AI assistant
Tessenderlo Group nv Earnings Release 2019
4010_er_2020-03-26_d0eeb6da-ab5b-4678-89aa-ffb592e1996b.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
PERSBERICHT
Gereglementeerde informatie1 26 maart 2020 8.00 uur CET
TESSENDERLO GROUP: 2019 RESULTATEN IN LIJN MET VOORUITZICHTEN
1. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN
In december 2019 maakte DYKA Group bekend de productievestiging van REHAU Tube in het Franse La-Chapelle-Saint-Ursin van de Duitse REHAU-groep over te nemen. De transactie zal naar verwachting worden afgerond tegen 1 mei 2020.
Na balansdatum:
- Binnen het segment Bio-valorization heeft PB Leiner in februari 2020 een nieuwe collageenpeptidelijn ingehuldigd in zijn fabriek te Santa Fe (Argentinië). Deze bijkomende productiefaciliteit zal een aanzienlijk extra productievolume van SOLUGEL™ collageenpeptiden mogelijk maken.
- Binnen het segment Industrial Solutions is S8 Engineering niet langer een aparte businessunit. De engineering- en constructieactiviteiten werden in het eerste kwartaal van 2020 geïntegreerd in Tessenderlo Kerley, Inc.
- In februari 2020 veroorzaakte de overstroming als gevolg van storm Dennis een onderbreking van de productie bij PB Leiner in Treforest (VK). Op basis van de huidige informatie wordt niet verwacht dat deze gebeurtenis een materiële impact zal hebben op de resultaten van Tessenderlo Group.
- Tessenderlo Group onderzoekt momenteel opties om een nieuwe gascentrale te bouwen in de Belgische gemeente Tessenderlo. Het resultaat van het onderzoek is momenteel onvoorspelbaar, daarom kunnen momenteel geen verdere details bekendgemaakt worden.
Update COVID-19:
- In het licht van de laatste ontwikkelingen rond de wereldwijde verspreiding van COVID-19 (Coronavirus) neemt Tessenderlo Group alle nodige maatregelen om ervoor te zorgen dat zijn mensen veilig zijn en de fabrieken en bedrijven operationeel blijven. De groep biedt namelijk ondersteuning voor vitale diensten en cruciale goederenstromen. Tessenderlo Group levert basischemicaliën voor de productie van drinkwater op basis van zijstromen in de vorm van zoutzuur uit de productie van kaliumsulfaat (SOP). Daarnaast produceert de groep gelatine voor medische en voedingstoepassingen, gewasvoeding en gewasbeschermingsmiddelen voor de landbouw (waarvoor het seizoen op het noordelijk halfrond net begint), en kunststof leidingsystemen voor drinkwatervoorziening en de afvoer van vervuild water, terwijl Akiolis de vleesketen beschermt (in Frankrijk).
- Alle fabrieken en activiteiten draaien momenteel volgens verwachtingen, met uitzondering van de huidige onderbreking van de productie in de Franse fabriek van DYKA Group in Sainte-Austreberthe (segment Industrial Solutions). In februari 2020 veroorzaakte COVID-19 een verstoring van de productie in de Chinese fabriek in Nehe (PB Leiner – segment Bio-valorization), dat de productie begin maart terug kon starten. Op basis van de huidige informatie wordt verwacht dat deze gebeurtenissen een beperkte impact op de financiële resultaten zullen hebben.
- Activiteiten kunnen de komende weken of maanden verder worden beïnvloed als er te veel medewerkers door COVID-19 worden getroffen en/of als de toegang tot grondstoffen en hulpstoffen of transportmiddelen bemoeilijkt zou worden, of als onze klanten niet meer in staat zouden zijn om onze producten te verwerken.
