TerraVest Industries — Interim / Quarterly Report 2021

Aug 11, 2021

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière

(En milliers de dollars canadiens)

		Au	Au	Au
		30 juin	2021	30 septembre	2020
	Note	(Non audités)		(Audités)
		$		$
ACTIFS
Courants
Trésorerie			8 622	27	452
Créances clients			44 141	44	610
Impôt sur le résultat à recevoir			315		783
Stocks			94 999	83	955
Autres actifs courants	6		9 218	3	790
		157 295		160	590
Non courants
Immobilisations corporelles			77 573	76	359
Actifs au titre du droit d’utilisation			28 845	32	411
Immobilisations incorporelles			17 740	21	404
Actifs d’impôt différé			7 543	8	587
Investissements	7		9 228	7	470
Autres actifs non courants			346		150
Goodwill			12 248	12	654
		310 818		319	625
PASSIFS
Courants
Découverts bancaires			325		735
Emprunt d’exploitation			-		864
Fournisseurs et autres créditeurs			28 812	24	536
Produits différés			14 122	15	888
Dividendes à payer	9		1 757	1	868
Impôt sur le résultat à payer			1 346	2	833
Tranche courante de la dette à long terme			5 801	5	251
Tranche courante des obligations locatives			4 564	4	374
			56 727	56	349
Non courants
Dette à long terme	8		95 864	98	400
Obligations locatives			27 159	30	523
Passifs d’impôt différé			7 786	8	211
		187 536		193	483
CAPITAUX PROPRES
Capital social	9	141 712		149	284
Prime d’émission			21 027	35	191
Réserve pour paiements fondés sur des actions			321		417
Cumul des autres éléments du résultat global			(2 208)		393
Déficit cumulé			(37 581)	(59 355)
		123 271		125	930
Participation ne donnantpas le contrôle			11		212
		123 282		126	142
		310 818		319	625

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

Au nom du conseil :

/s/ Charles Pellerin, Administrateur /s/ Blair Cook, Administrateur

1

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés du résultat net

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

		Troisièmes	Troisièmes	trimestres	trimestres	trimestres	Neuf	mois
			terminés les				terminés les
	Note	30juin	2021	30juin		2020	30juin 2021	30juin 2020
		$			$		$		$
VENTES	14
Produits		64 163			59 979		216 251		227 781
Services			3 667			1 040	10 396		8 241
		67 830			61 019		226 647		236 022
Coût des ventes		51 776			45 915		167 668		183 136
Résultat brut		16 054			15 104		58 979		52 886
CHARGES
Frais administratifs			6 914			7 491	19 381		24 850
Frais de vente			1 662			1 040	4 945		4 482
Charges financières	11		940			1 175	2 857		4 202
Quote-part dans les résultats
d’entreprises associées et coentreprise			295			-	295		-
Autres(gains) pertes	12		22			(487)	(3 046)		(1 412)
			9 833			9 219	24 432		32 122
RÉSULTAT AVANT IMPÔT SUR LE RÉSULTAT			6 221			5 885	34 547		20 764
CHARGE D’IMPÔT SUR LE RÉSULTAT
Exigible			1 709			1 199	6 911		4 673
Différé			165			832	614		545
			1 874			2 031	7 525		5 218
RÉSULTAT NET			4 347			3 854	27 022		15 546
Résultat net attribuable :
Aux actionnaires ordinaires			4 420			3 882	27 223		15 666
À laparticipation ne donnantpas le contrôle			(73)			(28)	(201)		(120)
			4 347			3 854	27 022		15 546
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires :
De base	10	17 870 820		18	685 491		18 279 415	18	420 527
Dilué	10	18 130 103		18	995 139		18 552 523	19	071 235
Résultat net par action :
De base	10		0,25 $			0,21 $	1,49 $		0,85 $
Dilué	10		0,24$			0,20$	1,47$		0,83$

