Tessenderlo Group nv — Proxy Solicitation & Information Statement 2011

May 11, 2011

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V O L M A C H T

TESSENDERLO CHEMIE

naamloze vennootschap 3980 Tessenderlo, Stationsstraat Ondernemingsnummer : 0.412.101.728 Rechtspersonenregister Hasselt

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ONDERGETEKENDE:
Naam:
Voornamen (alle):
Beroep:
Woonplaats/Zetel:
Eigenaar/Eigenares van aandeel/aandelen van de naamloze vennootschap "TESSENDERLO CHEMIE" te Tessenderlo (3980 Tessenderlo), Stationsstraat, en met administratieve zetel te Brussel (1050 Brussel), Troonstraat 130. Verklaart, bij deze, als zijn /haar bijzondere lasthebber aan te stellen:

Teneinde hem/haar te vertegenwoordigen op de GEWONE ALGEMENE VERGADERING van 7 juni 2011, alsook op elke vergadering die daarna zou gehouden worden, ten gevolge van uitstel of verdaging, met dezelfde agenda.

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AGENDA

	Ondergetekende draagt de volmachthouder op om als volgt te stemmen*:	Voor	Tegen	Ont houding
	*de aanduiding "voor", "tegen" of "onthouding" is facultatief
	1. Verslagen van de raad van bestuur en van de commissaris.
2.	Goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2010 en bestemming van het resultaat.
	Voorstel van besluit:
	De vergadering keurt de jaarrekening van 2010 goed, alsmede de resultaatverdeling zoals zij door de raad van bestuur werd voorgesteld. De vergadering keurt het voorstel van de raad goed tot uitkering van een bruto dividend van 1,33 EUR per aandeel (netto dividend van 1 EUR in het geval van 25% Belgische roerende voorheffing).
	3. Kwijting aan de leden van de raad van bestuur en aan de commissaris
	Voorstellen van besluit:
	Bij afzonderlijke stemming en overeenkomstig artikel 554 van het Wetboek van vennootschappen, geeft de vergadering aan de leden van de raad van bestuur kwijting van het mandaat dat zij tijdens het maatschappelijk boekjaar afgesloten op 31 december 2010 hebben vervuld.
	Bij afzonderlijke stemming en overeenkomstig artikel 554 van het Wetboek van vennootschappen, geeft de vergadering aan de commissaris kwijting van het mandaat dat hij tijdens het maatschappelijk boekjaar afgesloten op 31 december 2010 heeft vervuld.
4.	Kennisname van de beëindiging van het mandaat van bestuurder van de heer Jaak Gabriëls, de heer Paul de Meester en de heer Bernard Pache.
5.	(Her)benoeming van bestuurders.
	a) Herbenoeming van de heer Karel Vinck als onafhankelijk bestuurder.

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Op basis van het advies van het benoemings- en vergoedingscomité, beveelt de raad van bestuur aan om de heer Karel Vinck te herbenoemen als onafhankelijk bestuurder, gelet op de professionele vaardigheden van voornoemde zoals die blijken uit onderstaand curriculum vitae, en op de grondige kennis van de activiteiten van de vennootschap die de heer Vinck verworven heeft sinds zijn aanvankelijke benoeming als bestuurder in 2005. Voorstel van besluit: De vergadering hernieuwt het mandaat van de heer Karel Vinck als onafhankelijk bestuurder voor een periode van vier jaar. Zijn mandaat neemt een einde na de vergadering die de jaarrekening voor het maatschappelijk boekjaar afgesloten op 31 december 2014 goedkeurt. Karel Vinck is voorzitter van de BAM (Beheersmaatschappij Antwerpen Mobiel), coördinator van het ERTMS (European Rail Traffic Management System) bij de Europese Commissie en lid van de raad van bestuur van de Munt en van Nyrstar NV. Hij is ook lid van het auditcomité en het remuneratie- en benoemingscomité van dat laatste bedrijf. Hij is een
gewezen gedelegeerd bestuurder en later voorzitter van Umicore, en was gedelegeerd bestuurder van Eternit NV, Bekaert NV en de Nationale Maatschappij der Belgische Spoorwegen. Karel Vinck is een burgerlijk ingenieur Elektromechanica van de Katholieke Universiteit Leuven en volgde een postuniversitaire opleiding Production Management aan de Universiteit van Gent. Hij behaalde ook een Master of Business Administration aan Cornell University in de VS. De heer Vinck heeft uitdrukkelijk verklaard en de raad van bestuur is van mening dat hij voldoet aan de criteria uiteengezet in artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen.
b) Herbenoeming van de heer Thierry Piessevaux als onafhankelijk bestuurder. Op basis van het advies van het benoemings- en vergoedingscomité, beveelt de raad van bestuur aan om de heer Thierry Piessevaux te herbenoemen als onafhankelijk bestuurder, gelet op de professionele vaardigheden van voornoemde zoals die blijken uit onderstaand curriculum vitae, en op de grondige kennis van de activiteiten van de vennootschap die de heer Piessevaux verworven heeft sinds zijn aanvankelijke benoeming als bestuurder in 2001.
Voorstel van besluit: De vergadering hernieuwt het mandaat van de heer Thierry Piessevaux als onafhankelijk bestuurder voor een periode van vier jaar. Zijn mandaat neemt een einde na de vergadering die de

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jaarrekening voor het maatschappelijk boekjaar
afgesloten op 31 december 2014 goedkeurt.
Thierry Piessevaux begon zijn loopbaan bij AXA
Belgium als commercieel directeur. Hij is momenteel
directeur van AXA Bank en AXA Private Management.
Hij is ook bestuurder van verscheidene
vennootschappen, waaronder TDBY Invest. Thierry
Piessevaux behaalde het diploma Economische
Wetenschappen aan de Université Libre de Bruxelles
en een Insead Master in General Management.
De heer Piessevaux heeft uitdrukkelijk verklaard en de
raad van bestuur is van mening dat hij voldoet aan de
criteria uiteengezet in artikel 526ter van het Wetboek
van vennootschappen.
c) Herbenoeming van de heer Baudouin Michiels als
onafhankelijk bestuurder.
Op basis van het advies van het benoemings- en
vergoedingscomité, beveelt de raad van bestuur aan
om de heer Baudouin Michiels te herbenoemen als
onafhankelijk bestuurder, gelet op de professionele
vaardigheden van voornoemde zoals die blijken uit
onderstaand curriculum vitae, en op de grondige kennis
van de activiteiten van de vennootschap die de heer
Michiels verworven heeft sinds zijn aanvankelijke
benoeming als bestuurder in 2005.
Voorstel van besluit: De vergadering hernieuwt het
mandaat van de heer Baudouin Michiels als
onafhankelijk bestuurder voor een periode van vier jaar.
Zijn mandaat neemt een einde na de vergadering die de
jaarrekening voor het maatschappelijk boekjaar
afgesloten op 31 december 2014 goedkeurt.
Baudouin Michiels wijdde het grootste gedeelte van zijn
beroepsloopbaan aan de internationale ontwikkeling
van de groep Côte d'Or, eerst bij het familiebedrijf en
later binnen de groep Kraft Foods.Hij is momenteel
voorzitter van de groep Unibra en lid van het
auditcomité en het remuneratie- en benoemingscomité
van dezelfde onderneming. Hij zetelt in de raad van
bestuur van Noël Marquet Corporation (N.M.C.).
Daarnaast is hij voorzitter van het benoemings- en
remuneratiecomité en lid van het auditcomité. Hij is
bestuurder van Guberna en voorzitter van verscheidene
culturele en sociale instellingen. Baudouin Michiels is
doctor in de Rechten en licentiaat in de Sociale
Arbeidswetenschappen.
De heer Michiels heeft uitdrukkelijk verklaard en de
raad van bestuur is van mening dat hij voldoet aan de
criteria uiteengezet in artikel 526ter van het Wetboek
van vennootschappen.
d) Herbenoeming van de heer François Schwartz als