1 De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
| 2H19 | 2H18 | % Wijziging zonder wisselko erseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerappor teerd |
Miljoen EUR | 2019 | 2018 | % Wijziging zonder wisselkoers effect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapport eerd |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 817,9 | 776,0 | 4,2% | 5,4% | Omzet | 1.742,9 | 1.620,9 | 5,6% | 7,5% |
| -36,3 | -18,8 | - T-Power omzet | -71,1 | -18,8 | ||||
| 781,6 | 757,2 | 2,0% | 3,2% | Omzet exclusief T-Power |
1.671,9 | 1.602,2 | 2,4% | 4,3% |
| 122,8 | 80,3 | 34,2% | 52,9% | Adjusted EBITDA | 267,7 | 177,8 | 31,8% | 50,6% |
| -26,9 | -13,5 | - T-Power Adjusted EBITDA |
-51,2 | -13,5 | ||||
| 95,9 | 66,8 | 21,1% | 43,7% | Adjusted EBITDA exclusief T-Power |
216,5 | 164,3 | 11,5% | 31,8% |
| 55,6 | 36,0 | 42,7% | 54,6% | Adjusted EBIT | 134,9 | 98,5 | 28,7% | 37,0% |
| -6,1 | -4,3 | - T-Power Adjusted EBIT | -12,0 | -4,3 | ||||
| 49,6 | 31,7 | 43,0% | 56,3% | Adjusted EBIT exclusief T-Power |
123,0 | 94,2 | 21,9% | 30,5% |
| 50,1 | 37,2 | 34,8% | Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode |
97,6 | 92,1 | 6,0% | ||
| 54,6 | 44,2 | 23,6% | Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
90,7 | 97,5 | -7,0% | ||
| 60,7 | 51,0 | 19,1% | Investeringen | 104,3 | 83,4 | 25,1% | ||
| 88,2 | 51,3 | 72,1% | Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten |
219,7 | 107,6 | 104,3% | ||
| 45,9 | 20,6 | 122,4% | Operationele vrije kasstroom |
145,7 | 56,6 | 157,2% |
Opmerking: alle halfjaarlijkse informatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd.
2. OMZET
De 2H19 omzet, zonder de contributie van T-Power, steeg met +3,2% (of steeg met +2,0% zonder wisselkoerseffect) in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Zonder wisselkoerseffect is de omzet van Biovalorization gestegen met 10,2% voornamelijk door hogere volumes bij PB Leiner, terwijl de omzet van Akiolis slechts licht steeg. De omzet van Agro daalde met -3,9%, voornamelijk door lagere SOP-volumes. De omzet van het bedrijfssegment Industrial Solutions bleef stabiel. T-Power droeg 36,3 miljoen EUR bij tot de omzet van 2H19.
De 2019 omzet, zonder de impact van T-Power, steeg met +4,3% (of steeg met +2,4% zonder wisselkoerseffect). De Agro omzet bleef stabiel, terwijl de omzet van Bio-valorization steeg (+7,5%) dankzij PB Leiner. De omzet van Industrial Solutions steeg (+1,2%) voornamelijk dankzij de contributie van DYKA Group. T-Power, pas volledig verworven in het vierde kwartaal van 2018, droeg 71,1 miljoen EUR bij tot de 2019 omzet, wat in lijn was met verwachtingen.
3. ADJUSTED EBITDA
De 2H19 Adjusted EBITDA, zonder de impact van T-Power, bedraagt 95,9 miljoen EUR en steeg met 43,7% in vergelijking met 2H18. De additionele bijdrage van T-Power, pas volledig verworven in het vierde kwartaal van 2018, bedraagt 13,5 miljoen EUR. De 2H19 impact van de toepassing van IFRS 16 Leaseovereenkomsten bedraagt +12,9 miljoen EUR aangezien de operationele leasebetalingen voorheen in mindering kwamen van de Adjusted EBITDA, terwijl de afschrijvingen van de 'right-of-use' activa en interest op de leaseschulden hier niet worden meegenomen. Indien de impact van T-Power en IFRS 16 Leaseovereenkomsten, alsook de impact van het wisselkoerseffect uitgesloten worden, steeg de Adjusted EBITDA met 14,1 miljoen EUR of 21,1% in vergelijking met 2H18. De Adjusted EBITDA van Bio-valorization en Agro steeg, terwijl de resultaten van Industrial Solutions stabiel bleven.
