TEYI PHARMACEUTICAL GROUP CO.,LTD — Capital/Financing Update 2015

Nov 30, 2015

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

广东台城制药股份有限公司 关于变更部分募集资金投资用途的 可行性研究报告

2015 年11 月

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

1

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

一、项目概况

（一）原募投项目概况

根据公司《首次公开发行股票招股说明书》披露的募集资金使用用途，公司 募集资金原计划投资的项目共五个，其中包括“药品研发技术中心建设项目”和 “营销网络扩建及信息系统建设技术改造项目”，具体如下：

单位：万元

序号	项目名称	总投资	拟投入募集资金
1	药品研发技术中心建设项目	4,182.12	4,182.12
2	营销网络扩建及信息系统建设技术改造项目	3,108.30	3,108.30

1、药品研发技术中心建设项目

该项目原概算情况如下：

项目总投资4,182.12 万元，项目建设期为2 年，其中项目建设投资3,332.12 万元、配套流动资金850.00 万元，具体如下：

单位：万元

序号	名称	投资金额	占总投资的比例
1	建筑工程费	1,272.69	30.43%
2	设备购置及安装调试费	1,904.53	45.54%
3	工器具及家具购置费	98.90	2.36%
4	其他费用	56.00	1.34%
5	流动资金	850.00	20.32%
合 计		4,182.12	100.00%

2、营销网络扩建及信息系统建设技术改造项目

该项目原概算情况如下：

项目总投资3,108.30 万元，项目建设期为2 年，其中项目建设投资2,308.30 万元、铺底流动资金800.00 万元，具体如下：

单位：万元

序号	名称	投资金额	占总投资的比例
1	广州营销中心办公场所购置（含装修等费用）	1,500.00	48.26%
2	营销中心、六个销售大区车辆购置	200.00	6.43%
3	办公电脑配置	63.30	2.04%

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

2

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

4	信息系统建设	545.00	17.53%
5	铺底流动资金	800.00	25.74%
合计		3,108.30	100.00%

关于上述两个项目的其他具体内容详见中国证监会指定信息披露网站的 2014 年7 月22 日刊载的《首次公开发行股票招股说明书》第十三节“募集资金 运用”。

（二）原募投项目进展及变更原因

1、原募投项目进展

截止2015 年10 月31 日，“药品研发技术中心建设项目”和“营销网络扩 建及信息系统建设技术改造项目”的具体进展情况如下：

单位：万元

			累计投入 募集资金	尚未投入 募集资金
序号	项目名称	总投资
1	药品研发技术中心建设项目	4,182.12	1.60	4,180.52
2	营销网络扩建及信息系统建设技术 改造项目	3,108.30	866.04	2,242.26

截止2015 年10 月31 日，“药品研发技术中心建设项目”累计投入的1.6 万元系用于与该项目环评相关的费用，“营销网络扩建及信息系统建设技术改造 项目” 累计投入的866.04 万元系主要用于与该项目相关的广州营销中心办公 场所的购买和装修费用。

2、变更原因

公司原募投项目“药品研发技术中心建设项目”和“营销网络扩建及信息系 统建设技术改造项目”分别计划通过新建药品研发技术中心和相关研发中试车 间大楼，以及建立广州营销中心、6 个销售大区、28 个销售办事处等的方式来满 足公司发展需要，但鉴于公司于2015 年6 月完成了对海南海力制药有限公司（以 下简称“海力制药”）的全资收购工作，使得公司整体的研发实力和营销网络等 得到了进一步充实，获得了较为明显地提升，因此，基于公司现状，为进一步提 高募集资金使用效率、保护公司及全体股东特别是中小股东的利益，更好地满足 公司未来发展的需要，公司决定终止原“药品研发技术中心建设项目”和“营销 网络扩建及信息系统建设技术改造项目”两个募投项目的实施。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

3

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

二、本次变更后拟实施项目的基本情况

（一）变更后拟实施的新项目

为进一步提高募集资金使用效率、保护公司及全体股东特别是中小股东的利 益，更好地满足公司未来发展的需要，公司拟变更部分募集资金投资用途用于新 项目“台城制药运营管理中心建设项目”的建设。

（二）新项目实施背景

公司在全资收购海力制药后，在品牌、产品品种、核心产品、研发、销售、 人员等各方面均进一步得到充实，但如何更好地实现双方的融合、进行有效的管 理成为了全面提升公司核心竞争力的关键。因此，结合现状对公司现有资源进行 优化整合、合理配置、有效管理，从最优化和经济规模效益出发，建立更加完善 的内部决策机制和管理体制，形成更加成熟的信息管理系统，充分调动发挥核心 和骨干人员的潜能，提高整体运转效率和对外形象，这是确保公司可持续发展战 略目标实现的需要。

（三）新项目概况

1、项目名称

台城制药运营管理中心建设项目。

2、项目职能定位

• （1）拟订公司整体运营战略、经营规划及运营业务计划、组织、协调与管

• 控工作；

• （2）负责公司整体品牌推广工作，统筹管理、督导协调各下属公司的品牌

• 推广工作；

• （3）负责公司整体采购、生产、销售的规划，统筹管理、督导协调各下属

• 公司的相应工作；

• （4）负责公司整体资金使用的规划，统筹管理、督导协调各下属公司的相

• 应工作；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

4

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

• （5）负责公司整体接待工作，作为经销商、供应商、投资者等的对外窗口； （6）协助公司整体相关资本运作、资本运营业务。

3、项目建设内容

（1）项目计划通过在广州购置写字楼的方式进行，办公室要求宽畅、明亮、 整洁，设备齐全，自然采光与人工照明要满足工作要求，保证良好的工作环境。 （2）写字楼的购置面积在2,000 ㎡以上，并根据相应功能进行必要的装修。

