TF Bank — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 27, 2017

DELÅRSRAPPORT januari-mars 2017

TF Bank AB (publ) • Delårsrapport januari-mars 2017 • 1

PERIODEN I KORTHET

FÖRSTA KVARTALET, JANUARI–MARS 2017 JÄMFÖRT MED JANUARI–MARS 2016

• Rörelseintäkterna ökade med 18,6 % till 119,3 MSEK
• Låneportföljen den 31 mars 2017 uppgick till 2 755 MSEK, en ökning om 10,7 % sedan årsskiftet
• Rörelseresultatet ökade med 55,1 % till 43,4 MSEK
• Justerat rörelseresultat ökade med 27,3 % och uppgick till 43,4 MSEK 1
• Nettoresultatet ökade med 46,3 % och uppgick till 33,3 MSEK
• Justerat nettoresultat ökade med 21,0 % och uppgick till 33,3 MSEK 1
• K/I-talet uppgick till 38,8 % (38,3)
• Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,6 % och total kapitalrelation uppgick till 17,0 %
• Resultat per aktie uppgick till 1,59 SEK (1,13)
• Justerat resultat per aktie uppgick till 1,59 SEK (1,35) 1

VÄSENTLIGA HÄNDELSER, JANUARI–MARS 2017

• TF Bank har under januari etablerat inlåningsverksamhet i Norge. • Ökad satsning på kreditkort i Norge. "

Lönsam tillväxt i samtliga länder och fortsatt geografisk diversifiering.

¹ Justeringar har gjorts i jämförelsetalen från 2016 för kostnader av jämförelsestörande karaktär hänförligt till börsnotering.

Se separat avsnitt med definitioner sidan 33.

VD HAR ORDET

2017 har börjat på samma sätt som 2016 avslutades, med lönsam tillväxt i samtliga länder och en fortsatt geografisk diversifiering av både låneportfölj och finansiering.

TF Bank har vuxit sin utlåningsverksamhet med 37 % jämfört med samma kvartal 2016, rörelseintäkterna har ökat med 19 % och justerad nettovinst för TF Banks aktieägare har förbättrats med nästan 18 %.

Utökad geografisk närvaro

Vårt mål att förbättra den operativa effektiviteten och utnyttja lokal kompetens har lett till fortsatt tillväxt och framgångsrik geografisk diversifiering i låneportföljen under det första kvartalet. Våra tre kärnmarknader (Sverige, Finland och Norge) har alla vuxit i utlåningsvolym och representerar tillsammans över 80 % av den totala portföljen. Våra tillväxtmarknader (Polen och Baltikum) fortsätter att växa och upprätthåller sin del av den totala portföljen, trots de större marknadernas framfart.

Diversifierad finansiering

I samband med att koncernens utlåning växer i flera valutor har behovet av att säkra och diversifiera finansieringen ökat. Att kunna inleda 2017 med att erbjuda inlåning i Norge är i linje med ett uttalat mål om att så långt som möjligt finansiera balansräkningen i respektive valuta till en rimlig kostnad. Vår starka nyutlåning i Norge via dotterbolaget BB Finans har inneburit att vår norska portfölj har fortsatt att visa en stabil tillväxt. Att lansera inlåning i Norge var därmed ett naturligt nästa steg och erbjudandet mottogs väl av norska inlåningskunder och medier. Dessutom har lanseringen av det svenska fasträntekontot varit en framgång vilket ger oss ytterligare en stabil finansieringskälla.

Regulatoriska förändringar

Precis som under hela 2016 är Norge en viktig tillväxtmarknad för TF Bank. Den 28 mars presenterade den norska tillsynsmyndigheten ett nytt förslag till riktlinjer för institut som erbjuder konsumentkrediter. Till skillnad från det svenska förslaget, som föreslog ett räntetak på 40 %, innehåller det norska förslaget en inkomstbaseradbedömning i likhet med den som görs vid utgivning av bolån samt en begränsning av blancolån till en maximal löptid av fem år. Om förslaget går igenom i dess nuvarande form, vilket idag är ovisst, kommer tidsbegränsningen på fem år att ha störst effekt på marknaden och särskilt på de institut som lånar ut större belopp över en längre period eftersom kortare amorteringstid gör att stora lån blir mycket dyrare på en månatlig basis. TF Bank har

sedan förvärvet av verksamheten i Norge strävat efter att behålla sin nischposition med lägre snittlån och kortare snittduration än konkurrenterna. Vår initiala bedömning är därmed att det föreslagna regelverket kommer att få en marginell påverkan på TF Banks norska verksamhet, men kan eventuellt påverka den norska marknaden som helhet. I slutändan är regleringen bra för alla institut som är mer försiktiga och TF Bank har tidigare dragit fördel av liknande reglering i både Finland och Estland, där införandet av nya riktlinjer har inneburit ökade ansöknings- och utlåningsvolymer.

Fokus framåt

TF Bank firar 30 år under 2017 och det finns en stark vilja hos bolaget att fortsätta att bygga verksamheten genom att förbättra det existerande produktutbudet och samtidigt leta nya möjligheter. Koncernens mål fortsätter att vara lönsam tillväxt med fokus på kostnadsmedvetenhet, förbättrat produktutbud och expansion på nya marknader.

Declan Mac Guinness VD & koncernchef

OM VERKSAMHETEN

TF Bank bildades i Sverige 1987 med syfte att erbjuda finansieringslösningar till kunder som beställde varor från postorderkataloger. Med tiden har koncernen vuxit både vad det gäller produkterbjudande, intäkter och geografisk närvaro. Idag erbjuder TF Bank konsumentbanktjänster genom en hög grad av automatisering i sin egenutvecklade IT-plattform som är skapad för skalbarhet och anpassning till olika produkter, länder, valutor och digitala banklösningar. TF Bank bedriver bankverksamhet, med in- och utlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland och Norge, utlåningsverksamhet mot privatpersoner i Polen, samt gränsöverskridande utlåningsverksamhet i Danmark, Estland och Lettland.

Koncernens huvudsakliga verksamhet består av utlåning till allmänheten genom två segment, Direct to Consumer och Sales Finance. Direct to Consumer omfattar främst krediter till privatpersoner. Sales Finance erbjuder finansieringslösningar till handlare inom e-handel och detaljhandel för hantering av konsumenternas fakturabetalningar och avbetalningsköp.

KONCERNENS NYCKELTAL

TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Resultaträkning
Rörelseintäkter	119 267	100 604	440 799
Rörelseresultat	43 382	27 970	139 824
Nettoresultat	33 269	22 743	109 268
Resultat per aktie, SEK	1,59	1,13	5,47
Balansräkning
Utlåning till allmänheten	2 754 982	2 012 186	2 489 283
Inlåning från allmänheten	2 762 586	2 368 305	2 284 645
Nyutlåning	789 924	574 479	2 391 729
Nyckeltal
Rörelseintäktsmarginal, %	19,4	21,5	20,2
Kreditförluster, netto, %	4,8	5,8	5,1
K/I-tal, %	38,8	38,3	38,6
Avkastning på eget kapital, %	29,3	29,9	29,1
Kärnprimärkapitalrelation, %	13,6	14,9	14,5
Total kapitalrelation, %	17,0	19,3	18,2
Medelantal anställda	105	94	98

KONCERNENS JUSTERADE NYCKELTAL

TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Rörelseresultat	43 382	27 970	139 824
Jämförelsestörande poster 1	-	6 102	19 275
Justerat rörelseresultat	43 382	34 072	159 099
Justerad skatt på periodens resultat	– 10 113	– 6 569	– 34 797
Justerat nettoresultat	33 269	27 503	124 302
Justerat nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	34 217	29 015	132 538
Justeratresultat per aktie, SEK 2	1,59	1,35	6,16
Justerad avkastning på eget kapital, %	31,7	33,5	32,8

¹ Jämförelsestörande poster under 2016 avser transaktionskostnader hänförliga till börsnoteringen på Nasdaq Stockholm. Samtliga kostnader relaterade till börsnoteringen presenteras som jämförelsestörande poster.

2 Skatteeffekt avseende värdeförändring av orealiserade valutaderivat påverkar förändringen av justerat resultat per aktie med -0,04 SEK under januari - mars 2017 jämfört med januari - mars 2016.

Se separat avsnitt med definitioner sidan 33.

RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING

JANUARI-MARS 2017

Rörelseresultatet ökade med 55,1 % till 43,4 MSEK (28,0). Kostnader av jämförelsestörande karaktär relaterade till börsnotering belastade jämförelseperiodens resultat med 6,1 MSEK. Det justerade rörelseresultatet ökade med 27,3 %. Justerat resultat per aktie ökade till 1,59 SEK (1,35) och justerad avkastning på eget kapital uppgick till 31,7 % (33,5).

