Tesgas S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 21, 2016

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok

Grupa Kapitałowa TESGAS Spółka Akcyjna

Audyt - Podatki - Outsourcing - Doradztwo Member of Grant Thornton International Ltd

Grant Thornton Frackowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3654.
Komplementariusz: Grant Thornton Frackowiak Sp. z o.o. Zarząd komplementariusza: Cecyli

1 Informacje o Spółce Dominującej

Spółką Dominującą w Grupie Kapitałowej jest TESGAS Spółka Akcyjna. Spółka Dominująca została utworzona w dniu 27 grudnia 2007 roku. Spółka Dominująca została powołana na czas nieokreślony. Siedziba Spółki Dominującej znajduje się w Dąbrowie, ul. Batorowska 9, 62-070 Dopiewo.

Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki Dominującej jest działalność związana ze świadczeniem specjalistycznych usług budowlanych w zakresie wykonawstwa obiektów gazowych oraz działalność usługowa związana z eksploatacją sieci gazowych.

Przedmiot działalności spółki zależnej Segus Sp. z o.o. jest związany z działalnością Spółki Dominującej.

Przedmiotem działalności spółki zależnej piTERN Sp. z o.o. są następujące rodzaje działalności:

• budowa instalacji kolektorów słonecznych,
• budowa instalacji fotowoltaicznych,
• sprzedaż i montaż lamp solarnych,
• budowa i montaż innych urządzeń i instalacji zasilających z energii wytwarzanej ze słońca.

Przedmiotem działalności spółki zależnej Stal Warsztat Sp. z o.o. są następujące rodzaje działalności:

• obróbka skrawania (CNC i konwencjonalna),
• obróbka plastyczna blach,
• termiczne wypalanie blach,
• projektowanie we własnym centrum technologiczno-konstrukcyjnym,
• wykonawstwo stalowych obudów stacji gazowych i energetycznych, obudów agregatów prądotwórczych, elementy połączeń kołnierzowych oraz części urządzeń dla gazownictwa.

Spółka Dominująca została wpisana w dniu 11 stycznia 2008 roku do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000296689.

Spółka Dominująca posiada numer NIP 7772527260 nadany w dniu 9 października 2000 roku oraz symbol REGON 639801998 nadany w dniu 5 września 2000 roku.

Kapitał zakładowy Spółki Dominującej na dzień kończący rok obrotowy, to jest 31 grudnia 2015 roku, wynosił 11 350 tysięcy złotych. Kapitał własny Grupy Kapitałowej na ten dzień wynosił 81 688 tysięcy złotych.

Zgodnie z notą 31.2 informacji objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku struktura własności kapitału zakładowego Spółki Dominującej była następująca:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Włodzimierz Kocik	2 532 143	5 007 143	2 532 143	22,31%
Marzenna Kocik	2 075 250	4 095 250	2 075 250	18.28%
Piotr Majewski	584 960	1 089 960	584 960	5,15%
Aviva Investors Poland S.A.	1 054 701	1 054 701	1 054 701	9.29%
ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.	1 250 000	1 250 000	1 250 000	11,01%
Pozostali akcjonariusze	3 852 946	3 852 946	3 852 946	33.95%
Razem	11 350 000	16 350 000	11 350 000	100.00%

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz po dniu bilansowym, do dnia podpisania sprawozdania finansowego, Spółka Dominująca poinformowała w raportach bieżących o zmianach struktury własności kapitału zakładowego dopełniając w ten sposób wymogów przepisów ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

W skład Zarządu Spółki Dominującej na dzień 21 marca 2016 roku (dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego) wchodzili:

• Włodzimierz Kocik Prezes Zarządu,
• Piotr Majewski Wiceprezes Zarządu,
• Marzenna Barbara Kocik Członek Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 21 marca 2016 roku (data wydania niniejszego raportu) skład Zarządu Spółki Dominującej nie zmienił się.