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

2

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés du résultat global

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)
	Troisièmes		trimestres		Neuf	mois
		terminés les			terminés les
	30juin	2021	30juin 2020	30juin	2021	30juin	2020
	$		$	$		$
RÉSULTAT NET		4 347	3 854	27 022		15 546
Autres éléments du résultat global, après impôt :
Élément qui pourrait être reclassé ultérieurement en
résultat net :
Écart de change découlant de la conversion
d’établissements à l’étranger		(537)	(1 508)	(2 601)			980
RÉSULTAT GLOBAL		3 810	2 346	24 421		16 526
Attribuable :
Aux actionnaires ordinaires		3 883	2 374	24 622		16 646
À laparticipation ne donnantpas le contrôle		(73)	(28)		(201)		(120)
		3 810	2 346	24 421		16 526

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

3

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)
		Neuf mois		terminés les
	Note	30juin	2021	30juin 2020
		$		$
Capital social
Actions ordinaires :	9
Solde à l’ouverture		149 284		139 290
Émises à la conversion de débentures convertibles			-	10 690
Émises lors de l’exercice d’options d’achat d’actions			2 304	-
Rachetées et annulées au cours de lapériode			(9 876)	(696)
Solde à la clôture		141 712		149,284
Prime d’émission
Solde à l’ouverture			35 191	36 513
Valeur comptable des actions ordinaires et des débentures
convertibles rachetées inférieures à la contrepartie versée			(11 227)	(259)
Réduction sur exercice d’options d’achat d’actions			(2 937)	-
Contrepartie excédentaire versée sur règlement d’options
d’achat d’actions			-	(1 063)
Solde à la clôture			21 027	35 191
Réserve pour paiements fondés sur des actions
Solde à l’ouverture			417	432
Charge de rémunération fondée sur des actions			57	71
Réduction sur exercice d’options d’achat d’actions			(153)	-
Réduction sur règlement d’options d’achat d’actions			-	(115)
Solde à la clôture			321	388
Cumul des autres éléments du résultat global
Solde à l’ouverture			393	163
Autres éléments du résultatglobal			(2 601)	980
Solde à la clôture			(2 208)	1 143
Composante capitaux propres des débentures convertibles
Solde à l’ouverture			-	1 451
Conversion de débentures convertibles			-	(1 311)
Débentures convertibles rachetées,après impôt			-	(140)
Solde à la clôture			-	-

4

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres – Suite

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)
	Neuf mois		terminés les
	30juin	2021	30juin	2020
	$		$
Déficit cumulé
Solde à l’ouverture		(59 355)		(77 346)
Impact du changement de méthode comptable		-		(1 407)
Solde à l’ouverture ajusté		(59 355)		(78 753)
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires		27 223		15 666
Dividendes déclarés au cours de lapériode		(5 449)		(5 573)
Solde à la clôture		(37 581)		(68 660)
Total des capitauxpropres attribuables aux actionnaires ordinaires	123 271		117 346
Participation ne donnant pas le contrôle
Solde à l’ouverture		212		423
Résultat net attribuable à laparticipation ne donnantpas le contrôle		(201)		(120)
Solde à la clôture		11		303
Total des capitauxpropres	123 282		117 649

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

5

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)
		Neuf mois terminés les
	Note	30juin	2021 30juin	2020
		$	$
ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Résultat net			27 022	15 546
Ajustements pour :
Charge d’impôt sur le résultat exigible			6 911	4 673
Charges d’intérêts			2 647	3 876
Frais de rachat de débentures convertibles			-	9
Éléments sans effet sur la trésorerie	13		8 099	13 730
Intérêts payés			(2 513)	(4 050)
Impôt sur le résultat payé			(7 940)	(3 294)
Règlement d’instruments financiers dérivés			72	(232)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	13		(9 753)	17 961
			24 545	48 219
ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
Contrepartie versée pour les regroupements d’entreprises, après
trésorerie acquise			-	(10 491)
Paiement de la contrepartie éventuelle			-	(1 988)
Acquisition d’immobilisations corporelles			(13 560)	(7 311)
Produit de cession d’immobilisations corporelles			1 293	1 113
Produit de cession d’actifs détenus en vue de la vente			-	3 065
Acquisition d’immobilisations incorporelles			(491)	-
Acquisition d’un placement dans des titres de capitaux propres			(309)	(4 412)
Produit de cession d’un placement dans des titres de capitaux propres			10 034	-
Acquisition d’une participation dans des entreprises associées			(7 616)	-
Acquisition d’uneparticipation dans une coentreprise			(200)	-
			(10 849)	(20 024)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Variation nette de l’emprunt d’exploitation rotatif courant			(864)	(1 915)
Variation nette des emprunts d’exploitation rotatif non courants,
après coûts de transaction			(9 485)	(10 984)
Émission de la dette à long terme, après coûts de transaction			11 632	5 410
Remboursement de la dette à long terme			(2 895)	(1 563)
Remboursement des obligations locatives			(3 258)	(2 571)
Actions ordinaires rachetées et annulées	9		(21 103)	(1 080)
Débentures convertibles rachetées			-	(1 093)
Règlement d’options d’achat d’actions			-	(1 178)
Dividendes versés			(5 560)	(5 469)
			(31 533)	(20 443)
Entrées (sorties) nettes pour la période			(17 837)	7 752
Trésorerie et découverts bancaires à l’ouverture			26 717	9 093
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie et les
découverts bancaires			(583)	183
TRÉSORERIE ET DÉCOUVERTS BANCAIRES À LA CLÔTURE			8 297	17 028

