Tessenderlo Group nv — Earnings Release 2018

Apr 26, 2018

PERSBERICHT 26 april 2018, 18.00 u CET Gereglementeerde informatie¹ - voorwetenschap

TESSENDERLO GROUP VERWERFT T-POWER NV: EEN GASCENTRALE VAN 425 MW IN TESSENDERLO (BELGIË)

TESSENDERLO GROUP TRADING UPDATE EERSTE KWARTAAL 2018

OVERNAME T-POWER NV

Tessenderlo Group, één van de oprichters van T-Power nv, maakt vandaag bekend dat het de resterende 80% van de aandelen van T-Power nv verwerft. Tessenderlo Group zal op deze manier 100% van de aandelen aanhouden. T-Power is vandaag een joint venture tussen vier aandeelhouders: Siemens Project Ventures GmbH (20%), TG Europower bv (Tokyo Gas, 26,66%), Power Kestrel Limited (Itochu Corporation, 33,33%) en Tessenderlo Group (20%).

Tessenderlo Group investeert ongeveer 328 miljoen EUR in de overname van de overige aandelen in T-Power, waarbij er ongeveer 138 miljoen EUR wordt uitbetaald aan de verkopende aandeelhouders en er voor ongeveer 190 miljoen EUR netto financiële schulden worden overgenomen.

T-Power exploiteert sinds juni 2011 een 425 MW CCGT-centrale (Combined Cycle Gas Turbine) op de terreinen van Tessenderlo Group in de Belgische gemeente Tessenderlo. Met de RWE groep werd een tollingovereenkomst afgesloten van 15 jaar (tot 2026) voor de volledige capaciteit van de centrale. De centrale stelt een dertigtal mensen tewerk.

In 2017 realiseerde T-Power een omzet van 69 miljoen EUR , een REBITDA van 52 miljoen EUR en een nettoresultaat van 19 miljoen EUR (cijfers in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards – IFRS).

"Met de overname van deze moderne energiecentrale wil Tessenderlo Group inspelen op de ontwikkelingen op de Belgische energiemarkt. De gascentrale is zeer flexibel en net die flexibiliteit wordt steeds belangrijker door het stijgend aandeel van fluctuerende energiebronnen in het stroomnet, zoals windkracht en zonne-energie. Bovendien versterkt deze aankoop het duurzaamheidsprofiel van de gediversifieerde industriële Tessenderlo Group," aldus Luc Tack (CEO Tessenderlo Group).

De overname zal naar verwachting afgerond worden tegen eind september onder voorbehoud van de vervulling van een aantal gebruikelijke opschortende voorwaarden, zoals de goedkeuring door de Belgische mededingingsautoriteiten, financiële instellingen, en de Minister van Energie, alsook het finaliseren van de vereiste juridische en financiële documenten.

TRADING UPDATE EERSTE KWARTAAL 2018

Naar aanleiding van de bekendmaking van de overname van T-Power, heeft Tessenderlo Group beslist om de bekendmaking van de 1Q18-resultaten te vervroegen. Aangezien de resultaten van het eerste kwartaal vroeger dan gepland bekendgemaakt werden, zijn de geplande aankondiging en conference call van 7 en 8 mei geannuleerd.

¹ De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

1. MARKTUPDATE

In het Agro segment werd het eerste kwartaal van 2018 sterk beïnvloed door strenge winterse weeromstandigheden, en dit zorgde voor een tragere start van het seizoen en lagere volumes in meststoffen. In het Bio-valorization segment daalden de prijzen voor afgewerkte producten (voornamelijk vetten) in het eerste kwartaal wat resulteerde in druk op de marges. De impact van het slechte weer zorgde voor een beperkte bouwactiviteit in Europa, en dit oefende een negatieve impact uit op onze plastic pipes activiteiten (BU PPS). Het segment Industrial Solutions kampte met hogere grondstoffenprijzen (voornamelijk caustic soda) in het eerste kwartaal van dit jaar. De prijzen voor pvc bleven stabiel in dezelfde periode, alhoewel op een veel hoger niveau dan in het eerste kwartaal van 2017.

Miljoen EUR	1Q18	1Q17	% wijziging zonder wisselkoers effect	% Wijziging
Omzet Groep	386,4	447,2	-8,8%	-13,6%
- "Overige" omzet opgenomen in omzet Groep2	-2,8	-15,9
Omzet	383,6	431,3	-6,2%	-11,1%
REBITDA Groep	36,4	56,2	-26,9%	-35,2%
- "Overige" REBITDA opgenomen in REBITDA Groep²	1,4	-1,4
REBITDA	37,8	54,8	-22,2%	-31,1%
Netto financiële schuld	79,1	110,4

2. OMZET

De 1Q18 omzet daalde met -11,1% (of met -6,2% zonder wisselkoerseffect) in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Zonder wisselkoerseffect nam de omzet van de drie operationele bedrijfssegmenten af: Agro (-10,4%), Bio-valorization (-4,2%) en Industrial Solutions (-3,2%). Lagere volumes, door ongunstige weersomstandigheden of door het opbouwen van voorraad, en lagere prijzen in 1Q18 zijn de voornaamste redenen voor de omzetdaling in vergelijking met vorig jaar.

3. REBITDA

Zonder wisselkoerseffect daalde de 1Q18 REBITDA met -22,2% en bedroeg deze 37,8 miljoen EUR tegenover 54,8 miljoen EUR één jaar eerder. Een nettoterugname van voorraadafwaarderingen, ten gevolge van boekhoudkundige schattingen met betrekking tot verouderde voorraad, bedroeg +0,4 miljoen EUR in 1Q18 tegenover +1,7 miljoen EUR in 1Q17. Zonder wisselkoerseffect daalde de REBITDA van de 3 bedrijfssegmenten.

