Tessenderlo Group nv — Earnings Release 2015

Apr 24, 2015

Brussel, 24 april 2015

Gereglementeerde informatie1 Persbericht

Tessenderlo Group Trading update eerste kwartaal 2015

Belangrijke gebeurtenissen

• Tessenderlo Group kondigde op 10 april 2015 een belangrijke investering aan in de site in Loos (Frankrijk, bedrijfssegment Industrial solutions) voor de bouw van een nieuwe productie-eenheid op basis van membraantechnologie, ter vervanging van de bestaande elektrolyse op basis van kwik. Verder plant de groep een herintrede in de markt van de kaliumhydroxide tegen het derde kwartaal van 2015.
• Op 23 april 2015 besloot de Raad van Bestuur van Tessenderlo Chemie NV om in de komende maanden de uitgifte van een vastrentend schuldinstrument te overwegen om de huidige obligatie van 150 miljoen EUR, die in oktober 2015 vervalt, te herfinancieren of om andere algemene bedrijfsdoeleinden te financieren. De volledige details, inclusief interestvoeten en vervaldata, worden verwacht in de komende maanden te worden vrijgegeven, eens de Raad van Bestuur de beslissing zal genomen hebben om effectief verder te gaan met de uitgifte2 .
• Mel de Vogue, Co-CEO en CFO heeft beslist om Tessenderlo Group per eind april te verlaten om een nieuwe uitdaging aan te gaan buiten het bedrijf. Hij zal een Belgische industriële groep vervoegen als Group CFO. De Raad van Bestuur betuigt zijn grootste respect en dankbaarheid voor de belangrijke rol die Mel de voorbije zes jaar vervuld heeft in het succesvolle transformatieproject van Tessenderlo Group, en wenst hem het allerbeste toe in zijn nieuwe uitdaging. Als gevolg hiervan heeft de Raad van Bestuur beslist dat vanaf 1 mei 2015 Stefaan Haspeslagh de rol van CFO van Tessenderlo Group zal opnemen, terwijl hij eveneens zijn rol als Voorzitter van de Raad van Bestuur zal blijven uitvoeren.

Miljoen EUR	1Q15	1Q14	% Wijziging
Omzet groep	405,8	396,4	2,4%
- Omzet Other segment	-	-29,8
Omzet bij vergelijkbare consolidatiekring	405,8	366,6	10,7%
Rebitda groep3	46,2	38,2	20,9%
- Rebitda Other segment3	-	-1,9
Rebitda bij vergelijkbare consolidatiekring3	46,2	36,3	27,1%
Netto financiële schuld	111,9	240,5
Notionele nettoschuld	183,5	344,9

Sterke prestatie in het eerste kwartaal van 2015 dankzij het bedrijfssegment Agro

¹ De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

² Deze aankondiging is geen, noch maakt deel uit van, aanbod of uitnodiging tot verkoop of uitgifte of de sollicitatie van een aanbod tot aankoop van of inschrijving op effecten. Deze aankondiging is geen prospectus en investeerders dienen geen effecten te kopen waarnaar hierin wordt verwezen behalve op basis van de informatie in de prospectus die ten gepaste tijd door Tessenderlo Chemie NV zal worden uitgegeven na goedkeuring van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) in verband met het aanbod.

³ IFRIC 21 Heffingen is van toepassing vanaf 1 januari 2015. De cijfers van het eerste kwartaal van 2014, zoals gerapporteerd, zijn herwerkt om de effecten van de toepassing van IFRIC 21 Heffingen met terugwerkende kracht te weerspiegelen.

Omzet

Bij vergelijkbare consolidatiekring steeg de omzet van de 3 segmenten Agro, Bio-valorization en Industrial solutions met 10,7% in het eerste kwartaal van 2015 tegenover dezelfde periode vorig jaar (of met 2,8% zonder wisselkoerseffect). De gerapporteerde omzet steeg in de drie bedrijfssegmenten, terwijl de omzet van Bio-valorization zonder wisselkoerseffect licht daalde.

Rebitda

De Rebitda van het eerste kwartaal van 2015 bij vergelijkbare consolidatiekring bedroeg 46,2 miljoen EUR, tegenover 36,3 miljoen EUR in dezelfde periode vorig jaar (een stijging met 27,1% of met 10,3% zonder wisselkoerseffect) en omvat een voorraadafwaardering van -8.4 miljoen EUR. Deze afwaardering is het gevolg van gewijzigde boekhoudkundige schattingen betreffende verouderde voorraden.

De verbeterde prestatie in het eerste kwartaal van 2015 wordt voornamelijk gedreven door de huidige gunstige marktomstandigheden in het bedrijfssegment Agro, terwijl de Rebitda van de bedrijfssegmenten Bio-valorization en Industrial solutions, zonder wisselkoerseffect, afnam. Beide segmenten werden beïnvloed door de wijziging in de boekhoudkundige schattingen.

Netto financiële schuld

Eind maart 2015 kwam de netto financiële schuld van de groep uit op 111,9 miljoen EUR, waardoor de leverage 0,8x bedroeg. De notionele nettoschuld steeg tot 183,5 miljoen EUR, tegenover 155,3 miljoen EUR op jaareinde 2014. Deze toename valt voornamelijk te verklaren door de afwikkeling van financiële instrumenten en door een seizoenstoename van het werkkapitaal. De investeringen bedroegen 9,5 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2015 tegenover 14,1 miljoen EUR vorig jaar.

Vooruitzichten

De resultaten van het eerste kwartaal 2015 weerspiegelen een sterke start van 2015 en overstijgen de verwachtingen. Gebaseerd op de huidige inschattingen verwacht Tessenderlo Group dat de groei van de REBITDA in 2015 ten opzichte van de REBITDA in 2014 zich zal situeren tussen 15% en 20%.

Financiële kalender

Jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders	2 juni 2015
Resultaten tweede kwartaal 2015	26 augustus 2015
Trading update derde kwartaal 2015	27 oktober 2015

Tessenderlo Group is een internationale specialiteitengroep die zich voornamelijk toelegt op voeding, landbouw, water management en de valorisering van bio-reststoffen. Er werken ongeveer 4,800 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 1,4 miljard EUR in 2014. Tessenderlo Chemie nv is genoteerd op NYSE Eurolist van Euronext Brussel (TESB) en maakt deel uit van Next 150 en Bel Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TesB.BR – Datastream: B: Tes

Media Relaties Investeerderrelaties Lars Vervoort Kurt Dejonckheere +32 2 639 16 74 +32 2 639 18 41

lars.vervoort@tessenderlo.com kurt.dejonckheere@tessenderlo.com

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en het Engels op de website www.tessenderlogroup.com in de rubriek 'News & Media'