Rörelseintäkter

Koncernens rörelseintäkter ökade med 18,6 % till 119,3 MSEK (100,6) jämfört med första kvartalet 2016. Tillväxten kommer huvudsakligen från räntenettot som står för drygt 90 % av rörelseintäkterna. Rörelseintäktsmarginalen har minskat till 19,4 % (21,5), vilket främst beror på att produktmixen i nyutlåningen har förändrats i och med att det norska dotterbolaget BB Finans utgör en större del av koncernen.

Ränteintäkter

Ränteintäkterna steg med 21,8 % till 124,3 MSEK (102,0) under kvartalet. Ökningen har främst genererats av den starka organiska tillväxten för koncernens utlåningsbalanser. Transaktionskostnaderna påverkas av att en växande andel av koncernens nyutlåning kommer från låneförmedlare, vilket har dämpat ökningen av ränteintäkterna.

Räntekostnader

Koncernens räntekostnader ökade med 26,0 % till 15,3 MSEK (12,2). Finansieringskostnaden har stigit något, vilket främst är relaterat till utlåningstillväxten i utländska marknader där räntenivåerna är något högre. Den genomsnittliga inlåningsbalansen har också ökat jämfört med första kvartalet 2016.

Provisionsnetto

Provisionsnettot uppgick till 10,6 MSEK (10,5), en ökning med 1,0 %. Tillväxten i provisionsnettot har dämpats av förbättrad kreditkvalitet som genererar mindre påminnelseavgifter samt en justering av produktmixen i Polen där nyförsäljningen av försäkringsprodukter har upphört på grund av legala krav.

Rörelsekostnader

Koncernens rörelsekostnader steg med 19,9 % till 46,2 MSEK (38,6). Ökningen är främst hänförlig till fler anställda i koncernen, IT-kostnader samt kostnader relaterade till den ökade nyutlåningen. Noteringen på Nasdaq Stockholm i juni 2016 har också påverkat bankens kostnader i jämförelsen mot första kvartalet 2016. K/I-talet uppgick till 38,8 % (38,3).

MSEK 0 20 40 60 80 100 120 140

Jan-mar 2016 Jan-mar 2017

UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN TOTAL KAPITALRELATION

RÖRELSEINTÄKTER JUSTERAT RÖRELSERESULTAT 1

¹ Justeringar har gjorts i jämförelsetalen från 2016 för kostnader av jämförelsestörande karaktär hänförligt till börsnotering.

Se separat avsnitt med definitioner sidan 33.

Kreditförluster

Kreditförlusterna ökade med 6,0 % till 29,7 MSEK (28,0). Koncernen erhåller ett något högre pris vid löpande försäljning av fordringar som går till inkasso på den svenska och finska marknaden, vilket har påverkat kreditförlusterna positivt under kvartalet. Kreditförlustnivån minskade till 4,8 % (5,8), vilket mestadels beror på den förändrade produktmixen i nyutlåningen.

Skattekostnader

Koncernens skattekostnad uppgick till 10,1 MSEK (5,2). Den genomsnittliga skattesatsen för koncernen ökade till 23,3 % (18,7). Skillnaden beror främst på att jämförelsetalet påverkades väsentligt av skatteeffekter avseende värdeförändringar på orealiserade valutaderivat. Skattesatsen under 2017 påverkas även av att räntekostnader på koncernens förlagslån inte längre är skattemässigt avdragsgilla.

Utlåning

Utlåning till allmänheten ökade med 10,7 % till 2 755 MSEK (2 489) under årets inledande kvartal. Valutaeffekter har endast haft marginella effekter på låneportföljen. Tillväxten fortsätter att vara hög i framförallt Norge och Finland, men även låneportföljerna i Estland och Polen har ökat betydligt. Koncernens nyutlåning uppgick till 790 MSEK (574) under kvartalet.

Inlåning

Inlåning från allmänheten ökade med 20,9 % till 2 763 MSEK (2 285). I december 2016 lanserades ett fasträntekonto på den svenska marknaden och under första kvartalet 2017 har inlåningsverksamhet startat i Norge. Lanseringarna har mottagits väl av marknaden och tillväxten för inlåningsbalansen kommer främst från inflöden till de två nya produkterna.

Investeringar

Koncernens investeringar uppgick till 3,0 MSEK (1,6) under det första kvartalet 2017. Investeringar har skett i det egenutvecklade kundreskontrasystemet samt produktutveckling inom Sales Finance.

Likvida medel

Koncernens likviditetsreserv uppgick till 620,2 MSEK (380,9) vid utgången av kvartalet. De nya inlåningsprodukterna har stärkt bankens likviditet under årets inledande månader. Inklusive outnyttjade kreditfaciliteter om 331 MSEK uppgår koncernens totala tillgängliga likvida medel till 34 % (31) av inlåning från allmänheten.

Kapitaltäckning

TF Banks kapitalrelationer fortsätter att ligga på nivåer med god marginal mot de lagstadgade kraven. Emellertid har relationerna sjunkit under kvartalet och vid utgången av delårsperioden uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 13,6 % (14,5) och den totala kapitalrelationen till 17,0 % (18,2). Främsta anledningen är den fortsatta tillväxten i utlåningen men även högre likvida tillgångar placerade i andra kreditinstitut. De högre riskexponeringsbeloppen kompenserades till viss del av inräknandet av delårsresultatet efter förutsebar aktieutdelning enligt den tagna utdelningspolicyn. Koncernen är för närvarande i en bra position att möta såväl ökade regulatoriska kapitalkrav som högre kapitalkrav genom koncernens förväntade framtida tillväxt.

DIRECT TO CONSUMER DIRECT TO CONSUMER

JANUARI–MARS 2017

Generellt

I segmentet Direct to Consumer erbjuder TF Bank konsumentkrediter utan säkerhet (blancolån) till kreditvärdiga privatpersoner. Erbjudandet motsvarar belopp på upp till 45-300 TSEK, beroende på geografisk marknad, med löptider på ett till tio år. I utbudet är det Norge som utmärker sig genom att erbjuda det högre beloppet. Snittlånet på samtliga marknader är dock betydligt lägre än det högsta erbjudandet. Det genomsnittliga lånebeloppet per kund uppgick per den 31 mars 2017 till cirka 28 TSEK med en genomsnittlig löptid på cirka 22 månader. Det vanligaste användningsområdet för blancolånen är att tillgodose kortsiktiga finansieringsbehov, som semester, vitvaror, reparation av bil med mera.

Låneportföljen

Segmentet fortsätter att vara hörnstenen i TF Banks verksamhet och svarade per den 31 mars 2017 för 81,3 % av den totala utlåningen och 84,2 % av de totala rörelseintäkterna under kvartalet. Utlåningen ökade med 7,9 % till 2 239 MSEK. Detta är ett resultat av TF Banks strategi att kombinera aktiviteter i etablerade kärnmarknader, som Sverige, Finland och Norge med expansionen i Baltikum samt Polen. Valutaeffekter har påverkat tillväxten negativt med 1,9 MSEK. Nyutlåning för segmentet uppgick till 485 MSEK (338) under perioden.

Tillväxten har varit stark på de flesta marknaderna under kvartalet, men särskilt i Finland, som ökade portföljstorleken med 48,0 MSEK (+7 %) och Estland, som ökade sin portfölj med 26,1 MSEK (+11 %). Polen fortsätter sin stabila resa med förbättrad kreditkvalité och portföljen ökade med 22,8 MSEK (+16 %).

Det norska bolaget, BB Finans, som förvärvades under Q3 2015, fortsatte öka sin låneportfölj under perioden med 41,5 MSEK (+8 %). Eftersom snittlånet i Norge är något större än koncernen i övrigt, har ökningen självklart skett med fokus på bibehållen kreditkvalitet, något som i sin tur påverkar segmentets kreditförlustnivå positivt. Det bör noteras att BB Finans även har en mindre kreditkortsportfölj som redovisas under Sales Finance-segmentet fr.o.m. 1 januari 2017. Även den svenska portföljen har sett tillväxt under kvartalet. Portföljen fortsatte höstens tillväxtmönster och växte med 19,9 MSEK (+4 %).

Segmentet har därmed levererat stark, bred och solid tillväxt under perioden.

Kvartal mot kvartal

Utlåning till allmänheten ökade med 37,5 % till 2 239 MSEK (1 629). Jämfört med samma kvartal 2016 steg segmentets rörelseintäkter, som kommer med viss eftersläpning kontra portföljtillväxten, med 18,0 % till 100,4 MSEK (85,1) och räntenettot ökade med 19,7 %. Provisionsnettot ökade med 2,2 % till 5,8 MSEK (5,7).

Segmentets rörelsekostnader steg med 15,2 % till 32,3 MSEK (28,0). Expansionen i Norge och Polen samt högre personalkostnader på centrala funktioner, vilka har allokerats ut till segmentet, förklarar större delen av ökningen jämfört med föregående år. Segmentets K/I-tal uppgick till 32,1 % (32,9).

