Tessenderlo Group nv — Earnings Release 2012

Aug 29, 2012

Gereglementeerde informatie* Persbericht

Tessenderlo Group kondigt drie nieuwe strategische initiatieven aan en maakt halfjaarresultaten 2012 bekend

Sterke vooruitgang in de uitvoering van de strategie

• Tessenderlo Kerley sloot onlangs een langetermijnovereenkomst af om thiosulfaatproducten te leveren voor een Amerikaans project voor goudwinning van Barrick Gold.
• De groep kondigt vandaag aan dat ze de intentie heeft om de profielenactiviteiten in continentaal Europa te verkopen aan Open Gate, een wereldwijde investeringsmaatschappij.
• De Chinese activiteit organische chloorderivaten van de groep werd verkocht in augustus.
• De verkoop van het belang van 13,33 % in T-Power werd afgerond in juni.

Bedrijfsresultaten 2Q12 gedragen door Tessenderlo Kerley en Gelatine & Akiolis

• De omzet steeg met 4,0% tot 563,3 miljoen EUR in 2Q12. In de eerste helft van 2012 lag de omzet met 1,1 miljard EUR 3,2% hoger.
• De REBITDA liep op tot 55,7 miljoen EUR in 2Q12 en 99,8 miljoen EUR voor HY12. Dat is respectievelijk 8,2% en 14,0% lager in vergelijking met dezelfde sterke periode vorig jaar.
• De segmenten Tessenderlo Kerley en Gelatine & Akiolis, die 73% van de REBITDA van de groep vertegenwoordigen, lieten een tweecijferige omzet- en winstgroei optekenen in het tweede kwartaal ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
• De recurrente winst kwam uit op 16,8 miljoen EUR in 2Q12 en 27,2 miljoen EUR in HY12.
• De groep boekte een verlies van 15,1 miljoen EUR in 2Q12, voornamelijk als gevolg van nietrecurrente kosten voor een bedrag van 35,9 miljoen EUR in verband met de geplande desinvestering van de profielenactiviteit in continentaal Europa en de verkoop van de Chinese activiteiten in organische chloorderivaten. Als gevolg hiervan realiseerde de groep in de eerste helft van 2012 een verlies van 9,2 miljoen EUR.

miljoen EUR	2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	561,9	563,3	0,2%	4,0%
REBITDA	60,8	55,7	-8,4%	-8,2%
REBIT	41,0	33,3	-18,7%	-20,0%
Recurrente winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode1	23,7	16,8	-29,4%	-31,2%
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	22,4	-15,1	-167,1%	-167,1%

KERNCIJFERS GROEP - VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN - TWEEDE KWARTAAL

Tenzij anders vermeld, zijn alle commentaren in dit document gebaseerd op de voortgezette bedrijfsactiviteiten van de groep bij een vergelijkbare consolidatiekring, dat wil zeggen aangepast aan de impact van de entiteiten die in de afgelopen 12 maanden werden verworven of verkocht. Meer informatie staat vermeld op pagina 2.

Stabiele financiële positie

• De netto financiële schuld bedroeg 244,5 miljoen EUR eind juni 2012, wat resulteerde in een leverageratio van 1,4x en een gearing van 30,5%.
• De notionele nettoschuld kwam uit op 335,9 miljoen EUR. Op basis daarvan bedroeg de leverageratio 2,0x en de gearing 37,6%.

¹ De recurrente winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode is de winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode, voor

niet-recurrente bestanddelen na winstbelasting. * De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

Strategische vooruitgang

Nieuw langetermijncontract in de mijnbouw

Tessenderlo Kerley Inc. (TKI) zal meewerken aan een project voor goudwinning in het westen van de VS via een productie- en leveringsovereenkomst op lange termijn. TKI zal een nieuwe en milieuvriendelijke fabriek bouwen, bezitten en exploiteren voor de productie van thiosulfaat op een mijnbouwsite van Barrick Gold Corporation, de marktleider in de goudsector. De fabriek zal gebruikmaken van de gepatenteerde TKI-technologie en waarschijnlijk opstarten tegen eind 2013. De nieuwe fabriek is de eerste in haar soort in de groep en onderstreept het engagement van Tessenderlo Group om haar activiteiten uit te breiden naar de mijnbouw. Deze nieuwe stap bevestigt ook dat de groep in staat is nieuwe en winstgevende groeikansen te benutten door het unieke businessmodel toe te passen op aangrenzende sectoren.

Intentie om de profielenactiviteiten in continentaal Europa te verkopen aan een wereldwijde investeringsmaatschappij

Tessenderlo Group kondigt vandaag aan dat ze de intentie heeft haar profielenactiviteiten in continentaal Europa te verkopen aan OpenGate Capital, een wereldwijde private investeringsmaatschappij met hoofdzetel in de VS en vestigingen in Frankrijk en Brazilië. De Profialisactiviteit omvat twee fabrieken in Frankrijk en België en distributiecentra in Hongarije en Polen.

De ondernemingsraden van Profialis in België en Frankrijk kregen de informatie dat de consultatieprocedures over deze transactie van start gaan.

Verkoop van de activiteit Organische chloorderivaten

Op 21 augustus 2012 verkocht de groep de activiteit Organische chloorderivaten in China aan een private investeringsmaatschappij die gevestigd is in Hongkong.

Afronding van de verkoop van belang van 13,33 % in T-Power

In september 2011 liet Tessenderlo Group weten dat ze haar belang van 13,33 % in T-Power verkocht had aan Tokyo Gas. De transactie moest nog worden goedgekeurd door de autoriteiten, andere aandeelhouders en derde partijen. Dat is nu ook gebeurd, waardoor de verkoop in juni 2012 is afgerond.

Deze vier transacties liggen volledig in de lijn van de groepsstrategie. Ze tonen aan dat de groep verder vooruitgang boekt in de uitvoering van de strategie en ook investeert in nieuwe groeikansen. Daarnaast onderstrepen ze dat de groep zich nog meer toespitst op gespecialiseerde producten en diensten op het gebied van voeding, landbouw, waterbeheer en waardevolle bio-residuen.

Prestaties van de groep

• De informatie over de halfjaarresultaten werd onderzocht door externe auditors. We verwijzen naar hun onafhankelijk auditverslag op pagina 35 van het halfjaarverslag. Alle kwartaalinformatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd, evenals de niet-IFRS boekhoudkundige informatie (REBITDA).
• Totalen kunnen afwijken door afronding.

Wijziging consolidatiekring

'Wijziging consolidatiekring' geeft de impact weer van een wijziging in de consolidatiekring van de groep door de verwerving of verkoop van een of meerdere activiteiten over de laatste 12 maanden. Om vergelijkingen mogelijk te maken, gebruikt het management dezelfde consolidatiekring om de evolutie van de resultaten voor te stellen.

Details over de wijzigingen in de consolidatiekring voor de voortgezette bedrijfsactiviteiten:

• Eind januari 2011: verkoop van Tessenderlo Fine Chemicals UK Ltd (segment Organische Chloorderivaten binnen Andere activiteiten).
• Eind juli 2011: verkoop van de activiteit Organische Chloorderivaten in Tessenderlo en Maastricht (binnen Andere activiteiten).
• Eind juli 2011: verkoop van Chelsea Building Products Inc. (segment Kunststof leidingsystemen en Profielen).
• Eind september 2011: verkoop van Dynaplast-Extruco Inc.(segment Kunststof leidingsystemen en Profielen).
• Eind oktober 2011: overname van BT Bautechnik Group (segment Kunststof leidingsystemen en Profielen).