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bestuurder.
Op basis van het advies van het benoemings- en
vergoedingscomité, beveelt de raad van bestuur aan
om de heer François Schwartz te herbenoemen als
bestuurder, gelet op de professionele vaardigheden van
voornoemde zoals die blijken uit onderstaand
curriculum vitae, en op de grondige kennis van de
activiteiten van de vennootschap die de heer Schwartz
verworven heeft sinds zijn aanvankelijke benoeming als
bestuurder in 2005.
Voorstel van besluit: De vergadering hernieuwt het
mandaat van de heer François Schwartz als bestuurder
voor een periode van vier jaar. Zijn mandaat neemt een
einde na de vergadering die de jaarrekening voor het
maatschappelijk boekjaar afgesloten op 31 december
2014 goedkeurt.
François Schwartz heeft verscheidene functies in de
financiële directie van Renault bekleed. In 2003 stapte
hij als gedelegeerd financieel en juridisch directeur over
naar de groep SNPE. Hij is voorzitter van Sofigexi SA,
SNPE Inc. en bestuurder van een groot aantal bedrijven
van de groep SNPE.
François Schwartz behaalde het diploma van de Ecole
Normale Supérieure en van het Institut d'Etudes
Politiques, afdeling Economie en Financiën.
e) Benoeming van mevrouw Dominique Damon als
onafhankelijk bestuurder. Op basis van het advies van het benoemings- en
vergoedingscomité, beveelt de raad van bestuur aan
om mevrouw Dominique Damon te benoemen als
onafhankelijk bestuurder, gelet op de professionele
vaardigheden van voornoemde zoals die blijken uit
onderstaand curriculum vitae.
Voorstel van besluit: De vergadering benoemt mevrouw
Dominique Damon als onafhankelijk bestuurder voor
een periode van vier jaar. Haar mandaat neemt een
einde na de vergadering die de jaarrekening voor het
maatschappelijk boekjaar afgesloten op 31 december
2014 goedkeurt.
Dominique Damon treedt in 1970 in dienst bij de Groep
Danone, waar ze gedurende vijftien jaar verschillende
verantwoordelijkheden op zich neemt. Dominique
Damon beschikt over vele jaren operationele en
internationale ervaring, achtereenvolgens als directeur
generaal en vicevoorzitster van de Groep Alusuisse
Lonza in Zurich, voorzitster en directeur-generaal van
Rhône-Poulenc Chimie en vervolgens voorzitster en
CEO van de Groep Impress in Nederland. In 2004 richt
ze haar bedrijf Evalind International op, dat strategisch
advies verleent en grote internationale groepen

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adviseert op het vlak van ondernemingsbestuur en -ontwikkeling. Dominique Damon beschikt over een ruime ervaring als bestuurder, manager en zelfstandige bij grote internationale beursgenoteerde en privégroepen. Vandaag is ze onafhankelijk bestuurder bij de Groep Daher sinds 2008, de Groep Bongrain sinds 2007 en voorzitster van Evalind International sinds 2004. Ze is ook lid van de raad van bestuur van het Institut Français des Administrateurs en lid van de raad van de Ecole Supérieure de Commerce de Paris Europe. Dominique Damon is Officier de la Légion d'Honneur, Doctor Honoris Causa van de Sheffield Hallam University, Engeland, Adviseur Buitenlandse Handel in Frankrijk, Lid van de Kamer van Koophandel van Parijs. Dominique Damon beschikt over een diploma experimentele psychologie en economische
wetenschappen en bedrijfsbeheer.
Mevrouw Damon heeft uitdrukkelijk verklaard en de
raad van bestuur is van mening dat zij voldoet aan de criteria uiteengezet in artikel 526ter van het Wetboek
van vennootschappen.
f) Benoeming van de heer Philippe Coens als onafhankelijk bestuurder.
Op basis van het advies van het benoemings- en
vergoedingscomité, beveelt de raad van bestuur aan
om de heer Philippe Coens te benoemen als onafhankelijk bestuurder, gelet op de professionele
vaardigheden van voornoemde zoals die blijken uit
onderstaand curriculum vitae.
Voorstel van besluit: De vergadering benoemt de heer Philippe Coens als onafhankelijk bestuurder voor een
periode van vier jaar. Zijn mandaat neemt een einde na
de vergadering die de jaarrekening voor het
maatschappelijk boekjaar afgesloten op 31 december
2014 goedkeurt. Philippe Coens treedt in 1974 in dienst bij de Groep
Etex, waar hij gedurende vele jaren verschillende
functies vervult op nationaal en internationaal niveau.
Van 2005 tot 2010 is hij gedelegeerd bestuurder (Chief
Executive Officer) en voorzitter van het directiecomité (Executive committee). Vandaag is hij lid van de raad
van bestuur van de Etex Group en een aantal
dochterondernemingen van de groep en tevens
vicevoorzitter van Ceramica San Lorenzo SA. Philippe
Coens, die het diploma burgerlijk ingenieur behaalde aan de Université Catholique de Louvain, beschikt over
een Master of Business Administration (Sloan Program)
van de Stanford-universiteit in de Verenigde Staten.
De heer Coens heeft uitdrukkelijk verklaard en de raad
van bestuur is van mening dat hij voldoet aan de criteria

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	uiteengezet in artikel 526ter van het Wetboek van vennootschappen.
6.	Goedkeuring overeenkomstig artikel 556 van het Wetboek van vennootschappen van de bepalingen betreffende wijziging van controle van de geamendeerde gesyndiceerde kredietovereenkomst. Voorstel van besluit:
	Overeenkomstig artikel 556 van het Wetboek van vennootschappen, keurt de vergadering goed: (i) de bepaling met betrekking tot de Controlewijziging in de kredietovereenkomst afgesloten op 26 februari 2010, zoals gewijzigd door de Wijzigingsovereenkomst van 20 december 2010 en zoals gewijzigd en aangepast door de Gewijzigde en Aangepaste Kredietovereenkomst van 28 april 2011, voor een maximaal bedrag van 450.000.000 EUR tussen, onder andere, Tessenderlo Chemie NV als company, guarantor en borrower, Tessenderlo Finance NV en Tessenderlo NL Holding B.V. als guarantors en borrowers, bepaalde dochtervennootschappen van Tessenderlo Chemie NV (met inbegrip van Tessenderlo Chemie NV) als guarantors, Commerzbank Aktiengesellschaft, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank SA, Fortis Bank NV/SA, ING Bank N.V. en KBC Bank NV als mandated lead arrangers, ING Bank N.V. als Facility Agent en Swingline Agent en KBC Bank NV als Issuing Bank (de "Gewijzigde en Aangepaste Kredietovereenkomst"), alsook (ii) elke andere bepaling van de Gewijzigde en Aangepaste Kredietovereenkomst die aan derden rechten toekent die een invloed kunnen hebben op het vermogen van Tessenderlo Chemie NV, dan wel een schuld of een verplichting te haren laste kan doen ontstaan, wanneer de uitoefening van deze rechten afhankelijk is van het uitbrengen van een openbaar overnamebod op de aandelen van Tessenderlo Chemie NV of van een wijziging van Controle(1) over Tessenderlo Chemie NV, alsook (iii) elke verrichting die gebeurt in uitvoering van dergelijke bepaling. De bepaling met betrekking tot de Controlewijziging kent, in wezen, aan iedere kredietverlener onder de Gewijzigde en Aangepaste Kredietovereenkomst het recht toe om niet langer een verzoek tot financiering door een borrower in te willigen, en om zijn engagement tot betaling ("commitment") te annuleren en zijn participatie in om het even welk uitstaand bedrag geleend aan de borrower, onmiddellijk opeisbaar en betaalbaar te verklaren, in het geval dat

