Tessenderlo Group nv — Capital/Financing Update 2011

Jun 7, 2011

Gereglementeerde informatie* (14 juni 2011) Informatiedocument

Brussel,14 juni 2011

* Onderstaande informatie is gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

INFORMATIEDOCUMENT MET BETREKKING TOT HET KEUZEDIVIDEND

KEUZEPERIODE VAN 14 JUNI TOT EN MET 8 JULI 2011 – 16:00 UUR (CET)

In bepaalde rechtsgebieden buiten België bestaat de mogelijkheid dat aandeelhouders er niet voor kunnen opteren om hun dividend in de vorm van aandelen te laten uitbetalen. Voor meer informatie omtrent de beperkingen op dit vlak, zie Hoofdstuk II, punt 6 van dit informatiedocument.

Tessenderlo Chemie NV wijst elke verantwoordelijkheid af voor de juistheid en volledigheid van de informatie op de website van Tessenderlo Chemie NV, alsook voor het gebruik van deze informatie. Het aanvaardt geen enkele verantwoordelijkheid voor het up-to-date houden van de informatie die in dit informatiedocument en op de website wordt verstrekt. Deze informatie mag niet worden beschouwd als een vorm van raadgeving of aanbeveling. De reële resultaten en de evolutie van Tessenderlo Chemie NV kunnen meer in het bijzonder materieel verschillen van eender welke vooruitzichten, toekomstverklaringen, opinies of verwachtingen die in het informatiedocument of op de website van Tessenderlo Chemie NV worden vermeld.

INHOUDSTAFEL

I.		Inleiding 3
II.		Overzicht van de voornaamste kenmerken van het
		keuzedividend 4
	1.	Keuzemogelijkheden voor de aandeelhouder 4
	2.	Uitgifteprijs en ratio 4
	3.	Keuzeperiode 4
	4.	Maximum aantal nieuw uit te geven aandelen 4
	5.	Maximum bedrag van de kapitaalverhoging 4
	6.	Wie kan inschrijven? 5
	7.	Hoe inschrijven? 5
	8.	Kapitaalverhoging en uitbetaling 5
	9.	Beursnotering 6
		10.Resultaatdeelname 6
III.		Nadere toelichting 7
	1.	Inleiding 7
	2.	Aanbod 7
	3.	Beschrijving van de verrichting 7
	4.	De uitgifteprijs 8
	5.	De keuzeperiode 9
	6.	Kapitaalverhoging en uitbetaling dividend 9
	7.	Verantwoording van de verrichting11
	8.	Opschorting/annulering van de verrichting11
	9.	Financiële dienst11
		10.Kosten12
		11. Fiscale gevolgen 12
		12. Ter beschikking gestelde informatie 13
		13.Contact 13
IV.		Bijlage: voorbeelden 14
	1.	Aandeelhouder 1 met 250 aandelen en 250 VVPR strip 14
	2.	Aandeelhouder 2 met 23 aandelen en 20 VVPR strip 14
	3.	Aandeelhouder 3 met 30 aandelen en 0 VVPR strip 15

I. INLEIDING

De raad van bestuur van Tessenderlo Chemie NV heeft op 6 juni 2011 besloten om de aandeelhouders van Tessenderlo Chemie NV, bij wijze van keuzedividend, de mogelijkheid te bieden om hun schuldvordering, die ontstaat uit de winstuitkering, in te brengen in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV, tegen de uitgifte van nieuwe aandelen (naast de keuzemogelijkheid om het dividend in cash te ontvangen).

De gewone algemene vergadering van Tessenderlo Chemie NV heeft op 7 juni 2011 besloten om over 2010 een totaal dividend uit te keren van 1,3333 EUR bruto per aandeel. Dit betekent dat 1 EUR netto per aandeel en 1,1333 EUR per aandeel met VVPR¹ strip zal worden uitbetaald.

De voorwaarden en modaliteiten van deze verrichting worden beschreven in dit Informatiedocument.

¹ VVPR : Verminderde Voorheffing/Précompte Réduit : dit betekent een verminderde roerende voorheffing (van 25% naar 15%).

