TerraVest Industries — Interim / Quarterly Report 2021

May 12, 2021

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière

(En milliers de dollars canadiens)

Note Au 31 mars 2021 (Non audités)	Au 30 septembre 2020 (Audités)
$ ACTIFS Courants Trésorerie 21 315 Créances clients 45 261 Impôt sur le résultat à recevoir 1 040 Stocks 83 588 Autres actifs courants 6 7 375	$ 27 452 44 610 783 83 955 3 790
158 579 Non courants Immobilisations corporelles 75 980 Actifs au titre du droit d’utilisation 30 045 Immobilisations incorporelles 18 718 Actifs d’impôt différé 7 563 Investissements 7 3 513 Autres actifs non courants 150 Goodwill 12 326	160 590 76 359 32 411 21 404 8 587 7 470 150 12 654
306 874	319 625
PASSIFS Courants Découverts bancaires 190 Emprunt d’exploitation 599 Fournisseurs et autres créditeurs 26 821 Produits différés 12 719 Dividendes à payer 9 1 845 Impôt sur le résultat à payer 925 Tranche courante de la dette à long terme 4 932 Tranche courante des obligations locatives 4 491	735 864 24 536 15 888 1 868 2 833 5 251 4 374
52 522 Non courants Dette à long terme 8 78 863 Obligations locatives 28 316 Passifs d’impôt différé 7 640	56 349 98 400 30 523 8 211
167 341	193 483
CAPITAUX PROPRES Capital social 9 147 417 Prime d’émission 33 487 Réserve pour paiements fondés sur des actions 461 Cumul des autres éléments du résultat global (1 671) Déficit cumulé (40 245)	149 284 35 191 417 393 (59 355)
139 449 Participation ne donnantpas le contrôle 84	125 930 212
139 533	126 142
306 874	319 625

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

Au nom du conseil :

• /s/ Charles Pellerin, Administrateur /s/ Blair Cook, Administrateur

1

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés du résultat net

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)	(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)
Deuxièmes trimestres terminés les Six mois terminés les Note 31 mars 2021 31 mars 2020 31 mars 2021 31 mars 2020
$ $ $ VENTES 14 Produits 73 039 83 424 152 088 Services 3 438 3 327 6 729	$ 167 802 7 201
76 477 86 751 158 817 Coût des ventes 55 644 69 451 115 892	175 003 137 221
Résultat brut 20 833 17 300 42 925	37 782
CHARGES Frais administratifs 6 354 9 048 12 467 Frais de vente 1 675 1 738 3 283 Charges financières 11 941 1 456 1 917 Autres(gains) pertes 12 (1 161) (712) (3 068)	17 359 3 442 3 027 (925)
7 809 11 530 14 599	22 903
RÉSULTAT AVANT IMPÔT SUR LE RÉSULTAT 13 024 5 770 28 326	14 879
CHARGE (RECOUVREMENT) D’IMPÔT SUR LE RÉSULTAT Exigible 1 964 1 303 5 202 Différé 337 (805) 449	3 474 (287)
2 301 498 5 651	3 187
RÉSULTAT NET 10 723 5 272 22 675	11 692
Résultat net attribuable : Aux actionnaires ordinaires 10 786 5 323 22 803 À laparticipation ne donnantpas le contrôle (63) (51) (128)	11 784 (92)
10 723 5 272 22 675	11 692
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires : De base 10 18 473 942 18 712 670 18 483 713 Dilué 10 18 766 033 19 056 299 18 763 319	18 288 770 19 104 265
Résultat net par action : De base 10 0,58 $ 0,28 $ 1,23 $ Dilué 10 0,57$ 0,28$ 1,22$	0,64 $ 0,63$

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

2

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés du résultat global

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)	(Non audités – en milliers de dollars canadiens)
Deuxièmes trimestres terminés les Six mois terminés les 31 mars 2021 31 mars 2020 31 mars 2021 31 mars 2020
$ $ $ RÉSULTAT NET 10 723 5 272 22 675 Autres éléments du résultat global, après impôt : Élément qui pourrait être reclassé ultérieurement en résultat net : Écart de change découlant de la conversion d’établissements à l’étranger (450) 3 135 (2 064)	$ 11 692 2 488
RÉSULTAT GLOBAL 10 273 8 407 20 611	14 180
Attribuable : Aux actionnaires ordinaires 10 336 8 458 20 739 À laparticipation ne donnantpas le contrôle (63) (51) (128)	14 272 (92)
10 273 8 407 20 611	14 180