Segmentets kreditförluster ökade med 4,5 % till 23,8 MSEK (22,7). Ökningen i belopp förklaras primärt av portföljtillväxten. Kreditförlustnivån i det förvärvade norska bolaget BB Finans är lägre än genomsnittet för segmentet, vilket får en allt större betydelse i takt med att den norska portföljen växer i storlek.

Segmentets rörelseresultat ökade med 29,1 % till 44,4 MSEK (34,4). Ökningen i rörelseresultat påverkades, förutom av tillväxten, även av förbättrad kreditkvalitet generellt.

ANDEL AV KONCERNENS RÖRELSEINTÄKTER

SALES FINANCE

JANUARI–MARS 2017

Generellt

I segmentet Sales Finance erbjuder TF Bank bland annat finansieringslösningar till handlare inom e-handel och detaljhandel för hantering av fakturabetalningar och avbetalningsköp. TF Banks kreditriskexponering är huvudsakligen gentemot privatpersoner. Per den 31 mars 2017 var det genomsnittliga beloppet per utestående lån omkring 2 200 SEK.

Inom Sales Finance bedriver TF Bank verksamhet i egen regi och genom Avarda, ett dotterföretag med minoritetsintresse. TF Bank sköter sin egen kundbas i Norden och utvecklar tjänsten utanför Norden med egen personal via gränsöverskridande verksamhet eller via filialer. Avarda, som fortfarande är i uppbyggnadsfas, har egen personalstyrka och fokuserar sin verksamhet på de nordiska marknaderna där ambitionen är att växa och etablera sig. Avarda fortsätter med sina planer att erbjuda en attraktiv tjänst till handlare av en viss storlek och har under perioden utvecklat både sitt IT erbjudande och ingått i förhandlingar med ett antal större potentiella kunder.

Låneportföljen

Segmentet svarade per den 31 mars 2017 för cirka 18,7 % av den totala utlåningen och 15,8 % av de totala rörelseintäkterna under perioden. Utlåning till allmänheten ökade under perioden med 102,4 MSEK (+24,8 %) till 515,8 MSEK. En ökning av den polska utlåningen i segmentet har bidragit till portföljökningen med 16,5 MSEK (+64 %). Segmentet påverkades positivt med ca 36 MSEK per den 1 januari 2017 på grund av en förflyttning av den norska kreditkortsportföljen från Direct to Consumer segmentet. Den förändrade klassificeringen och en ökad satsning på kreditkort i Norge höjde den

norska låneportföljen i segmentet med 70,3 MSEK (+230 %) under kvartalet. Den finska portföljen, som påverkades starkt av Avardas tillväxt under delar av 2016, växte med 4,6 MSEK (+4%).

Valutaeffekter har inte påverkat tillväxten nämnvärt under perioden. Nyutlåning för segmentet uppgick till 305 MSEK (236).

Kvartal mot kvartal

Utlåning till allmänheten ökade med 34,6 % till 515,8 MSEK (383,1). Segmentets rörelseintäkter ökade med 21,7 % till 18,8 MSEK (15,5). Räntenettot ökade med 33,0 % till 14,1 MSEK (10,6), vilket främst berodde på ökade ränteintäkter från Polen och de norska kreditkorten. Provisionsnettot blev nästan oförändrat på 4,8 MSEK och påverkas av en lägre andel påminnelseavgifter från kunder till segmentets största handlare.

Rörelsekostnaderna steg med 32,4 % till 14,0 MSEK (10,5), huvudsakligen på grund av den omklassificerade norska kreditkortsverksamheten, fler anställda i Avarda samt högre personalkostnader på centrala funktioner hos koncernen, vilka har allokerats ut till segmentet. Segmentets K/I-tal uppgick till 74,1 % (68,1).

Segmentets kreditförluster ökade med 12,3 % till 5,9 MSEK (5,2). Ökningen är främst hänförlig till kreditförluster i Avarda.

Segmentets rörelseresultat under kvartalet, hänförligt till aktieägarna i moderbolaget, uppgick till 0,2 MSEK (1,6 MSEK). Försämringen av resultatet beror främst på investerings- och rörelsekostnader i Avarda, men även till viss del på lägre rörelseintäkter från TF Banks största handlare.

ANDEL AV KONCERNENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN

ANDEL AV KONCERNENS RÖRELSEINTÄKTER

ÖVRIGT

Risker och osäkerhetsfaktorer

I TF Bank uppstår olika typer av risker såsom kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. I syfte att begränsa och kontrollera risktagande i verksamheten har styrelsen, som är ytterst ansvarig för den interna kontrollen, fastställt policys och instruktioner för kreditgivningen och den övriga verksamheten. För en mer utförlig beskrivning om finansiella risker och användningen av finansiella instrument samt kapitaltäckning se not 2 och 7, för vidare information se årsredovisningen för 2016 not 3 och 33.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av Europeiska Unionen (EU). Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25).

Moderbolagets redovisning har upprättats enligt lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25).

Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2016. Delårsinformationen på sidorna 4-31 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

IFRS 9 "Finansiella instrument"

IASB har slutfört den nya standarden för finansiella instrument, IFRS 9. Standarden omfattar klassificering och värdering, nedskrivning och generell säkringsredovisning och ersätter de befintliga kraven inom dessa områden i IAS 39. IFRS 9 träder ikraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018 eller senare och har godkänts av EU-kommissionen. Tidigare tillämpning är tillåten men TF Bank avser inte att tillämpa IFRS 9 i förtid. TF Bank avser inte heller att räkna om jämförelsetalen för 2017 i årsredovisningen för 2018 på grund av IFRS 9.

Nedskrivningskraven i IFRS 9 baseras på en modell för förväntade kreditförluster till skillnad från den nuvarande modellen för inträffade kreditförluster i IAS 39. De nya kraven förväntas öka reserveringarna för kreditförluster och minska det egna kapitalet för den första tillämpningsperioden. Inverkan på kapitaltäckningen kan ännu inte fastställas eftersom Baselkommittén väntas utfärda nya regler för övergången till IFRS 9, men dessa är ännu inte slutgiltiga.

Väsentliga händelser, januari - mars 2017

TF Bank har under januari etablerat inlåningsverksamhet i Norge.

Den 25 januari 2017 meddelande nomineringskommittén i Nordea Bank AB (publ) att Lars Wollung föreslås som ny styrelsemedlem. För att uppfylla kraven om maximalt antal styrelseuppdrag beslutade sig Lars för att avgå från sin roll som styrelseledamot i TF Bank. Utträde ur styrelsen genomfördes den 1 mars 2017.

Ökad satsning på kreditkort i Norge.

Händelser efter rapportperiodens slut

Under april har TF Bank betalat ut 7,1 MSEK i aktieägartillskott till Avarda AB.

Årsstämma 2017

Årsstämman 2017 kommer att hållas onsdagen den 3 maj 2017 kl. 16.00 i Stockholm.

Föreslagen utdelning

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning om 2,20 SEK per aktie för 2016. Den totala utdelningen till aktieägarna blir 47,3 MSEK.

Aktien (TFBANK)

TF Bank börsnoterades den 14 juni 2016 på listan Mid Cap på NASDAQ Stockholm med en aktiekurs på 77 SEK. Under 2016 och första kvartalet 2017 har aktien utvecklats positivt och per den sista mars 2017 stängde aktiekursen på 96 SEK, en uppgång om ca 25 %. Totalt har det omsatts 5,0 miljoner aktier på Nasdaq Stockholm under perioden 14 juni 2016 till 31 mars 2017 till ett värde om ca 434 MSEK. Aktiens kortnamn är TFBANK och ISIN-koden är SE0007331608.

Finansiella mål

TF Banks styrelse har antagit följande finansiella mål på medellång sikt:

Tillväxt

TF Bank avser att på medellång sikt uppnå en årlig tillväxt i vinst per aktie om minst 20 %.

Effektivitet

TF Bank avser att på medellång sikt nå ett K/I-tal som understiger 35 %.

Kapitalstruktur

TF Banks målsättning på medellång sikt är att bibehålla en total kapitalrelation om minst 14,5 %.

Utdelningspolicy

TF Banks styrelse har antagit en utdelningspolicy som innebär att TF Bank avser att dela ut omkring 50 % av årets resultat.

