Tesgas S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

May 24, 2017

GRUPA KAPITAŁOWA TESGAS

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 ROKU DO 31 MARCA 2017 ROKU

DĄBROWA, DNIA 24 MAJA 2017 ROKU

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ TESGAS 5
WYBRANE DANE FINANSOWE TESGAS S.A 6
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ TESGAS 7
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) 7
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 9
ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ 9
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 10
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 11
SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 14
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ 16
1. Informacje ogólne 16
2. Osoby zarządzające i nadzorujące Spółki dominującej 17
3. Podstawa sporządzenia oraz zasady (polityka) rachunkowości 17
3.1. Podstawa sporządzenia 17
3.2. Zasady rachunkowości 18
3.3. Niepewność szacunków 18
3.4. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości 18
3.5. Zasady konwersji złotych na euro 18
4. Znaczące zdarzenia i transakcje 18
5. Noty objaśniające pozycje sprawozdania finansowego 19
NOTA 1. Sezonowość działalności 19
NOTA 2. Zysk na akcję 19
NOTA 3. Segmenty operacyjne 19
NOTA 4. Połączenia jednostek gospodarczych 21
NOTA 5. Wartość firmy 22
NOTA 6. Wartości niematerialne 23
NOTA 7. Rzeczowe aktywa trwałe 25
NOTA 8. Wartość godziwa instrumentów finansowych 27
NOTA 10. Kapitał podstawowy 28
NOTA 11. Programy płatności akcjami 29 NOTA 12. Dywidendy 29
NOTA 13. Emisja i wykup papierów dłużnych 29
NOTA 14. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki) 29
NOTA 15. Rezerwy 29
NOTA 16. Zobowiązania warunkowe 30
NOTA 17. Działalność zaniechana 30
NOTA 18. Transakcje z jednostkami powiązanymi 30
NOTA 19. Zdarzenia po dniu bilansowym 31
NOTA 20. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów 31
NOTA 21. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro) 31
Pozostałe informacje do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy zakończony 31 MARCA 2017 roku 33
1. Umowy zawarte między spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia 33
2. Struktura akcjonariatu Spółki dominującej 33

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3.	Stan posiadania akcji oraz udziałów w jednostkach Grupy Kapitałowej TESGAS przez osoby zarządzające i nadzorujące 33
4.	Określenie łącznej liczby akcji i wartości nominalnej akcji Emitenta 34
5.	Informacja o umowach, w wyniku których mogą wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji 34
6.	Informacja o nabyciu akcji własnych 34
7.	Ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta 34
8.	Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu 34
9.	Informacja o emisji, wykupie oraz spłacie nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 34
	10. Informacja dotycząca wypłaconej lub zdeklarowanej dywidendy 34
	11. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 34
	12. Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę dominującą lub jednostkę od niej zależną 35
	13. Informacja o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek 35
	14. Informacje o udzielonych pożyczkach 35
	15. Informacja o udzielonych przez Spółkę dominującą lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących gwarancji lub poręczeń stanowi równowartość 10% kapitałów własnych Emitenta 36
	16. Informacje o poręczeniach, gwarancjach oraz zobowiązaniach pozabilansowych 36
	17. Analiza sytuacji majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Grupy w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku 36
	18. Analiza wskaźnikowa wyników finansowych Grupy 39
	19. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy Kapitałowej 41
	20. Opis czynników zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej 41
	21. Omówienie perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej TESGAS 41
	22. Ważniejsze osiągnięcia z dziedziny badań i rozwoju 42
	23. Informacja o zawartych umowach znaczących oraz o informacjach istotnych dla działalności Grupy Kapitałowej 42
	24. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń 43
	24.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa Kapitałowa prowadzi działalność 43
	24.2. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Grupy Kapitałowej TESGAS 45
	25. Instrumenty finansowe stosowane przez Grupę Kapitałową TESGAS 47
	26. Ocena możliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd spółki dominującej prognoz wyników na 2017 rok 48
	27. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych 48
	28. Inne informacje, które zdaniem Spółki dominującej są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 49
	29. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy Kapitałowej TESGAS będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 49
	30. Portfel zamówień TESGAS S.A. 49
	31. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową TESGAS 49
	32. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym 50
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE TESGAS S.A 51
	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) TESGAS S.A 51
	SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT TESGAS S.A. 53

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:		wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) 53
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW TESGAS S.A. 54
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM TESGAS S.A. 55
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH TESGAS S.A. 58
WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO TESGAS S.A. 60
Zatwierdzenie do publikacji 65

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ TESGAS

		w tys. PLN		w tys. EUR
Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
1	Przychody ze sprzedaży	10 035	10 116	60 375	2 340	2 322	13 798
2	Zysk na działalności operacyjnej	(3 288)	(1 741)	(5 531)	(767)	(400)	(1 264)
3	Zysk brutto	(3 159)	(1 673)	(5 485)	(737)	(384)	(1 253)
4	Zysk netto z działalności kontynuowanej	(3 417)	(1 859)	(5 742)	(797)	(427)	(1 312)
5	Zysk netto	(3 417)	(1 859)	(5 742)	(797)	(427)	(1 312)
6	Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	(3 341)	(1 690)	(5 736)	(779)	(388)	(1 311)
7	Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 254	(5 887)	(11 931)	292	(1 351)	(2 727)
8	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 009)	(725)	(4 413)	(235)	(166)	(1 009)
9	Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(349)	(1 529)	(4 951)	(81)	(351)	(1 132)
10	Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(104)	(8 140)	(21 295)	(24)	(1 869)	(4 867)
11	Aktywa razem	93 008	101 552	101 002	22 041	23 792	22 831
12	Zobowiązania długoterminowe	8 989	7 527	9 079	2 130	1 764	2 052
13	Zobowiązania krótkoterminowe	12 624	14 195	17 112	2 992	3 326	3 868
14	Kapitał własny ogółem	71 395	79 830	74 811	16 919	18 703	16 910
15	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	70 906	79 428	74 247	16 803	18 608	16 783
16	Kapitał podstawowy	11 350	11 350	11 350	2 690	2 659	2 566
17	Liczba akcji (w szt.)	11 350 000	11 350 000	11 350 000	11 350 000	11 350 000	11 350 000
18	Rozwadniające potencjalne akcje zwykłe (w szt.)	-	-	-	-	-	-
19	Zysk należny akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	(0,29)	(0,15)	(0,51)	(0,07)	(0,03)	(0,12)
20	Rozwodniony zysk należny akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	(0,29)	(0,15)	(0,51)	(0,07)	(0,03)	(0,12)
21	Wartość księgowa na jedną akcję należna akcjonariuszom jednostki dominującej (PLN/EUR)	6,25	7,00	6,54	1,48	1,64	1,48
22	Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję należna akcjonariuszom jednostki dominującej (PLN/EUR)	6,25	7,00	6,54	1,48	1,64	1,48

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYBRANE DANE FINANSOWE TESGAS S.A.

		w tys. PLN			w tys. EUR
Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
1	Przychody ze sprzedaży	6 513	7 512	45 028	1 519	1 725	10 290
2	Zysk na działalności operacyjnej	(2 695)	(1 038)	(4 474)	(628)	(238)	(1 022)
3	Zysk brutto	(2 643)	(883)	(4 263)	(616)	(203)	(974)
4	Zysk netto z działalności kontynuowanej	(2 870)	(1 071)	(4 451)	(669)	(246)	(1 017)
5	Zysk netto	(2 870)	(1 071)	(4 451)	(669)	(246)	(1 017)
6	Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 005	(5 568)	(14 483)	467	(1 278)	(3 310)
7	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(659)	(1 075)	(3 444)	(154)	(247)	(787)
8	Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(498)	(1 388)	(4 092)	(116)	(319)	(935)
9	Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	848	(8 031)	(22 020)	198	(1 844)	(5 032)
10	Aktywa razem	83 402	92 590	89 983	19 765	21 692	20 340
11	Zobowiązania długoterminowe	6 731	7 056	7 029	1 595	1 653	1 589
12	Zobowiązania krótkoterminowe	8 366	9 844	11 779	1 982	2 306	2 663
13	Kapitał własny ogółem	68 306	75 691	71 176	16 187	17 733	16 089
14	Kapitał podstawowy	11 350	11 350	11 350	2 690	2 659	2 566
15	Liczba akcji (w szt.)	11 350 000	11 350 000	11 350 000	11 350 000	11 350 000	11 350 000
16	Rozwadniające potencjalne akcje zwykłe (w tys. szt.)	-	-	-	-	-	-
17	Zysk na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	(0,25)	(0,09)	(0,39)	(0,06)	(0,02)	(0,09)
18	Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	(0,25)	(0,09)	(0,39)	(0,06)	(0,02)	(0,09)
19	Wartość księgowa na jedną akcję (PLN/EUR)	6,02	6,67	6,27	1,43	1,56	1,42
20	Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (PLN/EUR)	6,02	6,67	6,27	1,43	1,56	1,42

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ TESGAS

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

AKTYWA	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Aktywa trwałe
Wartość firmy	-	-	-
Wartości niematerialne	179	283	204
Rzeczowe aktywa trwałe	44 472	39 824	44 293
Nieruchomości inwestycyjne	5 278	5 717	5 340
Inwestycje w jednostkach zależnych	-	-	-
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-	-
Należności i pożyczki	307	370	300
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	12	13	13
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 607	2 054	2 762
Aktywa trwałe razem	52 855	48 261	52 912
Aktywa obrotowe
Zapasy	6 889	5 522	7 097
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	8 863	4 655	8 690
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	6 687	11 975	14 756
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pożyczki	-	6	1
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	567	640	295
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 147	30 493	17 251
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
Aktywa obrotowe razem	40 153	53 292	48 090
Aktywa razem	93 008	101 552	101 002

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS)

PASYWA	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	11 350	11 350	11 350
Akcje własne (-)	-	-	-
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	62 968	62 968	62 968
Pozostałe kapitały	-	-	-
Zyski zatrzymane:	(3 412)	5 110	(71)
- zysk (strata) z lat ubiegłych	(71)	6 800	5 665
- zysk (strata) netto przypadający	(3 341)	(1 690)	(5 736)
akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	70 906	79 428	74 247
Udziały niedające kontroli	488	402	564
Kapitał własny razem	71 395	79 830	74 811
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	3 584	4 012	3 488
Leasing finansowy	2 121	1 162	2 403
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	118	120	118
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 901	2 018	2 798
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	221	215	224
Pozostałe rezerwy długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	44	0	47
Zobowiązania długoterminowe razem	8 989	7 527	9 079
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną	691	110	1 430
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	6 547	8 777	10 178
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	0
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	731	702	701
Leasing finansowy	1 262	1 411	1 390
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	2 476	2 666	2 590
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	906	525	810
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	12	4	12
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe razem	12 624	14 195	17 112
Zobowiązania razem	21 613	21 722	26 191
Pasywa razem	93 008	101 552	101 002

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

	SSF	SSF	SSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Przychody ze sprzedaży	10 035	10 116	60 375
Przychody ze sprzedaży produktów	991	284	3 296
Przychody ze sprzedaży usług	8 751	9 813	56 247
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	293	19	832
Koszt własny sprzedaży	10 501	8 916	54 107
Koszt sprzedanych produktów	1 042	621	3 136
Koszt sprzedanych usług	9 180	8 280	50 191
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	279	15	780
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	(466)	1 199	6 268
Koszty sprzedaży	447	544	2 023
Koszty ogólnego zarządu	2 240	2 435	9 600
Pozostałe przychody operacyjne	98	94	510
Pozostałe koszty operacyjne	234	55	687
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 288)	(1 741)	(5 531)
Przychody finansowe	162	263	627
Koszty finansowe	33	196	580
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 159)	(1 673)	(5 485)
Podatek dochodowy	257	185	257
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(3 417)	(1 859)	(5 742)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	(3 417)	(1 859)	(5 742)
- przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	(3 341)	(1 690)	(5 736)
- przypadający podmiotom niekontrolującym	(76)	(169)	(6)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ

	SSF	SSF	SSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do	od 01.01 do	od 01.01 do
	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
	PLN / akcję	PLN / akcję	PLN / akcję
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	(0,29)	(0,15)	(0,51)
- rozwodniony	(0,29)	(0,15)	(0,51)
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	(0,29)	(0,15)	(0,51)
- rozwodniony	(0,29)	(0,15)	(0,51)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	SSF	SSF	SSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Zysk (strata) netto	(3 417)	(1 859)	(5 742)
Przeszacowanie środków trwałych	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie przenoszonych do wyniku finansowego	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych	-	-	-
- kwoty przeniesione do wynik finansowego	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych:
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych	-	-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego	-	-	-
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż jednostek zagranicznych	-	-	-
Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku finansowego	-	-	-
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	-	-	-
Całkowite dochody	(3 417)	(1 859)	(5 742)
- przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego	(3 341)	(1 690)	(5 736)
- przypadające podmiotom niekontrolującym	(76)	(169)	(6)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2017 roku	11 350		62 968		(71)	74 247	564	74 811
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości						-		-
Korekta błędu podstawowego						-		-
Saldo po zmianach	11 350	-	62 968	-	(71)	74 247	564	74 811
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.03.2017	roku
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku	-	-	-	-	(3 341)	(3 341)	(76)	(3 417)
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku	-	-	-	-		-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(3 341)	(3 341)	(76)	(3 417)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.03.2017 roku	11 350	-	62 968	-	(3 412)	70 906	488	71 395

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2016 roku	11 350		62 968		6 800	81 118	571	81 688
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości						-		-
Korekta błędu podstawowego						-		-
Saldo po zmianach	11 350	-	62 968	-	6 800	81 118	571	81 688
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.03.2016	roku
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku	-	-	-	-	(1 690)	(1 690)	(169)	(1 859)
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(1 690)	(1 690)	(169)	(1 859)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.03.2016 roku	11 350	-	62 968	-	5 110	79 428	402	79 830

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2016 roku	11 350		62 968		6 800	81 118	571	81 688
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości						-		-
Korekta błędu podstawowego						-		-
Saldo po zmianach	11 350	-	62 968	-	6 800	81 118	571	81 688
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2016	roku
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	(1 135)	(1 135)		(1 135)
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	(1 135)	(1 135)	-	(1 135)
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku	-	-	-	-	(5 736)	(5 736)	(6)	(5 742)
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku	-	-	-	-		-		-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(5 736)	(5 736)	(6)	(5 742)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.12.2016 roku	11 350	-	62 968	-	(71)	74 247	564	74 811

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	MSSF	MSSF	MSSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do	od 01.01 do	od 01.01 do
	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 159)	(1 673)	(5 485)
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	789	661	2 761
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne	39	39	153
Amortyzacja i odpisy aktualizujące nieruchomości inwestycyjne	62	129	518
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	-	-	-
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finans.	-	-	-
wycenianych przez rachunek zysków i strat
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	2	(9)	(107)
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	(4)	2	(32)
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(84)	(1)	44
Koszty odsetek	70	66	254
Przychody z odsetek i dywidend	(0)	(85)	(1)
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)	-	-	-
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	-	-	-
Inne korekty	(22)	(3)	(9)
Korekty razem	852	798	3 579
Zmiana stanu zapasów	208	708	(867)
Zmiana stanu należności	8 045	3 318	781
Zmiana stanu zobowiązań	(3 590)	(5 031)	(3 959)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	(179)	(400)	343
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych	(912)	(3 503)	(6 218)
Zmiany w kapitale obrotowym	3 573	(4 908)	(9 920)
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych	-	-	-
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej	(12)	(13)	(14)
Zapłacony podatek dochodowy	0	(91)	(91)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 254	(5 887)	(11 931)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(14)	(12)	(46)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	- (1 014)	- (727)	- (4 507)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	19	34	157
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	-	(21)	(31)
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	-	-
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	-	-	-
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych	-	-	-
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	1	1	7
Pożyczki udzielone	0	-	-
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych	-	-	-
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych	-	-	-
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych	-	-	-
Otrzymane odsetki	0	0	7
Otrzymane dywidendy	-	-	-
Inne korekty	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 009)	(725)	(4 413)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	MSSF	MSSF	MSSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do	od 01.01 do	od 01.01 do
	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	-	-
Nabycie akcji własnych	-	-	-
Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli	-	-	-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	301	2	1
Spłaty kredytów i pożyczek	(175)	(174)	(698)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(416)	(1 302)	(2 876)
Odsetki zapłacone	(59)	(54)	(244)
Dywidendy wypłacone	-	-	(1 135)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(349)	(1 529)	(4 951)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(104)	(8 140)	(21 295)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych	17 251 -	38 546 87	38 546 -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	17 147	30 493	17 251

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ

1. Informacje ogólne

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej TESGAS [dalej zwaną "Grupą Kapitałową", "Grupą", "GK TESGAS"] jest TESGAS Spółka Akcyjna [dalej zwana "Spółką dominującą", "Spółką", "Emitentem"].

Spółka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 27 grudnia 2007 roku w wyniku przekształcenia poprzednika prawnego TESGAS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną.

Poprzednik prawny TESGAS Sp. z o.o. został zawiązany w dniu 27 czerwca 2000 roku. Rejestracji w rejestrze handlowym dokonano w dniu 19 lipca 2000 roku.