De 2019 Adjusted EBITDA bedraagt 267,7 miljoen EUR in vergelijking met 177,8 miljoen EUR in 2018. Indien de impact van T-Power (37,7 miljoen EUR) en IFRS 16 Leaseovereenkomsten (25,4 miljoen EUR), alsook het wisselkoerseffect uitgesloten worden, zou de Adjusted EBITDA gestegen zijn met 18,8 miljoen EUR in vergelijking met 2018 (+11,5%). De Adjusted EBITDA, zonder IFRS 16 impact en wisselkoerseffect, van Bio-valorization steeg
met 18,3 miljoen EUR, terwijl de stijging bij Industrial Solutions (+4,8 miljoen EUR) de daling bij Agro kon compenseren (-4,3 miljoen EUR).
4. NETTO FINANCIËLE SCHULD
Eind december 2019 kwam de netto financiële schuld van de groep uit op 347,5 miljoen EUR, inclusief 63,7 miljoen EUR IFRS 16 leaseschulden, hetgeen resulteert in een leverage ratio van 1,3x. Zonder de IFRS 16 leaseschulden zou de netto financiële schuld 283,8 miljoen EUR bedragen, in vergelijking met 348,0 miljoen EUR op jaareinde 2018.
5. WINST (+) / VERLIES (-) OVER DE VERSLAGPERIODE
De winst in 2019 bedraagt 97,6 miljoen EUR in vergelijking met 92,1 miljoen EUR in 2018. De winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode werd beïnvloed door wisselkoersresultaten, voornamelijk op niet ingedekte intragroepsleningen en geldmiddelen en kasequivalenten in USD. Exclusief deze wisselkoersresultaten zou de winst (+) / verlies (-) van 2019 bij benadering 90 miljoen EUR geweest zijn, in vergelijking met een resultaat van bij benadering 79 miljoen EUR in 2018.
6. OPERATIONELE VRIJE KASSTROOM
De operationele vrije kasstroom bedraagt 145,7 miljoen EUR in 2019 in vergelijking met 56,6 miljoen EUR in 2018. Deze stijging kan verklaard worden door een stijging van de Adjusted EBITDA (+89,9 miljoen EUR), inclusief de bijdrage voor het eerste volledige jaar van T-Power (+37,7 miljoen EUR), de impact van IFRS 16 Leaseovereenkomsten (+25,5 miljoen EUR) en de beweging in het bedrijfskapitaal, welke slechts steeg met 17,7 miljoen EUR in 2019, terwijl de stijging 37,8 miljoen EUR bedroeg in 2018. De investeringen bedroegen 104,3 miljoen EUR in 2019 in vergelijking met 83,4 miljoen EUR in 2018.
Vooruitzichten
De volgende stellingen zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen.
De groep verwacht dat de 2020 Adjusted EBITDA hoger zal zijn dan die van 2019. Deze vooruitzichten voor 2020 houden geen rekening met een potentiële impact van COVID-19 (Coronavirus). Deze ziekte is een nieuwe factor van onzekerheid, die naar verwachting wereldwijd een aanzienlijke negatieve economische impact zal hebben, en het effect ervan op de Adjusted EBITDA voor 2020 is momenteel moeilijk te schatten. In dit stadium en gezien de voortdurende veranderingen is het te vroeg om het volledige effect van COVID-19 op de financiële resultaten van 2020 te bepalen.
De groep wenst te benadrukken dat ze momenteel opereert in een volatiele omgeving op het vlak van politieke, economische en financiële omstandigheden, en gezondheid.