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

3

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

Six mois terminés les Note 31 mars 2021 31 mars 2020	Six mois terminés les Note 31 mars 2021 31 mars 2020
$ Capital social Actions ordinaires : 9 Solde à l’ouverture 149 284 Émises à la conversion de débentures convertibles - Rachetées et annulées au cours de lapériode (1 867)	$ 139 290 10 690 (247)
Solde à la clôture 147 417	149 733
Prime d’émission Solde à l’ouverture 35 191 Valeur comptable des actions ordinaires et des débentures convertibles rachetées inférieures à la contrepartie versée (1 704)	36 513 (3)
Solde à la clôture 33 487	36 510
Réserve pour paiements fondés sur des actions Solde à l’ouverture 417 Charge de rémunération fondée sur des actions 44	432 43
Solde à la clôture 461	475
Cumul des autres éléments du résultat global Solde à l’ouverture 393 Autres éléments du résultatglobal (2 064)	163 2 488
Solde à la clôture (1 671)	2 651
Composante capitaux propres des débentures convertibles Solde à l’ouverture - Conversion de débentures convertibles - Débentures convertibles rachetées,après impôt -	1 451 (1 311) (140)
Solde à la clôture -	-
Déficit cumulé Solde à l’ouverture (59 355) Impact du changement de méthode comptable -	(77 346) (1 407)
Solde à l’ouverture ajusté (59 355) Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires 22 803 Dividendes déclarés au cours de lapériode (3 693)	(78 753) 11 784 (3 705)
Solde à la clôture (40 245)	(70 674)
Total des capitauxpropres attribuables aux actionnaires ordinaires 139 449	118 695
Participation ne donnant pas le contrôle Solde à l’ouverture 212 Résultat net attribuable à laparticipation ne donnantpas le contrôle (128)	423 (92)
Solde à la clôture 84	331
Total des capitauxpropres 139 533	119 026

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

4

TERRAVEST INDUSTRIES INC.

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)

(Non audités – en milliers de dollars canadiens)
		Six mois terminés les
	Note	31 mars 2021	31 mars 2020
		$	$
ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Résultat net		22 675	11 692
Ajustements pour :
Charge d’impôt sur le résultat exigible		5 202	3 474
Charges d’intérêts		1 783	2 782
Frais de rachat de débentures convertibles		-	9
Éléments sans effet sur la trésorerie	13	3 445	8 441
Intérêts payés		(1 732)	(3 006)
Impôt sur le résultat payé		(7 374)	(5 576)
Règlement d’instruments financiers dérivés		19	(198)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	13	(1 718)	13 680
		22 300	31 298
ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
Contrepartie versée pour les regroupements d’entreprises, après
trésorerie acquise		-	(10 978)
Paiement de la contrepartie éventuelle		-	(1 988)
Acquisition d’immobilisations corporelles		(7 124)	(4 304)
Produit de cession d’immobilisations corporelles		209	987
Produit de cession d’actifs détenus en vue de la vente		-	3 065
Acquisition d’immobilisations incorporelles		(226)	-
Acquisition d’un placement dans des titres de capitaux propres		(309)	-
Produit de cession d’un placement dans des titres de capitaux propres		10 034	-
Acquisition d’une participation dans des entreprises associées		(1 616)	-
Acquisition d’uneparticipation dans une coentreprise		(200)	-
		768	(13 218)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Variation nette l’emprunt d’exploitation rotatif courant		(265)	(4 464)
Variation nette des emprunts d’exploitation rotatif non courants,
après coûts de transaction		(18 635)	(7 257)
Émission de la dette à long terme		1 746	-
Remboursement de la dette à long terme		(1 629)	(965)
Remboursement des obligations locatives		(2 149)	(1 631)
Actions ordinaires rachetées et annulées	9	(3 571)	(375)
Débentures convertibles rachetées		-	(1 093)
Dividendes versés		(3 716)	(3 595)
		(28 219)	(19 380)
Sorties nettes pour la période		(5 151)	(1 300)
Trésorerie et découverts bancaires à l’ouverture		26 717	9 093
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie et les
découverts bancaires		(441)	471
TRÉSORERIE ET DÉCOUVERTS BANCAIRES À LA CLÔTURE		21 125	8 264

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires résumés

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

1. DESCRIPTION DE L’ENTREPRISE

TerraVest Industries Inc., (« TerraVest » ou la « Société ») est constituée en société en vertu des lois de l’Alberta et est inscrite à la Bourse de Toronto (symbole des actions : TVK ). Le siège social de TerraVest se situe au 4901 Bruce Road, Vegreville, Alberta, Canada.