Spółka dominująca wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym Poznań Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000296689. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 639801998 oraz numer NIP: 777-25-27-260.

Czas trwania Spółki dominującej jest nieograniczony.

Siedziba Spółki dominującej mieści się w Dąbrowie przy ul. Batorowskiej 9, 62-070 Dopiewo. Siedziba Emitenta jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest:

42.21.Z - - roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych,

• 09.10.Z - - działalność usługowa wspomagająca eksploatację złóż ropy naftowej i gazu ziemnego,

25.62.Z - - obróbka mechaniczna elementów metalowych,

43.21.Z - - wykonywanie instalacji elektrycznych.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie nr 3 dotyczącej segmentów operacyjnych.

Grupa Kapitałowa TESGAS powstała w wyniku objęcia w 2002 roku przez podmiot dominujący – spółkę TESGAS S.A., 60% udziałów w spółce Segus Sp. z o.o. W 2003 roku udział TESGAS S.A. w kapitale zakładowym Segus Sp. z o.o. wzrósł do 70%. W 2012 roku TESGAS S.A. nabyła od dotychczasowego wspólnika 180 udziałów w spółce Segus Sp. z o.o. W wyniku nabycia udziałów TESGAS S.A. posiada łącznie 600 udziałów stanowiących 100% w kapitale zakładowym Segus Sp. z o.o.

Spółka Segus prowadzi działalność w ramach segmentu operacyjnego "Usługi dla gazownictwa".

W dniu 5 marca 2010 roku spółka TESGAS S.A. nabyła 50,04% udziałów w spółce Stal Warsztat Sp. z o.o. ("Stal Warsztat") z siedzibą w Poznaniu.

Dnia 29 kwietnia 2010 roku spółka TESGAS S.A. objęła 4.000 nowoutworzonych udziałów o nominalnej wartości 1.000 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 4.000.000 zł, w zamian za wkład pieniężny w wysokości 4.000.000 zł. W wyniku transakcji udział TESGAS S.A. w kapitale zakładowym Stal Warsztat Sp. z o.o. wzrósł do 81,46%.

W dniu 9 grudnia 2011 roku TESGAS S.A. objął 8.000 nowych udziałów w Stal Warsztat za kwotę 8.000.000 PLN w podwyższonym kapitale zakładowym Stal Warsztat Sp. z o.o. W wyniku podwyższenia kapitału zakładowego TESGAS S.A. posiada łącznie 13.181 z 14.360 udziałów w spółce Stal Warsztat, stanowiących 91,79% w kapitale zakładowym Stal Warsztat, dających prawo do 91,79% głosów na Zgromadzeniu Wspólników Stal Warsztat.

Spółka Stal Warsztat prowadzi działalność w ramach segmentu operacyjnego "Obróbka metali".

W dniu 4 kwietnia 2014 roku TESGAS S.A. zawarła umowę nabycia 25 udziałów w kapitale zakładowym spółki piTERN Sp. z o.o. (piTERN), reprezentujących 50% kapitału zakładowego spółki piTERN Sp. z o.o., dających prawo do 50% głosów na jej Zgromadzeniu Wspólników.

Pozostałe udziały, w liczbie 25 reprezentują 50% kapitału zakładowego spółki piTERN Sp. z o.o. dających prawo do 50% głosów na jej Zgromadzeniu Wspólników, które stanowią własność Pana Piotra Napierały – Prezesa Zarządu piTERN.

Objęcie kontroli przez TESGAS S.A. nad spółką nastąpiło w dniu 4 kwietnia 2014r. poprzez nabycie 50% udziałów oraz powołanie do zarządu spółki dwóch z trzech członków zarządu.

Spółka piTERN prowadzi działalność w ramach segmentu operacyjnego "OZE".

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu, tj. 24.05.2017, udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez TESGAS S.A. w podmiotach zależnych jest równy udziałowi TESGAS S.A. w kapitałach tych jednostek.

Emitent posiada oddział w Gorzowie Wielkopolskim. Żadna ze spółek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej TESGAS nie posiada oddziałów.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza:		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzane jest metoda pełną.

Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym została objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

			Udział Grupy w kapitale:
Nazwa spółki zależnej	Siedziba	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Segus Sp. z o.o.	ul. Dębogórska 22, 71-717 Szczecin	100,00 %	100,00 %	100,00 %
Stal Warsztat Sp. z o.o.	ul. Gołężycka 95, 61-357 Poznań	91,79%	91,79%	91,79%
piTERN Sp. z o.o.	Wysogotowo, ul. Serdeczna 8, 62-081 Przeźmierowo	50,00%	50,00%	50,00%

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inwestycje kapitałowe dokonane przez TESGAS S.A. poza grupą jednostek powiązanych.

2. Osoby zarządzające i nadzorujące Spółki dominującej

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 marca 2017 roku wchodzili:

• Włodzimierz Kocik Prezes Zarządu,
• Piotr Majewski Wiceprezes Zarządu,
• Marzenna Kocik Członek Zarządu.

W okresie od 01 stycznia do 31 marca 2017 roku skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie.

W okresie od 01 kwietnia do dnia 24 maja 2017 roku skład Zarządu Emitenta nie uległ zmianie.

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 marca 2017 roku wchodzili:

• Zygmunt Bączyk Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Leon Kocik Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Szymon Hajtko Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Piotr Stobiecki Członek Rady Nadzorczej,
• Grzegorz Wojtkowiak Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 01 stycznia do 31 marca 2017 roku nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

W okresie od 01 kwietnia do 24 maja 2017 roku skład Rady Nadzorczej Emitenta nie uległ zmianie.

3. Podstawa sporządzenia oraz zasady (polityka) rachunkowości

3.1. Podstawa sporządzenia

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej TESGAS obejmuje okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku. Zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo, jako dane za okresy porównywalne, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 marca 2016 roku oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za 2016 rok, pomimo braku takich wymogów w MSR 34.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2016.

Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy.

3.2. Zasady rachunkowości

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku.

3.3. Niepewność szacunków

Przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2016 rok. Ponadto Spółka zaprezentowała w niniejszym skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym wpływ dokonanych założeń Zarządu na szacunek przychodów z umów o usługę budowlaną (patrz nota nr 20) oraz rezerw (patrz nota nr 15).

3.4. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości

W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej TESGAS sporządzonym za okres 3 miesięcy zakończony w dniu 31 marca 2017 roku nie dokonano korekty błędów.

3.5. Zasady konwersji złotych na euro

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.03.2017 4,2198 PLN/EUR, 31.12.2016 4,4240 PLN/EUR, 31.03.2016 4,2684 PLN/EUR,
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.03.2017 4,2891 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2016 4,3757 PLN/EUR, 01.01 - 31.03.2016 4,3559 PLN/EUR.

4. Znaczące zdarzenia i transakcje

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym miały miejsce następujące znaczące zdarzenia i/lub transakcje:

• spadek o 13% przychodów ze sprzedaży usług w segmencie "usługi dla gazownictwa" przyczyniły się do osiągnięcia ujemnych wyników finansowych. Powodem spadku przychodów jest niższa skuteczność pozyskiwania zleceń budowlanych na rynku gazowniczym,
• niedostateczna ilość inwestycji gazowych na terenie Polski w 2016 roku i związana z tym silna konkurencja cenowa na etapie pozyskiwania zleceń, przełożyła się na niższe rentowności prowadzonej działalności operacyjnej Grupy,
• wzrost o 130% przychodów ze sprzedaży w segmencie "obróbka metali" przyczyniły się do zmniejszenia ujemnych wyników finansowych w tym segmencie do kwoty 318 tys. Obecnie Emitent wraz ze spółką zależną podejmuje działania mające na celu pozyskanie nowych klientów, dla których Stal Warsztat będzie świadczył usługi w zakresie obróbki metali. Pozwoli to na zwiększenie przychodów oraz wykorzysta potencjał spółki,
• osiągnięcie wyższych o 5% przychodów ze sprzedaży w zakresie segmentu OZE spowodowało zmniejszenie straty operacyjnej segmentu do kwoty 118 tys. zł. Działania podejmowane przez spółkę zależną piTERN mają na celu dalsze zwiększanie sprzedaży w obszarze budowy instalacji OZE, które pozwolą na osiągnięcie dodatnich wyników finansowych z powyższego segmentu. Nowa perspektywa unijna winna zdynamizować rozwój instalacji odnawialnych źródeł energii,
• efektem spadku przychodów i rentowności na działalności operacyjnej Grupy jest spadek o 139% wyniku brutto ze sprzedaży w pierwszych trzech miesiącach 2017 roku. Długotrwałe utrzymywanie się tendencji niskich cen rynkowych świadczonych usług w segmencie usług dla gazownictwa, może powodować dalsze pogorszenie się sytuacji finansowej Grupy. TESGAS podejmuje intensywne działania zmierzające do zwiększenia przychodów poprzez pozyskanie nowych zleceń w zakresie budowy i remontu infrastruktury gazowej. Obecnie portfel zamówień Emitenta wynosi 39 mln zł. Celem Spółki jest zdynamizowanie przychodów ze sprzedaży, które pozwolą na zmniejszenie ujemnego wyniku finansowego osiągniętego w 2017 roku. Emitent kładzie nacisk na pozyskiwanie zleceń charakteryzujących się wyższą zyskownością aniżeli zlecenia pozyskiwane w roku 2016. Ważnym elementem dla Emitenta jest zwiększenie efektywności operacyjnej, polegającej na zastosowanie rozwiązań skracającej czas realizacji prac, pozwalającej osiągnąć przewagę konkurencyjną nad innymi podmiotami

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

działającymi na rynku usług wykonawczych dla branży gazowej. W celu zwiększenia efektywności działania Spółki jest rozpoczęcie świadczenia nowych usług związanych z budową gazociągów, pozwalających na osiągnięcie dodatkowych przychodów z obszarów działalności dotychczas przez TESGAS nierealizowanych. Emitent przewiduje, że w bieżącym roku wzrośnie ilość inwestycji realizowanych na rynku gazowym, co powinno przełożyć się na osiągnięcie wyższych przychodów oraz poprawy osiąganych marż na realizowanych kontraktach. Planowane działania rozbudowy infrastruktury gazowej w Polsce pozwalają Emitentowi oczekiwać poprawy wyników finansowych z jej podstawowego segmentu działalności..

5. Noty objaśniające pozycje sprawozdania finansowego

NOTA 1. Sezonowość działalności

Działalność Grupy w zakresie segmentu operacyjnego "Usługi dla gazownictwa" cechuje się sezonowością - historycznie Grupa wykazuje wyższe przychody w drugiej połowie roku. Sezonowość przychodów w drugim półroczu jest charakterystyczna dla firm z sektora budowlanego. Na sezonowość sprzedaży wpływ mają również warunki atmosferyczne w okresie zimowym – niskie temperatury mogą w znacznym stopniu ograniczyć prowadzenie prac budowlanych.

NOTA 2. Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniżej:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	11 350 000	11 350 000	11 350 000
Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje	-	-	-
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	11 350 000	11 350 000	11 350 000
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(3 341)	(1 690)	(5 736)
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	(0,29)	(0,15)	(0,51)
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	(0,29)	(0,15)	(0,51)
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	-	-	-
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	-	-	-
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk (strata) netto	(3 341)	(1 690)	(5 736)
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	(0,29)	(0,15)	(0,51)
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	(0,29)	(0,15)	(0,51)

NOTA 3. Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych kierownictwo Grupy kieruje się kryterium rodzaju usług świadczonych przez Grupę Kapitałową TESGAS. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie, z uwagi na specyfikę świadczonych usług wymagających odmiennych zasobów oraz podejścia do realizacji.

W okresie 3 miesięcy 2017 roku nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Grupy w zakresie wyodrębnienia segmentów operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów, które zostały zaprezentowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej.

Wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie Kapitałowej. Podejmuje on decyzje i analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.

Przychody ze sprzedaży wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat nie różnią się od przychodów prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, za wyjątkiem przychodów nie przypisanych do segmentów.

Aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do aktywów segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nie ujmowanych w ramach segmentów operacyjnych

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

należą: środki pieniężne i ich ekwiwalenty, pożyczki udzielone, aktywa z tytułu podatku odroczonego, należności z tytułu podatków i innych świadczeń.

Ze względu na to, iż zobowiązania segmentów nie są regularnie dostarczane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie Kapitałowej, Spółka nie zamieściła ujawnień dotyczących zobowiązań segmentów.

W działalności Grupy Kapitałowej TESGAS wyróżnia się następujące segmenty operacyjne:

Segment I – Usługi dla gazownictwa,

Segment II – Obróbka metali,

Segment III – OZE – odnawialne źródła energii,

Segment IV – Pozostałe.

Rodzaje działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową przedstawione zostały poniżej.

Segment "Usługi dla gazownictwa" zalicza się następujące zakresy wykonywanych prac:

• Usługi świadczone przez podmiot dominujący:
• realizacja inwestycji związanych z przesyłem i dystrybucją gazu ziemnego (wykonawstwo),
• budowa i remonty sieci gazowych wysokiego, średniego i niskiego ciśnienia (wykonawstwo),
• budowa i remonty stacji i kotłowni gazowych (wykonawstwo),
• budowa i remonty obiektów związanych z wydobyciem gazu ziemnego i ropy naftowej (wykonawstwo),
• projektowanie wszelkich obiektów gazowych (wykonawstwo),
• eksploatacja stacji gazowych średniego i wysokiego ciśnienia (eksploatacja),
• eksploatacja gazociągów średniego i wysokiego ciśnienia (eksploatacja),
• eksploatacja innych obiektów gazowych, np. instalacje LNG, kotłownie gazowe, przemysłowe (eksploatacja),
• dowóz THT i napełnianie instalacji nawaniających (eksploatacja),
• dostosowywanie instalacji nawaniających do możliwości hermetycznego napełniania środkiem THT (eksploatacja),
• usuwanie z instalacji nawaniających zużytego THT (eksploatacja),
• neutralizacja niewielkich wycieków THT z instalacji, zbiorników itp. (eksploatacja),
• obsługa gazociągów w miejscach przekroczeń cieków wodnych tj.: rzek, rowów odwadniających (eksploatacja),
• badanie stopnia nawonienia gazu ziemnego w nowoczesnym laboratorium (eksploatacja).
• Usługi świadczone przez jednostkę zależną SEGUS Sp. z o.o.:
• eksploatacja stacji gazowych średniego i wysokiego ciśnienia (eksploatacja),
• eksploatacja gazociągów średniego i wysokiego ciśnienia (eksploatacja),
• dowóz THT i napełnianie instalacji nawaniających (eksploatacja),
• budowa i remonty stacji i kotłowni gazowych (wykonawstwo),
• budowa gazociągów średniego ciśnienia (wykonawstwo).

W ramach segmentu "Obróbka metali" wyróżnia się następujące zakresy wykonywanych usług:

• obróbka skrawania (CNC i konwencjonalna),
• obróbka plastyczna blach,
• termiczne wypalanie blach,
• projektowanie we własnym centrum technologiczno-konstrukcyjnym,
• wykonawstwo stalowych obudów stacji gazowych i energetycznych, obudów agregatów prądotwórczych, elementy połączeń kołnierzowych oraz części urządzeń dla gazownictwa.

Działalność w zakresie obróbki metali wykonywana jest przez jednostkę zależną Stal Warsztat Sp. z o.o.

W ramach segmentu "OZE" wyróżnia się następujące zakresy wykonywanych usług:

• budowa instalacji kolektorów słonecznych,
• budowa instalacji fotowoltaicznych,
• sprzedaż i montaż lamp solarnych,
• budowa i montaż innych urządzeń i instalacji zasilających z energii wytwarzanej ze słońca.

Działalność w zakresie odnawialnych źródeł energii wykonywana jest głównie przez jednostkę zależną piTERN Sp. z o.o.

Segmenty operacyjne, które nie przekroczyły progów ilościowych, prezentowane są w kategorii "Pozostałe" i obejmują następujące rodzaje działalności będące źródłem przychodów Grupy:

• wynajem nieruchomości,
• sprzedaż towarów i materiałów.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku dominującymi źródłami przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej TESGAS były przychody z segmentu "Usługi dla gazownictwa", które kształtowały się na poziomie 6.699 tys. PLN.

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku oraz aktywach segmentów operacyjnych.