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om het even welke persoon of groep van personen, die in onderling overleg handelen, de Controle verwerft over Tessenderlo Chemie NV. (1) In de Gewijzigde en Aangepaste Kredietovereenkomst betekent « Controle » de rechtstreekse of onrechtstreekse eigendom van meer dan 50 procent van de stemrechten van Tessenderlo Chemie NV. 7. Goedkeuring overeenkomstig artikel 556 van het Wetboek van vennootschappen van de bepalingen betreffende wijziging van controle in verband met de private plaatsing van 150.000.000 EUR obligaties 5,25 percent verschuldigd in 2015. Voorstel van besluit:
Overeenkomstig artikel 556 van het Wetboek van vennootschappen, keurt de vergadering goed: (i) bepaling 4 (c) ("Terugbetaling naar keuze van de Obligatiehouders bij Controlewijziging") van de Voorwaarden van de prospectus van 25 oktober 2010 van Tessenderlo Chemie NV met betrekking tot de private plaatsing van 150.000.000 EUR obligaties 5,25 percent verschuldigd in 2015, (de "Voorwaarden", de "Obligaties"), (ii) elke andere bepaling met betrekking tot de Obligaties die aan derden rechten toekent die een invloed kunnen hebben op het vermogen van Tessenderlo Chemie NV, dan wel een schuld of een verplichting te haren laste kan doen ontstaan, wanneer de uitoefening van deze rechten afhankelijk is van het uitbrengen van een openbaar overnamebod op de aandelen van Tessenderlo Chemie NV of van een Controlewijziging over Tessenderlo Chemie NV, alsook (iii) elke verrichting die gebeurt in uitvoering van dergelijke bepaling. Bepaling 4 (c) van de Voorwaarden kent, in wezen, aan iedere obligatiehouder het recht toe om, in geval van Controlewijziging(1), te vereisen dat Tessenderlo Chemie NV haar obligaties zou terugbetalen aan het (Vervroegde) Terugbetalingsbedrag ("Put Redemption Amount") zoals bepaald in de Voorwaarden. (1) Overeenkomstig de Voorwaarden, is er sprake van een "Controlewijziging" indien door om het even welke persoon (andere dan een Holding Vennootschap wier aandeelhouders in essentie gelijksoortig zijn of zullen zijn aan de voorafbestaande Aandeelhouders) een bod wordt gedaan aan alle (of wezenlijk alle) Aandeelhouders (of alle (of wezenlijk alle) Aandeelhouders, andere dan de bieder en/of enige partijen die in onderling overleg handelen (zoals gedefinieerd in artikel 3, §1, 5° van de Belgische Wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen of enige aanpassing of vernieuwing van deze wet) met de bieder), om alle of een meerderheid van het uitgegeven gewoon aandelenkapitaal van de Emittent te verwerven en indien (na afsluiting van de

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	biedperiode en na aankondiging van de definitieve resultaten van het bod en nadat het bod onvoorwaardelijk is geworden in al zijn aspecten) de bieder Gewone Aandelen of andere stemrechten van de Emittent heeft verworven, of, na de publicatie van de resultaten van het bod door de bieder, gerechtigd is te verwerven, ingevolge en na beëindiging van het bod, zodat de bieder rechtstreeks of onrechtstreeks eigenaar wordt van meer dan 50 procent van de stemrechten van de Emittent, waarbij de datum waarop de Controlewijziging geacht wordt te hebben plaatsgevonden, de datum is van de publicatie door de bieder van de resultaten van het betreffende bod (en voor alle duidelijkheid voorafgaand aan elke heropening van het bod overeenkomstig artikel 42 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 op de openbare overnamebiedingen);
8.	Goedkeuring van de controlewijzigingsbepalingen van het Warrant Plan 2007-2011. Voorstel van besluit:
	Overeenkomstig artikel 556 van het Wetboek van vennootschappen, keurt de vergadering goed: (i) bepaling 3.4. ("Anti-verwateringsclausule ten voordele van de Deelnemers") van het Warrant Plan 2007-2011, (ii) elke andere bepaling met betrekking tot voornoemd plan die aan derden rechten toekent die een invloed kunnen hebben op het vermogen van Tessenderlo Chemie NV, dan wel een schuld of een verplichting te haren laste kan doen ontstaan, wanneer de uitoefening van deze rechten afhankelijk is van het uitbrengen van een openbaar overnamebod op de aandelen van Tessenderlo Chemie NV of van een wijziging van controle over Tessenderlo Chemie NV, alsook (iii) elke verrichting die gebeurt in uitvoering van dergelijke bepaling. Bepaling 3.4 van het Warrant Plan 2007-2011 kent, in wezen, aan iedere warranthouder het recht toe om hun warrants onmiddellijk uit te oefenen in geval van een openbaar overnamebod op de aandelen van Tessenderlo Chemie NV of in elk ander geval van controlewijziging. Dergelijke vervroegde uitoefening zou de warranthouders in staat moeten stellen deel te nemen aan bovenvermelde operaties aan dezelfde voorwaarden als bestaande aandeelhouders.
9.	Goedkeuring van het US sub-plan met betrekking tot Schijf 2010 van het Warrant Plan 2007-2011. Voorstel van besluit:
	Het Warrant Plan 2007-2011 van Tessenderlo Chemie NV, zoals gewijzigd en/of aangevuld door het "Sub-plan United States, Modifications to Plan 2007-2011 for Residents of the United States, Allotment 2010", vormt het

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US sub-plan met betrekking tot Schijf 2010 van het Warrant Plan 2007-2011 (het "US Sub-plan"). Om te voldoen aan de US-vereisten en voor zover noodzakelijk, keurt de vergadering uitdrukkelijk het US Sub-plan goed.
10. Goedkeuring van het Warrant Plan 2011 en goedkeuring van de controlewijzigingsbepalingen.
Voorstellen van besluit:
De algemene vergadering werd in kennis gesteld van het voornemen van de raad van bestuur om, in 2011, warrants uit te geven in het kader van het toegestaan kapitaal; voornoemde warrants zullen toegekend worden aan de voornaamste topdirecteuren van Tessenderlo Chemie NV. Deze warrants zijn onderworpen aan de algemene voorwaarden van het Warrant Plan 2011; de basiselementen van deze algemene voorwaarden werden meegedeeld aan de algemene vergadering, en zijn in wezen identiek aan de algemene voorwaarden van het Warrant Plan 2007-2011. Onder het Warrant Plan 2011 zullen maximum 350.000 warrants worden uitgegeven en toegekend. Het aantal topdirecteuren aan wie warrants toegekend worden onder het Warrant Plan 2011, zal schommelen tussen 100 en 200. De leden van het Group Management Committee maken deel uit van de groep van potentiële begunstigden. Rekening houdend met het voorgaande, keurt de algemene vergadering het Warrant Plan 2011 goed.
Overeenkomstig artikel 556 van het Wetboek van vennootschappen, keurt de vergadering goed: (i) bepaling 3.4. ("Anti-verwateringsclausule ten voordele van de Deelnemers") van het Warrant Plan 2011, (ii) elke andere bepaling met betrekking tot voornoemd plan die aan derden rechten toekent die een invloed kunnen hebben op het vermogen van Tessenderlo Chemie NV, dan wel een schuld of een verplichting te haren laste kan doen ontstaan, wanneer de uitoefening van deze rechten afhankelijk is van het uitbrengen van een openbaar overnamebod op de aandelen van Tessenderlo Chemie NV of van een wijziging van controle over Tessenderlo Chemie NV, alsook (iii) elke verrichting die gebeurt in uitvoering van dergelijke bepaling. Bepaling 3.4 van het Warrant Plan 2011 kent, in wezen, aan iedere warranthouder het recht toe om hun warrants onmiddellijk uit te oefenen in

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geval van een openbaar overnamebod op de aandelen van Tessenderlo Chemie NV of in elk ander geval van controlewijziging. Dergelijke vervroegde uitoefening zou de warranthouders in staat moeten stellen deel te nemen aan bovenvermelde operaties aan dezelfde voorwaarden als bestaande aandeelhouders.