KERNCIJFERS GROEP - VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN - TWEEDE KWARTAAL
miljoen EUR	2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	561,9	563,3	0,2%	4,0%
Tessenderlo Kerley	82,1	108,2	31,8%	31,8%
Gelatine en Akiolis	117,0	126,7	8,3%	8,3%
Minerale chemie	99,8	97,6	-2,1%	-2,1%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	158,0	142,1	-10,0%	-7,7%
Andere activiteiten	105,2	88,8	-15,6%	-0,8%
Niet toegewezen	0,0	0,0	-	-
REBITDA	60,8	55,7	-8,4%	-8,2%
Tessenderlo Kerley	21,4	27,6	29,0%	29,0%
Gelatine en Akiolis	16,9	17,6	4,1%	4,1%
Minerale chemie	7,8	1,6	-79,3%	-79,3%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	14,6	12,2	-16,5%	-16,7%
Andere activiteiten	6,7	3,0	-55,6%	-55,3%
Niet toegewezen	-6,6	-6,4	-	-
REBIT	41,0	33,3	-18,7%	-20,0%
Niet-recurrente bestanddelen	-2,0	-33,1	-	-
EBIT	39,0	0,2	-99,4%	-100,2%
KERNCIJFERS GROEP - VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN - EERSTE SEMESTER
miljoen EUR	HY11	HY12	% wijziging	% wijziging bij vergelijkbare
Omzet	1 116,9	1 108,2	gerapporteerde cijfers -0,8%	consolidatiekring 3,2%
Tessenderlo Kerley	157,1	191,6	21,9%	21,9%
Gelatine en Akiolis	235,7	250,6	6,3%	6,3%
Minerale chemie	207,0	207,7	0,4%	0,4%
Kunststof leidingsystemen en	301,1	277,8	-7,7%	-5,4%
Profielen Andere activiteiten	215,9	180,4	-16,5%	-0,2%
Niet toegewezen	0,0	0,0	-	-
REBITDA	116,9	99,8	-14,6%	-14,0%
Tessenderlo Kerley	41,6	52,2	25,6%	25,6%
Gelatine en Akiolis	36,3	33,9	-6,5%	-6,5%
Minerale chemie	14,1	1,9	-86,7%	-86,7%
Kunststof leidingsystemen en	24,2	21,1	-12,7%	-12,7%
Profielen Andere activiteiten	13,7	4,3	-68,9%	-66,7%
Niet toegewezen	-12,9	-13,6	-	-
REBIT	76,3	55,9	-26,7%	-27,4%
Niet-recurrente bestanddelen	3,1	-37,7	-	-

Omzet

De omzet van het tweede kwartaal 2012 steeg met 4,0% tot 563,3 miljoen EUR dankzij sterke prestaties van Tessenderlo Kerley en Gelatine & Akiolis. De omzet van de segmenten Andere Activiteiten en Minerale chemie lag nauwelijks lager dan vorig jaar. Kunststof leidingsystemen (PPS) en Profielen deden het minder goed dan vorig jaar doordat de activiteiten in de bouwsector bleef slabakken.

In de eerste helft van 2012 steeg de omzet tot 1,1 miljard EUR, of 3,2% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Net als in 2Q12 waren Tessenderlo Kerley en Gelatine & Akiolis de belangrijkste drivers, Minerale chemie en Andere activiteiten bleven stabiel en PPS en Profielen gingen achteruit.

REBITDA

De REBITDA daalde in 2Q12 met 8,2% tot 55,7 miljoen EUR tegenover dezelfde periode vorig jaar, een duidelijke verbetering in vergelijking met het eerste kwartaal. Tessenderlo Kerley deed het heel wat beter en ook Gelatine & Akiolis lieten groei optekenen in het tweede kwartaal. Deze vooruitgang werd echter ruimschoots gecompenseerd door de veel lagere REBITDA voor Minerale chemie en Andere activiteiten en een terugval voor PPS en Profielen.

De REBITDA voor de eerste helft van 2012 kwam uit op 99,8 miljoen EUR, of 14,0% minder dan de eerste helft van 2011. De sterke prestatie van Tessenderlo Kerley was niet voldoende om de lagere REBITDA in de balans van de groep te compenseren, waarbij vooral de segmenten Minerale chemie en Andere activiteiten het minder goed deden in vergelijking met een sterk resultaat vorig jaar.

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten

In de eerste helft van 2012 liepen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten op tot 12,2 miljoen EUR (HY11: 25,6 miljoen EUR). Het bedrijfskapitaal als percentage van de omzet kwam eind juni 2012 uit op 21,1% (eind juni 2011: 18,7%). Net als in het eerste kwartaal van 2012 valt deze stijging te verklaren door een hoger werkkapitaal in Minerale chemie. Er wordt gewerkt aan een verbetering van deze situatie. De drie nieuwe productiesites – gelatine in Brazilië en China, en compounds in China – vergen werkkapitaal om de activiteiten op te starten, terwijl de omzet in deze nieuwe vestigingen in dit stadium nog steeds beperkt is.

Netto financiële schuld

De netto financiële schuld van de groep liep eind juni 2012 op tot 244,5 miljoen EUR tegenover 219,4 miljoen EUR eind december 2011. Deze evolutie in de netto financiële schuld is hoofdzakelijk te verklaren door investeringen en belastingen enerzijds, gecompenseerd door kasstromen uit bedrijfsactiviteiten en de opbrengsten uit de verkoop van niet-strategische activa anderzijds.

Op basis van de netto schuldpositie en de REBITDA van de afgelopen twaalf maanden eind juni 2012, kwam de leverageratio uit op 1,4x (2,0 op basis van de notionele nettoschuld). De gearing bedroeg 30,5% eind juni 2012 (37,6% op basis van de notionele nettoschuld).

Prestaties per bedrijfssegment – voortgezette bedrijfsactiviteiten

	TESSENDERLO KERLEY
2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare miljoen EUR consolidatiekring		HY11	HY12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
82,1	108,2	31,8%	31,8%	Omzet	157,1	191,6	21,9%	21,9%
21,4	27,6	29,0%	29,0%	REBITDA	41,6	52,2	25,6%	25,6%
26,1%	25,5%	-	-	REBITDA marge	26,5%	27,2%	-	-
19,2	24,5	27,6%	27,6%	REBIT	37,1	46,1	24,2%	24,2%
23,4%	22,7%	-	-	REBIT marge	23,6%	24,1%	-	-

De omzet van Tessenderlo Kerley Inc. (TKI) lag in het tweede kwartaal van 2012 met 108,2 miljoen EUR fors hoger dan vorig jaar. Dat is een toename met 31,8% uitgedrukt in euro. Door de interessante prijzen plantte de Amerikaanse landbouwindustrie een groter aantal gewassen dan normaal. De weersomstandigheden bleven bijna het hele kwartaal gunstig in de grote teeltregio's tot de tweede helft van juni. Vanaf dan brak een periode van droogte aan met ongewoon hoge temperaturen en een gebrek aan regenval. De volumes Thio-Sul® namen toe en ook de volumes KTS® kaliumthiosulfaat lagen een stuk hoger dan een jaar geleden, na een trage start in het begin van het jaar. De prijzen beleven meestal stabiel of lagen net iets hoger vanwege duurdere grondstoffen. NovaSource®, de gewasbeschermingsactiviteit van TKI, boekte een hogere omzet in 2Q12, voornamelijk als gevolg van de stijgende verkoop van carbaryl, dat eind januari 2012 werd overgenomen. De REBITDA van het segment klom met 29,0% tot 27,6 miljoen EUR op kwartaalbasis. Uitgedrukt in US dollar groeide de omzet van TKI met 21,8% en lag de REBITDA met 19,2% hoger dan een jaar eerder.