Wyszczególnienie	Usługi dla gazownictwa	Obróbka metali	OZE	Pozostałe	Ogółem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	6 648	991	1 884	512	10 035
Przychody ze sprzedaży między segmentami	-	-	-	-	-
Przychody ogółem	6 648	991	1 884	512	10 035
Wynik operacyjny segmentu	(2 839)	(318)	(118)	122	(3 153)
Aktywa segmentu sprawozdawczego	29 297	16 963	2 501	5 320	54 081
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	7 670	469	1 798	178	10 116
Przychody ze sprzedaży między segmentami	-	-	-	-	-
Przychody ogółem	7 670	469	1 798	178	10 116
Wynik operacyjny segmentu	(1 123)	(459)	(197)	(1)	(1 780)
Aktywa segmentu sprawozdawczego	22 785	15 122	4 561	5 777	48 244
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	45 279	3 296	10 273	1 526	60 375
Przychody ze sprzedaży między segmentami	-	-	-		-
Przychody ogółem	45 279	3 296	10 273	1 526	60 375
Wynik operacyjny segmentu	(4 701)	(1 006)	323	29	(5 355)
Aktywa segmentu sprawozdawczego	36 318	17 008	2 687	5 389	61 403

Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej, zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, ujawnione zostało poniżej w tabeli:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Wynik operacyjny segmentów	(3 153)	(1 780)	(5 355)
Korekty:
Zysk ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)	-	-	-
Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów	98	94	510
Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-)	(234)	(55)	(687)
Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami	-	-	-
Korekty razem	(135)	39	(176)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 288)	(1 741)	(5 531)
Przychody finansowe	162	263	627
Koszty finansowe (-)	(33)	(196)	(580)
Koszty z tytułu odpisu aktualizującego wartość firmy	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 159)	(1 673)	(5 485)

NOTA 4. Połączenia jednostek gospodarczych

W okresie objętym niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły połączenia jednostek gospodarczych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA 5. Wartość firmy

Poniższa tabela przedstawia zmiany wartości firmy w poszczególnych okresach sprawozdawczych:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Wartość brutto
Saldo na początek okresu	618	618	618
Połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-
Sprzedaż jednostek zależnych (-)	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia	-	-	-
Inne korekty	-	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	618	618	618
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu	618	618	618
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia	-	-	-
Inne zmiany – sprzedaż jednostek zależnych (-)	-	-	-
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	618	618	618
Wartość firmy - wartość bilansowa na koniec okresu	-	-	-

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA 6. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują głównie oprogramowanie komputerowe (łącznie ze związanymi z tym oprogramowaniem licencjami).

Wyszczególnienie	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowan ie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017 roku	-	-	204	-	-	-	204
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	14	-	-	-	14
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	-	-	-	-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	-	-	-	-	-	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	-	(39)	-	-	-	(39)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2017 roku	-	-	179	-	-	-	179
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016 roku	-	-	322	-	-	-	322
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	-	-	-	-	-
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	-	-	-	-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	-	-	-	-	-	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	-	(39)	-	-	-	(39)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2016 roku	-	-	283	-	-	-	283

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowan ie komputerowe	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016 roku	-	-	322	-	-	-	322
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	34	-	-	-	34
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	-	-	-	-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	-	-	-	-	-	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	-	(153)	-	-	-	(153)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	-	-	204	-	-	-	204

W okresie od 01.01.2017 do 31.03.2017 roku Grupa Kapitałowa TESGAS nabyła nowe wartości niematerialnych o wartości 14 tys. PLN (2016 rok: 34 tys. PLN).

Grupa nie wykorzystuje w działalności składników wartości niematerialnych, których okres użytkowania byłby nieokreślony.

Na dzień bilansowy nie wystąpiła utrata wartości niematerialnych.

Na dzień 31 marca 2017 roku, na dzień 31 marca 2016 roku oraz na dzień 31.12.2016 roku Grupa Kapitałowa TESGAS nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu wartości niematerialnych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA 7. Rzeczowe aktywa trwałe

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017 roku	6 225	21 277	11 303	4 201	816	471	44 293
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	5	53	111	5	828	1 002
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	(2)	(16)	-	-	(18)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	2	276	-	5	(299)	(16)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	(221)	(349)	(194)	(25)	-	(789)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2017 roku	6 225	21 063	11 281	4 101	801	1 000	44 472
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016 roku	6 225	20 366	6 403	4 340	838	1 701	39 873
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	55	77	35	480	647
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	(35)	-	-	(35)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	1 672	-	-	-	(1 672)	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	(213)	(225)	(194)	(29)	-	(661)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2016 roku	6 225	21 824	6 233	4 188	844	509	39 824

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016 roku	6 225	20 366	6 403	4 340	838	1 701	39 873
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	101	5 867	757	119	453	7 296
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	(115)	(0)	-	(115)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	1 686	31	-	(34)	(1 683)	0
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	(875)	(998)	(781)	(107)	-	(2 761)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	6 225	21 277	11 303	4 201	816	471	44 293

W okresie pierwszych trzech miesięcy 2017 roku Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 1.002 tys. PLN (I kwartał 2016 roku: 647 tys. PLN; 2016 rok: 7.296 tys. PLN).

Na dzień bilansowy nie wystąpiła potrzeba tworzenia odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień 31 marca 2017 roku Grupa Kapitałowa poczyniła zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych o wartości 146 tys. PLN (I kwartał 2016: 58 tys. PLN, 2016 rok: 406 tys. PLN).

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA 8. Wartość godziwa instrumentów finansowych

MSR 34 wymaga zamieszczenia w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym wybranych ujawnień z MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji oraz MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej. Ujawnienia te dotyczą wartości godziwej instrumentów finansowych wg ich klas oraz wg poziomów wartości godziwej.

Wartość godziwa wg klas aktywów i zobowiązań finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco (zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to czy w sprawozdaniu finansowym są one ujmowane w zamortyzowanym koszcie czy w wartości godziwej):

	31.03.2017		31.03.2016		31.12.2016
Klasa instrumentu finansowego	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
Aktywa:
Pożyczki	-	-	7	7	1	1
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5 896	5 896	8 829	8 829	14 071	14 071
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Papiery dłużne	-	-	-	-	-	-
Akcje spółek notowanych	-	-	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek
nienotowanych	-	-	-	-	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych
aktywów finansowych	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 147	17 147	30 493	30 493	17 251	17 251
Zobowiązania:					-	-
Kredyty w rachunku kredytowym	4 014	4 014	4 712	4 712	4 188	4 188
Kredyty w rachunku bieżącym	1	1	2	2	1	1
Pożyczki	300	300	-	-	-	-
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-	-	-
Leasing finansowy	3 383	3 383	2 573	2 573	3 793	3 793
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	6 140	6 140	8 143	8 143	9 951	9 951

Sposób ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych został zaprezentowany w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy. Na zmianę wartości godziwej w prezentowanych okresach wpływ miały następujące czynniki:

• a) zmniejszenie wartości godziwej pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe" na dzień 31.03.2017 w odniesieniu do 31.12.2016 wynika głównie z realizowania niższych przychodów.,
• b) zmniejszenie wartości godziwej środków pieniężnych w porównaniu ze stanem na dzień 31-03-2016 roku związane jest z ujemnym przepływem środków pieniężnych w okresie II-IV kwartału 2016 roku . Zaliczkowanie materiałów i usług niezbędnych do realizacji zleceń budowlanych, spłata bieżących zobowiązań oraz wydatki inwestycyjne spowodowały wyższe zapotrzebowanie na środki pieniężne aniżeli w okresach poprzednich,
• c) zmniejszenie wartości godziwej kredytów występuje w efekcie systematycznego spłacania, przewidzianego w harmonogramach, długu oprocentowanego,
• d) zwiększenie wartości godziwej leasingu finansowego w stosunku do danych wykazanych na dień 31-03-2016 roku wynika głownie z zawarcia umowy leasingu przez jedną ze spółek zależnych o wartości 480 tys. EUR,
• e) zmniejszenie wartości godziwej pozycji "zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe" na dzień 31.03.2017 w odniesieniu do 31.12.2016 wynika z dokonania spłat części zobowiązań dostawcom materiałów i usług.

Grupa nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczne efekty dyskonta. W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe oparte są na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej. Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Poziomy wartości godziwej instrumentów finansowych

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w Grupie Kapitałowej TESGAS nie występowały instrumenty ujmowane w wartości godziwej.

Przekwalifikowanie aktywów finansowych

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów:

	od 01.01 do	od 01.01 do	od 01.01 do
Wyszczególnienie	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Stan na początek okresu	1 062	1 032	1 032
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	35	3	84
Odpisy odwrócone w okresie (-)	(3)	(2)	(16)
Odpisy wykorzystane (-)	(13)	(21)	(38)
Stan na koniec okresu	1 081	1 012	1 062

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa dokonała odpisu aktualizującego wartość zapasów na kwotę 35 tys. PLN. Ponadto w analizowanym okresie wykorzystano odpis aktualizujący lub nastąpiło jego odwrócenie w kwocie 16 tys. PLN.

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Stan na początek okresu	5 078	5 285	5 285
Połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	17	20	104
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	(17)	(31)	(203)
Odpisy wykorzystane (-)	(12)	-	-
Inne zmiany	-	-	-
Stan na koniec okresu	5 066	5 274	5 078

W okresie objętym sprawozdaniem dokonano odpisów aktualizujących wartość należności w łącznej kwocie 17 tys. PLN. W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły odpisy aktualizujące wartość pozostałych aktywów finansowych.

NOTA 10. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy według stanu na dzień bilansowy:

Wyszczególnienie	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Liczba akcji	11 350 000	11 350 000	11 350 000
Wartość nominalna akcji (PLN)	1,00	1,00	1,00
Kapitał podstawowy (w PLN)	11 350 000	11 350 000	11 350 000

W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wyemitowano nowych akcji.

Wyszczególnienie	Wartość nominalna serii / emisji w zł	Liczba akcji	Cena emisyjna (w zł )	Data rejestracji serii / emisji
Kapitał podstawowy na dzień 01.01.2016 roku	11 350 000	11 350 000	X	X
Kapitał podstawowy na dzień 31.03.2016 roku	11 350 000	11 350 000	X	X
Kapitał podstawowy na dzień 31.12.2016 roku	11 350 000	11 350 000	X	X
Kapitał podstawowy na dzień 31.03.2017 roku	11 350 000	11 350 000	X	X

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA 11. Programy płatności akcjami

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w Grupie Kapitałowej TESGAS nie został uruchomiony ani nie obowiązywał program płatności akcjami.

NOTA 12. Dywidendy

W okresie trzech miesięcy 2017 roku Spółka nie wypłaciła dywidendy.

NOTA 13. Emisja i wykup papierów dłużnych

W okresie pierwszych trzech miesięcy 2017 roku Spółka dominująca, ani żadna z jej spółek zależnych, nie wyemitowała lub wykupiła papierów dłużnych.

NOTA 14. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki)

W okresie objętym sprawozdaniem spółki Grupy Kapitałowej realizowały postanowienia zawartych umów kredytowych oraz umów pożyczek.

NOTA 15. Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy na	Pozostałe rezerwy, w tym na:
Wyszczególnienie	długoterminowe świadczenia pracownicze	naprawy gwarancyjne	sprawy sądowe	inne	razem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Stan na początek okresu	224	374	-	436	810
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	2	9	-	135	145
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	(6)	(6)	-	(4)	(10)
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-	(39)	(39)
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-
Inne zmiany	-	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.03.2017 roku	221	377	-	529	906
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Stan na początek okresu	212	343	-	226	569
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	6	-	-	-	-
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	(2)	(10)	-	-	(10)
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-	(34)	(34)
Zwiększenie przez połączenie jednostek	-	-	-	-	-
gospodarczych Inne zmiany	-	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.03.2016 roku	215	333	-	193	525
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Stan na początek okresu	212	343	-	226	569
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	13	57	-	329	386
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w	-	(25)	-	(0)	(26)
okresie (-)
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	-	(118)	(118)
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	- -		-	-	-
Inne zmiany	-	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.12.2016 roku	224	374	-	436	810

W kolumnie "Inne" Grupa prezentuje na dzień 31.03.2017 głównie wartość rezerwy na możliwe do poniesienia kary umowne w związku z nieterminowym wykonaniem prac.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Rezerwę na naprawy gwarancyjne szacuje się, jako ustalony przez Zarząd Spółki dominującej procent osiągniętych w danym roku przychodów z tytułu realizowanych umów o usługę budowlaną. Rezerwy utrzymywane są do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych. Z uwagi na niepewność co do terminu wypływu korzyści ekonomicznych, rezerwa ta prezentowana jest jako krótkoterminowa.

NOTA 16. Zobowiązania warunkowe

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Wobec jednostek powiązanych objętych konsolidacją:
Gwarancje udzielone	13	9	10
Jednostki powiązane objęte konsolidacją razem	13	9	10
Wobec pozostałych jednostek:
Gwarancje udzielone w związku z realizacją kontraktu	787	1 232	873
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną	6 811	8 004	12 644
Pozostałe jednostki razem	7 598	9 236	13 517
Zobowiązania warunkowe ogółem	7 612	9 245	13 528

Na dzień 31.03.2017 spółki z Grupy Kapitałowej nie były stroną sporów, z których mógłby wynikać wypływ istotnych korzyści ekonomicznych poza sporem ze spółką Gaz & Oil Project Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Elblągu opisanym w nocie 27 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 rok.

NOTA 17. Działalność zaniechana

W okresie śródrocznym zakończonym 31 marca 2017 roku nie miało miejsca zaniechanie którejkolwiek z prowadzonych przez Grupę działalności.

NOTA 18. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową obejmują kluczowy personel kierowniczy oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Grupa zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Spółki dominującej.

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań regulowane są w środkach pieniężnych.

W prezentowanych okresach nie wystąpiły zobowiązania warunkowe dotyczące podmiotów powiązanych.

Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków zarządu i rady nadzorczej Spółki dominującej oraz spółek zależnych. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wynosi:

	od 01.01 do	od 01.01 do	od 01.01 do
Wyszczególnienie	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	371	372	1 435
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-
Pozostałe świadczenia	5	4	19
Razem	376	375	1 454

Grupa Kapitałowa nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

W pierwszym kwartale 2017 roku Grupa nie dokonywała zakupu od podmiotów kontrolowanych przez kluczowy personel kierowniczy, które nie zostały objęte konsolidacją.

W pierwszym kwartale 2017 roku Grupa nie dokonywała sprzedaży do podmiotów kontrolowanych przez kluczowy personel kierowniczy, które nie zostały objęte konsolidacją.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku nie występowała sprzedaż do podmiotów powiązanych nieobjętych konsolidacją.

Na dzień bilansowy 31.03.2017 nie występowały należności od podmiotów powiązanych nieobjętych konsolidacją.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku nie występował zakup od podmiotów powiązanych nieobjętych konsolidacją.

Na dzień bilansowy 31.03.2017 nie występowały zobowiązania od podmiotów powiązanych nieobjętych konsolidacją.

W okresie objętym sprawozdaniem nie zostały udzielone pożyczki podmiotom powiązanym nie objętym konsolidacją.

NOTA 19. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu 31.03.2017 nie miały miejsca zdarzenia, które wymagały ujęcia w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres pierwszych 3 miesięcy 2017 roku.

NOTA 20. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów

Grupa Kapitałowa w bilansie ujmuje wartości związane z realizacją umów o usługę budowlaną. Są one prezentowane w pozycjach "Należności z tytułu umów o usługę budowlaną" oraz "Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną".

Grupa ujmuje przychody i koszty związane z realizowanymi umowami według stopnia zaawansowania. W wyniku zmiany wartości szacunkowych w trakcie realizacji kontraktu przy określaniu stopnia zaawansowania realizowanych umów, Grupa obok wykazywania przychodów i kosztów wykazuje również zyski. Pozwala to GK TESGAS na wykazywanie efektów realizacji umów w danym okresie w oparciu o planowane zyski.

Grupa Emitenta realizuje długoterminowe umowy o usługi budowlane, których wycena na dzień bilansowy oparta jest o następujące szacunki Zarządu dotyczące planowanych wyników z realizowanych umów:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Kwota przychodów z usług budowlanych początkowo ustalona w umowie	54 577	41 488	52 092
Zmiana przychodów z umowy	(161)	(3 500)	(196)
Łączna kwota przychodów z umowy	54 416	37 988	51 895
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	27 152	8 922	25 534
Koszty pozostające do realizacji umowy	23 358	27 740	22 900
Szacunkowe łączne koszty umowy	50 510	36 662	48 433
Szacunkowe łączne wyniki z umów o usługę budowlaną, w tym:	3 905	1 326	3 462
zyski	5 621	1 612	4 720
straty (-)	(1 715)	(286)	(1 260)

Należności (zobowiązania) z tytułu świadczonych w poszczególnych okresach usług budowlanych prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	27 152	8 922	25 534
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)	1 613	622	1 587
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)	(1 715)	(286)	(1 260)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego	27 050	9 257	25 861
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)	18 878	4 586	18 601
Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:	8 172	4 671	7 260
należności z tytułu umów o usługę budowlaną	8 863	4 781	8 690
aktualizacja wartości należności z tytułu umów o usługę budowlaną	-	(126)	-
należności z tytułu umów o usługę budowlaną po aktualizacji	8 863	4 655	8 690
zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną	691	110	1 430

NOTA 21. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro)

Podstawowe pozycje bilansu sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przypływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
		tys. PLN			tys. EUR
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży	10 035	10 116	60 375	2 340	2 322	13 798
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 288)	(1 741)	(5 531)	(767)	(400)	(1 264)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 159)	(1 673)	(5 485)	(737)	(384)	(1 253)
Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto	(3 417)	(1 859)	(5 742)	(797)	(427)	(1 312)
przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	(3 341)	(1 690)	(5 736)	(779)	(388)	(1 311)
Zysk na akcję (PLN)	(0,29)	(0,15)	(0,51)	(0,07)	(0,03)	(0,12)
Rozwodniony zysk na akcję (PLN)	(0,29)	(0,15)	(0,51)	(0,07)	(0,03)	(0,12)
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	X	4,2891	4,3559	4,3757
Rachunek przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 254	(5 887)	(11 931)	292	(1 351)	(2 727)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 009)	(725)	(4 413)	(235)	(166)	(1 009)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(349)	(1 529)	(4 951)	(81)	(351)	(1 132)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(104)	(8 140)	(21 295)	(24)	(1 869)	(4 867)
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	X	4,2891	4,3559	4,3757
Bilans
Aktywa	93 008	101 552	101 002	22 041	23 792	22 831
Zobowiązania długoterminowe	8 989	7 527	9 079	2 130	1 764	2 052
Zobowiązania krótkoterminowe	12 624	14 195	17 112	2 992	3 326	3 868
Kapitał własny Kapitał własny przypadający	71 395	79 830	74 811	16 919	18 703	16 910
akcjonariuszom jednostki dominującej	70 906	79 428	74 247	16 803	18 608	16 783
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	X	4,2198	4,2684	4,4240

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2017 ROKU

1. Umowy zawarte między spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia

W omawianym okresie sprawozdawczym oraz w okresach wcześniejszych spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej TESGAS nie zawarły z osobami zarządzającymi umów, które przewidywałyby dodatkowe świadczenia i/lub rekompensaty z tytułu rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.