II. OVERZICHT VAN DE VOORNAAMSTE KENMERKEN VAN HET KEUZEDIVIDEND

1. Keuzemogelijkheden voor de aandeelhouder

De aandeelhouder heeft in het kader van het keuzedividend de keuze tussen :

• de inbreng van zijn dividendrechten in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV, in ruil voor nieuwe aandelen;
• uitbetaling van het dividend in geld; of
• een combinatie van beide voorgaande opties.

2. Uitgifteprijs en ratio

De uitgifteprijs per nieuw aandeel bedraagt 25,00 EUR.

Om één nieuw aandeel te verkrijgen moeten de netto-dividendrechten verbonden aan 25 coupons nummer 74 worden ingebracht.

3. Keuzeperiode

De keuzeperiode begint op 14 juni 2011 en eindigt op 8 juli 2011 - 16:00 uur (CET).

Aandeelhouders die tijdens de keuzeperiode geen keuze kenbaar hebben gemaakt op de daartoe voorziene wijze, zullen het dividend in ieder geval in cash ontvangen.

4. Maximum aantal nieuw uit te geven aandelen

Er zullen maximum 1.148.623 nieuwe aandelen worden uitgegeven.

5. Maximum bedrag van de kapitaalverhoging

De maximale kapitaalverhoging bedraagt 5.743.115 EUR. De totale maximale uitgifteprijs van de nieuw uit te geven aandelen bedraagt 28.715.575 EUR.

6. Wie kan inschrijven?

Afhankelijk van de beperking vermeld in paragraaf 2 hieronder, elke aandeelhouder die over een voldoende aantal coupons nummer 74, verbonden aan aandelen van dezelfde vorm, beschikt. De aandeelhouders die niet over het nodige aantal dividendrechten beschikken om op minstens één aandeel in te schrijven, zullen hun dividendrechten in geld uitbetaald krijgen. Het is niet mogelijk om bijkomende coupons nummer 74 te verwerven daar er geen markt voor coupons nummer 74 zal worden georganiseerd. De inbreng van dividendrechten kan niet worden aangevuld door een inbreng in geld. De coupons verbonden aan aandelen in verschillende vormen kunnen niet worden gecombineerd. Echter, het omzetten van coupons nummer 74 naar een andere vorm zal mogelijk zijn.

U kunt intekenen, tenzij dit een overtreding – door uzelf of door Tessenderlo Chemie NV – vormt van eender welke registratievoorschriften of andere wettelijke of regelgevende voorwaarden in het rechtsgebied waar u woont. Uw bank of financiële instelling kan echter bijkomende voorwaarden of beperkingen opleggen. Indien u niet in België woont en u wenst in te tekenen, behoort het tot uw verantwoordelijkheid om er zeker van te zijn dat u dit kunt doen zonder bijkomende wettelijke verplichtingen op te leggen aan Tessenderlo Chemie NV, en om u ervan te vergewissen dat u de wetten van het rechtsgebied waar u woont, volledig naleeft (inclusief het verkrijgen van eender welke vergunningen vanwege de overheid, regelgevende instanties of andere die vereist zouden kunnen zijn). Indien u niet aan deze voorwaarden kunt voldoen, kunt u niet intekenen. We merken op dat de aandelen niet werden geregistreerd en niet zullen worden geregistreerd volgens de wetten van enig ander rechtsgebied buiten België.

7. Hoe inschrijven?

Aandeelhouders die hun dividendrechten (geheel of gedeeltelijk) wensen in te brengen in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV in ruil voor nieuwe aandelen, dienen zich te wenden tot :

• Dexia Bank België Team Incentive Plans, voor wat de aandelen op naam betreft;
• de financiële instelling die de aandelen bewaart, voor wat gedematerialiseerde aandelen betreft; en
• een financiële instelling naar keuze, voor wat de aandelen aan toonder betreft.

8. Kapitaalverhoging en uitbetaling

Op 18 juli 2011, zal de verwezenlijking van de kapitaalverhoging en de uitgifte van nieuwe aandelen worden vastgesteld. Vanaf die datum zal eveneens het dividend in cash worden uitbetaald.

Coupons nummer 74, verbonden aan aandelen van dezelfde vorm, die uiterlijk op 8 juli 2011 16:00 uur (CET) niet werden ingebracht op de daartoe voorziene wijze, met het oog op deelname aan de kapitaalverhoging, geven nadien niet langer recht op nieuwe aandelen.