In de eerste helft van 2012 liet TKI een omzetgroei met 21,9% tot 191,6 miljoen EUR optekenen. Net als in het tweede kwartaal steeg de verkoop door de toenemende vraag op de markt, de gunstige weersomstandigheden en de opname van carbaryl in NovaSource. De REBITDA van het segment bedroeg 52,2 miljoen EUR. Een toename met 25,6% die vooral toe te schrijven is aan de positieve context voor de landbouw. Uitgedrukt in US dollar steeg de totale omzet van TKI met 12,7% en lag de REBITDA 16,0% hoger.

De behoefte op lange termijn aan een hogere landbouwproductie door de bevolkingsgroei en andere eetgewoonten moet de vraag naar TKI-producten ondersteunen. In de tweede helft van het jaar vallen de resultaten historisch gezien echter lager uit en de vraag naar landbouwproducten kan ook tijdelijk lager liggen tot er opnieuw meer neerslag valt.

GELATINE EN AKIOLIS
2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare miljoen EUR consolidatiekring		HY11	HY12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
117,0	126,7	8,3%	8,3%	Omzet	235,7	250,6	6,3%	6,3%
16,9	17,6	4,1%	4,1%	REBITDA	36,3	33,9	-6,5%	-6,5%
14,5%	13,9%	-	-	REBITDA marge	15,4%	13,5%	-	-
9,8	9,4	-3,8%	-3,8%	REBIT	21,7	17,8	-18,1%	-18,1%
8,4%	7,4%	-	-	REBIT marge	9,2%	7,1%	-	-

Voor Gelatine en Akiolis bleven de marktomstandigheden in 2Q12 grosso modo hetzelfde als in het eerste kwartaal: de aanhoudend lage beschikbaarheid van grondstoffen zorgde voor lagere volumes, ondanks een sterke vraag, en hogere prijzen. In deze context presteerden Gelatine en Akiolis beter in het tweede kwartaal. De omzet van het segment steeg met 8,3% tot 126,7 miljoen EUR en de REBITDA kwam uit op 17,6 miljoen EUR, een toename met 4,1%.

De omzet van Gelatine in 2Q12 lag een stuk hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. De omzetgroei werd gedreven door opwaartse prijsaanpassingen in het voorbije jaar om de duurdere grondstoffen te compenseren, net als in het eerste kwartaal. Hoewel de vraag naar gelatine goed standhoudt en de nieuwe fabriek in China een stijgende verkoop laat optekenen, daalden de globale verkoopvolumes in 2Q12 in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De gelatinesector blijft onder druk staan door een wereldwijd gebrek aan beschikbare grondstoffen, meer bepaald in Zuid-Amerika. De REBITDA steeg in het afgelopen kwartaal door sterke commerciële prestaties.

Akiolis boekte in 2Q12 een iets lagere omzet tegenover vorig jaar. De volumes gingen achteruit net als in het eerste kwartaal doordat er minder volumes beschikbaar waren voor verwerking. Het volumeeffect op de omzet werd deels gecompenseerd door hogere gemiddelde verkoopprijzen in bijna heel de portefeuille. De daling van de REBITDA, weliswaar minder uitgesproken dan in het eerste kwartaal, vloeide voort uit hogere energiekosten en lagere volumes.

De omzet van Gelatine en Akiolis steeg met 6,3% tot 250,6 miljoen EUR in de eerste helft van 2012. De volumes vielen net iets lager uit, maar dat werd ruimschoots gecompenseerd door hogere gemiddelde prijzen. De REBITDA van het segment zakte met 6,5% tot 33,9 miljoen EUR: de betere prestaties in het tweede kwartaal konden de terugval in het eerste kwartaal niet goedmaken.

MINERALE CHEMIE
2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare miljoen EUR HY11 HY12 consolidatiekring		% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
99,8	97,6	-2,1%	-2,1%	Omzet	207,0	207,7	0,4%	0,4%
7,8	1,6	-79,3%	-79,3%	REBITDA	14,1	1,9	-86,7%	-86,7%
7,8%	1,7%	-	-	REBITDA marge	6,8%	0,9%	-	-
6,6	0,2	-96,9%	-96,9%	REBIT	11,6	-1,0	-108,8%	-108,8%
6,6%	0,2%	-	-	REBIT marge	5,6%	-0,5%	-	-

In 2Q12 ging de omzet van Minerale chemie lichtjes achteruit tot 97,6 miljoen EUR of 2,1% ten opzichte van vorig jaar. De REBITDA leverde 79,3% in en kwam uit op 1,6 miljoen EUR.

Voor de kaliumsulfaatmeststoffen lag de omzet in 2Q12 eveneens lager dan een jaar eerder. De volumes bleven onder die van 2011 door de lagere tolling volumes. De prijzen bleven stijgen ten opzichte van 2Q11 en ook de variabele kosten bleven meer stijgen dan de verkoopprijzen, wat tot lagere marges leidde. De lagere bedrijfskosten konden de impact van de kleinere marges ruimschoots compenseren, zodat de REBITDA nauwelijks wijzigde ten opzichte van dezelfde periode in 2011.

De omzet van de minerale voederfosfaten steeg opnieuw in 2Q12 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De toename viel volledig toe te schrijven aan hogere volumes, terwijl de verkoopprijzen iets lager uitkwamen dan in 2Q11. De marges waren aanzienlijk kleiner door de hogere grondstoffenkosten voor fosfaten. Ondanks enkele besparingen op vaste kosten, bleef de REBITDA ver onder het zeer hoge niveau van het tweede kwartaal van vorig jaar.

Voor de eerste helft van 2012 lag de omzet van het segment in de lijn van de eerste helft van 2011, met een stijging van 0,4% tot 207,7 miljoen EUR. De hogere omzet in fosfaten compenseerde de daling voor sulfaten. Met 1,9 miljoen EUR blijft de REBITDA 86,7% onder vorig jaar, vooral omdat de verkoopprijzen niet opwogen tegen de hogere kosten voor grondstoffen.

De trend op de internationale landbouwmarkten blijft over het algemeen positief, maar de belangrijkste markten van de groep in Europa en het Midden-Oosten blijven een uitdaging vormen door de aanhoudende politieke en economische onzekerheid.

KUNSTSTOF LEIDINGSYSTEMEN EN PROFIELEN
2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	% wijziging miljoen EUR HY11 HY12 gerapporteerde cijfers				consolidatiekring		% wijziging bij vergelijkbare
158,0	142,1	-10,0%	-7,7%	Omzet	301,1	277,8	-7,7%	-5,4%
14,6	12,2	-16,5%	-16,7%	REBITDA	24,2	21,1	-12,7%	-12,7%
9,2%	8,6%	-	-	REBITDA marge	8,0%	7,6%	-	-
7,7	6,0	-21,1%	-25,6%	REBIT	10,2	8,7	-14,4%	-20,8%
4,9%	4,3%	-	-	REBIT marge	3,4%	3,1%	-	-

Het segment Kunststof leidingsystemen en profielen genereerde een omzet van 142,1 miljoen EUR in het tweede kwartaal van 2012. Dat is 7,7% minder dan vorig jaar. De omzet voor Kunststof leidingsystemen (PPS) liep terug, omdat de meeste markten zoals Frankrijk en Nederland het minder goed deden. In het tweede kwartaal waren er duidelijke tekenen dat de markten voor bouwmaterialen waarop PPS actief is, achteruitgingen. Profielen zag zijn omzet ook dalen door minder goede prestaties in zowel continentaal Europa als in het VK. In 2Q12 lagen de verkoopprijzen voor PPS en profielen uit continentaal Europa op hetzelfde niveau als een jaar eerder, terwijl de prijzen in het VK hoger lagen. De REBITDA van het segment viel met 16,7% terug tot 12,2 miljoen EUR, hoofdzakelijk door de lagere volumes in PPS. Voor Profielen veranderde er vrijwel niets dankzij de maatregelen om de kosten onder controle te houden.