2. Struktura akcjonariatu Spółki dominującej

Zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień przekazania niniejszego śródrocznego skonsolidowanego raportu za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku następujący akcjonariusze mogą wykonywać ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy TESGAS S.A.:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% udział w liczbie głosów na WZA
Włodzimierz Kocik	2.532.143	22,31%	5.007.143	30,62%
Marzenna Kocik	2.075.250	18,28%	4.095.250	25,05%
Piotr Majewski	584.960	5,15%	1.089.960	6,67%
ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.	1.250.000	11,01%	1.250.000	7,65%
VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty	1.157.618	10,20%	1.157.618	7,08%
PKO OFE S.A.	823.322	7,25%	823.322	5,04%
Pozostali	2.926.707	25,80%	2.926.707	17,89%

Struktura akcjonariatu uaktualniana jest na podstawie formalnych zawiadomień od akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, oraz aktualizowana jest na podstawie listy osób uprawnionych do udziału w walnym zgromadzeniu TESGAS S.A. sporządzonej przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.

Od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego za rok 2016 do dnia przekazania niniejszego raportu, nie miały miejsca zmiany w stanie posiadania akcji TESGAS S.A. oraz udziałów w jednostkach powiązanych przez akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.

3. Stan posiadania akcji oraz udziałów w jednostkach Grupy Kapitałowej TESGAS przez osoby zarządzające i nadzorujące

Stan posiadania akcji Spółki dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 31 marca 2017 roku:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% udział w liczbie głosów na WZA
Włodzimierz Kocik	2.532.143	22,31%	5.007.143	30,62%
Marzenna Kocik	2.075.250	18,28%	4.095.250	25,05%
Piotr Majewski	584.960	5,15%	1.089.960	6,67%
Zygmunt Bączyk	8.000	0,07%	8.000	0,05%
Piotr Stobiecki	13.000	0,11%	13.000	0,08%

Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów w jednostkach powiązanych TESGAS S.A.

Od dnia przekazania poprzedniego raportu za rok 2016 do dnia przekazania niniejszego raportu nie miały miejsca zmiany w stanie posiadania akcji Spółki oraz udziałów w jednostkach powiązanych TESGAS S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4. Określenie łącznej liczby akcji i wartości nominalnej akcji Emitenta

Prawa akcjonariuszy na dzień 31 marca 2017 roku:

Seria akcji	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania	Liczba akcji w szt.	Wartość nominalna	Sposób pokrycia kapitału
A	uprzywilejowane	co do głosu	5.000.000	5.000.000 zł	zamiana udziałów na akcje
B	na okaziciela	brak	750.000	750.000 zł	gotówka
C	na okaziciela	brak	300.000	300.000 zł	gotówka
D	na okaziciela	brak	1.300.000	1.300.000 zł	gotówka
E	na okaziciela	brak	4.000.000	4.000.000 zł	gotówka
RAZEM			11.350.000	11.350.000 zł	-

Akcje imienne serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcjom zwykłym na okaziciela serii B, C, D i E przypada jeden głos na akcję.

Akcje wszystkich serii nie są uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

5. Informacja o umowach, w wyniku których mogą wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji

Na dzień złożenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki dominującej nie posiada informacji na temat umów, w wyniku których mogłaby nastąpić zmiana w proporcjach posiadanych akcji.

6. Informacja o nabyciu akcji własnych

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 r. nie miało miejsca nabycie akcji własnych.

7. Ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

Zgodnie z § 11 Statutu Spółki TESGAS S.A., zbycie akcji imiennych serii A wymaga zgody Zarządu Spółki dominującej. Ponadto każdemu z akcjonariuszy założycieli tj. Panu Włodzimierzowi Kocik, Pani Marzennie Kocik oraz Panu Piotrowi Majewskiemu, przysługuje prawo pierwokupu nabycia akcji serii A.

8. Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu

W Statucie Spółki dominującej brak jest postanowień dotyczących ograniczenia wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów.

9. Informacja o emisji, wykupie oraz spłacie nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa Kapitałowa TESGAS nie dokonywała emisji, wykupu bądź spłaty dłużnych lub kapitałowych papierów wartościowych.

10. Informacja dotycząca wypłaconej lub zdeklarowanej dywidendy

Plany dotyczące wypłaty dywidendy w kolejnych latach w znacznym stopniu uzależnione będą od kondycji finansowej Spółki TESGAS oraz od potrzeb kapitałowych związanych z rozwojem działalności. Zarząd Spółki zamierza podejmować w kolejnych latach działania prowadzące do rozwoju i zwiększenia zasięgu działalności prowadzonej przez Emitenta, które długoterminowo przyczynią się do wzrostu jego wartości. Zgodnie z § 17 Statutu TESGAS S.A. stosownie do art. 395 § 2 pkt 2 Kodeksu Spółek Handlowych, organem właściwym do podejmowania decyzji o podziale zysku i wypłacie dywidendy jest Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie podejmuje uchwałę o tym, czy i w jakiej części zysk przeznaczyć na wypłatę dywidendy.

11. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Na dzień 31 marca 2017 roku w stosunku do Spółki dominującej TESGAS oraz jej spółek zależnych nie toczyły się jakiekolwiek postępowania przed sądami, organami właściwymi dla postępowania arbitrażowego lub organami

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

administracji publicznej (rządowej i samorządowej) przekraczające wartość stanowiącą co najmniej 10% kapitałów własnych.

Ponadto w stosunku do Emitenta toczy się istotne postępowanie z związku z otrzymaniem w dniu 13 sierpnia 2015 roku nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym na łączną kwotę 513.467 złotych wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi od kwoty 500.000 zł za okres od dnia 01 stycznia 2014 roku. Powództwo zostało wniesione przez Syndyka Masy Upadłości Gaz & Oil Project Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Elblągu (dalej także "Upadły"). Upadły dochodzi od Emitenta części roszczenia o zapłatę należności objętych porozumieniem z dnia 23 lipca 2012 r. Emitent natomiast posiadał względem Upadłego wierzytelność nabytą w drodze cesji przed ogłoszeniem upadłości w kwocie 2.505.968,53 zł. Przedmiotowe roszczenie przysługujące upadłemu wygasło wobec złożenia przez Emitenta Upadłemu oświadczenia z dnia 3 stycznia 2014 r. o potrąceniu wzajemnych wierzytelności. Potrącenie nastąpiło z zachowaniem wymogów prawa upadłościowego, skutkiem czego było umorzenie potrąconych wierzytelności do wysokości wierzytelności niższej. Pozostała po potrąceniu kwota wierzytelności Emitenta względem Upadłego – 351.131,53 zł została zgłoszona do masy upadłości. Zdaniem Syndyka masy upadłości należność objęta powództwem nie wygasła bowiem potrącenie dokonane oświadczeniem z dnia 3 stycznia 2014 r. nie wywołało skutków jako nie wypełniające wymogów art. 89 i 94 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze. Syndyk dokonał jednak uznania zgłoszonej wierzytelności w kwocie 2.003,590,01 zł z zastrzeżeniem, że nie uznaje zgłoszonej wierzytelności w części co do kwoty 502.378,52 zł a także nie uznaje samego dokonanego potrącenia kwoty 2.154.837,00 zł. Ponadto, zdaniem Syndyka brak złożenia sprzeciwu i uprawomocnienie się listy wierzytelności mającej moc orzeczenia sądowego, na której nie zostało uwiecznione prawo wierzyciela do dokonania potrącenia przesądza o tym, że takie prawo Emitentowi nie przysługuje.

Emitent złożył przygotowany przez pełnomocników prawnych, sprzeciw od ww. nakazu zapłaty, bowiem w jego ocenie roszczenie nim objęte nie jest zasadne ani co do zasady ani co do wysokości. Obecnie w sprawie powyższej toczy się postępowanie przed Sądem Okręgowym w Poznaniu.

12. Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę dominującą lub jednostkę od niej zależną

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku wszelkie transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi miały charakter typowy i rutynowy, transakcje zawierane były na warunkach rynkowych, ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej przez Spółkę dominującą i spółki z Grupy.

Do najczęstszych transakcji realizowanych pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej TESGAS należą:

• świadczenie usług eksploatacji obiektów gazowych,
• świadczenie usług wykonawstwa sieci gazowych,
• zakup materiałów i usług pod prace budowlane,
• świadczenie usług wynajmu pomieszczeń.

13. Informacja o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa Kapitałowa TESGAS nie wypowiedziała ani nie zostały jej wypowiedziane żadne z dotychczasowych umów kredytowych. Ponadto w omawianym okresie spółka zależna Stal Warsztat Sp. z o.o. (Pożyczkobiorca) zawarła z mniejszościowym udziałowcem umowę pożyczki w kwocie 300 tys. PLN Pożyczka została oprocentowana według zmiennej stopy procentowej kalkulowanej w oparciu o WIBOR 1M. Pożyczka została udzielona na czas określony. Termin spłaty przypada na dzień 10 czerwca 2020 roku. Zabezpieczeniem wierzytelności Emitenta wobec Pożyczkobiorcy jest weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawione przez Pożyczkobiorcę

14. Informacje o udzielonych pożyczkach

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Spółka dominująca nie udzieliła żadnych nowych pożyczek. Na dzień 31 marca 2017 roku Emitent jest wierzycielem z tytułu udzielonych w latach wcześniejszych pożyczek w ramach grupy kapitałowej.

• łącznie zadłużenie z tytułu pożyczek udzielonych podmiotowi powiązanemu I wynosi 1.611 tys. PLN. Zabezpieczeniem wierzytelności Emitenta wobec pożyczkobiorcy są, dla każdej z umów, dwa weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi wystawione przez pożyczkobiorcę oraz, dla jednej z umów, zastaw rejestrowy na wszystkich udziałach w kapitale zakładowym pożyczkobiorcy ustanowiony przez jednego z udziałowców pożyczkobiorcy.
• łącznie zadłużenie z tytułu pożyczek udzielonych podmiotowi powiązanemu II wynosi 2.114 tys. PLN. I wynika z udzielonych dwóch pożyczek: inwestycyjnej oraz obrotowej. Ostateczny termin spłaty pożyczek przypada na marzec 2022 roku. Zabezpieczeniem wierzytelności Emitenta wobec pożyczkobiorcy jest weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową (w przypadku obu pożyczek) oraz hipoteka łączna do kwoty 4.500 tys. PLN na rzecz Emitenta ustanowiona na posiadanym przez pożyczkobiorcę prawie użytkowania wieczystego oraz własności budynków stanowiących odrębne od gruntu przedmioty własności nieruchomości (w przypadku pożyczki inwestycyjnej).

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

15. Informacja o udzielonych przez Spółkę dominującą lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących gwarancji lub poręczeń stanowi równowartość 10% kapitałów własnych Emitenta

W okresie objętym raportem Spółka dominująca TESGAS ani jednostki od niej zależne, nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu o wartości przekraczającej 10% kapitałów własnych.

16. Informacje o poręczeniach, gwarancjach oraz zobowiązaniach pozabilansowych

W okresie objętym raportem spółka TESGAS S.A. ani żadna z jej spółek zależnych nie otrzymała nowych poręczeń i gwarancji od podmiotów powiązanych i niepowiązanych, których łączna wartość przekracza 10% kapitałów własnych Emitenta.

17. Analiza sytuacji majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Grupy w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

Wyszczególnienie	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016	Wskaźnik dynamiki w % 31.03.2016 = 100%
Przychody ze sprzedaży	10 035	10 116	-0,8%
Przychody ze sprzedaży produktów	991	284	248,9%
Przychody ze sprzedaży usług	8 751	9 813	-10,8%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	293	19	1467,6%
Koszt własny sprzedaży	10 501	8 916	17,8%
Koszt sprzedanych produktów	1 042	621	67,8%
Koszt sprzedanych usług	9 180	8 280	10,9%
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	279	15	1765,0%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	(466)	1 199	-138,9%
Koszty sprzedaży	447	544	-17,9%
Koszty ogólnego zarządu	2 240	2 435	-8,0%
Pozostałe przychody operacyjne	98	94	4,3%
Pozostałe koszty operacyjne	234	55	324,9%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 288)	(1 741)	88,9%
Przychody finansowe	162	263	-38,3%
Koszty finansowe	33	196	-83,0%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 159)	(1 673)	88,8%
Podatek dochodowy	257	185	39,0%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(3 417)	(1 859)	83,8%
Zysk (strata) netto	(3 417)	(1 859)	83,8%
- przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	(3 341)	(1 690)	97,7%
- przypadający podmiotom niekontrolującym	(76)	(169)	-55,1%

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej TESGAS wyniosły w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku 10.035 tys. PLN i były o 0,8% niższe aniżeli przychody w analogicznym okresie 2016 roku.

Największy udział wśród przychodów ze sprzedaży stanowiły przychody ze sprzedaży usług. W pierwszych 3 miesiącach 2017 roku kształtowały się one na poziomie 8.751 tys. PLN, natomiast w analogicznym okresie 2016 roku osiągnęły poziom 9.813 tys. PLN, co oznacza spadek na poziomie 10,8%. Znaczny wzrost przychodów odnotowano na przychodach ze sprzedaży produktów, które wzrosły blisko 2,5-krotnie do kwoty 991 tys. zł.

Analizując osiągnięte przychody ze sprzedaży należy zauważyć, że ich spadek nastąpił przede wszystkim w segmencie operacyjnym "Usługi dla gazownictwa". Spadek przychodów ze sprzedaży spowodowany jest poniższymi czynnikami:

• mniejszą ilością realizowanych kontraktów,
• realizacją kontraktów o niższej wartości jednostkowej aniżeli w latach poprzednich,
• opóźnienie w rozpoczęciu realizacji pozyskanych zleceń,
• mniejszą ilością pozyskanych do realizacji kontraktów wynikających z walki cenowej podczas postępowań przetargowych.

Koszt własny sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 roku kształtował się na poziomie 10.501 tys. PLN i był o 17,8% wyższy od kosztu własnego sprzedaży w okresie porównywalnym. Spadek przychodów ze sprzedaży oraz wzrost kosztu własnego sprzedaży przełożył się na spadek wartości rentowności brutto ze sprzedaży w Grupie Kapitałowej TESGAS. Niższe przychody osiągnięte w I kwartale 2017 roku oraz niższa rentowność realizowanych zleceń spowodowały wygenerowanie straty brutto na sprzedaży w kwocie 466 tys. PLN. Poniesione w analizowanym okresie koszty zarządu i koszty sprzedaży były odpowiednio niższe o 8% i 17% niż w okresie porównywalnym. Strata na sprzedaży wyniosła 3.153 tys. zł. Na pozostałej działalności operacyjnej Grupa osiągnęła stratę na poziomie 136 tys. PLN, natomiast na działalności finansowej Grupa osiągnęła zysk w kwocie 129 tys. PLN.

Reasumując spadek przychodów ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 roku przyczynił się do osiągnięcia gorszych wyników na każdym poziomie sprawozdania z wyniku. Osiągnięte przychody ze sprzedaży nie pozwoliły na osiągnięcie dodatniego wyniku EBIT, który osiągnął poziom (3.288) tys. PLN przy stracie operacyjnej 1.741 tys. PLN w analogicznym okresie 2016 roku. Strata brutto oraz strata netto osiągnęły odpowiednio 3.159 tys. PLN i 3.417 tys. PLN. Finalnie strata netto przypisana akcjonariuszom podmiotu dominującego wyniosła 3.341 tys. PLN.