9. Beursnotering

Vanaf 19 juli 2011 zullen de nieuwe aandelen, met coupon nummer 75 aangehecht, worden toegelaten tot de verhandeling op NYSE Euronext Brussels.

10. Resultaatdeelname

De nieuwe aandelen, met coupon nummer 75 aangehecht, uitgegeven in het kader van de kapitaalverhoging, delen in het resultaat vanaf 1 januari 2011.

III. Nadere toelichting

1. Inleiding

De raad van bestuur van Tessenderlo Chemie NV heeft op 6 juni 2011 besloten om de aandeelhouders van Tessenderlo Chemie NV, bij wijze van keuzedividend, de mogelijkheid te bieden om hun schuldvordering, die ontstaat uit de winstuitkering, in te brengen in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV, tegen de uitgifte van nieuwe aandelen (naast de keuzemogelijkheid om het dividend in cash te ontvangen).

De gewone algemene vergadering van Tessenderlo Chemie NV heeft op 7 juni 2011 besloten om over 2010 een totaal dividend uit te keren van 1,3333 EUR bruto per aandeel. Dit betekent dat 1 EUR netto per aandeel en 1,1333 EUR per aandeel met VVPR² strip zal worden uitbetaald.

De raad van bestuur is, in het kader van het toegestaan kapitaal, overgegaan tot een verhoging van het maatschappelijk kapitaal door inbreng in natura van de netto-dividendvordering door de aandeelhouders die ervoor hebben geopteerd om in ruil voor de (gehele of gedeeltelijke) inbreng van hun dividendrechten aandelen te ontvangen. De concrete voorwaarden en modaliteiten van deze verrichting worden hieronder nader beschreven.

2. Aanbod

In het kader van het dividend over het boekjaar 2010 biedt Tessenderlo Chemie NV aan de aandeelhouders volgende keuzemogelijkheid :

• inbreng van de netto-dividendvordering in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV, in ruil voor nieuwe aandelen; of
• uitbetaling van het dividend in cash; of
• een combinatie van beide voorgaande opties.

3. Beschrijving van de verrichting

De aandeelhouders die wensen te opteren voor de (gehele of gedeeltelijke) inbreng van hun dividendrechten in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV in ruil voor nieuwe aandelen, kunnen inschrijven op de kapitaalverhoging gedurende een bepaalde keuzeperiode (zie verder).

² VVPR : Verminderde Voorheffing/Précompte Réduit : dit betekent een verminderde roerende voorheffing (van 25% naar 15%).

Hierbij zal de dividendvordering die gekoppeld is aan een welbepaald aantal bestaande aandelen van dezelfde vorm, recht geven op één nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs per aandeel die verder in dit Informatiedocument wordt beschreven.

De titel die recht geeft op het dividend is coupon nummer 74.

Enkel aandeelhouders die over een voldoende aantal coupons nummer 74 verbonden aan aandelen van dezelfde vorm beschikken, kunnen inschrijven op de kapitaalverhoging. De aandeelhouders die niet over het nodige aantal dividendrechten beschikken om op minstens één aandeel in te schrijven, zullen hun dividendrechten in geld uitbetaald krijgen.

Het is niet mogelijk om bijkomende coupons nummer 74 te verwerven. Coupon nummer 74 zal dus ook niet worden genoteerd en verhandeld op de beurs.

Het is evenmin mogelijk om de inbreng van dividendrechten aan te vullen door een inbreng in geld. Indien een aandeelhouder niet het vereiste aantal aandelen van dezelfde vorm bezit om in te schrijven op een geheel aantal nieuwe aandelen, beschikt de aandeelhouder dus niet over de mogelijkheid om zijn inbreng in natura "aan te vullen" met een inbreng in geld om op het eerstvolgend geheel aantal nieuwe aandelen te kunnen inschrijven. In dergelijk geval zal het resterende saldo in cash worden uitbetaald.

Indien een aandeelhouder aandelen bezit in verschillende vormen (bijvoorbeeld een aantal aandelen op naam, een aantal aandelen aan toonder en een aantal aandelen in gedematerialiseerde vorm), kunnen de dividendvorderingen gekoppeld aan deze onderscheiden vormen van aandelen niet worden gecombineerd om een nieuw aandeel te verwerven. Echter, het omzetten van coupons nummer 74 naar een andere vorm zal mogelijk zijn. Dit stelt de aandeelhouder in de mogelijkheid om zijn dividendrechten te groeperen. De aandeelhouders worden aangeraden om hun financiële instellingen te raadplegen voor meer informatie over mogelijke tarieven en modaliteiten met betrekking tot het groeperen van dividendrechten.