TerraVest est une société industrielle diversifiée œuvrant dans la fabrication et la vente de biens et services à l’intention de marchés finaux, notamment les secteurs de l’énergie, de l’agriculture, de l’exploitation minière et du transport. TerraVest se concentre sur l’acquisition et l’exploitation d’entreprises de premier plan qui bénéficieront du soutien financier et opérationnel de TerraVest. Ces opportunités visent en général le marché des produits fabriqués en acier qui complémentent les activités existantes de TerraVest et offrent des synergies liées à l’intégration.

TerraVest compte trois secteurs opérationnels : stockage de carburant, équipement de transformation et service.

2. DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés conformément à la norme IAS 34 Information financière intermédiaire (« IAS 34 »), selon les mêmes méthodes comptables présentées par TerraVest dans ses états financiers consolidés audités pour l'exercice terminé le 30 septembre 2020.

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés n’incluent pas toutes les informations requises selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») pour des états financiers complets. Par conséquent, les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés audités de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2020.

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été approuvés par le conseil d'administration le 11 mai 2021.

3. ESTIMATIONS

La préparation des états financiers exige que la direction exerce son jugement dans l’application des méthodes comptables et qu’elle utilise des estimations et des hypothèses qui peuvent avoir une incidence sur l'application des politiques et les montants comptabilisés à titre d’actifs, de passifs, de revenus et de charges et sur les renseignements fournis quant aux passifs éventuels et actifs éventuels. Les résultats réels portant sur les éléments faisant l’objet de jugements, d’estimations et d’hypothèses pourraient donc différer de celles-ci.

Les jugements, estimations et hypothèses appliqués dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés, y compris les principaux éléments entourant l'incertitude liées aux estimations, étaient les mêmes que ceux appliqués dans les états financiers consolidés audités de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2020, à l'exception de :

• l'estimation de la charge d'impôt sur le résultat qui est déterminée dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés selon le taux d'impôt estimé sur le résultat effectif annuel moyen appliqué aux résultats imposables estimés de la période intermédiaire.

4. CYCLE SAISONNIER

De par leur nature, les secteurs d’exploitation de TerraVest comportent des cycles saisonniers. Les meilleurs trimestres pour TerraVest sont les premiers et derniers trimestres. Les secteurs de l’équipement de transformation et des services enregistrent généralement des ventes plus élevées au premier et au deuxième trimestres, car le forage dans l’Ouest canadien est en grande partie effectué au cours de cette période. Le secteur du stockage de carburant connaît en général des ventes plus élevées au cours du premier et dernier trimestre, car la demande de produits de chauffage résidentiels, commerciaux et industriels augmente à l’approche de l’hiver. Le troisième trimestre génère habituellement les résultats les plus faibles pour tous les secteurs. TerraVest profite du cycle saisonnier pour accroître les stocks au cours des périodes creuses, ce qui lui permet de répondre plus rapidement à l’augmentation de la demande pendant sa période de pointe.

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

5. INSTRUMENTS FINANCIERS

La juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres a été déterminée selon les prix cotés sur des marchés actifs et est classé au niveau 1 de la hiérarchie des justes valeurs. Les justes valeurs des emprunts d’exploitation et de la dette à long terme ont été déterminées en fonction des flux de trésorerie actualisés à des taux d’intérêt que portent des instruments similaires. Les justes valeurs des instruments financiers mesurés au coût amorti ne sont pas significativement différentes de leurs valeurs comptables. Ces éléments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs.

Les instruments financiers dérivés de TerraVest sont des contrats de change à terme et une entente de swap de taux d’intérêt qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs. Les contrats de change à terme ont été évalués à leur juste valeur en utilisant des taux de change à terme et des taux d’intérêts observables correspondant à l’échéance des contrats. L’entente de swap de taux d’intérêt a été évaluée à sa juste valeur en utilisant des taux d’intérêts observables correspondant à l’échéance de l’entente. Les effets des entrées non observables ne sont pas significatifs pour les contrats de change à terme et pour l’entente de swap de taux d’intérêt. Ces éléments sont classés au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs.