PRESTATIES PER BEDRIJFSSEGMENT
| KERNCIJFERS GROEP - 6 MAANDEN | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2H19 | 2H18 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
||
| Omzet Groep | 817,9 | 776,0 | 4,2% | 5,4% | ||
| Agro | 250,1 | 256,5 | -3,9% | -2,5% | ||
| Bio-valorization | 277,8 | 249,0 | 10,2% | 11,6% | ||
| Industrial Solutions2 | 253,7 | 251,8 | 0,0% | 0,8% | ||
| T-Power | 36,3 | 18,8 | 93,6% | 93,6% | ||
| Adjusted EBITDA Groep | 122,8 | 80,3 | 34,2% | 52,9% | ||
| Agro | 47,8 | 40,6 | 5,8% | 17,8% | ||
| Bio-valorization | 31,5 | 14,5 | 82,0% | 116,6% | ||
| Industrial Solutions2 | 16,7 | 11,7 | -1,2% | 42,7% | ||
| T-Power | 26,9 | 13,5 | 98,4% | 98,4% | ||
| Adjusted EBIT Groep | 55,6 | 36,0 | 42,7% | 54,6% | ||
| Agro | 32,9 | 28,6 | 5,5% | 15,2% | ||
| Bio-valorization | 14,7 | 1,7 | 721,8% | 763,9% | ||
| Industrial Solutions2 | 2,0 | 1,5 | -15,0% | 37,7% | ||
| T-Power | 6,1 | 4,3 | 41,1% | 41,6% | ||
| EBIT aanpassende elementen | -5,8 | 14,3 | nm | nm | ||
| EBIT | 49,8 | 50,3 | -5,9% | -1,0% |
KERNCIJFERS GROEP - 12 MAANDEN
| Miljoen EUR | 2019 | 2018 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
|---|---|---|---|---|
| Omzet Groep | 1.742,9 | 1.620,9 | 5,6% | 7,5% |
| Agro | 602,8 | 589,8 | -1,0% | 2,2% |
| Bio-valorization | 543,1 | 496,9 | 7,5% | 9,3% |
| Industrial Solutions2 | 526,0 | 515,5 | 1,2% | 2,0% |
| T-Power | 71,1 | 18,8 | 278,9% | 278,9% |
| Adjusted EBITDA Groep | 267,7 | 177,8 | 31,8% | 50,6% |
| Agro | 118,5 | 110,2 | -3,9% | 7,5% |
| Bio-valorization | 56,6 | 27,5 | 66,5% | 105,7% |
| Industrial Solutions2 | 41,4 | 26,5 | 18,1% | 56,0% |
| T-Power | 51,2 | 13,5 | 278,0% | 278,5% |
| Adjusted EBIT Groep | 134,9 | 98,5 | 28,7% | 37,0% |
| Agro | 88,4 | 86,3 | -3,5% | 2,5% |
| Bio-valorization | 22,7 | 2,4 | 783,7% | 864,7% |
| Industrial Solutions2 | 11,9 | 5,6 | 93,4% | 111,8% |
| T-Power | 12,0 | 4,3 | 178,7% | 178,7% |
| EBIT aanpassende elementen | -11,6 | 11,6 | nm | nm |
| EBIT | 123,4 | 110,1 | 4,4% | 12,0% |
2 De dochteronderneming S8 Engineering voerde significante engineering- en bouwactiviteiten uit voor de joint venture Jupiter Sulphur LLC in de periode 2015- 2018. De uitvoering van dit contract had geen significante invloed op de 2018 omzet en Adjusted EBIT/EBITDA. Om de vergelijkbaarheid te bevorderen, werden de volledige resultaten van S8 Engineering afzonderlijk getoond in de voorbije jaren. Vanaf 2019 wordt het gehele resultaat van S8 Engineering een onderdeel van het bedrijfssegment "Industrial Solutions". De vergelijkende cijfers van 2018 werden ook aangepast.
| AGRO | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2019 | 2018 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
||
| Omzet | 602,8 | 589,8 | -1,0% | 2,2% | ||
| Adjusted EBITDA | 118,5 | 110,2 | -3,9% | 7,5% | ||
| Adjusted EBITDA marge | 19,7% | 18,7% | ||||
| Adjusted EBIT | 88,4 | 86,3 | -3,5% | 2,5% | ||
| Adjusted EBIT marge | 14,7% | 14,6% |
Zonder wisselkoerseffect daalde de omzet in 2019 met -1,0%. De Crop Vitality omzet steeg licht omwille van een verlenging van het landbouwseizoen in de VS die de 2H19 volumes positief beïnvloedde. De omzet van NovaSource bleef stabiel in 2H19 en kon de lagere omzet in 1H19, vanwege slechte weersomstandigheden, niet compenseren. De 2019 omzet van Tessenderlo Kerley International daalde omdat de stijging van de verkoopprijs van sulfaten in 2H19, in tegenstelling met de eerste zes maanden van 2019, de daling van de SOP-volumes niet kon compenseren.