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

6

TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

1. DESCRIPTION DE L’ENTREPRISE

TerraVest Industries Inc., (« TerraVest » ou la « Société ») est constituée en société en vertu des lois de l’Alberta et est inscrite à la Bourse de Toronto (symbole des actions : TVK ). Le siège social de TerraVest se situe au 4901 Bruce Road, Vegreville, Alberta, Canada.

TerraVest est une société industrielle diversifiée œuvrant dans la fabrication et la vente de biens et services à l’intention de marchés finaux, notamment les secteurs de l’énergie, de l’agriculture, de l’exploitation minière et du transport. TerraVest se concentre sur l’acquisition et l’exploitation d’entreprises de premier plan qui bénéficieront du soutien financier et opérationnel de TerraVest. Ces opportunités visent en général le marché des produits fabriqués en acier qui complémentent les activités existantes de TerraVest et offrent des synergies liées à l’intégration.

TerraVest compte trois secteurs opérationnels : stockage de carburant, équipement de transformation et service.

2. DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés conformément à la norme IAS 34 Information financière intermédiaire (« IAS 34 »), selon les mêmes méthodes comptables présentées par TerraVest dans ses états financiers consolidés audités pour l'exercice terminé le 30 septembre 2020.

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés n’incluent pas toutes les informations requises selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») pour des états financiers complets. Par conséquent, les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés audités de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2020.

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été approuvés par le conseil d'administration le 10 août 2021.

3. ESTIMATIONS

La préparation des états financiers exige que la direction exerce son jugement dans l’application des méthodes comptables et qu’elle utilise des estimations et des hypothèses qui peuvent avoir une incidence sur l'application des politiques et les montants comptabilisés à titre d’actifs, de passifs, de revenus et de charges et sur les renseignements fournis quant aux passifs éventuels et actifs éventuels. Les résultats réels portant sur les éléments faisant l’objet de jugements, d’estimations et d’hypothèses pourraient donc différer de celles-ci.

Les jugements, estimations et hypothèses appliqués dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés, y compris les principaux éléments entourant l'incertitude liées aux estimations, étaient les mêmes que ceux appliqués dans les états financiers consolidés audités de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2020, à l'exception de :

• l'estimation de la charge d'impôt sur le résultat qui est déterminée dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés selon le taux d'impôt estimé sur le résultat effectif annuel moyen appliqué aux résultats imposables estimés de la période intermédiaire.

4. CYCLE SAISONNIER

De par leur nature, les secteurs d’exploitation de TerraVest comportent des cycles saisonniers. Les meilleurs trimestres pour TerraVest sont les premiers et derniers trimestres. Les secteurs de l’équipement de transformation et des services enregistrent généralement des ventes plus élevées au premier et au deuxième trimestres, car le forage dans l’Ouest canadien est en grande partie effectué au cours de cette période. Le secteur du stockage de carburant connaît en général des ventes plus élevées au cours du premier et dernier trimestre, car la demande de produits de chauffage résidentiels, commerciaux et industriels augmente à l’approche de l’hiver. Le troisième trimestre génère habituellement les résultats les plus faibles pour tous les secteurs. TerraVest profite du cycle saisonnier pour accroître les stocks au cours des périodes creuses, ce qui lui permet de répondre plus rapidement à l’augmentation de la demande pendant sa période de pointe.

