med døtre som ikke-videreført virksomhet per 31.12.2020. Resultat og balanse, samt kontantstrømoppstilling er omarbeidet til å trekke ut 'Oppdrett Island', samt deler av segment 'Ikke allokert' – der konsernet tidligere har inkludert justeringsposter knyttet til Ice Fish Farm AS, som for eksempel virkelig verdijustering av biomasse. Resultat- og balanselinjer knyttet til denne justeringen er presentert under.

Resultatoppstilling for virksomhet som er klassifisert som ikke videreført per 31.12.

januar - 31. desember

(NOK 1000)	2020	2019*

Driftsinntekter	283 463	292 841
Sum inntekter	283 463	292 841
Vareforbruk	139 633	255 536
Kostnader ved ytelser til ansatte	30 835	27 309
Andre driftskostnader	31 315	33 363
Av- og nedskrivninger	27 662	20 711
Operasjonelt driftsresultat	54 018	-44 078
Virkelig verdijustering biomasse	-954	67 680
Driftsresultat	53 064	23 602

Finansinntekter	1 532	0
Finanskostnader	22 030	12 461
Inntekter fra tilknyttede selskaper	-6 555	2 608
Resultat før skatt	26 011	13 748
Skattekostnad	-9 879	-235
Årsresultat i konsernet for ikke-videreført virksomhet	35 890	13 983

Andre inntekter og kostnader
Poster som kan bli omklassifisert til resultat i senere perioder:
Omregningsdifferanser	-45 166
Totalresultat ikke-videreført virksomhet	-9 276	13 983

Årsresultatet for ikke-videreført virksomhet fordeler seg som følger:
Kontrollerende eierinteresser	19 951	8 943
Ikke-kontrollerende eierinteresser	15 939	5 040
Årsresultat i konsernet for ikke-videreført virksomhet	35 890	13 983

Totalresultatet fordeler seg som følger:
Kontrollerende eierinteresser	-5 157	-20 395
Ikke-kontrollerende eierinteresser	-4 120	34 378
Totalresultat ikke-videreført virksomhet	-9 276	13 983

Eiendeler og gjeld for virksomhet som er klassifisert som ikke-videreført per 31.12.

Pr. 31.12
(NOK 1000)	2020
EIENDELER
Anleggsmidler
Konsesjoner biomasse Island	598 028
Goodwill og andre immaterielle eiendeler	135 519
Varige driftsmidler	287 628
Investeringer i tilknyttede selskaper	21 645
Utlån tilknyttede selskaper	41 989
Sum anleggsmidler	1 084 809
Omløpsmidler
Biologiske eiendeler	290 656
Varelager	11 748
Kundefordringer	11 152
Andre kortsiktige fordringer	56 257
Kontanter og kontantekvivalenter	150 104
Sum omløpsmidler	519 917
SUM EIENDELER	1 604 726

Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld inkludert leieforpliktelser	249 743
Utsatt skatt	98 798
Sum langsiktig gjeld	348 541
Kortsiktig gjeld
Rentebærende kortsiktig lån inkludert leieforpliktelser	53 083
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld	115 895
Sum kortsiktig gjeld	168 978
Sum gjeld	517 519

Akkumulert omregningsdifferanse for ICE Fish Farm er kr 21 836 000.

Kontantstrøm fra virksomhet som er klassifisert som ikke videreført 2020 2019 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -16 125 61 698 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -132 821 -46 850 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 297 922 -15 598 Netto endring i kontanter 148 975 -749

8.6 PÅGÅENDE SAK MED SKATTEMYNDIGHETENE

I 2019 startet de norske skattemyndighetene en koordinert innsats for å verifisere om fartøy som ble brukt i oppdrettsnæringen kvalifiserte under tonnasjeavgiftsregimet. 5. november 2019 fikk Frøy Rederi AS beskjed om at skattemyndighetene vurderer en revurdering for inntektsåret 2018, ettersom de mener at minst ett fartøy faller utenfor omfanget av tonnasjeavgiftsregimet. Selskapet fremmet sine innvendinger 10. desember 2019, men ingen avgjørelser er tatt hittil. Konsernet har innlevert sin 2019 selvangivelse basert på den samme tolkningen av skatteloven som for 2017, slik at en revurderingsbeslutning sannsynligvis vil omfatte 2019, og potensielt også påvirke den kommende innleveringen av 2020-selvangivelsen.

8.7 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN

06.01.2021 ble brønnbåten Reisa overlevert Norsk Fisketransport AS. Reisa gikk rett inn i en langsiktig kontrakt med Lerøy Aurora.

15.01.2021 ble det inngått en treårig leiekontrakt med Måsøval for leie av brønnbåten MS Havtrans med oppstart 1. september 2021.

02.02.2021 mottok ICE Fish Farm (ikke-videreført virksomhet) et utkast for konsesjonsoppdatering for sine lisenser i Berufjörður og Fáskrúðsfjörður. Ved ikrafttredelse av oppdateringen, vil ICE Fish Farm øke sin tillatte produksjon av standard oppdrettslaks med 6 500 tonn standard laks, 1 500 tonn i Berufjörður og 5 000 tonn i Fáskrúðsfjörður. Økningen kommer som en konsekvens av oppdatert risikovurdering fra islandske myndigheter i 2020. Totalt tillatt produksjonsvolum vil fortsatt være 20 800 tonn, men fordelt på 18 500 tonn standard oppdrettslaks, og 2 300 tonn steril laks. Utstedelse er forventet innen 4 uker etter en 30 dagers kunngjøringsperiode. Ved utstedelse av konsesjonsendring, vil det betingede oppgjøret som oppstod ved kjøp av aksjer i Fiskeldi Austfjarða hf delvis komme til oppgjør.

03.03.2021 meldte NTS ASA at det heleide datterselskapet Frøy ASA ønsker å gjennomføre en emisjon med påfølgende notering på Oslo Børs.

NTS ASAs datterselskap Frøy ASA (FRØY) inngikk 05.03.2021 en 2,5 års avtale med en stor norsk oppdretter om leie av et spesialisert avlusningsfartøy. Frøy ASA har kjøpt offshorefartøyet Scandi Texel fra Dof ASA som skal benyttes til dette formålet. Prosjektet, inkludert kjøp av båt, ombygging og montering av høykapasitets avlusingssystem, har en total investeringsramme på NOK 182 millioner. Fartøyet er forventet å settes i drift i løpet av August 2021.

SEKSJON 9 – REGNSKAPSPRINSIPPER

9.1 ENDRINGER I IFRS OG FREMTIDIGE STANDARDER

ENDRINGER I REGNSKAPSPRINSIPPER OG NOTEOPPLYSNINGER

Nye og endrede regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt av IASB vil kunne påvirke konsernets fremtidige rapportering. Alle mulige effekter av de nye standardene er ikke gjennomgått, men ingen av de publiserte endringene antas å ha vesentlig effekt på konsernets regnskap.

Konsernregnskapet til NTS ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparametre for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative resultatmål blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet som er utarbeidet i henhold til IFRS. Alternative måleparametre kan bli definert og benyttet på andre måter av andre selskaper.