5.1 Contrats de change à terme

Au 31 mars 2021, TerraVest avait des contrats de change à terme totalisant 34 100 $ (29 792 $ au 30 septembre 2020) pour la vente, à divers taux, et échéant à diverses dates allant jusqu'au 28 mars 2024 inclusivement. La juste valeur des contrats de change à terme était un actif de 927 $ au 31 mars 2021 comptabilisé dans les autres actifs courants (un passif de 391 $ au 30 septembre 2020 était comptabilisé dans les fournisseurs et autres créditeurs).

5.2 Swap de taux d’intérêt

Au 31 mars 2021, TerraVest avait une entente de swap de taux d’intérêt échéant le 9 juin 2025 pour un montant notionnel de 25 000 $. Selon l’entente de swap de taux d’intérêt, TerraVest reçoit l’intérêt sur le montant notionnel au taux mensuel CDOR en échange de paiement à un taux fixe de 0,87 %, majoré de 140 à 265 points de base, selon un taux prescrit. La juste valeur du swap de taux d’intérêt était un actif de 378 $ au 31 mars 2021 comptabilisé dans les autres actifs courants (un passif de 167 $ au 30 septembre 2020 était comptabilisé dans les fournisseurs et autres créditeurs).

6. AUTRES ACTIFS COURANTS

		Au		Au
	31	mars	2021	30 septembre	2020
	(Non audités)			(Audités)
		$		$
Charges payées d’avance			4 735	2	597
Instruments financiers dérivés			1 305		-
Autres			1 335	1	193
			7 375	3	790

7. INVESTISSEMENTS

	Au		Au
	31 mars	2021	30 septembre	2020
	(Non audités)		(Audités)
	$		$
Placement dans des titres de capitaux propres		500	6	273
Participation dans des entreprises associées		2 813	1	197
Participation dans une coentreprisei)		200		-
		3 513	7	470

i) La participation dans une coentreprise a été comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence.

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021 (Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

8. EMPRUNT D’EXPLOITATION ROTATIF À COURT TERME ET DETTE À LONG TERME

Le 17 mars 2021, certaines filiales de TerraVest œuvrant dans le segment du stockage de carburant ont prolongé le terme de leur facilité de crédit de 100 000 $ (100 000 $ au 30 septembre 2020) avec une institution financière canadienne. La facilité de crédit expire maintenant le 1[er] décembre 2023.

Le 31 mars 2021, certaines filiales de TerraVest œuvrant dans les secteurs de l’équipement de transformation et du service ont prolongé le terme de leurs facilités de crédit totalisant 50 000 $ (50 000 $ au 30 septembre 2020) avec une institution financière canadienne. Les facilités de crédit expirent maintenant le 15 février 2023.

8.1 Clauses restrictives

Les clauses restrictives financières trimestrielles à respecter pour l’emprunt d’exploitation rotatif et pour la dette à long terme étaient les suivantes :

		Au
Clauses restrictives financières	Exigences	31 mars 2021
Ratio de dette totale sur l’équité	≤ 2,50:1	1,79
Ratio du fonds de roulement	≥ 1,15:1	1,42
Ratio de dette portant intérêt sur BAIIA	≤ 3,50:1	0,76
Ratio de couverture des intérêts	≥ 3,50:1	25,19
Ratio de la dette consolidée sur BAIIA	≤ 3,00:1	2,57
Ratio de couverture des charges fixes	≥ 1,15:1	2,90

Au 31 mars 2021, TerraVest respectait toutes ses clauses financières et non financières.

9. CAPITAL SOCIAL ET PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS

9.1 Actions ordinaires

Les variations relatives aux actions ordinaires émises et en circulation s’établissaient comme suit :

	Au 31 mars	2021
	Nombre	Montant
		$
Solde à l’ouverture	18 681 250	149 284
Rachetées et annulées	(233 635)	(1 867)
Solde à la clôture	18 447 615	147 417

Au cours des six mois terminés le 31 mars 2021, TerraVest a procédé au rachat de 233 635 actions ordinaires (31 000 au cours des six mois terminés le 31 mars 2020) aux termes de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires pour une contrepartie totale de 3 571 $ (375 $ au cours des six mois terminés le 31 mars 2020). L’écart entre le montant payé pour les actions ordinaires et la valeur comptable de celles-ci a été comptabilisé comme prime d’émission.

