Tessenderlo Group nv — Earnings Release 2013

Aug 29, 2013

Brussel, 29 augustus 2013

Tessenderlo Group: resultaten tweede kwartaal 2013 beïnvloed door zwakke prestatie Akiolis, lagere volumes PPS en lichte afname marges Kerley; vooruitzichten 2013 worden aangepast

• In het tweede kwartaal van 2013 steeg de omzet van de groep met 7,5%. De REBITDA daalde met 8,4% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het verlies in het tweede kwartaal is te wijten aan eenmalige herstructureringskosten.
• De vooruitzichten voor 2013 werden aangepast om de aanhoudende druk op Akiolis en PPS te weerspiegelen.
• Het engagement om de aangekondigde strategie uit te voeren en om voordeel te halen uit de langetermijnprognoses, blijft ongewijzigd.

Tessenderlo Group boekte in het tweede kwartaal van 2013 (2Q13) een omzet van 542,4 miljoen EUR, een toename met 7,5% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De REBITDA kwam uit op 49,0 miljoen EUR, wat 8,4% minder is dan vorig jaar. De terugval is voornamelijk te wijten aan de zwakke prestatie van Akiolis en ondanks de groei bij Tessenderlo Kerley en Minerale chemie. Eind juni 2013 bedroeg de netto financiële schuld 250,9 miljoen EUR dankzij cash-inkomsten uit desinvesteringen en een kleinere behoefte aan werkkapitaal. De recurrente winst in het tweede kwartaal bedroeg 11,2 miljoen EUR, terwijl de groep in de periode 2Q13 een verlies van -36,2 miljoen EUR liet optekenen, hoofdzakelijk door eenmalige herstructureringen en de bijbehorende kosten.

Op basis van de informatie waarover we nu beschikken, schat Tessenderlo Group dat de REBITDA voor heel 2013 ongeveer 20% lager zou moeten liggen dan in 2012. Onze raming gaat uit van de volgende feiten:

De REBITDA voor Akiolis zal in de tweede helft van 2013 gevoelig lager liggen dan vorig jaar door de veel grotere concurrentie bij de ophaling van volumes in Frankrijk en de bijbehorende druk op de marges. Momenteel wordt een uitgebreid plan uitgevoerd om de prestaties van Akiolis te verbeteren. Dit proces zal tijd vragen, maar Akiolis heeft in het verleden soortgelijke uitdagingen tot een goed einde gebracht en is vastbesloten om zijn marktpositie en winstgevendheid te herstellen.

Voor Kunststof leidingsystemen (Plastic Pipe Systems of PPS) verwachten we dat de activiteit in de bouwsector zwak blijft, vooral dan in Nederland. Dat zorgt voor een neerwaartse druk op de volumes en de REBITDA. Hoewel de groep van mening is dat dit lage activiteitsniveau niet zal aanhouden, blijft het herstel uit door de aanhoudende economische onzekerheid. Om deze moeilijke periode te overbruggen, legt het management van PPS zich toe op de handhaving van de brutomarges en op een structurele verlaging van de vaste kosten.

^*De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

De halfjaarresultaten van Tessenderlo Kerley (TKI) werden beïnvloed door lagere marges voor ATS en KTS in vergelijking met de eerste helft van 2012. Dit ligt aan de hogere kosten voor grondstoffen en logistiek die niet werden doorgerekend aan de klant. De landbouwmarkten gaan de tweede helft van 2013 in met weinig visibiliteit op korte termijn. Na de late start van het Amerikaanse plantseizoen in het voorjaar 2013 zouden de gunstige weersomstandigheden dit seizoen een mooie oogst en goedkopere prijzen van de gewassen moeten opleveren. In deze context kopen telers voorzichtiger meststoffen aan, waardoor de REBITDA van TKI in de tweede helft van 2013 lager zal uitvallen dan vorig jaar. Toch verwacht TKI een duurzame winstgroei op basis van de sterke fundamenten van de landbouwsector. Om deze kansen te benutten, heeft TKI onlangs een nieuwe ATS-fabriek geopend in Oklahoma en investeert het momenteel in een grotere opslag- en productiecapaciteit van KTS in het westen van de VS. Bovendien zet Tessenderlo Kerley in op nieuwe groeikansen, zoals de langetermijnovereenkomst om thiosulfaat te leveren aan een van de goudmijnen van Barrick Gold.

De afname van de REBITDA van de groep in 2013 verandert niets aan de opinie van het management over de aantrekkelijke langetermijnvooruitzichten voor de activiteiten die de groep heeft gekozen in het kader van haar strategie. Tessenderlo Group blijft vastbesloten om die strategie verder uit te voeren zoals ze al doet sinds 2010. Daar komen onder meer maatregelen om de winst te verhogen bij kijken. Een aantal daarvan zijn al doorgevoerd en zullen de komende kwartalen en jaren een positieve bijdrage leveren tot de REBITDA. Daarnaast zal de groep selectieve groeiprojecten opstarten binnen haar kernactiviteiten, die de afgelopen jaren winstgevend en rendabel gebleven zijn. Op de derde plaats zal de groep niet-strategische activa blijven afstoten. Dankzij de gewaarborgde financiering en de sterke focus op het schuldbeheer ten slotte, blijft de balans van de groep stevig onder controle. Door haar strategie verder uit te voeren, zal Tessenderlo Group een sneller groeiende, rendabelere specialiteitengroep worden.

Sterkere focus op de kernactiviteiten

• Mei 2013: Tessenderlo Group voltooide de verkoop van haar Italiaanse Organische chloorderivaten (OCD) activiteit. Door deze transactie is de groep niet langer actief in de OCDindustrie.
• Juni 2013: de groep voltooide de verkoop van haar Compound-activiteiten.

In 2Q13 werden de operationele prestaties gekenmerkt door zwakke resultaten van Akiolis, lagere volumes voor Kunststof leidingsystemen en kleinere marges voor Tessenderlo Kerley

• De omzet steeg in 2Q13 met 7,5% naar 542,4 miljoen EUR; in de eerste helft van 2013 steeg de omzet met 1,8% tot 1,0 miljard EUR.
• De REBITDA kwam uit op 49,0 miljoen EUR in 2Q13 en 81,7 miljoen EUR in de eerste helft van 2013. Dat is respectievelijk 8,4% en 14,9% lager dan in dezelfde periodes vorig jaar.
• De recurrente winst steeg tot 11,2 miljoen EUR in 2Q13 en 13,9 miljoen EUR in de eerste helft van 2013.
• De groep boekte in 2Q13 een verlies van 36,2 miljoen EUR als gevolg van niet-recurrente kosten die verband houden met geplande en aangekondigde herstructureringen in verschillende entiteiten van de groep. Door het verlies in het tweede kwartaal kwam de groep uit op een verlies van 35,1 miljoen EUR voor de eerste helft van 2013.

miljoen EUR	% wijziging 2Q12 2Q13 gerapporteerde cijfers		% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	563,3	542,4	-3,7%	7,5%
REBITDA	55,4	49,0	-11,6%	-8,4%
REBIT	33,0	30,3	-8,2%	-10,1%
Recurrente winst over de verslagperiode1	16,5	11,2	-32,4%	-35,8%
Verlies over de verslagperiode	-15,3	-36,2	nm	nm

KERNCIJFERS GROEP - TWEEDE KWARTAAL

Tenzij anders vermeld, zijn alle commentaren in dit document gebaseerd op de bedrijfsresultaten van de groep bij vergelijkbare consolidatiekring, dat wil zeggen aangepast aan de activiteiten van de entiteiten die in de afgelopen 12 maanden werden verworven of verkocht. Meer informatie vindt u op pagina 4. De groep heeft vanaf 1 januari 2013 de aangepaste IAS 19 Personeelsbeloningen toegepast. Dat betekent dat de vergelijkende jaarrekeningen van 2012 zijn aangepast aan de vereisten van de herziene norm.