Egenkapitalandel

Egenkapitalandel er definert som egenkapital delt på sum eiendeler. Måletallet utrykket i prosent. Måltallet er relevant for brukere av regnskapet for å se hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital samtidig som måltallet forteller noe om soliditeten i konsernet.

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020*
Rapportert egenkapital	3 023 909	3 189 910	6 316 953	6 195 162	6 032 464
Rapportert sum eiendeler	6 324 368	6 481 131	11 702 330	11 916 251	12 092 248
Egenkapitalandel	47,81 %	49,22 %	53,98 %	51,99 %	49,89 %

Operasjonell EBIT per kg (MNH-konsern)

Operasjonell EBIT per kg er definert som ett sentralt måleparameter for NTS sitt datterselskap MNH AS, som utgjør virksomhetsområde Oppdrett. Måleparametret benyttes for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og den operasjonelle driften. Måleparametret er nyttig for brukerne av regnskapet for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og produksjonen da man beregner måleparametret før enkeltstående hendelser, virkelig verdijustering, resultat fra tilknyttede selskap, finansielle kontrakter og skatt. Måleparametret uttrykkes per kg høstet volum (tonn HOG).

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
EBIT, virksomhetsområde Oppdrett	65 046	94 012	55 267	2 707	-1 988
Antall tonn fisk høstet	3 076	3 098	4 101	4 780	3 108
Operasjonell EBIT per kg	21,15	30,35	13,48	0,57	-0,64

EBITDA

Earnings before interest, tax, depreciations and amortizations (EBITDA) er et måletall som er definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt der man trekker bort justeringen av biomassen samt avskrivninger og nedskrivninger. Dette måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet med et mer variabelt kostnadsperspektiv fordi måletallet ekskluderer avskrivninger og nedskrivninger relatert til fartøy og driftsutstyr samt nedskrivninger av oppkjøp.

NOK 1000	Q4 2019*	Q1 2020*	Q2 2020*	Q3 2020*	Q4 2020*
Operasjonelt driftsresultat før skatt	136 873	97 223	117 812	108 372	84 327
Avskrivninger	34 442	34 481	86 103	86 041	87 876
EBITDA	171 315	131 704	203 914	194 413	172 203

EBIT

Earnings before interest and tax (EBIT) er et måletall som er definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt der man ikke inkluderer virkelig verdijustering av biomasse. Måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet der man ekskluderer verdijusteringen av biomassen.

NOK 1000	Q4 2019*	Q1 2020*	Q2 2020*	Q3 2020*	Q4 2020*
Operasjonelt driftsresultat før skatt	136 873	97 223	117 812	108 372	84 327
EBIT	136 873	97 223	117 812	108 372	84 327

*Operasjonelt driftsresultat før skatt er korrigert i forhold til tidligere rapportert i kvartalsrapport per fjerde kvartal 2020, dette skyldes noen korrigeringer i forbindelse med uttrekk av ikke videreført virksomhet

RESULTATREGNSKAP SELSKAP (NOK 1000)

januar - 31. desember (NOK 1000)

NTS ASA

	Note	2020	2019

Driftsinntekter		13 613	10 169
Leieinntekter		787	1 663
Sum driftsinntekter	4	14 400	11 832

Varekostnad		2	1
Lønnskostnader	5,6	18 359	15 347
Andre driftskostnader	7,16	27 667	13 355
Av- og nedskrivninger	10	2 907	2 400
Driftsresultat		-34 534	-19 272

Inntekt på investering i datterselskap og tilknyttet selskap	3	40 419	202 963
Renteinntekt fra foretak i samme konsern		193	-
Finansinntekter		434	530
Rentekostnad fra foretak i samme konsern		-	161
Finanskostnader		6 227	7 871
Resultat før skatt		285	176 189
Skattekostnad på ordinært resultat	8	-1 336	62
Årets resultat	9	1 620	176 127
Disponering av årets resultat

Utbytte	13	119 273	119 273
Overføring til fond		9 069	2 973
Overført til/fra (-) annen egenkapital		-126 722	53 881
Sum disponert		1 620	176 127

BALANSEOPPSTILLING SELSKAP (NOK 1000)

	Note	2020	2019
EIENDELER
Anleggsmidler
Utsatt skattefordel	8	1 433	97
Tomter, bygninger og annen fast eiendom	10	25 944	20 209
Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner etc.	10	6 983	6 562
Investeringer i aksjer og andeler	2	1 450 631	4 309
Investering i datterselskaper	2	2 989 615	1 854 618
Investeringer i tilknyttede selskaper	3	80 083	63 631
Andre langsiktige eiendeler	14	8 281	7 906
Sum anleggsmidler		4 562 971	1 957 332
Omløpsmidler
Kundefordringer		1 793	1 001
Andre kortsiktige fordringer	15	57 872	192 408
Kontanter og kontantekvivalenter	11	18 559	16 945
Sum omløpsmidler		78 225	210 354
SUM EIENDELER		4 641 195	2 167 686

GJELD OG EGENKAPITAL
Egenkapital

Innskutt egenkapital
Aksjekapital (119 272 862 aksjer a kr 1,-)	13	119 273	72 757
Overkurs		4 092 476	1 510 815
Egne aksjer	13	-1	-1
Sum innskutt egenkapital		4 211 749	1 583 571
Opptjent egenkapital
Fond for vurderingsforskjeller		30 814	18 573
Annen egenkapital		88 693	215 415
Sum opptjent egenkapital		119 507	233 988
Sum egenkapital		4 331 256	1 817 559

Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	12	178 304	221 412
Annen langsiktig gjeld		486	665
Sum langsiktig gjeld		178 791	222 077

Kortsiktig gjeld
Leverandørgjeld		5 197	2 886
Annen kortsiktig gjeld		5 069	4 749
Skyldig offentlige avgifter		1 610	1 142
Betalbar skatt	8		-
Utbytte	13	119 273	119 273
Sum kortsiktig gjeld		131 149	128 050

Sum gjeld		309 939	350 127
SUM GJELD OG EGENKAPITAL		4 641 195	2 167 686

EGENKAPITAL SELSKAP (NOK 1000)

	Aksje kapital	Over kurs	Egne aksjer	Fond for vurderings forskjeller	Annen egen kapital	Sum egen kapital
Egenkapital 01.01.2019	72 758	1 510 815	-1	15 600	161 534	1 760 705

Årets resultat				2 973	173 154	176 127
Utbytte					-119 273	-119 273
Egenkapital pr. 31.12.2019	72 757	1 510 815	-1	18 573	215 415	1 817 559

Egenkapital pr 01.01.2020	72 758	1 510 815	-1	18 573	215 415	1 817 559
Årets resultat				9 069	-7 449	1 620
Tingsinnskudd	46 516	2 581 661				2 628 177
Andre endringer				3 172		3 172
Utbytte					-119 273	-119 273
Egenkapital 31.12.2020	119 273	4 092 476	-1	30 814	88 693	4 331 256