Lagere volumes, voornamelijk door ongunstige weersomstandigheden in 1Q18, en lagere marges hadden een negatieve impact op de Agro REBITDA. De afname van de Bio-valorization REBITDA was hoofdzakelijk te verklaren door lagere prijzen in Akiolis downstreammarkten, terwijl de Gelatin REBITDA stabiel bleef. De REBITDA van Industrial Solutions werd negatief beïnvloed door lagere volumes in Mining and Industrial, verdere opstartkosten voor de NaOH-productie in de nieuwe elektrolysefabriek (Performance Chemicals), en ongunstige weersomstandigheden en aanhoudende margedruk in Plastic Pipe Systems.

² De regel "Overige" verwijst naar de engineering- en bouwactiviteiten van de dochteronderneming Tessenderlo Kerley Services Inc., voor de joint-venture Jupiter Sulphur LLC.

4. NETTO FINANCIËLE SCHULD

Op het einde van het eerste kwartaal van 2018 kwam de netto financiële schuld van de groep uit op 79,1 miljoen EUR, hetgeen resulteert in een leverage ratio van 0,5x. De netto financiële schuld bedroeg 58,7 miljoen EUR op jaareinde 2017. De toename van de netto financiële schuld kan worden verklaard door de toename van het werkkapitaal bij seizoensgebonden activiteiten en door de investeringsuitgaven in 1Q18 (14,6 miljoen EUR tegenover 20,6 miljoen EUR in 1Q17).

5. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN

• Tessenderlo Group ontving begin april de Best Investor Award (PMI) van de Frans-Belgische Kamer van Koophandel en Industrie (CCI) als erkenning voor het feit dat het een van de belangrijkste Belgische investeerders is in Frankrijk. In het bijzonder kreeg het de award voor de meest innovatieve investering voor zijn nieuwe elektrolysefabriek in Loos (Frankrijk).
• Binnen de businessunit Plastic Pipe Systems (PPS), die hoogwaardige oplossingen biedt voor kunststofleidingsystemen voor nutsvoorzieningen en de landbouw-, constructie- en bouwsector, opende DYKA in april een nieuw filiaal in Tilburg (Nederland).
• Het Innovation Center van Tessenderlo Group vierde op 25 april 2018 zijn 30ste verjaardag. Met een geschiedenis die begon met R&D-activiteiten voor farma en organische chemie, is het Tessenderlo Innovation Center vandaag uitgegroeid tot een innovatie-instelling met een brede waaier aan capaciteiten en competenties. Om de innovatiestrategie verder te ondersteunen en klantgerichte innovaties te bieden heeft de groep onlangs een nieuw voedings- en applicatielabo geïnstalleerd in zijn vestiging in Tessenderlo (België).

Vooruitzichten

Ondanks de lagere 1Q18 resultaten bevestigt Tessenderlo Group zijn eerdere vooruitzichten om in 2018 een REBITDA te realiseren die in lijn is met de 2017 REBITDA (exclusief de verwachte T-Power REBITDA contributie), alhoewel deze afhankelijk is van de verdere evolutie van de EUR/USDwisselkoers en van de grondstofprijzen.

De groep wenst te benadrukken dat ze momenteel opereert in volatiele politieke, economische en financiële omstandigheden.

6. FINANCIËLE KALENDER

Jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders	8 mei 2018
Resultaten eerste semester 2018	22 augustus 2018
Trading update derde kwartaal 2018	25 oktober 2018
Resultaten 2018	13 maart 2019

Agenda voor 27 april 2018

• 11.00 u: persconferentie op de hoofdzetel van Tessenderlo Group (Troonstraat 130, 1050 Brussel). Graag vooraf registreren via groupcommunication@tessenderlo.com.
• 15.00 u conference call en webcast voor analisten en beleggers. De details voor de registratie zijn beschikbaar op: www.tessenderlo.com.

Over Tessenderlo Group

Tessenderlo Group is een gediversifieerde industriële groep die zich voornamelijk toelegt op landbouw, valorisering van bio-reststoffen en industriële oplossingen. Er werken ongeveer 4.500 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 1,7 miljard EUR in 2017. Tessenderlo Group is genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van Next 150 en BEL Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TESB.BR – Datastream: B:Tes

Media Relaties Investeerdersrelaties Frederic Dryhoel Kurt Dejonckheere +32 2 639 19 85 +32 2 639 18 41

frederic.dryhoel@tessenderlo.com kurt.dejonckheere@tessenderlo.com

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en het Engels op de website www.tessenderlo.com in de rubriek 'News & Media'

Disclaimer

Dit document kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Dergelijke verklaringen weerspiegelen de visie van het management over toekomstige gebeurtenissen op het moment van publicatie van dit document. Daarnaast hebben deze toekomstgerichte verklaringen betrekking op bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die kunnen zorgen dat werkelijke resultaten verschillen van resultaten, prestaties of verworvenheden uitgedrukt of geïmpliceerd in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Tessenderlo Group verstrekt de informatie in dit persbericht op datum van publicatie. Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het bijwerken, uitleggen of corrigeren van in dit persbericht opgenomen toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Tessenderlo Group aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor door derden gedane of gepubliceerde verklaringen (met inbegrip van verklaringen van werknemers die daartoe niet expliciet door Tessenderlo Group zijn gemachtigd). Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het corrigeren van door derden gepubliceerde onjuiste gegevens, informatie, conclusies of meningen met betrekking tot dit of enig ander door haar uitgegeven persbericht.