De nettoschuld daalde door cash-opbrengsten en een hoger werkkapitaal

• De netto financiële schuld bedroeg 250,9 miljoen EUR eind juni 2013, met een leverage ratio van 1,8x en een gearing van 49,0%.
• De notionele nettoschuld kwam eind juni uit op 378,1 miljoen EUR, met een leverage ratio van 2,7x en een gearing van 59,2%.
• De cash-inkomsten uit desinvesteringen in het tweede kwartaal 2013 liepen op tot 30,2 miljoen EUR.
• Aan alle convenanten werd over de hele lijn voldaan.

¹De recurrente winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode is de winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode, voor niet-recurrente bestanddelen na winstbelasting.

Prestaties van de groep

• Het tussentijdse verslag van de groep is beschikbaar op www.tessenderlo.com. De halfjaarlijkse informatie werd onderworpen aan een beperkt nazicht door externe auditors. We verwijzen naar het onafhankelijke auditrapport in het tussentijdse verslag.
• Alle kwartaalinformatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd.
• Totalen kunnen afwijken door afronding.
• Het gerapporteerde segment Andere activiteiten omvat Farmaceutische tussenproducten, Organische chloorderivaten, Compounds, Waterbehandeling en Zwavelderivaten.

Vergelijking bij vergelijkbare consolidatiekring

De consolidatiekring wijst op een wijziging in de consolidatiekring van de groep door het verwerven of verkopen van een of meer activiteiten in de afgelopen 12 maanden. Om een vergelijking te kunnen maken, stelt het management de evolutie van de groepsresultaten voor op basis van dezelfde consolidatiekring.

Veranderingen in de consolidatiekring:

• Eind augustus 2012: verkoop van Lianyungang Taile Chemical Industry, Co. Ltd (bedrijfssegment Organische chloorderivaten binnen Andere activiteiten).
• Eind november 2012: verkoop van Calaire Chimie SAS en Farchemia srl (bedrijfssegment Farma binnen Andere activiteiten).
• Eind januari 2013: verkoop van de profielenactiviteiten in continentaal Europa (bedrijfssegment Kunststof leidingsystemen en Profielen).
• Begin mei 2013: verkoop van Tessenderlo Partecipazioni S.p.A, inclusief de dochteronderneming Tessenderlo Italia srl (bedrijfssegment Organische chloorderivaten binnen Andere activiteiten).
• In juni 2013: verkoop van de Compounds-activiteiten (bedrijfssegment Compounds binnen Andere activiteiten).

De dochteronderneming Tessenderlo Trading (Shanghai) Co. Ltd voert nog sommige niet significante handelsactiviteiten uit voor verschillende verkochte segmenten (Organische chloorderivaten, Farmaceutische tussenproducten en Compounds). De omzet van deze activiteiten is opgenomen in de Niet-toegewezen elementen vanaf het moment dat deze verkocht werden. Deze herclassificatie wordt beschouwd als een wijziging in de consolidatiekring binnen Andere activiteiten en Niet-toegewezen.

KERNCIJFERS GROEP - TWEEDE KWARTAAL
miljoen EUR	2Q12	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	563,3	542,4	-3,7%	7,5%
Tessenderlo Kerley	108,2	127,0	17,4%	17,4%
Gelatine en Akiolis	126,7	134,7	6,3%	6,3%
Minerale chemie	97,6	109,1	11,9%	11,9%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	142,1	123,3	-13,3%	-1,0%
Andere activiteiten	88,8	45,9	-48,3%	-1,3%
Niet toegewezen	0,0	2,5	-	-
REBITDA	55,4	49,0	-11,6%	-8,4%
Tessenderlo Kerley	27,6	29,7	7,3%	7,3%
Gelatine en Akiolis	17,8	10,4	-41,4%	-41,4%
Minerale chemie	1,6	4,9	205,0%	205,0%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	12,0	11,1	-7,3%	-7,0%
Andere activiteiten	3,0	1,4	-51,4%	33,6%
Niet toegewezen	-6,5	-8,5	-	-
REBIT	33,0	30,3	-8,2%	-10,1%
Niet-recurrente bestanddelen	-33,1	-49,0	-	-
EBIT	0,0	-18,7	nm	nm

KERNCIJFERS GROEP - EERSTE SEMESTER
miljoen EUR	HY12	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	1.108,2	1.029,0	-7,1%	1,8%
Tessenderlo Kerley	191,6	208,0	8,6%	8,6%
Gelatine en Akiolis	250,6	268,6	7,2%	7,2%
Minerale chemie	207,7	205,3	-1,2%	-1,2%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	277,8	234,8	-15,5%	-5,7%
Andere activiteiten	180,4	109,8	-39,1%	-1,4%
Niet toegewezen	0,0	2,5	-	-
REBITDA	99,3	81,7	-17,7%	-14,9%
Tessenderlo Kerley	52,2	46,8	-10,3%	-10,3%
Gelatine en Akiolis	34,3	26,3	-23,4%	-23,4%
Minerale chemie	1,8	6,2	235,2%	235,2%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	20,7	16,1	-22,1%	-20,1%
Andere activiteiten	4,3	3,0	-29,6%	95,9%
Niet toegewezen	-13,9	-16,7	-	-
REBIT	55,4	43,9	-20,7%	-22,4%
Niet-recurrente bestanddelen	-37,7	-49,0	-	-
EBIT	17,7	-5,1	n m	n m

Omzet

In het tweede kwartaal van 2013 lag de omzet met 542,4 miljoen EUR 7,5% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Die groei viel vooral toe te schrijven aan de landbouwgebonden bedrijfssegmenten van de groep – Tessenderlo Kerley en Minerale chemie – die beide met meer dan 10% groeiden. Gelatine en Akiolis lieten een groei van net iets meer dan 6% noteren. De segmenten Andere activiteiten en Kunststof leidingsystemen (PPS) en Profielen realiseerden een omzet die net iets lager uitviel dan vorig jaar.

De omzet van Tessenderlo Group in de eerste helft van 2013 bedroeg 1,0 miljard EUR of 1,8% meer dan dezelfde periode vorig jaar. Voor de segmenten Gelatine en Akiolis en Tessenderlo Kerley lag de omzet respectievelijk 7% en bijna 9% hoger. De segmenten Andere activiteiten en Minerale chemie deden het net iets minder goed dan de eerste helft van 2012. De omzet van PPS en Profielen lag bijna 6% lager door de trage start in 2013.