De lasthebber kan deelnemen aan alle beraadslagingen, stemmen of zich onthouden, allerhande verklaringen doen, alle aanpassingen aan de agenda aanvaarden of voorstellen, alle akten, notulen, aanwezigheidslijsten, registers en documenten ondertekenen, zich laten vertegenwoordigen en in het algemeen, al het nodige en nuttige doen ter uitvoering van huidige machtiging.

Opgemaakt te, op, 2011
				Datum, handtekening(en) en melding van de identiteit en hoedanigheid van
de ondertekenaar(s)).

Gelieve de handtekening te laten voorafgaan door de handgeschreven vermelding "Goed voor volmacht".

N.B. Huidig document maakt geen verzoek tot verlening van volmachten uit in de zin van artikel 548 van het Wetboek van vennootschappen.

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TRADUCTION DE LA VERSION OFFICIELLE NÉERLANDAISE

A T T E N T I O N ! UNIQUEMENT LA VERSION NEERLANDAISE PEUT ETRE UTILISEE.

P O U V O I R

TESSENDERLO CHEMIE

société anonyme 3980 Tessenderlo, Stationsstraat Numéro de société : 0.412.101.728 Registre des Personnes Morales Hasselt

_________________

Le(La) SOUSSIGNE(E):
Nom:
Prénom(s):
Profession :
Domicile/Siège:
Propriétaire de action(s) de la société anonyme "TESSENDERLO CHEMIE" à Tessenderlo (3980 Tessenderlo), Stationsstraat, ayant son siège administratif à Bruxelles (1050 Bruxelles), Rue du Trône 130. Nomme comme son mandataire:

Afin de le(la) représenter à L'ASSEMBLÉE ORDINAIRE DES ACTIONNAIRES de la société en date du 7 juin 2011, ainsi qu'à toute assemblée qui pourrait avoir lieu ultérieurement avec le même agenda.

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ORDRE DU JOUR

	Le (La) Soussigné(e) impose au mandataire de voter de la façon suivante*:	Pour	Contre	Ab stention
	*l'indication "pour", "contre" ou "abstention" est facultative
1.	Rapports du conseil d'administration et du commissaire.
	2. Approbation des comptes annuels clôturés au 31 décembre 2010 et affectation du résultat.
	Proposition de résolution:
	L'assemblée approuve les comptes annuels de l'exercice 2010, ainsi que la répartition du résultat tels qu'ils lui ont été présentés par le conseil d'administration. L'assemblée approuve la proposition du conseil d'administration de distribuer un dividende brut de 1,33 EUR par action (dividende net de 1 EUR dans le cas d'un précompte mobilier belge de 25 %).
	3. Décharge aux membres du conseil d'administration et
	au commissaire.
	Propositions de résolution:
	Par vote spécial et conformément aux dispositions de l'article 554 du Code des sociétés, l'assemblée donne décharge aux membres du conseil d'administration pour l'exercice de leur mandat durant l'exercice clôturé au 31 décembre 2010.
	Par vote spécial et conformément aux dispositions de l'article 554 du Code des sociétés, l'assemblée donne décharge au commissaire pour l'exercice de son mandat durant l'exercice clôturé au 31 décembre 2010.
4.	Prise d'acte de la fin du mandat d'administrateur de Monsieur Jaak Gabriëls, Monsieur Paul de Meester et Monsieur Bernard Pache.
5.	Renouvellement de mandats d'administrateurs. Nominations de nouveaux administrateurs.
	a) Renouvellement du mandat de Monsieur Karel Vinck en tant qu'administrateur indépendant. Sur avis du comité de nomination et de rémunération, le

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conseil d'administration recommande de renouveler le mandat de Monsieur Karel Vinck en tant qu'administrateur indépendant, en tenant compte d'une part des qualités professionnelles de ce dernier telles qu'elles ressortent du curriculum vitae ci-dessous et d'autre part de la connaissance approfondie des activités de la société acquise par Monsieur Vinck depuis sa nomination initiale comme administrateur en 2005. Proposition de résolution: L'assemblée renouvelle le
mandat de Monsieur Karel Vinck en tant qu'administrateur indépendant pour une durée de quatre ans. Son mandat prend fin après l'assemblée approuvant les comptes annuels de l'exercice clôturé au 31 décembre 2014. Karel Vinck est Président de la BAM (Beheersmaatschappij Antwerpen Mobiel), coordinateur ERTMS (European Rail Traffic Management System) auprès de la Commission Européenne et membre du conseil d'administration de la Monnaie et de Nyrstar SA. Il est également membre des comités d'audit et de nomination et de rémunération de cette dernière. Ancien Administrateur délégué d'Umicore SA, puis Président, il fut également Administrateur délégué d'Eternit NV, de Bekaert NV et de la Société Nationale des Chemins de Fer belges. Karel Vinck est ingénieur civil Electro-Mécanicien de l'Université Catholique de Louvain et a suivi un programme post-universitaire de Production Management à l'Université de Gand. Il a également un Master of Business Administration de la Cornell University USA. Monsieur Vinck déclare expressément et le conseil d'administration est d'avis qu'il répond aux critères de
l'article 526ter du Code des sociétés. b) Renouvellement du mandat de Monsieur Thierry Piessevaux en tant qu'administrateur indépendant. Sur avis du comité de nomination et de rémunération, le conseil d'administration recommande de renouveler le mandat de Monsieur Thierry Piessevaux en tant qu'administrateur indépendant, en tenant compte d'une part des qualités professionnelles de ce dernier telles qu'elles ressortent du curriculum vitae ci-dessous et d'autre part de la connaissance approfondie des activités de la société acquise par Monsieur Piessevaux depuis sa nomination initiale comme administrateur en
2001. Proposition de résolution: L'assemblée renouvelle le mandat de Monsieur Thierry Piessevaux en tant qu'administrateur indépendant pour une durée de quatre ans. Son mandat prend fin après l'assemblée

