TFC — Investor Presentation 2018

Nov 19, 2018

台灣肥料股份有限公司 (1722 TT) 公司簡介

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107 年 11 月 20 日

報告大綱

 公司歷史及里程碑  財務資訊  公司事業版圖

• 肥料化工事業

• 不動產開發暨投資事業

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2

公司歷史及里程碑

1946

本公司由政府成立於民國35年5月1日，主要經營肥料與相 關化學產品。

1980

• 與沙烏地阿拉伯 沙基公司各出資50%共同成立朱拜爾肥料 公司，初期主要生產尿素與液氨。

1993

1999

延長與沙基公司合資經營朱拜爾肥料公司的合約至2013年， - 並投資2 EH與DOP新事業計畫。

本公司於88年9月1日民營化，政府仍為最大股東，持有24% 股份。

2009

延長與沙基公司合資經營朱拜爾肥料公司的合約至2033年。

2013

台中廠揭牌正式營運，集中肥料化工生產事業，並推動舊廠 釋出土地開發計畫。

配合政府南向策略，董事會通過台中港西十碼頭建廠案，進 2016 行海內外市場布局。

2017 配合政府政策，本公司肥料達成全面「黑寶化」目標。

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3

– 財務資訊 公司獲利情形 (1)

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主要核心事業(本業+轉投資朱拜爾) 其他(業外淨損益)
單位：新台幣百萬元
330
3438 3379
341 1851 1669
(591) (859) (294) (17)
2014 2015 2016 2017 2018 Q3
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年度	2014	2015	2016	2017	2018Q3
營業利益	1,660	2,345	596	1,228	1,084
轉投資朱拜爾利益	1,778	1,034	(255)	623	585
主要核心事業	3,438	3,379	341	1,851	1,669
其他	(591)	(859)	(294)	(17)	330
稅前淨利	2,847	2,520	47	1,834	1,999

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4

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–
財務資訊 公司獲利情形 (2)
營業收入 銷貨毛利
2018 年第三季:90.8億元 2018 年第三季: 20.6億元
其他
3% 其他
土地開發 土地開發 3%
10%
24%
肥料化工
73%
肥料化工
87%
2017年:116.6億元 2017年:26億元
其他
其他
3%
土地開發 3%
土地開發
13%
32%
肥料化工
肥料化工 65%
84%
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5

– 財務資訊 海外投資獲利

 朱拜爾肥料事業

- 、 主要產品: 尿素、液氨、2 EH DOP

朱拜爾獲利貢獻(台肥部分)

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新台幣百萬元
1,778
2,000
1,500
1,034 623
1,000 585
500
0
2014 2015 2016 2017 2018 Q3
(500)
(255)
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6

– 財務資訊 公司股利政策

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每股盈餘(NT$)
3.41
每股股利(NT$) 3.13
2.70
2.59
2.48
2.10 2.10 2.10
2.20
2.00
1.65
2012 2013 2014 2015 2016 2017
(0.07)
 過去幾年均維持高配息率。
 股利政策：穩定成長和現金配息為主。
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7

工廠產能及位置圖

			工
事業別	工廠別	產 品 項 目	設計產能 (公噸/公秉)
肥料化工 事業	台中廠	硝磷基複肥	325,000
		錏磷基複肥	140,000
		硫酸銨	150,000
		過磷酸鈣	120,000
		硝酸(65%)	165,000
	苗栗廠	有機肥	6,000
		即溶肥	3,500
		營養液	600
		再生磷酸	5,500
		NMP	3,000
		電子級硝酸	7,200
		電子級氨水	7,200
不動產暨 投資事業	花蓮廠	海洋深層水原水(取水量)	600,000
		海洋深層水園區
	(原南港廠)	南港經貿園區
	(原新竹廠)	新竹科技商務園區
	(原高雄廠)	高雄多功能經貿園區

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8

肥料與化工事業

肥料事業

—  主要產品 。 各式複合肥料與單質肥料產品 —  主要市場 ， 。 全產全銷 主要供應台灣農民需求 —  產業地位 ， 。 台灣肥料市場龍頭 市佔率約佔7成

化工事業

—  主要產品 、 、 、 、 液氨 磺胺酸 工業尿素 硝酸 、 電子級化學品 發煙硫酸與美耐明 。 等

—  主要市場

除有部分磺胺酸與硝酸產品外銷 ， 。 外 其他均以台灣市場為重

— 發展新方向

• 台中港西十建廠計畫

• 物流貿易事業

• 新南向政策

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9

產品產銷資訊

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化工產品(含電化品)產銷量趨勢圖(萬公噸)
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化工產品產量 化工產品銷量
20
11.14 [12.78 ]
15
10
5
0
92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107
(1~9
月 )
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10

