Tessenderlo Group nv — Earnings Release 2015

Oct 27, 2015

Brussel, 27 oktober 2015 Persbericht

Gereglementeerde informatie¹

Tessenderlo Group Trading update derde kwartaal 2015

Belangrijke gebeurtenissen

• Op 15 juli 2015 heeft Tessenderlo Chemie NV twee series van obligaties uitgegeven met een looptijd van 7 jaar ("2022 obligaties") en 10 jaar ("2025 obligaties"). Het totaal uitgegeven bedrag was 250,0 miljoen EUR, waarvan 192,0 miljoen EUR voor de 2022 obligaties en 58,0 miljoen EUR voor de 2025 obligaties. De netto opbrengst van de obligatie-uitgifte zal onder andere aangewend worden om de momenteel uitstaande private plaatsing van 150,0 miljoen EUR met vervaldatum in oktober 2015 te herfinancieren.
• Op 2 oktober 2015 kondigde Tessenderlo Kerley, Inc. (TKI), een dochteronderneming van Tessenderlo Group in de Verenigde Staten, de acquisitie aan van bepaalde activa van het wereldwijde Hexazinone solo product en de Hexazinone/Diuron-mix van DuPont Crop Protection.

Hexazinone is een breedspectrum herbicide dat gebruikt wordt voor gewassen zoals luzerne, bosbessen, ananas en suikerriet en wordt wereldwijd op de markt gebracht onder de merknamen Velpar®, Pronone® en Advance®.

3Q15	3Q14	% Wijziging	Miljoen EUR	9M15	9M14	% Wijziging
364,5	338,7	7,6%	Omzet groep	1.214,6	1.114,4	9,0%
-	-1,9		- Omzet Other segment	-	-33,0
364,5	336,8	8,2%	Omzet bij vergelijkbare consolidatiekring	1.214,6	1.081,4	12,3%
39,2	31,9	22,8%	Rebitda groep2	142,0	116,6	21,8%
-	-0,2		- Rebitda Other segment²	-	-1,4
39,2	31,8	23,5%	Rebitda bij vergelijkbare consolidatiekring²	142,0	115,2	23,3%
			Netto financiële schuld	90,6	210,3
			Notionele nettoschuld	90,6	297,2

Sterke prestatie in het derde kwartaal van 2015 gedreven door het bedrijfssegment Industrial solutions

Omzet

Bij vergelijkbare consolidatiekring steeg de omzet van de 3 segmenten Agro, Bio-valorization en Industrial solutions met 8,2% in het derde kwartaal van 2015 tegenover dezelfde periode vorig jaar (of met 2,2% zonder wisselkoerseffect). De gerapporteerde omzet steeg in Industrial solutions en Agro, terwijl de omzet van Biovalorization in lijn lag met deze van dezelfde periode vorig jaar.

¹ De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007

betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. 2 IFRIC 21 Heffingen is van toepassing vanaf 1 januari 2015. De cijfers van het derde kwartaal van 2014, zoals gerapporteerd, zijn herwerkt om de effecten van de toepassing van IFRIC 21 Heffingen met terugwerkende kracht te weerspiegelen.

Rebitda

De Rebitda van het derde kwartaal van 2015 bij vergelijkbare consolidatiekring bedroeg 39,2 miljoen EUR, tegenover 31,8 miljoen EUR in dezelfde periode vorig jaar (een stijging met 23,5% of met 11,2% zonder wisselkoerseffect) en omvat een verdere voorraadafwaardering van -0,6 miljoen EUR. Deze afwaardering is het gevolg van gewijzigde boekhoudkundige schattingen betreffende verouderde voorraden en bedraagt -12,7 miljoen EUR over de eerste negen maanden van 2015.

De verbeterde prestatie in het derde kwartaal van 2015 wordt voornamelijk gedreven door het bedrijfssegment Industrial solutions, terwijl de Rebitda van de bedrijfssegmenten Agro en Bio-valorization licht toenam in het derde kwartaal van 2015 tegenover dezelfde periode vorig jaar.

Netto financiële schuld

Op het einde van september 2015 kwam de netto financiële schuld van de groep uit op 90,6 miljoen EUR, waardoor de leverage ratio 0,6x bedroeg. Er werd geen cash ontvangen via non-recourse factoringprogramma's. De notionele nettoschuld bedroeg 155,3 miljoen EUR op jaareinde 2014. De afname van de nettoschuld valt voornamelijk te verklaren door de verbeterde operationele resultaten.

De investeringen bedroegen 14,9 miljoen EUR in het derde kwartaal van 2015 (17,9 miljoen EUR in het derde kwartaal van 2014). Bovendien werden verschillende productie sites opgenomen in onderhoudsprojecten waarvoor een bijkomend bedrag van 3,9 miljoen EUR in kost werd genomen in het derde kwartaal van 2015.

Vooruitzichten

De resultaten van het derde kwartaal van 2015 waren beter dan verwacht. In de veronderstelling dat de huidige marktomstandigheden blijven aanhouden, verwacht Tessenderlo Group dat de groei van de REBITDA in 2015 ten opzichte van de REBITDA in 2014 zich zal situeren tussen 20% en 25%.

De groep wenst wel te benadrukken dat ze momenteel opereert in volatiele economische en financiële omstandigheden.

Financiële kalender

Resultaten volledig jaar 2015 9 maart 2016

Tessenderlo Group is een internationale specialiteitengroep die zich voornamelijk toelegt op voeding, landbouw, water management en de valorisering van bio-reststoffen. Er werken ongeveer 4,800 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 1,4 miljard EUR in 2014. Tessenderlo Chemie nv is genoteerd op Euronext Brussel (TESB) en maakt deel uit van Next 150 en Bel Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TesB.BR – Datastream: B: Tes

Investeerdersrelaties Kurt Dejonckheere +32 2 639 18 41 kurt.dejonckheere@tessenderlo.com

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en het Engels op de website www.tessenderlo.com in de rubriek 'News & Media'