De omzet voor PPS en Profielen zakte voor de eerste helft van 2012 met 5,4% tot 277,8 miljoen EUR, doordat de activiteit bij zowel PPS als Profielen lager lag in vergelijking met dezelfde periode in 2011. De REBITDA daalde met 12,7% tot 21,1 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van de lagere activiteit bij PPS.

Niets wijst op het aantrekken van de activiteit in de bouwnijverheid. In deze context worden maatregelen genomen om de kosten verder te drukken en wordt voortgewerkt aan belangrijke commerciële initiatieven zoals de uitbouw van activiteiten van de groep op het gebied van waterbeheer.

	ANDERE ACTIVITEITEN
2Q11	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring	miljoen EUR	HY11	HY12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
105,2	88,8	-15,6%	-0,8%	Omzet	215,9	180,4	-16,5%	-0,2%
6,7	3,0	-55,6%	-55,3%	REBITDA	13,7	4,3	-68,9%	-66,7%
6,3%	3,3%	-	-	REBITDA marge	6,3%	2,4%	-	-
4,1	0,1	-97,3%	-97,5%	REBIT	8,4	-1,4	-117,0%	-117,4%
3,9%	0,1%	-	-	REBIT marge	3,9%	-0,8%	-	-

Het segment Andere activiteiten zag zijn omzet in 2Q12 lichtjes afnemen met 0,8% tot 88,8 miljoen EUR. Zwavelderivaten, Farma en Organische chloorderivaten (OCD) lagen ietwat hoger tegenover dezelfde periode vorig jaar, Compounds lag in dezelfde lijn en Waterbehandeling bleef net onder het resultaat van vorig jaar. De REBITDA van het segment kwam uit op 3,0 miljoen EUR of 55,3%. Dat is minder dan het sterke 2Q11, maar wel een verbetering ten opzichte van 1Q12. Alle activiteiten lieten een lagere REBITDA optekenen, met een grote impact op OCD door druk op de marges, voornamelijk in China, en voor Waterbehandeling, vanwege de lagere volumes en een minder grote beschikbaarheid van goedkopere grondstoffen in combinatie met een terugval van de activiteit in de staalindustrie.

In de eerste helft van het jaar boekte het segment een omzet die vergelijkbaar is met vorig jaar: -0,2% tot 180,4 miljoen EUR. OCD en Compounds zagen hun omzet stijgen, Waterbehandeling en Farma noteerden eveneens een lichte groei, maar Zwavelderivaten ging wat achteruit. De REBITDA van 4,3 miljoen EUR lag 66,7% lager dan het hoge cijfer van 2Q11. Compounds bleef stijgen ten opzichte van vorig jaar ondanks de toegenomen bedrijfskosten door de nieuwe fabriek in China. Farma verloor dan weer terrein door druk op de marges en hogere energiekosten. De REBITDA van OCD lag een stuk lager dan het uitstekende cijfer van 2011 vanwege de lagere marges in China. De duurdere grondstoffen en de tijdelijke stijging van de onderhoudskosten haalden de REBITDA van Waterbehandeling omlaag.

Additionele financiële informatie

Niet-recurrente opbrengsten / (kosten)

NIET-RECURRENTE OPBRENGSTEN / (KOSTEN)
miljoen EUR	2Q12	2Q11
Opbrengsten en verliezen uit verkopen	11,2	-0,1
Herstructurering	-2,0	-0,6
Verliezen op activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden zijn voor verkoop	-35,9	-
Voorzieningen en geschillen	-1,0	0,1
Overige opbrengsten en kosten	-5,3	-1,4
Totaal	-33,1	-2,0

In 2Q12 boekte de groep een niet-recurrent verlies van -33,1 miljoen EUR.

In september 2011 verkocht Tessenderlo Group 13,33% van de aandelen in T-Power SA aan Tokyo Gas. Daarmee brengt de groep haar belang in deze geassocieerde onderneming terug van 33,33 % naar 20,00 %. De transactie werd afgesloten in juni 2012 nadat aan alle voorwaarden voldaan werd. De verkoop resulteerde in een niet-recurrente winst, na aftrek van de transactiekosten, van 10,9 miljoen EUR.

De herstructureringskosten betreffen kosten voor de verdere optimalisatie van processen.

In overeenstemming met IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten, werden de activa en schulden van Profialis (bedrijfssegment "Kunststof leidingsystemen en Profielen", die de dochterondernemingen Profialis NV, Profialis SAS, Profialis Kft, Profialis Sp.zo.o. en Wymar Systems Ltd omvat) en van Lianyungang Taile Chemical Industry, Co. Ltd (bedrijfssegment "Organische chloorderivaten" binnen "Andere activiteiten") die worden afgestoten, gepresenteerd als activa en schulden aangehouden voor verkoop per eind juni 2012. De vlottende en vaste activa werden gewaardeerd tegen de laagste waarde van hun boekwaarde en hun reële waarde verminderd met de verkoopkosten, wat resulteerde in een niet-recurrent verlies van 35,9 miljoen EUR per 30 juni 2012 (waarvan 33.5 miljoen EUR bijzondere waardeverminderingen en 2.4 miljoen EUR verkoopkosten).

De overige niet-recurrente opbrengsten en kosten in 2Q12 hebben voornamelijk betrekking op het uitzonderlijk verlies ten gevolge van een incident in de zwavelzuurinstallatie op de site in Ham in 1Q12 (binnen het bedrijfssegment "Minerale chemie") voor een bedrag van -0,7 miljoen EUR, het gerealiseerde verlies op elektriciteitscontracten, die niet langer worden gebruikt in het eigen productieproces als gevolg van de verkoop van de meerderheid van de Pvc/Chloor-alkali activiteiten in 2011 (-1,8 miljoen EUR) en eenmalige vergoedingen voor adviesverlening en overige kosten met betrekking tot de reorganisatie en optimalisatie van verschillende activiteiten (-0,8 miljoen EUR).

Netto financieringskosten

De netto financieringskosten en -opbrengsten in 2Q12 bedragen -5,9 miljoen EUR, in vergelijking met -7,0 miljoen EUR in 2Q11.

De netto financieringskosten en -opbrengsten kunnen als volgt verder gedetailleerd worden:

FINANCIERINGSKOSTEN EN -OPBRENGSTEN
miljoen EUR	2Q12	2Q11
Interestkosten op financiële schulden	-3,8	-3,8
Geactiveerde financieringskosten	-	0,5
Afschrijvingslasten op transactiekosten verbonden aan financiële schulden	-0,5	-0,5
Bereidsstellingsprovisie op het ongebruikte gedeelte van de gesyndiceerde kredietfaciliteit	-0,4	-0,5
Factoringkosten	-0,5	-1,2
Totaal financieringskosten	-5,2	-5,6
Ontvangen dividenden, niet-geconsolideerde ondernemingen	0,1	0,1
Interestopbrengsten	0,2	0,4
Totaal opbrengsten op beleggingen en geldmiddelen en kasequivalenten	0,3	0,5
Kosten verbonden met het afwikkelen van de verdisconteringsimpact van voorzieningen	-0,2	-0,2
Netto wisselkoerswinsten en -verliezen (inclusief herwaardering aan reële waarde van afgeleide financiële instrumenten)	-0,4	-0,2
Afschrijvingslasten verbonden aan afgewikkelde afgeleide financiële instrumenten	0,0	-0,4
Netto overige financierings(kosten) / opbrengsten	-0,3	-1,0
Totaal	-5,9	-7,0

Belastingen op het resultaat

De geconsolideerde effectieve belastingsvoet van de groep gebaseerd op de recurrente winst (+) / verlies (-) over het tweede kwartaal bedraagt 43,0% in 2Q12 (2Q11: 35,5%).