Wyszczególnienie	31.03.2017	Wskaźnik struktury w %	31.03.2016	Wskaźnik struktury w %
Aktywa trwałe	52 855	56,8%	48 261	47,5%
Wartości niematerialne	179	0,2%	283	0,3%
Rzeczowe aktywa trwałe	44 472	47,8%	39 824	39,2%
Nieruchomości inwestycyjne	5 278	5,7%	5 717	5,6%
Należności i pożyczki	307	0,3%	370	0,4%
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	12	0,0%	13	0,0%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 607	2,8%	2 054	2,0%
Aktywa obrotowe	40 153	43,2%	53 292	52,5%
Zapasy	6 889	7,4%	5 522	5,4%
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	8 863	9,5%	4 655	4,6%
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	6 687	7,2%	11 975	11,8%
Pożyczki	-	0,0%	6	0,0%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	567	0,6%	640	0,6%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 147	18,4%	30 493	30,0%
SUMA AKTYWÓW	93 008	100,0%	101 552	100,0%

Wielkość i struktura aktywów Grupy Kapitałowej

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Suma bilansowa Grupy Kapitałowej TESGAS wynosiła na dzień 31 marca 2017 roku 93.008 tys. PLN (spadek w wysokości 8,4% w stosunku do danych porównywalnych za rok 2016).

Wartość aktywów trwałych Grupy na dzień 31 marca 2017 kształtowała się na poziomie 52.855 tys. PLN, co oznacza wzrost w wysokości 9,5% w stosunku do danych porównywalnych 2016 roku. Aktywa trwałe na koniec marca 2017 roku stanowiły 56,8% ogólnej sumy aktywów i ich udział wzrósł o 9,3 punktu procentowego względem tego samego okresu roku ubiegłego. W strukturze aktywów trwałych największym udziałem (84,1%) charakteryzowały się rzeczowe aktywa trwałe.

W badanym okresie aktywa obrotowe odznaczały się dynamiką spadku (spadek w wysokości 24,7% w stosunku do danych porównywalnych za 2016 rok), a ich wartość wyniosła 40.153 tys. PLN. Ponadto ich udział w aktywach ogółem spadł w badanym okresie w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 9,3 punktu procentowego (z poziomu 52,5% do 43,2%). W aktywach obrotowych największą pozycję stanowiły środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności z tytułu umów o usługę budowlaną, które stanowiły odpowiednio 42,7% i 22,1% wartości aktywów obrotowych.

Wielkość i struktura kapitałów Grupy Kapitałowej

Wyszczególnienie	31.03.2017	Wskaźnik struktury w %	31.03.2016	Wskaźnik struktury w %
Kapitał podstawowy	11 350	12,2%	11 350	11,2%
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	62 968	67,7%	62 968	62,0%
Zyski zatrzymane:	(3 412)	-3,7%	5 110	5,0%
- zysk (strata) z lat ubiegłych	(71)	-0,1%	6 800	6,7%
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(3 341)	-3,6%	(1 690)	-1,7%
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	70 906	76,2%	79 428	78,2%
Udziały niedające kontroli	488	0,5%	402	0,4%
Kapitał własny ogółem	71 395	76,8%	79 830	78,6%
Zobowiązania	21 613	23,2%	21 722	21,4%
Zobowiązania długoterminowe	8 989	9,7%	7 527	7,4%
Zobowiązania krótkoterminowe	12 624	13,6%	14 195	14,0%
SUMA PASYWÓW	93 008	100,0%	101 552	100,0%

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na dzień 31 marca 2017 roku wyniósł 71.395 tys. PLN (spadek w wysokości 10,6% w stosunku do danych roku 2016). W strukturze kapitału własnego przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej największą pozycję stanowił kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej stanowiący 67,7% pasywów ogółem i będący wynikiem pozyskanych środków z emisji akcji.

Zobowiązania Grupy Kapitałowej TESGAS kształtowały się na poziomie 21.613 tys. PLN (spadek w wysokości 0,5% w odniesieniu do okresu porównywalnego roku ubiegłego). Wartość zobowiązań długoterminowych na koniec I kwartału 2017 roku wyniosła 8.989, co oznacza wzrost o 19,4% w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku. Zobowiązania krótkoterminowe spadły w badanym okresie o 11,1%. Udział zobowiązań w pasywach ogółem zwiększył się w badanym okresie o 1,8 punktu procentowego.

Przepływy środków pieniężnych Grupy Kapitałowej

Wyszczególnienie (tys. zł)	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 254	(5 887)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 009)	(725)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(349)	(1 529)
Razem przepływy pieniężne netto	(104)	(8 140)
Środki pieniężne na koniec okresu	17 147	30 493

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Na dzień 31 marca 2017 roku Grupa Kapitałowa TESGAS dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 17.147 tys. PLN, na które składały się gotówka i jej ekwiwalenty (środki na rachunkach bankowych oraz lokaty krótkoterminowe). Biorąc pod uwagę posiadane środki własne Grupa nie przewiduje wystąpienia problemów z płynnością finansową w związku z prowadzeniem bieżącej działalności oraz realizacją planów inwestycyjnych. W przypadku realizacji zadania o dużej wartości jednostkowej Emitent zakłada pozyskanie finansowania obcego w celu sprawnego zrealizowania powyższego zadania.

Działalność operacyjna

W analizowanym okresie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej były dodatnie i kształtowały się na poziomie 1.254 tys. PLN. Osiągnięcie dodatnich przepływów na działalności operacyjnej wynika głównie z dodatnich przepływów na kapitale obrotowym.

Działalność inwestycyjna

Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku to głównie efekt dokonania wydatków na nabycie aktywów trwałych w kwocie 1.014 tys. PLN.

Działalność finansowa

W pierwszym kwartale 2017 roku przepływy pieniężne netto z działalności finansowej były ujemne, co było głównie wynikiem spłaty przez Grupę swoich zobowiązań z tytułu kredytu, leasingów oraz odsetek z powyższych tytułów w łącznej kwocie 650 tys. PLN.

18. Analiza wskaźnikowa wyników finansowych Grupy

Płynność finansowa

Analiza płynności finansowej wskazuje, że w analizowanym okresie Grupa Kapitałowa TESGAS posiadała pełną zdolność do terminowego regulowania swoich zobowiązań bieżących, co zostało zaprezentowane poniżej:

Wyszczególnienie	Formuła	31.03.2017	31.03.2016
Wskaźnik płynności bieżącej	(aktywa obrotowe - krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe	3,14	3,71
Wskaźnik płynności szybkiej	(środki pieniężne i ich ekwiwalenty + należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności) / zobowiązania krótkoterminowe	1,89	2,99

Wartość wskaźnika płynności bieżącej spadła nieznacznie w pierwszym kwartale 2017 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. Wskaźnik płynności bieżącej kształtuje się na poziomie 3,14, co oznacza, że Grupa Kapitałowa TESGAS aktywami bieżącymi mogłaby w całości pokryć zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik płynności szybkiej uległ obniżce i wyniósł 1,89, jednak jego wysokość nadal potwierdza brak trudności Grupy Kapitałowej w zakresie pełnego i terminowego realizowania swoich zobowiązań.

Rentowność

Wskaźniki rentowności zostały przedstawione poniżej.

Wyszczególnienie	Formuła	31.03.2017	31.03.2016
Rentowność brutto ze sprzedaży	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży	-4,6%	11,90%
Rentowność operacyjna	Zysk z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży	-32,8%	-17,20%
Rentowność brutto	Zysk brutto / przychody ze sprzedaży	-31,5%	-16,50%
Rentowność netto Grupy Kapitałowej	Zysk netto / przychody ze sprzedaży	-34,0%	-18,40%
Rentowność netto jednostki dominującej	Zysk netto jednostki dominującej/ przychody ze sprzedaży	-33,3%	-16,70%
Rentowność kapitału własnego przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej/ (kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej - zysk netto przypadający	-4,5%	-2,10%

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie	Formuła	31.03.2017	31.03.2016
	akcjonariuszom jednostki dominującej )
Rentowność majątku	Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej / aktywa ogółem	-3,6%	-1,70%
Podstawowy zysk na jedną akcję (w zł)	Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej/ średnioważona liczba akcji	-0,29	-0,15

W okresie objętym analizą wskaźnik rentowności brutto ze sprzedaży uległ zmniejszeniu (z 11,9% do -4,6%) w porównaniu z jego wartością w analogicznym okresie poprzedniego roku. Spadek rentowności jest wynikiem pozyskania i realizacji kontraktów o niższych marżach aniżeli w roku ubiegłym co bezpośrednio przekłada się na pogorszenie wyników finansowych Spółki. W wyniku spadku osiąganych przychodów pogorszeniu w odniesieniu do okresu porównywalnego uległy także pozostałe wskaźniki rentowności: operacyjna, brutto, netto, kapitału własnego oraz majątku. Szczegółowe omówienie spadku rentowności przedstawiono w analizie skonsolidowanego sprawozdania z wyniku.

Efektywność

Efektywność działania to umiejętność sprawnego wykorzystania posiadanych zasobów w istniejących uwarunkowaniach zewnętrznych.

Wskaźniki efektywności przedstawiono poniżej:

Wyszczególnienie	Formuła	31.03.2017	31.03.2016
Wskaźnik rotacji majątku	Przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem	0,11	0,10
Wskaźnik obrotu rzeczowych aktywów trwałych	Przychody ze sprzedaży / rzeczowe aktywa trwałe	0,23	0,25
Wskaźnik rotacji należności w dniach	(Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności + Należności z tytułu umów o usługę budowlaną) *90 dni / przychody ze sprzedaży	139,46	147,96
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach	Zapasy *90 dni / koszt własny sprzedaży	59,04	55,74
Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach	(Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania + Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną) *90 dni / koszt własny sprzedaży	62,03	89,70

Na koniec marca 2017 roku zdolność Grupy Kapitałowej TESGAS do generowania przychodów ze sprzedaży mierzona obrotowością jej aktywów ukształtowała się na nieznacznie wyższym poziomie niż w analogicznym okresie 2016 roku. Wartość wskaźnika rotacji majątku wyniosła w badanym okresie 0,11, co oznacza, że jedna złotówka majątku Grupy generowała przychody ze sprzedaży na poziomie 0,11 PLN.

Wartość wskaźnika obrotu rzeczowych aktywów trwałych uległa w analizowanym okresie pogorszeniu i osiągnęła wartość 0,23.

Wartość wskaźnika rotacji zapasów wskazuje, iż okres obrotu zapasami w Grupie uległ wydłużeniu (o ok. 3 dni) w badanym okresie i kształtuje się na poziomie ok. 59 dni. Wzrost ten jest głównie efektem wzrostu na dzień bilansowy stanu zapasów niezbędnych do realizacji zleceń.

Okres oczekiwania na zapłatę należności uległ skróceniu (o ok. 9 dni) w badanym okresie w odniesieniu do okresu poprzedniego i wynosi ok. 139 dni. Powodem spadku jest większa dynamika spadku należności niż przychodów ze sprzedaży.

W pierwszym kwartale 2017 roku Grupa skróciła okres regulowania swoich zobowiązań. W okresie objętym analizą Grupa regulowała swoje zobowiązania co ok. 62 dni w porównaniu do ok. 90 dni z okresu porównywalnego 2016 roku.

W okresie objętym sprawozdaniem nieznacznemu wydłużeniu uległ cykl konwersji gotówki, który na dzień 31.03.2017 wynosił +136 dni, natomiast na dzień 31.03.2016 kształtował się na poziomie +114 dni. Biorąc pod uwagę, iż cykl konwersji gotówki pokazuje czas (w dniach) na jaki "mrożona" jest gotówka w operacyjnych aktywach obrotowych, jego wzrost jest niepożądany.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zadłużenie

Analiza zadłużenia sprawdza strukturę kapitałów (pasywów) pod kątem jego zdolności do regulowania zobowiązań.

Wyszczególnienie	Formuła	31.03.2017	31.03.2016
Wskaźnik zadłużenia	zobowiązania ogółem / aktywa ogółem	23,2%	21,40%

W rozpatrywanym okresie wartość wskaźnika ogólnego zadłużenia wzrosła i kształtowała się na poziomie 23,2%. Wzrost wartości tego wskaźnika jest niepożądany, ponieważ świadczy to o większym uzależnieniu się od kapitałów obcych. Taka sytuacja wynika przede wszystkim z mniejszej dynamiki spadku zobowiązań w porównaniu do spadku wartości aktywów ogółem.

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa TESGAS posiada dobrą płynność finansową i terminowo wywiązuje się z zaciągniętych zobowiązań.

19. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy Kapitałowej

W okresie pierwszego kwartału 2017 Grupa Kapitałowa TESGAS nie odnotowała istotnych dokonań i/lub niepowodzeń.

20. Opis czynników zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej

W okresie od 01.01.2017 r. do 31.03.2017 r. w opinii Zarządu Spółki dominującej wystąpiły następujące wydarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową TESGAS wyniki finansowe:

• pozyskanie mniejszej ilości kontraktów w drugiej połowie 2016 roku, w efekcie czego osiągnięto niższe przychody w I kwartale 2017 roku w segmencie usług dla gazownictwa, które nie pokryły kosztów utrzymania segmentu,
• pozyskiwanie kontraktów o niższych marżach jednostkowych, będących efektem agresywnej walki na etapie postępowań przetargowych,
• pozyskanie większej ilości zleceń dotyczących segmentu obróbki metali, spowodowało osiągniecie niższej straty w segmencie obróbki metali,
• realizacja w I kwartale bieżącego roku porównywalnej ilości umów na budowę instalacji OZE, co w analogicznym okresie roku poprzedniego, przy nieznacznie wyższej rentowności powodującej osiągnięcie lepszych wyników finansowych w zakresie segmentu OZE,
• spiętrzenie realizowanych prac w krótkim okresie czasu, czego efektem było nieterminowe wykonanie prac i naliczenie przez zamawiających kar umownych za opóźnienie w wykonaniu prac.

21. Omówienie perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej TESGAS

Strategia rozwoju oparta jest na trzech głównych obszarach działalności identyfikowanych segmentami wyodrębnionymi w Grupie Kapitałowej. Głównym motorem wzrostu wartości Grupy Kapitałowej TESGAS będzie segment usług dla gazownictwa, a więc rynek usług wykonawczych. Dzięki budowanemu przez wiele lat wizerunkowi niezawodnego i profesjonalnego partnera Zarząd Spółki zamierza w dalszym stopniu rozwijać działalność wykonawczą. Wieloletnie doświadczenie TESGAS w pracach wykonawczych prowadzonych na obiektach gazowych, pozwala na przygotowanie się do rozpoczęcia prac budowlanych związanych z budową gazociągów wysokiego ciśnienia i infrastruktury towarzyszącej. Emitent zakłada, iż dalszy rozwój będzie następował poprzez:

• zwiększenie zdolności przerobowych w obszarze świadczenia usług wykonawczych oraz rozszerzenie zakresu wykonywanych usług w segmencie usług dla gazownictwa,
• zwiększenie zdolności produkcyjnych w zakresie obróbki metali oraz rozszerzenie zakresu produkowanych urządzeń i elementów dla specjalistycznych dziedzin przemysłu poprzez spółkę zależną Stal Warsztat Sp. z o.o.
• dalsza specjalizacja w budowie instalacji produkujących energię w oparciu o odnawialne źródła energii (OZE),

Emitent nie wyklucza przejmowania podmiotów działających w segmentach, w których działa Grupa Kapitałowa, które będą uzupełniały dotychczasowe kompetencje Emitenta i Grupy Kapitałowej.

Działania strategiczne w obszarze segmentu usług dla gazownictwa

W zakresie usług dla gazownictwa Emitent zakłada intensyfikację działań zmierzających do pozyskania kontraktów o coraz wyższej wartości jednostkowej oraz stopniowego uzupełniania kompleksowości swojej oferty o kolejne specjalistyczne usługi. Realizacja tych zamierzeń będzie możliwa poprzez realizację przez głównych klientów Emitenta tj. Operatora Gazociągów Przesyłowych S.A. oraz Grupy Kapitałowej PGNiG planów inwestycyjnych rozbudowy infrastruktury gazowej na terenie Polski. Emitent podejmuje działania skierowane na budowie kompetencji pozwalających na realizacji największych inwestycji rozbudowy infrastruktury gazowej. W tym celu niezbędne jest budowa kompetencji osobowych oraz rozbudowa parku maszynowego o nowoczesny sprzęt niezbędny do budowy gazociągów dużych średnic. Zarząd TESGAS szacuje, że planowane inwestycje w rozbudowę sieci gazowej w Polsce mających na celu rozbudowę możliwości przesyłowych oraz

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

dywersyfikację źródeł dostaw zapewnią podmiotom działającą w branży budowy infrastruktury gazowej liczne zlecenia przez okres najbliższych 6 lat.

Działania strategiczne w obszarze segmentu "obróbka stali"

W zakresie obróbki stali Grupa prowadzi działalność poprzez podmiot zależny spółkę Stal Warsztat Sp. z o.o. Zakończone inwestycje w rozbudowę zdolności produkcyjnych poprzez modernizację hali produkcyjnej oraz uruchomienie maszyny do laserowego wypalania blach pozwala zaoferować klientom kompleksową ofertę obróbki metali z zakresu usług obróbki plastycznej i mechanicznej (obróbka CNC oraz konwencjonalna). Działania nakierowane są na zwiększeniu udziału sprzedaży dla branż automotive, budowy maszyn i urządzeń dla różnych gałęzi przemysłu. Posiadane kompetencje pozwalają również na dalszy na rozwój produkcji urządzeń dla gazownictwa. Stal Warsztat swój potencjał będzie oferował zarówno do klientów z kraju jak i z terenu Unii Europejskiej. Celem Zarządu Emitenta jest zwiększenie wolumenu sprzedanych produktów, gwarantujących osiągnięcie dodatnich wyników finansowych.