4. De uitgifteprijs

De uitgifteprijs per aandeel bedraagt 25,00 EUR en werd berekend als een percentage van de som van de gemiddelde prijs van het aandeel Tessenderlo Chemie NV en de gemiddelde prijs van de VVPR³ strip Tessenderlo Chemie NV verminderd met het netto-dividend VVPR over 2010.

³ VVPR : Verminderde Voorheffing/Précompte Réduit : dit betekent een verminderde roerende voorheffing (van 25% naar 15%).

De uitgifteprijs werd meer bepaald als volgt berekend :

(gemiddelde prijs van het aandeel Tessenderlo Chemie NV (27,8434 EUR) + gemiddelde prijs van de VVPR strip Tessenderlo Chemie NV (0,5151 EUR) – netto-dividend VVPR over 2010 (1,1333 EUR)) x 90%

De gehanteerde gemiddelde prijs van het aandeel en VVPR strip (27,8434 EUR en 0,5151 EUR) is het gemiddelde van de slotkoersen van de beursdagen bij NYSE Euronext Brussels van 1 april tot en met 31 mei 2011.

Het resultaat van deze formule werd vervolgens afgerond tot een veelvoud van het netto-dividend van 1 EUR, dat de aldus berekende uitgifteprijs het dichtst mogelijk benadert.

De aandeelhouder die niet wenst over te gaan tot een (gehele of gedeeltelijke) inbreng van zijn dividendrechten in ruil voor nieuwe aandelen, zal een verwatering ondergaan van de financiële rechten (o.a. dividendrechten en deelname in het liquidatiesaldo) en lidmaatschapsrechten (o.a. stemrechten en voorkeurrecht) verbonden aan zijn bestaande participatie.

5. De keuzeperiode

De keuzeperiode, gedurende dewelke de aandeelhouders kunnen inschrijven op de kapitaalverhoging, vangt aan op 14 juni 2011 en wordt afgesloten op 8 juli 2011 om 16:00 uur (CET).

Aandeelhouders die gedurende deze keuzeperiode geen keuze kenbaar hebben gemaakt op de daartoe voorziene wijze, zullen het dividend in ieder geval in cash ontvangen.

6. Kapitaalverhoging en uitbetaling dividend

Op 18 juli 2011 zal de verwezenlijking van de kapitaalverhoging en de uitgifte van nieuwe aandelen worden vastgesteld.

In het kader van het keuzedividend, heeft de raad van bestuur op 6 juni 2011 besloten om het kapitaal te verhogen met een maximum bedrag van 5.743.115 EUR (fractiewaarde van 5 EUR vermenigvuldigd met het maximum aantal van 1.148.623 nieuwe aandelen) door de uitgifte van een maximum aantal van 1.148.623 nieuwe aandelen.

De totale maximale uitgifteprijs van de nieuw uit te geven aandelen bedraagt 28.715.575 EUR (de uitgifteprijs van 25,00 EUR vermenigvuldigd met 1.148.623 nieuwe aandelen).

Rekening houdend met voormelde uitgifteprijs, kan op elk nieuw uit te geven aandeel worden ingeschreven, en zal dit nieuw aandeel worden volgestort, door inbreng van netto-dividendrechten ten bedrage van 25,00 EUR (d.i. door inbreng van de netto-dividendrechten verbonden aan 25 bestaande aandelen van dezelfde vorm, vertegenwoordigd door coupon nummer 74).

Deze evaluatiemethode wordt gepast geacht met betrekking tot een keuzedividend.

Voor de aandeelhouders die genieten van een verminderde roerende voorheffing of vrijstelling van roerende voorheffing, zal de inbreng van de dividendvordering, net zoals voor de aandeelhouders die niet van degelijke vermindering of vrijstelling genieten, 1 EUR per aandeel bedragen, en zal het saldo, dat voortvloeit uit de vermindering of vrijstelling van roerende voorheffing, worden uitbetaald in geld vanaf 18 juli 2011. De aandeelhouders die van zulke vermindering of vrijstelling genieten, dienen het gebruikelijke attest via hun financiële instelling aan ING Belgium (d.i. de persoon belast met de financiële dienst) te bezorgen.