Deze belastingen hebben voornamelijk betrekking op de activiteiten in de Verenigde Staten in de bedrijfssegmenten "Tessenderlo Kerley" en "Gelatine en Akiolis". Bovendien werden er geen uitgestelde belastingsvorderingen verwerkt op fiscale verliezen binnen enkele andere activiteiten van de groep.

Winst / verlies over de verslagperiode

Het resultaat over de verslagperiode voor het tweede kwartaal bedroeg -15,1 miljoen EUR, in vergelijking met een resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten van 22,4 miljoen EUR in 2Q11. De daling van het nettoresultaat kan voornamelijk verklaard worden door de verliezen op activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden zijn voor verkoop voor een bedrag van 35,9 miljoen EUR.

Investeringen

De investeringen in het tweede kwartaal van 2012 bedroegen 25,9 miljoen EUR, een daling met 2,3 miljoen EUR tegenover 28,2 miljoen EUR een jaar eerder.

Eigen vermogen

Het eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de vennootschap daalde met 42,2 miljoen EUR tot 558,1 miljoen EUR. Deze daling is het gevolg van het negatieve resultaat tijdens de eerste jaarhelft (-9,3 miljoen EUR), de netto wijziging in reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, na winstbelasting voor -2,0 miljoen EUR en het te betalen dividend aan de aandeelhouders van de vennootschap voor -39,4 miljoen EUR (de aandelen gecreëerd als gevolg van het succesvol stock dividend zullen leiden tot een verhoging van het eigen vermogen met 19,5 miljoen EUR in 3Q12). Deze negatieve bewegingen werden gedeeltelijk gecompenseerd door positieve omrekeningsverschillen voor 3,4 miljoen EUR en de impact van de bedragen voorheen opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten en gecumuleerd in het eigen vermogen met betrekking tot T-Power SA en welke nu in de verlies- en winstrekening zijn opgenomen ten gevolge van de verkoop van 13,33% van de deelneming (5,1 miljoen EUR).

Vooruitzichten

De prestaties van de groep liggen voor de eerste helft van 2012 in de lijn van de verwachtingen.

Rekening houdend met de traditioneel betere prestaties van de groep in de eerste helft van het jaar, zal de vraag naar de meeste producten van de groep iets lager zijn voor de rest van het jaar, in vergelijking met dezelfde periode in 2011.

De bouwsector blijft het moeilijk hebben in landen waar de groep actief is, wat een impact heeft op Kunststof leidingsystemen en Profielen.

De landbouw - en voedingsmarkten zouden aantrekkelijk moeten blijven, ondanks de extreme weersomstandigheden deze zomer in de VS en de aanhoudende druk op de marges in Minerale chemie.

In de verschillende markten waar Gelatine en Akiolis actief is, zou de sterke vraag moeten standhouden.

De uitvoering van onze strategie blijft een absolute prioriteit.

Tessenderlo Group handhaaft haar voorzichtige visie op dit jaar.

Geconsolideerde financiële informatie op 30 juni 2012

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
miljoen EUR	HY12	HY11	2Q12	2Q11
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	1 108,2	1 116,9	563,3	561,9
Kostprijs verkopen	-878,1	-877,5	-442,9	-438,4
Brutowinst	230,1	239,4	120,4	123,6
Distributiekosten	-52,4	-52,4	-26,8	-25,4
Verkoop- en marketingkosten	-34,6	-33,6	-17,7	-17,8
Administratieve kosten	-78,5	-70,8	-38,0	-34,4
Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten	-8,7	-6,3	-4,6	-5,0
Bedrijfswinst (+) / verlies (-) vóór niet-recurrente
bestanddelen (REBIT)	55,9	76,3	33,3	41,0
Opbrengsten en verliezen uit verkopen	11,6	5,5	11,2	-0,1
Herstructurering	-3,0	-0,6	-2,0	-0,6
Verliezen op activa en schulden die worden afgestoten en
aangehouden zijn voor verkoop	-35,9	-	-35,9	-
Voorzieningen en geschillen	-1,0	0,1	-1,0	0,1
Overige opbrengsten en kosten	-9,4	-1,8	-5,3	-1,4
Bedrijfswinst (+) / verlies (-) (EBIT)	18,2	79,5	0,2	39,0
Financieringskosten	-47,2	-24,1	-25,2	-10,6
Financieringsopbrengsten	35,7	13,0	19,3	3,7
Financieringskosten - netto	-11,6	-11,1	-5,9	-7,0
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen	3,6	3,0	1,2	1,8
volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting
Winst (+) / verlies (-) vóór belastingen	10,2	71,4	-4,5	33,8
Belastingen op het resultaat	-19,4	-21,2	-10,5	-11,4
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode -	-9,2	50,2	-15,1	22,4
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Beëindigde bedrijfsactiviteiten
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode - Beëindigde	-	-153,5	-	-155,8
bedrijfsactiviteiten, na winstbelasting
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-9,2	-103,3	-15,1	-133,3
Toerekenbaar aan:
- Aandeelhouders van de vennootschap	-9,3	-103,3	-15,2	-133,4
- Minderheidsbelang	0,1	-	0,1	0,1
Gewone winst per aandeel (EUR)	-0,30	-3,38	-0,50	-4,37
Verwaterde winst per aandeel (EUR)	-0,30	-3,38	-0,50	-4,37
Gewone winst per aandeel (EUR) - Voortgezette	-0,30	1,64	-0,50	0,73
bedrijfsactiviteiten
Verwaterde winst per aandeel (EUR) - Voortgezette bedrijfsactiviteiten	-0,30	1,64	-0,50	0,73

RESULTATEN
miljoen EUR Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	HY12 -9,2	HY11 -103,3	2Q12 -15,1	2Q11 -133,3
Omrekeningsverschillen	3,5	-16,3	4,6	-3,2
Netto wijziging in reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, vóór winstbelasting	-3,1	-3,6	-2,6	-2,0
Wijziging in de consolidatiekring, vóór winstbelasting1	7,7	-	7,7	-
Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten	-1,6	1,2	-1,7	0,7
Overige bewegingen	0,1	-	0,1	-
Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting	6,7	-18,7	8,1	-4,5
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten (+) en verliezen (-) over de verslagperiode	-2,5	-122,0	-7,0	-137,8
Toerekenbaar aan:
- Aandeelhouders van de vennootschap	-2,8	-121,9	-7,3	-137,8
- Minderheidsbelang	0,3	-0,1	0,3	-
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten (+) en verliezen (-) over de verslagperiode	-2,5	-122,0	-7,0	-137,8

1. Als gevolg van de verkoop van 13,33% van de aandelen in T-Power SA, werd het overeenkomstige deel van de wijziging in reële waarde van de interestswaps in de geassocieerde onderneming T-Power SA, voorheen rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen, tegengeboekt in de niet-gerealiseerde resultaten.