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approuvant les comptes annuels de l'exercice clôturé
au 31 décembre 2014.
Thierry Piessevaux a entamé sa carrière chez Axa
Belgium comme directeur commercial. Il est
actuellement directeur de Axa Bank et Axa Private
Management. Il est également administrateur dans
différentes sociétés dont TDBY Invest. Thierry
Piessevaux est diplômé de l'Université Libre de
Bruxelles en sciences économiques et possède un
Insead Master en General Management.
Monsieur Piessevaux déclare expressément et le
conseil d'administration est d'avis qu'il répond aux
critères de l'article 526ter du Code des sociétés.
c) Renouvellement du mandat de Monsieur Baudouin
Michiels en tant qu'administrateur indépendant.
Sur avis du comité de nomination et de rémunération, le
conseil d'administration recommande de renouveler le
mandat de Monsieur Baudouin Michiels en tant
qu'administrateur indépendant, en tenant compte d'une
part des qualités professionnelles de ce dernier telles
qu'elles ressortent du curriculum vitae ci-dessous et
d'autre part de la connaissance approfondie des
activités de la société acquise par Monsieur Michiels
depuis sa nomination initiale comme administrateur en
2005.
Proposition de résolution: L'assemblée renouvelle le
mandat de Monsieur Baudouin Michiels en tant
qu'administrateur indépendant pour une durée de
quatre ans. Son mandat prend fin après l'assemblée
approuvant les comptes annuels de l'exercice clôturé
au 31 décembre 2014.
Baudouin Michiels a essentiellement consacré sa
carrière professionnelle au développement international
du groupe Côte d'Or d'abord en tant qu'entreprise
familiale et ensuite au sein du groupe Kraft Foods.
Actuellement, il exerce la Présidence du groupe Unibra
étant également membre du comité d'audit et du comité
de rémunération et de nomination de cette société. Il
siège au sein du conseil de Noël Marquet Corporation
(N.M.C.). Il y exerce également la fonction de Président
du comité de nomination et de rémunération et est
membre du comité d'audit. Il est administrateur de
Guberna et exerce la présidence de plusieurs
institutions culturelles et sociales. Baudouin Michiels est
docteur en droit et licencié en sciences sociales du
travail.
Monsieur Michiels déclare expressément et le conseil
d'administration est d'avis qu'il répond aux critères de
l'article 526ter du Code des sociétés. d) Renouvellement du mandat de Monsieur François

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Schwartz en tant qu'administrateur. Sur avis du comité de nomination et de rémunération, le conseil d'administration recommande de renouveler le mandat de Monsieur François Schwartz en tant qu'administrateur, en tenant compte d'une part des qualités professionnelles de ce dernier telles qu'elles ressortent du curriculum vitae ci-dessous et d'autre part de la connaissance approfondie des activités de la société acquise par Monsieur Schwartz depuis sa nomination initiale comme administrateur en 2005. Proposition de résolution: L'assemblée renouvelle le mandat de Monsieur François Schwartz en tant qu'administrateur pour une durée de quatre ans. Son mandat prend fin après l'assemblée approuvant les comptes annuels de l'exercice clôturé au 31 décembre 2014. François Schwartz a occupé différents postes au sein de la direction financière de Renault. En 2003, il rejoint le groupe SNPE en tant que directeur délégué financier et juridique. Il assume la présidence de la SA Sofigexi, de SNPE Inc. et siège au conseil d'administration d'autres sociétés du groupe SNPE. François Schwartz est diplômé de l'Ecole Normale Supérieure et de l'Institut d'Etudes Politiques, section Economie et Finances.
e) Nomination de Madame Dominique Damon en tant qu'administrateur indépendant. Sur avis du comité de nomination et de rémunération, le conseil d'administration recommande de nommer Madame Dominique Damon en tant qu'administrateur indépendant, en tenant compte des qualités professionnelles de cette dernière telles qu'elles ressortent du curriculum vitae ci-dessous. Proposition de résolution: L'assemblée nomme Madame Dominique Damon en tant qu'administrateur indépendant pour une durée de quatre ans. Son mandat prend fin après l'assemblée approuvant les comptes annuels de l'exercice clôturé au 31 décembre 2014. Dominique Damon rejoint en 1970 le groupe Danone où elle assume pendant quinze ans différentes responsabilités. Dominique Damon dispose d'une longue expérience opérationnelle et internationale, successivement Directeur Général et Vice-Président du Groupe Alusuisse Lonza à Zurich, Président Directeur Général de Rhône-Poulenc Chimie puis Président et CEO du Groupe Impress aux Pays-Bas. En 2004, elle a créé sa propre société, Evalind International, qui conseille de grands groupes internationaux en matière de stratégie sur le plan de gouvernance d'entreprise et

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de développement. Dominique Damon dispose d'une large expérience en tant qu'administrateur, exécutif et indépendant, de groupes internationaux cotés et privés. Elle est administrateur indépendant du Groupe Daher depuis 2008, du Groupe Bongrain depuis 2007 et Présidente d'Evalind International depuis 2004. Elle est également membre du conseil d'administration de l'Institut Français des Administrateurs et membre du conseil de l'Ecole Supérieure de Commerce de Paris Europe. Dominique Damon est Officier de la Légion d'Honneur, Docteur Honoris Causa de Sheffield Hallam University, Angleterre, Conseiller du Commerce Extérieur de la France et membre de la Chambre de Commerce de Paris. Elle est diplômée en psychologie expérimentale et en sciences économique et gestion. Madame Damon déclare expressément et le conseil
d'administration est d'avis qu'elle répond aux critères de l'article 526ter du Code des sociétés. f) Nomination de Monsieur Philippe Coens en tant qu'administrateur indépendant. Sur avis du comité de nomination et de rémunération, le conseil d'administration recommande de nommer Monsieur Philippe Coens en tant qu'administrateur indépendant, en tenant compte des qualités professionnelles de ce dernier telles qu'elles ressortent du curriculum vitae ci-dessous. Proposition de résolution: L'assemblée nomme Monsieur Philippe Coens en tant qu'administrateur indépendant pour une durée de quatre ans. Son mandat prend fin après l'assemblée approuvant les comptes annuels de l'exercice clôturé au 31 décembre 2014. Philippe Coens rejoint en 1974 le Groupe Etex où il assume pendant de longues années différentes responsabilités aux niveaux national et international. De 2005 à 2010, il occupe le poste d'Administrateur Délégué (Chief Executive Officer) et de Président du Comité de direction (Executive committee). Il est actuellement membre du conseil d'administration d'Etex Group et de certaines de ses filiales et occupe également le poste de Vice Président de Ceramica San Lorenzo SA. Philippe Coens, ingénieur civil de l'Université Catholique de Louvain, possède un Master of Business Administration (Sloan Program) de l'Université de Stanford aux Etats Unis. Monsieur Coens déclare expressément et le conseil d'administration est d'avis qu'il répond aux critères de l'article 526ter du Code des sociétés.

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6.	Approbation conformément à l'article 556 du Code des sociétés belge des dispositions relatives au changement de contrôle en relation avec le contrat de crédit syndiqué modifié. Proposition de résolution :
	Conformément à l'article 556 du Code des sociétés belge, l'assemblée générale approuve (i) la clause de Modification de Contrôle du contrat de crédit initialement daté du 26 février 2010, tel que modifié par un Contrat de Modification en date du 20 décembre 2010 et tel que modifié et reformulé par un Contrat de Modification et de Reformulation daté du 28 avril 2011, pour un montant maximum de 450.000.000 EUR entre, notamment, Tessenderlo Chemie NV en tant que company, guarantor et borrower , Tessenderlo Finance NV et Tessenderlo NL Holding B.V. en tant que guarantors et borrowers, certaines filiales de Tessenderlo Chemie NV (ainsi que Tessenderlo Chemie NV) en tant que guarantors, Commerzbank Aktiengesellschaft, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank SA, Fortis Bank NV/SA, ING Bank N.V. et KBC Bank NV en tant que mandated lead arrangers , ING Bank N.V. en tant que Facility Agent et Swingline Agent et KBC Bank NV en tant que Issuing Bank (le « Contrat de Crédit Modifié et Reformulé »), (ii) toute autre clause du Contrat de Crédit Modifié et Reformulé conférant des droits aux tierces parties qui peuvent avoir une influence sur le patrimoine de Tessenderlo Chemie NV, ou peuvent créer une dette ou une obligation pour cette dernière, lorsque l'exercice de ces droits dépend du lancement d'une offre publique d'achat sur les actions de Tessenderlo Chemie NV ou Contrôle(1) d'une modification du sur Tessenderlo Chemie NV ainsi que (iii) chaque opération réalisée en exécution de pareille clause. La clause de Modification du Contrôle octroie, par essence, le droit à tout prêteur dans le cadre du Contrat de Crédit Modifié et Reformulé, de ne plus accepter une quelconque demande de financement effectuée par un emprunteur, et d'annuler son engagement et de déclarer sa participation dans un quelconque prêt vis-à-vis d'un emprunteur, immédiatement exigible et payable, dans le cas où toute personne ou tout groupe de personnes agissant de concert prendrait le Contrôle de Tessenderlo Chemie NV. (1) Dans le Contrat de Crédit Modifié et Reformulé, on entend par