KONTANTSTRØM SELSKAP (NOK 1000)

	2020	2019
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skattekostnad	285	176 189
Resultatandel i datterselskap/tilknyttet selskap	-40 419	-202 954
Betalt skatt		-38
Innbetaling av utbytte fra datterselskap		0
Innbetaling av konsernbidrag fra datterselskap	240 000	180 000
Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler	0	-17
Ordinære avskrivninger	2 907	2 400
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld	1 519	-12 701
Endring i andre tidsavgrensninger	-610	7 562
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	203 682	150 443

Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler	-9 063	-1 947
Innbetaling ved salg av aksjer og andeler i andre foretak	-6 168
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler	0	63
Innbetaling fra investering i finansielle anleggsmidler	0	26
Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler		18 480
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-15 232	16 622

Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld	-43 287	-43 879
Utbetaling av utbytte	-119 273	-109 135
Lån til/fra datterselskap	-24 275	0
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-186 835	-153 014

Netto endring i kontanter	1 615	14 051
Kontanter ved periodens begynnelse	16 944	2 893
Kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt	18 558	16 944

NOTER SELSKAP

1. REGNSKAPSPRINSIPPER

Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk i Norge. Alle beløp i årsregnskap og noter er i hele tusen NOK, dersom ikke annet er oppgitt.

Datterselskap

Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.

Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen.

Tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper er enheter hvor selskapet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, over den finansielle og operasjonelle styringen (normalt ved eierandel mellom 20 % og 50 %). Investeringer i tilknyttede selskaper vurderes etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Andelen av resultat etter skatt øker den balanseførte verdien av investeringen, og utbytte og andre utdelinger reduserer balanseført verdi av det underliggende selskapet.

Salgsinntekter

Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige Serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene.

Klassifisering og vurdering av balanseposter

Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld.

Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.

Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet.

Fordringer

Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg vurderes det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. '

Valuta

Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til valutakurs på transaksjonstidspunktet. Valutadifferanser posteres mot agio. På balansedagen er pengeposter omregnet til valutakurs på balansedagen.

Varige driftsmidler

Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede økonomiske levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen vil generere.

Leasing / leieavtaler

Selskapet har finansiert innvesteringer i varige driftsmidler gjennom inngåelse av leasingkontrakter. Disse er regnskapsmessig behandlet som finansiell leasing.

Skatter

Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 22 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.

Bruk av estimater

Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk.

Konsernbidrag

Konsernbidrag fra datterselskap til mor, behandles som en finansinntekt i morselskapet. Konsernbidrag fra mor til datterselskaper behandles som kapitalinnskudd i datterselskap.

2. OVERSIKT OVER DATTERSELSKAPER OG AKSJER/ANDELER I ANDRE FORETAK

Følgende datterselskaper er inkludert i NTS ASA sitt regnskap:

Selskap	Forretnings kontor	Hovedvirksomhet	Eierandel 2020	Stemme andel 2020	Balanseført verdi 2020
Midt-Norsk Havbruk AS	Rørvik	Oppdrett	100,00 %	100,00 %	1 635 511
Frøy ASA	Sistranda	Brønnbåt/sjøtransport	100,00 %	100,00 %	1 354 104
Sum					2 989 615

Selskap	Resultat før skatt	Egenkapital
Midt-Norsk Havbruk AS	639 209	1 171 110
Frøy ASA	251 054	1 971 411

Investering i aksjer/andeler

Andre aksjer	Eierandel	Ansk.kost	Balanseført verdi
Norway Royal Salmon ASA	16,21 %	1 448 718	1 448 718
InnovArena AS	7,50 %	1 500	1 500
Namdal Investor AS	4,75 %	362	362
Øvrige aksjer		51	51
Sum		1 450 631	1 450 631

3. INVESTERING I TILKNYTTEDE SELSKAP

Enhet	Virksomhets område	Eier- og stemme andel	Resultat 2020	Egenkapital per 31.12.	Bokført verdi per 31.12
FosenNamsos Sjø AS	ikke allokert	33,34 %	37 203	234 331	72 700
SkaMik AS	ikke allokert	25,70 %	3 957	24 727	7 383
Totalt			41 160	259 058	80 083

Sammenfattet finansiell informasjon om selskapet, basert på 100 % tall:

Investering etter egenkapitalmetoden	Skamik AS	Fosen Namsos Sjø AS	Sum
Merverdianalyse: Balanseført EK på kjøpstidspunktet Anskaffelseskost	4 212	59 214	63 426
Beregning av årets resultat: Andel årets resultat	1 018	9 069	10 087

Beregning av balanseført verdi pr. 31.12.2020:
Inngående balanse 01.01.2020	2 397	63 631	66 028
Årets resultatandel	1 018	9 069	10 087
Andre endringer	3 968		3 968
Utgående balanse 31.12.2020	7 383	72 700	80 083

FosenNamsos Sjø AS som har forretningskontor i Trondheim driver persontransport på sjø. SkaMik AS har forretningskontor i Ottersøy. De utvikler og produserer teknologi for havbruksnæringen. Selskapene er ikke notert på børs, og det foreligger følgelig ikke noterte priser. Det er antatt at balanseført verdi tilsvarer virkelig verdi.

4. SPESIFISERING AV INNTEKTER

	2020	2019
Leieinntekter	787	1 663
Annen driftsinntekt	13 613	10 169
Andre driftsinntekter	14 400	11 832

Selskapets virksomhet drives i Norge. Leieinntekter kommer fra utleie av egne lokaler.

Annen driftsinntekt kommer hovedsakelig fra salg av administrative tjenester til datterselskaper.

Datterselskapene driver virksomhet innenfor følgende segmenter:

Oppdrett Norge: Midt-Norsk Havbruk produserer oppdrettslaks på 10 076 tonn MTB ordinære konsesjoner og 3 151 tonn MTB utviklingskonsesjoner. Lokalitetene ligger i Trøndelag, og drives gjennom selskapet Midt-Norsk Havbruk med datterselskaper sammen med Bjørøya AS som man har samdriftsavtale med. Selskapet har kontroll over verdikjeden fra settefisk til slakting og salg. Samdriftsavtalen er avsluttet i 2021, men eksisterende utett vil være i samdriften ut levetiden.

Brønnbåt: Norsk Fisketransport AS er et av de ledende brønnbåtrederiene i Norge, og har sitt geografiske operasjonsområde fra Vestlandet til Finnmark. I andre kvartal 2020 kom Frøy Rederi og Fisketransport AS inn i virksomhetsområdet som følge av fusjon med Frøy.

Sjøtransport: NTS Shipping AS eier fartøyene MS Rotsund, MS Safir og MS Rubin. Disse fartøyene har i 20 drevet med godstransport hovedsakelig på norskekysten, hovedsakelig i området fra Midt-Norge til Finnmark.

Servicebåt: Ved fusjon med Frøy kom Frøy AkvaService med datterselskaper inn i konsernet. Virksomhetsområdet utfører en rekke ulike tjenester til oppdrettsnæringen, og har en flåte på 62 Servicefartøy.