GECONSOLIDEERDE BALANS
miljoen EUR ACTIVA	30.06.2012	31.12.2011
Totaal vaste activa	699,0	695,3
Materiële vaste activa	508,7	518,8
Goodwill	54,5	55,0
Overige immateriële activa	65,9	58,1
Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	21,2	20,8
Overige beleggingen	5,1	5,7
Uitgestelde belastingvorderingen	8,8	7,4
Handels- en overige vorderingen	34,8	29,5
Totaal vlottende activa	708,8	676,6
Voorraden	338,5	350,8
Handels- en overige vorderingen	316,1	290,9
Afgeleide financiële instrumenten	1,4	0,0
Geldmiddelen en kasequivalenten	52,8	34,9
Vaste activa aangehouden voor verkoop	20,8	7,8
Totaal activa	1 428,6	1 379,7
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Totaal eigen vermogen	562,5	604,6
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap	558,1	600,3
Geplaatst kapitaal	147,9	147,9
Uitgiftepremies	73,5	73,5
Reserves en overgedragen winst	336,3	382,4
Bedragen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten en in het eigen
vermogen met betrekking tot vaste activa aangehouden voor verkoop	0,4	-3,6
Minderheidsbelang	4,4	4,3
Totaal schulden	850,4	775,1
Totaal schulden op meer dan één jaar	304,3	309,0
Financiële schulden	179,7	180,5
Personeelsbeloningen	30,6	30,6
Voorzieningen	51,7	56,1
Handels- en overige schulden	2,1	2,4
Afgeleide financiële instrumenten	10,2	8,8
Uitgestelde belastingschulden	30,1	30,6
Totaal schulden op ten hoogste één jaar	546,1	466,1
Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen	1,1	0,7
Financiële schulden	116,6	73,2
Handels- en overige schulden	411,3	379,3
Afgeleide financiële instrumenten	0,1	1,6
Te betalen belastingen	6,0	3,0
Voorzieningen	11,0	8,4
Verplichtingen aangehouden voor verkoop	15,7	-
Totaal eigen vermogen en schulden	1 428,6	1 379,7

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN
miljoen EUR	Geplaatst kapitaal	mies Uitgiftepre	Wettelijke reserves	mrekeningsverschillen O	waarderingsreserves Her	Indekkingsreserves	met betrekking tot gerealiseerde resultaten en in het vaste activa aangehouden voor men in niet Bedragen opgeno mogen eigen ver verkoop	winst Overgedragen	mogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap Eigen ver	Minderheidsbelang	mogen Totaal eigen ver
Saldo op 1 januari 2011	143,7	57,5	13,8	-14,4	10,7	-2,5	-	516,0	724,8	3,7	728,5
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-	-	-	-	-	-	-	-103,3	-103,3	-	-103,3
Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode
- Omrekeningsverschillen	-	-	-	-16,2	-	-	-	-	-16,2	-0,1	-16,3
- Wijziging in de consolidatiekring	-	-	-	-	-	-	-	-	0,0	-	0,0
- Netto wijziging in de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, na winstbelasting	-	-	-	-	-	-2,4	-	-	-2,4	-	-2,4
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting	-	-	-	-16,2	-	-2,4	-	-103,3	-121,9	-0,1	-122,0
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen
- Uitgekeerde dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-38,3	-38,3	-	-38,3
Totaal van de bijdragen door en uitkeringen aan aandeelhouders	-	-	-	-	-	-	-	-38,3	-38,3	-	-38,3
Overige bewegingen	-	-	0,6	-	-	-	-	-0,6	0,0	-	0,0
Saldo op 30 juni 2011	143,7	57,5	14,4	-30,6	10,7	-4,9	-	373,8	564,6	3,6	568,2

miljoen EUR	Geplaatst kapitaal	mies Uitgiftepre	Wettelijke reserves	mrekeningsverschillen O	waarderingsreserves Her	Indekkingsreserves	met betrekking tot gerealiseerde resultaten en in het vaste activa aangehouden voor men in niet Bedragen opgeno mogen eigen ver verkoop1	winst Overgedragen	mogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap Eigen ver	Minderheidsbelang	mogen Totaal eigen ver
Saldo op 1 januari 2012	147,9	73,5	14,4	-23,4	10,7	-2,8	-3,6	383,5	600,3	4,3	604,6
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-	-	-	-	-	-	-	-9,3	-9,3	0,1	-9,2
Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode
- Omrekeningsverschillen	-	-	-	3,4	-	-	-	-	3,4	0,1	3,5
- Wijziging in de consolidatiekring	-	-	-	-	-	-	5,1	-	5,1	-	5,1
- Netto wijziging in de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, na winstbelasting	-	-	-	-	-	-0,5	-1,5	-	-2,0	-	-2,0
Overige bewegingen	-	-	-	-	-	-	-	-	0,0	0,1	0,1
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting	-	-	-	3,4	-	-0,5	3,6	-9,3	-2,8	0,3	-2,5
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen
- Uitgekeerde dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-39,4	-39,4	-0,2	-39,5
Totaal van de bijdragen door en uitkeringen aan aandeelhouders	-	-	-	-	-	-	-	-39,4	-39,4	-0,2	-39,5
Overige bewegingen	-	-	0,4	-0,4	-	-	0,4	-0,4	0,0	-	0,0
Saldo op 30 juni 2012	147,9	73,5	14,8	-20,3	10,7	-3,3	0,4	334,4	558,1	4,4	562,5

1. De reële waarde van de interestswaps, na winstbelasting, met betrekking tot de deelneming van 13,33% in T-Power SA en voorheen rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen, bedraagt -3,6 miljoen EUR op 31 december 2011, en was opgenomen in de indekkingsreserves zoals toegelicht in toelichting 21 - Vaste activa aangehouden voor verkoop in het financieel verslag van 2011. Het saldo van 0,4 miljoen EUR op 30 juni 2012 betreft het aandeel in de omrekeningsverschillen van de activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden zijn voor verkoop.

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
miljoen EUR	30.06.2012	30.06.2011
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	-9,2	-103,3
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op materiële vaste	43,4	54,2
activa, goodwill en overige immateriële activa1
Bijzondere waardeverminderingen op activa en schulden die worden
afgestoten en aangehouden zijn voor verkoop1	33,5	151,0
Wijzigingen in voorzieningen	-4,8	0,4
Financieringskosten	47,2	25,3
Financieringsopbrengsten	-35,7	-13,1
Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa	-11,8	-4,9
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode, na winstbelasting	-3,6	-3,0
Belastingen op het resultaat	19,4	21,8
Overige niet-kasbewegingen	-4,8	-6,0
Wijzigingen in voorraden	2,4	-20,0
Wijzigingen in handels- en overige vorderingen	-44,6	-71,3
Wijzigingen in handels- en overige schulden	-5,7	2,9
Cash uit bedrijfsactiviteiten	25,8	34,0
Betaalde belastingen op het resultaat	-16,3	-10,1
Ontvangen dividenden van ondernemingen opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode	2,7	1,8
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten2	12,2	25,6
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Aanschaffing van materiële vaste activa	-46,5	-43,6
Aanschaffing van overige immateriële activa	-1,6	-2,4
Aanschaffing van deelnemingen verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode	-	-1,3
Aanschaffing van overige activiteiten, na aftrek van verworven geldmiddelen	-14,2	-
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa	2,1	1,7
Ontvangsten uit de verkoop van overige immateriële activa	0,1	-
Ontvangsten uit de verkoop van dochterondernemingen, na aftrek van
afgestane geldmiddelen	-	17,8
Verdere afhandeling van de Pvc/Chloor-alkali verkooptransactie	11,1	-
Ontvangsten uit de verkoop van deelnemingen verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode	20,9	-
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-28,0	-27,8
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Verhoging / (terugbetaling) van de financiële schulden	42,6	-51,7
Betaalde transactiekosten verbonden aan financiële schulden	-	-3,5
Betaalde interesten	-5,8	-6,5
Ontvangen interesten	0,3	0,7
Overige betaalde financieringskosten	-2,7	-4,7
(Verhoging) / terugbetaling van de vorderingen op lange termijn	-1,4	-1,1
Kasstromen uit financieringsactiviteiten2	33,0	-66,8
Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten	17,2	-68,9
Omrekeningsverschillen	0,4	-1,8
Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij	34,2	144,7
kredietinstellingen bij het begin van de verslagperiode
Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen op het einde van de verslagperiode	51,8	73,9