Zonder de impact van IFRS 16 en wisselkoerseffect, daalde de 2019 Adjusted EBITDA met -3,9% in vergelijking met vorig jaar. Crop Vitality Adjusted EBITDA daalde in 2019, hoewel in 2H19 de aanhoudende druk op de marges kon gecompenseerd worden door hogere volumes. Het stabiele resultaat van NovaSource in 2H19 kon de lagere 1H19 resultaten, geïmpacteerd door weersomstandigheden, niet tenietdoen. De Adjusted EBITDA van Tessenderlo Kerley International steeg omdat de lagere sulfatenvolumes gecompenseerd konden worden door hogere marges en doordat 2H18 negatief beïnvloed werd door significante productieproblemen in Ham (België) en Rouen (Frankrijk).
| BIO-VALORIZATION | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2019 | 2018 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
||
| Omzet | 543,1 | 496,9 | 7,5% | 9,3% | ||
| Adjusted EBITDA | 56,6 | 27,5 | 66,5% | 105,7% | ||
| Adjusted EBITDA marge | 10,4% | 5,5% | ||||
| Adjusted EBIT | 22,7 | 2,4 | 783,7% | 864,7% | ||
| Adjusted EBIT marge | 4,2% | 0,5% |
Zonder wisselkoerseffect steeg de omzet met +7,5% in 2019, omwille van hogere PB Leiner volumes. De 2019 volumes daalden bij Akiolis, hoewel deze daling meer uitgesproken was in 1H19 dan in 2H19, toen een hittegolf in Frankrijk een positieve impact had op de volumes.
Zonder IFRS 16 en wisselkoerseffect steeg de 2019 Adjusted EBITDA met 18,3 miljoen EUR in 2019 (of 66,5%) tegenover vorig jaar. Terwijl Akiolis geïmpacteerd werd door lagere volumes, was PB Leiner in staat zijn resultaten te verbeteren dankzij hogere volumes, alsook door een betere productmix en lagere grondstofprijzen.
| INDUSTRIAL SOLUTIONS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2019 2018 |
% Wijziging zonder wisselkoerseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
|||
| Omzet | 526,0 | 515,5 | 1,2% | 2,0% | ||
| Adjusted EBITDA | 41,4 | 26,5 | 18,1% | 56,0% | ||
| Adjusted EBITDA marge | 7,9% | 5,1% | ||||
| Adjusted EBIT | 11,9 | 5,6 | 93,4% | 111,8% | ||
| Adjusted EBIT marge | 2,3% | 1,1% |
De Industrial Solutions omzet steeg in 2019 met 1,2% door een hogere omzet bij DYKA Group dankzij gunstige marktomstandigheden. De 2H19 omzet van Industrial Solutions was stabiel aangezien de stijging van de omzet van DYKA Group werd tenietgedaan door een lagere omzet bij Performance Chemicals omwille van technische problemen in de fabriek te Loos (Frankrijk).
De 2019 Adjusted EBITDA steeg met 4,8 miljoen EUR, zonder wisselkoerseffect en zonder IFRS 16 impact, voornamelijk door de stijging van de resultaten van DYKA Group dankzij hogere volumes en een stijging van de productie-efficiëntie omwille van voorheen uitgevoerde investeringen. De Adjusted EBITDA van Performance Chemicals bleef stabiel tegenover 2018, aangezien de verbetering van de 1H19 resultaten geneutraliseerd werd door technische problemen in Loos (Frankrijk) in 2H19. De Adjusted EBITDA van S8 Engineering verbeterde in vergelijking met 2018, hoewel deze nog steeds negatief is, door bijkomende interne projecten en verdere kostenbesparingen. De 2019 Adjusted EBITDA van Mining and Industrial bleef stabiel.