Het bedrag van de kapitaalverhoging zal gelijk zijn aan het aantal nieuw uit te geven aandelen vermenigvuldigd met de fractiewaarde (5 EUR per aandeel) van de bestaande Tessenderlo Chemie NV aandelen. Het verschil tussen de fractiewaarde en de uitgifteprijs zal worden geboekt als uitgiftepremie op een onbeschikbare rekening die, zoals het kapitaal, de waarborg van derden zal uitmaken en niet kan worden verminderd of opgeheven tenzij door een besluit van de algemene vergadering, beraadslagend volgens de voorwaarden gesteld voor een statutenwijziging.

Behalve voor de bestaande aandelen aan toonder en op naam, zullen de toegewezen nieuwe aandelen dezelfde vorm hebben als de reeds aangehouden bestaande aandelen. De houders van bestaande aandelen aan toonder die intekenen op het keuzedividend zullen gedematerialiseerde aandelen ontvangen. De houders van bestaande aandelen op naam die intekenen op het keuzedividend zullen aandelen op naam of gedematerialiseerde aandelen ontvangen, naar keuze van de aandeelhouder. De aandeelhouders kunnen na de uitgifte op elk ogenblik en op eigen kosten, de omzetting vragen van aandelen naar gedematerialiseerde of nominatieve aandelen. De nieuwe aandelen zullen, ongeacht de vorm, worden voorzien van VVPR strip. Bijgevolg, zullen de aandeelhouders kunnen genieten van de verminderde roerende voorheffing (van 25% naar 15%).

De nieuwe aandelen, met coupon nummer 75 aangehecht, uitgegeven ten gevolge van deze kapitaalverhoging, delen in het resultaat vanaf 1 januari 2011.

Vanaf 19 juli 2011 zullen de nieuwe aandelen, met coupon nummer 75 aangehecht, worden toegelaten tot de verhandeling, en kunnen deze worden verhandeld op NYSE Euronext Brussels.

Vanaf 18 juli 2011, zal eveneens het cash dividend worden betaald aan aandeelhouders die: (i) ervoor hebben geopteerd om hun dividendrechten in te leveren tegen uitgifte van nieuwe aandelen maar niet

aan het volgend geheel aantal aandelen raakten (in welk geval het resterend saldo in cash zal worden uitbetaald); (ii) ervoor hebben gekozen hun dividend in geld te ontvangen; (iii) voor een combinatie hebben gekozen of (iv) geen keuze kenbaar hebben gemaakt.

7. Verantwoording van de verrichting

De inbreng in natura van dividendvorderingen, die ontstaat uit de winstuitkering, jegens Tessenderlo Chemie NV in het kader van het keuzedividend, en de kapitaalverhoging die daarvan het gevolg is, verbetert het eigen vermogen van Tessenderlo Chemie NV en derhalve haar schuldgraad. Het keuzedividend leidt verder (in de mate dat aandeelhouders hun dividendvorderingen inbrengen tegen uitgifte van nieuwe aandelen) tot het vermijden van een cash-out.

Bovendien worden zo de banden met de aandeelhouders versterkt.

8. Opschorting/annulering van de verrichting

De raad van bestuur behoudt zich het recht voor om de verrichting op te schorten of te annuleren, indien tussen de datum van de beslissing van de raad van bestuur van 6 juni 2011 en 14 juni 2011, de koers van het aandeel Tessenderlo Chemie NV op NYSE Euronext Brussels aanzienlijk stijgt of daalt ten opzichte van de uitgifteprijs door de raad van bestuur vastgelegd op 6 juni 2011.

9. Financiële dienst

Aandeelhouders die hun dividendrechten (geheel of gedeeltelijk) wensen in te brengen in het kapitaal van Tessenderlo Chemie NV in ruil voor nieuwe aandelen, dienen zich te wenden tot:

• Dexia Bank België Team Incentive Plans, voor wat de aandelen op naam betreft;
• de financiële instelling die de aandelen bewaart, voor wat gedematerialiseerde aandelen betreft; en
• een financiële instelling naar keuze, voor wat de aandelen aan toonder betreft.