Utbetalning av eventuell utdelning, belopp och tidpunkt för sådan utdelning kommer att bero på ett antal olika faktorer såsom TF Banks framtida intäkter, finansiella ställning, kapitalkrav och allmänna ekonomiska villkor. Om TF Bank, till följd av sin vinst och utdelningspolicy genererar ett väsenligt överskott, avser TF Bank att använda detta överskott till att antingen finansiera en högre organisk tillväxtnivå och/eller framtida förvärv, alternativt att överföra överskott till dess aktieägare

RAPPORT ÖVER RESULTAT I KONCERNEN

TSEK	Not	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
	1, 2, 3, 9
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter		124 266	102 001	448 870
Räntekostnader		– 15 320	– 12 154	– 49 870
Räntenetto		108 946	89 847	399 000
Provisionsintäkter		12 647	12 492	49 045
Provisionskostnader		– 2 026	– 1 971	– 7 654
Provisionsnetto		10 621	10 521	41 391
Nettoresultat från finansiella transaktioner		– 300	236	408
Summa rörelseintäkter		119 267	100 604	440 799
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader		– 41 412	– 33 426	– 149 786
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstill gångar		– 1 586	– 1 034	– 4 744
Övriga rörelsekostnader		– 3 237	– 4 093	– 15 601
Summa rörelsekostnader		– 46 235	– 38 553	– 170 131
Resultat före kreditförluster		73 032	62 051	270 668
Kreditförluster, netto		– 29 650	– 27 979	– 111 569
Jämförelsestörande poster		-	– 6 102	– 19 275
Rörelseresultat		43 382	27 970	139 824
Skatt på periodens resultat		– 10 113	– 5 227	– 30 556
Periodens resultat		33 269	22 743	109 268
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		34 217	24 255	117 504
Innehav utan bestämmande inflytande		– 948	– 1 512	– 8 236
Periodens resultat per aktie före utspädning (SEK)		1,59	1,13	5,47
Periodens resultat per aktie efter utspädning (SEK)		1,59	1,13	5,47

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I KONCERNEN

TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Periodens resultat	33 269	22 743	109 268
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Verkligt-värde-förändring avseende finansiella tillgångar som kan säljas, brutto	23	939	228
Skatt på verkligt-värde-förändringar under perioden	-	– 235	-
Valutakursdifferenser, brutto	130	– 5	609
Skatt på valutakursdifferenser under perioden	– 327	369	1 576
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	– 174	1 068	2 413
Summa totalresultat för perioden	33 095	23 811	111 681
Totalresultat för perioden hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	34 049	25 317	119 663
Innehav utan bestämmande inflytande	– 954	– 1 506	– 7 982

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I KONCERNEN

TSEK	Not	2017-03-31	2016-12-31
	1, 2, 3, 4, 5, 7, 9
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker		30 420	30 510
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.		60 105	60 211
Utlåning till kreditinstitut		514 211	290 152
Utlåning till allmänheten	6	2 754 982	2 489 283
Aktier och andelar		21 102	263
Goodwill		12 533	12 673
Immateriella anläggningstillgångar		20 039	18 414
Materiella anläggningstillgångar		1 553	1 610
Övriga tillgångar		7 800	9 509
Aktuell skattefordran		13 799	11 697
Uppskjuten skattefordran		7 536	6 830
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		4 155	10 973
Summa tillgångar		3 448 235	2 942 125
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
In- och upplåning från allmänheten		2 762 586	2 284 645
Övriga skulder		18 824	17 853
Aktuell skatteskuld		5 947	5 213
Uppskjuten skatteskuld		13 643	14 597
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		49 699	53 490
Efterställda skulder		97 225	97 040
Summa skulder		2 947 924	2 472 838
Eget kapital
Aktiekapital (21 500 000 st. med kvotvärde 5 SEK)		107 500	107 500
Ackumulerat övrigt totalresultat		1 318	1 486
Övriga reserver		– 137	1 934
Balanserade vinstmedel		345 932	228 428
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		34 217	117 504
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		488 830	456 852
Innehav utan bestämmande inflytande		11 481	12 435
Summa eget kapital		500 311	469 287
Summa skulder och eget kapital		3 448 235	2 942 125

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I KONCERNEN

TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	43 382	27 970	139 824
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.
Avskrivningar av anläggningstillgångar	1 586	1 034	4 744
Upplupna ränteintäkter och räntekostnader	– 15 804	– 19 497	– 4 097
Övriga ej likviditetspåverkande poster	338	1 191	4 029
Betald inkomstskatt	– 11 808	– 10 041	– 37 328
	17 694	657	107 172
Ökning/minskning utlåning till allmänheten	– 265 699	– 174 608	– 651 705
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar	– 12 826	14 699	19 325
Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten	477 941	138 743	55 083
Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder	11 838	– 1 004	– 10 207
Kassaflöde från den löpande verksamheten	228 948	– 21 513	– 480 332
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	– 165	– 86	– 921
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	– 2 849	– 1 513	– 11 062
Kassaflöde från investeringsverksamheten	– 3 014	– 1 599	– 11 983
Finansieringsverksamheten
Aktieägartillskott	-	-	14 114
Förändring upplåning från kreditinstitut	-	1 401	– 516
Utbetald utdelning	-	-	– 9 675
Optionspremie	-	-	1 934
Aktierelaterade ersättningar	– 2 071	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	– 2 071	1 401	5 857
Periodens kassaflöde	223 863	– 21 711	– 486 458
Likvida medel vid periodens början	380 873	867 331	867 331
Likvida medel vid periodens slut	604 736	845 620	380 873
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor	30 932	31 415	53 181
Erhållna räntor	117 379	100 865	423 817

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN

		Ackumu lerat övrigt total	Övriga	Balanserade	Periodens	Innehav utan be stämmande	Summa eget
TSEK	Aktiekapital	resultat	reserver	vinstmedel	resultat	inflytande	kapital
Eget kapital 2016-01-01	107 500	– 673	-	144 868	93 235	6 303	351 233
Periodens resultat	-	-	-	-	117 504	– 8 236	109 268
Verkligt-värde-förändring avseende finansiella tillgångar som kan säljas, brutto	-	228	-	-	-	-	228
Valutakursdifferenser, brutto	-	355	-	-	-	254	609
Skatt på valutakursdifferenser under perioden	-	1 576	-	-	-	-	1 576
Summa totalresultat för perioden (netto efter skatt)	-	2 159	-	-	117 504	– 7 982	111 681
Omföring av föregående års resultat	-	-	-	93 235	– 93 235	-	-
Utdelning	-	-	-	– 9 675	-	-	– 9 675
Optionspremie	-	-	1 934	-	-	-	1 934
Aktieägartillskott	-	-	-	-	-	14 114	14 114
Eget kapital 2016-12-31	107 500	1 486	1 934	228 428	117 504	12 435	469 287
Eget kapital 2017-01-01	107 500	1 486	1 934	228 428	117 504	12 435	469 287
Periodens resultat	-	-	-	-	34 217	– 948	33 269
Verkligt-värde-förändring avseende finansiella tillgångar som kan säljas, brutto	-	23	-	-	-	-	23
Valutakursdifferenser, brutto	-	135	-	-	-	– 5	130
Skatt på valutakursdifferenser under perioden	-	– 326	-	-	-	– 1	– 327
Summa totalresultat för perioden (netto efter skatt)	-	– 168	-	-	34 217	– 954	33 095
Omföring av föregående års resultat	-	-	-	117 504	– 117 504	-	-
Aktierelaterade ersättningar	-	-	– 2 071	-	-	-	– 2 071
Eget kapital 2017-03-31	107 500	1 318	– 137	345 932	34 217	11 481	500 311

NOT 1 Allmän information

ÄGARSTRUKTUR I TF BANK AB PER 2017-03-31 (ENLIGT UTDRAG UR AKTIEBOKEN)

Aktieägare	%
TFB Holding AB	47,03 %
Erik Selin Fastigheter AB	9,28 %
Merizole Holding LTD	7,01 %
Swedbank Robur fonder	6,00 %
SEB Life International	3,90 %
Danica Pension Försäkrings AB	3,45 %
Proventus Aktiebolag	3,00 %
Handelsbanken fonder	1,89 %
Pareto Nordic Return	1,70 %
Clearstream Banking S.A.	1,36 %
Övriga aktieägare	15,38 %
Totalt	100 %

Termen "koncernen" hänvisar till TF Bank AB tillsammans med filialer och dotterbolag:

Filialer

• • TF Bank AB, filial Finland (2594352-3)
• • TF Bank AB, filial Polen (PL9571076774)

Dotterbolag

• TFB Service OÜ (12676808) 100 %
• TFB Service SIA (40203015782) 100 %
• Avarda AB (556986-5560) 51 %
• Avarda Oy (2619111-6) 51 %
• BB Finans AS (935590221) 100 %
• • Confide AS (948063603) 100 %

NOT 2 Kreditrisk

Finansiella riskfaktorer

Koncernen utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: marknadsrisk (omfattande valutarisk och ränterisk i kassaflödet), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. TF Bank använder derivatinstrument för att säkra viss valutaexponering och tillämpar säkringsredovisning för en del nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.