REBITDA

De REBITDA van het tweede kwartaal van 2013 beliep 49,0 miljoen EUR, een daling met 8,4% vergeleken met een jaar eerder. De segmenten Minerale Chemie en Tessenderlo Kerley lieten beide een hogere REBITDA noteren en ook Andere activiteiten ging lichtjes hoger. PPS en Profielen zag zijn REBITDA dalen door lagere volumes in PPS. Deze terugval bleef weliswaar beperkt dankzij een strikte kostencontrole. De REBITDA van het segment Gelatine en Akiolis ging fors achteruit door de aanhoudende concurrentiedruk in Akiolis.

In de eerste zes maanden van 2013 bedroeg de REBITDA in totaal 81,7 miljoen EUR of 14,9% minder dan in dezelfde periode van 2012. De segmenten Minerale chemie en Andere activiteiten realiseerden een hogere REBITDA. De REBITDA van de segmenten PPS en Profielen, Tessenderlo Kerley en Gelatine en Akiolis lag daarentegen lager dan de REBITDA in dezelfde periode vorig jaar.

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten

De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen in totaal 87,8 miljoen EUR in de eerste helft van 2013 (eerste helft 2012: 12,2 miljoen EUR). Het bedrijfskapitaal als percentage van de omzet bedroeg 18,3% eind juni 2013 (eind juni 2012: 21,1%). Op pro-formabasis en gecorrigeerd voor de impact van de transacties bedroeg het bedrijfskapitaal 20,4% eind juni 2013 (pro forma eind juni 2012: 22,1%). De daling van het bedrijfskapitaal valt voornamelijk toe te schrijven aan een daling van het bedrijfskapitaal in het segment Minerale chemie ten opzichte van het hoge niveau eind juni 2012 en aan een verbeterde mix.

Netto financiële schuld

Eind juni 2013 had de groep een netto financiële schuld van 250,9 miljoen EUR. Eind december 2012 was dat 314,0 miljoen EUR. Deze daling valt hoofdzakelijk toe te schrijven aan de opbrengsten van de verkoop van niet-strategische activa. De groep breidde eveneens haar onlangs ingevoerde effectiseringsprogramma uit naar activiteiten die hier voordien geen deel van uitmaakten.

De notionele nettoschuld bedroeg 378,1 miljoen EUR eind juni 2013 tegenover 393,9 miljoen EUR eind december 2012.

Eind juni 2013 bedroeg de leverage ratio 1,8x (2,7x op basis van de notionele nettoschuld). De gearing bedroeg 49,0% eind juni 2013 (59,2% op basis van de notionele nettoschuld).

Prestaties per segment

	TESSENDERLO KERLEY
2Q12	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	miljoen EUR	HY12	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
108,2	127,0	17,4%	17,4%	Omzet	191,6	208,0	8,6%	8,6%
27,6	29,7	7,3%	7,3%	REBITDA	52,2	46,8	-10,3%	-10,3%
25,5%	23,3%	-	-	REBITDA marge	27,2%	22,5%	-	-
24,5	25,9	5,8%	5,8%	REBIT	46,1	39,5	-14,4%	-14,4%
22,7%	20,4%	-	-	REBIT marge	24,1%	19,0%	-	-

De resultaten van het tweede kwartaal 2013 van Tessenderlo Kerley Inc. (TKI) lieten een sterk herstel zien van de vraag naar zowel meststoffen als gewasbeschermingsmiddelen. De omzet van TKI steeg met 17,4% naar 127,0 miljoen EUR (+19,6% uitgedrukt in US-dollar). De vraag naar vloeibare meststoffen was groot omdat de landbouwsector profiteerde van de gunstigere weersomstandigheden in het Midwesten van de VS en zo de achterstand in het aanplanten van mais en zomertarwe goed maakte, na de aarzelende start in 1Q13. Als gevolg daarvan lagen de Thio-Sul®-volumes (ammonium thiosulfaat) veel hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. De KTS®-volumes (kaliumthiosulfaat) groeiden matig tegenover dezelfde periode in 2013. Om de aanhoudende toename van de consumentenvraag naar KTS® te ondersteunen, investeert TKI onder meer in nieuwe opslagruimte en productiecapaciteit in Hanford (Californië). De meststoffenprijzen waren vergelijkbaar met die van 2Q12. NovaSource®, de gewasbeschermingsmiddelenactiviteit van TKI, liet in het tweede kwartaal eveneens een sterkere activiteit optekenen voor bijna al zijn producten. Dat heeft vooral te maken met het uitstel van het plantseizoen in de VS, waardoor NovaSource in het tweede kwartaal een hogere omzet boekte. De REBITDA van TKI voor 2Q13 bedroeg 29,7 miljoen EUR en lag daarmee 7,3% hoger dan een jaar eerder (+9,5% uitgedrukt in USD), hoofdzakelijk dankzij een toename van de ATSvolumes. Al werd die toename deels ongedaan gemaakt door de lagere ATS-marges en een tijdelijke stijging van de logistieke kosten voor KTS.

In de eerste helft van 2013 bedroeg de omzet van TKI 208,0 miljoen EUR of 8,6% meer dan in de eerste helft van 2012 (+10,0% uitgedrukt in USD). Dit kwam doordat de stijging van de verkoopvolumes in meststoffen in het tweede kwartaal de tegenslag door het slechte weer van 1Q13 ruim compenseerde. De omzet voor de eerste helft van het jaar is ook te danken aan een hogere omzet van de gewasbeschermingsmiddelen. De REBITDA van het segment lag met 46,8 miljoen EUR 10,3% lager dan in de eerste helft van 2012 (-9,2% uitgedrukt in USD). Dit was te wijten aan de tragere start in 2013, die niet helemaal kon worden gecompenseerd door een beter tweede kwartaal.

	GELATINE EN AKIOLIS
2Q12	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	miljoen EUR	HY12	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
126,7	134,7	6,3%	6,3%	Omzet	250,6	268,6	7,2%	7,2%
17,8	10,4	-41,4%	-41,4%	REBITDA	34,3	26,3	-23,4%	-23,4%
14,1%	7,7%	-	-	REBITDA marge	13,7%	9,8%	-	-
9,6	2,8	-71,0%	-71,0%	REBIT	18,1	10,7	-40,7%	-40,7%
7,6%	2,1%	-	-	REBIT marge	7,2%	4,0%	-	-

De omzet van het segment Gelatine en Akiolis lag in 2Q13 6,3% hoger dan vorig jaar en kwam uit op 134,7 miljoen EUR. Zoals reeds aangekondigd bij de bekendmaking van de resultaten voor het eerste kwartaal van 2013 zorgden de huidige marktomstandigheden op de Franse markt voor een neerwaartse druk op de winstgevendheid van Akiolis. Dat resulteerde in een REBITDA van 10,4 miljoen EUR of 41,4% minder dan een jaar eerder.