1. Vanaf 2012 worden "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op materiële vaste activa, goodwill en overige immateriële activa" en "Bijzondere waardeverminderingen op activa en schulden die worden afgestoten en aangehouden zijn voor verkoop" afzonderlijk gepresenteerd. De cijfers van 2011 zijn overeenkomstig herwerkt.

2. De kasstroomelementen "ontvangen interesten", "betaalde interesten" en "overige betaalde financieringskosten" maken vanaf begin 2012 geen deel meer uit van de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, maar werden opgenomen in de kasstromen uit financieringsactiviteiten. De cijfers van 2011 zijn overeenkomstig herwerkt.

Toelichting bij de geconsolideerde financiële informatie

Opstellingsbasis

De geconsolideerde financiële informatie in dit persbericht is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS).

Dit persbericht bevat evenwel niet al de informatie welke verplicht dient gerapporteerd te worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en dient samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2011 te worden gelezen.

De geconsolideerde financiële informatie werd voor uitgifte goedgekeurd door de raad van bestuur op 28 augustus 2012.

Voornaamste boekhoudprincipes

De boekhoudprincipes die toegepast worden door de groep in de huidige geconsolideerde financiële informatie zijn consistent met deze voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2011.

Informatie per segment

Zie bijlagen 1 en 2.

Bedrijfscombinaties en verkopen

Op 1 juni 2012 verwierf Soleval Ouest SAS, een dochteronderneming in het bedrijfssegment "Gelatine en Akiolis", een belang van 100% in de aandelen en stemrechten van Société Azuréenne de Récupération SAR, een specialist in de inzameling van gebruikte frituurolie en organisch afval in de regio Provence-Alpes-Côte d'Azur. Deze acquisitie resulteerde in de opname van een goodwill van 1,2 miljoen EUR. De impact van deze acquisitie op de balans en de winst- en verliesrekening van de groep wordt als niet-significant beschouwd.

In september 2011 verkocht Tessenderlo Group 13,33% van de aandelen in T-Power SA aan Tokyo Gas. Daarmee bracht de groep haar belang terug van 33,33% naar 20,00%. De verkoop diende nog goedgekeurd te worden door de overheid, de andere aandeelhouders en derde partijen. Nadat aan alle voorwaarden werd voldaan, werd de transactie afgesloten in juni 2012. De verkoop resulteerde in een niet-recurrente winst, na aftrek van de transactiekosten, van 10,9 miljoen EUR.

Gebeurtenissen na balansdatum

Op 10 juli 2012 vond er een brand plaats in het bedrijf Tessenderlo Chemie NV (Ham, België), binnen de activiteit van de sulfaten (bedrijfssegment "Minerale chemie"). De volledige impact van deze brand werd nog niet bepaald, hoewel deze als niet materieel wordt beschouwd.

Op 11 juli 2012 publiceerde de Europese Commissie een persbericht over een kartelonderzoek die ze voert in de markt van de plastic buizen. De Europese Commissie voerde een inspectie uit in één (en enkel één) van de dochterondernemingen van de groep, namelijk Nyloplast Europe BV, dat verbindingsstukken voor leidingen produceert in Nederland. Nyloplast Europe BV heeft haar volledige medewerking aan de overheden verleend bij deze inspectie. Er is geen indicatie dat dit onderzoek een materiële invloed zal hebben op de geconsolideerde balans, de winst- en verliesrekening, noch op het kasstroomoverzicht van de groep in enige verslagperiode.

De groep kondigt op 29 augustus 2012 de intentie aan om de continentaal Europese profielenactiviteit te verkopen, bekend onder de merknaam Profialis (bedrijfssegment "Kunststof leidingsystemen en Profielen"). Een transactie zou resulteren in de verkoop van de aandelen van de volgende ondernemingen: Profialis NV, Profialis SAS, Profialis Kft, Profialis Sp.zo.o. en Wymar Systems Ltd.. In overeenstemming met IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten, werden de activa en schulden die worden afgestoten gepresenteerd als vaste

activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop per 30 juni 2012. Zie ook toelichting 9 - Vaste activa aangehouden voor verkoop.

De groep heeft op 21 augustus 2012 de verkoop afgerond van de dochteronderneming Lianyungang Taile Chemical Industy, Co. Ltd, een Chinese producent van benzyl chloride en benzaldehyde van hoge zuiverheid (bedrijfssegment "Organische chloorderivaten"), aan een privé-investeerder. In overeenstemming met IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten werden de activa en schulden die worden afgestoten gepresenteerd als activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop per 30 juni 2012. Zie ook toelichting 9 - Vaste activa aangehouden voor verkoop.

Financiële kalender

Resultaten derde kwartaal 2012 15 november 2012 Jaarresultaten 2012 28 februari 2013 Resultaten eerste kwartaal 2013 16 mei 2013 Resultaten tweede kwartaal 2013 29 augustus 2013 Resultaten derde kwartaal 2013 14 november 2013

Agenda voor 29 augustus 2012

10.00 a.m. CET/9.00 a.m. UK – conference call en webcast voor analisten en beleggers De details voor de registratie zijn beschikbaar op http://www.tessenderlo.com/investors/

Tessenderlo Group is een internationale specialiteitengroep die zich voornamelijk toelegt op voeding, landbouw, water management en de valorisering van bio-reststoffen. Er werken ongeveer 7 500 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 2,1 miljard EUR in 2011. Tessenderlo Chemie nv is genoteerd op NYSE Eurolist van Euronext Brussel (TESB) en maakt deel uit van Next 150 en Bel Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TesB.BR – Datastream: B: Tes

Kathleen IWENS Philip LUDWIG +32 (0) 478 664 555 +32 2 639 16 58

Mediarelaties Investeerdersrelaties

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de website www.tessenderlogroup.com in de rubriek 'News & Media'.