（3）购置车位、车辆、办公电脑和相应的信息化设备，结合公司现有相关 设施实施采购、生产、销售、资金使用等管理信息系统，并与公司现有ERP 系统 融合，通过网络化的构建，实现公司内、外部信息的及时、有效沟通，使公司各 环节的管理与决策更加快捷、系统、高效。

4、目标

结合现状对公司现有资源进行优化整合、合理配置、有效管理，建立更加完 善的内部决策机制和管理体制，形成更加成熟的信息管理系统，充分调动发挥核 心和骨干人员的潜能，提高整体运转效率和对外形象,增强公司核心竞争力。

三、项目实施的必要性和可行性

公司需要实施台城制药运营管理中心建设项目主要基于下述原因：

（一）公司业务迅速扩张的需要

在2015 年6 月完成全资收购海力制药以后，公司在品牌、产品品种、核心 产品、研发、销售、人员等方面得到了快速充实，同时，公司首发募投项目预计 将在2016 年下半年完成建设，并陆续释放产能，随着业务量的快速释放和增长， 公司增加专业人员、扩大办公面积、加快运转效率、提升品牌形象等已是必然趋 势。

（二）公司资源整合的需要

通过对公司内部资源进行整合，有助于充分调动发挥核心和骨干人员的潜能， 提高效率。台城制药运营管理中心建设项目的实施，旨在整合公司现有可利用资 源，从最优化和经济规模效益出发，建立更加完善的内部决策机制和管理体制，

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

5

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

形成更加成熟的信息管理系统，提高整体运转效率和对外形象，进一步巩固公司 的核心竞争力和可持续发展能力。

（三）有利于公司人才引进

公司经过长期的业务积累，拥有一支稳定的人才队伍，是公司竞争优势的重 要基础。但同时，一方面国内同行对人才的需求日益增强且争夺日趋激烈，特别 是一些业内领先的医药企业灵活的人才竞争策略，对公司的人才优势形成威胁； 另一方面，公司未来的业务发展需要吸引更多的人才。本项目拟在广州进行实施， 将使公司对人才的吸引更加便利，有助于公司的人才储备。

综上，公司提出本建设项目，在广州建立台城制药运营管理中心，既符合现 有公司现状需求，亦是公司长远发展的客观需要。

四、新项目的投资概况

（一）总投资情况

“台城制药运营管理中心建设项目”总投资9,800.00 万元，具体如下：

单位：万元

序号	名称	投资金额	占总投资的比例
1	办公场所购置（含税金等相关手续费用）	7,000.00	71.43%
2	车位、车辆、办公电脑购置	1,500.00	15.31%
3	装修费用	500.00	5.10%
4	信息系统建设	300.00	3.06%
5	铺底流动资金	500.00	5.10%
合计		9,800.00	100.00%

（二）资金来源

“台城制药运营管理中心建设项目”建设资金拟使用原募投项目“药品研发 技术中心建设项目”和“营销网络扩建及信息系统建设技术改造项目”尚未投入 的募投资金部分，剩余不足部分使用自筹资金。

具体安排如下：

具体安排如下：	具体安排如下：	具体安排如下：
单位：万元
资金来源	募投项目	资金

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

6

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

变更部分募集资金投资用途	“药品研发技术中心建设项目”和 “营销网络扩建及信息系统建设技 术改造项目” 尚未投入的募投资金	6,422.78
自筹资金	--	3,377.22
合计	--	9,800.00

五、新项目的组织方式及实施进度安排

“台城制药运营管理中心建设项目”以公司为主体组织实施，项目实施期预 计为9 个月。

六、新项目风险分析

（一）项目实施风险

“台城制药运营管理中心建设项目”的建设计划能否按时完成、项目的实施 过程和实施效果等均存在着一定的不确定性，如在项目实施过程中存在因装修进 度、工程质量、投资成本等发生变化而引致的风险。

（二）自筹资金未能及时到位导致项目延期风险

“台城制药运营管理中心建设项目”建设过程中，存在自筹资金不能及时到 位，从而影响到项目进度不能按预计时间完成的风险。公司将拓宽融资渠道，做 好自有资金投入应急预案，降低此风险发生的可能性。

（三）施工安全风险

“台城制药运营管理中心建设项目”建设过程中，存在因施工方疏忽大意， 安全措施不到位造成的安全事故风险。公司将采用管理与预防相结合的方式，在 合同层面、制度层面对现场进行有效管理，并加强管理巡查，以减少此风险发生 的可能性。

七、新项目的效益评价

“台城制药运营管理中心建设项目”实施后不直接产生经济效益，其效益将 主要在公司整体利润中体现。本项目的建设，将对公司现有资源进行优化整合、

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

7

==> picture [100 x 45] intentionally omitted <==

合理配置、有效管理，从最优化和经济规模效益出发，使公司建立更加完善的内 部决策机制和管理体制，形成更加成熟的信息管理系统，充分调动发挥核心和骨 干人员的潜能，提高整体运转效率和对外形象，为公司的持续快速发展提供强劲 的保障。此外，本项目的实施短期内不会对公司财务状况及经营成果产生重大的 影响。

八、报告结论

公司本次变更部分募集资金投资用途将用于台城制药运营管理中心建设项 目，符合公司公司现状需求，亦是公司长远发展的客观需要。同时，本项目具备 实施的基础，建设规划经过审慎论证，整体风险可控，本项目具备可行性。

广东台城制药股份有限公司

董事会

2015 年11 月30 日

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

8