Gelatine zag zijn omzet in 2Q13 groeien ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Zowel hogere volumes als hogere prijzen droegen bij tot de omzetgroei. De volumes bleven stijgen als gevolg van een toenemende vraag naar de producten uit de portefeuille, en zorgden voor verdere groei in China en Latijns-Amerika. De verkoopprijzen lagen gemiddeld hoger dan in 2Q12. De REBITDA bleef lager

in het tweede kwartaal door de grotere uitgaven voor duurder geworden grondstoffen, groei-initiatieven en de hogere kosten van de nieuwe fabrieken.

De omzet van Akiolis in 2Q13 lag net boven die van dezelfde periode vorig jaar. De volumes kalfden af in het tweede kwartaal, wat wees op de scherpere concurrentie in de Franse ophaalsector. De impact hiervan werd gecompenseerd door hogere gemiddelde verkoopprijzen. De REBITDA in 2Q13 bleef een stuk onder die van vorig jaar door een combinatie van lagere volumes, afnemende marges voor vetten en door de maatregelen die genomen worden om tegemoet te komen aan de toegenomen concurrentie. Akiolis zal gepaste commerciële en kostenbeperkende maatregelen blijven nemen. Die zullen de eerstvolgende resultaten negatief beïnvloeden, maar op middellange termijn moeten ze leiden tot een geleidelijke verbetering.

De omzet van Gelatine en Akiolis in de eerste helft van 2013 lag 7,2% hoger dan in de eerste helft van vorig jaar en kwam uit op 268,6 miljoen EUR. Die stijging valt vooral toe te schrijven aan de hogere gemiddelde prijzen, terwijl de volume-impact lichtjes positief was. De REBITDA van het segment bedroeg 26,3 miljoen EUR, wat 23,4% lager is dan in de eerste helft van 2012. Reden hiervoor zijn voornamelijk de lagere Akiolis-volumes en de kosten voor de maatregelen om de marktpositie te herstellen.

	MINERALE CHEMIE
2Q12	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	miljoen EUR	HY12	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
97,6	109,1	11,9%	11,9%	Omzet	207,7	205,3	-1,2%	-1,2%
1,6	4,9	205,0%	205,0%	REBITDA	1,8	6,2	235,2%	235,2%
1,6%	4,5%	-	-	REBITDA marge	0,9%	3,0%	-	-
0,2	3,5	nm	nm	REBIT	-1,1	3,4	nm	nm
0,2%	3,2%	-	-	REBIT marge	-0,5%	1,7%	-	-

In het tweede kwartaal steeg de omzet van Minerale chemie met 11,9% tot 109,1 miljoen EUR. De REBITDA steeg naar 4,9 miljoen EUR.

De omzet van kaliumsulfaatmeststoffen nam in 2Q13 toe tegenover dezelfde periode in 2012. De volumes deden het veel beter in vergelijking met de relatief lage volumes in 2Q12. De groep noteerde in de meeste regio's een hogere vraag naar haar gespecialiseerde kaliproducten. De gemiddelde verkoopprijzen voor sulfaatmeststoffen lagen hoger dan een jaar geleden en de marges herstelden zich gedeeltelijk ten opzichte van de ongunstige niveaus van 2012. De vaste kosten werden streng gecontroleerd en bleven profiteren van de stopzetting van de sulfaatproductie in Loos (Frankrijk). De REBITDA in 2Q13 lag hoger dan in dezelfde periode vorig jaar door de betere commerciële resultaten.

In het tweede kwartaal van 2013 daalde de omzet van minerale voederfosfaten hoofdzakelijk door de lagere verkoopvolumes. De prijzen bleven lichtjes onder die van vorig jaar. De kosten voor grondstoffen zakten net iets meer dan de prijzen. Dat maakte een bescheiden groei van de marges mogelijk. Bovendien waren de vaste kosten lager en steeg de REBITDA tegenover dezelfde periode vorig jaar.

De omzet van het segment Minerale chemie bedroeg 205,3 miljoen EUR. Daarmee lag de omzet in de eerste helft van 2013 grosso modo in lijn met vorig jaar en daalde met 1,2%. De omzet van sulfaten steeg in de eerste zes maanden en dat compenseerde de lagere omzet van fosfaten. De REBITDA kwam voor de eerste helft van het jaar uit op 6,2 miljoen EUR, een verbetering ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar die grotendeels te danken is aan een betere commerciële prestatie van de sulfaten en het onder controle houden van de kosten in beide activiteiten.

Eind juni bracht de groep de sociale partners en de personeelsleden op de hoogte van haar toekomstplannen voor Tessenderlo Chemie Ham (België). De bedoeling is om de toekomstige rendabiliteit van de vestiging in Ham structureel te garanderen en de positie van de groep in de top 3 van de kaliumsulfaatmarkt te handhaven.

KUNSTSTOF LEIDINGSYSTEMEN EN PROFIELEN
2Q12	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	miljoen EUR	HY12	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
142,1	123,3	-13,3%	-1,0%	Omzet	277,8	234,8	-15,5%	-5,7%
12,0	11,1	-7,3%	-7,0%	REBITDA	20,7	16,1	-22,1%	-20,1%
8,4%	9,0%	-	-	REBITDA marge	7,4%	6,9%	-	-
5,8	6,3	9,1%	-10,2%	REBIT	8,3	6,6	-20,5%	-33,6%
4,1%	5,2%	-	-	REBIT marge	3,0%	2,8%	-	-

Het segment Kunststof leidingsystemen en Profielen realiseerde in 2Q13 een omzet van 123,3 miljoen EUR of 1,0% minder dan vorig jaar. De omzet van Kunststof leidingsystemen (PPS) lag lager dan vorig jaar door een lagere vraag in voornamelijk Frankrijk en Nederland, terwijl er zich een sterke groei optekende in het VK. De omzet van Profielen nam toe door de hogere volumes in de Britse bouwsector, die tekenen van verbetering vertoonde. De prijzen van zowel PPS als Profielen lagen in het tweede kwartaal in de lijn van vorig jaar. De sterke commerciële prestaties in Profielen en een streng kostenbeheer in zowel PPS als Profielen beperkten de terugval van de REBITDA tot 11,1 miljoen EUR, een daling met 7,0%.

PPS en Profielen boekte in de eerste helft van 2013 een omzet van 234,8 miljoen EUR of 5,7% minder dan vorig jaar, door een zwakkere activiteit in de Franse en Duitse bouwsector. De markt in het Verenigd Koninkrijk doet het opnieuw beter. De REBITDA van het segment zakte met 20,1% tot 16,1 miljoen EUR door lagere volumes in PPS, voornamelijk in het eerste kwartaal. Dit kon niet helemaal gecompenseerd worden door de kostenbesparende maatregelen en de hogere REBITDA in Profielen.

Hoewel de bouwsector kwetsbaar blijft op veel markten waarin de groep actief is, zou een sterke focus op het vrijwaren van de marges en het onder controle houden van de vaste kosten moeten bijdragen tot een verbetering van het resultaat zodra de activiteit heropleeft.