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"Contrôle » la propriété directe ou indirecte de plus de EO 9/ des		1
« Contrôle » la propriété directe ou indirecte de plus de 50 % des droits de vote de Tessenderlo Chemie NV
Approbation conformément à l'article 556 du Code des sociétés belge des dispositions relatives au changement de contrôle en relation avec le placement privé d'obligations à 5,25 % de 150.000.000 EUR à échéance 2015.
Proposition de résolution :
Conformément à l'article 556 du Code des sociétés belge, l'assemblée générale approuve (i) la clause 4 (c) (« Rachat au choix des Porteurs d'obligations lors d'un Changement de Contrôle ») des Modalités et Conditions du prospectus daté du 25 octobre 2010 de Tessenderlo Chemie NV concernant le placement privé d'obligations à 5,25 % de 150.000.000 EUR à échéance 2015, (les « Modalités et Conditions », les « Obligations »), (ii) chaque autre clause relative aux Obligations conférant des droits aux tierces parties qui peuvent avoir une influence sur le patrimoine de Tessenderlo Chemie NV, ou peuvent créer une dette ou une obligation pour cette dernière, lorsque l'exercice de ces droits dépend du lancement d'une offre publique d'achat sur les actions de Tessenderlo Chemie NV ou d'un Changement de Contrôle sur Tessenderlo Chemie NV ainsi que (iii) chaque opération réalisée en exécution de pareille clause. La clause 4 (c) des Modalités et Conditions octroie, par essence, le droit à tout porteur d'obligation de réclamer à Tessenderlo Chemie NV le rachat de ses obligations au Montant de Rachat des options de vente (put) défini dans les Modalités et Conditions, en cas de Changement de Contrôle (1) .
(1) Selon les Modalités et Conditions, un « Changement de Contrôle » interviendra si une offre est effectuée par une quelconque personne (autre qu'une Société Holding dont les actionnaires sont ou doivent être substantiellement similaires aux Actionnaires préexistants) à (pratiquement) tous les Actionnaires (ou à (pratiquement) tous les Actionnaires autres que l'offreur et/ou toutes parties agissant de concert (telles que définies dans l'Article 3, paragraphe 1, 5° de la Loi Belge du 1 er avril 2007 sur les offres publiques d'achat ou modification ou nouvelle version de celle-ci) avec l'offreur), en vue d'acquérir tout ou partie du capital-actions ordinaire émis de l'Emetteur et (la période de pareille offre étant close, les résultats définitifs de pareille offre ayant été annoncés et pareille offre étant devenue inconditionnelle à tous les égards) l'offreur a acquis ou, suivant la publication des résultats de cette offre par l'offreur, est habilité à acquérir sur le fondement de pareille offre, au terme de celle-ci, les Actions Ordinaires ou les autres droits de vote de l'Emetteur de manière à obtenir la propriété directe ou indirecte de plus de 50 % des droits de vote dans l'Emetteur; à cet

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8.	intervenu sera la date de la publication par l'offreur des résultats de l'offre concernée (et aux fins de clarté avant toute réouverture de l'offre conformément à l'Article 42 du Décret Royal du 27 avril 2007 sur les Offres Publiques d'Achat); Approbation des clauses de changement de contrôle du Plan d'Options de Souscription 2007-2011. Proposition de résolution :
	Conformément à l'article 556 du Code des sociétés belge, l'assemblée générale approuve (i) la clause 3.4. (« Clause anti-dilution au profit des participants») du Plan d'Options de Souscription 2007-2011, (ii) chaque autre clause du plan précité conférant des droits aux tierces parties qui peuvent avoir une influence sur le patrimoine de Tessenderlo Chemie NV, ou peuvent créer une dette ou une obligation pour cette dernière, lorsque l'exercice de ces droits dépend du lancement d'une offre publique d'achat sur les actions de Tessenderlo Chemie NV ou d'un changement de contrôle de Tessenderlo Chemie NV ainsi que (iii) chaque opération réalisée en exécution de pareille clause. La clause 3.4 du Plan d'Options de Souscription 2007-2011 octroie, par essence, le droit à tout porteur d'options de souscription d'exercer immédiatement ses options de souscription en cas d'offre publique d'achat sur les actions Tessenderlo Chemie SA ou de toute autre forme de changement de contrôle. Pareil exercice anticipé permet aux porteurs d'options de souscription de prendre part aux opérations susmentionnées aux mêmes conditions que les actionnaires existants.
9.	Approbation du sous-plan américain relatif à la Tranche 2010 du Plan d'Options de Souscription 2007- 2011. Proposition de résolution :
	Le Plan d'Options de Souscription 2007-2011 de Tessenderlo Chemie NV, tel que modifié et/ou complété par le « Sub-plan United States, Modifications to Plan 2007-2011 for Residents of the United States, Allotment 2010», constitue le sous-plan américain relatif à la Tranche 2010 du Plan d'Options de Souscription 2007- 2011 (le « Sous-plan Américain »). Aux fins de la législation américaine et dans la mesure nécessaire, l'assemblée générale approuve explicitement le Sous plan Américain.

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10. Approbation du Plan d'Options de Souscription 2011 et approbation des clauses de changement de contrôle.
Propositions de résolution :
L'assemblée générale a été informée de l'intention du conseil d'administration d'émettre, en 2011, des options de souscription d'actions dans le cadre du capital autorisé, qui seront attribuées à des employés clés de Tessenderlo Chemie SA. Ces options de souscription d'actions seront assujetties aux termes et conditions du Plan d'Options de Souscription 2011, dont les éléments de base ont été communiqués à l'assemblée générale, et sont, essentiellement, identiques aux termes et conditions du Plan d'Options de Souscription 2007-2011. Sous le Plan d'Options de Souscription 2011, le nombre maximum de warrants à émettre sera de 350.000. Le nombre d'employés clés à qui des options de souscription d'actions sont attribuées sous le Plan d'Options de Souscription 2011, devrait se situer entre 100 et 200. Les membres du Group Management Committee sont inclus dans le groupe de bénéficiaires potentiels. Tenant compte de ce qui précède, l'assemblée générale approuve le Plan d'Options de Souscription 2011.
Conformément à l'article 556 du Code des sociétés belge, l'assemblée générale approuve (i) la clause 3.4. (« Clause anti-dilution au profit des participants») du Plan d'Options de Souscription 2011, (ii) chaque autre clause du plan précité conférant des droits aux tierces parties qui peuvent avoir une influence sur le patrimoine de Tessenderlo Chemie NV, ou peuvent créer une dette ou une obligation pour cette dernière, lorsque l'exercice de ces droits dépend du lancement d'une offre publique d'achat sur les actions de Tessenderlo Chemie NV ou d'un changement de contrôle de Tessenderlo Chemie NV ainsi que (iii) chaque opération réalisée en exécution de pareille clause. La clause 3.4 du Plan d'Options de Souscription 2011 octroie, par essence, le droit à tout porteur d'options de souscription d'exercer immédiatement ses options de souscription en cas d'offre publique d'achat sur les actions Tessenderlo Chemie SA ou de toute autre forme de changement de contrôle. Pareil exercice anticipé permet aux porteurs d'options de souscription de prendre part aux opérations susmentionnées aux mêmes conditions que les actionnaires existants.