$\overline{\mathbf{2}}$ Skład Grupy Kapitałowej

W dniu 31 grudnia 2015 roku w skład Grupy Kapitałowej TESGAS Spółka Akcyjna wchodziły spółki zależne (bezpośrednio i pośrednio):

Nazwa spółki	Metoda konsolidacji	Rodzaj opinii o sprawozdaniu finansowym	Nazwa podmiotu, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego	Dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe
Segus	Konsolidacja	Brak obowiazku
Sp. z o.o.	pełna	badania	Brak obowiazku badania	31 grudnia 2015
Stal Warsztat	Konsolidacia
Sp. z o.o.	pełna	Bez zastrzeżeń	GFA Małgorzata Grześkowiak	31 grudnia 2015
	Konsolidacja	Brak obowiazku
piTERN Sp. z o.o.	pełna	badania	Brak obowiazku badania	31 grudnia 2015

W porównaniu z rokiem ubiegłym nie było zmian w zakresie spółek objętych konsolidacją.

$\overline{\mathbf{3}}$ Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok poprzedni

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku (poprzedni rok obrotowy) zostało zbadane przez Grant Thornton

Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., w imieniu której działał biegły rewident Michał Ratajczak, nr ewidencyjny 9643. O zbadanym sprawozdaniu finansowym audytor wydał opinię bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Dominującej w dniu 22 czerwca 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku (poprzedni rok obrotowy) wraz z opinią biegłego rewidenta, uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej zostały złożone w dniu 6 lipca 2015 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

$\overline{\mathbf{A}}$ Informacje o podmiocie uprawnionym do badania i biegłym rewidencie

Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Poznaniu, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym pod numerem 3654 na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów w Polsce.

W imieniu Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej kierował biegły rewident Michał Ratajczak, nr ewidencyjny 9643.

Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. została wybrana w dniu 22 czerwca 2015 roku do przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku przez Radę Nadzorczą. Badanie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy na podstawie umowy zawartej w dniu 29 czerwca 2015 roku z Zarządem Spółki Dominującej.

5 Zakres i termin badania

Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej, zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

W badaniu poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego i dokumentacji konsolidacyjnej posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji.

5

Przedmiotem naszego badania nie były kwestie niemające wpływu na zbadane przez nas skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku przeprowadziliśmy od 14 grudnia 2015 roku do 21 marca 2016 roku, w tym w siedzibie Spółki Dominującej od 15 grudnia 2015 roku do 16 grudnia 2015 roku oraz od 2 lutego 2016 roku do 5 lutego 2016 roku.

6 Deklaracja niezależności

Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., członkowie zarządu komplementariusza, sieć, do której należy podmiot uprawniony do badania, biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jednolity: Dz. U. z 2015 roku poz. 1011 z późniejszymi zmianami).

$\overline{7}$ Dostępność danych i oświadczenia otrzymane

Zarząd Spółki Dominującej przekazał nam datowane na 21 marca 2016 roku pisemne oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz, iż pomiędzy dniem bilansowym a dniem zakończenia badania nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby wpływać istotnie na sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej i wymagałyby ujęcia w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Zarząd Spółki Dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za podpisane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania wszystkie sprawozdania finansowe spółek objętych konsolidacją, dokumentację konsolidacyjną, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, a zatem nie nastąpiły ograniczenia zakresu naszego badania.

8 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA (w tys. zł)	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
AKTYWA TRWAŁE	48 031	51 733	51 372
Wartość firmy
Wartości niematerialne	322	445	611
Rzeczowe aktywa trwałe	39 873	39 034	37 611
Nieruchomości inwestycyjne	5 8 2 6	6 3 4 3	6 8 6 1
Inwestycje w jednostkach zależnych	٠
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Należności i pożyczki	371	4 1 2 2	4 109
Pochodne instrumenty finansowe	$\frac{1}{2}$	$\frac{1}{2}$
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	$\frac{1}{2}$	$\blacksquare$
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	14	5	16
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 6 2 5	1783	2 1 6 4
AKTYWA OBROTOWE	65923	61 553	70 049
Zapasy	6 2 3 0	4 4 7 3	3 8 8 3
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	1691	3 4 5 4	3 3 0 3
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	19 169	21 726
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego			23 336
Pożyczki		5
Pochodne instrumenty finansowe	6	6	2 4 6 6
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe		$\blacksquare$
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	281	292	341
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	38 546	31 598	36 721
AKTYWA RAZEM:
	113 954	113 286	121 421
PASYWA (w tys. zł)	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
KAPITAŁ WŁASNY	81 688	79 081	80 703
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	81 118	78 674	79 517
Udziały niedające kontroli	571	407	1 1 8 5
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	7 3 3 9	12 907	14 259
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	4 186	4 8 8 4	5 5 8 1
Leasing finansowy	1416	6 1 2 2	6718
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe zobowiązania	120	111	94
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 4 0 5	1 593	1672
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	212	191	147
Pozostałe rezerwy długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	0	6	47
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	24 9 26	21 298	26 459
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną	649	1743	3 0 2 1
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	13720	14 036	16 123
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	91		29
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	700	702	704
Leasing finansowy	6 3 6 0	1 906	1 5 6 1
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	2 8 3 0	2 2 4 5	2 0 0 7
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	569	518	2954
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	6	148	60
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
PASYWA RAZEM:	113 954	113 286	121 421