De financiële dienst wordt verzorgd door ING Belgium met betrekking tot de gedematerialiseerde aandelen en aandelen aan toonder en door Dexia Bank België met betrekking tot de aandelen op naam.

Deze dienstverlening is kosteloos voor de aandeelhouder.

10. Kosten

Alle wettelijke en administratieve kosten met betrekking tot de kapitaalverhoging worden door Tessenderlo Chemie NV gedragen.

Bepaalde kosten, zoals die voor vormwijziging van aandelen en/of coupons nummer 74, zijn voor rekening van de aandeelhouder. Aandeelhouders worden aangeraden om hiervoor hun financiële instelling te raadplegen.

11. Fiscale gevolgen

De paragrafen hieronder vatten de Belgische fiscale behandeling samen met betrekking tot het keuzedividend. Ze zijn gebaseerd op de Belgische fiscale wettelijke voorschriften en administratieve interpretaties die gelden op de datum van dit Informatiedocument. Deze samenvatting houdt geen rekening met, en heeft geen betrekking op, belastingwetten in andere landen en houdt geen rekening met de individuele omstandigheden van individuele beleggers. De informatie opgenomen in dit Informatiedocument mag niet worden beschouwd als beleggings-, juridisch of belastingadvies. De aandeelhouders wordt aangeraden om hun eigen belastingadviseur te raadplegen met betrekking tot de fiscale gevolgen in België en in andere landen binnen het kader van hun specifieke situatie.

De keuzemogelijkheid voor de aandeelhouders (m.n. de uitbetaling van het dividend in cash, de inbreng van hun dividendrechten tegen uitgifte van nieuwe aandelen of een combinatie van beide) heeft geen impact op de berekening van de roerende voorheffing. Er zal m.a.w. een roerende voorheffing van 25% worden ingehouden op het brutodividend van 1,3333 EUR (tenzij een vrijstelling of vermindering van roerende voorheffing van toepassing is).

Voor privébeleggers die inwoner van België zijn, is de roerende voorheffing de eindbelasting in België op hun dividendinkomen. Het dividendinkomen hoeft niet te worden aangegeven in de aangifte in de personenbelasting. Niettemin, wanneer een privébelegger ervoor kiest om het dividendinkomen op te nemen in zijn aangifte in de personenbelasting, wordt hij belast op dit inkomen aan (het laagste van) het afzonderlijke tarief van 25% (15% in geval van aandelen met VVPR strip) of aan het progressieve tarief in de personenbelasting, rekening houdend met het andere aangegeven inkomen van de belastingplichtige. Indien het dividend wordt aangegeven in de aangifte in de personenbelasting, is het ook onderworpen aan een aanvullende gemeentebelasting. In principe is het slechts interessant deze inkomsten aan te geven wanneer de samenvoeging ervan met de overige inkomsten van de belastingplichtige leidt tot een lagere belastingdruk dan 25% (15% in geval van aandelen met VVPR strip). Privébeleggers die geen of weinig andere inkomsten hebben, kunnen de roerende voorheffing ook terugbetaald krijgen.

Voor inwoners en niet-inwoners die krachtens de Belgische wetgeving of een (toepasselijk) verdrag tot vermijding van dubbele belasting een vrijstelling of vermindering van roerende voorheffing genieten,

wordt de normale voorheffing van 25% (15% in geval van aandelen met VVPR strip), die in principe wordt ingehouden op het uitgekeerde brutodividend, niet (in geval van vrijstelling) of niet geheel (in geval van verminderde roerende voorheffing) ingehouden, voor zover de nodige bewijsstukken worden voorgelegd.

De aandeelhouders die vrijgesteld zijn van roerende voorheffing of een vermindering van roerende voorheffing genieten, ontvangen dit fiscaal voordeel in cash vanaf 18 juli 2011.

Dit betekent dat de aandeelhouders die genieten van een vrijstelling of van een verminderde roerende voorheffing een surplus in cash ontvangen (zie hoger, II.6. "Kapitaalverhoging en uitbetaling dividend").