7

TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

5. INSTRUMENTS FINANCIERS

La juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres a été déterminée selon les prix cotés sur des marchés actifs et est classé au niveau 1 de la hiérarchie des justes valeurs. Les justes valeurs des emprunts d’exploitation et de la dette à long terme ont été déterminées en fonction des flux de trésorerie actualisés à des taux d’intérêt que portent des instruments similaires. Les justes valeurs des instruments financiers mesurés au coût amorti ne sont pas significativement différentes de leurs valeurs comptables. Ces éléments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs.

Les instruments financiers dérivés de TerraVest sont des contrats de change à terme et une entente de swap de taux d’intérêt qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs. Les contrats de change à terme ont été évalués à leur juste valeur en utilisant des taux de change à terme et des taux d’intérêts observables correspondant à l’échéance des contrats. L’entente de swap de taux d’intérêt a été évaluée à sa juste valeur en utilisant des taux d’intérêts observables correspondant à l’échéance de l’entente. Les effets des entrées non observables ne sont pas significatifs pour les contrats de change à terme et pour l’entente de swap de taux d’intérêt. Ces éléments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs.

5.1 Contrats de change à terme

Au 30 juin 2021, TerraVest avait des contrats de change à terme totalisant 34 100 $ (29 792 $ au 30 septembre 2020) pour la vente, à divers taux, et échéant à diverses dates allant jusqu'au 28 mars 2024 inclusivement. La juste valeur des contrats de change à terme était un actif de 1 095 $ au 30 juin 2021 comptabilisé dans les autres actifs courants (un passif de 391 $ au 30 septembre 2020 était comptabilisé dans les fournisseurs et autres créditeurs).

5.2 Swap de taux d’intérêt

Au 30 juin 2021, TerraVest avait une entente de swap de taux d’intérêt échéant le 9 juin 2025 pour un montant notionnel de 25 000 $. Selon l’entente de swap de taux d’intérêt, TerraVest reçoit l’intérêt sur le montant notionnel au taux mensuel CDOR en échange de paiement à un taux fixe de 0,87 %, majoré de 140 à 265 points de base, selon un taux prescrit. La juste valeur du swap de taux d’intérêt était un actif de 402 $ au 30 juin 2021 comptabilisé dans les autres actifs courants (un passif de 167 $ au 30 septembre 2020 était comptabilisé dans les fournisseurs et autres créditeurs).

6. AUTRES ACTIFS COURANTS

	Au	Au
	30 juin 2021	30 septembre	2020
	(Non audités)	(Audités)
	$	$
Charges payées d’avance	6 455	2	597
Instruments financiers dérivés	1 497		-
Autres	1 266	1	193
	9 218	3	790

7. INVESTISSEMENTS

	Au	Au
	30 juin 2021	30 septembre	2020
	(Non audités)	(Audités)
	$	$
Participation dans des entreprises associées	8 569	1	197
Placement dans des titres de capitaux propres	510	6	273
Participation dans une coentreprise i)	149		-
	9 228	7	470

i) La participation dans une coentreprise a été comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence.

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

8. EMPRUNT D’EXPLOITATION ROTATIF À COURT TERME ET DETTE À LONG TERME

8.1 Emprunt

Le 9 juin 2021, une filiale de TerraVest œuvrant dans le secteur du stockage de carburant a obtenu un financement non garanti portant intérêt totalisant 50 000 $ avec une institution financière canadienne. L’emprunt comprend une tranche de 10 000 $ pour le financement du fonds de roulement dans le cadre d’opportunités de croissance et une tranche de 40 000 $ qui peut être utilisée pour financer des acquisitions d’entreprises et peut être prélevé par multiple de 10 000 $. L’emprunt porte intérêt au taux de 6 % et est remboursable en 59 versements mensuels égaux et consécutifs de 90 $ débutant le 1[er] juillet 2023 et un paiement final du solde restant à l’échéance le 1[er] juillet 2028. Au 30 juin 2021, 10 000 $ était prélevé.