Le 17 mars 2021, TerraVest a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires aux termes de laquelle elle peut racheter 1 028 726 actions ordinaires et vient à échéance le 16 mars 2022. Le solde d’actions ordinaires disponible au rachat selon les termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour les actions ordinaires était de 1 000 191 au 31 mars 2021.

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

9.2 Régime de paiements fondés sur des actions

Les options sur actions en circulation et les prix d’exercice moyens pondérés au 31 mars 2021 s’établissaient comme suit :

Date d’attribution Date d’expiration Prix d’exercice Solde à l’ouverture Réglées ou exercées Solde à la clôture Acquises et pouvant être exercées	Non acquises
9 fév. 2017 9 fév. 2022 9,10 $ 333 000 - 333 000 333 000 9 mar. 2017 9 mar. 2024 9,10 $ 267 500 ‐ 267 500 267 500 20jan. 2020 20jan. 2027 13,12$ 100 000 ‐ 100 000 33 333	‐ ‐ 66 667
700 500 ‐ 700 500 633 833	66 667
Prix d’exercice moyenpondéré 9,67$ ‐ 9,67$ 9,31$

Au cours des six mois terminés le 31 mars 2021, aucune option sur action n’a été attribuée ou renoncée.

9.3 Dividendes

Au cours des six mois terminés le 31 mars 2021, TerraVest a déclaré un dividende cumulatif de 0,20 $ par action ordinaire (0,20 $ par action ordinaire au cours des six mois terminés le 31 mars 2020). Au 31 mars 2021, 1 845 $ était comptabilisé dans les dividendes à payer.

Subséquemment à la fin du trimestre, TerraVest a déclaré un dividende en espèces de 0,10 $ par action ordinaire à payer le 12 juillet 2021 aux actionnaires inscrits le 30 juin 2021.

10. RÉSULTAT PAR ACTION

Le tableau suivant présente le détail du numérateur et du dénominateur utilisé dans le calcul du résultat par action et du résultat par action dilué :

Le tableau suivant présente le détail du numérateur et du dénominateur utilisé dans le calcul du résultat par action et du résultat par action dilué :	Le tableau suivant présente le détail du numérateur et du dénominateur utilisé dans le calcul du résultat par action et du résultat par action dilué :
Deuxièmes trimestres terminés les Six mois terminés les 31 mars 2021 31 mars 2020 31 mars 2021 31 mars 2020
Numérateur Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires 10 786 $ 5 323 $ 22 803 $ Intérêts sur les débentures convertibles, après impôt - 9 -	11 784 $ 203
Résultat net dilué attribuable aux actionnaires ordinaires 10 786$ 5 332$ 22 803$	11 987$
Dénominateur Actions ordinaires à l’ouverture 18 477 850 18 305 841 18 681 250 Nombre moyen pondéré d’actions émises - 407 909 - Nombre moyenpondéré d’actions rachetées (3 908) (1 080) (197 537)	17 642 489 658 866 (12 585)
Nombre moyen pondéré d’actions à la clôture – de base 18 473 942 18 712 670 18 483 713 Effet dilutif des débentures convertibles - 51 498 - Effet dilutif d’options sur actions 292 091 292 131 279 606	18 288 770 543 085 272 410
Nombre moyen pondéré d’actions à la clôture – dilué 18 766 033 19 056 299 18 763 319	19 104 265
Résultat net par action – de base 0,58 $ 0,28 $ 1,23 $ Résultat netpar action – dilué 0,57$ 0,28$ 1,22$	0,64 $ 0,63$

9

TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

11. CHARGES FINANCIÈRES

	Deuxièmes	Deuxièmes	trimestres		Six	mois
		terminés les			terminés les
	31 mars	2021	31 mars 2020		31 mars 2021	31 mars 2020
	$		$		$	$
Intérêts sur l’emprunt d’exploitation et la dette à
long terme		519		993	1 061	1 929
Intérêts sur les obligations locatives		355		374	722	699
Intérêts sur les débentures convertibles		-		7	-	154
Charge de désactualisation des
débentures convertibles		-		5	-	122
Amortissement des coûts de transaction		67		68	134	114
Frais de rachat de débentures convertibles		-		9	-	9
		941	1	456	1 917	3 027