台中港西十建廠計畫

— 計畫概要

• ，

• 1.解決國內長期硝磷複肥供不應求狀況 。

• 並配合政府新南向政策

• ，

• 2.創造貿易物流事業新獲利 跨入化學品 。

• 新品項買賣市場

— 計畫範疇

。 包括肥料及化工產品

— 總投資金額 。 新台幣 23.67 億元

— 土地面積

• 由本公司100%轉投資之子公司 培豐科技公司向台中 。 港務分公司承租西十碼頭石化專區約4.3公頃土地

— 計畫時程

自 2016 年 11 月起至 2020 年 6 月。 分三階段執行。

第一階段：土地租賃契約等前置作業、基地整地及整 場佈置規劃。 第二階段：公用系統、化學品儲槽、倉儲及輸送工程。 第三階段：硝磷工場、工廠登記證申請。

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資料來源 : Google earth

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11

全台重大開發分布圖

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Nangang
( 南港 ) ‧
新竹科技商務園區 基隆東明路開發計畫
台中廠興建計畫
南港C2開發計畫 南港C4開發計畫
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高雄多功能經貿園區
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花蓮海洋深層水園區
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12

土地資產列表

		縣市別	筆數	面積(㎡)
		台北市	74	114,468.64
		新北市	123	66,229.64
		基隆市	234	239,000.12
		宜蘭縣	8	4,116.75
		新竹市	39	189,199.35
		苗栗縣	118	305,667.65
		台中市	1	581.62
		雲林縣	1	17,510.00
		高雄市	26	161,375.10
		花蓮縣	44	560,082.00
		總計	668	1,658,230.87
		備註: 資料統計日期為107年9月30日。

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13

2018年土地開發計畫

地 區	面積 ( 坪 )	面積 ( ㎡ )	辦理情形
南港經貿園區 C2 ( 台北市 )	7,051	23,310	1. 已招租完成。 2. 已取得建照，連續壁完成，進行後續 工程施作中。
南港經貿園區 C3 ( 台北市 )	12,565	41,537	已設定地上權 (45 年 ) 予台壽保。
南港經貿園區 C4 ( 台北市 )	2,091	6,911	1. 擬 自行 興建與經營商辦大樓。 2. 辦理建築設計及都市設計審查作業 。
新竹科技園區 D7 ( 新竹市 )	17,790	58,810	1. TFC ONE 已完工，刻正招租中。 2. 其餘土地規劃中。
南港經貿園區 R5 ( 台北市 )	2,045	6,759	已完成交屋，僅 3 戶餘屋。
南港經貿園區 R13 - 1 ( 台北市 )	336	1,110	已核定變更都市更新事業計畫、權利變 換計畫及建照。
基隆東明路 ( 基隆市 )	9,448	31,235	擬規劃醫療園區，合作方案洽談中。
高雄多功能經貿園區 ( 高雄市 )	48,779	161 , 253	辦理公辦市地重劃作業中。
花蓮海洋渡假園區 ( 花蓮廠 )	138,734	458,627	朝海洋深層水產業發展與招商。

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備註： 1 坪 =3.3 平方公尺

14

南港區位

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台北車站
松山機場
SOGO商圈
信義計畫區
內湖科技園區
南港
大台北
R13-1
甲子園
R17 日昇月恆
C6-9
C4 天匯
C3
C2
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15

南港重大開發

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N
捷運文湖線
甲子園 R13-1
南港軟體園區I&II期
國道1號
日昇月恆
中國信託總部
C4 天匯
南港軟體
南港展覽館
II期 園區III期 C3
捷運板南線
南港展覽館I期
C2
縱貫鐵路 環東大道
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16

南港經貿園區C2旅館及辦公大樓開發案

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土地面積： 23,310 ㎡ (7,051坪) ， 建蔽率及容積率：60% 440％ 總樓地板面積：

• ，

• 約199,172.15㎡ (約6萬坪) A棟 ，

• 觀光旅館 / 26F B棟 商辦大樓 / ，

• 28F C棟 觀光旅館 / 17F，地下4 。

• 層

開發策略：採自行開發，出租經營模式 開發狀態：

1. 2017取得建照。

2. 2018年5月連續壁工程施工完成， 目前進行主體工程施作中，預估 全案2023年完成。

3. 3.已經全部招租完成；另，C棟租約 問題仍在協議處理中。

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17

南港經貿園區C4辦公大樓開發案

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土地面積： 6,911 ㎡ (2,091坪) ， 建蔽率及容積率：60% 360%

總樓地板面積：約59,541.87㎡ (約18,011.4坪) ，地 。 上24層/地下5層

開發策略：採自行開發，出租經營模式 開發狀態：

• 1.規劃商辦大樓一棟，已完成建築設計和都市設計 。

• 審議作業，預估2026年完成

• 2.將規劃設計連通空橋銜接「南港軟體園區」捷運 站、C3基地銜接。

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C4
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18

南港經貿園區R13 1都更住宅案

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N
R13街廓
綠 基地
地 位置
8M計畫道路
甲子園
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土地面積： 1,110 ㎡ (336坪)