	ANDERE ACTIVITEITEN
2Q12	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	miljoen EUR	HY12	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
88,8	45,9	-48,3%	-1,3%	Omzet	180,4	109,8	-39,1%	-1,4%
3,0	1,4	-51,4%	33,6%	REBITDA	4,3	3,0	-29,6%	95,9%
3,3%	3,1%	-	-	REBITDA marge	2,4%	2,7%	-	-
0,1	0,8	nm	nm	REBIT	-1,4	1,4	nm	nm
0,1%	1,8%	-	-	REBIT marge	-0,8%	1,3%	-	-

Het segment Andere activiteiten boekte een omzet van 45,9 miljoen EUR in 2Q13, een daling met 1,3% ten opzichte van een jaar geleden. De hogere omzet in Waterbehandeling maakte de terugval in Zwavelderivaten en Organische chloorderivaten (OCD) bijna goed. Compounds bleef status-quo. De REBITDA steeg met 33,6% naar 1,4 miljoen EUR. Dat valt voornamelijk te verklaren door de verbetering in Compounds.

In de eerste helft van 2013 lag de omzet van Andere activiteiten met 109,8 miljoen EUR 1,4% lager dan in dezelfde periode vorig jaar. OCD en Zwavelderivaten zagen hun omzet afnemen, maar de daling werd bijna helemaal goedgemaakt door de betere prestaties van Waterbehandeling en Compounds. De REBITDA steeg met 95,9% tot 3,0 miljoen EUR, vooral door de hogere REBITDA in Zwavelderivaten en Compounds.

Additionele financiële informatie

Niet-recurrente opbrengsten / (kosten)

NIET-RECURRENTE OPBRENGSTEN/(KOSTEN)
miljoen EUR	2Q13	2Q12
Opbrengsten en verliezen uit verkopen	0,2	11,2
Herstructurering	-37,4	-2,0
Verliezen op activa en schulden die worden afgestoten	-4,3	-35,9
Bijzondere waardeverminderingen	-4,6	-
Voorzieningen en geschillen	0,4	-1,0
Overige opbrengsten en kosten	-3,5	-5,3
Totaal	-49,0	-33,1

Over het tweede kwartaal van 2013 bedragen de netto niet-recurrente opbrengsten/(kosten) -49,0 miljoen EUR.

De herstructureringskosten bedragen -37,4 miljoen EUR en hebben voornamelijk betrekking op:

• Kosten en voorzieningen voor een herstructurering in Akiolis (bedrijfssegment Gelatine en Akiolis) waartoe werd besloten naar aanleiding van lagere volumes en toegenomen concurrentie. De getroffen maatregelen zouden moeten leiden tot een progressieve verbetering van de operationele resultaten op de middellange termijn.
• Kosten en voorzieningen voor de herstructurering van de fabriek in Ham (België) zoals aangekondigd in juni 2013 (bedrijfssegment Minerale chemie). De groep informeerde in juni 2013 de sociale partners en het personeel omtrent haar toekomstplan voor Tessenderlo Chemie Ham, wat kan leiden tot een vermindering van de tewerkstelling met mogelijk 170 arbeidsplaatsen. De fosfaatproductie in Ham zal eind 2013 stopgezet worden, hoofdzakelijk omwille van milieuredenen. Daarnaast zijn er ingrijpende efficiëntieverbeteringen noodzakelijk in de meststoffenactiviteit (kaliumsulfaat) - vanaf dan de hoofdactiviteit in Ham - door de sterk toegenomen concurrentiedruk en stijgende kosten.
• Kosten en voorzieningen verbonden aan de beëindiging van een operationele overeenkomst in Andere activiteiten en de verdere optimalisatie van de efficiëntie in diverse dochterondernemingen.

Verliezen op activa en schulden die worden afgestoten bedragen -4,3 miljoen EUR voor het tweede kwartaal van 2013 en omvatten voornamelijk een voorziening voor een bedrag van 4,0 miljoen EUR voor een geschil waarin de groep betrokken naar aanleiding van een desinvestering.

De bijzondere waardeverminderingen bedragen -4,6 miljoen EUR en hebben voornamelijk betrekking op materiële vaste activa van sites betrokken in de hierboven vermelde herstructureringen.

Voorzieningen en geschillen bedragen 0,4 miljoen EUR. Deze opbrengst is voornamelijk het gevolg van een daling van de milieuvoorzieningen. Dit laatste is het gevolg van het gebruik van hogere actualisatievoeten.

De overige opbrengsten en kosten (-3,5 miljoen EUR) hebben voornamelijk betrekking op:

• Het gerealiseerde verlies op een elektriciteitscontract, die niet langer wordt gebruikt in het eigen productieproces als gevolg van de verkoop van de meerderheid van de Pvc/Chloor-Alkali activiteiten in 2011.
• Eenmalige vergoedingen voor adviesverlening en overige kosten met betrekking tot de reorganisatie en optimalisatie van verschillende activiteiten.
• Kosten verbonden aan een potentieel industrieel project (bedrijfssegment Minerale chemie) dat werd stopgezet.

Netto financieringskosten

In 2Q13 bedroegen de netto financieringskosten -8,0 miljoen EUR, in vergelijking met -6,0 miljoen EUR in 2Q12.

De netto financieringskosten en -opbrengsten voor het tweede kwartaal kunnen als volgt verder gedetailleerd worden:

FINANCIERINGSKOSTEN EN -OPBRENGSTEN
miljoen EUR	2Q13	2Q12
Interestkosten op financiële schulden	-3,7	-3,8
Afschrijvingslasten op transactiekosten verbonden aan financiële schulden	-0,5	-0,5
Bereidsstellingsprovisie op het ongebruikte gedeelte van de gesyndiceerde kredietfaciliteit	-0,5	-0,4
Factoringkosten	-0,7	-0,5
Totaal financieringskosten	-5,4	-5,2
Ontvangen dividenden, niet-geconsolideerde ondernemingen	0,1	0,1
Interestopbrengsten	0,1	0,2
Totaal opbrengsten op beleggingen en geldmiddelen en kasequivalenten	0,2	0,3
Kosten verbonden met het afwikkelen van de verdisconteringsimpact van voorzieningen	-0,5	-0,2
Netto interest(kosten)/opbrengsten op pensioenvorderingen/(verplichtingen)	-0,3	-0,1
Netto wisselkoerswinsten en -verliezen (inclusief herwaardering aan reële waarde van afgeleide financiële instrumenten)	-1,5	-0,4
Netto overige financierings(kosten)/opbrengsten	-0,4	-0,3
Totaal	-8,0	-6,0

De financieringskosten bedragen -5,4 miljoen EUR in 2Q13, wat in lijn is met de kosten van vorig jaar (-5,2 miljoen EUR).

De toename van de netto wisselkoerswinsten en -verliezen (inclusief herwaardering aan reële waarde van afgeleide financiële instrumenten) in 2Q13 (-1,5 miljoen EUR) tegenover 2Q12 (-0,4 miljoen EUR) is voornamelijk te verklaren door wisselkoersverliezen in Argentinië.

Belastingen op het resultaat

De belastingen op het resultaat bedroegen -10,8 miljoen EUR in 2Q13, tegenover een belastingskost van -10,5 miljoen EUR in 2Q12. Deze belastingen hebben voornamelijk betrekking op de activiteiten in de Verenigde Staten in de bedrijfssegmenten Tessenderlo Kerley en Gelatine en Akiolis. Bovendien werden er geen uitgestelde belastingsvorderingen erkend op fiscale verliezen binnen enkele andere activiteiten van de groep.