Styrelsen upprättar skriftliga policys och styrdokument. Både efterlevnaden av styrdokumenten och nivån på koncernens kreditrisk mäts och rapporteras löpande till koncernens ledning och styrelse.

Kreditrisk är risken att en motpart orsakar koncernen en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina åtaganden gentemot koncernen. Kreditrisk uppstår främst genom utlåning till allmänhet men även genom likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Kreditrisk är den största risken i koncernen och följs noga av ansvariga funktioner och där slutligen styrelsen har det övergripande ansvaret. Styrelsen har i särskild kreditpolicy fastslagit ramarna för koncernens kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av respektive kreditportföljs risknivå och beslutar och genomför förändringar i koncernens kreditgivning inom den uppställda policyn samt föreslår ändringar i denna till styrelsen. Utvecklingen rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte.

Vid kreditgivning sker en riskbedömning av kundens kreditvärdighet där dennes finansiella ställning beaktas, liksom tidigare erfarenheter och andra faktorer. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna och/eller externa kreditbedömningar i enlighet med de limiter som fastställts av styrelsen. Koncernens kreditlimiter för utlåning till allmänheten är strängt begränsad och kontrolleras regelbundet. Koncernen kan inte utan styrelsebeslut ingå kreditavtal med juridisk person. Genom att endast godkänna motparter med en extern rating och fastställa maximal exponering till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel.

Koncernen har en krav- och inkassogrupp som arbetar med redan befintliga kunder som får betalningsproblem. Det finns även en kreditavdelning som gör utredningar av tilltänkta kunder samt gör löpande utredningar av säkerheter och kreditlimiter fastställda av styrelsen.

Koncernens kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Trots att kreditrisken utgör koncernens största riskexponering är reserver för kreditförluster i förhållande till utestående kreditvolym jämförelsevis små (se nedan och not 6). Det beror på att koncernen fortlöpande säljer osäkra fordringar i de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för koncernens utveckling och riskprofil. Det avser i dagsläget de flesta marknader. I praktiken innebär det att koncernen löpande realiserar befarade kreditförluster genom försäljning av osäkra fordringar. I den befintliga kreditportföljen finns en begränsad andel osäkra fordringar och därmed är reserveringarna relativt låga.

Koncernens rutiner för övervakning av förfallna betalningar och oreglerade fordringar syftar till att minimera kreditförlusterna genom en tidig upptäckt av betalningsproblem hos kredittagarna och en åtföljande snabb handläggning av förekommande kravärenden. Övervakningen sker med stöd av ett särskilt kravsystem som med automatik bevakar och påminner om när kravåtgärder är erforderliga.

Koncernens utlåning till allmänheten består till övervägande del av blancokrediter och av den anledningen gör koncernen ingen uppställning över kreditriskexponeringen eftersom det finns få säkerheter samtidigt som storlek på reserver i förhållande till utlånad volym är låg. Per balansdagen är kreditportföljens sammansättning för utlåning till allmänheten följande:

Koncernen TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Lånefordringar, ej i förfall	2 384 790	2 113 837
Lånefordringar förfallna: 1-10 dagar	192 911	194 437
Lånefordringar förfallna: 11-69 dagar	98 976	109 270
Osäkra lånefordringar	143 823	129 346
Summa	2 820 500	2 546 890
Reserv för befarade kreditförluster	– 65 518	– 57 607
Summa utlåning till allmänheten	2 754 982	2 489 283

För avstämning av förändring av reserv för befarade kreditförluster se not 6.

KREDITKVALITETEN ÖVER FULLT FUNGERANDE LÅNEFORDRINGAR

Koncernen TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Hushållssektorn
Låg risk	1 677 816	1 515 744
Medel risk	631 136	542 420
Hög risk	367 725	359 380
Summa hushållssektorn	2 676 677	2 417 544

Forts. not 2

Hanteringen av ansökningar från nya kunder baseras huvudsakligen på information lämnad av kunden, information om kunder i liknande sociodemografiska grupper och andra variabler om den individuella kunden inhämtade från externa källor. Hur de angivna uppgifterna används och viktas i modellen avgörs ur ett riskperspektiv genom djupanalys av den individuella kunden och koncernens existerande kundbas. För att göra en så korrekt, kostnadseffektiv och träffsäker riskbedömning som möjligt kan koncernen använda både interna ratings samt ratings från externa leverantörer. De båda modellerna utförs oberoende av varandra men båda kan användas i koncernens kreditregelverk. Hela modellen används endast för nya kunder, befintliga kunder har betalhistorik och liknande uppdaterade variabler som har bevisats vara en god källa till kreditbedömning.

Kreditkvaliteten över övriga fullt fungerande finansiella tillgångar enligt Standard & Poor's rating "local short-term" specificeras nedan:

Koncernen TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker
AA+	30 420	30 510
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.
AAA	60 105	60 211
Utlåning till kreditinstitut
A-1+	185 692	172 312
A-1	311 479	115 372
A-2	17 040	2 468
Övriga tillgångar
A-1+	1 081	3 715
A-1	20 842	-
Rating saknas	5 092	3 960
Totalt	631 751	388 548

Övriga tillgångar i A-1+ avser derivat med positivt värde.

Nedskrivning av finansiella tillgångar

Koncernen bedömer varje månad om det finns objektiva belägg att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar förlorat i värde. En finansiell tillgång eller grupp av tillgångar har förlorat i värde, och nedskrivning görs, bara om det finns objektiva belägg att de förlorat i värde som resultat av en eller flera händelser som inträffat efter det att tillgången först redovisades (en "förlusthändelse") och förlusthändelsen (eller förlusthändelserna) påverkar förväntade framtida kassaflöden från den finansiella tillgången eller från gruppen av finansiella tillgångar och denna påverkan kan uppskattas med rimlig säkerhet.

KREDITFÖRLUSTER

Koncernen TSEK jan-mar 2017 jan-mar 2016 jan-dec 2016 Förändring reserv för sålda osäkra fordringar – 17 566 – 23 673 – 85 429 Konstaterade kreditförluster – 6 147 – 3 821 – 18 572 Influtet på tidigare konstaterade kreditförluster 1 422 1 404 7 662 Förändring av reserv för övriga befarade kreditförluster – 7 359 – 1 889 – 15 230 Kreditförluster, netto – 29 650 – 27 979 – 111 569

Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och kategoriseras som lånefordringar och kundfordringar.

Nedskrivning av lånefordringar och kundfordringar sker när det finns objektiva bevis för att koncernen inte kommer att erhålla förfallna belopp enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Koncernen gör gruppvisa reserveringar då kreditportföljen består av många lån med begränsade belopp där det inte krävs en individuell bedömning av kassaflödet. Koncernen tillämpar därför en statistisk ansats och reservering sker i två steg:

• Fordringar där en förlusthändelse bedöms ha inträffat i en enskild eller grupp av fordringar.
• Fordringar som är förfallna mer än 69 dagar och krediten är uppsagd (osäkra fordringar).

Reservering där en förlusthändelse bedöms ha inträffat sker genom nuvärdesvärdering av fordringarnas kassaflöde baserat på sannolikheten för att fordringen blir uppsagd genom historik. Det förväntade framtida kassaflödet baseras på beräkningar som beaktar historiska data och erfarenheter. På de marknader koncernen väljer att inte sälja sina fordringar bestäms det förväntade kassaflödet istället utifrån historik med beaktande av prognostiserade framtida flöden.

Reservering på osäkra fordringar sker med skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av framtida kassaflöden, diskonterade med den ursprungliga låneräntan. Det förväntade framtida kassaflödet bygger på beräkningar som tar hänsyn till historiska återbetalningsnivåer som appliceras på varje generation av osäkra fordringar.

Alla fordringar där varken en förlusthändelse har skett eller är förfallna mer än 69 dagar utvärderas och bedöms utifrån ett kollektivt nedskrivningsbehov. Huvudprincipen är att en händelse ska ha inträffat för att reservering ska kunna ske, exempelvis ökad arbetslöshet. Händelser som föregår detta kan vara större varsel och finansiell oro, vilka kan leda till att koncernens kunders betalningsförmåga och/eller betalningsvilja påverkas negativt under en period efter händelsens inträffande. Kvartalsvis gör företagsledningen kvalitativa bedömningar för att värdera hur situationen har förändrats under den senaste perioden och konstaterar om det föreligger behov av utökning eller upplösning av den gruppvisa reserveringen. Företagsledningens bedömning görs för respektive marknad där koncernen är verksam.

Fordringar som säljs skrivs bort mot reserven för förluster och skillnaden mellan fordrans värde och nuvärdet redovisas som konstaterad kreditförlust. Osäkra fordringar redovisas som konstaterade kreditförluster när de av inkassobyrån rapporteras överförd till långtidsbevakning, att kunden är konstaterad avliden eller annan förlusthändelse är konstaterad. Influtna belopp från tidigare konstaterade kreditförluster redovisas över resultaträkningen.