5. LØNNSKOSTNADER OG KOSTNADER VED YTELSER TIL ANSATTE

	2020	2019
Lønn	15 692	12 787
Arbeidsgiveravgift	1 606	1 388
Pensjonskostnad tilskuddsplaner (se note 16)	723	640
Andre ytelser	338	532
Totale lønnskostnader	18 359	15 347

Antall årsverk som har vært sysselsatt i regnskapsåret: 12,2

Ytelser til ledende ansatte

	Styre honorar	Lønn	Bonus	Natural ytelser	Periodisert pensjons kostnad	Samlet godt gjørelse
Ledende ansatte
Harry Bøe, administrerende direktør	330	1 511		168	76	2 085
Dagfinn Eliassen, viseadministrerende direktør	80	1 442	400	21	72	2 015
Roar Myhre, finans- og administrasjonssjef		1 202	400	73	60	1 735
Hedvig Jakobsen, økonomisjef		960		21	48	1029
Roald Dolmen, leder strategi- og forretningsutvikling	260	1 133		21	57	1 471
Samlet godtgjørelse	670	6 248	800	304	313	8 335

	Styre honorar
Styret
Roger Granheim, styrets leder *)	400
Odd Reidar Øie, styrets nestleder	170
Grete Rekkebo Brovoll	170
Hege Bjørum Skillingstad	170
Nils Martin Williksen	220
Solvår Hallesdatter Hardesty	170
Jorunn Dolmen	170
Karin Nordstad (valgkomite)	25
Halvår Sivertsen (valgkomitè)	25
Ivar Williksen (valgkomite)	25
Vidar Ø. Nilsen	13
Hermann Dolmen	8
Helge Gåsø	14
Anders Gåsø	14
Samlet godtgjørelse	1 594

*) Roger Granheim satt som styreleder til 30.6.2020, Nils Martin Williksen overtok fra 01.07.2020.

6. PENSJON

Selskapets ansatte omfattes av en innskuddsbasert pensjonsordning. Det er kostnadsført TNOK 697 i 2020 til ordningen.

Det bekreftes at ordningene tilfredsstiller kravene til obligatorisk tjenestepensjon.

7. ANDRE DRIFTSKOSTNADER

	2020	2019
Strøm	37	32
Reklame	1 163	1 525
Leiekostnader	2 783	1 767
Reisekostnader	767	1 727
Konsulenthonorar og innleie av personell	11 559	2 542
Andre driftskostnader	11 358	5 762
Sum andre driftskostnader	27 667	13 355

Spesifikasjon revisjonshonorar:	2020	2019
Lovpålagt revisjon	270	271
Tilleggsrevisjon	323	879
Skatterådgivning	67
Andre tjenester utenfor revisjon (IFRS-tjenester)	1 083	305
Andre tjenester utenfor revisjon (øvrige tjenester)	1 253
Totalt	2 996	1 455

Merverdiavgift er ikke inkludert i honoraret.

8. SKATT

Årets skattekostnad fordeler seg på:	2020	2019
Betalbar skatt
Årets skatteeffekt av endret skattesats
Endring utsatt skatt	1 336	62
Årets totale skattekostnad	1 336	62

Beregning av årets skattegrunnlag:	2020	2019
Ordinært resultat før skattekostnad	120 285	176 189
Permanente forskjeller	4 785	357
Regnskapsmessig tap realisasjon av aksjer og andre verdipapirer	63	-9
3% av skattefrie inntekter etter fritaksmetoden	2
Tilbakeføring av inntektsført utbytte	-63
Resultatført konsernbidrag	-150 000	-190 000
Overskuddsandel av investeringer DS, TS og FKV	-10 356	-12 954
Endring i midlertidig forskjeller	183	-117
Alminnelig inntekt	-35 102	-26 534
Anvendt fremførbart underskudd
Skattepliktig del av resultatført konsernbidrag	29 139	26 534
Avskåret skattegrunnlag
Årets skattegrunnlag	-5 963	-

Oversikt over midlertidige forskjeller	2020	2019
Driftsmidler inkl. goodwill	-616	-455
Balanseførte leieavtaler i regnskapet, skattemessig ikke aktivert	-18	-16
Gevinst- og tapskonto	82	102
Sum	-552	-369
Akkumulert fremførbart underskudd før konsernbidrag	-5 963	-74
Netto midlertidige forskjeller per 31.12	-6 515	-443

Utsatt skattefordel/Utsatt skatt (22%)	1 433	98

Utdeling av utbytte til morselskapets aksjonærer påvirker ikke selskapets periodeskatt eller forpliktelse ved utsatt skatt.

9. RESULTAT PER AKSJE

	2020	2019
Resultat per aksje etter skatt i kr.	1,02	2,42

10. Varige driftsmidler

	Program vare	Bygninger	Driftsløsøre, inventar mv.	Leasing aktivert	2020 sum
Balanseført verdi 1. januar 2020	0	20 209	5 913	649	26 771
Tilgang			2 367		2 367
Avgang					0
Under bygging		6 697			6 697
Avskrivning		-963	-1 763	-181	-2 907
Balanseført verdi 31. desember 2020	0	25 943	6 516	468	32 927
Pr. 1. januar 2020
Anskaffelseskost	1 584	27 308	13 370	906	43 168
Akkumulerte av- og nedskrivninger	-1 584	-7 098	-7 458	-257	-16 397
Balanseført verdi	0	20 210	5 912	649	26 771
Per 31. desember 2020
Anskaffelseskost	1 584	34 005	15 737	906	52 232
Akkumulerte av- og nedskrivninger	-1 584	-8 061	-9 221	-438	-19 304
Balanseført verdi	0	25 944	6 516	468	32 927

	Program vare	Bygninger	Driftsløsøre, inventar mv.	Leasing aktivert	2019 sum

Balanseført verdi 1. januar 2019	0	20 481	5 958	830	27 269
Tilgang		668	1 280		1 948
Avgang		0	-46		-46
Avskrivning		-940	-1 279	-181	-2 400
Balanseført verdi 31. desember 2019	0	20 209	5 913	649	26 771
Pr. 1. januar 2019
Anskaffelseskost	1 584	26 640	12 136	906	41 266
Akkumulerte av- og nedskrivninger	-1 584	-6 158	-6 179	-76	-13 997
Balanseført verdi	0	20 482	5 957	830	27 269
Per 31. desember 2019
Anskaffelseskost	1 584	27 308	13 370	906	43 168
Akkumulerte av- og nedskrivninger	-1 584	-7 098	-7 458	-257	-16 397
Balanseført verdi	0	20 210	5 912	649	26 771

11. KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER

	2020	2019
Kontanter i bank og kasse	17 308	15 956
Bundne midler	1 251	989
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen	18 559	16 945

Selskapet har ubenyttede kredittfasiliteter på 6,0 MNOK per 31.12.2020 (2019: 6,0 MNOK).