Winst / verlies over de verslagperiode

Het resultaat over het tweede kwartaal van 2013 bedroeg -36,2 miljoen EUR, in vergelijking met een resultaat van -15,3 miljoen EUR in 2Q12. De daling van het nettoresultaat kan voornamelijk verklaard worden door hogere niet-recurrente kosten.

Investeringen

De investeringen in het tweede kwartaal van 2013 bedroegen 29,0 miljoen EUR (2Q12: 25,9 miljoen EUR).

Eigen vermogen

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN TOEREKENBAAR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP
miljoen EUR	30.06.2013	31.12.2012
Boekwaarde op 01.01	335,5	584,6
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode toerekenbaar aan de aandeelhouders van de vennootschap	-35,0	-198,7
Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting	0,5	-29,3
Warranten en kapitaalverhoging	0,7	0,0
Aanschaffing van minderheidsbelangen	-	-1,4
Uitgegeven aandelen	-	20,3
Eigen aandelen	-0,2	-0,6
Uitgekeerde dividenden	-40,9	-39,4
Boekwaarde op afsluitingsdatum	260,6	335,5

Het eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de vennootschap daalde met -74,9 miljoen EUR tot 260,6 miljoen EUR. Deze daling is voornamelijk het gevolg van het negatieve resultaat van het semester (-35,0 miljoen EUR). Het te betalen dividend aan de aandeelhouders van de vennootschap had een impact op het eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de

vennootschap van -40,9 miljoen EUR (de aandelen gecreëerd als gevolg van het succesvol stock dividend zullen leiden tot een verhoging van het eigen vermogen met 18,7 miljoen EUR in 3Q13). De niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting bedragen 0,5 miljoen EUR en omvatten negatieve omrekeningsverschillen (-3,6 miljoen EUR), gecompenseerd door de netto wijziging in reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, na winstbelasting voor 0,9 miljoen EUR en de netto wijziging in actuariële verliezen voor 3,2 miljoen EUR. In november 2012 heeft de Raad van Bestuur beslist tot een nieuwe uitgifte van warranten, die door de begunstigden ten laatste moest aanvaard worden op 12 januari 2013. De kost van deze warranten bedroeg -0,8 miljoen EUR en werd opgenomen in 1Q13.

Geconsolideerde financiële informatie op 30 juni 2013

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
miljoen EUR	HY13	HY121	2Q13	2Q121
Omzet	1.029,0	1.108,2	542,4	563,3
Kostprijs verkopen	-811,2	-878,3	-423,2	-443,1
Brutowinst	217,7	229,8	119,2	120,2
Distributiekosten	-51,7	-52,4	-28,4	-26,8
Verkoop- en marketingkosten	-36,1	-34,6	-18,7	-17,7
Administratieve kosten	-76,3	-78,7	-36,4	-38,1
Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten	-9,7	-8,7	-5,4	-4,6
Bedrijfswinst (+) / verlies (-) vóór niet-recurrente	43,9	55,4	30,3	33,0
bestanddelen (REBIT)
Opbrengsten en verliezen uit verkopen	5,0	11,6	0,2	11,2
Herstructurering	-37,4	-3,0	-37,4	-2,0
Verliezen op activa en schulden die worden afgestoten	-5,2	-35,9	-4,3	-35,9
Bijzondere waardeverminderingen	-4,7	-	-4,6	-
Voorzieningen en geschillen	-1,5	-1,0	0,4	-1,0
Overige opbrengsten en kosten	-5,3	-9,4	-3,5	-5,3
Bedrijfswinst (+) / verlies (-) (EBIT)	-5,1	17,7	-18,7	-0,0
Financieringskosten	-26,2	-47,7	-8,8	-25,4
Financieringsopbrengsten	11,6	36,0	0,8	19,5
Financieringskosten - netto	-14,6	-11,7	-8,0	-6,0
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting	2,7	3,6	1,3	1,2
Winst (+) / verlies (-) vóór belastingen	-17,0	9,6	-25,4	-4,8
Belastingen op het resultaat	-18,1	-19,3	-10,8	-10,5
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-35,1	-9,7	-36,2	-15,3
Toerekenbaar aan:
- Aandeelhouders van de vennootschap	-35,0	-9,8	-36,1	-15,4
- Minderheidsbelang	-0,1	0,1	-0,1	0,1
Gewone winst per aandeel (EUR)	-1,10	-0,31	-1,14	-0,49
Verwaterde winst per aandeel (EUR)	-1,10	-0,31	-1,14	-0,49
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE
RESULTATEN
miljoen EUR	HY13	HY121	2Q13	2Q121
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-35,1	-9,7	-36,2	-15,3
Omrekeningsverschillen	-3,5	3,6	-5,3	4,7
Netto wijziging in reële waarde van afgeleide financiële	1,4	-3,1	2,6	-2,6
instrumenten, vóór winstbelasting
Overige bewegingen	-0,1	0,1	-0,1	0,1
Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten	-0,5	1,0	-0,9	0,9
Niet-gerealiseerde resultaten die in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst- en verliesrekening	-2,6	1,7	-3,6	3,1
Actuariële winsten/(verliezen)	3,7	-	3,7	-
Wijziging in de consolidatiekring, vóór winstbelasting2	-	7,7	-	7,7
Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten	-0,6	-2,6	-0,6	-2,6
Niet-gerealiseerde resultaten die niet in een latere periode	3,2	5,1	3,2	5,1
zullen opgenomen worden in de winst- en verlies rekening
Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting	0,5	6,7	-0,5	8,2
Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode	-34,6	-3,0	-36,7	-7,1
Toerekenbaar aan:
- Aandeelhouders van de vennootschap	-34,5	-3,3	-36,5	-7,6
- Minderheidsbelang	-0,1	0,3	-0,2	0,5
Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten over de	-34,6	-3,0	-36,7	-7,1

¹2012 zoals gerapporteerd, aangepast om de effecten weer te geven van de retroactieve toepassing van de wijzigingen in IAS 19 Personeelsbeloningen. ² De wijziging in de consolidatiekring, vóór winstbelasting per 30 juni 2012 (7,7 miljoen EUR) is het gevolg van de verkoop van 13,33% van de aandelen in T-Power SA in 2012. Het overeenkomstige deel van de wijziging in reële waarde van de interestswaps in de geassocieerde onderneming T-Power SA, voorheen rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen, werd tegengeboekt in de 'niet-gerealiseerde resultaten'.