NOT 3 Segmentsredovisning

VD är koncernens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. Företagsledningen utvärderar rörelsesegmentens utveckling baserat på rörelseresultatet.

DIRECT TO CONSUMER

Resultaträkning, TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Räntenetto	94 828	79 228	349 127
Provisionsnetto	5 838	5 710	22 564
Nettoresultat från finansiella transaktioner	– 244	177	501
Summa rörelseintäkter	100 422	85 115	372 192
Allmänna administrationskostnader	– 28 382	– 23 308	–101 046
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	– 1 116	– 809	– 3 752
Övriga rörelsekostnader	– 2 773	– 3 891	– 14 943
Summa rörelsekostnader	– 32 271	– 28 008	– 119 741
Resultat före kreditförluster	68 151	57 107	252 451
Kreditförluster, netto	– 23 774	– 22 746	– 85 103
Rörelseresultat	44 377	34 361	167 348
Rörelseresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	44 377	34 361	167 348
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-

Balansräkning, TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn	2 239 229	2 075 880
Företagssektorn	-	-
Summa utlåning till allmänheten	2 239 229	2 075 880
Hushållssektorn
Lånefordringar, netto	2 164 070	2 005 712
Osäkra fordringar, netto	75 159	70 168
Summa hushållssektorn	2 239 229	2 075 880

Forts. not 3

SALES FINANCE

jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
14 118	10 618	49 873
4 783	4 811	18 827
– 56	59	– 93
18 845	15 488	68 607
– 13 030	– 10 118	– 48 740
– 470	– 225	– 992
– 464	– 202	– 658
– 13 964	– 10 545	– 50 390
4 881	4 943	18 217
– 5 876	– 5 234	– 26 466
– 995	– 289	– 8 249
216	1 649	2 214
– 1 211	– 1 938	– 10 463

Balansräkning, TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn	515 753	413 403
Företagssektorn	-	-
Summa utlåning till allmänheten	515 753	413 403
Hushållssektorn
Lånefordringar, netto	502 935	405 528
Osäkra fordringar, netto	12 818	7 875
Summa hushållssektorn	515 753	413 403

KONCERNINFORMATION

Resultaträkning, TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Intäkter
Rörelseintäkter, Direct to Consumer	100 422	85 115	372 192
Rörelseintäkter, Sales Finance	18 845	15 489	68 607
Summa rörelseintäkter för koncernen	119 267	100 604	440 799
Rörelseresultat
Rörelseresultat, Direct to Consumer	44 377	34 361	167 348
Rörelseresultat, Sales Finance	– 995	– 289	– 8 249
Jämförelsestörande poster	-	– 6 102	– 19 275
Summa rörelseresultat för koncernen	43 382	27 970	139 824
Balansräkning, TSEK		2017-03-31	2016-12-31
Utlåning till allmänheten
Utlåning till allmänheten, Direct to Consumer		2 239 229	2 075 880
Utlåning till allmänheten, Sales Finance		515 753	413 403

Summa utlåning till allmänheten för koncernen 2 754 982 2 489 283

NOT 4 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen	Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet		Finansiella tillgångar	Låne fordringar	Derivat som ingår i	Övriga finansiella
2017-03-31 TSEK	Innehas för handel	Identifierade vid första redovisningstillfället	som kan säljas	och kund fordringar	säkrings redovisning	tillgångar/ skulder	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavan den hos centralbanker	-	-	-	30 420	-	-	30 420
Belåningsbara statsskulds förbindelser m.m.	-	-	60 105	-	-	-	60 105
Utlåning till kreditinstitut	-	-	-	514 211	-	-	514 211
Utlåning till allmänheten	-	-	-	2 754 982	-	-	2 754 982
Aktier och andelar	-	-	21 102	-	-	-	21 102
Derivat	1 062	-	-	-	19	-	1 081
Summa tillgångar	1 062	-	81 207	3 299 613	19	-	3 381 901
Skulder
Inlåning från allmänheten	-	-	-	-	-	2 762 586	2 762 586
Efterställda skulder	-	-	-	-	-	97 225	97 225
Derivat	1 501	-	-	-	344	-	1 845
Summa skulder	1 501	-	-	-	344	2 859 811	2 861 656

		Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet	Finansiella tillgångar	Låne fordringar	Derivat som ingår i	Övriga finansiella
Koncernen 2016-12-31 TSEK	Innehas för handel	Identifierade vid första redovisningstillfället	som kan säljas	och kund fordringar	säkrings redovisning	tillgångar/ skulder	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavan den hos centralbanker	-	-	-	30 510	-	-	30 510
Belåningsbara statsskulds förbindelser m.m.	-	-	60 211	-	-	-	60 211
Utlåning till kreditinstitut	-	-	-	290 152	-	-	290 152
Utlåning till allmänheten	-	-	-	2 489 283	-	-	2 489 283
Aktier och andelar	-	-	263	-	-	-	263
Derivat	3 450	-	-	-	265	-	3 715
Summa tillgångar	3 450	-	60 474	2 809 945	265	-	2 874 134
Skulder
Inlåning från allmänheten	-	-	-	-	-	2 284 645	2 284 645
Efterställda skulder	-	-	-	-	-	97 040	97 040
Derivat	-	-	-	-	-	-	-
Summa skulder	-	-	-	-	-	2 381 685	2 381 685

NOT 5 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden

Verkligt värde

För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i nedan verkligt värde-hierarki:

• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).
• Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3).

Koncernen lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål.

Koncernen, 2017-03-31 TSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Tillgångar
Belåningsbara stats skuldsförbindelser m.m.	-	60 105	-	60 105
Aktier och andelar	20 842	260	-	21 102
Derivat	-	1 081	-	1 081
Summa tillgångar	20 842	61 446	-	82 288
Skulder
Efterställda skulder	-	97 225	-	97 225
Derivat	-	1 845	-	1 845
Summa skulder	-	99 070	-	99 070

Koncernen, 2016-12-31 TSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Tillgångar
Belåningsbara stats skuldsförbindelser m.m.	-	60 211	-	60 211
Aktier och andelar	-	263	-	263
Derivat	-	3 715	-	3 715
Summa tillgångar	-	64 189	-	64 189
Skulder
Efterställda skulder	-	97 040	-	97 040
Derivat	-	-	-	-
Summa skulder	-	97 040	-	97 040

Finansiella instrument i nivå 2

Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. I så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för värdering till verkligt värde av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2.

I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3.

Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar:

• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen.

För utlåning till allmänheten gällande hushållssektorn baseras det verkliga värdet på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på marknadsräntan som gällde på balansdagen vilken var 21,15 % per den 31 mars 2017 och 22,02 % per den 31 december 2016.

Koncernen, 2017-03-31 TSEK	Bokfört värde	Verkligt värde	Övervärde (+)/ undervärde (–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavan den hos centralbanker	30 420	30 420	-
Belåningsbara stats skuldsförbindelser m.m.	60 105	60 105	-
Utlåning till kreditinstitut	514 211	514 211	-
Utlåning till allmänheten	2 754 982	2 754 982	-
Aktier och andelar	21 102	21 102	-
Derivat	1 081	1 081	-
Summa tillgångar	3 381 901	3 381 901	-
Skulder
Inlåning från allmänheten	2 762 586	2 762 586	-
Efterställda skulder	97 225	97 225	-
Derivat	1 845	1 845	-
Summa skulder	2 861 656	2 861 656	-

Koncernen, 2016-12-31 TSEK	Bokfört värde	Verkligt värde	Övervärde (+)/ undervärde (–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavan den hos centralbanker	30 510	30 510	-
Belåningsbara stats skuldsförbindelser m.m.	60 211	60 211	-
Utlåning till kreditinstitut	290 152	290 152	-
Utlåning till allmänheten	2 489 283	2 489 283	-
Aktier och andelar	263	263	-
Derivat	3 715	3 715	-
Summa tillgångar	2 874 134	2 874 134	-
Skulder
Inlåning från allmänheten	2 284 645	2 284 645	-
Efterställda skulder	97 040	97 040	-
Derivat	-	-	-
Summa skulder	2 381 685	2 381 685	-

NOT 6 Utlåning till allmänheten

Koncernen TSEK	2017-03-31 2016-12-31
Utlåning till hushållssektorn	2 754 982	2 489 283
Utlåning till företagssektorn	-	-
Summa utlåning till allmänheten	2 754 982	2 489 283
Utlåning till hushållssektorn
Lånefordringar, brutto	2 820 500	2 546 890
Reservering för befarade kreditförluster	– 65 518	– 57 607
Lånefordringar, nettobokfört värde	2 754 982	2 489 283
Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto
Sverige	688 089	662 767
Finland	899 704	847 067
Norge	642 137	530 315
Estland	274 352	245 801
Polen	203 639	164 389
Danmark	39 041	35 969
Lettland	8 020	2 975
Summa lånefordringar, nettobokfört värde	2 754 982	2 489 283

FÖRÄNDRING AV RESERVERING FÖR KONSTATERADE OCH BEFARADE KUNDFÖRLUSTER

Koncernen TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Ingående balans	– 57 607	– 40 647
Förändring av reserv för sålda osäkra fordringar	– 17 566	– 85 429
Återföring av reservering för sålda osäkra fordringar	17 566	85 429
Förändring av reserv för övriga befarade kreditförluster	– 7 359	– 15 230
Övriga justeringar 1	– 552	– 1 730
Utgående balans	– 65 518	– 57 607

1 Övriga justeringar består av valutakursförändringar.