12. LANGSIKTIG RENTEBÆRENDE GJELD

	Balanseført verdi
	2020	2019
Banklån – flytende rente	178 304	221 412
Sum langsiktig gjeld	178 304	221 412
Total langsiktig gjeld	178 304	221 412
1. års avdrag langsiktig gjeld	162 392	43 108
Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag	15 912	178 304

Gjeld som forfaller mer enn 5 år etter balansedagen	6 639	94
Selskapets langsiktige gjeld er i hovedsak basert på like årlige avdrag, med nedbetalingsprofil på 5-20 år.

Banklån er sikret med følgende anleggsaktiva:
Varige driftsmidler	32 927	26 771
Kundefordringer	1 793	1 001
Aksjer i datterselskap	2 989 615	1 854 618
Aksjer i FosenNamsos Sjø AS	72 700	63 631
NRS Aksjer (2 mill aksjer pantsatt pr 31.12.2020, som sikkerhet for gjeld i Frøy Rederi AS og

Det er i tillegg stilt sikkerhet for følgende selskap i konsernet: Selvskyldnerkausjon kr 180 mill. på vegne av Norsk Fisketransport AS og kr kr 72,5 mill. for gjeld knyttet til MS Rotsund i NTS Shipping.

13. AKSJEKAPITAL, AKSJONÆRINFORMASJON OG UTBYTTE

	2020	2019
Ordinære aksjer, pålydende NOK 1	119 272 862	72 756 446
Totalt antall ordinære aksjer	119 272 862	72 756 446

Fisketransport AS) 429 200 - Sum 3 526 235 1 946 021

Endringer i aksjekapital:

Aksjekapitalen til NTS ASA ble endret som følge av vedtak i ekstraordinær generalforsamling 12. februar 2020. Aksjekapitalen ble forhøyet med kr 46 516 416 fra kr 72 756 446 til kr 119 272 862 ved utstedelse av 46 516 416 aksjer med en pålydende verdi på kr 1, og med overkurs kr 2 953 792 416. Total tegningsforpliktelse var kr 3 000 308 832, med tegningskurs per aksje kr 64,50.

		Antall aksjer	Aksjekapital (NOK 1000)
	2020	2019	2020	2019
Begynnelse av året	72 756 446	72 756 446	72 756	72 756
Kapitalforhøyelse	46 516 416		46 516	46 516 416
Utgangen av året	119 272 862	72 756 446	119 272	72 756
Egne aksjer til pålydende	610	610

Oversikt 20 største aksjonærer per 31.12.

	2020		2019
Aksjonær:	Antall:	Eierandel:	Antall:	Eierandel:
Gåsø Næringsutvikling AS	46 516 416	39,00 %	0	0,00 %
Nils Williksen AS	17 179 807	14,40 %	17 038 962	23,42 %
Haspro AS	15 678 820	13,15 %	15 678 820	21,55 %
Trønderbilene AS	7 471 637	6,26 %	7 471 637	10,27 %
Rodo Invest AS	6 471 849	5,43 %	6 471 849	8,90 %
Amble Investment AS	4 667 095	3,91 %	4 667 095	6,41 %
Dolmen Invest AS	4 221 814	3,54 %	4 221 814	5,80 %
Namsos Invest AS	2 343 348	1,96 %	2 343 348	3,22 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Norge	1 817 471	1,52 %	1 801 940	2,48 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv	1 734 554	1,45 %	1 754 554	2,41 %
Bergpro AS	1 540 932	1,29 %	1 540 932	2,12 %
Vikna Holding AS	1 015 207	0,85 %	1 168 824	1,61 %
E.R. Dolmen Invest AS	995 308	0,83 %	995 308	1,37 %
Vidar Øie Nilsen	854 323	0,72 %	854 323	1,17 %
Kari Øie Nilsen	729 091	0,61 %	729 091	1,00 %
H.G. Dolmen Invest AS	683 910	0,57 %	683 910	0,94 %
SS-Invest AS	574 835	0,48 %	574 835	0,79 %
Geir Brobakken Invest AS	320 344	0,27 %	308 751	0,42 %
Torghatten ASA	277 447	0,23 %	277 447	0,38 %
Inger Aasebø Nilsen	240 338	0,20 %	240 338	0,33 %
SUM	115 334 546	96,70 %	68 823 778	94,59 %
Øvrige aksjonærer	3 938 316	3,30 %	3 932 668	5,08 %
Totalt	119 272 862	100,00 %	72 756 446	100,00 %

Utbytte

Selskapet har betalt ut følgende utbytte:

	2020	2019
Ordinære aksjer
NOK 1,50 per aksje i 2018		109 134
NOK 1,00 per aksje i 2019	119 273
Sum	119 273	109 134

Foreslått utbytte til godkjenning i generalforsamlingen:
	2020	2019

Ordinære aksjer
NOK 1,00 per aksje i 2019 NOK 1,00 per aksje i 2020 (betinget at Frøy ASA blir børsnotert før gjennomføring av generalforsamling i NTS ASA)	119 273	119 273
Egne aksjer

Oversikt over kjøp og avhendelse av egne aksjer

	Antall	Vederlag
Beholdning 1. januar	610	610
Kjøpt	0	0
Avhendet	0	0
Kjøpt	0	0
Avhendet	0	0
Beholdning 31. desember	610	610

Aksjer eid av ledende ansatte og styremedlemmer	Antall	Antall nærstående / investeringsselskap
Harry Bøe, Adm.dir. 4)	0	2 918 183
Roar Myhre, Finans- og administrasjonssjef	0	-
Arne Kiil, Økonomisjef	12 114	-
Dagfinn Eliassen, Markeds- og utviklingssjef	0	-
Roald Dolmen, Leder strategi og forretningsutvikling 5)	0	6 471 849
Roger Granheim, Styrets leder 1)	0	7 749 084
Odd Reidar Øie, Styremedlem 3)	235 867	4 907 433
Jorun Dolmen, Styremedlem 6)	0	6 471 849
Grete Rekkebo Brovoll, Styremedlem 2)	0	7 749 084
Solvår Hallesdatter Hardesty, Styremedlem 7)	0	15 678 820
Nils Martin Williksen, Styremedlem 8)	600	17 038 962
Hege Bjørgum Skillingstad, Styremedlem	0	-
Sum	248 581	68 985 264

1) Konsernsjef i Torghatten ASA, som er aksjonær i NTS ASA, både direkte og indirekte gjennom datterselskapet Trønderbilene AS.

2) Økonomidirektør i Torghatten ASA, som er aksjonær i NTS ASA, både direkte og indirekte gjennom datterselskapet Trønderbilene AS.

3) Eier aksjer via investeringsselskapet Amble Investment AS og har nærstående som eier aksjer.

4) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapene Namsos Invest AS og SS-Invest AS.

5) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet RODO Invest AS.

6) Har nærstående som eier aksjer

7) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet Haspro AS.

8) Eier aksjer og har nærstående som eier aksjer via investeringsselskapet Nils Williksen AS.