Bijlage 1 – Overzicht per segment – kwartaal

INFORMATIE PER SEGMENT VOOR HET TWEEDE KWARTAAL
miljoen EUR	2Q12	2Q11
Tessenderlo Group
Omzet	563,3	561,9
REBITDA	55,7	60,8
REBIT	33,3	41,0
Tessenderlo Kerley
Omzet	108,2	82,1
REBITDA	27,6	21,4
REBIT	24,5	19,2
Gelatine en Akiolis
Omzet	126,7	117,0
REBITDA	17,6	16,9
REBIT	9,4	9,8
Minerale chemie
Omzet	97,6	99,8
REBITDA	1,6	7,8
REBIT	0,2	6,6
Kunststof leidingsystemen en Profielen
Omzet	142,1	158,0
REBITDA	12,2	14,6
REBIT	6,0	7,7
Andere activiteiten
Omzet	88,8	105,2
REBITDA	3,0	6,7
REBIT	0,1	4,1
Niet toegewezen
Omzet	0,0	0,0
REBITDA	-6,4	-6,6
REBIT	-7,0	-6,5

Bijlage 2 – Overzicht per segment – eerste semester

INFORMATIE PER SEGMENT VOOR HET EERSTE SEMESTER
miljoen EUR	HY12	HY11
Tessenderlo Group
Omzet	1 108,2	1 116,9
REBITDA	99,8	116,9
REBIT	55,9	76,3
Tessenderlo Kerley
Omzet	191,6	157,1
REBITDA	52,2	41,6
REBIT	46,1	37,1
Gelatine en Akiolis
Omzet	250,6	235,7
REBITDA	33,9	36,3
REBIT	17,8	21,7
Minerale chemie
Omzet	207,7	207,0
REBITDA	1,9	14,1
REBIT	-1,0	11,6
Kunststof leidingsystemen en Profielen
Omzet	277,8	301,1
REBITDA	21,1	24,2
REBIT	8,7	10,2
Andere activiteiten
Omzet	180,4	215,9
REBITDA	4,3	13,7
REBIT	-1,4	8,4
Niet toegewezen
Omzet	0,0	0,0
REBITDA	-13,6	-12,9
REBIT	-14,3	-12,8

Bijlage 3 - Details vergelijkbare consolidatiekring – tweede kwartaal

KERNCIJFERS GROEP - VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN - TWEEDE KWARTAAL
miljoen EUR	2Q11	Wijziging consolidatiekring	Interne groei	2Q12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	561,9	-20,1	21,4	563,3	0,2%	4,0%
Tessenderlo Kerley	82,1	0,0	26,1	108,2	31,8%	31,8%
Gelatine en Akiolis	117,0	0,0	9,7	126,7	8,3%	8,3%
Minerale chemie	99,8	0,0	-2,1	97,6	-2,1%	-2,1%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	158,0	-4,3	-11,5	142,1	-10,0%	-7,7%
Andere activiteiten	105,2	-15,7	-0,7	88,8	-15,6%	-0,8%
Niet toegewezen	0,0	0,0	0,0	0,0	-	-
REBITDA	60,8	-0,2	-4,9	55,7	-8,4%	-8,2%
Tessenderlo Kerley	21,4	0,0	6,2	27,6	29,0%	29,0%
Gelatine en Akiolis	16,9	0,0	0,7	17,6	4,1%	4,1%
Minerale chemie	7,8	0,0	-6,2	1,6	-79,3%	-79,3%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	14,6	-0,1	-2,3	12,2	-16,5%	-16,7%
Andere activiteiten	6,7	-0,0	-3,7	3,0	-55,6%	-55,3%
Niet toegewezen	-6,6	0,0	0,3	-6,4	-	-
REBIT	41,0	0,5	-8,2	33,3	-18,7%	-20,0%
Niet-recurrente bestanddelen	-2,0	-0,3	-30,8	-33,1	-	-
EBIT	39,0	0,2	-39,0	0,2	-99,4%	-100,2%

Bijlage 4 - Details vergelijkbare consolidatiekring – eerste semester

KERNCIJFERS GROEP - VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN - EERSTE SEMESTER
miljoen EUR	HY11	Wijziging consolidatiekring	Interne groei	HY12	% wijziging gerapporteerde cijfers	% wijziging bij vergelijkbare consolidatiekring
Omzet	1 116,9	-43,1	34,3	1 108,2	-0,8%	3,2%
Tessenderlo Kerley	157,1	0,0	34,5	191,6	21,9%	21,9%
Gelatine en Akiolis	235,7	0,0	14,9	250,6	6,3%	6,3%
Minerale chemie	207,0	0,0	0,8	207,7	0,4%	0,4%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	301,1	-7,9	-15,4	277,8	-7,7%	-5,4%
Andere activiteiten	215,9	-35,2	-0,4	180,4	-16,5%	-0,2%
Niet toegewezen	0,0	0,0	0,0	0,0	-	-
REBITDA	116,9	-1,1	-16,0	99,8	-14,6%	-14,0%
Tessenderlo Kerley	41,6	0,0	10,6	52,2	25,6%	25,6%
Gelatine en Akiolis	36,3	0,0	-2,4	33,9	-6,5%	-6,5%
Minerale chemie	14,1	0,0	-12,2	1,9	-86,7%	-86,7%
Kunststof leidingsystemen en Profielen	24,2	-0,2	-2,8	21,1	-12,7%	-12,7%
Andere activiteiten	13,7	-0,9	-8,6	4,3	-68,9%	-66,7%
Niet toegewezen	-12,9	0,0	-0,6	-13,6	-	-
REBIT	76,3	0,3	-20,7	55,9	-26,7%	-27,4%
Niet-recurrente bestanddelen	3,1	-0,3	-40,5	-37,7	-	-
EBIT	79,5	-0,0	-61,3	18,2	-77,1%	-77,9%

Bijlage 5 – Voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten

KERNCIJFERS GROEP - TWEEDE KWARTAAL
Voortgezette bedrijfs activiteiten	2Q12 Beëindigde bedrijfs activiteiten	Totaal	miljoen EUR	Voortgezette bedrijfs activiteiten	2Q11 Beëindigde bedrijfs activiteiten	Totaal
563,3	-	563,3	Omzet	561,9	156,4	718,4
55,7	-	55,7	REBITDA	60,8	7,8	68,7
33,3	-	33,3	REBIT	41,0	1,2	42,2
16,8	-	16,8	Recurrente winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode1	23,7	1,1	24,7
-15,1	-	-15,1	Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	22,4	-155,8	-133,3
-0,50	-	-0,50	Gewone winst (+) / verlies (-) per aandeel (EUR)	0,73	-5,10	-4,37
-0,50	-	-0,50	Verwaterde winst (+) / verlies (-) per aandeel (EUR)	0,73	-5,10	-4,37
-	-	18,9	Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten2	-	-	35,8

KERNCIJFERS GROEP - EERSTE SEMESTER
Voortgezette bedrijfs activiteiten	HY12 Beëindigde bedrijfs activiteiten	Totaal	miljoen EUR	Voortgezette bedrijfs activiteiten	HY11 Beëindigde bedrijfs activiteiten	Totaal
1 108,2	-	1 108,2	Omzet	1 116,9	306,4	1 423,3
99,8	-	99,8	REBITDA	116,9	17,6	134,5
55,9	-	55,9	REBIT	76,3	5,3	81,6
27,2	-	27,2	Recurrente winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode1	46,8	3,6	50,4
-9,2	-	-9,2	Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode	50,2	-153,5	-103,3
-0,30	-	-0,30	Gewone winst (+) / verlies (-) per aandeel (EUR)	1,64	-5,03	-3,38
-0,30	-	-0,30	Verwaterde winst (+) / verlies (-) per aandeel (EUR)	1,64	-5,03	-3,38
-	-	12,2	Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten2	-	-	25,6
-	-	244,5	Netto financiële schuld	-	-	176,7

1. De recurrente winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode is de winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode, voor nietrecurrente bestanddelen na winstbelasting.

2. De kasstroomelementen "ontvangen interesten", "betaalde interesten" en "overige betaalde financieringskosten" maken vanaf begin 2012 geen deel meer uit van de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, maar werden opgenomen in de kasstromen uit financieringsactiviteiten. De cijfers van 2011 zijn overeenkomstig herwerkt.