12. AUTRES (GAINS) PERTES

	Deuxièmes	trimestres		Six	mois
	terminés les			terminés les
	31 mars 2021	31 mars 2020		31 mars 2021	31 mars 2020
	$	$		$	$
(Gain) perte de change	681	(2	551)	2 813	(2 023)
Variation de la juste valeur d’instruments
financiers dérivés	(624)	2	886	(1 704)	2 365
Variation de la juste valeur du placement dans des
titres de capitaux propres	(1 116)		-	(3 973)	-
(Gain) perte sur cession
d’immobilisations corporelles	(102)		(55)	(204)	(275)
(Gain) perte sur cession d’actifs détenus en vue de
la vente	-	(931)		-	(931)
(Gain) perte sur les contreparties éventuelles	-		(61)	-	(61)
	(1 161)	(712)		(3 068)	(925)

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

13. INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE CONCERNANT LES FLUX DE TRÉSORERIE

	Six mois terminés les	Six mois terminés les
	31 mars	2021 31 mars	2020
	$	$
Ajustements des éléments sans effet sur la trésorerie
Amortissement des immobilisations corporelles		4 547	4 320
Amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation		2 429	1 893
Amortissement des immobilisations incorporelles		2 472	2 000
Amortissement des frais de développement différés		-	65
Amortissement des coûts de transaction		134	114
Charge de rémunération fondée sur des actions		44	43
Variation nette de la provision pour évaluation des stocks		(26)	101
Variation de la juste valeur d’instruments financiers dérivés		(1 704)	2 365
Variation de la juste valeur du placement dans des titres de
capitaux propres		(3 973)	-
(Gain) perte sur cession d’immobilisations corporelles		(204)	(275)
(Gain) perte sur cession d’actifs détenus en vue de la vente		-	(931)
(Gain) perte sur les contreparties éventuelles		-	(61)
Charge (recouvrement) d’impôt sur le résultat différé		449	(287)
Charge de désactualisation des débentures convertibles		-	122
Annulation de la dette à long terme		(1 274)	-
Autre		551	(1 028)
		3 445	8 441
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
Créances clients		(90)	16 072
Stocks		(732)	(1 651)
Autres actifs courants		(965)	409
Fournisseurs et autres créditeurs		2 974	(744)
Produits différés		(2 905)	(406)
		(1 718)	13 680

13.1 Information additionnelle concernant les flux de trésorerie

Des dépôts pour l’acquisition d’immobilisations corporelles de 1 400 $ ont été comptabilisés dans les autres actifs courants au 31 mars 2021 (nil $ au 31 mars 2020).

Des acquisitions d’immobilisations corporelles de 465 $ étaient impayées et comptabilisées comme fournisseurs et autres créditeurs au 31 mars 2021 (nil $ au 31 mars 2020).

Les contrats de location, pour lesquels un montant de 201 $ a été comptabilisé dans les actifs au titre du droit d’utilisation et les obligations locatives au cours des six mois terminés le 31 mars 2021 (6 510 $ au cours des six mois terminés le 31 mars 2020), n'ont eu aucun effet de trésorerie sur les activités d'investissement et de financement.

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

14. INFORMATIONS SECTORIELLES

14.1 Secteurs opérationnels

TerraVest détermine ses secteurs à présenter en fonction de la structure de ses opérations, selon laquelle, au 31 mars 2021, est divisée en trois secteurs opérationnels : stockage de carburant, équipement de transformation et service. Le siège social ne constitue pas un secteur et est présenté à des fins de rapprochement.

Les tableaux suivants donnent également les informations sur la ventilation des revenus par secteurs opérationnels.

			Deuxième	Deuxième	trimestre terminé le 31 mars 2021	trimestre terminé le 31 mars 2021	trimestre terminé le 31 mars 2021
	Stockage de		Équipement de
	carburant		transformation	Service		Siège social	Total
	$		$	$		$	$
Ventes	40 709		32 322	3	438	8	76 477
Amortissements		1 910	2 422		399	-	4 731
Charges financières (revenus financiers)		450	440		54	(3)	941
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat		2 222	92		(49)	36	2 301
Résultat net		7 456	2 860		141	266	10 723
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession		2 402	1 499		118	-	4 019