9 Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku

$(w$ tys. $zh)$	2015	2014	2013
DZIAŁANOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	84 659	87 513	60711
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	80 877	88 057	59 771
Pozostałe przychody operacyjne	1 1 4 4	3735	4680
Pozostałe koszty operacyjne	1 3 1 4	1 306	4 3 4 1
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	3612	1884	1 279
Przychody finansowe	953	1738	2 8 5 0
Koszty finansowe	656	1835	1 1 9 6
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 9 0 9	1787	2934
Podatek dochodowy	166	324	(453)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3743	1463	3 3 8 6
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	$\blacksquare$	٠
Zysk (strata) netto	3743	1463	3 3 8 6
Zysk (strata) netto przypadający:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	3579	1994	3 4 6 7
- podmiotom nieposiadającym kontroli	164	(531)	(81)

Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych $10$ dochodów

(w tys. zł)	2015	2014	2013
Zysk (strata) netto	3743	1463	3 3 8 6
POZOSTAŁE DOCHODY CAŁKOWITE	$\overline{\phantom{0}}$	$\blacksquare$
Pozycje nie przenoszone do wyniku
Przeszacowanie środków trwałych	۰	$\overline{a}$
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie przenoszonych do wyniku	$\blacksquare$	$\qquad \qquad \blacksquare$
Pozycje przenoszone do wyniku		$\frac{1}{2}$
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych	$\qquad \qquad \blacksquare$	$\overline{\phantom{0}}$
Różnice kursowe z wyceny oddziałów działających za granica		٠
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż oddziałów zagranicznych		$\overline{a}$
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku	$\frac{1}{2}$
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu
Całkowite dochody	3743	1463	3 3 8 6
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	3579	1994	3 4 6 7
- podmiotom nieposiadającym kontroli	164	(531)	(81)

$11$ Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Niżej przedstawiono wybrane dane i wskaźniki finansowe za lata 2013, 2014 i 2015, charakteryzujące sytuację finansową Grupy Kapitałowej w tym okresie. Wszystkie wskaźniki wyliczyliśmy na podstawie danych zawartych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej za lata zakończone 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku.

	Formuła	Wartość wskaźnika
Wskaźnik	obliczeniowa	2015	2014	2013
przychody ze sprzedaży (tys. z)		84 659	87 513	60 711
wynik finansowy netto ** (tys. z)		3743	1463	3 3 8 6
kapitały własne** (tys. z)		81 688	79 081	80 703
suma aktywów (tys. z)		113 954	113 286	121 421
rentowność majątku (ROA) (%)	wynik finansowy netto / suma aktywów na koniec okresu	3,3%	1,3%	2,8%
rentowność kapitału własnego (ROE) (%)	wynik finansowy netto / kapitały własne na początek okresu	4,7%	1,8%	4,4%
rentowność sprzedaży (%)	zysk netto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży	4.5%	$-0.6%$	1,5%
wskaźnik płynności l	aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe	2,6	2,9	2,6
wskaźnik płynności III	środki pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe	1,5	1,5	1,4
szybkość obrotu należności (w dniach)	należności z tytułu dostaw i usług* x 365 dni / przychody ze sprzedaży produktów i towarów	85	108	169
okres spłaty zobowiązań (w dniach)	zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni / koszt własny sprzedaży	73	66	118
szybkość obrotu zapasów (w dniach)	zapasy x 365 dni / koszt własny sprzedaży	33	21	28
trwałość struktury finansowania	(kapitały własne + zobowiązania długoterminowe) / suma pasywów	78,1%	81,2%	78,2%
obciążenie majątku zobowiązaniami (%)	(pasywa ogółem – kapitały własny) / pasywa ogółem	28,3%	30,2%	33,5%
Wskaźniki inflacji:
średnioroczny (%)		$-0,9$	0, 0	0,9
od grudnia do grudnia (%)		$-0.5$	$-1.0$	0,7