GECONSOLIDEERDE BALANS
miljoen EUR ACTIVA	30.06.2013	31.12.20121
Totaal vaste activa	633,7	621,9
Materiële vaste activa	478,4	471,8
Goodwill	37,3	37,2
Overige immateriële activa	55,8	60,0
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	24,6	21,4
Overige beleggingen	5,1	4,8
Uitgestelde belastingvorderingen	5,7	5,8
Handels- en overige vorderingen	26,6	20,8
Afgeleide financiële instrumenten	0,1	-
Totaal vlottende activa	553,3	576,7
Voorraden	282,8	303,3
Handels- en overige vorderingen	229,2	237,9
Afgeleide financiële instrumenten	0,5	0,9
Geldmiddelen en kasequivalenten	40,8	34,7
Vaste activa aangehouden voor verkoop	1,3	64,4
Totaal activa	1.188,3	1.263,0
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Totaal eigen vermogen	265,1	340,1
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de	260,6	335,5
vennootschap
Geplaatst kapitaal	153,7	153,7
Uitgiftepremies	88,0	88,0
Reserves en overgedragen winst	18,9	93,2
Bedragen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten en in het eigen
vermogen met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop	-	0,6
Minderheidsbelang	4,4	4,5
Totaal schulden	923,2	922,9
Totaal schulden op meer dan één jaar	417,5	492,7
Financiële schulden	192,6	275,5
Personeelsbeloningen	49,9	50,5
Voorzieningen	140,7	129,7
Handels- en overige schulden	1,4	1,8
Afgeleide financiële instrumenten	2,9	6,5
Uitgestelde belastingschulden	29,9	28,6
Totaal schulden op ten hoogste één jaar	505,8	389,5
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen	2,3	5,2
Financiële schulden	96,7	68,0
Handels- en overige schulden	356,1	290,6
Afgeleide financiële instrumenten	1,2	-
Te betalen belastingen	9,7	2,7
Voorzieningen Verplichtingen aangehouden voor verkoop	39,8 0,0	23,1 40,6
Totaal eigen vermogen en schulden	1.188,3	1.263,0

1 2012 zoals gerapporteerd, aangepast om de effecten weer te geven van de retroactieve toepassing van de wijzigingen in IAS 19 Personeelsbeloningen.

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
miljoen EUR	30.06.2013	30.06.20121
BEDRIJFSACTIVITEITEN Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-35,1	-9,7
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op materiële vaste	42,2	43,4
activa, goodwill en overige immateriële activa
Bijzondere waardeverminderingen op activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden zijn voor verkoop	0,7	33,5
Wijzigingen in voorzieningen	23,8	-4,3
Financieringskosten	26,2	47,7
Financieringsopbrengsten	-11,6	-36,0
Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa	-0,6	-11,8
Impact kosten kapitaalsverhoging, aankoop eigen aandelen en warrantplan	0,7	-
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode, na winstbelasting	-2,7	-3,6
Belastingen op het resultaat	18,1	19,3
Overige niet-kasbewegingen	-2,4	-4,8
Wijzigingen in voorraden	18,8	2,4
Wijzigingen in handels- en overige vorderingen2	-17,6	-44,6
Wijzigingen in handels- en overige schulden	31,7	-5,7
Cash uit bedrijfsactiviteiten	92,1	25,8
Betaalde belastingen op het resultaat	-6,7	-16,3
Ontvangen dividenden van ondernemingen opgenomen volgens de	2,3	2,7
vermogensmutatiemethode
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	87,8	12,2
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Aanschaffing van materiële vaste activa	-48,6	-46,5
Aanschaffing van overige immateriële activa	-1,6	-1,6
Aanschaffing van overige activiteiten, na aftrek van verworven geldmiddelen	-	-14,2
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa	7,0	2,1
Ontvangsten uit de verkoop van overige immateriële activa	0,1	0,1
Ontvangsten uit de verkoop van dochterondernemingen, na aftrek van	29,5	-
afgestane geldmiddelen
Verdere afhandeling van de Pvc/Chloor-alkali verkooptransactie	-	11,1
Ontvangsten uit de verkoop van deelnemingen verwerkt volgens de	-	20,9
vermogensmutatiemethode
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-13,6	-28,0
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Aankoop eigen aandelen	-0,2	-
Verhoging van de financiële schulden	37,9	75,3
(Terugbetaling) van de financiële schulden	-92,0	-32,7
Betaalde interesten	-5,2	-5,8
Ontvangen interesten	0,2	0,3
Overige betaalde financieringskosten	-4,8	-2,8
(Verhoging) / terugbetaling van de vorderingen op lange termijn	-0,9	-1,2
Dividenden uitbetaald aan aandeelhouders	-	-
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-65,0	33,0
Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten	9,2	17,2
Omrekeningsverschillen	-0,1	0,4
Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij	29,5	34,2
kredietinstellingen bij het begin van de verslagperiode
Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen op het einde van de verslagperiode	38,5	51,8

¹2012 zoals gerapporteerd, aangepast om de effecten weer te geven van de retroactieve toepassing van de wijzigingen in IAS 19 Personeelsbeloningen.

²De wijzigingen in de handels en overige vorderingen omvatten per 30 juni 2013 het positieve effect van het effectiseringsprogramma in de VS en Europa waardoor de handelsvorderingen afnemen in bepaalde dochterondernemingen in deze regio's.

Toelichting bij de geconsolideerde financiële informatie

Opstellingsbasis

De geconsolideerde financiële informatie in dit persbericht is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS).

De geconsolideerde financiële informatie werd voor uitgifte goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 28 augustus 2013.

Voornaamste boekhoudprincipes

De boekhoudprincipes die toegepast worden door de groep in de huidige geconsolideerde financiële informatie zijn consistent met deze voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2012, met uitzondering van de boekhoudprincipes betreffende personeelsbeloningen, als gevolg van de toepassing van de aangepaste IAS 19.

Informatie per segment

Zie bijlagen 1 en 2.

Bedrijfscombinaties en verkopen

De groep heeft op 3 mei 2013 de verkoop afgerond van de Italiaanse Organische chloorderivaten activiteit aan International Chemical Investors Group (ICIG), een particuliere industriële holding. De transactie resulteerde in de verkoop van 100% van de aandelen van Tessenderlo Partecipazioni S.p.A. en van haar dochteronderneming Tessenderlo Italia Srl. In overeenstemming met IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten werden de activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden voor verkoop per eind december 2012 gepresenteerd als vaste activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop. De impact van de afronding van deze verkoop op de geconsolideerde winst- en verliesrekening van 2013 was niet significant.

De groep heeft op 18 juni 2013 de verkoop afgerond van de compounds-activiteiten (bedrijfssegment Compounds in Andere activiteiten) aan Mitsubishi Chemical Corporation, een wereldwijd industrieel bedrijf dat al actief is in de compounds-industrie. De transactie resulteerde in de verkoop van 100% van de aandelen van de volgende ondernemingen: Thermoplastiques Cousin Tessier SAS, CTS-Marvyflo SAS en Technicompound SAS (Frankrijk), CTS Hasselt BVBA (België), T.C.T. Polska Sp.z.o.o. (Polen) en CTS Automotive Compounds (Changsu) Co. Ltd (China). In overeenstemming met IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten werden de activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden voor verkoop per eind december 2012 gepresenteerd als vaste activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop. De impact van de afronding van deze verkoop op de geconsolideerde winst- en verliesrekening van 2013 was niet significant.