Generalforsamlingen, , den 13. mai 2020, fornyet styrets fullmakt til å erverve egne aksjer i henhold til allmennaksjelovens § 9-2. Den samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer skal ikke overstige 10 % av aksjekapitalen tilsvarende pålydende kr 11 927 286,-. Den laveste kurs som kan betales for aksjene er kr 10,-, den høyeste er kr 100,-. Erverv og avhendelse kan skje både via aksjemegler og direkte med kjøper/selger. Fullmakten gjelder fra 1 juli 2020 til 1 juli 2021.

14. TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

Transaksjoner med tilknyttede selskaper

Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til forretningsmessige vilkår.

De vesentligste transaksjonene som er foretatt er som følger:

Mellomværende nærstående:

Konvertibelt lån gitt til FosenNamsos Sjø AS	5 000
Lånet er renteberegnet i henhold til avtale, opptjente renter	3 281

NTS ASA har gitt kausjon til FosenNamsos Sjø AS i forbindelse med kontrahering av 2 nye ferjer. Samlet kausjonsbeløp er kr 40,4 mill.

15. ANDRE KORTSIKTIGE FORDRINGER

	2020	2019
Konsernbidrag	150 000	190 000
Påløpt renteinntekt	3 281	2 906
Andre kortsiktige fordringer	24 591	-192 906
Sum andre kortsiktige fordringer	177 872	191 024

16. LEIEAVTALER

Operasjonelle leieavtaler

Selskapet har inngått flere forskjellige operasjonelle leieavtaler av kontorer og andre fasiliteter. De fleste leieavtalene har en opsjon for forlengelse.

Leiekostnad bestod av følgende:

	2020	2019
Ordinære leiebetalinger	2 618	1 659
Mottatt vederlag fra fremleie	153	260
	2 465	1 399

Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger:
Innen 1 år	1 356
Årlig 1 til 5 år	5 311
Etter 5 år	0

17. EFFEKT AV COVID-19 PANDEMI

Covid-19 pandemien har påvirket samfunnet i utstrakt grad i 2020. For selskapet har restriksjoner ført til mindre reiseaktivitet, mer bruk av hjemmekontor i perioder, og færre sosiale aktiviteter. Våre kontorsteder har hatt lite smitte så langt, og det har i liten grad påvirket arbeidet til de ansatte. Effektene framover er vanskelig å forutse, og eventuell negativ utvikling vil kunne påvirke verdien av datterselskaper og andre investeringer.

18. STORE ENKELTTRANSAKSJONER

09.12.2019 meldte NTS at det var inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med FrøyGruppen. Fusjonen omfattet også Gåsø Næringsutvikling sin aksjepost på 6 993 188 aksjer tilsvarende 16,05% av aksjene i Norway Royal Salmon ASA (NRS). Fusjonen ble registrert 03.04.2020.

I forbindelse med gjennomføring av transaksjonen mottok Gåsø Næringsutvikling 46 516 416 vederlagsaksjer i NTS, tilsvarende 39% av aksjene i NTS.

21 desember 2020 ble det gjennomført en overføring av selskapene NTS Shipping AS, NTS Management AS og Norsk Fisketransport AS med døtre, fra NTS ASA til datterselskapet Frøygruppen AS. Dette for å posisjonere selskapene for videre vekst. 3 mars 2021 ble det offentliggjort at Frøy planlegges børsnotert i løpet av mars. Samtidig ble Frøygruppen AS sine aksjer i Norway Royal Salmon ASA overført til NTS ASA som deloppgjør av konsernfordring som oppstod ved fusjonen mellom FrøyGruppen AS og NTS ASA 03.04.2020. Gjenværende fordring ble deretter konvertert til egenkapital, slik at fordringen ble oppgjort i sin helhet.

SAMLET REDEGJØRELSE OM EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Kap. 1: Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse

«Norsk Anbefaling for eierstyring og selskapsledelse» utgitt av Norsk Utvalg for Eierstyring og Selskapsledelse ligger til grunn for selskapets retningslinjer og praksis. I henhold til anbefalingen, og krav fra Oslo Børs, skal selskapets styre gi en samlet redegjørelse for hvert enkelt av hovedpunktene i anbefalingen.

Styret er opptatt av at anbefalingen, som er grunnlag for et oversiktlig forhold mellom eiere, styret og ledelse, blir fulgt. Redegjørelsen forklarer også områder der selskapets praksis avviker fra anbefalingen. Når det gjelder forhold som ikke spesielt er nevnt er selskapets praksis i tråd med anbefalingene.

Kap. 2: Virksomhet

Selskapets virksomhetsområder fremgår av vedtektenes § 2 som lyder slik: «Selskapet som skal være et allment aksjeselskap, har til formål å foreta produksjon, videreforedling og salg av marine arter, samt Servicevirksomhet og annen tilknyttet virksomhet, transportvirksomhet og maritim virksomhet, samt ved aksjetegning eller på annen måte delta i andre selskaper.»

Styret har vedtatt en «Strategiplan» som klargjør ønsket utvikling av virksomheten i form av overordnede mål for en toårsperiode. De sentrale verdibegrepene styret ønsker skal ligge til grunn for virksomheten er kvalitet, utvikling og lønnsomhet. Styret reviderer hvert år selskapets «Strategiplan».

«Retningslinjer for arbeidsetikk i NTS-gruppen» ble vedtatt av styret i 2017.

Kap. 3: Selskapskapital og utbytte

Etter styrets vurdering er konsernets kapitalstruktur tilfredsstillende. Egenkapitalandelen ligger over de vilkår (covenants) som konsernets bankforbindelser har stilt.

Styret har fastsatt følgende utbyttepolitikk: NTS ASA har som målsetting å gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning på kapital som er investert i selskapet. Denne avkastningen vil skje gjennom en kombinasjon av positiv kursutvikling på aksjene og utbetaling av utbytte. Utdeling av utbytte bør vise en utvikling som står i forhold til konsernets resultater samtidig som en tar hensyn til selskapets investeringsplaner, likviditetsbehov og soliditet. Selskapet har som mål at utbyttet over tid skal utgjøre mellom 30 og 40% av konsernets overskudd etter skatt, justert for resultatmessige engangseffekter.

Styret har p.t. en tidsbegrenset fullmakt til å utstede inntil 11 927 286 nye aksjer, noe som utgjør 10% av totalt antall aksjer. Fullmakten gjelder fra 1 juli 2020 til 1 juli 2021.

Fullmakten til å gjennomføre kapitalforhøyelse er ikke spesifisert på konkrete formål, men utformet på generell basis. En slik innretning på fullmakten avviker fra anbefalingen, men styret mener at en slik fleksibilitet er viktig

Ved anvendelse av styrets fullmakt til å forhøye aksjekapitalen, kan aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 fravikes

Styret har også en tidsbegrenset fullmakt til å kjøpe inntil 10% av selskapets aksjer. Totalt antall aksjer på fullmakttidspunktet var 119 272 860. Fullmakten ble vedtatt av generalforsamlingen i 2020 og har gyldighet i 1 år. Ved kjøp av egne aksjer skal kursen ikke settes lavere enn kr. 10 og ikke høyere enn kr. 100 pr aksje.