Działania strategiczne w obszarze segmentu "OZE – odnawialne źródła energii"

W zakresie segmentu OZE Grupa prowadzi działalność poprzez podmiot zależny spółkę piTERN Sp. z o.o. Ostatnie dwa lata to dynamiczny rozwój budowanych instalacji produkujących zieloną energię ze słońca. Porównując moce mikroinstlacji zamontowanych w Polsce i w Europie, można szacować, że potencjał polskiego rynku jest ogromny. Pozwala to optymistycznie prognozować dalszy rozwój tego źródła pozyskiwania energii. Działalność spółki piTERN w okresie ostatnich dwóch lat opierała się na specjalizacji w budowie mikroinstlacji głównie dla klientów indywidualnych i podmiotów gospodarczych. W okresie ostatnich dwóch lat zamontowaliśmy blisko 5 MgW mikroinstalacji. Szacujemy, że rosnąca świadomość Polaków związana z postawami proekologicznymi oraz planowane inwestycje w zielone źródła wśród podmiotów gospodarczych oraz jednostek samorządowych oraz absorpcja środków unijnych przyczyni się w najbliższych latach do dalszego dynamicznego wzrostu ilości budowanych instalacji. Działania spółki piTERN nakierowane są na działania zwiększające profesjonalizm obsługi klienta począwszy od budowy proekologicznych postaw, po budowę sprawnych instalacji oraz ich dalszą obsługę w okresie eksploatacji. Naszym celem nadrzędnym jest budowa marki piTERN jako partnera we wdrażaniu zielonych rozwiązań, które są obecnie w początkowej fazie rozwoju.

22. Ważniejsze osiągnięcia z dziedziny badań i rozwoju

Grupa Kapitałowa TESGAS zarówno na dzień 31 marca 2017 r. jak i na dzień sporządzenia niniejszego raportu, nie prowadzi badań oraz prac badawczo-rozwojowych.

23. Informacja o zawartych umowach znaczących oraz o informacjach istotnych dla działalności Grupy Kapitałowej

Najważniejsze umowy zawarte od 01 stycznia 2017 roku do dnia publikacji niniejszego raportu:

Data zawarcia umowy	Strony umowy	Przedmiot umowy	Istotne warunki
2017-01-10	Zleceniodawca: Spółki z Grupy Kapitałowej PGNiG (Zleceniodawca umowy o największej wartości: Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. Oddział we Wrocławiu)	Podpisanie umów o znaczącej wartości. Przedmiotem umowy o największej wartości jest wykonanie projektu budowlanego i wykonawczego, sprawowanie nadzoru autorskiego, wybudowanie i zamontowanie oraz oddanie do użytkowania stacji redukcyjnej Q=10.000 Nm3/h w miejscowości Jawor.	Wynagrodzenie z umowy o największej wartości wynosi: 1.748.500 zł netto
	Wykonawca: Spółki z Grupy Kapitałowej TESGAS (Wykonawca umowy o największej wartości: TESGAS S.A.)	Łączna wartość zawartych w okresie od 18-11-2016 do 09-01-2017 umów wyniosła: 5.199.149,55 zł netto	Termin realizacji: do 01-07-2018

Więcej w RB 01/2017 http://tesgas.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace-espi/01-2017-zawarcie-przez-spolke-tesgas-szereguumow-ze-spolkami-grupy-kapitalowej-pgnig-10-01-2017-g-15-22.html

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Data zawarcia umowy	Strony umowy	Przedmiot umowy	Istotne warunki
2017-01-20	Finansujący: Bank Millennium S.A. (Bank)	Podpisanie aneksu do umowy o linię na gwarancje bankowe z dnia 14 listopada 2012 roku.	Strony przedłużyły okres trwania umowy do 13 listopada 2017 roku.
	Zleceniodawca: TESGAS S.A.
	gwarancje-bankowe-20-01-2017-g-15-52.html	Więcej w RB 03/2017 http://tesgas.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace-espi/03-2017-podpisanie-aneksu-do-umowy-o-linie-na
2017-02-23	Zleceniodawca: Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A.	Podpisanie umów o znaczącej wartości. Przedmiotem umowy o największej wartości jest wykonanie robót budowlanych na gazociągu DN700 relacji Rembelszczyzna – Hołowczyce na podstawie projektu ZZU Kownaciska, ZZU Stanisławów, ZZU Rembelszczyzna.	Wynagrodzenie z umowy o największej wartości wynosi: 1.669.000 zł netto
	Wykonawca: TESGAS S.A.	Łączna wartość zawartych w okresie od 23-11-2016 do 23-02-2017 umów wyniosła: 3.548.100,00 zł netto	Termin realizacji: 8 miesięcy od daty podpisania umowy
		Więcej w RB 04/2017 http://tesgas.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace-espi/04-2017-zawarcie-przez-spolki-grupy-kapitalowej

tesgas-szeregu-umow-ze-spolka-operator-gazociagow-przesylowych-gaz-system-s-a-23-02-2017-g-16-03.html

Szczegółowy opis zawartych umów znajduje się na stronie internetowej Spółki dominującej www.tesgas.pl w zakładce Relacje Inwestorskie.

24. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

24.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa Kapitałowa prowadzi działalność

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce i koniunkturą w branży budowlanej

Na realizację celów strategicznych Grupy, mającą przełożenie na jej wyniki finansowe, wpływ mają m.in. czynniki makroekonomiczne. Należy do nich zaliczyć w szczególności stopę wzrostu PKB, poziom inflacji, wysokość stóp procentowych oraz ogólną kondycję polskiej gospodarki. Należy jednak podkreślić, że wymienione czynniki mają nie tylko pośredni wpływ na kondycję finansową Grupy Kapitałowej, ale również innych uczestników rynku, w tym kontrahentów Grupy. W konsekwencji czynniki te mogą mieć przełożenie na termin i wielkość wydatków inwestycyjnych planowanych przez kontrahentów Grupy, co w efekcie może wpływać na wielkość rynku w obszarze wykonawstwa.

Ryzyko konkurencji

Grupa Kapitałowa prowadzi działalność na rynku usług eksploatacji sieci gazowych, w tym stacji redukcyjno-pomiarowych, oraz specjalistycznych usług budowlanych w szczególności wykonawstwa obiektów gazowych i odnawialnych źródeł energii. Na rynku usług eksploatacyjnych Grupa posiada ugruntowaną pozycję na terenie Polski północnozachodniej. Jest ona efektem wysokiej jakości świadczonych usług, wieloletniego doświadczenia kadry pracowniczej oraz nowoczesnego parku maszynowego pozwalającego na wykonywanie szerokiego zakresu prac eksploatacyjnych.

Na rynku wykonawczych specjalistycznych usług budowlanych Grupa Kapitałowa pozycjonuje się przede wszystkim jako wykonawca usług budowlanych dla podmiotów zajmujących się wydobyciem i dystrybucją gazu oraz jako podwykonawca największych w Polsce grup budowlanych. Do istotnych czynników wpływających na pozycję konkurencyjną Grupy zaliczyć można, doświadczenie w realizacji specjalistycznych przedsięwzięć oraz jakość i terminowość świadczonych usług,

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

przekładające się łącznie na posiadanie statusu sprawdzonego partnera w realizacji projektów. Grupa Kapitałowa TESGAS zamierza ograniczać ryzyko konkurencji w szczególności poprzez:

• poszerzanie i budowanie nowych kompetencji, a w konsekwencji możliwość oferowania kompleksowych rozwiązań,
• systematyczną rozbudowę potencjału wykonawczego.

Ryzyko niesolidnych dostawców towarów i usług

Do najbliższego otoczenia, w którym działa Grupa zaliczają się dostawcy materiałów i usług. Jakość współpracy między spółkami z Grupy a ich dostawcami wpływa bezpośrednio na terminowość i jakość realizowanych przez Grupę usług. W celu minimalizacji ryzyka związanego z niesolidnymi dostawcami spółki z Grupy Kapitałowej:

• współpracują z podmiotami o ugruntowanej pozycji na rynku,
• dywersyfikują dostawców materiałów i usług,
• stosują zabezpieczenia od podwykonawców i dostawców mające na celu właściwe wywiązywanie się ze zobowiązań umownych na rzecz Grupy.

Ryzyko związane z sezonowością branży w zakresie działalności wykonawczej

Przychody uzyskiwane przez Grupę z usług wykonawczych (roboty budowlane) charakteryzują się sezonowością. Na sezonowość sprzedaży największy wpływ mają: liczba ogłoszonych przetargów i pozyskanych zleceń przez Emitenta, warunki atmosferyczne – niskie temperatury w okresie zimowym oraz opady w okresie wiosenno-letnim, które mogą w znacznym stopniu ograniczyć prowadzenie prac budowlanych.

Realizacja zadań w zakresie wykonawstwa realizowanego na zlecenie klientów rozpoczyna się zazwyczaj w II kwartale każdego roku. Nie można wykluczyć występowania trudniejszych od przeciętnych warunków atmosferycznych, które mogą mieć wpływ na poziom realizowanych przychodów Grupy, np. utrzymujące się w dłuższych okresach niskie temperatury lub obfite opady deszczu mogą spowodować utrudnienia w realizacji robót budowlanych, a w konsekwencji przesunięcie w czasie osiąganych przez Grupę przychodów oraz realizację niższych od zakładanych zysków.

W celu minimalizacji tego ryzyka Grupa Kapitałowa planuje kontynuować zwiększanie udziału prac wykonawczych metodą prefabrykacji warsztatowej oraz technologii skidów, które – opierając się na wykonywaniu gotowych zespołów w hali – powinny wpłynąć na ograniczenie przestojów produkcyjnych w okresie zimowym.

Ryzyko związane z działalnością eksploatacyjną

Wielkość rynku usług eksploatacyjnych jest skorelowana z gęstością sieci gazowej i możliwościami jej obsługi przez zasoby własne ich właścicieli.

Oznacza to, że poziom przychodów Grupy z tytułu realizacji usług eksploatacyjnych uzależniony jest m. in. od zapotrzebowania właścicieli sieci na zewnętrzne usługi eksploatacyjne, co z kolei jest pochodną wielkości własnych zasobów ludzkich i sprzętowych w obszarze eksploatacji.

Postępujące ograniczenie prac eksploatacyjnych zlecanych przez właścicieli infrastruktury gazowej wpływa negatywnie na poziom przychodów z eksploatacji, a tym samym efektywność działania Grupy.

W celu minimalizacji ryzyka Grupa Kapitałowa poszukuje nowych, dotychczas nieobsługiwanych przez niego obiektów, które mogłyby zwiększyć zakres działania oraz ograniczyć uzależnienie Grupy od dotychczasowych zleceniodawców usług eksploatacyjnych.

Ryzyko związane z działalnością wykonawczą

Rynek usług wykonawczych jest skorelowany z wielkością planowanych wydatków inwestycyjnych finansowanych z budżetu państwa, z budżetów samorządów lokalnych oraz z budżetów największych prywatnych podmiotów. W dużej mierze dotyczy to inwestycji w infrastrukturę gazową oraz w instalacje OZE, mającą na celu poprawę bezpieczeństwa energetycznego kraju i zmniejszeniem emisji CO² .

Jednocześnie organizacja rynku specjalistycznych usług budowlanych powoduje, iż pozyskanie specjalistycznych zadań wykonawczych jest uzależnione od posiadanego doświadczenia i referencji. Możliwość wykazania się określonymi doświadczeniami i referencjami wpływa na konkurencyjność Grupy i otwiera jej drogę do ubiegania się o pozyskanie wysokospecjalistycznych zleceń charakteryzujących się wyższą od przeciętnej marżą i jednocześnie wyższym od przeciętnego ryzykiem.

Ryzyko niekorzystnych zmian przepisów podatkowych

W Polsce stosunkowo często odnotowuje się zmiany przepisów podatkowych. Wiele z nich nie zostało sformułowanych w sposób precyzyjny. Jednocześnie brak jest ich jednoznacznej wykładni.

Istnieje ryzyko zmiany obecnych przepisów w taki sposób, że nowe uregulowania mogą okazać się niekorzystne zarówno dla Emitenta, jak i dla podmiotów z nim współpracujących. Może się to przełożyć na pogorszenie wyników finansowych Grupy Kapitałowej. Grupa monitoruje zmiany przepisów podatkowych i dokonuje niezbędnych zmian w ramach Grupy celem minimalizacji tego ryzyka.

Ryzyko związane ze zmianami legislacyjnymi wpływającymi na rynek, na którym działa Grupa

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Pewne zagrożenie dla działalności spółek z Grupy może stanowić zmieniające się otoczenie prawne – zmiany przepisów prawa, jego niestabilność, a także różne jego interpretacje. Niespójność, brak jednolitej interpretacji przepisów prawa oraz częste nowelizacje pociągają za sobą ryzyko w prowadzeniu działalności gospodarczej. Ewentualne zmiany mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla działalności Grupy Kapitałowej.

24.2. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Grupy Kapitałowej TESGAS

Ryzyko utraty kluczowych pracowników

Grupa Kapitałowa TESGAS opiera swoją działalność na wiedzy i doświadczeniu wysoko kwalifikowanej kadry pracowniczej. Główną metodą pozyskiwania wykwalifikowanych specjalistów jest oferowanie im konkurencyjnych warunków płacy i pracy oraz możliwość pracy w spółce o ugruntowanej pozycji rynkowej. Zarząd Spółki dominującej dostrzegając ryzyko utraty kluczowych pracowników podejmuje liczne czynności, które mają na celu ograniczenie rotacji pracowników. Należą do nich:

• oferowanie konkurencyjnych warunków zatrudnienia zgodnych z wymaganiami rynku,
• wprowadzanie odpowiedniego systemu motywacji dla pracowników kluczowych poprzez nowoczesne systemy wynagrodzeń połączone z odpowiednim systemem premiowania za uzyskane efekty,
• wprowadzanie elastycznych systemów płacowych zgodnych ze strategią Grupy,
• realizowanie programu systematycznych szkoleń,
• budowanie więzi pomiędzy organizacją a pracownikami poprzez organizację spotkań.

Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowych odbiorców

Działalność Grupy na rynku usług gazowniczych cechuje się niewielką liczbą kluczowych odbiorców. Przychody ze sprzedaży realizowanej do jednego odbiorcy mogą stanowić istotną część ogółu sprzedaży Grupy. Ewentualna utrata kluczowego odbiorcy może w znaczny sposób wpłynąć na zmniejszenie przychodów Grupy Kapitałowej. Działania podejmowane przez Grupę ograniczające to ryzyko polegają głównie na pozyskaniu nowych klientów oraz zwiększaniu udziału przychodów od pozostałych kontrahentów Grupy.

Ryzyko związane z nie wywiązaniem się lub nienależytym wywiązaniem się z warunków umów z odbiorcami

Warunkiem realizowania kontraktów, w szczególności budowlanych, jest zagwarantowanie należytego i terminowego wykonania prac oraz usunięcia wad i usterek w okresie gwarancji, która w zależności od rodzaju prac jest udzielana na okres od 12 do 36 miesięcy, sporadycznie na okres dłuższy (np. 60 lub 96 miesięcy). W celu realizacji powyższych warunków stosuje się kaucje gwarancyjne wnoszone przez wykonawcę lub zabezpieczenie w postaci gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej. W wyjątkowych sytuacjach zabezpieczeniem mogą być środki pieniężne, a także, jeśli kontrahent wyrazi zgodę na taką formę zabezpieczenia, weksel.

Zabezpieczenie zwykle wnoszone jest w dniu podpisania kontraktu i rozliczane po jego zakończeniu. Wysokość zabezpieczenia uzależniona jest od rodzaju kontraktu. Zwykle jego wysokość kształtuje się na poziomie od 5 do 10% wartości brutto kontraktu. W sytuacji, gdy spółki z Grupy albo ich podwykonawcy nie wywiążą się lub niewłaściwie wywiążą się z realizowanych umów istnieje ryzyko wystąpienia przez kontrahentów z roszczeniem zapłaty kar umownych lub odstąpienia od umowy. Kary umowne stosowane w kontraktach o wykonanie robót przez Grupę zwykle kształtują się na poziomie:

• w przypadku odstąpienia od umowy z przyczyn zależnych od Emitenta kara umowna 10% 30% wynagrodzenia,
• za każdy dzień opóźnienia w usunięciu wad i usterek kara umowna 0,1% 0,5% wynagrodzenia,
• za każdy dzień opóźnienia w wykonaniu zamówienia kara umowna 0,05% 0,5% wynagrodzenia,
• za niewykonanie lub nienależyte wykonanie zamówienia kara umowna w przedziale od 10% do 30% wynagrodzenia.

W umowach zastrzegane jest zwykle prawo dochodzenia odszkodowania przenoszącego wartość kar umownych.