| T-POWER | ||||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2019 | 2018 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect en impact IFRS 16 |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
| Omzet | 71,1 | 18,8 | 278,9% | 278,9% |
| Adjusted EBITDA | 51,2 | 13,5 | 278,0% | 278,5% |
| Adjusted EBITDA marge | 72,1% | 72,2% | ||
| Adjusted EBIT | 12,0 | 4,3 | 178,7% | 178,7% |
| Adjusted EBIT marge | 16,8% | 22,9% |
In 2019 droeg T-Power 71,1 miljoen EUR bij tot de omzet en 51,2 miljoen EUR tot de Adjusted EBITDA van de groep. Deze resultaten waren in lijn met verwachtingen, aangezien T-Power nv aan alle vereisten van de tollingovereenkomst voldeed.
De groep heeft in 2019 de financiële structuur van T-Power nv, alsook het lopende langetermijnonderhoudsprogramma, herzien. In juni 2019 heeft de groep eveneens NAES Belgium bvba integraal overgenomen van de Amerikaanse groep NAES Corporation, een dochterbedrijf van Itochu Corporation. NAES Belgium zorgt sinds 2012 voor de operationele werking van de T-Power 425 MW CCGT-centrale (Combined Cycle Gas Turbine). Met de overname van NAES Belgium en de lokale verankering beschikt Tessenderlo Group nu ook over de technologische kennis en het team om T-Power volledig in eigen handen te beheren. Intussen werd de naam van de vennootschap gewijzigd in T-Power Energy Services bv.
GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE OP 31 DECEMBER 2019
| GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2019 | 2018 |
| Omzet | 1.742,9 | 1.620,9 |
| Kostprijs verkopen | -1.306,2 | -1.235,5 |
| Brutowinst | 436,8 | 385,5 |
| Distributiekosten | -107,2 | -105,1 |
| Verkoop- en marketingkosten | -63,2 | -61,7 |
| Administratieve kosten | -112,7 | -104,8 |
| Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten | -18,8 | -15,3 |
| Adjusted EBIT | 134,9 | 98,5 |
| EBIT aanpassende elementen | -11,6 | 11,6 |
| EBIT (Bedrijfswinst (+) / verlies (-)) | 123,4 | 110,1 |
| Financieringskosten | -23,3 | -21,7 |
| Financieringsopbrengsten | 16,1 | 24,2 |
| Financierings(kosten) / opbrengsten - netto | -7,2 | 2,5 |
| Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting |
0,3 | 3,7 |
| Winst (+) / verlies (-) vóór belastingen | 116,5 | 116,3 |
| Belastingen op het resultaat | -18,9 | -24,3 |
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode | 97,6 | 92,1 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| - Aandeelhouders van de vennootschap | 96,1 | 91,7 |
| - Minderheidsbelang | 1,5 | 0,3 |
| Gewone winst per aandeel (EUR) | 2,23 | 2,13 |
| Verwaterde winst per aandeel (EUR) | 2,23 | 2,13 |
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2019 | 2018 |
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode | 97,6 | 92,1 |
| Omrekeningsverschillen | -2,7 | -1,7 |
| Netto wijziging in reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, vóór winstbelasting |
-3,2 | 7,0 |
| Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde ondernemingen en joint ventures opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
-0,3 | 0,8 |
| Overige bewegingen | 0,0 | 0,0 |
| Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten | 0,8 | -2,0 |
| Items van niet-gerealiseerde resultaten die in een latere periode zullen of kunnen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening |
-5,2 | 4,1 |
| Herwaardering van de nettopensioenverplichtingen, vóór winstbelasting | -2,4 | 1,4 |
| Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten | 0,7 | -0,1 |
| Items van niet-gerealiseerde resultaten die niet in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening |
-1,7 | 1,3 |
| Niet-gerealiseerde resultaten, na winstbelasting | -6,9 | 5,4 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 90,7 | 97,5 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| - Aandeelhouders van de vennootschap | 89,6 | 97,0 |
| - Minderheidsbelang | 1,0 | 0,5 |
| GECONSOLIDEERDE BALANS | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