Les coûts de transaction de 158 $, engagés au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021 pour obtenir l’emprunt, ont été comptabilisés comme charges payées d’avance et sont amortis selon la méthode linéaire sur le terme de 84 mois.

L’emprunt comporte une obligation de respecter les clauses restrictives financières suivantes :

Clauses restrictives financières	Exigences
Ratio de la dette consolidée sur BAIIA	≤ 3,50:1
Ratios de couverture des intérêts	≥ 3,50:1

8.2 Facilités de crédit rotatif

Le 31 mars 2021, certaines filiales de TerraVest œuvrant dans les secteurs de l’équipement de transformation et du service ont prolongé le terme de leurs facilités de crédit totalisant 50 000 $ (50 000 $ au 30 septembre 2020) avec une institution financière canadienne. Les facilités de crédit expirent maintenant le 15 février 2023.

Les coûts de transaction de 86 $, engagés au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021 pour prolonger le terme, ont été comptabilisés comme charges payées d’avance et sont amortis selon la méthode linéaire sur la durée restante du terme.

8.3 Facilité de crédit d’exploitation rotatif

Le 17 mars 2021, certaines filiales de TerraVest œuvrant dans le secteur du stockage de carburant ont prolongé le terme de leur facilité de crédit de 100 000 $ (100 000 $ au 30 septembre 2020) avec une institution financière canadienne. La facilité de crédit expire maintenant le 1[er] décembre 2023.

8.4 Clauses restrictives

Les clauses restrictives financières trimestrielles à respecter pour l’emprunt d’exploitation rotatif et pour la dette à long terme étaient les suivantes :

		Au
Clauses restrictives financières	Exigences	30 juin 2021
Ratio de dette totale sur l’équité	≤ 2,50:1	1,38
Ratio du fonds de roulement	≥ 1,15:1	1,56
Ratio de dette portant intérêt sur BAIIA	≤ 3,50:1	1,16
Ratios de couverture des intérêts	≥ 3,50:1 et ≥ 3,50:1	26,57 et 31,96
Ratios de la dette consolidée sur BAIIA	≤ 3,00:1 et ≤ 3,50:1	2,60 et 1,42
Ratio de couverture des charges fixes	≥ 1,15:1	2,85

Au 30 juin 2021, TerraVest respectait toutes ses clauses financières et non financières.

9

TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

9. CAPITAL SOCIAL ET PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS

9.1 Actions ordinaires

Les variations relatives aux actions ordinaires émises et en circulation s’établissaient comme suit :

	Au 30 juin	2021
	Nombre	Montant
		$
Solde à l’ouverture	18 681 250	149 284
Émises lors de l’exercice d’options d’achat d’actions	120 031	2 304
Rachetées et annulées	(1 233 803)	(9 876)
Solde à la clôture	17 567 478	141 712

Au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021, TerraVest a procédé au rachat de 1 233 803 actions ordinaires (87 170 au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2020) aux termes de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires pour une contrepartie totale de 21 103 $ (1 080 $ au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2020). L’écart entre le montant payé pour les actions ordinaires et la valeur comptable de celles-ci a été comptabilisé comme prime d’émission.

Le 17 mars 2021, TerraVest a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires aux termes de laquelle elle peut racheter 1 028 726 actions ordinaires et vient à échéance le 16 mars 2022. Le 15 avril 2021, TerraVest a conclu un plan d’achat automatique d’actions dans le but de faciliter, à tous les jours de bourse, le rachat d’actions ordinaires dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires. Le solde disponible au rachat selon les termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires était de 23 au 30 juin 2021.

9.2 Régime de paiements fondés sur des actions

TerraVest a un régime d’options sur actions accordé aux principaux dirigeants permettant de faire l’acquisition d’actions ordinaires de TerraVest. Du total des 1 500 000 actions ordinaires réservées, 367 500 étaient disponibles pour émission en vertu du régime d’options sur actions au 30 juin 2021.