Gebeurtenissen na balansdatum

SNPE SA en de Picanol Group (NYSE Euronext: PIC) hebben op 25 juli 2013 een bindende overeenkomst getekend voor de verkoop van het belang van SNPE SA in Tessenderlo Chemie NV, dat 27,6% van het aandelenkapitaal van Tessenderlo Chemie NV vertegenwoordigt, aan de Picanol Group. Deze transactie is onderworpen aan wettelijke goedkeuring, met name ten aanzien van de geldende mededingingsregels. Verwacht wordt dat de transactie ten laatste op 8 november 2013 zal worden afgerond. Na deze transactie zal SNPE SA geen aandelen meer aanhouden in Tessenderlo Chemie NV.

Financiële kalender

Resultaten derde kwartaal 2013 14 november 2013 Resultaten vierde kwartaal 2013 20 februari 2014 Resultaten eerste kwartaal 2014 15 mei 2014 Resultaten tweede kwartaal 2014 21 augustus 2014 Resultaten derde kwartaal 2014 13 november 2014

Agenda voor 29 augustus 2013

10.00 am CET/9.00 am VK – conference call en webcast voor analisten en beleggers. De details voor de registratie zijn beschikbaar op http://www.tessenderlo.com/investors.

Tessenderlo Group is een internationale specialiteitengroep die zich voornamelijk toelegt op voeding, landbouw, water management en de valorisering van bio-reststoffen. Er werken ongeveer 6 200 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 2,1 miljard EUR in 2012. Tessenderlo Chemie nv is genoteerd op NYSE Eurolist van Euronext Brussel (TESB) en maakt deel uit van Next 150 en Bel Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TesB.BR – Datastream: B: Tes

Mediarelaties Investeerdersrelaties Kathleen IWENS Philip LUDWIG +32 (0) 478 664 555 +32 2 639 16 58

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de website www.tessenderlogroup.com in de rubriek 'News & Media'.

Bijlage 1 - Overzicht per segment - kwartaal

INFORMATIE PER SEGMENT VOOR HET TWEEDE KWARTAAL
miljoen EUR	2Q13	2Q12
Tessenderlo Group
Omzet	542,4	563,3
REBITDA	49,0	55,4
REBIT	30,3	33,0
Tessenderlo Kerley
Omzet	127,0	108,2
REBITDA	29,7	27,6
REBIT	25,9	24,5
Gelatine en Akiolis
Omzet	134,7	126,7
REBITDA	10,4	17,8
REBIT	2,8	9,6
Minerale chemie
Omzet	109,1	97,6
REBITDA	4,9	1,6
REBIT	3,5	0,2
Kunststof leidingsystemen en Profielen
Omzet	123,3	142,1
REBITDA	11,1	12,0
REBIT	6,3	5,8
Andere activiteiten
Omzet	45,9	88,8
REBITDA	1,4	3,0
REBIT	0,8	0,1
Niet toegewezen
Omzet	2,5	-
REBITDA	-8,5	-6,5
REBIT	-9,1	-7,2

Bijlage 2 - Overzicht per segment - semester

INFORMATIE PER SEGMENT - EERSTE SEMESTER
miljoen EUR	HY13	HY12
Tessenderlo Group
Omzet	1.029,0	1.108,2
REBITDA	81,7	99,3
REBIT	43,9	55,4
Tessenderlo Kerley
Omzet	208,0	191,6
REBITDA	46,8	52,2
REBIT	39,5	46,1
Gelatine en Akiolis
Omzet	268,6	250,6
REBITDA	26,3	34,3
REBIT	10,7	18,1
Minerale chemie
Omzet	205,3	207,7
REBITDA	6,2	1,8
REBIT	3,4	-1,1
Kunststof leidingsystemen en Profielen
Omzet	234,8	277,8
REBITDA	16,1	20,7
REBIT	6,6	8,3
Andere activiteiten
Omzet	109,8	180,4
REBITDA	3,0	4,3
REBIT	1,4	-1,4
Niet toegewezen
Omzet	2,5	-
REBITDA	-16,7	-13,9
REBIT	-17,7	-14,6

KERNCIJFERS GROEP - TWEEDE KWARTAAL
miljoen EUR	2Q12	Wijziging consolidatiekring	Interne groei	2Q13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	563,3	-58,7	37,8	542,4	-3,7%	7,5%
Tessenderlo Kerley	108,2	0,0	18,8	127,0	17,4%	17,4%
Gelatine en Akiolis	126,7	0,0	8,0	134,7	6,3%	6,3%
Minerale chemie	97,6	0,0	11,6	109,1	11,9%	11,9%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	142,1	-17,6	-1,3	123,3	-13,3%	-1,0%
Andere activiteiten	88,8	-42,3	-0,6	45,9	-48,3%	-1,3%
Niet toegewezen	0,0	1,2	1,3	2,5	-	-
REBITDA	55,4	-1,9	-4,5	49,0	-11,6%	-8,4%
Tessenderlo Kerley	27,6	0,0	2,0	29,7	7,3%	7,3%
Gelatine en Akiolis	17,8	0,0	-7,4	10,4	-41,4%	-41,4%
Minerale chemie	1,6	0,0	3,3	4,9	205,0%	205,0%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	12,0	0,0	-0,8	11,1	-7,3%	-7,0%
Andere activiteiten	3,0	-1,9	0,4	1,4	-51,4%	33,6%
Niet toegewezen	-6,5	0,0	-2,0	-8,5	-	-
REBIT	33,0	0,7	-3,4	30,3	-8,2%	-10,1%
Niet-recurrente bestanddelen	-33,1	34,2	-50,1	-49,0	-	-
EBIT	0,0	34,9	-53,5	-18,7	n m	n m

Bijlage 3 - Details vergelijkbare consolidatiekring - kwartaal

KERNCIJFERS GROEP - EERSTE SEMESTER
miljoen EUR	HY12	Wijziging consolidatiekring	Interne groei	HY13	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	1.108,2	-97,6	18,4	1.029,0	-7,1%	1,8%
Tessenderlo Kerley	191,6	0,0	16,4	208,0	8,6%	8,6%
Gelatine en Akiolis	250,6	0,0	18,0	268,6	7,2%	7,2%
Minerale chemie	207,7	0,0	-2,5	205,3	-1,2%	-1,2%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	277,8	-28,8	-14,3	234,8	-15,5%	-5,7%
Andere activiteiten	180,4	-68,9	-1,6	109,8	-39,1%	-1,4%
Niet toegewezen	0,0	0,1	2,4	2,5	-	-
REBITDA	99,3	-3,2	-14,4	81,7	-17,7%	-14,9%
Tessenderlo Kerley	52,2	0,0	-5,4	46,8	-10,3%	-10,3%
Gelatine en Akiolis	34,3	0,0	-8,0	26,3	-23,4%	-23,4%
Minerale chemie	1,8	0,0	4,3	6,2	235,2%	235,2%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	20,7	-0,5	-4,1	16,1	-22,1%	-20,1%
Andere activiteiten	4,3	-2,7	1,5	3,0	-29,6%	95,9%
Niet toegewezen	-13,9	0,0	-2,7	-16,7	-	-
REBIT	55,4	1,2	-12,7	43,9	-20,7%	-22,4%
Niet-recurrente bestanddelen	-37,7	34,2	-45,5	-49,0	-	-
EBIT	17,7	35,4	-58,2	-5,1	n m	n m

Bijlage 4 - Details vergelijkbare consolidatiekring - semester