| ACTIVA | ||
| Totaal vaste activa | 1.146,2 | 1.083,0 |
| Materiële vaste activa | 872,9 | 789,2 |
| Goodwill | 34,6 | 35,0 |
| Overige immateriële activa | 162,1 | 190,2 |
| Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode | 18,9 | 18,5 |
| Overige beleggingen | 11,3 | 11,1 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 29,8 | 24,6 |
| Handels- en overige vorderingen | 16,5 | 14,4 |
| Totaal vlottende activa | 765,2 | 754,6 |
| Voorraden | 323,8 | 303,0 |
| Handels- en overige vorderingen | 286,9 | 286,6 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 0,0 | 0,9 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 154,5 | 164,1 |
| Totaal activa | 1.911,3 | 1.837,6 |
| EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN | ||
| Totaal eigen vermogen | 823,6 | 737,2 |
| Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap | 821,7 | 735,0 |
| Geplaatst kapitaal | 216,2 | 216,2 |
| Uitgiftepremies | 238,0 | 237,9 |
| Reserves en overgedragen winst | 367,4 | 281,0 |
| Minderheidsbelang | 1,9 | 2,2 |
| Totaal schulden | 1.087,7 | 1.100,4 |
| Totaal schulden op meer dan één jaar | 726,2 | 773,1 |
| Financiële schulden | 415,1 | 464,0 |
| Personeelsbeloningen | 61,3 | 57,9 |
| Voorzieningen | 132,3 | 128,8 |
| Handels- en overige schulden | 10,1 | 2,6 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 31,5 | 40,8 |
| Uitgestelde belastingschulden | 76,0 | 79,1 |
| Totaal schulden op ten hoogste één jaar | 361,5 | 327,3 |
| Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen | 0,1 | 0,1 |
| Financiële schulden | 86,8 | 48,0 |
| Handels- en overige schulden | 245,3 | 247,1 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 12,7 | 13,6 |
| Te betalen belastingen | 3,3 | 1,1 |
| Personeelsbeloningen | 0,9 | 1,3 |
| Voorzieningen | 12,4 | 16,0 |
| Totaal eigen vermogen en schulden | 1.911,3 | 1.837,6 |
| GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
| BEDRIJFSACTIVITEITEN | ||
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode | 97,6 | 92,1 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op materiële vaste activa, goodwill en overige immateriële activa |
112,1 | 79,3 |
| Afschrijvingen op 'Right of use' activa (IFRS 16 Leaseovereenkomsten) | 23,7 | - |
| Wijzigingen in voorzieningen | -0,2 | -1,8 |
| Financieringskosten | 23,3 | 21,7 |
| Financieringsopbrengsten | -16,1 | -24,2 |
| Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa | -1,4 | -0,4 |
| Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de | ||
| vermogensmutatiemethode, na winstbelasting | -0,3 | -3,7 |
| Belastingen op het resultaat | 18,9 | 24,3 |
| Overige niet-kasbewegingen | 1,3 | -1,5 |
| Wijzigingen in voorraden | -21,0 | -24,4 |
| Wijzigingen in handels- en overige vorderingen | 10,0 | -6,6 |
| Wijzigingen in handels- en overige schulden | 2,1 | -15,2 |
| Wijziging boekhoudkundige inschattingen - afwaardering voorraden | 3,9 | 1,4 |
| Herwaardering termijncontracten voor elektriciteit | 0,8 | -2,6 |
| Vrijval omrekeningsverschillen PB Gelatins Wenzhou Co., Ltd. | -3,0 | - |
| Impact stapsgewijze overname van T-Power nv | - | -12,1 |
| Cash uit bedrijfsactiviteiten | 251,8 | 126,0 |
| Betaalde belastingen op het resultaat | -32,1 | -21,7 |
| Ontvangen dividenden | 0,1 | 3,3 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 219,7 | 107,6 |
| INVESTERINGSACTIVITEITEN | ||
| Aanschaffing van materiële vaste activa | -102,8 | -82,3 |
| Aanschaffing van overige immateriële activa | -1,5 | -1,0 |
| Aanschaffing van beleggingen, na aftrek van verworven geldmiddelen | - | -50,5 |
| Aanschaffing van dochteronderneming, na aftrek van verworven geldmiddelen | 1,1 | - |
| Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa | 3,5 | 10,2 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -99,7 | -123,7 |
| FINANCIERINGSACTIVITEITEN | ||
| Verhoging van geplaatst kapitaal - omzetting van warranten | 0,2 | 0,3 |
| Terugbetaling van leaseschulden | -24,1 | - |