Les options sur actions en circulation et les prix d’exercice moyens pondérés au 30 juin 2021 s’établissaient comme suit :

						Acquises et
Date	Date	Prix	Solde à	Réglées ou	Solde à la	pouvant être	Non
d’attribution	d’expiration	d’exercice	l’ouverture	exercées	clôture	exercées	acquises
9 fév. 2017	9 fév. 2022	9,10 $	333 000	(333 000)	-	-	-
9 mar. 2017	9 mar. 2024	9,10 $	267 500	-	267 500	267 500	-
20jan. 2020	20jan. 2027	13,12$	100 000	-	100 000	33 333	66 667
			700 500	(333 000)	367 500	300 833	66 667
Prix d’exercice moyenpondéré			9,67$	9,10$	10,19$	9,55$

Au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021, aucune option sur action n’a été attribuée ou renoncée et 333 000 options sur actions ont été exercées aux termes d’une entente sans contrepartie en espèces. Par conséquent, TerraVest a émis 120 031 actions ordinaires au prix d’exercice moyen pondéré de 17,92 $ par action ordinaire, calculé selon le cours moyen pondéré des actions ordinaires à la Bourse de Toronto durant les cinq jours de bourse précédant la date d’exercice des options sur actions. De plus, TerraVest va verser 786 104 $ pour le dirigeant, inclus dans les fournisseurs et autres créditeurs, à une autorité fiscale pour payer l’obligation fiscale personnelle estimée liée à cette transaction. La valeur totale des actions ordinaires émises et de l’obligation fiscale assumée par TerraVest représentait la valeur intrinsèque de 333 000 options sur actions à la date d’exercice et a été comptabilisée comme prime d’émission.

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9.3 Dividendes

Au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021, TerraVest a déclaré un dividende cumulatif de 0,30 $ par action ordinaire (0,30 $ par action ordinaire au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2020). Au 30 juin 2021, 1 757 $ était comptabilisé dans les dividendes à payer.

Subséquemment à la fin du trimestre, TerraVest a déclaré un dividende en espèces de 0,10 $ par action ordinaire à payer le 12 octobre 2021 aux actionnaires inscrits le 30 septembre 2021.

10. RÉSULTAT PAR ACTION

Le tableau suivant présente le détail du numérateur et du dénominateur utilisé dans le calcul du résultat par action et du résultat par action dilué :

	Troisièmes	trimestres	trimestres			Neuf	mois
	terminés les					terminés les
	30juin 2021	30juin 2020				30juin 2021	30juin 2020
Numérateur
Résultat net attribuable aux
actionnaires ordinaires	4 420 $		3 882		$	27 223 $		15 666 $
Intérêts sur les débentures convertibles,
après impôt	-			-		-		203
Résultat net dilué attribuable aux
actionnaires ordinaires	4 420$		3 882		$	27 223$		15 869$
Dénominateur
Actions ordinaires à l’ouverture	18 447 615	18	737	420		18 681 250	17	642 489
Nombre moyen pondéré d’actions émises	44 847				-	14 949		813 986
Nombre moyenpondéré d’actions rachetées	(621 642)		(51	929)		(416 784)		(35 948)
Nombre moyen pondéré d’actions à la
clôture – de base	17 870 820	18	685	491		18 279 415	18	420 527
Effet dilutif des débentures convertibles	-				-	-		362 717
Effet dilutif d’options sur actions	259 283		309	648		273 108		287 991
Nombre moyen pondéré d’actions à la
clôture – dilué	18 130 103	18	995	139		18 552 523	19	071 235
Résultat net par action – de base	0,25 $		0,21		$	1,49 $		0,85 $
Résultat netpar action – dilué	0,24$		0,20		$	1,47$		0,83$

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11. CHARGES FINANCIÈRES

	Troisièmes	Troisièmes	trimestres	trimestres			Neuf	mois
		terminés les					terminés les
	30juin	2021	30juin	2020		30juin	2021	30juin	2020
	$		$			$		$
Intérêts sur l’emprunt d’exploitation et la dette à
long terme		520			716		1 581		2 645
Intérêts sur les obligations locatives		344			378		1 066		1 077
Intérêts sur les débentures convertibles		-			-		-		154
Charge de désactualisation des
débentures convertibles		-			-		-		122
Amortissement des coûts de transaction		76			81		210		195
Frais de rachat de débentures convertibles		-			-		-		9
		940		1	175		2 857		4 202