建蔽率及容積率：45％、225％(都更獎勵+ 容積移入後約370.98%)

總樓地板面積：

• 約6,993.38㎡ (約2,115.5坪) ，一棟地 。

• 上13層/地下3層

開發策略：開發興建集合住宅出售，本案採 。 都市更新權利變換方式進行

開發狀態：

• 1.本案總銷售面積約1,901坪(59戶)/46車。

• 2.本公司實際分得約1,873坪(58戶)/46車。

• 3.2017已核定變更都市更新事業計畫及 權利變換計畫及核准建照， 2018辦理 開工程序完成。

19

新竹科技商務園區區位

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往台北
新竹市 台肥
中心
公道五交流道
竹科
往台中
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20

新竹科技商務園區自辦市地重劃案

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一期重劃區
二期重劃區
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基地面積：269,115㎡ (81,407坪) 捐地面積：78,534㎡ (23,756坪)

建蔽率及容積率：65％,210％

現階段工作進度：

• 、 、

• 1.第一期重劃作業：包括D3 D4 D7

• 配回土地台肥段11地號等9筆、抵費地1 筆尚未完成移轉。

• 重劃會於已函請新竹市政府儘速核備財 務結算，待政府機關同意備查。

• 、

• 2.第二期重劃作業：包括D5 D6

• 重劃會配合新竹市政府函復重劃工程 圖書審查意見修訂中，俟修正完妥再 提送審查。

• 後續將進行重劃工程施作，預估109年 完成。

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21

新竹科技商務園區D7街廓

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• 新竹科技商務園區(D3 D7) 基地面積：約162,578㎡ (49,180坪) ，

• 建蔽率及容積率：65% 210％ -

• 新竹科技商務園區 D7 基地面積：約70,756.30㎡ (21,404坪) ，

• 建蔽率及容積率：65% 210 ％ 主要產品定位：辦公室及住宅 開發狀態：

• 1. TFC ONE(D7 A) 已完工，刻正招租中。 。
• 1. 其餘土地規劃中

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D7
D7-A
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22

新竹科技商務園區D3街廓

D3汽車城(短期利用計畫)

基地面積：22,715.29 ㎡ (6,871坪) ， 建蔽率及容積率：65% 210％ 主要產品定位：汽車展示場及簡易維修 廠

開發狀態：

• 、

• 1. 已全部出租(租予Audi Toyota、福斯 等)

• 年租金收益約新台幣3,700萬元

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23

基隆東明路土地開發計畫

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基地面積：乙工31,235㎡ (9,448坪) 建蔽率及容積率：60％，150％ 產品定位：結合市府政策，規劃為醫療園區。 開發狀態：

1. 廠商、市府與本公司組成專業小組會商。

2. 預定進駐者辦理「遷建可行性評估」，已完 成基地現況環境調查與分析，財務評估中。

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24

高雄多功能經貿園區土地開發計畫

基地面積：161,253㎡ (48,779坪)

• ，

• 1. 特貿7C(16.91ha)：台肥土地面積158,008㎡ 。

• 佔全區93.58%

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特貿7C
特貿7D
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特貿7D
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基地範圍

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• ，

• 1. 特貿7D(7.09ha)：台肥土地面積3,245㎡ 。

• 佔全區4.57%

建蔽率及容積率：60％、490％ 產品定位：商場、辦公、飯店、文化設施 開發狀態：

1. 廠區已經拆除清空，特貿7C進行「公辦市地 重劃」，刻正辦理內政部審查高雄市政府重 劃計畫書程序，預估109年完成。

2. 特貿7D尚在「公辦市地重劃」，市政府配地 。

作業中，預估108年完成

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25

花蓮海洋深層水(DSW)開發計畫

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土地面積：花蓮廠約46公頃土地

計畫概要：利用海洋深層水特性進行 多元化產品之開發利用， 以發展相關加值產業，並 活化花蓮廠土地。

計畫產業：包裝水、製鹽、食品添加 加工、化妝品、機能性食 品等生產製造及銷售。水 產養殖及加工。

開發狀態：

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總統蔡英文一行與台肥董事長康信鴻及同仁於海礦探索館前合影留念。

1. 第一階段(94~100年)：

2. 本公司投資4.82億元自建取水工程，於95年9月成立「台灣海洋深層水股份有 限公司」，營運飲用水、製鹽、Nigari濃縮液、化妝保養品等之生產銷售。

3. 1. 第二階段(100~107年)：

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• 自民國100年4月起展開「台肥海洋深層水園區」規畫，分期分區進行開發。

• 主要分為養殖生產區、加工生產區、休閒體驗區進行招商。並投入多階段養殖 及結合產學合作海洋深層水繁養，將朝三個百分百資源充分利用之目標努力。

• 106年12月2日及107年10月3日分別由行政院院長賴清德及總統蔡英文視察園 區，期許花蓮觀光產業與海洋資源產業的發展結合及升級。

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26

敬請指教！

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