Kap. 4: Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående

Det er bare en aksjeklasse i selskapet og aksjene er fritt omsettelig. Hver aksje gir en stemme. Alle transaksjoner i egne aksjer skal foregå til børskurs. Det er utarbeidet styreinstruks som bl.a. regulerer situasjoner der styremedlemmer eller daglig leder, eller nærstående til disse, er involvert i transaksjoner med selskapet.

Kap. 5: Aksjer og omsettelighet

Aksjene i NTS ASA er fritt omsettelig, og selskapets vedtekter inneholder ingen begrensninger i omsetteligheten. Aksjene er notert på Oslo Børs.

Kap. 6: Generalforsamling

Selskapets øverste organ er generalforsamlingen. Innkalling til generalforsamling blir sendt skriftlig til alle aksjonærer med kjent adresse innen frister fastsatt i vedtekter og allmennaksjeloven, dvs. 21 dager før møtedato. Årsrapport, innkalling og saksdokumenter til generalforsamlingen legges ut på selskapets internettsider i rimelig tid før generalforsamlingen avholdes, jfr. vedtektenes § 5

En aksjonær kan ved henvendelse til selskapet få tilsendt dokumenter som skal behandles av generalforsamlingen.

Det er ingen begrensninger på aksjonærenes rett til å delta og stemme på generalforsamlingen ved oppmøte eller ved fullmektig.

Det er innarbeidet praksis at generalforsamlingen får anledning til å stemme på hver enkelt av kandidatene til verv i selskapets organer.

I henhold til vedtektene skal styrets leder eller den styret bemyndiger være møteleder.

Protokoll fra generalforsamlingen blir publisert på selskapets nettside og blir gjort tilgjengelig ved børsmelding umiddelbart etter at generalforsamlingen er gjennomført.

Kap. 7: Valgkomite

Selskapet har en vedtektsfestet valgkomite som velges av generalforsamlingen. Komiteen består av tre medlemmer og to varamedlemmer. Medlemmene velges for to år av gangen. Valgkomiteens oppgave er å avgi innstilling til generalforsamlingen om valg av aksjonærvalgte styremedlemmer, samt å gi en anbefaling om honorar til styrets medlemmer. Valgkomiteens innstilling til valg av styremedlemmer bør begrunnes og inneholde relevant informasjon om kandidatene og kandidatenes uavhengighet.

Komiteen skal også foreslå kandidater til valgkomite, og honorar til valgkomiteens medlemmer. Valgkomiteens sammensetning skal være uavhengig av styret og administrasjon, og skal ivareta aksjonærfellesskapets interesser. Valgkomiteen er uavhengig av styret og ledelsen i selskapet.

Protokoll fra siste års generalforsamling er tilgjengelig på selskapets nettsider, og sammensetningen av valgkomiteen fremgår av denne.

Kap. 8: Styret, sammensetning og uavhengighet

I henhold til vedtektene skal styret bestå av 3-10 medlemmer med personlige varamenn. Styret består av 9 medlemmer som er valgt av aksjonærene, hvorav 5 medlemmer er kvinner og 4 medlemmer er menn. Styrets medlemmer velges normalt for en periode på 2 år. Styret er sammensatt av personer som har variert bakgrunn, kompetanse og erfaring. Flertallet av styremedlemmene er uavhengig av ledende ansatte og av selskapets vesentlige forretningsforbindelse. Ett av styremedlemmene anses som uavhengig av selskapets hovedaksjeeiere.

En oversikt over styrets medlemmer er tilgjengelig på selskapets nettsider. Oversikten over de enkelte styremedlemmers beholdning av aksjer i NTS ASA er tilgjengelig i notene i årsregnskapet for 2020.

Kap. 9: Styrets arbeide.

Styret har det overordnede ansvaret for planlegging og gjennomføring av selskapets strategi og aktivitet, samt kontroll med daglig leder og konsernets virksomhet. Styrets forvaltningsansvar fremgår av allmennaksjeloven § 6-12, og tilsynsansvaret fremgår av allmennaksjeloven § 6-13.

Det ble i 2020 avholdt 19 styremøter, noen av disse ble avviklet som telefonmøter. Den årlige møtekalenderen for styret blir fastsatt senest i årets siste styremøte.

Styreinstruks for NTS ASA og datterselskaper ble revidert av styret i desember 2020. Instruksen er delt i følgende hovedavsnitt: Styrets medlemmer (valg og tilbaketreden), Styret arbeide og saksbehandling (herunder habilitetsbestemmelser), Daglig leders arbeidsoppgaver og plikter overfor styret.

Styret har opprettet revisjonsutvalg. Utvalget har tre medlemmer og velges blant styrets medlemmer. Revisjonsutvalgets medlemmer tilfredsstiller kravene til uavhengighet som er fastsatt i allmennaksjeloven.

Styret evaluerer sitt arbeide og sin kompetanse årlig.

Kap. 10 Risikostyring og intern kontroll.

Styret i NTS ASA har ansvar for at selskapet har god risikostyring og internkontroll i forhold til de bestemmelsene som gjelder for virksomheten. En beskrivelse av risiko har vært en del av årsrapportene. I tillegg får styret kvartalsvis resultatrapporter med kommentarer fra ledelsen samt at revisor går gjennom virksomheten knyttet til kvartalsrapportering. Selskapets verdigrunnlag og etiske retningslinjer ligger også til grunn for internkontrollen.

De mest sentrale risikofaktorene for selskapet er biologisk risiko knyttet til segmentet Oppdrett samt finansiell risiko (valuta, kreditt og rente) for konsernet i helhet. De sentrale risikofaktorene og avvik fra de interne prosedyrene gjennomgås kvartalsvis og adresseres av ledere på alle nivå i datterselskapene. Angående finansiell risikovurderes det fortløpende av administrasjon og styret om det skal inngås sikringsinstrumenter ved behov.

Kap. 11 Godtgjørelse til styret

Generalforsamlingen fastsetter hvert år honorar til styremedlemmene etter forslag fra valgkomiteen. Honorarene er en fast årlig godtgjørelse og er ikke resultatavhengig. Det utstedes ikke opsjoner til styremedlemmene. Styrehonorarene fremgår av note i regnskapet, og av protokoll fra generalforsamlingen som legges ut på selskapets hjemmeside.

Kap12 Godtgjørelse til ledende ansatte

Styret fastsetter lønns- og arbeidsvilkår for administrerende direktør og gir retningslinjer for godtgjørelse til øvrige ledende ansatte.

Hovedprinsippet for lederlønninger i selskapet er individuell fast årslønn med tillegg av naturalytelser som fri telefon, internettabonnement og avisabonnement. Lønnsnivået har vært fastsatt ut fra følgende faktorer: Konkurransedyktig lønnsnivå, arbeidets omfang og ansvar, samt en vurdering av virksomheten og individuell prestasjon.

Alle ledende ansatte er medlemmer i den innskuddsbaserte, kollektive pensjonsordningen. Utover dette er det ikke avtale om særlige pensjonsordninger i konsernet.