12. AUTRES (GAINS) PERTES

	Troisièmes trimestres	Troisièmes trimestres	Troisièmes trimestres		Neuf	mois
		terminés les			terminés les
	30juin	2021 30juin	2020		30juin 2021	30juin	2020
	$	$			$	$
(Gain) perte de change		671		929	3 484		(1 094)
Variation de la juste valeur d’instruments
financiers dérivés		(247)	(1	438)	(1 951)		927
Variation de la juste valeur du placement dans des
titres de capitaux propres		(18)		47	(3 991)		47
(Gain) perte sur cession
d’immobilisations corporelles		(384)		(25)	(588)		(300)
(Gain) perte sur cession d’actifs détenus en vue de
la vente		-		-	-		(931)
(Gain) perte sur les contreparties éventuelles		-		-	-		(61)
		22	(487)		(3 046)		(1 412)

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13. INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE CONCERNANT LES FLUX DE TRÉSORERIE

	Neuf mois terminés les	Neuf mois terminés les
	30juin	2021 30juin	2020
	$	$
Ajustements des éléments sans effet sur la trésorerie
Amortissement des immobilisations corporelles		6 902	6 373
Amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation		3 653	3 020
Amortissement des immobilisations incorporelles		3 649	4 068
Amortissement des frais de développement différés		-	98
Amortissement des coûts de transaction		210	195
Charge de rémunération fondée sur des actions		57	71
Variation nette de la provision pour évaluation des stocks		(115)	36
Variation de la juste valeur d’instruments financiers dérivés		(1 951)	927
Variation de la juste valeur du placement dans des titres de
capitaux propres		(3 991)	47
(Gain) perte sur cession d’immobilisations corporelles		(588)	(300)
(Gain) perte sur cession d’actifs détenus en vue de la vente		-	(931)
(Gain) perte sur les contreparties éventuelles		-	(61)
Quote-part dans les résultats d’entreprises associées et coentreprise		295	-
Charge d’impôt sur le résultat différé		614	545
Charge de désactualisation des débentures convertibles		-	122
Annulation de la dette à long terme		(1 363)	-
Autre		727	(480)
		8 099	13 730
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
Créances clients		272	32 704
Stocks		(12 283)	(3 254)
Autres actifs courants		(784)	(29)
Fournisseurs et autres créditeurs		4 520	(13 436)
Produits différés		(1 478)	1 976
		(9 753)	17 961

13.1 Information additionnelle concernant les flux de trésorerie

Des dépôts pour l’acquisition d’immobilisations corporelles de 3 162 $ ont été comptabilisés dans les autres actifs courants au 30 juin 2021 (nil $ au 30 juin 2020).

Des acquisitions d’immobilisations corporelles de 107 $ étaient impayées et comptabilisées comme fournisseurs et autres créditeurs au 30 juin 2021 (nil $ au 30 juin 2020).

Les contrats de location, pour lesquels un montant de 253 $ a été comptabilisé dans les actifs au titre du droit d’utilisation et les obligations locatives au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021 (9 247 $ au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2020), n'ont eu aucun effet de trésorerie sur les activités d'investissement et de financement.

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14. INFORMATIONS SECTORIELLES

14.1 Secteurs opérationnels

TerraVest détermine ses secteurs à présenter en fonction de la structure de ses opérations, selon laquelle, au 30 juin 2021, est divisée en trois secteurs opérationnels : stockage de carburant, équipement de transformation et service. Le siège social ne constitue pas un secteur et est présenté à des fins de rapprochement.

Les tableaux suivants donnent également les informations sur la ventilation des revenus par secteurs opérationnels.

				Troisième trimestre terminé le 30juin 2021	Troisième trimestre terminé le 30juin 2021	Troisième trimestre terminé le 30juin 2021	Troisième trimestre terminé le 30juin 2021	Troisième trimestre terminé le 30juin 2021
	Stockage de		Équipement de
	carburant		transformation	Service		Siège social		Total
	$		$	$		$		$
Ventes	38 680		25 475	3	667		8	67 830
Amortissements		1 917	2 465		373		1	4 756
Charges financières (revenus financiers)		463	428		50		(1)	940
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat		1 635	(308)		(39)		586	1 874
Résultat net		5 098	638		357	(1	746)	4 347
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession		2 043	3 225		84		-	5 352