12. Ter beschikking gestelde informatie

Overeenkomstig art. 18 §1 e) en §2 e) van de Belgische Wet van 16 juni 2006 op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van het verhandelen van beleggingsinstrumenten op een gereglementeerde markt (de "Prospectuswet"), dient geen prospectus ter beschikking te worden gesteld voor het aanbieden van aandelen en het toelaten tot het verhandelen van aandelen in het kader van een keuzedividend, voor zover een Informatiedocument ter beschikking wordt gesteld dat informatie bevat over het aantal en de aard van de aandelen en de redenen voor en de modaliteiten van de aanbieding en de toelating. Dit Informatiedocument is opgesteld en gepubliceerd overeenkomstig voornoemd artikel.

Dit Informatiedocument is beschikbaar op de website van Tessenderlo Group (www.tessenderlogroup.com).

Het bijzonder verslag van de raad van bestuur van 6 juni 2011 en het bijzonder verslag van de commissaris over de inbreng in natura opgesteld overeenkomstig Artikel 602 W. Venn., kan ook worden teruggevonden op de website van Tessenderlo Group (www.tessenderlogroup.com).

13. Contact

Voor meer informatie omtrent de verrichting kunnen aandeelhouders met gedematerialiseerde aandelen terecht bij de financiële instelling die de aandelen bewaart of ING Belgium (optredend als betaalagent van Tessenderlo Chemie NV). Aandeelhouders met aandelen aan toonder kunnen terecht bij een financiële instelling naar keuze of ING Belgium.

Aandeelhouders met aandelen op naam zullen, in het kader van deze verrichting, een brief met meer informatie en contactgegevens van Dexia Bank België – Team Incentive Plans ontvangen. Ingeval deze brief niet aangekomen is tegen 28 juni 2011, raden we aandeelhouders aan contact op te nemen met Dexia Bank België – Team Incentive Plans per telefoon op +32 2 222 50 06 of per e-mail op Tessenderlo@MyPlansByDexia.be.

IV. Bijlage: voorbeelden

Hieronder volgen drie voorbeelden in het kader van de uitkering van het keuzedividend. Hierbij wordt rekening gehouden met een mogelijke vermindering van roerende voorheffing.

De uitgifteprijs is 25,00 EUR. Op elk nieuw uit te geven aandeel kan worden ingeschreven door inbreng van de netto-dividendrechten verbonden aan 25 bestaande aandelen van dezelfde vorm, vertegenwoordigd door coupon nummer 74.

1. Aandeelhouder 1 met 250 aandelen en 250 VVPR strip

"Aandeelhouder 1" kan de netto-dividendrechten verbonden aan 250 aandelen, vertegenwoordigd door coupon nummer 74, omruilen voor :

• 250 EUR + 33,33 EUR (VVPR strip) = 283,33 EUR in cash (dit betekent een verminderde roerende voorheffing van 25% naar 15%); of
• 10 nieuwe aandelen (250 coupons/25 coupons) + 33,33 EUR (VVPR strip) in cash; of
• 5 nieuwe aandelen + 125 EUR in cash + 33,33 EUR (VVPR strip) in cash; of
• ...

2. Aandeelhouder 2 met 23 aandelen en 20 VVPR strip

"Aandeelhouder 2" kan de netto-dividendrechten verbonden aan 23 aandelen, vertegenwoordigd door coupon nummer 74, enkel omruilen voor cash, omdat er 2 coupons ontbreken om in te schrijven op een nieuw aandeel.

Op 18 juli 2011 zal zijn rekening worden gecrediteerd met 22,67 EUR (20 aandelen aan 1,1333 EUR) en 3 EUR (3 aandelen aan 1 EUR).

Indien "Aandeelhouder 2" nog een ander aantal netto-dividendrechten verbonden aan aandelen, vertegenwoordigd door coupon nummer 74, bezit, kan hij de coupons daarvan groeperen om in te schrijven op nieuwe aandelen. Deze groepering houdt een transfer van coupons nummer 74 in en is onderhevig aan mogelijke kosten en een bepaalde transfertermijn. "Aandeelhouder 2" wordt daarom aangeraden zijn financiële instelling te raadplegen betreffende de mogelijke transfertermijn en kosten voor het groeperen van coupons.

3. Aandeelhouder 3 met 30 aandelen en 0 VVPR strip

"Aandeelhouder 3" kan de netto-dividendrechten verbonden aan 30 aandelen, vertegenwoordigd door coupon nummer 74, omruilen voor:

• 30 EUR in cash
• 1 nieuw aandeel + 5 EUR in cash