NOT 7 Kapitaltäckningsanalys

Bakgrund

Informationen om bankens kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som framgår av artiklarna 92(3)(d, f), 436(b) och 438 i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 7 § i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt kolumn A bilaga 6 i Kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 1423/2013. Övriga upplysningar som krävs enligt FFFS 2014:12 och Förordning (EU) nr 575/2013 lämnas på bankens hemsida www.tfbankgroup.com.

TF Bank är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens tillsyn. Företaget omfattas därmed av de regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. Under 2016 börsnoterades TF Bank AB vilket medför att även börsens regler är tillämpliga.

Information om kapitalbas och kapitalkrav

För fastställande av den konsoliderade situationens och moderbolagets lagstadgade kapitalkrav gäller lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, Förordning (EU) nr 575/2013, lagen om kapitalbuffertar (2014:966) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar.

Syftet med reglerna är att säkerställa att den konsoliderade situationen och moderbolaget hanterar sina risker och skyddar kunderna. Reglerna säger att kapitalbasen ska täcka kapitalbehovet inklusive minimikapitalkravet enligt Pelare 1.

Rapportering till Finansinspektionen sker för TF Bank AB på individuell nivå och på konsoliderad nivå med TF Bank AB som moderbolag. TF Bank AB blev moderbolag i den konsoliderade situationen i och med börsnoteringen 14 juni 2016.

Forts. not 7

KONCERNENS KAPITALSITUATION

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kärnprimärkapital efter eventuella avdrag	384 314	371 933
Övrigt primärkapital efter eventuella avdrag	-	-
Supplementärt kapital efter eventuella avdrag	97 225	97 040
Kapitalbas	481 539	468 973
Riskexponeringsbelopp	2 831 697	2 573 532
- varav: kreditrisk	2 210 382	1 965 888
- varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk	2 727	3 322
- varav: marknadsrisk	30 502	16 236
- varav: operativ risk	588 086	588 086
Kärnprimärkapitalrelation, %	13,57	14,45
Primärkapitalrelation, %	13,57	14,45
Total kapitalrelation, %	17,01	18,22
Totalt kärnprimärkapitalkrav inkl. buffertkrav	223 703	199 191
- varav: kapitalkonserveringsbuffert	70 792	64 338
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert	25 485	19 044
Kärnprimärkapital tillgängligt att använda som buffert 1	256 888	256 124

1 Kärnprimärkapital minus lagstadgat minimikrav på 4,5 % exklusive buffertkrav. Därutöver tillkommer ett totalt kapitalkrav på ytterligare 3,5 %.

KAPITALBAS

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital	107 500	107 500
Ackumulerat övrigt totalresultat	1 318	1 486
Övriga reserver	– 137	1 934
Balanserade vinstmedel	345 932	228 428
Reviderat delårsresultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1	– 30 191	70 502
Minoritetsintresse	11 481	12 435
Avgår:
- Immateriella anläggningstillgångar	– 32 572	– 31 087
- Uppskjutna skattefordringar som är beroende av framtida lönsamhet	– 7 536	– 6 830
- Minoritetsintresse ej beaktat i kapitalbas	– 11 481	– 12 435
Summa kärnprimärkapital	384 314	371 933
Supplementärkapital
Tidsbundna förlagslån	97 225	97 040
Kapitalbas	481 539	468 973

1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman 2017 och utdelningspolicyn för delårsresultatet.

I kapitalbasen har avdrag för aktieutdelning gjorts i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn. Koncernens kärnprimärkapitaltillskott uppfyller de villkor och bestämmelser som följer av Förordning (EU) nr 575/2013.

SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag	2 201	-
Exponeringar mot hushåll	2 000 294	1 807 836
Exponeringar med pantsäkerhet	416	452
Fallerande exponeringar	87 929	81 155
Exponeringar mot institut med kort fristigt kreditbetyg	111 212	62 008
Övriga poster	8 330	14 437
Summa riskvägt exponeringsbelopp	2 210 382	1 965 888
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Schablonmetoden	2 727	3 322
Summa riskexponeringsbelopp	2 727	3 322
Marknadsrisk 1
Valutakursrisk	30 502	16 236
Summa riskexponeringsbelopp	30 502	16 236
Operativ risk
Schablonmetoden	588 086	588 086
Summa riskexponeringsbelopp	588 086	588 086
Totalt riskexponeringsbelopp	2 831 697	2 573 532

1 Kapitalkravet för valutakursrisk, vilket beräknas enligt artikel 351 i Tillsynsförordning (EU) 575/2013, har till stor del uppstått på gruppnivå p.g.a. redovisade vinster i NOK för dotterföretaget BB Finans i Norge.

NOT 8 Ställda panter

Koncernen TSEK	2017-03-31	2016-12-31
För egna skulder
Avseende upplåning från kreditinstitut
Lånefordringar	506 972	528 733
Övriga tillgångar	393	356
Summa	507 365	529 089

TF Bank pantsätter kontinuerligt delar av sina svenska och norska lånefordringar. Panterna avser säkerhet för koncernens kreditfaciliteter om 331 MSEK. Per den 31 mars 2017 utnyttjades ingen del av de totala faciliteterna.

NOT 9 Transaktioner med närstående

Consortio Fashion Holding AB (CFH), org.nr. 556925-2819 har till stora delar samma ägare som TF Banks största ägare TFB Holding AB, org.nr. 556705-2997. Transaktioner med andra närstående i tabellen nedan avser transaktioner mellan TF Bank och bolag som ingår i CFH-koncernen. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt.

Koncernen TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag:
Allmänna administrationskostnader	– 121	– 89	– 422
Summa	– 121	– 89	– 422
Följande transaktioner har skett med andra närstående:
Ränteintäkter (transaktionskostnader)	– 17 566	– 16 946	– 66 035
Allmänna administrationskostnader	– 1 374	– 1 372	– 5 670
Summa	– 18 940	– 18 318	– 71 705
Köp av tillgångar och skulder från andra närstående:
Sales Finance	187 864	172 924	636 879
Summa	187 864	172 924	636 879

Koncernen TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Tillgångar vid årets slut till följd av transaktioner med andra närstående:
Övriga tillgångar	1 231	663
Summa	1 231	663
Skulder vid årets slut till följd av transaktioner med andra närstående:
Övriga skulder	-	-
Summa	-	-

MODERBOLAGET

TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Sverige. Bolaget har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Bankens verksamhet bedrivs i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland samt Polen. Verksamheten omfattar utlåning till allmänheten på samtliga marknader och inlåning från allmänheten i Sverige, Finland och Norge.

Moderbolagets rörelseintäkter för första kvartalet 2017 uppgick till 105,4 MSEK (91,6). Nettoresultat av finansiella transaktioner påverkar rörelseintäkterna med 1,2 MSEK (-1,4), vilket är relaterat till valutaeffekter på aktier i utländska dotterbolag, som inte omräknas till aktuella valutakurser.

Bolagets totala rörelsekostnader uppgick till 35,7 MSEK (37,2) för perioden. I jämförelseperiodens siffror ingår kostnader av jämförelsestörande karaktär relaterade till börsnotering på 6,1 MSEK i de allmänna administrationskostnaderna. Rörelseresultatet uppgick till 40,9 MSEK (26,9) för det första kvartalet 2017.

Utlåning till allmänheten ökade med 7,7 % till 2 133 MSEK (1 981) under årets första kvartal. I beloppet ingår utlåning till dotterbolaget Avarda med 44 MSEK (44). Inlåning från allmänheten uppgick till 2 763 MSEK (2 285) vid periodens utgång.

Utlåning till kreditinstitut har ökat under delårsperioden och uppgick vid kvartalets slut till 1 010 MSEK (690). I beloppet ingår utlåning till dotterbolaget BB Finans med 508 MSEK (420).