* przed pomniejszeniem o odpisy aktualizujące

** kapitał własny obejmuje kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej i udziały niedające kontroli; wynik finansowy netto obejmuje wynik przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej i udziałowcom nieposiadającym kontroli

$12$ Kontynuowanie działalności gospodarczej

W punkcie 3.1. zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku Zarząd Spółki Dominującej poinformował, że sprawozdania finansowe Spółki Dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek zależnych będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te Spółki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuowania działalności przez Spółkę Dominującą oraz spółki zależne.

W czasie naszego badania nie odnotowaliśmy istnienia istotnych okoliczności, które mogłyby powodować nasze przekonanie, że Spółka Dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego, to jest od 31 grudnia 2015 roku w efekcie zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

$13$ Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku.

$14$ Zasady (polityka) rachunkowości oraz metody prezentacji danych finansowych

W punkcie 3.3. skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku Zarząd Spółki Dominującej przedstawił zasady (politykę) rachunkowości oraz metody prezentacji danych finansowych Grupy Kapitałowej.

W okresie, za który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było zmian zasad (polityki) rachunkowości oraz metod prezentacji danych finansowych Grupy Kapitałowej.

15 Wartość firmy z konsolidacji, zysk z okazyjnego nabycia

Zasady ustalania wartości firmy z konsolidacji, zasady dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości firmy oraz informacje umożliwiające ocenę zmian wartości bilansowej wartości firmy w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku ujawniono w punkcie 3.3 oraz w nocie 4 informacji objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku nie ujęto zysku z okazyjnego nabycia.

16 Kapitał własny

Wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2015 roku stan kapitałów własnych jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną. Udziały niedające kontroli na 31 grudnia 2015 roku wynosiły 571 tysięcy złotych. Dane finansowe dotyczące kapitałów własnych przedstawiono w nocie 15 informacji objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

17 Wyłączenia konsolidacyjne

Dotyczące spółek objętych konsolidacją przeprowadzone wyłączenia:

• wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań),
• obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów),
• wyników nie zrealizowanych przez spółki objęte konsolidacją, zawartych w wartości ich aktywów,
• dywidend

są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

18 Sprzedaż udziałów w spółce podporządkowanej

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2015 roku Grupa Kapitałowa nie zbyła żadnych udziałów w spółkach podporządkowanych.

19 Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

W efekcie naszego badania uznaliśmy, że dokumentacja konsolidacyjna jest, we wszystkich istotnych aspektach, kompletna i poprawna oraz że spełnia ona istotne warunki, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna. W szczególności dotyczy to wyłączeń z tytułu korekt konsolidacyjnych.

Struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania 20 z sytuacji finansowej

Struktura aktywów i pasywów Grupy Kapitałowej jest przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidącyjną.

$21$ Pozycje wpływające na wynik finansowy Grupy Kapitałowej

Charakterystykę pozycji wpływających na wynik finansowy Grupy Kapitałowej przedstawiono w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

$22$ Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku zostały sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach - stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

23 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Spółki Dominującej z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku. Informacje zawarte w tym sprawozdaniu z działalności pochodzące ze zbadanego przez nas skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku są z nim zgodne. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia postanowienia art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 roku, poz. 133).

Niniejszy raport zawiera 11 stron.

Michał Rataiczak

Biegły Rewident nr 9643 Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, numer ewidencyjny 3654

Poznań, 21 marca 2016 roku.