Det er ingen spesielle ytelser utover ordinær lønn og innskuddspensjon, og det er ikke avtalt aksjeopsjoner eller bonuser for ledende ansatte eller styret

Dersom administrerende direktør blir sagt opp av styret er det avtalt en etterlønnsperiode på 6 måneder utover ordinær oppsigelsestid på 6 måneder. For øvrig vil det være en individuell vurdering av sluttpakker som er rimelig i forhold til ansvar og ansiennitet og bakgrunnen for at arbeidsforholdet eventuelt avsluttes.

Kap. 13 Informasjon og kommunikasjon

Styrets oppfatning er at objektiv og relevant informasjon til markedet er en forutsetning for riktig verdsettelse av selskapets aksjer. Informasjon om viktige hendelser i konsernet, samt periodisk regnskapsrapportering offentliggjøres i henhold til de retningslinjer som gjelder for selskaper som er notert på Oslo Børs

Selskapet tilstreber å gi alle aksjonærer lik informasjon til samme tid. I tillegg til kunngjøring av informasjon på Oslo Børs, benytter selskapets også sine nettsider til å gi markedene relevant informasjon.

Styret fastsetter hvert år selskapets finansielle kalender. Kalenderen, som kunngjøres innen utgangen av desember måned, opplyser om tidspunkt for publisering av delårsrapporter og avholdelse av ordinær generalforsamling.

Styret har så langt ikke fastsatt retningslinjer for kontakt med aksjeeierne utenfor generalforsamlingen.

Kap. 14 Selskapsovertagelse

Ved eventuelle overtagelsestilbud skal styret og ledelsen i selskapet sørge for at alle aksjeeiere blir likebehandlet og får tilstrekkelig informasjon for å kunne ta stilling til budet. Dersom et bud fremmes på selskapets aksjer, vil styret avgi uttalelse med vurdering av budet, og en anbefaling om aksjeeierne bør akseptere budet eller ikke. I styrets uttalelse om tilbudet skal det fremgå om uttalelsen er enstemmig eller ikke. Dersom styrets anbefaling ikke er enstemmig skal dette forklares.

Kap. 15 Revisor

Selskapets revisor er Ernst & Young AS.

Revisor deltar i styremøtet som behandler årsregnskapet. I dette møtet går revisor gjennom revisjonsarbeidet, eventuelle endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige regnskapsestimater, vurdering av selskapets interne kontroll og andre vesentlige forhold.

Revisor har minst en gang i året en gjennomgang med revisjonsutvalget hvor selskapets interne kontroll og eventuelle svakheter med forbedringsforslag blir gjennomgått. Styret har ett møte med revisor i løpet av året, uten at administrerende direktør eller andre fra den daglige ledelsen er tilstede. Revisor benyttes i en viss utstrekning til andre tjenester enn revisjon. Det er en gjennomført praksis at revisor deltar på selskapets generalforsamlinger.

Generalforsamlingen fastsetter revisors honorar. Honoraret og andre godtgjørelser til revisor fremgår av regnskapsnote i årsrapporten.

REVISJONSBERETNING

-

Besøks- og postadresse Fjordgata 8

7900 Rørvik

Telefon +47 74 21 63 00 Internett www.ntsasa.no E-post [email protected]

Organisasjonsnummer NO 814 520 242 MVA

SELSKAPETS LEDELSE

Harry Bøe	Administrerende direktør i NTS ASA
Dagfinn Eliassen	Viseadministrerende direktør
Roar Myhre	Finans- og administrasjonssjef
Hedvig Jakobsen	Økonomisjef
Roald Dolmen	Leder for strategi og forretningsutvikling
Frank Øren	Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS
Helge Gåsø	Daglig leder Frøygruppen AS

INFORMASJONSKILDER

www.ntsasa.no/investor/rapporter/

FINANSIELL KALENDER 2021

18. mars	Årsrapport 2020
11. mai	Generalforsamling
12. mai	Delårsrapport – Q1
26. august	Halvårsrapport 2021
11. november	Delårsrapport – Q3

AI assistant

TGS ASA — Annual Report 2020

3774_10-k_2021-03-18_bcd3b27c-1c1f-4a47-9833-3bfbe9383266.pdf

ÅRSRAPPORT

DETTE ER NTS

KONSERNET- VIRKSOMHETSOMRÅDER

SELSKAPETS TILLITSVALGTE

STYRETS MEDLEMMER

VIKTIGE STRATEGISKE HENDELSER

LOKALITETER

ÅRET 2020

HOVEDPUNKTER

NØKKELINFORMASJON

DRIFTSINNTEKTER (MNOK)

EBITDA (MNOK)

EBIT BRØNNBÅT (MNOK)

EBIT PER KG NORGE (MNOK)

EBIT SJØTRANSPORT (MNOK) EBIT SERVICEBÅT (MNOK)

BÆREKRAFT I NTS ASA

Overordnede bærekraftmål i NTS

Anstendig arbeid og økonomisk vekst

Innovasjon, industri og infrastruktur

Ansvarlig forbruk og produksjon

Livet i havet

Samarbeid for å nå målene

Sertifiseringer i NTS

AKSJONÆRINFORMASJON

Børsnotering

Finanskalender 2021 for NTS ASA

Utbyttepolitikk

Analysedekning

ÅRSBERETNING

Egen virksomhet

Tilknyttede selskaper

Oppdrett Norge

Oppdrett Island

Brønnbåt

Servicebåt

Sjøtransport

Tilknyttede selskaper

Ansatte

Helse, miljø og sikkerhet

Økonomisk utvikling og sentrale risikofaktorer

Aksjonærforhold

Styrets sammensetning

Årsregnskapet

Finansiell risiko

Kredittrisiko

Markedsrisiko

Likviditetsrisiko

Investeringer

Fortsatt drift

Framtidsutsikter

Samfunnsansvar

Forskning og utvikling

Hendelser etter balansedagen

Resultatdisponering

ÅRSREGNSKAP KONSERN

ERKLÆRING TIL ÅRSREGNSKAP

TOTALRESULTATOPPSTILLING KONSERN (NOK 1000)

BALANSEOPPSTILLING KONSERN (NOK 1000)

EGENKAPITAL KONSERN (NOK 1000) OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITALEN

NTS ASA - konsern

KONTANTSTRØM KONSERN (NOK 1000)

SEKSJON 1 - GENERELT

1.1 INTRODUKSJON

Grunnlag for utarbeidelse av årsregnskapet

Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta

Klassifisering og vurdering av balanseposter

Bruk av estimater og skjønnsmessige vurderingsposter ved utarbeidelsen av årsregnskapet

Estimater og forutsetninger

Vesentlige vurderinger

Covid 19 pandemien

1.2 TRANSAKSJONER OG HENDELSER I 2020

2.1 DRIFTSSEGMENTER

VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER

Justeringer og elimineringer

Informasjon om vesentlige kunder

Informasjon om geografisk område

2.2 DRIFTSINNTEKTER

TGS ASA Annual Report 2020