Kapitaltäckningen i bolaget ligger på en fortsatt stabil nivå med en kärnprimärkapitalrelation om 16,0 % per den 31 mars 2017 (17,0). Den totala kapitalrelationen vid periodens utgång var 19,9 % (21,2), vilket är betydligt högre än vad lagstadgade nivåer kräver.

RAPPORT ÖVER RESULTAT I MODERBOLAGET

TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter	111 264	95 875	411 993
Räntekostnader	– 15 250	– 12 122	– 49 209
Räntenetto	96 014	83 753	362 784
Provisionsintäkter	9 325	10 559	40 245
Provisionskostnader	– 1 056	– 1 318	– 4 527
Provisionsnetto	8 269	9 241	35 718
Nettoresultat från finansiella transaktioner	1 153	– 1 419	– 6 950
Summa rörelseintäkter	105 436	91 575	391 552
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader	– 31 772	– 32 535	– 132 789
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	– 1 189	– 723	– 3 327
Övriga rörelsekostnader	– 2 754	– 3 919	– 14 771
Summa rörelsekostnader	– 35 715	– 37 177	– 150 887
Resultat före kreditförluster	69 721	54 398	240 665
Kreditförluster, netto	– 28 816	– 27 509	– 105 371
Rörelseresultat	40 905	26 889	135 294
Skatt på periodens resultat	– 9 363	– 5 092	– 29 251
Periodens resultat	31 542	21 797	106 043

RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT I MODERBOLAGET

TSEK	jan-mar 2017	jan-mar 2016	jan-dec 2016
Periodens resultat	31 542	21 797	106 043
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser, netto efter skatt	-	-	-
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	31 542	21 797	106 043

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I MODERBOLAGET

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	30 420	30 510
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m.	60 105	60 211
Utlåning till kreditinstitut	1 009 628	690 360
Utlåning till allmänheten	2 132 887	1 980 558
Aktier och andelar	20 842	-
Aktier i koncernbolag	111 494	100 862
Immateriella anläggningstillgångar	16 099	15 137
Materiella anläggningstillgångar	1 014	1 100
Övriga tillgångar	5 139	7 740
Aktuell skattefordran	14 505	12 413
Uppskjuten skattefordran	189	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2 071	8 680
Summa tillgångar	3 404 393	2 907 571
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
In- och upplåning från allmänheten	2 762 586	2 284 645
Övriga skulder	11 482	14 062
Uppskjuten skatteskuld	-	783
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	37 427	44 844
Efterställda skulder	97 225	97 040
Summa skulder	2 908 720	2 441 374
Obeskattade reserver	52 621	52 621
Eget kapital
Aktiekapital (21 500 000 st. med kvotvärde 5 SEK)	107 500	107 500
Övriga bundna reserver	10 850	9 313
Överkursfond	– 140	1 931
Balanserade vinstmedel	293 300	188 789
Periodens totalresultat	31 542	106 043
Summa eget kapital	443 052	413 576
Summa skulder och eget kapital	3 404 393	2 907 571

KAPITALTÄCKNINGSANALYS FÖR MODERBOLAGET

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kärnprimärkapital efter eventuella avdrag	403 400	397 066
Övrigt primärkapital efter eventuella avdrag	-	-
Supplementärt kapital efter eventuella avdrag	97 225	97 040
Kapitalbas	500 625	494 106
Riskexponeringsbelopp	2 517 548	2 329 785
- varav: kreditrisk	1 953 221	1 764 877
- varav: kreditvärdighetsjusteringsrisk	2 607	3 188
- varav: marknadsrisk	-	-
- varav: operativ risk	561 720	561 720
Kärnprimärkapitalrelation, %	16,03	17,04
Primärkapitalrelation, %	16,03	17,04
Total kapitalrelation, %	19,89	21,21
Totalt kärnprimärkapitalkrav inkl. buffertkrav	197 376	178 229
- varav: kapitalkonserveringsbuffert	62 939	58 245
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert	21 147	15 144
Kärnprimärkapital tillgängligt att använda som buffert	290 110	292 226

KAPITALBAS

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital	107 500	107 500
Övriga reserver	51 895	50 358
Överkursfond	– 140	1 931
Balanserade vinstmedel	293 300	188 789
Reviderat delårsresultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1	– 32 867	63 626
Avgår: - Immateriella anläggningstillgångar	– 16 099	– 15 137
Summa kärnprimärkapital	403 589	397 067
Supplementärkapital
Tidsbundna förlagslån	97 225	97 040
Total kapitalbas	500 814	494 107

1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman 2017 och utdelningspolicyn för delårsresultatet.

I kapitalbasen har avdrag för aktieutdelning gjorts i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn. Moderbolagets kärnprimärkapitaltillskott uppfyller de villkor och bestämmelser som följer av Förordning (EU) nr 575/2013.

SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP

TSEK	2017-03-31	2016-12-31
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot institut	101 507	84 115
Exponeringar mot företag	44 786	44 357
Exponeringar mot hushåll	1 521 674	1 410 463
Fallerade exponeringar	60 489	55 841
Exponeringar mot institut med kortfristigt kreditbetyg	108 652	57 904
Aktieexponeringar	111 494	100 861
Övriga poster	4 619	11 336
Summa riskvägt exponeringsbelopp	1 953 221	1 764 877
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Schablonmetoden	2 607	3 188
Summa riskexponeringsbelopp	2 607	3 188
Operativ risk
Schablonmetoden	561 720	561 720
Summa riskexponeringsbelopp	561 720	561 720
Totalt riskexponeringsbelopp	2 517 548	2 329 785

STYRELSEN OCH VDs FÖRSÄKRAN

Styrelsen och VD försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Borås den 26 april 2017

Mattias Carlsson Ordförande

John Brehmer Thomas Grahn

Paul Källenius Bertil Larsson

Tone Bjørnov

Declan Mac Guinness VD & koncernchef

REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för TF Bank AB (publ) per 31 mars 2017 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 26 april 2017 PricewaterhouseCoopers AB

Martin By Auktoriserad revisor

DEFINITIONER

TF Bank koncernen använder sig av de alternativa nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat nettoresultat, justerat resultat per aktie samt justerad avkastning på eget kapital. I samband med börsnotering uppkom kostnader av jämförelsestörande karaktär. För att få en förståelse för resultatgenereringen före dessa ej återkommande kostnader följer banken dessa nyckeltal. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan. Definitionerna är oförändrade mot tidigare perioder.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Periodens resultat exklusive minoritetsintressen dividerat med genomsnittligt eget kapital. Rullande 12 månader.

JUSTERAD AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Periodens resultat exklusive minoritetsintressen och jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. Rullande 12 månader.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat exklusive minoritetsintressen och jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

JUSTERAT RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

K/I-TAL

Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter.

KREDITFÖRLUSTER, NETTO

Kreditförluster dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. Rullande 12 månader.

KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION

Kärnprimärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.

MEDELTAL ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda under perioden fördelat på heltider, föräldralediga är inkluderade.

NYUTLÅNING

Utbetalda lån under perioden (kassaflödet). För Sales Finance har siffran reducerats med returer.

RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat exklusive minoritetsintressen dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

RÖRELSEINTÄKTSMARGINAL

Rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig utlåning till allmänheten. Rullande 12 månader.

TOTAL KAPITALRELATION

Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet.

INFORMATIONSTILLFÄLLEN OCH KONTAKTPERSONER

INFORMATIONSTILLFÄLLEN

3 maj 2017	Årsstämma
18 juli 2017	Delårsrapport januari - juni 2017
26 oktober 2017	Delårsrapport januari - september 2017
8 februari 2018	Bokslutskommuniké januari - december 2017

Denna information är sådan information som TF Bank är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 april 2017 kl 07:00 CET.

PRESENTATION FÖR INVESTERARE, ANALYTIKER OCH MEDIA

En direktsänd telefonkonferens hålls den 27 april kl 08.15 CET där VD Declan Mac Guinness och CFO Mikael Meomuttel presenterar rapporten och svarar på frågor. Telefonkonferensen hålls på engelska och för att delta ring telefonnummer +46 8 5664 2509 eller +44 20 3008 9806. En inspelning av tele-

fonkonferensen, inklusive presentationsmaterialet, kommer finnas tillgänglig i efterhand på vår hemsida, www.tfbankgroup.com/sv/section/investor-relations.

KONTAKTPERSONER

Declan Mac Guinness VD TF Bank AB (publ.) Box 947, 501 10 Borås Tel: +46 33 722 35 65 declan.macguinness@tfbank.se

Investor Relations Sture Stølen Head of Investor Relations Tel: +46 723 68 65 07 ir@tfbank.se

www.tfbankgroup.com

TF Bank AB (publ) Ryssnäsgatan 2, SE-504 64 Borås, Sweden Telefon: +46 33-722 35 00 Fax: +46 33-12 47 39 E-mail: ir@tfbank.se

www.tfbankgroup.com