				Six mois terminés le 31 mars 2021	Six mois terminés le 31 mars 2021	Six mois terminés le 31 mars 2021	Six mois terminés le 31 mars 2021
	Stockage de	Équipement de
	carburant	transformation	Service		Siège social		Total
	$	$	$		$		$
Ventes	92 828	59 244	6	729		16	158 817
Amortissements	3 825	4 845		778		-	9 448
Charges financières (revenus financiers)	939	872		111		(5)	1 917
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat	5 362	225		(28)		92	5 651
Résultat net	16 776	3 630		441	1	828	22 675
Goodwill et immobilisations incorporelles	16 365	14 679		-		-	31 044
Actifs sectoriels	142 867	131 311	19	185	13	511	306 874
Passifs sectoriels	77 676	73 247	14	788	1	630	167 341
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession	3 758	2 878		279		-	6 915

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

			Deuxième trimestre terminé le 31 mars 2020	Deuxième trimestre terminé le 31 mars 2020	Deuxième trimestre terminé le 31 mars 2020	Deuxième trimestre terminé le 31 mars 2020	Deuxième trimestre terminé le 31 mars 2020
	Stockage de		Équipement de
	carburant		transformation	Service		Siège social	Total
	$		$	$		$	$
Ventes	34	515	48 909	3	327	-	86 751
Amortissements	1	973	1 914		419	-	4 306
Charges financières		698	643		99	16	1 456
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat		557	239		(39)	(259)	498
Résultat net	1	887	2 162	(304)		1 527	5 272
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession		776	774		98	-	1 648

				Six	mois terminés le 31 mars 2020	mois terminés le 31 mars 2020
	Stockage de	Équipement de
	carburant	transformation	Service		Siège social	Total
	$	$	$		$	$
Ventes	84 723	83 079	7	201	-	175 003
Amortissements	3 970	3 443		865	-	8 278
Charges financières	1 403	1 145		202	277	3 027
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat	2 945	729		(59)	(428)	3 187
Résultat net	8 453	3 260	(477)		456	11 692
Goodwill et immobilisations incorporelles	20 087	18 711		-	-	38 798
Actifs sectoriels	147 734	148 624	19	079	3 747	319 184
Passifs sectoriels	91 488	91 030	15	417	2 223	200 158
Acquisition d’immobilisations corporelles,
net duproduit tiré de la cession	2 710	450		157	-	3 317

14.2 Informations géographiques

TerraVest génère des produits à partir de deux secteurs géographiques. L’essentiel des produits de TerraVest provient des ventes au Canada et aux États-Unis.

		Deuxièmes	trimestres	Six	mois
		terminés les		terminés les
	31	mars 2021	31 mars 2020	31 mars 2021	31 mars 2020
		$	$	$	$
VENTES
Canada		45 329	57 072	87 480	107 499
États-Unis		31 148	29 679	71 337	67 504
		76 477	86 751	158 817	175 003

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TERRAVEST INDUSTRIES INC. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour le deuxième trimestre terminé le 31 mars 2021

(Non audités – en milliers de dollars canadiens, sauf les actions et les montants par action)

Certains actifs non courants et goodwill par secteur géographique :

		Au 31 mars 2021 – Non audités	Au 31 mars 2021 – Non audités
	Canada	États-Unis	Total
	$	$	$
Immobilisations corporelles	62 599	13 381	75 980
Actifs au titre du droit d’utilisation	28 226	1 819	30 045
Immobilisations incorporelles	12 319	6 399	18 718
Goodwill	6 915	5 411	12 326
	110 059	27 010	137 069

		Au 30 septembre	2020 – Audités
	Canada	États-Unis	Total
	$	$	$
Immobilisations corporelles	62 672	13 687	76 359
Actifs au titre du droit d’utilisation	30 363	2 048	32 411
Immobilisations incorporelles	13 948	7 456	21 404
Goodwill	6 915	5 739	12 654
	113 898	28 930	142 828

15. IMPACT DE LA COVID-19

La direction continue de suivre de près et évalue les développements constants de la COVID-19 et y répond en conséquence. Les impacts, s’il y a lieu, seront comptabilisés au moment où ils seront connus et pourront faire l’objet d’une évaluation. Au cours des six mois terminés le 31 mars 2021, certaines filiales de TerraVest ont comptabilisé des subventions gouvernementales pour un montant total de 7 992 $ au résultat net. Les subventions gouvernementales ont aidé à préserver les emplois pendant une période où les revenus ont été temporairement réduits.

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