			Neuf	mois terminés le 30juin 2021	mois terminés le 30juin 2021	mois terminés le 30juin 2021
	Stockage de	Équipement de
	carburant	transformation	Service	Siège social		Total
	$	$	$	$		$
Ventes	131 508	84 719	10 396		24	226 647
Amortissements	5 742	7 310	1 151		1	14 204
Charges financières (revenus financiers)	1 402	1 300	161		(6)	2 857
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat	6 997	(83)	(67)		678	7 525
Résultat net	21 874	4 268	798		82	27 022
Goodwill et immobilisations incorporelles	15 607	14 381	-		-	29 988
Actifs sectoriels	151 470	129 530	18 597	11	221	310 818
Passifs sectoriels	97 580	73 156	13 843	2	957	187 536
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession	5 801	6 103	363		-	12 267

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

			Troisième trimestre terminé le 30juin 2020	Troisième trimestre terminé le 30juin 2020	Troisième trimestre terminé le 30juin 2020	Troisième trimestre terminé le 30juin 2020	Troisième trimestre terminé le 30juin 2020
	Stockage de	Équipement de
	carburant	transformation	Service		Siège social		Total
	$	$	$		$		$
Ventes	31 112	28 867	1	040		-	61 019
Amortissements	1 987	3 038		255		1	5 281
Charges financières (revenus financiers)	544	563		70		(2)	1 175
Charge d’impôt sur le résultat	1 460	344		21		206	2 031
Résultat net	4 519	660	(217)		(1	108)	3 854
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession	(145)	3 018		8		-	2 881

				Neuf	mois terminés le 30juin 2020	mois terminés le 30juin 2020
	Stockage de	Équipement de
	carburant	transformation	Service		Siège social	Total
	$	$	$		$	$
Ventes	115 835	111 946	8	241	-	236 022
Amortissements	5 957	6 481	1	120	1	13 559
Charges financières	1 947	1 708		272	275	4 202
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat	4 405	1 073		(38)	(222)	5 218
Résultat net	12 972	3 920	(694)		(652)	15 546
Goodwill et immobilisations incorporelles	19 020	16 994		-	-	36 014
Actifs sectoriels	155 035	130 885	18	106	8 181	312 207
Passifs sectoriels	101 503	75 976	14	661	2 418	194 558
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession	2 565	3 468		165	-	6 198

14.2 Informations géographiques

TerraVest génère des produits à partir de deux secteurs géographiques. L’essentiel des produits de TerraVest provient des ventes au Canada et aux États-Unis.

		Troisièmes	trimestres	Neuf	mois
		terminés les		terminés les
	30	juin 2021	30juin 2020	30juin 2021	30juin 2020
		$	$	$	$
VENTES
Canada		44 170	35 707	131 650	143 206
États-Unis		23 660	25 312	94 997	92 816
		67 830	61 019	226 647	236 022

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

Certains actifs non courants et goodwill par secteur géographique :

		Au 30juin 2021 – Non audités	Au 30juin 2021 – Non audités
	Canada	États-Unis	Total
	$	$	$
Immobilisations corporelles	64 378	13 195	77 573
Actifs au titre du droit d’utilisation	27 107	1 738	28 845
Immobilisations incorporelles	11 814	5 926	17 740
Goodwill	6 915	5 333	12 248
	110 214	26 192	136 406

		Au 30 septembre	2020 – Audités
	Canada	États-Unis	Total
	$	$	$
Immobilisations corporelles	62 672	13 687	76 359
Actifs au titre du droit d’utilisation	30 363	2 048	32 411
Immobilisations incorporelles	13 948	7 456	21 404
Goodwill	6 915	5 739	12 654
	113 898	28 930	142 828

15. IMPACT DE LA COVID-19

La direction continue de suivre de près et évalue les développements constants de la COVID-19 et y répond en conséquence. Les impacts, s’il y a lieu, seront comptabilisés au moment où ils seront connus et pourront faire l’objet d’une évaluation. Au cours des neuf mois terminés le 30 juin 2021, certaines filiales de TerraVest ont comptabilisé des subventions gouvernementales pour un montant total de 12 177 $ au résultat net. Les subventions gouvernementales ont aidé à préserver les emplois pendant une période où les revenus ont été temporairement réduits.

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