| Ontvangsten uit nieuwe financiële schulden | 9,0 | 11,5 |
| (Terugbetaling) van financiële schulden | -83,0 | -16,4 |
| Afwikkeling interestswaps T-Power nv | -8,0 | - |
| Betaalde interesten | -17,7 | -13,7 |
| Betaalde interesten (IFRS 16 Leaseovereenkomsten) | -1,4 | - |
| Ontvangen interesten | 1,2 | 2,2 |
| Overige betaalde financieringskosten | -2,1 | -1,2 |
| (Verhoging) van de vorderingen op lange termijn | -2,9 | -0,8 |
| Uitkering aan minderheidsbelang | -1,1 | - |
| Dividenden uitbetaald aan minderheidsbelang | -0,2 | - |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -130,1 | -18,2 |
| Nettotoename / (-afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | -10,0 | -34,3 |
| Omrekeningsverschillen | 0,4 | 2,9 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen bij het begin van de verslagperiode |
164,0 | 195,3 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen op het einde van de verslagperiode |
154,4 | 164,0 |
7. DIVIDEND
De raad van bestuur zal op 12 mei 2020 aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen om geen dividend uit te keren over het financiële jaar 2019.
8. VERKLARING VAN DE COMMISSARIS
De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Patrick De Schutter, heeft een oordeel zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening afgeleverd en heeft bevestigd dat de boekhoudkundige gegevens opgenomen in huidig communiqué geen onmiskenbare inconsistenties bevatten met de geconsolideerde jaarrekening.
9. FINANCIËLE KALENDER
Het jaarverslag voor het boekjaar 2019 en het duurzaamheidsverslag zullen vanaf 2 april 2020 beschikbaar zijn op de groepswebsite www.tessenderlo.com.
Jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders 12 mei 2020
Resultaten eerste jaarhelft 2020 27 augustus 2020
Agenda voor 26 maart 2020:
15.00 uur CET/14.00 uur VK - conference call en webcast voor analisten en beleggers. De details voor de registratie zijn beschikbaar op: www.tessenderlo.com.
Over Tessenderlo Group
Tessenderlo Group is een gediversifieerde industriële groep die zich voornamelijk toelegt op landbouw, valorisering van bio-reststoffen en industriële oplossingen. Er werken ongeveer 4.700 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 1,7 miljard EUR in 2019. Tessenderlo Group is genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van Next 150 en BEL Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TESB.BR – Datastream: B:Tes
| Mediarelaties | Investeerdersrelaties |
|---|---|
| Frederic Dryhoel | Kurt Dejonckheere |
| +32 2 639 19 85 | +32 2 639 18 41 |
| [email protected] | [email protected] |
Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en het Engels op de website www.tessenderlo.com in de rubriek 'News & Media'
Disclaimer
Dit document kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Dergelijke verklaringen weerspiegelen de visie van het management over toekomstige gebeurtenissen op het moment van publicatie van dit document. Daarnaast hebben deze toekomstgerichte verklaringen betrekking op bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die kunnen zorgen dat werkelijke resultaten verschillen van resultaten, prestaties of verworvenheden uitgedrukt of geïmpliceerd in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Tessenderlo Group verstrekt de informatie in dit persbericht op datum van publicatie. Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het bijwerken, uitleggen of corrigeren van in dit persbericht opgenomen toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Tessenderlo Group aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor door derden gedane of gepubliceerde verklaringen (met inbegrip van verklaringen van werknemers die daartoe niet expliciet door Tessenderlo Group zijn gemachtigd). Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het corrigeren van door derden gepubliceerde onjuiste gegevens, informatie, conclusies of meningen met betrekking tot dit of enig ander door haar uitgegeven persbericht.