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Le mandataire pourra prendre part à toutes délibérations, émettre tous votes ou s'abstenir, faire des déclarations, accepter ou proposer toute modification à l'ordre du jour, signer tous actes, procès-verbaux, listes de présence, registres et documents, se faire représenter et en général, faire tout ce qui sera nécessaire et utile pour l'exécution du présent mandat.

Faire précéder la signature de la mention manuscrite « Bon pour pouvoir »

Fait à _______________, le __________________________ 2011 (date, signature(s) et mention de l'identité et qualité du/des signataire(s)).

P.S.: Le présent document n'est pas une demande de procuration telle que visée à l'article 548 du Code des Sociétés.

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TRANSLATION OF THE OFFICIAL DUTCH VERSION

ATTENTION PLEASE ! ONLY THE DUTCH VERSION MAY BE USED

P R O X Y

TESSENDERLO CHEMIE

limited liability company 3980 Tessenderlo, Stationsstraat Enterprise Number : 0.412.101.728 Register of Legal Persons Hasselt

_________________

The undersigned: Surname:…………………………………………………………………………………….... Christian name(s): …………………………………………………………………………… Profession:…………………………………………………………………………………….. Place of residence/business address:……………………………………………………... owner of _______ shares in the limited liability company "TESSENDERLO CHEMIE" of Stationsstraat, Tessenderlo, (3980 Tessenderlo), with administrative office at Troonstraat 130, Brussels (1050 Brussels) hereby declares the following to be his/her special representative: ______________________________________ ______________________________________ ______________________________________

to represent him/her at the company ORDINARY SHAREHOLDERS' MEETING, which will take place on June 7 th, 2011, as well as at any meeting with the same agenda, which may follow as the result of postponement or adjournment.

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AGENDA

The undersigned instructs the special representative to vote in the following manner *:	For	Against	Ab stention
*the indication "for", "against" or "abstention" is optional
1. Reports of the board of directors and of the statutory auditor.
2. Approval of the annual accounts for the year closed on December 31, 2010 and allocation of the result.
Proposal of resolution:
The shareholders' meeting approves the annual accounts of the year 2010, as well as the allocation of the result, as proposed by the board of directors. The shareholders' meeting approves the proposal of the board to distribute a gross dividend of 1,33 EUR per share (net dividend of 1 EUR in case of 25 % Belgian withholding tax).
3. Discharge to the members of the board of directors and the statutory auditor.
Proposals of resolution:
By separate vote and in accordance with article 554 of the Belgian company code, the shareholders' meeting gives discharge to the members of the board of directors for the execution of their mandate during the financial year ended on 31 December 2010.
By separate vote and in accordance with article 554 of the Belgian company code, the shareholders' meeting gives discharge to the statutory auditor for the execution of his mandate during the financial year ended on 31 December 2010.
4. Acknowledgement of the end of the mandate of director of Mr Jaak Gabriëls, Mr Paul de Meester and Mr Bernard Pache.
5. (Re)appointment of directors.
a) Reappointment of Mr Karel Vinck as independent

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director.
On the basis of the advice of the appointment and
remuneration committee, the board of directors
recommends to reappoint Mr Karel Vinck as
independent director, because of the professional skills
of the latter as they are apparent from the below
curriculum vitae, as well as because of the thorough
understanding Mr Vinck acquired of the company's
business since his original appointment as director in
2005.
Proposal of resolution: The shareholders' meeting
renews the mandate of Mr. Karel Vinck as independent
director for a period of four years. His mandate will end
after the shareholders' meeting approving the annual
accounts for the financial year closed on December 31,
2014.
Karel Vinck is Chairman of the BAM
(Beheersmaatschappij Antwerpen Mobiel), an ERTMS
coordinator (European Rail Traffic Management
System) with the European Commission and member of
the Board of Directors of the Monnaie and of Nyrstar
SA. He is also a member of Nyrstar's audit and
appointment and remuneration committees. A former
Managing Director and Chairman of Umicore SA, he
has also held positions as Managing Director of Eternit
NV, of Bekaert NV and of Belgian Railways (SNCB).
Karel Vinck graduated as an electrical engineer from
the Katholieke Universiteit Leuven and followed a post
graduate Production Management programme at the
University of Ghent. He also holds a Master of Business
Administration from Cornell University USA.
Mr Vinck expressly stated and the board of directors is
of the opinion that he complies with the criteria
stipulated in article 526ter of the Belgian company code.
b) Reappointment of Mr Thierry Piessevaux as
independent director.
On the basis of the advice of the appointment and
remuneration committee, the board of directors
recommends to reappoint Mr Thierry Piessevaux as
independent director, because of the professional skills
of the latter as they are apparent from the below
curriculum vitae, as well as because of the thorough
understanding Mr Piessevaux acquired of the
company's business since his original appointment as
director in 2001.
Proposal of resolution: The shareholders' meeting
renews the mandate of Mr. Thierry Piessevaux as
independent director for a period of four years. His
mandate will end after the shareholders' meeting
approving the annual accounts for the financial year

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closed on December 31, 2014. Thierry Piessevaux started his career with AXA Belgium as a sales director. He is currently director of AXA Bank and AXA Private Management. He also serves as a director within various companies including TDBY Invest. Thierry Piessevaux holds an economics degree from the Université Libre de Bruxelles and a Master in General Management from the INSEAD. Mr Piessevaux expressly stated and the board of directors is of the opinion that he complies with the criteria stipulated in article 526ter of the Belgian
company code. c) Reappointment of Mr Baudouin Michiels as independent
director. On the basis of the advice of the appointment and remuneration committee, the board of directors recommends to reappoint Mr Baudouin Michiels as independent director, because of the professional skills of the latter as they are apparent from the below curriculum vitae, as well as because of the thorough understanding Mr Michiels acquired of the company's business since his original appointment as director in 2005.
Proposal of resolution: The shareholders' meeting renews the mandate of Mr Baudouin Michiels as independent director for a period of four years. His mandate will end after the shareholders' meeting approving the annual accounts for the financial year closed on December 31, 2014. Baudouin Michiels has spent most of his professional career securing the international development of the Côte d'Or group, first as a family company and then within the Kraft Foods group. He is the current Chairman of the Unibra group and is also a member of the company's audit committee and of the remuneration and appointment committee. He is member of the Board of the Noël Marquet Corporation (N.M.C.). He also serves as the Chairman of the appointment and remuneration committee and is a member of the audit committee. He is a director of Guberna and chairs several cultural and social institutions. Baudouin Michiels holds a doctorate in law and a degree in labour and social affairs. Mr Michiels expressly stated and the board of directors is of the opinion that he complies with the criteria stipulated in article 526ter of the Belgian company code.
d) Reappointment of Mr François Schwartz as director.
On the basis of the advice of the appointment and remuneration committee, the board of directors
recommends to reappoint Mr François Schwartz as