• W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa Kapitałowa podejmuje następujące działania:
• obejmuje ochroną ubezpieczeniową kontrakty, w tym działania podwykonawców,
• stosuje zintegrowany system zarządzania jakością, środowiskiem i bhp, dzięki któremu minimalizowane jest ryzyko wystąpienia niepożądanych skutków,
• wyznacza do prowadzenia zadania koordynatora projektu, który w sposób ciągły monitoruje jakość i postęp prac,
• przenosi ryzyka do umów o współpracy zawieranych przez Spółki z Grupy z producentami, dostawcami oraz podwykonawcami.

Ryzyko związane z prowadzoną działalnością operacyjną na czynnych obiektach gazowych

Z działalnością Grupy wiążą się zagrożenia polegające między innymi na możliwości wystąpienia awarii skutkującej stratami ludzkimi i materialnymi.

Grupa Kapitałowa Emitenta przeciwdziała temu zagrożeniu poprzez:

• ubezpieczanie działalności od odpowiedzialności cywilnej,
• systematyczne doposażenie pracowników w najnowocześniejszy sprzęt ochronny,
• podnoszenie kwalifikacji pracowników,
• stałe szkolenia i nadzór bhp.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Ryzyko związane z ewentualnym brakiem płynności finansowej

Specyfika rozliczania kontraktów wykonawczych w powiązaniu z koniecznością zaangażowania znacznych środków pieniężnych oraz zwiększające się zatory płatnicze sprawiają, że Grupa może być narażona na utratę płynności finansowej. W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa:

• prowadzi systematyczny monitoring należności przeterminowanych,
• przykłada należytą uwagę do utrzymywania wiarygodności w relacjach z instytucjami finansowymi,
• zabezpiecza się poprzez utrzymywanie dostępu do limitów gwarancyjnych, czego dowodem jest posiadanie przez Grupę dostępu do limitów gwarancyjnych o łącznej wartości 39 mln zł.

Według stanu na dzień publikacji raportu, relacja kapitałów własnych do zadłużenia finansowego umożliwiała Grupie Kapitałowej dostęp do źródeł finansowania obcego na poziomie całkowicie zaspokajającym potrzeby Grupy.

Mając na uwadze planowany rozwój działalności w latach kolejnych, pociągający za sobą wzrost przychodów, Grupy planuje minimalizować możliwość realizacji tego ryzyka poprzez dalszą optymalizację procesu monitorowania i odzyskiwania należności oraz – równolegle – zapewnienie adekwatnego poziomu wolnych limitów kredytowych i im podobnych.

Ryzyko opóźnień w płatnościach za wykonane instalacje fotowoltaiczne

W związku z liczną realizacją przez spółkę zależną piTERN Sp. z o.o. instalacji fotowoltaicznych w ramach programów dotacyjnych istnieje ryzyko przejściowych problemów z płynnością finansową za wykonane prace. Powodem długotrwałego nieotrzymania płatności za wykonane instalacje jest żmudny proces odbioru i podłączenia jej do systemu energetycznego. Wypłata środków instytucji współfinansujących możliwa jest, dopiero po pełnym odbiorze instalacji przez operatora energetycznego oraz rozliczenia dotacji przez bank/instytucję obsługującą program dotacyjny, który wynosi około pół roku od zamontowania instalacji. Zarząd Emitenta oraz spółka piTERN w sposób ciągły monitorują proces odbioru i podłączenia instalacji, aby przyspieszyć płatności za wykonane prace.

Ryzyko związane z niepełnym wykorzystaniem posiadanych zasobów ludzkich

W związku z rozwojem działalności w obszarze prac wykonawczych i eksploatacyjnych Grupa utrzymuje posiadane brygady wykonawcze i eksploatacyjne. Wiąże się to z koniecznością poniesienia znacznych wydatków na ich utrzymanie i jednocześnie zwiększa ryzyko niepełnego wykorzystania posiadanych zasobów.

Jednocześnie nie można wykluczyć, iż Grupa pozyska zadania, które będą wiązały się z mniejszym stopniem wykorzystania zasobów ludzkich od planowanego oraz obłożenie zleceń w ciągu roku będzie nierównomierne. Wówczas może się to przełożyć niekorzystnie na wyniki finansowe i stopień efektywności prowadzonej działalności.

W celu minimalizacji tego ryzyka Grupa Kapitałowa aktywnie poszukuje nowych zleceń uczestnicząc w licznych przetargach.

Ryzyko związane z niepełnym wykorzystaniem posiadanych zasobów rzeczowych

Grupa posiada nieruchomości inwestycyjne przeznaczone na najem. Zmniejszenie zapotrzebowania na wynajmowane powierzchnie może spowodować osiąganie mniejszych niż dotychczas korzyści związanych z wynajmowanymi obiektami. Zarząd Emitenta zamierza minimalizować powyższe ryzyko poprzez poszukiwanie nowych najemców powierzchni przy współpracy z doświadczonym pośrednikiem nieruchomości.

Ryzyko nieosiągnięcia zakładanych efektów przejęć

Podstawowym celem przejmowania innych podmiotów gospodarczych przez Spółkę dominującą jest wzrost potencjału wykonawczego Grupy Kapitałowej TESGAS, zarówno w aspekcie ilościowym, jak i jakościowym, rozumianym jako poszerzenie obszaru działalności.

Podjęcie każdej decyzji o przejęciu kolejnego podmiotu zostanie poprzedzone przez Emitenta przeprowadzeniem stosownej analizy prawnej oraz finansowej, a – o ile Emitent uzna takową za stosowną – również każdej innej. Spółka dominująca nie może jednak wykluczyć, iż pomimo zachowania najwyższej staranności w przeprowadzaniu ww. analiz, jak również w wyniku wystąpienia innych okoliczności, przejęcie jakiegoś podmiotu nie przyniesie oczekiwanych przez nią korzyści w postaci wzrostu przychodów oraz realizacji założonej przez TESGAS marży.

Ryzyko przestojów na kontraktach lub ryzyko niezrealizowania kontraktów przez podmioty zlecające wykonanie określonych prac

W wyniku występujących problemów z bieżącą płynnością podmiotów prowadzących działalność na rynku budowlanym, istnieje ryzyko opóźnień w realizacji kontraktów lub ich całkowite zaprzestanie. Uczestnictwo spółek z Grupy Kapitałowej TESGAS przy realizacji powyższych kontraktów może przyczynić się do obniżenia przychodów ze sprzedaży oraz generować dodatkowe koszty związane z utrzymywaniem zaplecza produkcyjnego. Może również się przyczynić do trudności z odzyskaniem należności za wykonane prace. W celu minimalizacji tego ryzyka Emitent i spółki zależne na bieżąco monitorują postępy prac na budowach oraz stosują zabezpieczenia przewidziane w przepisach prawa, które mają na celu przeciwdziałanie powyższym zdarzeniom.

Ryzyko nierealizowania kontraktów przez podmioty będące w konsorcjum ze spółkami z Grupy lub zrealizowania kontraktów z opóźnieniem

W związku z realizacją przez spółki z Grupy Kapitałowej zleceń w formie konsorcjum z innymi podmiotami, istnieje ryzyko nierealizowania w wyznaczonym terminie lub zaprzestanie prowadzenia prac przez pozostałych uczestników konsorcjum, w wyniku braku środków finansowych na realizację prac. Realizacja ryzyka może wymusić na spółkach z Grupy obowiązek

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

dokończenia prac w zamian za pozostałych członków konsorcjum lub naraża Grupę, ze strony zamawiającego, na obciążenie karami umownymi. Negatywne sankcje prowadzenia kontraktów w ramach konsorcjum mogą obniżyć wynik finansowy Grupy Kapitałowej TESGAS.

W celu minimalizacji powyższego ryzyka Zarząd Spółki dominującej podejmuje współpracę konsorcjalną z podmiotami posiadającymi zaplecze techniczne i finansowe niezbędne do realizacji zleceń.

Ryzyko niewykorzystania posiadanego majątku przez spółki z Grupy Kapitałowej

Każda ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej posiada liczny majątek niezbędny do prowadzenia działalności operacyjnej (nieruchomości, maszyny i urządzenia). W przypadku dalszego obniżania wartości przychodów ze sprzedaży użytkowanie majątku będzie niewystarczające oraz niezbędna będzie analiza jego wartości opartej na prognozach generowania przepływów pieniężnych. Rodzi to ryzyko, obniżenia w kolejnych okresach, odpisów aktualizujących wartość i obniżanie wyników finansowych. W celu minimalizacji powyższego ryzyka poszczególne spółki z Grupy Kapitałowej prowadzi działania ukierunkowane na zwiększenie przychodów ze sprzedaży, które bezpośrednio przełożą się na zwiększenie wykorzystania posiadanego majątku.

Ryzyko związane z realizacją kontraktów dotyczących budowy liniowej infrastruktury przesyłowej dużych średnic

Emitent podejmuje działania niezbędne do pozyskania kontraktów na budowę infrastruktury przesyłowej. Pozyskanie tego typu kontraktu spowoduje skokowe zwiększenie wartości przychodów generowanych przez Emitenta. TESGAS dokonuje licznych wydatków związanych z przygotowaniem odpowiednich zasobów ludzkich i sprzętowych do realizacji tego typu prac. Istnieje ryzyko niepozyskania kontraktu lub jego pozyskania, jednak finansowe efekty jego realizacji mogą różnić się od oczekiwanych. Emitent posiada ograniczone doświadczenie w wykonywaniu tak dużych kontraktów, jednakże jego realizacja odbywać się będzie w oparciu o sprawdzone zasoby Emitenta (doświadczona kadra techniczna oraz niezbędny park maszynowy) oraz zasoby innych podmiotów, działających z Emitentem w konsorcjum. Jednocześnie TESGAS będzie korzystał przy realizacji tego typu zleceń z rzetelnych podwykonawców. Zarówno partnerzy będący z Emitentem w konsorcjum jak i podwykonawcy posiadają bogate doświadczenie w realizacji podobnych zleceń.

Z realizacją powyższych zleceń wiąże się potrzeba zapewnienia wystarczających limitów gwarancyjnych i kredytowych gwarantujących sprawne wykonywanie prac. Emitent podejmuje działania niezbędne do zapewnienia wystarczających limitów gwarancyjnych i kredytowych niezbędnych do realizacji pozyskanych zleceń o dużej wartości jednostkowej.

Ryzyko utraty wartości posiadanych zapasów nabytych na realizację zleceń

W związku z nabyciem zapasów niezbędnych do realizacji zleceń, istnieje ryzyko ich niewykorzystania w wyniku występujących różnic w projektach. W związku z tym istnieje zagrożenie utraty ich wartości, która spowoduje obniżenie wyników finansowych Grupy. Grupa na bieżąco monitoruje stan zapasów oraz poszukuje potencjalnych odbiorców w celu zbycia zbędnych aktywów.

Ryzyko nieuzyskania zakładanych efektów inwestycyjnych w spółce zależnej Stal Warsztat Sp. z o.o.

W związku z ponoszonymi znaczącymi nakładami inwestycyjnymi w spółce zależnej Stal Warsztat Sp. z o.o. istnieje ryzyko nieosiągnięcia zakładanych efektów inwestycyjnych w odniesieniu do wielkości nakładów. Inwestowane środki mają przyczynić się do zwiększenia zdolności produkcyjnych w segmencie obróbki matali, która to działalność obecnie cechuje się ujemną rentownością. Zarząd Spółki w sposób ciągły monitoruje ponoszone nakłady oraz dostrzega szansę na poprawę efektywności działalności w ramach segmentu obróbki metali po zakończeniu procesu inwestycyjnego.

Ryzyko nieuzyskania zakładanych efektów inwestycji w spółkę piTERN Sp. z o.o.

W związku z posiadaniem udziałów w spółce piTERN Sp. z o.o. Emitent planuje rozszerzyć zakres usług o budowę instalacji pozyskujących energię z OZE. Istnieje jednak ryzyko, że otoczenie legislacyjno-gospodarcze oraz brak programów wsparcia nie będzie sprzyjało rozwojowi tego typu inwestycji. Zarząd Spółki dominującej wraz ze spółką zależną piTERN podejmują działania w celu pozyskania zleceń w dziedzinie OZE realizowanych w obecnych realiach gospodarczych.

Ryzyko zapłaty roszczenia zgłoszonego przez Syndyka Masy Upadłości Gaz & Oil Project Management Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej w kwocie ponad 500 000 zł.

W związku z otrzymaniem nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym na łączną kwotę 513.467 złotych wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi od kwoty 500.000 zł za okres od dnia 01 stycznia 2014 roku, w którym powodem jest Syndyk Masy Upadłości Gaz & Oil Project Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Elblągu, istnieje ryzyko niekorzystnego dla Emitenta rozstrzygnięcia sporu, a w konsekwencji obowiązku spełnienia świadczenia zgłaszanego przez Powoda. Szczegółowe informacje na temat przedmiotu sporu zostały zawarte w nocie 27 sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 rok.

25. Instrumenty finansowe stosowane przez Grupę Kapitałową TESGAS

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa TESGAS należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Grupa Kapitałowa TESGAS posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez Grupę działalności.

Głównym celem instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy oraz eliminacja ryzyk powstających w toku jej działalności. Poniżej opisano grupy ryzyka, które mogą mieć wpływ na poziom zasobów finansowych Grupy Kapitałowej TESGAS.

Ryzyko płynności

Grupa Kapitałowa TESGAS jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. W przypadku pozyskania wysokowartościowych zleceń na budowę gazociągów przesyłowych Emitent przewiduje pozyskanie finansowania zewnętrznego w celu zaspokojenia niezbędnych środków na realizację zleceń.

Grupa inwestuje środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe, które mogą być wykorzystane do obsługi zobowiązań.

Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

• pożyczki,
• pozostałe aktywa finansowe (np. oprocentowane kaucje gwarancyjne),
• kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
• leasing finansowy,
• lokaty bankowe.

W Grupie nie występują jednak istotne zagrożenia związane z ryzykiem stopy procentowej.

Ryzyko zmiany cen

Ryzyko zmiany cen związane jest z zagrożeniem wzrostu cen dostaw materiałów i usług podwykonawców w trakcie realizacji kontraktów długoterminowych w stosunku do poziomu kosztów ustalonych w budżecie kontraktu. Grupa minimalizuje ryzyko zmian cen dotyczące realizowanych kontraktów długoterminowych m.in. poprzez stosowanie etapowości dostaw. Ponadto Grupa Kapitałowa TESGAS monitoruje przepływy pieniężne na każdym kontrakcie i dopasowuje strumienie wpływów i wydatków w czasie.

Ryzyko kredytowe

Grupa zawiera transakcje głównie z podmiotami o potwierdzonej wiarygodności i dobrej zdolności kredytowej. Grupa Kapitałowa TESGAS w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

Ryzyko ubezpieczeniowe

Ryzyko ubezpieczeniowe związane jest z zagrożeniem utraty zdolności Grupy do przedkładania ubezpieczeń realizowanych kontraktów długoterminowych oraz niewłaściwego doboru pakietu ubezpieczeń, który z chwilą zaistnienia zdarzenia losowego mógłby spowodować odszkodowanie nie mające charakteru odtworzeniowego. Spółki z Grupy Kapitałowej, chcąc uzyskać efekt pełnego pokrycia ubezpieczeniowego, stosuje strategię indywidualnego dostosowywania instrumentów do wymogów danego kontraktu długoterminowego.

26. Ocena możliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd spółki dominującej prognoz wyników na 2017 rok

Grupa Kapitałowa TESGAS nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2017 rok.

27. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa Kapitałowa poczyniła inwestycje o charakterze rzeczowym w kwocie 1.002 tys. PLN celem unowocześnienia parku maszynowego. Głównym źródłem finansowania inwestycji były środki własne oraz leasing.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Planowane zamierzenia inwestycyjne mają na celu zwiększenie konkurencyjności Grupy oraz zwiększenie zakresu wykonywanych prac przez poszczególne spółki z Grupy Kapitałowej. Finansowanie kolejnych inwestycji Grupa Kapitałowa TESGAS zamierza sfinansować z posiadanych środków, w oparciu o wolne limity leasingowe, kredytowe.

28. Inne informacje, które zdaniem Spółki dominującej są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

W pierwszym kwartale 2017 roku, poza wymienionymi informacjami w niniejszym raporcie nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które mogłyby znacząco wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej TESGAS, a także istotne dla oceny sytuacji kadrowej oraz możliwości realizacji zobowiązań.

29. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy Kapitałowej TESGAS będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Do czynników, które mogą mieć wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową TESGAS wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału należą:

• ilość pozyskanych kontraktów w segmencie usług dla gazownictwa o niewysokiej wartości jednostkowej, pozwalających na osiągnięcie progu rentowności,
• możliwość pozyskania zleceń o dużej wartości w zakresie budowy gazociągów wysokiego ciśnienia dużych średnic,
• wysokość cen po jakich będą rozstrzygane przetargi na rynku gazowym, obecna konkurencja przejawia się agresywną walką na etapie postępowań przetargowych,
• utworzenie dodatkowych kompetencji w zakresie budowy gazociągów wysokiego ciśnienia dużych średnic,
• poziom inwestycji na rynku przesyłu i dystrybucji gazu w Polsce oraz czas ich realizacji,
• wielkość osiąganych marż na realizowanych zleceniach, uzależniona od sprawności operacyjnej w trakcie ich wykonywania,
• działania restrukturyzacyjne podejmowane przez Emitenta mające na celu dostosowanie organizacji Spółki do ograniczenia prac w zakresie eksploatacji obiektów gazowych,
• pozyskanie nowej grupy klientów zwiększających przychody w segmencie obróbki metali.,
• koniunktura w branży budowlanej,
• poziom cen materiałów i usług wykorzystywanych przy realizacji kontraktów,
• wzmocnienie kontroli operacyjnej, finansowej i budżetowej w ramach realizowanych kontraktów,
• warunki atmosferyczne na terenach prowadzonych budów,
• ograniczenie zakresu prac eksploatacyjnych lub utrata części zleceń serwisowych,
• opóźnienia w realizacji kontraktów skutkujące naliczeniem kar umownych,
• niepełne wykorzystanie posiadanych zdolności produkcyjnych,
• poziom wykorzystania wynajmowanych powierzchni biurowych,
• poziom inwestycji w nowy rodzaj usług świadczonych przez Emitenta,
• presja płacowa pracowników,
• wielkość i sprawność rozdysponowywania środków z nowej perspektywy budżetowej Unii Europejskiej na lata 2014-2020 przeznaczonych na projekty infrastrukturalne,
• określenie stabilnych regulacji dotyczących wsparcia odnawialnych źródeł energii w Polsce,
• uruchomienie programów promujących rozwój odnawialnych źródeł energii.

30. Portfel zamówień TESGAS S.A.

Na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego TESGAS S.A. pozyskała zlecenia o wartości 39 mln PLN.

Stan na 24-05-2017
2017 rok	Lata 2018-2019	Razem
32 mln PLN	7 mln PLN	39 mln PLN
Stan na 16-05-2016
2016 rok	Lata 2017-2018	Razem
37 mln PLN	6 mln PLN	43 mln PLN

31. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową TESGAS

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły istotne zmiany w zasadach zarządzania Grupą Kapitałową TESGAS.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

32. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym

Wynagrodzenie Członków Zarządu TESGAS S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku wraz z danymi porównywalnymi

Imię i Nazwisko	Wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017	Wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016
Włodzimierz Kocik	66	66
Piotr Majewski	60	60
Marzenna Kocik	54	54
Łączna kwota wynagrodzenia	180	180

Wynagrodzenia lub inne świadczenia osób zarządzających z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych:

Imię i Nazwisko	Wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017	Wynagrodzenie na podstawie umowy o pracę za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016
Piotr Majewski	2	2

Wynagrodzenie wypłacone członkom Rady Nadzorczej Spółki TESGAS S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku wraz z danymi porównywalnymi

Imię i Nazwisko	Wynagrodzenie za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017	Wynagrodzenie za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016
Zygmunt Bączyk	14	14
Szymon Hajtko	6	6
Leon Kocik	8	8
Piotr Stobiecki	8	8
Grzegorz Wojtkowiak	8	8
Razem	43	43

Żadna z osób nadzorujących Emitenta nie otrzymała wynagrodzeń lub innych świadczeń z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE TESGAS S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) TESGAS S.A.

AKTYWA	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Aktywa trwałe
Wartość firmy	-	-	-
Wartości niematerialne	151	227	169
Rzeczowe aktywa trwałe	26 483	23 336	26 320
Nieruchomości inwestycyjne	5 278	5 717	5 340
Inwestycje w jednostkach zależnych	11 335	12 398	11 335
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-	-
Należności i pożyczki	1 755	1 530	1 876
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	7	5	7
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 325	1 753	2 493
Aktywa trwałe razem	47 332	44 967	47 539
Aktywa obrotowe
Zapasy	4 820	4 016	5 245
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	8 560	4 640	8 490
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	5 344	7 927	12 478
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pożyczki	459	899	314
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	338	364	215
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 550	29 777	15 702
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
Aktywa obrotowe razem	36 070	47 624	42 444
Aktywa razem	83 402	92 590	89 983

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (BILANS) TESGAS S.A.

PASYWA	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	11 350	11 350	11 350
Akcje własne (-)	-	-	-
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	62 968	62 968	62 968
Pozostałe kapitały	-	-	-
Zyski zatrzymane:	(6 013)	1 372	(3 142)
- zysk (strata) z lat ubiegłych	(3 142)	2 444	1 309
- zysk (strata) netto przypadający	(2 870)	(1 071)	(4 451)
akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał własny razem	68 306	75 691	71 176
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	3 314	4 012	3 488
Leasing finansowy	683	1 117	862
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	118	120	118
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 457	1 658	2 398
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	156	149	158
Pozostałe rezerwy długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	4	0	4
Zobowiązania długoterminowe razem	6 731	7 056	7 029
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	642	100	1 311
zobowiązania	3 738	5 939	6 445
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	701	702	701
Leasing finansowy	857	949	975
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	1 692	1 740	1 699
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	734	410	647
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1	4	1
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe razem	8 366	9 844	11 779
Zobowiązania razem	15 097	16 900	18 808
Pasywa razem	83 402	92 590	89 983

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT TESGAS S.A.

	SSF	SSF	SSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	6 513	7 512	45 028
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	6 219	7 503	43 950
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	295	9	1 078
Koszt własny sprzedaży	7 452	6 706	41 674
Koszt sprzedanych produktów	-	-	-
Koszt sprzedanych usług	7 171	6 698	40 638
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	281	9	1 036
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	(938)	806	3 354
Koszty sprzedaży	-	-	20
Koszty ogólnego zarządu	1 635	1 862	7 544
Pozostałe przychody operacyjne	81	66	348
Pozostałe koszty operacyjne	202	48	612
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2 695)	(1 038)	(4 474)
Przychody finansowe	108	290	1 591
Koszty finansowe	56	136	1 380
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(2 643)	(883)	(4 263)
Podatek dochodowy	227	188	189
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(2 870)	(1 071)	(4 451)
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	(2 870)	(1 071)	(4 451)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	SSF	SSF	SSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
	PLN / akcję	PLN / akcję	PLN / akcję
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	(0,25)	(0,09)	(0,39)
- rozwodniony	(0,25)	(0,09)	(0,39)
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	(0,25)	(0,09)	(0,39)
- rozwodniony	(0,25)	(0,09)	(0,39)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW TESGAS S.A.

	SSF	SSF	SSF
Wyszczególnienie	od 01.01 do	od 01.01 do	od 01.01 do
	31.03.2017	31.03.2016	31.12.2016
Zysk (strata) netto	(2 870)	(1 071)	(4 451)
Inne całkowite dochody
Pozycje nie przenoszone do wyniku finansowego
Przeszacowanie środków trwałych	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie przenoszonych do wyniku finansowego	-	-	-
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych	-	-	-
- kwoty przeniesione do wynik finansowego	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach
całkowitych	-	-	-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego	-	-	-
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż jednostek zagranicznych	-	-	-
Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności	-	-	-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku finansowego	-	-	-
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	-	-	-
Całkowite dochody	(2 870)	(1 071)	(4 451)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM TESGAS S.A.

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem
Saldo na dzień 01.01.2017 roku	11 350	-	62 968	-	(3 142)	71 176
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach	11 350	-	62 968	-	(3 142)	71 176
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.03.2017 roku
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z mniejszością)	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	-
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku	-	-	-	-	(2 870)	(2 870)
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(2 870)	(2 870)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.03.2017 roku	11 350	-	62 968	-	(6 013)	68 306

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM TESGAS S.A. (CD.)

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem
Saldo na dzień 01.01.2016 roku	11 350	-	62 968	-	2 444	76 762
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach	11 350	-	62 968	-	2 444	76 762
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.03.2016 roku
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z mniejszością)	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-	-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	-	-
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku	-	-	-	-	(1 071)	(1 071)
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(1 071)	(1 071)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.03.2016 roku	11 350	-	62 968	-	1 372	75 691

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM TESGAS S.A. (CD.)

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem
Saldo na dzień 01.01.2016 roku	11 350	-	62 968	-	2 444	76 762
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-	-
Korekta błędu podstawowego	-	-	-	-	-	-
Saldo po zmianach	11 350	-	62 968	-	2 444	76 762
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2016 roku
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji (program płatności akcjami)	-	-	-	-	-	-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z mniejszością)	-	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	(1 135)	(1 135)
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	-	-	-	-	-	-
Razem transakcje z właścicielami	-	-	-	-	(1 135)	(1 135)
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku	-	-	-	-	(4 451)	(4 451)
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-
Razem całkowite dochody	-	-	-	-	(4 451)	(4 451)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.12.2016 roku	11 350	-	62 968	-	(3 142)	71 176

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH TESGAS S.A.

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(2 643)	(883)	(4 263)
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	458	383	1 633
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne	32	32	124
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości nieruchomości inwestycyjnych	62	129	518
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	-	-	-
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych przez rachunek zysków i strat	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	(14)	(10)	(1 001)
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	(2)	8	(34)
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	(0)	-
Koszty odsetek	54	63	225
Przychody z odsetek i dywidend	(38)	(133)	(189)
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)	-	-
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	-	-	-
Inne korekty	(22)	(3)	1 059
Korekty razem	531	468	2 335
Zmiana stanu zapasów	426	319	(911)
Zmiana stanu należności	7 133	1 571	(2 761)
Zmiana stanu zobowiązań	(2 660)	(3 525)	(3 113)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	(36)	(179)	206
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych	(738)	(3 332)	(5 970)
Zmiany w kapitale obrotowym	4 124	(5 147)	(12 549)
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych	-	-	-
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej	(7)	(6)	(6)
Zapłacony podatek dochodowy	0	-	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 005	(5 568)	(14 483)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(14)	(12)	(46)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	-	-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(672)	(680)	(4 329)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	14	28	122
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	-	(21)	(31)
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	-	-
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	-	-	-
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych	-	-	-
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	-	91	3 502
Pożyczki udzielone	0	(500)	(2 900)
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych	-	-	-
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych	-	-	-
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych	-	-	-
Otrzymane odsetki	13	19	239
Otrzymane dywidendy	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(659)	(1 075)	(3 444)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	-	-
Nabycie akcji własnych	-	-	-
Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli	-	-	-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	1	2	1
Spłaty kredytów i pożyczek	(175)	(174)	(698)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(276)	(1 159)	(2 042)
Odsetki zapłacone	(47)	(57)	(219)
Dywidendy wypłacone	-	-	(1 135)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(498)	(1 388)	(4 092)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	848	(8 031)	(22 020)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	15 702	37 722	37 722
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych	-	85	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	16 550	29 777	15 702

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO TESGAS S.A.

NOTA NR 1 – SEGMENTY OPERACYJNE

Wyszczególnienie	Usługi dla gazownictwa	Pozostałe	Ogółem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	6 001	513	6 513
Przychody ze sprzedaży między segmentami	-	-	-
Przychody ogółem	6 001	513	6 513
Wynik operacyjny segmentu	(2 651)	78	(2 573)
Aktywa segmentu sprawozdawczego	28 662	5 316	33 979
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	7 304	208	7 512
Przychody ze sprzedaży między segmentami	-	-	-
Przychody ogółem	7 304	208	7 512
Wynik operacyjny segmentu	(1 047)	(9)	(1 056)
Aktywa segmentu sprawozdawczego	21 858	5 775	27 634
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	43 145	1 883	45 028
Przychody ze sprzedaży między segmentami			-
Przychody ogółem	43 145	1 883	45 028
Wynik operacyjny segmentu	(4 172)	(38)	(4 210)
Aktywa segmentu sprawozdawczego	35 710	5 386	41 096

NOTA NR 2-UZGODNIENIE WYNIKÓW SEGMENTÓW OPERACYJNYCH Z WYNIKIEM JEDNOSTKI PRZED OPODATKOWANIEM

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Wynik operacyjny segmentów	(2 573)	(1 056)	(4 210)
Korekty:	-		-
Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów	81	66	348
Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-)	(202)	(48)	(612)
Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami	-	-	-
Korekty razem	(121)	18	(264)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2 695)	(1 038)	(4 474)
Przychody finansowe	108	290	1 591
Koszty finansowe (-)	(56)	(136)	(1 380)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(2 643)	(883)	(4 263)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3 - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE - NABYCIA I ZBYCIA ORAZ ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYUŁU UTRATY WARTOŚCI

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017 roku	4 196	11 059	6 042	3 987	626	410	26 320
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	33	-	5	615	653
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	(16)	-	-	(16)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	-	276	-	5	(297)	(16)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	(127)	(158)	(157)	(15)	-	(458)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2017 roku	4 196	10 932	6 193	3 813	621	728	26 483
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016 roku	4 196	11 544	2 793	3 998	607	0	23 139
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	-	50	77	35	454	615
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	(35)	-	-	(35)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	-	-	-	-	-	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	(127)	(82)	(156)	(18)	-	(383)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2016 roku	4 196	11 417	2 760	3 884	625	454	23 336

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2015 roku	4 196	11 544	2 793	3 998	607	0	23 139
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	-	25	3 672	706	87	409	4 899
Sprzedaż spółki zależnej (-)	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-	-	-	(85)	(0)	-	(85)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)	-	-	-	-	-	-	-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Amortyzacja (-)	-	(510)	(422)	(632)	(69)	-	(1 633)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	4 196	11 059	6 042	3 987	626	410	26 320

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 4 - ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Stan na początek okresu	913	870	870
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	35	3	81
Odpisy odwrócone w okresie (-)	-	-	-
Odpisy wykorzystane	(13)	(21)	(38)
Stan na koniec okresu	936	852	913

NOTA NR 5 - ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI I POŻYCZEK

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Stan na początek okresu	5 915	6 916	6 916
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	-	20	(805)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	(14)	(30)	(196)
Odpisy wykorzystane (-)	-	-	-
Inne zmiany	-	-	-
Stan na koniec okresu	5 901	6 906	5 915

NOTA NR 6 - REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

	Rezerwy na		Pozostałe rezerwy, w tym na:
Wyszczególnienie	długoterminowe świadczenia pracownicze	koszty rezerw na naprawy gwarancyjne	inne	razem
za okres od 01.01 do 31.03.2017 roku
Stan na początek okresu	158	263	384	647
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	-	-	135	135
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	(2)	(6)	(4)	(10)
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	(39)	(39)
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-
Inne zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.03.2017 roku	156	257	477	734
za okres od 01.01 do 31.03.2016 roku
Stan na początek okresu	144	273	151	424
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	4	-	-
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)	-	(3)	-	(3)
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	(11)	(11)
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-
Inne zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.03.2016 roku	149	270	140	410

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	Rezerwy na			Pozostałe rezerwy, w tym na:
Wyszczególnienie	długoterminowe świadczenia pracownicze	koszty rezerw na naprawy gwarancyjne	inne	razem
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Stan na początek okresu	144	273	151	424
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	14	6	329	335
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)		(15)	(0)	(16)
Wykorzystanie rezerw (-)	-	-	(96)	(96)
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	-	-	-	-
Inne zmiany	-	-	-	-
Stan rezerw na dzień 31.12.2016 roku	158	263	384	647

NOTA NR 7 - SZACOWANE WYNIKI Z UMÓW O USŁUGĘ BUDOWLANĄ

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Kwota przychodów z usług budowlanych początkowo ustalona w umowie	53 025	40 533	50 376
Zmiana przychodów z umowy	(161)	(3 500)	(196)
Łączna kwota przychodów z umowy	52 864	37 034	50 180
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	26 431	8 213	24 356
Koszty pozostające do realizacji umowy	22 616	27 518	22 251
Szacunkowe łączne koszty umowy	49 047	35 732	46 607
Szacunkowe łączne wyniki z umów o usługę budowlaną, w tym:	3 817	1 302	3 573
zyski	5 487	1 507	4 676
straty (-)	(1 670)	(205)	(1 105)

NOTA NR 8 - NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW O USŁUGĘ BUDOWLANĄ

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.03.2017	od 01.01 do 31.03.2016	od 01.01 do 31.12.2016
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	26 431	8 213	24 356
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)	1 534	522	1 578
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)	(1 670)	(205)	(1 105)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego	26 295	8 530	24 829
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)	18 378	3 864	17 650
Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:	7 917	4 666	7 179
należności z tytułu umów o usługę budowlaną	8 560	4 767	8 490
aktualizacja wartości należności z tytułu umów o usługę budowlaną	-	(126)	-
należności z tytułu umów o usługę budowlaną po aktualizacji	8 560	4 640	8 490
zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną	642	100	1 311

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa TESGAS
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.03.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2017 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej w dniu 24 maja 2017 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
Dąbrowa, dnia
24 maja 2017 roku	Włodzimierz Kocik	Prezes Zarządu
Dąbrowa, dnia
24 maja 2017 roku	Piotr Majewski	Wiceprezes Zarządu
Dąbrowa, dnia
24 maja 2017 roku	Marzenna Kocik	Członek Zarządu

Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
Dąbrowa, dnia		Dyr. ds. finansowych/
24 maja 2017 roku	Marcin Szrejter	Główny księgowy