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director, because of the professional skills of the latter as they are apparent from the below curriculum vitae, as well as because of the thorough understanding Mr Schwartz acquired of the company's business since his original appointment as director in 2005. Proposal of resolution: The shareholders' meeting renews the mandate of Mr François Schwartz as director for a period of four years. His mandate will end after the shareholders' meeting approving the annual accounts for the financial year closed on December 31, 2014.
François Schwartz has held various financial management positions within Renault. In 2003, he joined the SNPE group as a director in charge of finance and legal affairs. He is also a director of several companies belonging to the SNPE group. François Schwartz is a graduate of the Ecole Normale Supérieure and of the Institut d'Etudes Politiques, section Economy and Finance.
e) Appointment of Ms Dominique Damon as independent
director. On the basis of the advice of the appointment and remuneration committee, the board of directors recommends to appoint Ms Dominique Damon as independent director, because of the professional skills of the latter as they are apparent from the below curriculum vitae.
Proposal of resolution: The shareholders' meeting appoints Ms Dominique Damon as independent director for a period of four years. Her mandate will end after the shareholders' meeting approving the annual accounts for the financial year closed on December 31, 2014. Dominique Damon joined the Danone group in 1970 where she held various positions of responsibility for fifteen years. Dominique Damon has amassed a considerable wealth of operational and international experience, successively as Managing Director and Vice-Chairman of the Alusuisse Lonza Group in Zurich, Chairperson and Managing Director of Rhône-Poulenc Chimie, then Chairperson and Managing Director of the Impress group in the Netherlands. In 2004, she set up her own company, Evalind International, which advises major international groups on matters of strategy in the field of corporate governance and development. Dominique Damon holds far-reaching experience as an executive and independent director of listed and private international groups. She has been an independent director of the Daher Group since 2008, of the Bongrain Group since 2007 and Chairperson of Evalind International since 2004. She is also a member of the

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Board of Directors of the "Institut Français des Administrateurs" and a member of the Board of the ESCP European School of Management. Dominique Damon has been made "Officier de la Légion d'Honneur", she holds a honorary doctorate from Sheffield Hallam University, England, she is Foreign Trade Advisor for the French Government, as well as member of the Paris Chamber of Commerce. She holds a graduate in experimental psychology and economics and management. Ms Damon expressly stated and the board of directors is of the opinion that she complies with the criteria stipulated in article 526ter of the Belgian company code.
f) Appointment of Mr Philippe Coens as independent director. On the basis of the advice of the appointment and remuneration committee, the board of directors recommends to appoint Mr Philippe Coens as independent director, because of the professional skills of the latter as they are apparent from the below
curriculum vitae. Proposal of resolution: The shareholders' meeting appoints Mr Philippe Coens as independent director for a period of four years. His mandate will end after the shareholders' meeting approving the annual accounts for the financial year closed on December 31, 2014. Philippe Coens joined the Etex Group in 1974, where he was entrusted with various responsibilities at national and international level for many years. Between 2005 and 2010, he held the post of Chief Executive Officer and served as Chairman of the Executive Committee. He is currently member of the Board of Directors of the Etex Group and of certain of its subsidiaries and also holds the position of Vice-Chairman of Ceramica San Lorenzo SA. Philippe Coens, who graduated as a civil engineer from the Université Catholique de Louvain, holds a Master of Business Administration (Sloan Program) from Stanford University in the United States. Mr Coens expressly stated and the board of directors is of the opinion that he complies with the criteria stipulated in article 526ter of the Belgian company code.
6. Approval in accordance with article 556 of the Belgian company code of the change of control provisions relating to the amended syndicated facility agreement.
Proposal of resolution: In accordance with article 556 of the Belgian Company Code, the general meeting approves (i) the Change of

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voting rights of Tessenderlo Chemie NV 7. Approval in accordance with article 556 of the Belgian company code of the change of control provisions relating to the private placement of 150.000.000 EUR 5,25 per cent. bonds due 2015.
Proposal of resolution:
In accordance with article 556 of the Belgian Company Code, the general meeting approves (i) clause 4 (c)

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Change of Control") of the Terms and Conditions of the prospectus dated 25 October 2010 of Tessenderlo Chemie NV relating to the private placement of 150.000.000 EUR 5,25 per cent. bonds due 2015, (the "Terms and Conditions", the "Bonds"), (ii) each other clause relating to the Bonds conferring rights to third parties which can have an influence on the patrimonium of Tessenderlo Chemie NV, or can create a debt or obligation for it, when the exercise of these rights is dependent on the launching of a public takeover bid on the shares of Tessenderlo Chemie NV or on a Change of Control over Tessenderlo Chemie NV as well as (iii) each operation done in execution of such clause. Clause 4 (c) of the Terms and Conditions grants, in essence, the right to any bondholder to require Tessenderlo Chemie NV to redeem its bonds at the Put Redemption Amount specified in the Terms and Conditions, in the event of a Change of Control 1. (2) According to the Terms and Conditions, a "Change of Control" shall occur if an offer is made by any person (other than a Holding Company whose shareholders are or are to be substantially similar to the pre-existing Shareholders) to all (or as nearly as may be practicable all) Shareholders of all (or as nearly as may be practicable all) Shareholders other than the offeror and/or any parties acting in concert (as defined in Article 3, paragraph 1, 5" of the Belgian Law of 1 April 2007 on public takeover bids or any modification or re-enactment thereof) with the offeror), to acquire all or a majority of the issued ordinary share capital of the Issuer and (the period of such offer being closed, the definitive results of such offer having been announced and such offer having become unconditional in all respects) the offeror has acquired or, following the publication of the results of such offer by the offeror, is entitled to acquire as a result of such offer post completion thereof, Ordinary Shares or other voting rights of the Issuer so that it has either the direct or indirect ownership of more
8. Approval of change of control clauses of the Warrant Plan 2007-2011. Proposal of resolution:
In accordance with article 556 of the Belgian Company
Code, the general meeting approves (i) clause 3.4. ("Anti-dilution clause in favour of Participants") of the Warrant Plan 2007-2011, (ii) each other clause of the aforesaid plan conferring rights to third parties which can have an influence on the patrimonium of Tessenderlo Chemie NV,

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	or can create a debt or obligation for it, when the exercise of these rights is dependent on the launching of a public takeover bid on the shares of Tessenderlo Chemie NV or on a change of control over Tessenderlo Chemie NV as well as (iii) each operation done in execution of such clause. Clause 3.4 of Warrant Plan 2007-2011 grants, in essence, the right to any warrant holder to immediately exercise their warrants in the event of a public takeover bid on the Tessenderlo Chemie SA shares or any other form of change of control. Such early exercise would allow warrant holders to take part in the above-mentioned operations at the same conditions as existing shareholders.
9.	Approval of the US sub-plan relating to Tranche 2010 of the Warrant Plan 2007-2011.
	Proposal of resolution:
	The Warrant Plan 2007-2011 of Tessenderlo Chemie NV, as amended and/or complemented by the "Sub plan United States, Modifications to Plan 2007 – 2011 for Residents of the United States, Allotment 2010", constitutes the US sub-plan relating to Tranche 2010 of the Warrant Plan 2007-2011 (the "US Sub-plan"). For US purposes and to the extent necessary, the general meeting explicitly approves the US Sub-plan.
10.	Approval of Warrant Plan 2011 and approval of change of control clauses.
	Proposals of resolution:
	The general meeting has been informed of the intention of the board of directors to issue, in 2011, warrants in the context of the authorized capital, which warrants will be granted to key employees of Tessenderlo Chemie NV. These warrants will be subject to the terms and conditions of the Warrant Plan 2011, the basic elements of which terms and conditions have been communicated to the general meeting, and are in essence identical to the terms and conditions of the Warrant Plan 2007-2011. Under the Warrant Plan 2011 a maximum of 350.000 warrants will be issued and granted., The number of key employees which is granted warrants under the Warrant Plan 2011, will range between 100 and 200. The members of the Group Management Committee are included in the group of potential beneficiaries. Taking into account the above, the general meeting approves the Warrant Plan

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The special representative may participate in all deliberations, vote or abstain, make all kinds of declarations, accept or propose any amendment to the agenda, sign all acts, minutes, attendance lists, registers and documents, appoint a representative, and in general carry out all that is necessary and useful for the fulfilment of this proxy.

Made at on 2011
(Date, signature(s) and name and capacity of the signatory(ies)

Please ensure that your signature is preceded by the handwritten mention "Good for proxy"

NB: This document does not attempt to grant proxy in the sense of article 548 of the Belgian company code.